Кредит в современной рыночной экономике и особенности развития кредитного рынка Российской Федерации (2013-2025 гг. и перспективы до 2028 г.)

метки: Кредит, Кредитование, Кредитный, Россия, Ключевой, Квартал, Федерация, Ставка

В 2025 году более 50% российских банков активно внедряют решения на базе искусственного интеллекта (ИИ), что является наглядным свидетельством глубокой трансформации, которую переживает не только финансовый сектор, но и вся экономическая система в целом. Этот факт подчеркивает не только технологический прогресс, но и фундаментальную роль кредита как катализатора изменений, который, эволюционируя под воздействием инноваций, продолжает оставаться краеугольным камнем современной рыночной экономики.

Кредит — это не просто механизм передачи средств, а сложная система экономических отношений, пронизывающая все уровни хозяйственной деятельности. Он выступает как мощный инструмент перераспределения капитала, стимулирования производства и регулирования денежного обращения, оказывая прямое влияние на темпы экономического роста, инвестиционную активность и благосостояние населения. В условиях постоянных вызовов, таких как глобальные кризисы, санкционное давление и цифровая революция, понимание сущности, функций и роли кредита становится не просто академическим интересом, а практической необходимостью для устойчивого развития.

Цель настоящего исследования — провести комплексный анализ сущности, функций и роли кредита в современной рыночной экономике, а также актуализировать и углубить анализ состояния и тенденций кредитного рынка Российской Федерации. Работа направлена на выявление его основных проблем, оценку влияния денежно-кредитной политики Центрального Банка РФ и определение перспектив развития до 2028 года. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

• Исследовать современные теоретические подходы к определению сущности, функций и роли кредита, а также их эволюцию.
• Проанализировать ключевые тенденции, структурные изменения и макроэкономические факторы, характеризующие развитие российского кредитного рынка с 2013 по 2025 год.
• Выявить основные проблемы и вызовы, с которыми сталкивается российская система кредитования в текущих экономических и геополитических условиях.
• Оценить влияние регуляторной политики Центрального Банка РФ на динамику и структуру кредитования.
• Определить перспективы развития различных сегментов российского кредитного рынка и стратегические направления его устойчивого развития.
• Изучить роль цифровизации, финтех-инноваций и искусственного интеллекта в трансформации банковского и кредитного сектора России.

Структура работы логично выстроена таким образом, чтобы последовательно раскрыть заявленные темы. В начале будет представлен теоретический фундамент, после чего последует обзор правовых основ. Далее работа углубится в эмпирический анализ динамики и структуры кредитного рынка РФ, рассмотрев влияние регуляторной политики. Отдельные разделы будут посвящены проблемам и вызовам, а также роли цифровых технологий. Завершится исследование анализом перспектив и стратегических направлений развития, а также обобщающими выводами.

Аудит и контроль кредитных операций (займов и кредитов) в коммерческой ...

... является комплексное исследование теоретических, нормативно-правовых и методических основ аудита кредитных операций (займов и кредитов) в коммерческой организации, а также разработка рекомендаций по выявлению и ... и ужесточением требований к их учету и раскрытию. В условиях перехода российской системы бухгалтерского учета на Федеральные стандарты бухгалтерского учета (ФСБУ) и обязательного применения ...

Теоретические основы кредита: сущность, функции, принципы и эволюция концепций

Кредит, как вечная категория экономических отношений, постоянно адаптируется к меняющимся условиям, но его фундаментальная природа остается неизменной. Он является мостом между теми, у кого есть временно свободные средства, и теми, кто нуждается в них для развития или удовлетворения своих потребностей. Чтобы полностью оценить его роль в современной экономике, необходимо прежде всего разобраться в его сущности, функциях и эволюции теоретических взглядов, ведь именно это понимание позволяет прогнозировать его поведение в меняющейся среде.

Сущность и основные принципы кредита

В основе кредитных отношений лежит передача стоимости на условиях срочности, возвратности и платности. Это означает, что кредит — это не просто акт дарения или обмена, а сложный экономический процесс, в котором одна сторона (кредитор) предоставляет другой стороне (заемщику) определенную сумму денег или товаров, рассчитывая на их возвращение в установленный срок и с уплатой процентов. Этот процесс обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный, создавая динамику, необходимую для развития экономики.

Принципы кредита:

• Возвратность: ключевой принцип, предполагающий обязательное возвращение заемщиком полученных средств кредитору. Без этого принципа кредит превратился бы в безвозмездную передачу.
• Срочность: устанавливает четкие временные рамки для возврата средств. Это обеспечивает планирование и дисциплину в финансовых отношениях.
• Платность: подразумевает уплату процентов за пользование заемными средствами. Это является вознаграждением для кредитора за предоставление капитала и стимулом для заемщика использовать средства эффективно.
• Обеспеченность: хотя и не всегда является абсолютным требованием, часто кредит предоставляется под залог или иные гарантии, что снижает риски для кредитора.
• Целевой характер: многие кредиты выдаются под определенные цели, что позволяет контролировать их использование и оценивать эффективность.

Функции кредита в рыночной экономике

Кредит выполняет ряд жизненно важных функций, которые пронизывают всю экономическую систему, от отдельных предприятий до государственного масштаба:

• Перераспределительная функция: Эта функция позволяет эффективно перенаправлять временно свободные денежные средства, а также товарные ресурсы (например, через коммерческий и лизинговый кредиты), из менее востребованных или менее эффективных сфер экономики в более перспективные и быстрорастущие. Происходит межотраслевое, внутриотраслевое и межтерриториальное перераспределение. Важно отметить, что перераспределение с помощью кредита носит главным образом производительный характер: перераспределяемая стоимость включается в хозяйственный оборот заемщика, что обусловлено необходимостью возврата ссуженных ресурсов в срок и с уплатой ссудного процента. Это способствует оптимизации использования национального дохода и повышению общей экономической эффективности.
• Регулирующая (эмиссионная) функция: Кредит играет важнейшую роль в регулировании объема совокупного денежного оборота и создании платежных средств. В рамках этой функции происходит создание кредитных средств обращения, например, безналичных денег, и замещение наличных денег. Этот процесс тесно связан с эффектом «банковского мультипликатора», когда первоначальный вклад в банковскую систему многократно увеличивает денежную массу через цепочку выдачи и возврата кредитов.
  6 стр., 2666 слов

  Теории кредита, его сущность и функции в условиях трансформации ...

  ... кредит предоставляется на заранее оговоренные цели. Кредит выполняет ряд важнейших функций, которые определяют его роль в макроэкономике: Функция Сущность и Механизм Реализации Современное Проявление Перераспределительная Перемещение временно свободных денежных средств ... обзора, который сочетает критический анализ классических теорий кредита с эмпирической оценкой современного состояния кредитного ...

  Центральный банк, управляя процентными ставками и нормами резервирования, может влиять на масштабы кредитной эмиссии, тем самым регулируя ликвидность экономики и инфляционные процессы.

• Стимулирующая функция: Посредством кредита предприятия получают возможность инвестировать в развитие, увеличивать объемы производства продукции, работ и услуг. Кредит стимулирует эффективное использование заемщиками полученных средств, поскольку они должны быть не только возвращены, но и принести доход, достаточный для уплаты процентов. Это побуждает заемщиков к инновациям, модернизации производства, расширению рынков сбыта, что в конечном итоге способствует экономическому росту и повышению конкурентоспособности.

Эволюция экономических теорий кредита

Представления о сущности и роли кредита менялись с развитием экономических отношений, отражая различные стадии понимания его влияния на хозяйственную жизнь.

Натуралистическая теория кредита

Классическая школа политической экономии, представленная такими мыслителями, как А. Смит и Д. Рикардо, заложила основы натуралистической теории кредита. Согласно этому подходу, объект кредита рассматривался как натуральные, неденежные вещественные блага. Кредиту отводилась относительно незначительная роль в экономике, поскольку он трактовался исключительно как способ перераспределения уже существующих материальных благ. Деньги в этой концепции выступали лишь как техническое средство для облегчения этого перераспределения, не обладая самостоятельной способностью создавать новое богатство. Этот взгляд отражал ранние стадии капитализма, когда роль финансовых рынков была менее выраженной.

Капиталотворческая теория кредита

С развитием банковского дела и усложнением финансовых систем в XIX–XX веках получила развитие капиталотворческая теория кредита, видными представителями которой были Дж. Ло и Г. Маклеод. Эта теория радикально изменила понимание роли кредита, утверждая, что он способен создавать богатство и капитал. Банки перестали рассматриваться лишь как посредники, а стали восприниматься как активные создатели капитала. Согласно этой концепции, кредит занимает независимое положение от процесса производства: он не просто перераспределяет существующие ресурсы, но и формирует новые, увеличивая денежную массу и стимулируя инвестиции. Эта теория заложила основу для понимания активной роли банковской системы в экономике.

Анализ кредитной деятельности в Российской Федерации: современное ...

... и полномочия Банка России как главного регулятора финансового рынка, включая надзор за кредитной деятельностью. Федеральный закон от 21.12.2013 № 353-ФЗ "О потребительском кредите (займе)": Специальный ... и увлекательный взгляд на динамично развивающуюся область банковского и гражданского права. Теоретико-правовые основы кредитной деятельности и кредитного договора Прежде чем погрузиться в лабиринт ...

Современные теории: кейнсианство и монетаризм

В XX веке развитие макроэкономической мысли привело к появлению новых подходов, которые сфокусировались на возможностях влияния кредита на экономическое развитие и способах использования этих возможностей на практике.

• Кейнсианство, разработанное Дж. М. Кейнсом, подчеркнуло роль кредита как инструмента стимулирования совокупного спроса и инвестиций, особенно в периоды экономического спада. Кейнс считал, что денежно-кредитная политика, включая управление процентными ставками, может быть эффективным средством для борьбы с безработицей и недостаточным спросом.
• Монетаризм, основанный Милтоном Фридманом, представляет собой современный ответ на вопросы денежного обращения и кредита. Эта теория утверждает, что количество денег в обращении является определяющим фактором развития экономики, и основное внимание денежно-кредитной политики должно быть сосредоточено на регулировании темпов роста денежной массы для поддержания экономической стабильности и уровня цен. Монетаристы критиковали активное государственное вмешательство в экономику, отдавая предпочтение стабильному и предсказуемому росту денежной массы как лучшему средству обеспечения долгосрочного экономического благополучия. Они утверждали, что изменения в денежной массе оказывают прямое влияние на инфляцию в долгосрочной перспективе, а в краткосрочной — на выпуск и занятость.

Таким образом, эволюция теорий кредита от простых представлений о перераспределении до сложных макроэкономических моделей демонстрирует растущее осознание его многогранной и фундаментальной роли в современной рыночной экономике.

Правовые и институциональные основы кредитной деятельности в Российской Федерации

Российская кредитная система представляет собой сложную конструкцию, опирающуюся на крепкий правовой фундамент. Без четкого законодательного регулирования невозможно обеспечить стабильность, прозрачность и эффективность функционирования банковского сектора, который является кровеносной системой экономики.

Банковская система РФ: структура и регулирование

Банковская система Российской Федерации имеет двухуровневую структуру, что является общепринятой мировой практикой. На верхнем уровне находится Банк России (Центральный банк Российской Федерации), который выполняет функции мегарегулятора, эмиссионного центра и «банка банков». На втором уровне расположены кредитные организации, к которым относятся банки и небанковские кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков.

Регулирование деятельности кредитных организаций в России осуществляется на основе целого ряда нормативно-правовых актов. Основным документом, определяющим правовой статус, порядок создания, функционирования и ликвидации банков и иных кредитных организаций, является Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 № 395-1. Этот закон устанавливает общие принципы банковской деятельности, требования к уставному капиталу, лицензированию, проведению банковских операций, а также основы банковского надзора.

Ключевое законодательство о кредитной деятельности

Помимо основного банковского закона, кредитная деятельность регулируется и другими важными актами:

• Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» определяет правовое положение, задачи, функции и полномочия главного регулятора страны. Он устанавливает принципы денежно-кредитной политики, порядок эмиссии денег, функции Банка России по надзору за деятельностью кредитных организаций, регулированию финансовых рынков и поддержанию стабильности национальной валюты.
• Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) играет ключевую роль в регулировании договорных отношений в сфере кредитования. В частности, статья 819 ГК РФ определяет кредитный договор как обязательство банка или иной кредитной организации предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную сумму и уплатить проценты за пользование ею. Эта статья устанавливает базовые принципы отношений между кредитором и заемщиком, такие как возвратность, срочность и платность.
• Статья 823 ГК РФ регулирует коммерческий кредит. В отличие от банковского кредита, который является целевым видом деятельности кредитных организаций, коммерческий кредит может быть предусмотрен договорами, исполнение которых связано с передачей в собственность другой стороне денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками.

  Он может проявляться в форме аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг. Это позволяет предприятиям финансировать свою деятельность за счет отсрочки платежей или получения предоплаты, что играет важную роль в межфирменных расчетах.

Независимость Центрального Банка РФ

Особое внимание следует уделить статусу Банка России. Согласно Конституции РФ и Федеральному закону № 86-ФЗ, Банк России осуществляет свои функции и полномочия независимо от других федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов РФ и органов местного самоуправления. Эта независимость является фундаментальным принципом, который обеспечивает возможность проведения эффективной и беспристрастной денежно-кредитной политики, свободной от краткосрочных политических интересов. Независимость ЦБ РФ позволяет ему сосредоточиться на достижении основной цели — поддержании ценовой стабильности, что в долгосрочной перспективе способствует устойчивому экономическому росту.

Таким образом, правовые и институциональные основы кредитной деятельности в РФ создают комплексную рамку, обеспечивающую регулирование, надзор и стабильность банковского сектора, что является необходимым условием для его эффективного функционирования и выполнения ключевых экономических функций.

Динамика и структура кредитного рынка РФ в период 2013-2025 годов

Российский кредитный рынок за последнее десятилетие прошел через несколько циклов роста и замедления, отражая как внутренние экономические процессы, так и внешние макроэкономические и геополитические шоки. Анализ динамики и структуры кредитного портфеля позволяет выявить ключевые тенденции и факторы, формирующие текущее состояние рынка.

Общая динамика кредитного портфеля

С 2022 по 2025 год кредитный портфель в России продемонстрировал впечатляющий рост, увеличившись в 1,6 раза и достигнув к октябрю 2025 года отметки в 127,3 трлн рублей. Этот рост свидетельствует о высокой потребности экономики в финансировании и активности банковского сектора, несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики и сохраняющиеся геополитические вызовы.

Сегментация кредитного рынка: корпоративное, розничное и ипотечное кредитование

Для более глубокого понимания динамики рынка рассмотрим его ключевые сегменты: корпоративное, розничное и ипотечное кредитование.

Корпоративное кредитование: драйверы роста

Корпоративное кредитование демонстрировало стабильно высокие темпы роста на уровне 15–21% годовых в период с 2022 по 2024 год. Этот сегмент стал одним из ключевых драйверов общего роста кредитного портфеля. Особенно заметное ускорение роста корпоративного портфеля наблюдалось во II квартале 2024 года, составив 5%, а в III квартале 2024 года этот темп продолжил увеличиваться, достигнув 6,4%. Важно отметить, что этот рост был почти полностью обеспечен рублевыми кредитами (+7,8%), в то время как валютные кредиты, напротив, сократились на 1,3%. Это отражает общую тенденцию дедолларизации экономики и снижение зависимости от внешних валютных рисков.

Более трети прироста корпоративного портфеля пришлось на сегменты, относительно слабочувствительные к жестким денежно-кредитным условиям. К таким драйверам роста относятся:

• Проектное финансирование строительства жилья: с использованием счетов эскроу, что снижает риски для банков и застройщиков.
• Кредитование начатых инвестиционных проектов: в том числе в рамках государственных заказов, что обеспечивает стабильный спрос на финансирование независимо от текущих процентных ставок.

Таким образом, корпоративное кредитование поддерживает инвестиционную активность и развитие ключевых секторов экономики даже в условиях высокой ключевой ставки.

Ипотечное кредитование: влияние господдержки

Ипотечное кредитование показало рекордный рост в 2023 году, увеличившись на 30,1%. Этот бурный рост был во многом обусловлен активным использованием программ государственной поддержки, таких как льготная ипотека. Однако в 2024 году, в преддверии сокращения государственной поддержки с 1 июля, наблюдалось некоторое замедление. Во II квартале 2024 года ипотечный портфель вырос на 6,3%, что было связано с попытками граждан воспользоваться еще действующими льготными условиями. В III квартале 2024 года рост ипотечного портфеля существенно замедлился до 2,4% (по сравнению с 6,3% во II квартале), что стало прямым следствием существенного сокращения программ господдержки. Это подчеркивает высокую чувствительность ипотечного рынка к регуляторным стимулам.

Потребительское кредитование: замедление и причины

Потребительское кредитование демонстрировало более сложную динамику. Во II квартале 2024 года оно выросло на 5,9%, что было обусловлено повышенными расходами граждан на потребление на фоне увеличения доходов населения. Однако в III квартале 2024 года темпы роста потребительского кредитования замедлились до 3,4% (по сравнению с 5,9% во II квартале), а в целом по 2025 году сегмент показал снижение на 1,9% в годовом исчислении.

Основные причины замедления:

• Удорожание кредитов: Полная стоимость потребительских кредитов существенно увеличилась, поднявшись с 28,0% в I квартале 2024 года до 32,3% во II квартале 2024 года, что снизило спрос.
• Ужесточение макропруденциального регулирования: С 1 июля 2024 года Банк России ввел дополнительные макропруденциальные меры, направленные на сдерживание роста необеспеченного потребительского кредитования и снижение долговой нагрузки населения. Это привело к сокращению банками объема предложения кредитов.
• В результате, объем выданных потребительских кредитов в августе 2024 года сократился на 9,2% по сравнению с предыдущим месяцем (июлем 2024 года) и составил 544,4 млрд рублей.

Качество кредитного портфеля и проблемная задолженность

Несмотря на активный рост кредитования, качество кредитного портфеля в целом остается удовлетворительным, при уровне проблемной задолженности около 11%. Однако есть и тревожные сигналы. В абсолютном выражении объемы проблемной задолженности за III квартал 2024 года выросли на умеренные 12 млрд рублей (с 62 млрд до 74 млрд рублей).

Этот рост связан с вызреванием кредитов, выданных заемщикам с высокой долговой нагрузкой в прошлом и начале текущего года.

Важно отметить, что кредиты с просрочкой 90+ дней хорошо покрыты резервами (68% на 01.10.2024) с учетом наличия залога, что смягчает потенциальные риски для банковской системы. В 2022 году основной объем реструктуризаций пришелся на представителей крупного бизнеса (20% от объема задолженности), тогда как для МСБ этот показатель составил 12%, а для физических лиц – 1,7%. Это свидетельствует о разной степени адаптации различных сегментов к изменяющимся экономическим условиям.

Динамика процентных ставок и вкладов населения

Динамика процентных ставок напрямую связана с денежно-кредитной политикой Центрального Банка РФ. Повышение ключевой ставки приводит к удорожанию кредитов и, одновременно, к повышению выгодности депозитов. На фоне роста процентных ставок и увеличения доходов граждан, приток средств населения на счетах в банках за II квартал 2024 года составил 6,5%. Это было вызвано не только увеличением доходов, но и высокими ставками по вкладам, а также капитализацией процентов, что стимулирует сберегательную активность.

Показатель	II квартал 2024 г.	III квартал 2024 г.
Рост корпоративного портфеля	5%	6,4%
Рост ипотечного портфеля	6,3%	2,4%
Рост потребительского кредитования	5,9%	3,4%
Приток средств населения	6,5%	н/д

В целом, российский кредитный рынок в период 2013-2025 годов демонстрировал устойчивость и адаптивность, хотя и с разной динамикой в отдельных сегментах. Корпоративное кредитование остается мощным двигателем, ипотека чутко реагирует на государственную поддержку, а потребительский сегмент подвержен влиянию как доходов населения, так и жесткости регуляторной политики. Подробнее о влиянии денежно-кредитной политики можно узнать в следующем разделе.

Влияние денежно-кредитной политики Центрального Банка РФ на кредитный рынок

Центральный Банк Российской Федерации играет ключевую роль в формировании условий на кредитном рынке, используя широкий арсенал инструментов денежно-кредитной политики (ДКП).

Основные из них — ключевая ставка и макропруденциальное регулирование — оказывают прямое и опосредованное влияние на объемы, структуру и стоимость кредитования.

Ключевая ставка как основной инструмент ДКП

Ключевая ставка Банка России является главным инструментом его денежно-кредитной политики, выполняя как информационно-сигнальную роль, так и функцию прямого воздействия на экономику. Ее величина характеризует направленность ДКП: повышение ставки свидетельствует о ее ужесточении, снижение — об ослаблении.

Решения по ключевой ставке влияют на все банковские продукты:

• Процентные ставки по кредитам и вкладам: Повышение ключевой ставки ведет к удорожанию заемных средств для коммерческих банков, которые, в свою очередь, повышают ставки по кредитам для населения и бизнеса. Одновременно растут и ставки по депозитам, что стимулирует сбережения. Снижение ключевой ставки делает кредиты более доступными, но снижает привлекательность вкладов.
• Курс валют: Изменение ключевой ставки может влиять на привлекательность инвестиций в национальную валюту, что сказывается на ее курсе.
• Доходность облигаций: Процентные ставки на рынке облигаций также коррелируют с ключевой ставкой.
• Потребительский спрос и уровень инфляции: Удорожание кредитов сдерживает потребительский и инвестиционный спрос, что в конечном итоге способствует снижению инфляции. И наоборот, снижение ставок стимулирует спрос и может привести к росту цен.

Банк России устанавливает ключевую ставку восемь раз в год, исходя из своей основной цели — сохранения годовой инфляции вблизи 4%. На начало августа 2025 года ключевая ставка составляла 18% годовых, а к 15 сентября 2025 года была снижена до 17% годовых. Это свидетельствует о гибкой реакции регулятора на изменяющиеся макроэкономические условия. Исторически, самые низкие значения ключевой ставки в России за последние 11 лет были зафиксированы с июля 2020 года по март 2021 года (4,25% годовых), что было связано с необходимостью стимулирования экономики в условиях пандемии. Самая высокая ставка наблюдалась с 25 октября 2024 года по 6 июня 2025 года (21% годовых), что отражало меры по борьбе с высокой инфляцией и стабилизации финансового рынка. С 2016 года ставка рефинансирования кредита приравнена к ключевой ставке, что упрощает и унифицирует расчеты и операции коммерческих банков с ЦБ.

Макропруденциальное регулирование: меры и их эффект

Помимо ключевой ставки, Банк России активно использует макропруденциальные меры для управления системными рисками и ограничения накопления чрезмерной долговой нагрузки населения. Эти меры направлены на то, чтобы сделать кредитование более ответственным и устойчивым, не допуская «перегрева» отдельных сегментов рынка.

ЦБ РФ усилил макропруденциальные меры, введя:

• Лимиты по ипотеке и автокредитам: С 1 апреля 2025 года Банк России получил полномочия устанавливать макропруденциальные лимиты (МПЛ) по ипотечным и автомобильным кредитам. Эти ограничения направлены на заемщиков с высоким показателем долговой нагрузки (ПДН) более 50% и низким первоначальным взносом (менее 20% при покупке жилья), а также ипотеку сроком свыше 30 лет. Введение МПЛ по ипотеке планируется в два этапа: с 1 июля 2025 года для кредитов на новостройки и готовые дома, и не ранее 1 января 2026 года для кредитов на строительство жилого дома и иных кредитов под залог недвижимости.
• Унифицированные надбавки к коэффициентам риска: Для банков устанавливаются повышенные надбавки к коэффициентам риска по кредитам, выдаваемым заемщикам с высокой долговой нагрузкой. Это делает выдачу таких кредитов менее выгодной для банков, побуждая их к более консервативной политике.
• Специальные надбавки для компаний с высокой долговой нагрузкой: Аналогичные меры применяются и к корпоративному сегменту, чтобы предотвратить чрезмерное накопление долгов у предприятий.

Эффект от макропруденциальных мер уже заметен. Например, в результате применения макропруденциальных надбавок:

• Доля ипотечных кредитов с ПДН более 80% снизилась с пиковых 47% в III квартале 2023 года до 6% в I квартале 2025 года.
• Доля ипотечных кредитов с первоначальным взносом менее 20% сократилась с 51% до 5%.
• Введение повышенных макропруденциальных надбавок по целевым и нецелевым автокредитам с 1 июля 2024 года также способствовало улучшению стандартов кредитования в обоих сегментах.

Эти меры привели к сокращению банками объема предложения потребительских кредитов, что замедлило рост в этом сегменте, но одновременно снизило риски для банковской системы и предотвратило формирование «пузырей» на рынке. Таким образом, денежно-кредитная политика Банка России, используя как прямые (ключевая ставка), так и косвенные (макропруденциальные лимиты) инструменты, активно формирует условия на кредитном рынке, балансируя между стимулированием экономического роста и поддержанием финансовой стабильности.

Проблемы и вызовы российской кредитной системы в современных условиях

Российская кредитная система, несмотря на демонстрируемый рост и адаптивность, сталкивается с рядом системных проблем и вызовов, которые требуют пристального внимания и стратегических решений. Эти проблемы охватывают макроэкономические, регуляторные и технологические аспекты, усложняя траекторию устойчивого развития рынка.

Высокая стоимость кредитов и качество портфелей

Одной из ключевых и хронических проблем потребительского кредитования в России является высокая стоимость кредитов. Средневзвешенная полная стоимость потребительских кредитов, достигшая 32,3% во II квартале 2024 года, делает заемные средства крайне дорогими для значительной части населения. Это, в свою очередь, неизбежно ведет к увеличению процента невозвратов.

Ситуация с качеством портфелей демонстрирует неоднозначную картину:

• Хотя доля россиян, допускающих невозврат кредита, снизилась с 37% в 2015 году до 20% в 2023 году, это не означает, что проблема исчезла.
• Просроченная задолженность по потребительским кредитам выросла в полтора раза за 2024 год, достигнув 150 млрд рублей, при этом доля просрочки увеличилась с 1,1% до 1,8%.
• Ухудшение качества обслуживания ипотеки также проявилось в увеличении доли кредитов, просроченных более чем на 90 дней, с 0,5% на 1 апреля 2024 года до 0,9% на 1 апреля 2025 года.
• Среди причин роста просроченной задолженности отмечается увеличение числа займов с признаками мошенничества, что указывает на необходимость усиления систем безопасности и верификации заемщиков.
• Важно отметить, что, несмотря на рост объемов проблемной задолженности (до 74 млрд рублей за III квартал 2024 года), кредиты с просрочкой 90+ дней хорошо покрыты резервами (68% на 01.10.2024) с учетом наличия залога, что предотвращает системные риски для банков.

Макроэкономические и геополитические факторы

Российский рынок потребительского кредитования сталкивается с необходимостью адаптации к новым макроэкономическим условиям, включая:

• Повышение инфляции: Рост цен снижает покупательную способность населения и увеличивает неопределенность, что влияет на готовность брать кредиты и способность их обслуживать.
• Высокая ключевая ставка: Она напрямую удорожает кредиты, ограничивая доступ к ним для потребителей и бизнеса.
• Влияние санкций: Геополитические ограничения влияют на доступность долгосрочных ресурсов для банков, усложняют привлечение внешнего финансирования и повышают общие риски. Это, в свою очередь, ограничивает возможности банков по предложению более дешевых и долгосрочных кредитных продуктов.
• Ужесточение требований к заемщикам: В ответ на рост рисков и регуляторное давление банки вынуждены более жестко подходить к оценке кредитоспособности, что сокращает круг потенциальных заемщиков.

Риски и сценарии развития от Банка России

Банк России регулярно оценивает потенциальные риски и разрабатывает различные сценарии развития экономики, которые напрямую влияют на кредитную систему:

• Проинфляционный сценарий: В этом сценарии, согласно прогнозам ЦБ, сохраняется жесткость рынка труда, что ведет к росту заработных плат и потребительского спроса. Одновременно повышается инвестиционный спрос предприятий. Санкции и низкие цены на нефть могут замедлить производство, что потребует расширения программ льготного кредитования и протекционистских мер. Однако предложение не будет поспевать за спросом, приводя к росту инфляции. В этих условиях кредитная система будет испытывать давление как со стороны повышенного спроса на финансирование, так и со стороны высокой стоимости ресурсов.
• Рисковый сценарий: Этот сценарий предполагает наступление масштабного глобального кризиса, сопоставимого с кризисом 2007–2008 годов. Его причины могут быть связаны с высоким уровнем процентных ставок в мире и дисбалансами на финансовых рынках, усилением антиглобализации и санкционного давления на российскую экономику, резким падением мирового спроса и существенным снижением цен на нефть. В рисковом сценарии предусматривается сокращение выпуска российской экономики на два года, рост инфляции до 13–15% в 2025 году и ужесточение денежно-кредитной политики, при которой ключевая ставка может составить в среднем 20–22% годовых в 2025 году. В таких условиях кредитный рынок столкнется с резким падением спроса, ростом невозвратов и значительным ужесточением условий кредитования.

Вызовы внедрения искусственного интеллекта

Несмотря на активное внедрение цифровых технологий, банковский сектор сталкивается с серьезными вызовами в области использования искусственного интеллекта:

• Качество и доступность данных: Для эффективного обучения точных моделей ИИ требуются колоссальные объемы качественных, структурированных данных. Однако не все финансовые организации располагают достаточными массивами информации.
• Отсутствие инфраструктуры для транзакций в реальном времени: Около 83% финансовых организаций не имеют доступа к транзакциям в режиме реального времени из-за отсутствия соответствующей инфраструктуры и платформ. Это является основным препятствием для внедрения ИИ, особенно в таких чувствительных областях, как обнаружение мошенничества или персонализация предложений.
• Импортозамещение и перестройка технологических стеков: Геополитические факторы заставляют банки активно заниматься импортозамещением программного обеспечения и оборудования, что требует значительных инвестиций и времени на перестройку технологической базы.

Эти проблемы и вызовы формируют сложную, но динамичную среду для развития российской кредитной системы, требуя от регуляторов и участников рынка гибкости, инновационности и стратегического планирования.

Цифровизация, финтех-инновации и роль искусственного интеллекта в трансформации кредитного сектора РФ

Цифровая революция и стремительное развитие финтех-инноваций оказывают глубокое преобразующее влияние на российский банковский и кредитный сектор. Искусственный интеллект (ИИ) становится не просто модным трендом, а стратегическим императивом для повышения эффективности, снижения рисков и удержания клиентов.

Масштабы внедрения ИИ в российских банках

В 2025 году наблюдается взрывной рост интереса и инвестиций в ИИ в банковской сфере. Более 50% российских банков активно внедряют решения на базе искусственного интеллекта. Этот показатель свидетельствует о широком осознании потенциала технологии. Крупные игроки, такие как Сбербанк, не просто внедряют, но и активно развивают собственную инфраструктуру для ИИ-агентов, сотрудничая с ведущими вендорами для развертывания и настройки платформ.

Масштаб рынка ИИ в России также впечатляет:

• Весь рынок больших языковых моделей (LLM) в России оценивается в 35 млрд рублей в 2025 году.
• Консалтинговое агентство «Яков и Партнеры» оценивает весь российский рынок ИИ в 40 млрд рублей с ожидаемым ежегодным ростом (CAGR) в 50%.
• При этом полный экономический потенциал ИИ в России составляет колоссальные 22–36 трлн рублей, что подчеркивает огромные перспективы для его дальнейшего внедрения и использования в различных отраслях, включая финансовую.

ИИ становится неотъемлемым элементом стратегии большинства кредитных организаций, способствуя повышению эффективности операционной деятельности, персонализации услуг и, как следствие, удержанию клиентов.

Основные области применения ИИ в банкинге

Применение ИИ в банках охватывает широкий спектр задач, начиная с внутреннего использования и заканчивая клиентскими сервисами:

• Кредитный скоринг: Это одна из первых и наиболее зрелых областей при��енения ИИ в банкинге. ИИ используется для оценки платежеспособности заемщика на основе анализа как традиционных данных (кредитная история, доход), так и альтернативных (поведение в мобильном приложении, транзакции, подписки в социальных сетях).

  В Сбербанке более 80% решений по выдаче кредитов малому и микробизнесу, а также решений по краткосрочному кредитованию сегмента среднего и крупного бизнеса принимаются с использованием ИИ. В «Тинькофф банке» более 90% решений по кредитам бизнесу принимаются без человеческой оценки, исключительно с применением ИИ. ИИ способен принимать решения быстрее и более взвешенно, снижая вероятность ошибки.

• Автоматизация процессов взаимодействия с клиентами: ИИ-чат-боты и голосовые помощники обрабатывают запросы клиентов, предоставляют информацию, сокращая нагрузку на колл-центры и улучшая качество обслуживания. Сбербанк, например, реализует более 570 инициатив в области генеративного ИИ, включая внедрение Copilot-решений в отделениях банка и цифрового инвестиционного советника Advisory Light.
• Обнаружение мошеннических операций: ИИ позволяет намного точнее прогнозировать риски по кредитованию, инвестициям и страхованию. Он анализирует огромные объемы данных в реальном времени, выявляя аномалии и подозрительные паттерны. По статистике, 18,4% случаев применения ИИ в банках приходится на обнаружение мошеннических операций.
• Персонализация предложений: ИИ анализирует предпочтения и поведение клиентов, чтобы создавать индивидуальные кредитные и инвестиционные предложения (14,7% случаев).
• Автоматизация внутренних процессов: ИИ оптимизирует бэк-офисные операции, ускоряет разработку новых продуктов (12,8% случаев).
• Прогнозирование рисков: Искусственный интеллект позволяет намного точнее прогнозировать риски по кредитованию, инвестициям и страхованию. Банк ВТБ активно развивает технологии ИИ; количество проектов с использованием ИИ с 2020 года увеличилось в 6,3 раза, а доходы от применения моделей ИИ в 5,1 раза превышают затраты на их производство. ВТБ, например, оценивает кредитные риски на основе машинного обучения.

Преимущества и вызовы цифровизации

Преимущества внедрения ИИ и цифровизации очевидны:

• Повышение эффективности: Автоматизация рутинных операций, ускорение принятия решений.
• Снижение рисков: Более точное прогнозирование рисков, эффективное обнаружение мошенничества.
• Улучшение клиентского опыта: Персонализированные предложения, круглосуточная поддержка.
• Сокращение издержек: Оптимизация операционных расходов.

Однако существуют и вызовы:

• Качество и доступность данных: Как уже отмечалось, это критически важный фактор. Неполные или некачественные данные могут привести к неверным решениям ИИ.
• Отсутствие инфраструктуры: Отсутствие соответствующей инфраструктуры и платформ для обработки транзакций в режиме реального времени.
• Импортозамещение: Необходимость перехода на отечественные решения в условиях санкций требует значительных инвестиций и времени.
• Кибербезопасность: Расширение цифровой инфраструктуры увеличивает поверхность для кибератак, требуя постоянного усиления мер безопасности.
• Кросс-отраслевые интеграции: Для полноценного использования потенциала ИИ необходима интеграция банковских систем с другими отраслями и государственными сервисами, что часто сопряжено с техническими и правовыми сложностями.

Несмотря на эти вызовы, российский кредитный сектор движется в направлении полной цифровой трансформации, где ИИ играет центральную роль, обещая изменить ландшафт финансовых услуг и создать новые возможности для развития экономики.

Перспективы и стратегические направления развития кредитного рынка РФ на 2025-2028 годы

Будущее российского кредитного рынка формируется под влиянием множества факторов: от макроэкономической стабильности и регуляторной политики до глобальных геополитических изменений и технологических инноваций. Банк России, как ключевой регулятор, активно формирует стратегические ориентиры и прогнозы на ближайшие годы.

Прогнозы Банка России по росту кредитования

Банк России регулярно обновляет свои среднесрочные прогнозы, которые служат важным ориентиром для участников рынка. Последние прогнозы на период 2025-2028 годов демонстрируют ожидаемое восстановление и устойчивый рост в различных сегментах.

• Корпоративное кредитование: Прогноз роста на 2025 год был повышен до 9-12% (с 8-13% ранее), что свидетельствует об ожидании Банком России активизации инвестиционной деятельности предприятий и роста спроса на финансирование со стороны бизнеса. Этот рост может быть связан с реализацией крупных инфраструктурных проектов, модернизацией производственных мощностей и кредитованием начатых ранее инвестиционных проектов, в том числе в рамках госзаказов. На 2026-2027 годы ожидается рост 7-12% и 8-13% соответственно, а на 2028 год — 8-13%.
• Кредитование населения (розничное): Прогноз на 2025 год был снижен до 1-4% (с 1-6% ранее), что отражает продолжающееся ужесточение макропруденциального регулирования и высокую стоимость кредитов. Однако на 2026-2027 годы ожидается восстановление роста до 5-10% и 8-13% соответственно, а на 2028 год — 8-13%. Это говорит о том, что после адаптации к новым условиям, спрос на розничные кредиты снова начнет расти.
• Ипотечное кредитование: Прогноз на 2025 год также понижен до 3-6% (с 3-8% ранее), что связано с сокращением программ государственной поддержки. Однако на 2026-2027 годы ожидается рост до 6-11% и 10-15% соответственно, а на 2028 год — 10-15%. Это указывает на то, что ипотечный рынок, после первичной коррекции, найдет новые драйверы роста, возможно, за счет развития рыночных механизмов и повышения доступности жилья.
• Общий кредитный портфель: Согласно прогнозам ЦБ, в 2025 году вырастет на 7-10% (ранее ожидался рост 6-11%).

Снижение ключевой ставки и инфляционные ожидания

Ключевым фактором для реализации этих прогнозов является динамика денежно-кредитной политики. В базовом сценарии развития экономики ЦБ РФ инфляция в 2026 году ожидается на уровне 4%, а затем будет находиться около этой цели в последующие годы. Это позволит Банку России постепенно снижать ключевую ставку. Прогнозируется, что ключевая ставка может снизиться до 7,5–8,5% в 2027–2028 годах. Такое снижение сделает кредитные ресурсы более доступными, что положительно скажется на всех сегментах кредитного рынка, стимулируя как инвестиционную активность, так и потребительский спрос. Банковский сектор при этом сохраняет стабильность и продолжает играть ключевую роль в финансировании бизнеса и структурной адаптации экономики.

Стратегические направления развития финансового рынка (2026-2028 гг.)

Банк России определил основные направления развития финансового рынка РФ на 2026–2028 годы, которые охватывают широкий спектр задач:

• Преобразование рынка капитала в основной источник финансирования для предпринимательства: Это означает, что компании будут в большей степени ориентироваться на привлечение средств через фондовый рынок (акции, облигации) вместо исключительно банковских кредитов.
• Совершенствование процедур первичного размещения акций (IPO): Для повышения прозрачности и инвестиционной привлекательности IPO планируется скорректировать правовое регулирование порядка приобретения крупных пакетов акций публичных акционерных обществ (ПАО), увеличить порог владения акциями для обязательного предложения и минимальное количество акций для принудительного выкупа.
• Повышение привлекательности долгосрочных инвестиционных продуктов и усиление защиты прав инвесторов: Это включает развитие механизмов защиты прав владельцев облигаций, уточнение прав и обязанностей представителей владельцев облигаций.
• Внедрение мониторинга системных рисков: Позволит своевременно выявлять и предотвращать угрозы стабильности финансовой системы.
• Развитие цифровой и платежной инфраструктуры: Это включает содействие развитию инноваций на финансовом рынке, регулирование экосистем, создание условий для безопасного внедрения цифровых платежных технологий и обеспечение технологического суверенитета.

Диверсификация кредитных продуктов и регулирование МФО

Одной из перспектив потребительского кредитования является выдача кредитов под приобретение дорогостоящего ликвидного имущества, поскольку спрос на них стабилен, а дополнительные затраты незначительны. Рынок потребительского кредитования нуждается в диверсификации кредитных продуктов, усилении безопасности и гибкости условий, чтобы соответствовать меняющимся потребностям населения.

В рамках развития рынка потребительского кредитования планируется также изменение конфигурации рынка микрофинансовых организаций (МФО) с разделением компаний по специализации (розничный или бизнес-сегменты).

Будет продолжено развитие регулирования потребительских займов МФО для повышения их доступности при одновременном контроле долговой нагрузки населения, что является важным шагом к формированию более здоровой и ответственной системы кредитования. Таким образом, цифровизация и финтех-инновации продолжат играть важную роль.

Таким образом, перспективы российского кредитного рынка на ближайшие годы выглядят умеренно оптимистично, с акцентом на структурные изменения, дальнейшую цифровизацию и ужесточение регулирования для обеспечения долгосрочной стабильности и эффективности.

Заключение

Проведенное исследование сущности, функций и роли кредита в современной рыночной экономике, а также детальный анализ состояния и тенденций кредитного рынка Российской Федерации в период с 2013 по 2025 год с перспективами до 2028 года, позволили сформулировать ряд ключевых выводов.

Кредит, как фундаментальная экономическая категория, продолжает оставаться краеугольным камнем любой развитой рыночной экономики. Его сущность, основанная на принципах срочности, возвратности и платности, обеспечивает эффективное перераспределение капитала, стимулирует производственные процессы и регулирует денежное обращение. Эволюция экономических теорий кредита – от натуралистических представлений до капиталотворческих концепций и современных подходов кейнсианства и монетаризма – подчеркивает растущее осознание его многогранной и динамичной роли.

Правовые основы кредитной деятельности в Российской Федерации, закрепленные в Конституции РФ, Гражданском кодексе, федеральных законах «О банках и банковской деятельности» и «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», создают надежный каркас для функционирования двухуровневой банковской системы. Независимость Банка России является ключевым фактором для проведения эффективной и беспристрастной денежно-кредитной политики.

Анализ динамики и структуры российского кредитного рынка показал устойчивый рост общего кредитного портфеля, достигшего 127,3 трлн рублей к 2025 году. Корпоративное кредитование выступает основным драйвером роста, поддерживаемым проектным финансированием и инвестиционными проектами. Ипотечный сегмент демонстрирует высокую чувствительность к государственным программам поддержки, а потребительское кредитование подвержено влиянию ужесточения макропруденциального регулирования и удорожания заемных средств. Качество кредитного портфеля, несмотря на локальный рост проблемной задолженности, остается удовлетворительным за счет достаточного резервирования.

Денежно-кредитная политика Центрального Банка РФ играет решающую роль в формировании условий на рынке. Ключевая ставка, как основной инструмент, напрямую влияет на стоимость кредитов и депозитов, а макропруденциальное регулирование эффективно сдерживает накопление системных рисков, в частности, в ипотечном и потребительском сегментах.

Вместе с тем, российская кредитная система сталкивается с рядом вызовов: высокая стоимость кредитов и рост просроченной задолженности, адаптация к макроэкономическим и геополитическим условиям (инфляция, санкции), а также сложности внедрения искусственного интеллекта, связанные с качеством данных и инфраструктурными ограничениями. Сценарии развития от Банка России указывают на необходимость готовности к различным экономическим шокам.

Цифровизация и финтех-инновации, включая активное внедрение искусственного интеллекта более чем 50% российских банков, кардинально трансформируют кредитный сектор, повышая эффективность операций, точность скоринга, персонализацию предложений и борьбу с мошенничеством. ИИ способен значительно снижать риски и оптимизировать бизнес-процессы, несмотря на существующие вызовы, связанные с технологическим суверенитетом и инфраструктурой.

Перспективы развития кредитного рынка РФ на 2025-2028 годы выглядят умеренно оптимистично. Прогнозы Банка России указывают на продолжение роста всех сегментов кредитования, особенно после ожидаемого снижения ключевой ставки до 7,5–8,5% к 2027–2028 годам. Стратегические направления включают преобразование рынка капитала в основной источник финансирования, совершенствование процедур IPO, усиление защиты прав инвесторов и дальнейшее развитие цифровой инфраструктуры. Диверсификация кредитных продуктов и регулирование МФО также будут способствовать повышению устойчивости и доступности кредитования.

В целом, российская кредитная система демонстрирует способность к адаптации и развитию в условиях меняющейся экономической среды. Дальнейшее устойчивое развитие будет зависеть от сбалансированной денежно-кредитной политики, эффективного макропруденциального регулирования, активного внедрения инновационных технологий и последовательной реализации стратегических направлений, нацеленных на повышение эффективности и надежности финансового рынка.

Список использованной литературы

1. Васильева, М.В. Финансовая политика: учебное пособие / М.В. Васильева, Н.А. Малий, Л.В. Перекрестова. Ростов-на-Дону: Изд. Феникс, 2008. 223 с.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) часть 2 от 26.01.1996 N 14-ФЗ. Статья 819. Кредитный договор. Доступ из СПС «КонсультантПлюс».
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) часть 2 от 26.01.1996 N 14-ФЗ. Статья 823. Коммерческий кредит. Доступ из СПС «КонсультантПлюс».
4. Де Сото, Х.У. Деньги, банковский кредит и экономические циклы. Челябинск: Социум, 2008. 356 с.
5. Дробозина, М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. М.: Финансы, Юнити, 2010. 452 с.
6. Искусственный интеллект в банках: настоящее и будущее технологии в финансовом секторе // Финам. 18.05.2025. URL: https://www.finam.ru/analysis/newsitem/iskusstvennyiy-intellekt-v-bankakh-nastoyashchee-i-budushchee-tekhnologii-v-finansovom-sektore-20250518-182400/ (дата обращения: 09.10.2025).
7. Как банки используют искусственный интеллект в обслуживании бизнеса // Ведомости. 2024. 15 апреля. URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2024/04/15/1033481-banki-ispolzuyut-iskusstvennii-intellekt (дата обращения: 09.10.2025).
8. Капиталотворческие теории кредита (2-я половина XIX — ХХ в.) // Проблемы современной экономики. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kapitalotvorcheskie-teorii-kredita-2-ya-polovina-xix-hh-v (дата обращения: 09.10.2025).
9. Ковалева, А.М. Финансы и кредит: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2010. 512 с.
10. Красавина, Л.Н., Алексеев, П.В. О повышении роли кредита и банков в инновационном развитии экономики России // Деньги и кредит. 2011. №4. С. 69-71.
11. КРЕДИТ И ЕГО РОЛЬ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ // Международный студенческий научный вестник (сетевое издание).

    URL: http://www.science-education.ru/ru/article/view?id=12555 (дата обращения: 09.10.2025).

12. Кредит и его роль в регулировании социально-экономических процессов и структуре финансовой системы // КубГУ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kredit-i-ego-rol-v-regulirovanii-sotsialno-ekonomicheskih-protsessov-i-strukture-finansovoy-sistemy (дата обращения: 09.10.2025).
13. Кредитование в II квартале 2024 года ускорилось во всех сегментах, а средства населения продолжили активно расти // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/press/event/?id=19102 (дата обращения: 09.10.2025).
14. Лаврушин, О.И. Кредит и экономический рост // Банковское дело. 2010. №1. С. 23.
15. Молодежный научный форум [Электронный ресурс]. URL: http://www.nauchforum.ru/ (дата обращения: 09.10.2025).
16. Натуралистические теории кредита // Журнал Проблемы современной экономики. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/naturalisticheskie-teorii-kredita (дата обращения: 09.10.2025).
17. Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации. URL: www.cbr.ru. (дата обращения: 09.10.2025).
18. ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ В РОССИИ: ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ РЕШЕНИЯ // Фундаментальные исследования (научный журнал).

    URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=38303 (дата обращения: 09.10.2025).

19. Проблемы и перспективы развития рынка потребительского кредитования. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=50550884 (дата обращения: 09.10.2025).
20. Рост потребительского кредитования // Президентская академия РАНХиГС. URL: https://ranepa.ru/press-center/news/rost-potrebitelskogo-kreditovaniya-141680 (дата обращения: 09.10.2025).
21. Ткачева, В.Н. Теории кредита и его роль в современной экономике // Наука и современность. 2010. №1-3. С. 158-163.
22. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ: СУЩНОСТЬ КРЕДИТА, ФУНКЦИИ, ПРИНЦИПЫ, ВИДЫ // Вестник Алтайской академии экономики и права (научный журнал).

    URL: https://vaael.ru/ru/article/view?id=3080 (дата обращения: 09.10.2025).

23. Федеральная служба государственной статистики. URL: www.gks.ru/ (дата обращения: 09.10.2025).
24. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-I «О банках и банковской деятельности» (последняя редакция от 28.02.2025).

    Доступ из СПС «КонсультантПлюс».

25. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изменениями и дополнениями).

    Доступ из СПС «КонсультантПлюс».

26. Челноков, В.А. Кредит: сущность, функции и роль // Деньги и кредит. 2012. №5. С. 74-77.
27. ЦБ РФ сохранил прогнозы развития банковского сектора на текущий год и прогноз по прибыли банков // Finmarket.ru. URL: https://www.finmarket.ru/news/6446864 (дата обращения: 09.10.2025).
28. ЦБ представил 4 сценария развития экономики России до 2028-го и дал прогнозы по ключевой ставке // Frank Media. URL: https://frankrg.com/83273 (дата обращения: 09.10.2025).