Кредит в современной экономике России: сущность, роль, тенденции и вызовы развития

метки: Кредит, Кредитный, Развитие, Обращение, Https, Россия, Article, Cyberleninka

В современном мире, где экономические ландшафты меняются с беспрецедентной скоростью, кредит остается одной из фундаментальных опор любой национальной финансовой системы. Он пронизывает все сферы хозяйственной жизни, от повседневных покупок до масштабных инвестиционных проектов, выступая катализатором экономического роста и развития. По данным на май 2025 года, годовой прирост кредита экономике России составил 10,9%, что свидетельствует о его продолжающейся значимости, несмотря на снижение по сравнению с апрельским показателем в 12,4%. Эти цифры подчёркивают актуальность глубокого и всестороннего анализа кредитных отношений, особенно в условиях глобальных трансформаций и специфических вызовов, стоящих перед российской экономикой.

Настоящее исследование ставит целью деконструировать экономическую сущность, формы, роль и актуальные тенденции развития кредита, уделяя особое внимание российской специфике. Мы рассмотрим, как кредит, зародившийся в древнейших цивилизациях, трансформировался под влиянием экономических теорий и технологического прогресса, став ключевым инструментом макроэкономического регулирования. В условиях беспрецедентного санкционного давления и динамичной денежно-кредитной политики Банка России, понимание механизмов функционирования кредитного рынка становится не просто академическим интересом, но и практической необходимостью для обеспечения стабильности и устойчивого развития. Структура работы последовательно раскрывает эти аспекты, начиная с фундаментальных понятий и заканчивая перспективами развития российской кредитной системы.

Экономическая сущность, принципы и функции кредита

Понятие и сущность кредита

В основе любой развитой экономической системы лежит сложный механизм перераспределения ресурсов, и кредит занимает в нем центральное место. В своей наиболее фундаментальной трактовке, кредит представляет собой экономические отношения, связанные с передачей стоимости во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности. Этот процесс не является изобретением современности; его предпосылки уходят корнями в глубокую древность, когда имущественное расслоение общества и зарождение товарно-денежных отношений создали объективные условия для обмена, основанного на доверии и ожидании будущего возврата.

Сущность кредита проявляется в формировании специфических экономических отношений между двумя ключевыми субъектами – кредитором, который предоставляет стоимость, и заемщиком, который эту стоимость получает. Это отношения по поводу возвратного движения стоимости, где денежный капитал трансформируется в так называемый ссудный капитал.

Актуальные вызовы и стратегические направления развития пенсионной ...

... фонда России, СФР) и критически проанализировать финансовую устойчивость и перспективы развития в условиях нарастающих демографических и макроэкономических вызовов в период 2024–2026 ... накопительного элемента (ПДС). В завершение будут представлены стратегические направления совершенствования системы, основанные на официальных программных документах и рекомендациях ведущих российских экспертов. ...

Ссудный капитал — это не просто сумма денег, а денежный капитал, специально предназначенный для предоставления в ссуду за определённую плату, известную как процент. Его источником, согласно ряду экономических теорий, является часть прибавочной стоимости, созданной неоплаченным трудом наемных рабочих, или, в более широком смысле, временно свободные денежные средства, которые их владельцы готовы предоставить на определённых условиях. Таким образом, ссудный капитал представляет собой совокупность денежных капиталов, которые предоставляются во временное пользование на условиях возвратности и за определённую плату.

Ссудный процент — это цена, которую заемщик платит за возможность использовать чужой капитал в течение определённого времени. Его экономическая сущность отражается в фактическом распределении дополнительной прибыли, полученной за счёт использования кредита, между заемщиком и кредитором. Этот процент является вознаграждением кредитору за риск, связанный с предоставлением средств, и за отказ от их немедленного использования.

Принципы кредита

Чтобы кредитные отношения были устойчивыми и эффективными, они должны опираться на ряд неотъемлемых принципов, которые служат своего рода «скелетом» для всех операций. Эти принципы универсальны и применяются вне зависимости от формы или вида кредита:

1. Срочность. Кредит всегда предоставляется на строго определённый срок, и это означает, что возврат стоимости должен произойти не позднее установленной даты, поскольку нарушение данного принципа ведет к просроченной задолженности и может повлечь за собой штрафные санкции.
2. Возвратность. Это краеугольный камень кредитных отношений. Обязательство заемщика вернуть полученную стоимость кредитору в полном объёме является основой доверия и стабильности системы. Без возвратности кредит теряет свой смысл и превращается в безвозмездную помощь.
3. Платность. За пользование чужой стоимостью заемщик обязан внести плату в виде процента. Этот принцип компенсирует кредитору упущенную выгоду от использования своих средств и покрывает риски, связанные с их предоставлением.

Функции кредита

Помимо своей сущности и принципов, кредит выполняет ряд важнейших функций, которые определяют его роль в макроэкономическом воспроизводственном процессе:

1. Перераспределительная функция. Эта функция, пожалуй, одна из наиболее очевидных. Кредит аккумулирует временно свободные денежные средства (например, сбережения домохозяйств или неиспользуемые прибыли предприятий) и перераспределяет их в те секторы экономики, где есть потребность в инвестициях или финансировании текущих расходов. Он направляет капитал из менее эффективных сфер в более продуктивные, способствуя оптимальному использованию ресурсов.
2. Стимулирующая функция. Сам факт необходимости возврата долга с процентами мотивирует заемщика к наиболее производительному и эффективному использованию полученных средств. Предприятие, взявшее кредит на модернизацию производства, будет стремиться максимизировать отдачу, чтобы не только погасить задолженность, но и получить прибыль. Это стимулирует экономическую активность, внедрение инноваций и повышение общей эффективности.
3. Регулирующая функция. Кредит играет важную роль в обеспечении непрерывности воспроизводственного процесса. Он сглаживает временные диспропорции в движении капитала, позволяет предприятиям покрывать кассовые разрывы и финансировать оборотный капитал.
   19 стр., 9273 слов

   Рынок капитала: структура, функции, взаимосвязь процентной ставки ...

   ... средства предоставляются в виде долгосрочных кредитов или путем покупки ценных бумаг (облигаций) предприятиям и государству, которые направляют их на инвестиции в основной и оборотный капитал, НИОКР, человеческий капитал. ... современные трактовки. Детальный анализ структуры, сегментов, инструментов и ключевых функций рынка капитала, а также механизмов взаимодействия его участников. Изучение влияния ...

   На макроуровне центральные банки используют инструменты денежно-кредитной политики, основанные на кредите, для регулирования структуры общественного производства, инфляции и экономического роста.

4. Эмиссионная функция (создания кредитных орудий обращения). Современные деньги в значительной степени являются кредитными деньгами. Банки, выдавая кредиты, создают новые депозиты, которые функционируют как платежные средства. Этот процесс, известный как кредитный мультипликатор, увеличивает денежную массу в обращении, обеспечивая экономику необходимыми ликвидными средствами.
5. Воспроизводственная функция. Кредит является неотъемлемой частью процесса расширенного воспроизводства. Он предоставляет средства для инвестиций в основной капитал, приобретения сырья, материалов и технологий, что приводит к увеличению производственного потенциала экономики и созданию новых рабочих мест.
6. Аккумулирование средств. Банки и другие кредитные организации аккумулируют временно свободные денежные средства различных экономических субъектов (населения, предприятий, государства) посредством депозитов и других инструментов, превращая их в ссудный капитал.
7. Экономия издержек обращения. Позволяя осуществлять безналичные расчеты и использовать различные кредитные инструменты, кредит сокращает потребность в наличных деньгах и, как следствие, снижает издержки, связанные с их производством, хранением и транспортировкой.
8. Опосредование кругооборота фондов. Кредит выступает связующим звеном между различными стадиями кругооборота промышленного и торгового капитала, обеспечивая бесперебойное движение средств и ресурсов.

Таким образом, кредит — это не просто финансовый инструмент, а комплексное экономическое явление, которое лежит в основе современной рыночной экономики, обеспечивая её гибкость, динамизм и способность к развитию.

Исторический контекст возникновения и эволюции кредита

Путь кредита – это летопись человеческой цивилизации, отражающая развитие экономических отношений, правовых систем и общественного сознания; от примитивных форм обмена до сложнейших финансовых инструментов, кредит постоянно эволюционировал, адаптируясь к меняющимся условиям и потребностям общества.

Кредит в Древнем Мире и Античности

Первые свидетельства кредитных отношений уходят корнями в Древний Мир, в цивилизации Месопотамии, такие как Ассирия и Вавилон, а также в Древний Египет. Здесь, задолго до появления привычных нам денег, существовала система товарного кредита, где зерно, скот или другие ценности предоставлялись в долг. Однако, как часто бывает на заре цивилизации, эти отношения были суровы: должники, не сумевшие погасить задолженность, могли становиться рабами кредиторов, что ярко демонстрирует риски и ответственность, присущие кредиту с самого начала.

Деньги, Кредит, Банки: Комплексный Анализ Теории и Российского ...

... условиями развития общества. Металлистическая теория денег (XV–XVII вв.)Эта теория, возникшая в эпоху первоначального накопления капитала и развития международной ... знания о фундаментальных аспектах дисциплины «Деньги, кредит, банки». Мы стремимся не только дать определения ... К. Книс модернизировал эту теорию, включив в рассмотрение банкноты центрального банка, разменные на металл. Однако ...

С развитием торговли и появлением денег кредитные отношения приобрели более сложную форму. В Древней Греции, особенно в V-IV веках до нашей эры, зародились первые прототипы банковских учреждений. Значительные денежные операции проводились при храмах, которые, благодаря своему священному статусу, обеспечивали сохранность вкладов и выступали в роли кредиторов. Среди них выделялись храм Афины в Афинах (Парфенон), храмы Аполлона на острове Делос и в Дельфах, а также храм Зевса в Олимпии. Параллельно с храмовыми учреждениями, из меняльных контор (трапезитов) возникли частные банки, известные как «трапезы», которые предоставляли более широкий спектр услуг. Именно в этот период появилось и понятие «ипотека» — залог земли в обеспечение займа, что подчёркивает значимость недвижимости как объекта обеспечения.

В Древнем Риме кредитные отношения также были развиты, но со своими особенностями. Здесь, подобно древним восточным государствам, существовала практика помещения должников в «долговые ямы», что ещё раз указывает на жёсткость ранних форм взыскания долгов. Однако, несмотря на эти суровые меры, в античном мире сформировался класс профессиональных ростовщиков, а ссуды приобрели денежную форму и стали активно использоваться для финансирования коммерции, что стало важным шагом к формированию современного кредитного рынка.

Развитие кредитных отношений в Средние века и эпоху Возрождения

С наступлением эпохи раннего Средневековья развитие кредитных отношений столкнулось с серьёзным идеологическим препятствием. Католическая церковь осуждала ростовщичество, считая получение процентов за деньги грехом. Это замедлило развитие банковского дела в некоторых регионах, однако экономические потребности общества оказались сильнее религиозных догм.

Именно Италия, благодаря своему уникальному географическому положению и развитию торговых путей, стала колыбелью современной банковской индустрии в средние века и эпоху раннего Возрождения. Несмотря на церковные запреты, банковское дело здесь активно развивалось. Первые частные банки, такие как банк, основанный герцогом Виталисом в Венеции в 1157 году, начали свою деятельность. Позднее, в 1401 году в Генуе, путём слияния множества товариществ-кредиторов правительства, был образован известный Банк Святого Георгия, ставший одним из первых крупных институциональных кредиторов. В 1473 году появились первые ломбарды, предоставлявшие ссуды под залог частным лицам, что стало предвестником потребительского кредитования. Венцом этого развития стало открытие в 1587 году в Венеции государственного жиробанка «Banco di Rialto», который осуществлял безналичные расчёты и стал важной вехой в истории банковского дела. Эпоха Возрождения, с её акцентом на рационализм и развитие торговли, значительно изменила отношение к кредитам, признав их необходимым инструментом для экономического прогресса, и положила начало государственному регулированию кредитных отношений.

История развития кредита: От ростовщического капитала к цифровым ...

... реальную стоимость или капитал. Капиталотворческая теория: Кредит как фактор создания богатства В середине XIX века, на фоне бурного развития акционерных банков и ... Теоретические концепции и функции кредита Натуралистическая теория: Кредит как перераспределение благ С развитием классической политической экономии сформировалась натуралистическая теория кредита. Ее основоположниками считаются такие ...

Становление и развитие кредитной системы в России

История кредитной системы в России имеет свою специфику. Термин «кредит» в современном понимании появился относительно поздно, только в XIX веке, в рамках реформ П. А. Столыпина. До этого, в русском языке, для обозначения возвратных денежных операций использовался более общий термин «займ».

Тем не менее, история банковского дела в России началась гораздо раньше. Её принято отсчитывать с 1754 года, когда по указу императрицы Елизаветы Петровны были созданы первые специализированные кредитные учреждения: Дворянские банки в Петербурге и Москве, а также Купеческий банк при Санкт-Петербургском порте. Эти учреждения были нацелены на поддержку соответствующих сословий и торгового капитала.

Значительным шагом в развитии российской кредитной системы стало основание Государственного банка России в 1860 году по приказу императора Александра II. Этот банк стал центральным элементом формирующейся финансовой системы страны. С 1864 года начали активно развиваться коммерческие банки, одним из первых стал Петербургский частный акционерный коммерческий банк, что свидетельствовало о переходе к более рыночным формам кредитования.

В Советском Союзе потребительское кредитование, несмотря на плановую экономику, имело место. Оно появилось 12 августа 1959 года с постановлением Совета министров СССР №915 «О продаже рабочим и служащим в кредит товаров длительного пользования». Однако массовый характер кредитование стало приобретать в новой России только с середины 2000-х годов. Этот период ознаменовался значительным снижением инфляции, что сделало кредиты более доступными и предсказуемыми, а также активным развитием таких сегментов, как ипотека и автокредит. Это позволило широким слоям населения получить доступ к финансовым ресурсам, ранее для них недоступным, и стало важным фактором трансформации потребительского поведения и экономики в целом.

Фундаментальные и современные макроэкономические теории кредита

Понимание кредита невозможно без систематизации научных подходов, которые на протяжении веков пытались объяснить его сущность, функции и влияние на экономику. Эти теории формировали и продолжают формировать современную денежно-кредитную политику.

Классические теории кредита

В современной теории денег выделяются два основных направления, по-разному трактующих роль и границы кредита: натуралистическая и капиталотворческая теории. Различие между ними заключается в определении сферы действия кредита в воспроизводственном цикле и оценке его влияния на общественное производство.

Капитал и ссудный процент: фундаментальные концепции, рынки и ...

... Стэнли Джевонс, Леон Вальрас и Джон Бейтс Кларк. Неоклассики предложили функциональную теорию капитала, в которой акцент делался на его роли в производственном процессе и ... способности генерировать доход. Ключевым стало понятие предельной производительности капитала. Согласно этой теории, цена, или доход, приносимый единицей капитала (процентная ставка), в конечном итоге выражает его предельную ...

Натуралистическая (классическая) теория кредита имеет глубокие корни в трудах таких выдающихся экономистов, как Адам Смит и Давид Рикардо. Основоположники этой теории рассматривали кредит как форму движения производительного капитала, то есть капитала, который уже существует в виде материальных благ или производственных мощностей. Согласно их взглядам, объектом кредита являются натуральные (неденежные) вещественные блага, а ссудный капитал тождествен производительному капиталу.

В рамках этой концепции, банки выступают лишь посредниками в движении уже существующего капитала, не создавая ничего нового. Кредит играет пассивную роль, обслуживая движение производительного капитала, но не являясь его активным источником. Натуралистическая теория утверждает, что кредит не создаёт реальной стоимости, а лишь способствует процессу производства путём перераспределения уже имеющихся в обществе материальных ценностей. Его функция сводится к оптимизации использования наличного общественного капитала.

Капиталотворческая теория кредита, напротив, заняла лидирующее положение с середины XIX века. Её идеи были впервые сформулированы Дж. Ло и Г. Маклеодом, а затем получили развитие в работах А. Гана, Дж. М. Кейнса, Р. Хоутри и Э. Хансена. Эта теория утверждает, что кредит не является пассивным отражением процесса воспроизводства, а, наоборот, независим от него и выступает решающим фактором развития экономики.

Согласно капиталотворческой теории, кредит является источником прибыли и импульсом для экономического развития. Банки в этой концепции рассматриваются как структуры, «производящие» кредит, в том числе за счёт эффекта кредитного мультипликатора, когда одна единица резервов позволяет создать многократно больший объём кредитов. В наиболее радикальных интерпретациях кредит отождествлялся с деньгами и богатством, поскольку он способен генерировать новые покупательные средства и стимулировать спрос.

Марксистская теория кредита

Карл Маркс, развивая свою общую теорию прибавочной стоимости, рассматривал кредит как важный, но подчиненный элемент капиталистического воспроизводства. В его концепции, кредит играет ключевую роль в процессе централизации и концентрации капиталов. Он позволяет мелким и средним капиталам объединяться под управлением более крупных, а также способствует переливу капитала из менее прибыльных отраслей в более прибыльные, тем самым выполняя по сути перераспределительную функцию, но уже в контексте классовых отн��шений и накопления капитала.

Маркс признавал, что банки не просто перераспределяют уже существующие средства, но и могут создавать капитал. Это происходит за счёт выпуска собственных банкнот (в условиях тех лет), выдачи платежных приказов и дисконтирования векселей, что по сути является формой создания кредитных денег. Таким образом, Маркс видел в кредите мощный инструмент, способствующий динамике капиталистического производства, но одновременно и усиливающий его внутренние противоречия.

Кейнсианская теория денежно-кредитной политики и роль кредита

В середине XX века экономическая мысль совершила революционный поворот благодаря трудам Джона Мейнарда Кейнса, в частности его «Общей теории занятости, процента и денег» (1936 г.).

Особенности разработки финансового раздела бизнес-плана для получения ...

... IRR)t) - CF0 = 0 Экономический смысл: IRR показывает максимальный процент по кредиту или максимальную стоимость капитала (WACC), которую может выдержать проект, оставаясь безубыточным. Для ООО «МОЙДОДЫР», учитывая ... это Положение регулирует рыночный риск, оно дополняет общую картину требований к достаточности капитала и управлению рисками, заставляя банки подходить к оценке заемщиков с максимальной ...

Кейнсианская теория предполагает, что совокупный спрос может отклоняться от производственного потенциала экономики, что приводит к кризисам и безработице. В отличие от классиков, Кейнс считал, что рыночная экономика не всегда способна к саморегулированию, и государственное вмешательство необходимо для смягчения экономических колебаний.

В рамках кейнсианства, денежно-кредитной политике отводилась второстепенная роль по сравнению с фискальной (бюджетно-налоговой) политикой, но её влияние на кредит было значительным. Кейнс утверждал, что вливание средств в экономику может осуществляться за счёт кредитов по сниженным ставкам. Снижение процентных ставок, по его мнению, стимулирует инвестиции и потребление, что в свою очередь приводит к росту производства и занятости, а не только к инфляции, как считали некоторые его предшественники. Целью было стимулирование спроса и вывод экономики из рецессии.

Монетаристская теория и регулирование кредита

Монетаризм, возникший в 1960-е годы и связанный с именем американского экономиста Милтона Фридмана, представляет собой прямую противоположность кейнсианским подходам. Эта теория основана на определяющей роли денежной массы в обращении. Монетаристы рассматривают деньги как основной рычаг воздействия на экономические процессы, включая инфляцию, развитие и производство.

Согласно монетаристской концепции, объём денежной массы является главным фактором экономического роста. Они утверждают, что рыночная экономика является саморегулирующейся системой, а любые диспропорции в ней связаны с избыточным присутствием государства и его попытками регулировать экономику. Денежно-кредитная политика в монетаризме является основным инструментом для регулирования процентных ставок и контроля денежной массы. Однако, в отличие от кейнсианцев, монетаристы отвергают краткосрочную, дискреционную денежную политику, предлагая долгосрочную, рассчитанную на постоянное и предсказуемое воздействие на денежную массу, чтобы обеспечить стабильность цен и предсказуемые условия для бизнеса.

Неоклассическая теория и кредит

Неоклассическая экономическая теория, возникшая в 1870-е годы, является фундаментом для многих современных экономических моделей. Она исследует поведение «экономического человека», который стремится максимизировать свой доход и минимизировать затраты, используя категории предельных величин (предельная полезность, предельная производительность).

В рамках этой теории были разработаны концепции предельной производительности, теории общего равновесия и экономическая теория благосостояния.

В отношении кредита неоклассическая теория отстаивает свободу предпринимательства и ограничивает вмешательство государства в рыночную экономику. Она предполагает, что процентная ставка определяется равновесием между спросом на капитал (для инвестиций) и предложением капитала (сбережениями).

Кредит в этой системе рассматривается как механизм эффективного распределения ресурсов, где процентная ставка является сигналом, направляющим капитал туда, где он может быть использован наиболее продуктивно. Интерес к неоклассической теории усиливается в периоды поступательного экономического роста, когда предполагается, что рыночные механизмы работают наиболее эффективно, и затухает в периоды экономических кризисов, когда требуются более активные меры государственного регулирования.

Совершенствование финансово-правового механизма функционирования ...

... (2021–2024 гг.). Выявить ключевые социально-экономические и демографические факторы, оказывающие влияние на устойчивость пенсионной системы в регионе. Разработать обоснованные рекомендации по повышению ... Федерации. Предмет исследования — финансово-правовой механизм функционирования Отделения Социального Фонда России по Республике Дагестан и методы повышения его эффективности. Цель работы состоит ...

Таким образом, каждая из этих теорий внесла свой вклад в понимание роли кредита, его влияния на экономику и методов управления им, формируя комплексную картину этого многогранного экономического феномена.

Формы и виды кредита в современной рыночной экономике

В условиях современной рыночной экономики кредит представляет собой многогранный инструмент, который классифицируется по множеству признаков. Эта классификация позволяет глубже понять специфику различных кредитных продуктов и их роль в финансовой системе.

Классификация по вещественной форме

Первичная классификация кредитов основана на том, в какой форме ссужается стоимость:

1. Товарная форма кредита. Исторически это наиболее ранняя форма, когда в долг предоставляются не деньги, а материальные ценности – товары. Это может быть зерно, сырьё, оборудование или даже готовая продукция. Примером может служить коммерческий кредит, когда один хозяйствующий субъект продаёт другому товар с отсрочкой платежа.
2. Денежная форма кредита. Доминирующая форма в современной экономике, когда в качестве ссужаемой стоимости выступают денежные средства. Большинство банковских кредитов, потребительских ссуд и ипотечных займов относятся к этой категории.
3. Смешанная форма кредита. Встречается реже и предполагает комбинацию товарной и денежной форм. Например, кредит может быть предоставлен частью в виде оборудования, частью – в виде денежных средств для его установки и запуска.

Банковский кредит

Банковский кредит — это наиболее распространённый и многообразный вид кредита, предоставляемый банком в виде денежной суммы на определённый срок и на определённых условиях. Его классификация включает следующие критерии:

• По сроку погашения:
  • Онкольные кредиты: погашаются по первому требованию кредитора.
  • Овернайт: предоставляются на одну ночь.
  • Краткосрочные: до 1 года.
  • Среднесрочные: от 1 года до 5 лет.
  • Долгосрочные: свыше 5 лет (например, ипотека).
• По способу погашения:
  • Единовременно: вся сумма долга возвращается в конце срока.
  • Равными (аннуитетными) долями: платежи одинаковы на протяжении всего срока.
  • Неравными (дифференцированными) долями: основная сумма долга уменьшается равномерно, а проценты начисляются на остаток, что приводит к уменьшению общих платежей со временем.
• По способу взимания процента:
  • С фиксированной ставкой: процент не меняется в течение всего срока.
  • С плавающей ставкой: процент зависит от рыночных индикаторов (например, ключевой ставки ЦБ РФ, Libor, MosPrime).
• По категориям заемщиков:
  • Аграрные кредиты: для сельскохозяйственных предприятий.
  • Коммерческие кредиты: для торговых и промышленных компаний (не путать с коммерческим кредитом как формой).
  • Ипотечные кредиты: на приобретение недвижимости.
  • Межбанковские кредиты: между банками.
  • Для юридических лиц: для предприятий и организаций.
  • Для физических лиц (потребительские): для населения.
• По форме предоставления:
  • Безналичная: перечисление на счёт.
  • Наличная: выдача наличными.
  • Смешанная.

Коммерческий кредит

Коммерческий кредит — это разновидность кредита, суть которого состоит в передаче одной стороной (кредитором, как правило, продавцом) другой стороне (заемщику, как правило, покупателю) денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками (чаще всего товаров).

Страховой рынок Российской Федерации как инструмент риск-менеджмента ...

... страхового дела. Проанализировать механизм государственного регулирования и надзора, включая внедрение риск-ориентированного подхода Банком России. Раскрыть критическую роль и виды страхования, необходимые для минимизации финансовых ... подхода и результаты работы с потребителями С 2025 года Банк России активно внедряет риск-ориентированный подход (РОП) к надзору за страховым рынком. Этот подход ...

В отличие от банковского кредита, объектом коммерческого кредита выступает товарный капитал, а не денежные средства.

Коммерческий кредит регулируется статьей 823 Гражданского Кодекса РФ и может предоставляться в виде:

• Аванса: предоплата до отгрузки товара или выполнения работ.
• Предварительной оплаты: полная или частичная оплата до получения товара.
• Отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг: покупатель получает товар/услугу сразу, но оплачивает его позднее или частями.

Потребительский кредит

Потребительский кредит — это денежные средства, предоставленные кредитором заемщику (физическому лицу) на основании кредитного договора или договора займа, целью которых не является осуществление предпринимательской деятельности. Эти кредиты используются для приобретения товаров длительного пользования, оплаты услуг, ремонта жилья или любых других личных нужд. Они могут быть как целевыми (например, на покупку автомобиля), так и нецелевыми.

Ипотечный кредит и ипотека

Ипотечный кредит — это специализированный вид кредита, предоставляемый на приобретение или строительство недвижимости под залог этого же недвижимого имущества. Он является ссудой под строго определённый залог и, как правило, предоставляется на длительный срок (от 10 до 30 лет), что связано с высокой стоимостью объекта залога.

Важно различать понятия «ипотечный кредит» и «ипотека». Ипотека — это не сам кредит, а способ обеспечения обязательства заемщика перед кредитором в форме залога недвижимого имущества. В случае неисполнения заемщиком своих обязательств, кредитор имеет право обратить взыскание на заложенную недвижимость.

Государственный кредит

Государственный кредит — это совокупность кредитных отношений, в которых одной из сторон является государство. Государство может выступать в трёх ипостасях:

• Заёмщик: когда государство привлекает средства путём выпуска государственных ценных бумаг (облигаций) или получения займов от международных финансовых организаций.
• Кредитор: когда государство предоставляет денежные средства (например, бюджетные кредиты) другим государствам, регионам или отдельным предприятиям.
• Гарант: когда государство выступает поручителем по кредитам, взятым другими субъектами.

Российская Федерация, например, может предоставлять бюджетные кредиты иностранным государствам.

Международный кредит

Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Он связан с предоставлением валютных и товарных ресурсов между странами на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. Кредиторами и заёмщиками международного кредита могут выступать:

• Частные предприятия (банки, фирмы) разных стран.
• Государственные учреждения и правительства.
• Международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации (например, МВФ, Всемирный банк).

Рефинансирование

Рефинансирование — это процесс замены существующего долгового обязательства на новое долговое обязательство на рыночных условиях. Суть рефинансирования заключается в оформлении нового кредита для полного или частичного погашения уже имеющегося. Основная цель таких операций — получение более выгодных условий, таких как снижение процентной ставки, продление срока кредита для уменьшения ежемесячных платежей, или консолидация нескольких кредитов в один для упрощения управления долгом.

Эта многообразная классификация демонстрирует адаптивность кредита к постоянно меняющимся экономическим условиям и потребностям различных участников рынка, делая его одним из самых гибких финансовых инструментов.

Влияние кредита на ключевые экономические показатели и экономический цикл

Кредит, будучи кровеносной системой экономики, оказывает комплексное и многоаспектное влияние на ключевые макроэкономические показатели и динамику экономического цикла. Его роль меняется в зависимости от фазы цикла, а инструменты денежно-кредитной политики выступают регулятором этого влияния.

Роль кредита в фазах экономического цикла

Экономический цикл, с его чередующимися фазами подъема, пика, спада и кризиса, постоянно взаимодействует с кредитной системой. При экономической стабильности и подъеме кредит становится мощным фактором роста. Он перераспределяет денежные и товарные массы, направляя временно свободные средства в продуктивные инвестиции, тем самым обеспечивая хозяйствующие субъекты дополнительными ресурсами для расширения производства, модернизации и создания новых рабочих мест. В фазе роста доступность и относительно низкая стоимость кредита стимулируют предпринимательскую активность и потребительский спрос.

Однако в фазе спада или кризиса роль кредита может меняться. Если кредитный рынок становится слишком рискованным, банки ужесточают условия кредитования, сокращают объёмы выдачи, что может усугубить кризисные явления, поскольку предприятия и домохозяйства лишаются доступа к необходимым ресурсам.

Влияние денежно-кредитной политики на инвестиции и инфляцию

Денежно-кредитная политика (ДКП) центрального банка является основным инструментом регулирования кредитного рынка и, как следствие, экономики в целом. Она тесно связана с динамикой прибыльности предприятий за счёт политики процентных ставок.

Политика процентных ставок, реализуемая Банком России (ключевая ставка), оказывает значительное влияние на:

• Инвестиции: Снижение ключевой ставки делает кредиты более дешёвыми, стимулируя компании брать займы для расширения производства, приобретения нового оборудования и реализации инвестиционных проектов. Это, в свою очередь, способствует экономическому росту и созданию рабочих мест. И наоборот, повышение ставки увеличивает стоимость заёмного капитала, снижая инвестиционную активность.
• Внутренний спрос: Доступность и стоимость кредитов прямо влияют на потребительский спрос. Дешёвые потребительские кредиты стимулируют покупки, особенно товаров длительного пользования, что поддерживает розничную торговлю и производство.
• Экономическую стабильность: ДКП Банка России, направленная на обеспечение низкой и стабильной инфляции, вносит вклад в формирование предсказуемой экономической среды. Низкая и стабильная инфляция защищает доходы и накопления граждан, позволяет им планировать расходы и инвестиции, а также благоприятна для ведения бизнеса, повышая доступность заёмного финансирования. Высокая инфляция и/или значительная волатильность цен, напротив, являются источником рисков, подрывают доверие и дестимулируют долгосрочные инвестиции.

В краткосрочном периоде, необоснованное снижение ключевой ставки центральным банком может спровоцировать ускоренный рост кредитования и, как следствие, увеличение внутреннего спроса, что может привести к инфляционному давлению, если предложение товаров и услуг не успевает за спросом.

Влияние потребительского кредитования на потребление и инфляцию

Потребительское кредитование играет двоякую роль в экономике. С одной стороны, оно способствует сглаживанию потребления домохозяйств, позволяя им приобретать жилье, автомобили и другие дорогостоящие товары длительного пользования, а также инвестировать в человеческий капитал (например, образование), увеличивая тем самым благосостояние. Это делает потребление менее зависимым от текущих доходов, обеспечивая более стабильный уровень жизни.

С другой стороны, рост потребительского кредитования может вызывать рост потребления, что, в свою очередь, сказывается на ускорении инфляции, особенно если экономика работает на пределе своих производственных мощностей. Чрезмерный рост долговой нагрузки населения также несёт риски для финансовой стабильности.

Влияние процентных ставок на кредитование, сбережения и потребление

Текущий уровень процентных ставок является мощным сигналом для всех экономических субъектов. Он непосредственно воздействует на привлекательность кредитов и депозитов, влияя на выбор между текущим и будущим потреблением:

• Снижение ставок: Упрощает финансирование текущих расходов за счёт заёмных средств и делает сбережения менее привлекательными. Это стимулирует потребление и инвестиции в краткосрочной перспективе.
• Повышение ставок: Напротив, увеличивает привлекательность сбережений, так как доходность по депозитам растёт. Одновременно кредиты становятся дороже, что сокращает спрос на них и замедляет как потребление, так и инвестиции.

Динамика кредитования экономики и денежной массы в России

Вклад инвестиций, кредитов и денежной массы в экономический рост повышается, несмотря на снижение их темпов в отдельные периоды. Банковское кредитование реального сектора экономики рассматривается как один из важнейших факторов экономического роста, обеспечивая предприятия необходимым капиталом.

Актуальные данные Банка России показывают следующую динамику:

• По данным на май 2025 года, годовой прирост кредита экономике снизился до 10,9% с 12,4% в апреле. Это может свидетельствовать о замедлении темпов роста кредитования, что является частью цикла регулирования или реакции на экономические условия.
• Месячный прирост широкой денежной массы (M2) снизился с 0,9% в апреле до 0,6% в мае 2025 года.
• В сентябре 2025 года рублевая денеж��ая масса M2 сократилась на 0,2%, составив 121,3 трлн рублей. При этом годовые темпы прироста денежных агрегатов M2 и M2X были ниже, чем месяцем ранее, и составили 12,7% и 11,1% соответственно.

Эти показатели отражают сложное взаимодействие между ДКП, инфляцией и экономическим ростом. ДКП воздействует на отклонения темпа роста экономики от потенциального, но не на сам экономический потенциал. Её задача — создать благоприятные макроэкономические условия для реализации этого потенциала, поддерживая ценовую стабильность и финансовую устойчивость.

Таким образом, кредит и инструменты ДКП формируют динамичное поле, где каждое изменение процентной ставки или объёма денежной массы вызывает цепную реакцию, влияющую на инвестиции, потребление, инфляцию и общее состояние экономики.

Глобальные тенденции развития кредитных отношений

Мировой финансовый ландшафт находится в состоянии непрерывной трансформации, движимой технологическим прогрессом и растущим осознанием экологической и социальной ответственности. Эти глобальные тенденции оказывают глубокое влияние на развитие кредитных отношений, формируя новые продукты, процессы и бизнес-модели.

Цифровизация кредитных отношений

Цифровизация стала одним из главных драйверов изменений в кредитной сфере. В её основе лежит финтех (финансовые технологии) — предоставление финансовых услуг и сервисов с использованием инновационных технологий. Среди них:

• «Большие данные» (Big Data): Анализ огромных объёмов информации позволяет банкам и кредитным организациям более точно оценивать кредитоспособность заемщиков, прогнозировать риски и персонализировать предложения.
• Искусственный интеллект (ИИ) и машинное обучение (МО): Эти технологии автоматизируют процессы андеррайтинга, обнаружения мошенничества, обслуживания клиентов (чат-боты) и позволяют создавать динамические кредитные скоринговые модели.
• Роботизация: Роботизированные процессы (RPA) оптимизируют рутинные операции, сокращая издержки и повышая скорость обработки заявок.
• Блокчейн: Технология распределённого реестра имеет потенциал для повышения прозрачности, безопасности и эффективности трансграничных платежей и операций с ценными бумагами, а также для создания новых форм залога и смарт-контрактов в кредитовании.
• Облачные технологии: Позволяют банкам более гибко масштабировать инфраструктуру, снижать капитальные затраты и ускорять внедрение новых сервисов.
• Биометрия: Идентификация клиентов по отпечаткам пальцев, лицу или голосу повышает безопасность и удобство дистанционного обслуживания.

В совокупности эти технологии позволяют значительно повысить эффективность кредитования, сократить время на принятие решений, снизить операционные издержки и улучшить клиентский опыт.

Электронный банкинг, основанный на электронных кредитных технологиях и оказании банковских услуг через Интернет, является ярким примером цифровизации. В России первый интернет-банк был запущен Автобанком в 1998 году под названием «Интернет сервис банк». С тех пор число пользователей неуклонно росло: к 2011 году оно достигло 4 млн человек, а по данным недавних исследований, 15,4 млн человек в России используют интернет-банк, при этом 11,7 млн человек в среднем совершают платежи через интернет-банк за месяц. Это свидетельствует о глубоком проникновении цифровых технологий в повседневную финансовую жизнь.

Банк России активно работает над развитием финансовых технологий, стремясь к содействию конкуренции, повышению доступности и качества услуг, снижению рисков и издержек, обеспечению безопасности и устойчивости, а также повышению конкурентоспособности российских технологий на международной арене. Общая цифровизация банковской отрасли в Российской Федерации имеет огромные перспективы роста, что подтверждается постоянным увеличением использования дистанционных каналов обслуживания. Российские банки играют ключевую роль в сфере финтеха, активно внедряя новые технологии и создавая инновационные продукты.

«Зеленое» финансирование и устойчивое развитие (ESG-кредитование)

Параллельно с цифровизацией, мир переживает революцию в сфере устойчивого развития, которая находит своё отражение и в кредитных отношениях. «Зелёное» финансирование и устойчивое развитие являются частью более широкой концепции ESG (Environmental, Social, Governance), которая предполагает ответственное отношение к окружающей среде, высокий уровень социальной ответственности и эффективное корпоративное управление.

Банк России активно развивает инфраструктуру и инструменты для финансирования устойчивого развития. Это включает в себя стимулирование выпуска «зелёных» облигаций и предоставление «зелёных» кредитов, предназначенных для реализации экологических, социальных и других общественно значимых проектов. Цели устойчивого развития, определённые ООН, требуют глобальной кооперации и общих методов управления, что отражается в унификации подходов к ESG-финансированию.

В российском регулировании уже появились определения и критерии для зелёных, адаптационных и социальных проектов, что создаёт правовую основу для развития этого сегмента. Статистика подтверждает значимость этой тенденции: объём портфеля ESG-кредитов в России вырос вдвое за год (с 1 июля 2023 по 1 июля 2024) и достиг впечатляющих 5,5 трлн рублей. Это показывает, что российские компании и банки активно интегрируют принципы устойчивого развития в свою деятельность.

Лидерами в ESG-кредитовании являются кредиты, привязанные к ESG-ковенантам (соглашениям об экологической, социальной и управленческой ответственности), и непосредственно «зелёные» кредиты, направленные на финансирование проектов с положительным воздействием на окружающую среду. Примечательно, что доля системно значимых банков в ESG-кредитовании снижается (опустилась ниже 50%), что указывает на активное развитие этого направления у средних и небольших банков, расширяя конкуренцию и доступность такого финансирования. Около трети крупных российских банков уже используют оценку ESG в практике кредитования, и примерно 20% планируют внедрить эти принципы в ближайшем будущем.

Включение факторов ESG и рисков в процесс кредитования требует от банков пересмотра своих стратегий и бизнес-моделей. Это означает не только соответствие регуляторным требованиям, но и глубокую интеграцию принципов устойчивого развития во все этапы кредитного процесса – от оценки заемщика до мониторинга проектов. Таким образом, цифровизация и устойчивое финансирование не просто меняют отдельные аспекты кредитования, но и кардинально перестраивают его фундаментальные основы, делая его более эффективным, ответственным и ориентированным на будущее.

Особенности и вызовы развития кредитного рынка в России

Российский кредитный рынок находится под влиянием сложной комбинации внутренних и внешних факторов, которые формируют его уникальные особенности и создают серьёзные вызовы. Санкционное давление и динамичная денежно-кредитная политика Банка России играют здесь ключевую роль.

Влияние санкционного давления

С 2022 года санкционное давление оказало беспрецедентное влияние на российский кредитный рынок.

• Ограничение доступа к международным финансовым рынкам: Санкции значительно усложнили для российских компаний и банков привлечение иностранных кредитов и займов. Это привело к переориентации на внутренние источники финансирования и развитию программ рефинансирования Банка России.
• Ограничения на использование глобальных финансовых инструментов: Блокировка доступа к таким системам, как SWIFT, усложнила международные расчёты, вынуждая российские финансовые институты искать альтернативные каналы и развивать собственные платёжные инфраструктуры.
• Адаптация российского банковского сектора: Российские банки продемонстрировали высокую степень адаптации к санкциям, оптимизируя структуру активов, снижая зависимость от внешних рынков и активно используя инструменты поддержки Центрального банка.

Однако, несмотря на успешную адаптацию, санкционное давление на российский кредитный рынок продолжает создавать риски и угрозы для экономической безопасности Российской Федерации. Ключевые угрозы включают усиление структурных дисбалансов, заморозку активов за рубежом, ограничение трансграничных платежей и, в перспективе, санкции против российской платёжной системы «Мир». Резкие изменения ключевой ставки, вызванные шоковым санкционным давлением, значительно повлияли на рынок кредитов, сделав их дороже для физических лиц и предприятий, что замедляет темпы роста бизнеса и инвестиционную активность.

Влияние денежно-кредитной политики Банка России

Денежно-кредитная политика (ДКП) Банка России является центральным механизмом регулирования кредитного рынка и экономики в целом. Её главная цель — повышение благосостояния российских граждан, приоритетом которой является обеспечение ценовой стабильности, то есть стабильно низкой инфляции.

Основной инструмент ДКП — ключевая ставка. Её динамика оказывает прямое влияние на стоимость кредитов и депозитов.

• Повышение ключевой ставки в 2022 году: В ответ на геополитические шоки и санкционное давление, 28 февраля 2022 года Банк России экстренно повысил ключевую ставку до 20%. Это было необходимо для предотвращения рисков дефолта банковской системы, стабилизации курса рубля и сдерживания инфляционных ожиданий. Это решение привело к резкому сокращению спроса на кредиты и увеличению спроса на депозиты.
• Последующее снижение ставки: В течение следующих пяти месяцев, с апреля по сентябрь 2022 года, Банк России поэтапно снизил ключевую ставку с 20% до 7,5% по мере стабилизации ситуации.

В долгосрочном периоде, ДКП Банка России, направленная на поддержание низкой инфляции, оказывает преимущественно положительное влияние на уровень благосостояния населения, защищая их доходы и сбережения от обесценивания. Банк России также принимает комплекс мер для защиты интересов граждан, поддержки корпоративных заемщиков, сохранения потенциала финансового сектора по кредитованию экономики и снижения регуляторной и надзорной нагрузки, включая смягчение макропруденциальных требований к достаточности капитала банков.

Текущие особенности и вызовы кредитного рынка

Современное состояние российского кредитного рынка характеризуется рядом проблем:

• Высокие процентные ставки: В условиях инфляционного давления и жёсткой ДКП Банка России процентные ставки по кредитам остаются относительно высокими, что ограничивает доступность заёмных средств для населения и бизнеса.
• Низкая конкуренция и высокая концентрация: На российском рынке банковского кредитования наблюдается высокий уровень концентрации. По данным исследований, на 5 крупнейших банков приходится 72% корпоративного и 73% розничного кредитования. Это снижает конкуренцию, ограничивает выбор для заёмщиков и может приводить к менее выгодным условиям.
• Ограниченный доступ к кредитованию для МСП: Малые и средние предприятия (МСП) часто сталкиваются с трудностями при получении кредитов из-за высоких требований к обеспечению, кредитной истории и непрозрачности.
• Просроченная задолженность: Потребительское кредитование, несмотря на свою роль в стимулировании спроса, несёт значительные риски. По данным на май 2025 года, просроченная задолженность по потребительским кредитам достигла рекордных 1,5 трлн рублей, составляя 5,7% от розничного портфеля банков. Этот рост связан с «вызреванием» кредитов, оформленных в предыдущие годы под высокие ставки рискованным заёмщикам. Общая сумма просроченных ипотечных кредитов в России составляет почти 70 млрд рублей, но их доля невелика (не превышает 1% от объёма всех выданных ипотек), что свидетельствует о большей стабильности ипотечного сегмента.
• Кредитный портфель юридических лиц: Объём кредитов юридических лиц по итогам 10 месяцев 2024 года составил 74 трлн руб., увеличившись за год на 24,8%. Тем не менее, кредитный портфель банковского сектора РФ в последние годы характеризуется периодическими кризисными явлениями, оказывающими существенное влияние на условия экономической деятельности банков.
• Проблемы рынка потребительского кредитования: включают зависимость от инфляции и ключевой ставки, высокие риски задолженности, рост долговой нагрузки населения и риски киберугроз.

Регулирование рынка микрофинансирования и борьба с долговой спиралью

В ответ на растущие проблемы с долговой нагрузкой населения и риски «долговой спирали», Банк России и законодательные органы предпринимают активные меры по регулированию рынка микрофинансирования. Законопроект, принятый Госдумой в первом чтении 7 октября 2025 года, предусматривает поэтапное ужесточение условий выдачи потребительских займов гражданам:

• Ограничение количества займов: С 1 июля 2026 года по 1 января 2027 года одно физическое лицо сможет иметь не более двух договоров займа с полной стоимостью кредита (ПСК) свыше 200% годовых. После 1 января 2027 года это ограничение будет ещё более ужесточено — не более одного займа с ПСК более 100% годовых.
• «Период охлаждения»: Вводится обязательный «период охлаждения»: после погашения микрозайма новый можно будет взять только через три дня.
• Задержка выдачи средств: При получении займа в размере от 50 тыс. до 200 тыс. рублей средства будут доступны только через 4 часа после заключения договора, а при сумме свыше 200 тыс. рублей — не ранее чем через 48 часов.

Эти меры направлены на снижение рисков для заемщиков, борьбу с чрезмерной закредитованностью и повышение ответственности как кредиторов, так и заемщиков. Они являются частью комплексного подхода к обеспечению стабильности и устойчивости кредитного рынка России.

Основные риски кредитной деятельности и методы управления рисками

Банковская деятельность по своей природе неразрывно связана с рисками. Банковский риск — это присущая кредитной организации возможность понесения потерь и/или ухудшения ликвидности вследствие наступления неблагоприятных событий, связанных как с внутренними, так и с внешними факторами. Чем больше объёмы принятых банком рисков, тем, как правило, выше потенциальная доходность. Однако без эффективного управления рисками эта доходность может обернуться катастрофическими убытками.

Классификация банковских рисков

Для комплексного управления необходимо чётко классифицировать основные виды рисков, с которыми сталкиваются кредитные организации:

1. Кредитный риск: Вероятность невыплаты кредита, то есть неспособность или нежелание заемщика выполнять взятые долговые обязательства. Это один из наиболее значимых и системных банковских рисков.
   • Единичный кредитный риск: Риск, связанный с конкретным заемщиком (риск контрагента) или отдельным проектом (риск кредитуемого проекта).
   • Общий кредитный риск: Совокупный риск кредитного портфеля, обусловленный концентрацией задолженности по отраслям, регионам или крупным заемщикам.

   Кредитный риск относится к системным банковским рискам, и его возникновение может вызывать цепочку других рисков, включая риск потери ликвидности банка.

2. Рыночный риск: Риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля, процентных ставок, курсов иностранных валют и/или драгоценных металлов.
   • Фондовый риск: Риск убытков от изменения цен на ценные бумаги.
   • Валютный риск: Риск убытков от изменения курсов иностранных валют.
   • Процентный риск: Риск убытков от изменения процентных ставок.
3. Операционный риск: Риск убытка в результате неадекватных или ошибочных внутренних процессов, действий сотрудников и систем, а также внешних событий. Это широкая категория, которая включает юридический риск, но, как правило, исключает стратегический и репутационный риски. Операционный риск присущ всем банковским продуктам, направлениям деятельности, процессам и системам, от клиентского обслуживания до бэк-офисных операций.
4. Другие виды банковских рисков:
   • Страновой риск: Риск, связанный с экономической или политической нестабильностью в стране, где банк осуществляет свою деятельность или имеет активы.
   • Риск ликвидности: Неспособность банка своевременно и в полном объёме выполнять свои обязательства, что может привести к неплатежеспособности.
   • Правовой риск: Риск убытков из-за несоблюдения законодательства, ошибок в юридических документах или неблагоприятных изменений в правовом поле.
   • Риск потери деловой репутации (репутационный риск): Риск потери доверия со стороны клиентов, партнёров и регуляторов, что может привести к оттоку клиентов и снижению капитализации.
   • Стратегический риск: Риск убытков из-за неверно выбранной бизнес-стратегии или неспособности адаптироваться к изменениям рынка.

Методы управления кредитными рисками

Управление кредитными рисками — это сложная и многоуровневая задача, направленная на выявление и предупреждение рисковых ситуаций в финансовых организациях или банках. Методика управления должна строго соответствовать требованиям и нормативам Банка России. Основны�� методы снижения кредитного риска включают:

• Надёжная оценка кредитоспособности и стандарты андеррайтинга: Тщательная проверка финансового состояния заемщика, его кредитной истории, бизнес-плана (для юридических лиц) и способности обслуживать долг. Это включает использование скоринговых систем и комплексного финансового анализа.
• Обеспечение и гарантии: Применение различных форм обеспечения возвратности кредита:
  • Залог: Передача имущества (недвижимости, оборудования, товаров) в обеспечение кредита.
  • Поручительство: Обязательство третьего лица отвечать за исполнение обязательств заемщика.
  • Банковские гарантии: Обязательство банка-гаранта выплатить кредитору определённую сумму в случае неисполнения обязательств заемщиком.
  • Страхование: Страхование кредитного риска или жизни и здоровья заемщика.
  • Переуступка требования: Передача права требования долга третьему лицу.
• Диверсификация кредитных портфелей: Распределение кредитных вложений между различными заемщиками, отраслями, регионами и видами кредитов. Это эффективный метод минимизации кредитного риска, который позволяет снизить риск концентрации.
• Установление чётких кредитных политик и условий: Разработка внутренних регламентов и процедур, определяющих порядок выдачи, мониторинга и взыскания кредитов.

Регулирование банковских рисков на макроуровне

Банк России играет ключевую роль в регулировании банковских рисков на макроуровне, устанавливая нормативы и требования для всех кредитных организаций:

• Определение максимальных размеров риска: Установление лимитов на концентрацию рисков (например, на одного заемщика или группу связанных заемщиков), покрываемых за счёт созданных резервов.
• Формирование резервов на возможные потери по ссудам: Банки обязаны формировать резервы, размер которых зависит от категории качества кредита и оценки кредитного риска в соответствии с нормативными актами Банка России. Эти резервы служат буфером для покрытия потенциальных убытков.

Значение эффективной системы управления рисками

Система управления банковскими рисками представляет собой совокупность приёмов, способов и методов работы персонала банка, позволяющих обеспечить положительный финансовый результат и прогнозировать рисковые события. Формирование гибкой и динамичной системы управления банковскими рисками является одним из главнейших условий стабильного и прибыльного функционирования банков.

Эффективное управление рисками способствует стабильности банковского сектора в целом, предотвращая принятие банками чрезмерных рисков и отсекая те элементы, деятельность которых может представлять угрозу для функционирования всей банковской системы. Это особенно актуально в условиях финансовой нестабильности и турбулентности, когда ошибки в управлении рисками могут иметь системные последствия.

Перспективы развития кредитной системы России и необходимые реформы

Кредитная система России стоит на пороге новых вызовов и возможностей, формируемых глобальными трендами и специфическими национальными условиями. Для обеспечения устойчивого роста и повышения эффективности необходимы целенаправленные реформы и адаптация к быстро меняющейся среде.

Дальнейшая цифровизация и инновации в кредитных продуктах

Будущее кредитной системы неразрывно связано с дальнейшей цифровизацией. Перспективы роста в этой области для российской банковской отрасли значительны.

• Развитие финансовых технологий: Активное внедрение и совершенствование финтеха (ИИ, машинное обучение, блокчейн, биометрия) будет способствовать повышению доступности, качества и ассортимента финансовых услуг. Это позволит снизить издержки, сократить риски и повысить конкурентоспособность российских технологий.
• Инновации в кредитных продуктах и услугах: В условиях быстро меняющейся экономической среды, банкам необходимо продолжать разрабатывать новые, гибкие кредитные продукты, адаптированные под индивидуальные потребности клиентов и специфику различных секторов экономики. Это может включать более персонализированные предложения, платформенные решения, а также кредиты с использованием альтернативных данных для оценки кредитоспособности.

Развитие устойчивого финансирования (ESG-кредитование)

Концепция устойчивого развития и ESG-принципы будут играть всё возрастающую роль в кредитной системе.

• Расширение инфраструктуры и инструментов: Дальнейшее развитие инфраструктуры и инструментов для «зелёного» финансирования и устойчивого развития (ESG-кредитование), активно поддерживаемое Банком России, является важным стратегическим вектором.
• Интеграция ESG-факторов в стратегии банков: Включение факторов ESG в кредитные процессы требует от банков не просто соответствия формальным требованиям, но и глубокого пересмотра своих стратегий и бизнес-моделей. Это означает оценку экологических и социальных рисков проектов, финансирование экологически чистых производств, поддержку социально ответственных компаний.

Преодоление текущих вызовов и структурные реформы

Эффективное развитие кредитной системы невозможно без решения существующих проблем:

• Борьба с высокими процентными ставками и низкой конкуренцией: Необходимо создавать условия для снижения процентных ставок через макроэкономическую стабилизацию и стимулирование конкуренции в банковском секторе, возможно, через поддержку новых игроков и финтех-компаний.
• Расширение доступа к кредитованию для МСП: Государственная поддержка и специальные программы для малого и среднего бизнеса, а также упрощение процедур получения кредитов и снижение требований к обеспечению, критически важны для стимулирования предпринимательства и экономического роста.
• Снижение просроченной задолженности: Требуются комплексные меры по управлению долговой нагрузкой населения и бизнеса, включая совершенствование систем кредитного скоринга, ответственное кредитование и развитие механизмов досудебного урегулирования задолженности.
• Повышение надёжности и прозрачности: Необходимо дальнейшее совершенствование нормативно-правовой базы, регулирующей кредитные отношения, с целью снижения злоупотреблений и повышения доверия к финансовой системе.

Совершенствование регулирования и государственная поддержка

Регулирование со стороны Банка России будет продолжать играть ключевую роль:

• Усиление регулирования микрофинансового рынка: Принятые и планируемые меры по ужесточению условий выдачи потребительских займов гражданам, включая ограничения на количество займов и «периодов охлаждения», являются важным шагом в борьбе с долговой спиралью и защите прав потребителей. Дальнейшее совершенствование этих механизмов, с учётом баланса между защитой заемщиков и доступностью микрофинансирования, будет приоритетом.
• Адаптация к санкционным условиям: Продолжение государственной поддержки и адаптация к внешним ограничениям, включая развитие внутренних источников финансирования, импортозамещение в технологиях и создание собственной, независимой финансовой инфраструктуры, являются ключевыми для устойчивости кредитной системы.
• ДКП Банка России: Центральный банк будет продолжать использовать ДКП для минимизации инфляции, содействия устойчивому экономическому росту, поддержания курсовых соотношений на экономически обоснованном уровне, стимулирования экспортоориентированных и импортозамещающих отраслей, а также значительного пополнения валютных резервов.

Повышение качества кредитного портфеля и снижение рисков

Улучшение качества кредитного портфеля российских банков и снижение концентрации рисков остаются приоритетными задачами.

• Совершенствование инструментов управления процентным риском: В условиях волатильности процентных ставок банкам необходимо активно использовать современные инструменты хеджирования и управления процентными рисками.
• Расширение применения подходов, снижающих кредитные риски: Это включает дальнейшее развитие систем стресс-тестирования, более глубокий анализ отраслевых и региональных рисков, а также развитие механизмов государственно-частного партнёрства для распределения кредитных рисков по крупным инфраструктурным проектам.

Реализация этих направлений позволит российской кредитной системе не только преодолеть текущие вызовы, но и стать более эффективным, гибким и устойчивым инструментом для обеспечения долгосрочного экономического роста и повышения благосостояния населения.

Заключение

Кредит является краеугольным камнем современной экономики, его сущность, принципы и функции лежат в основе всех финансовых операций, обеспечивая бесперебойное функционирование воспроизводственного процесса. От своих древних форм, где он был жёстко привязан к натуральному обмену, до сложнейших финансовых инструментов XXI века, кредит прошёл долгий путь эволюции, становясь всё более гибким и адаптивным к потребностям общества.

Анализ основных экономических теорий, от классической до монетаристской и кейнсианской, показывает многогранность взглядов на роль кредита в макроэкономике, его способность как стимулировать рост, так и усугублять кризисные явления. В современной России, на фоне глобальных тенденций цифровизации и перехода к устойчивому финансированию (ESG-кредитованию), кредитный рынок сталкивается с уникальными вызовами, сформированными санкционным давлением и активной денежно-кредитной политикой Банка России.

Выявленные особенности, такие как высокие процентные ставки, значительная концентрация рынка и растущая просроченная задолженность в потребительском сегменте, требуют целенаправленных реформ. Ужесточение регулирования микрофинансового рынка, с введением ограничений на количество займов и «периодов охлаждения», является важным шагом на пути к повышению стабильности и снижению рисков для населения.

Эффективное управление рисками – кредитным, рыночным, операционным и прочими – выступает важнейшим условием стабильности и прибыльности банковского сектора. Систематизация методов управления рисками и совершенствование регуляторных подходов на макроуровне критически важны для предотвращения системных угроз.

Перспективы развития кредитной системы России связаны с дальнейшей интеграцией цифровых технологий, расширением устойчивого финансирования, преодолением текущих вызовов через структурные реформы и усиление регулирования, а также повышением качества кредитного портфеля. Только комплексный и взвешенный подход к этим задачам позволит кредитной системе в полной мере реализовать свой потенциал как драйвера экономического роста и фактора повышения благосостояния российских граждан.

Дальнейшие исследования могли бы сфокусироваться на количественной оценке эффективности новых регуляторных мер на микрофинансовом рынке, анализе влияния ESG-факторов на стоимость капитала для российских компаний в условиях санкций, а также на моделировании сценариев развития кредитного рынка с учётом различных параметров денежно-кредитной политики и геополитической ситуации.

Список использованной литературы

1. Ахобеков А. Х. Экономическая и правовая трактовки сущности кредита // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomicheskaya-i-pravovaya-traktovki-suschnosti-kredita (дата обращения: 09.10.2025).
2. Бадмаева Э. С., Мороз Н. А., Малюкова Е. С. Кредит и фиктивный капитал по К. Марксу и современность // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kredit-i-fiktiyny-kapital-po-k-marksu-i-sovremennost (дата обращения: 09.10.2025).
3. Банк России. Денежно-кредитная политика. URL: https://www.cbr.ru/dkp/ (дата обращения: 09.10.2025).
4. Банк России. Банковский сектор. URL: https://www.cbr.ru/statistics/bank_sector/ (дата обращения: 09.10.2025).
5. Банк России. Кредитование юридических лиц и индивидуальных предпринимателей в августе 2025 года. URL: https://www.cbr.ru/statistics/bank_sector/credit/ (дата обращения: 09.10.2025).
6. Банк России. Меры Банка России по стабилизации ситуации на финансовом рынке в условиях реализации санкционных рисков. URL: https://www.cbr.ru/Press/event/?id=12853 (дата обращения: 09.10.2025).
7. Банк России. Развитие финансовых технологий. URL: https://www.cbr.ru/fintech/ (дата обращения: 09.10.2025).
8. Банк России. Устойчивое развитие. URL: https://www.cbr.ru/finmarket/sustainability/ (дата обращения: 09.10.2025).
9. Банковское дело: Учебник / Г. Г. Коробова. М.: Экономист, 2006. 766 с.
10. Белоглазова Г. Н. (ред.) Деньги, кредит, банки: учебник. М.: Юрайт-Издат: Высшая школа, 2009. 620 с.
11. Бобрышев И. С. Кредит: история и современность // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kredit-istoriya-i-sovremennost (дата обращения: 09.10.2025).
12. Большая советская энциклопедия. Ссудный капитал. URL: https://old.bigenc.ru/economic/text/4172465 (дата обращения: 09.10.2025).
13. Борисова И. Н. Методы и инструменты управления рисками кредитных операций // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-i-instrumenty-upravleniya-riskami-kreditnyh-operatsiy (дата обращения: 09.10.2025).
14. Букина М. М., Анисимова Е. С. Проблемы и перспективы развития рынка потребительского кредитования // Уральский федеральный университет. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-i-perspektivy-razvitiya-rynka-potrebitelskogo-kreditovaniya (дата обращения: 09.10.2025).
15. Волков А. А. Роль и теория кредита в развитии экономики Российской Федерации // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-i-teoriya-kredita-v-razvitii-ekonomiki-rossiyskoy-federatsii (дата обращения: 09.10.2025).
16. Даниловских Т. В., Каменских Е. Н. Система управления банковскими рисками // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sistema-upravleniya-bankovskimi-riskami (дата обращения: 09.10.2025).
17. Деньги. Кредит. Банки: учебник для вузов / под ред. О. И. Лаврушина. 8-е изд., перераб. и доп. М.: КноРус, 2010. 560 с.
18. Додока И. Д., Лебеденко С. В. Роль кредита в развитии экономики страны // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-kredita-v-razvitii-ekonomiki-strany (дата обращения: 09.10.2025).
19. Дубинин С. К. Финансовая система под давлением санкций: логика противостояния // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/finansovaya-sistema-pod-davleniem-sanktsiy-logika-protivostoyaniya (дата обращения: 09.10.2025).
20. Дыдыкин А. В. Банковские риски как элемент управления финансовой стабильностью // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/bankovskie-riski-kak-element-upravleniya-finansovoy-stabilnostyu (дата обращения: 09.10.2025).
21. Зеленева Е. С., Овсянникова К. Е. Влияние денежно-кредитной политики Банка России на благосостояние населения // Креативная экономика. 2024. № 4. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-denezhno-kreditnoy-politiki-banka-rossii-na-blagosostoyanie-naseleniya (дата обращения: 09.10.2025).
22. Исаев И. С., Галина С. И. Проблемы и перспективы кредитного рынка России // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-i-perspektivy-kreditnogo-rynka-rossii (дата обращения: 09.10.2025).
23. Классификация банковских кредитов // Финансовый словарь. АРБ. URL: https://arb.ru/b2b/glossary/klassifikatsiya-bankovskikh-kreditov/ (дата обращения: 09.10.2025).
24. Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебное пособие. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2008. 544 с.
25. КонсультантПлюс. Статья 3. Основные понятия, используемые в настоящем Федеральном законе. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_155979/ (дата обращения: 09.10.2025).
26. КонсультантПлюс. Государственный финансовый кредит. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_160166/ (дата обращения: 09.10.2025).
27. КонсультантПлюс. Денежно-кредитная политика: ее цель и вклад в экономическое развитие. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_431980/ (дата обращения: 09.10.2025).
28. КонсультантПлюс. Влияние процентных ставок на кредитование, сбережения, инвестиции и потребление. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_431980/ (дата обращения: 09.10.2025).
29. Киселева В. И., Митчина Т. Е. Кредитные риски и способы их снижения // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kreditnye-riski-i-sposoby-ih-snizheniya (дата обращения: 09.10.2025).
30. Курсотека. Международный кредит – Тема 16. Международный кредит и кредитные операции. URL: https://kursotek.ru/course/268/lesson/9605/ (дата обращения: 09.10.2025).
31. Курегян С. В. О цифровизации кредитных отношений // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/o-tsifrovizatsii-kreditnyh-otnosheniy (дата обращения: 09.10.2025).
32. Лаврушин О. И. Особенности использования кредита в рыночной экономике // Банковское дело. 2002. № 6. С. 2-8.
33. Логинов М. П. Механизм управления банковскими рисками (кибернетический подход) // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mehanizm-upravleniya-bankovskimi-riskami-kiberneticheskiy-podhod (дата обращения: 09.10.2025).
34. Малько А. В. Влияние цифровизации на эффективность банковского кредитования в РФ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-tsifrovizatsii-na-effektivnost-bankovskogo-kreditovaniya-v-rf (дата обращения: 09.10.2025).
35. Марамыгин М. С., Балин С. Е. О некоторых видах банковских рисков // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/o-nekotoryh-vidah-bankovskih-riskov (дата обращения: 09.10.2025).
36. МВФ. Что такое монетаризм? URL: https://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/rus/2012/03/pdf/basics.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
37. Мишура А. В., Сипкина Е. А., Стадникова Я. А. Влияние потребительского кредитования на объем и волатильность потребления // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-potrebitelskogo-kreditovaniya-na-obem-i-volatilnost-potrebleniya (дата обращения: 09.10.2025).
38. Мусяева Э. Н. Кредитный портфель банковского сектора Российской Федерации // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kreditnyy-portfel-bankovskogo-sektora-rossiyskoy-federatsii (дата обращения: 09.10.2025).
39. Национальный Банк Казахстана. Оценка влияния финансов на экономический рост через призму инвестиций, кредитов и денежной массы. URL: https://nationalbank.kz/ru/news/press-relizy/analiticheskie-issledovaniya/show/1572 (дата обращения: 09.10.2025).
40. Национальный Банк Казахстана. Оценка воздействия кредитования экономики на инфляционные процессы в Казахстане. URL: https://nationalbank.kz/ru/news/press-relizy/analiticheskie-issledovaniya/show/1594 (дата обращения: 09.10.2025).
41. Национальный Банк Казахстана. Режим и цель денежно-кредитной политики. URL: https://nationalbank.kz/ru/news/rezhim-i-cel-denezhno-kreditnoy-politiki (дата обращения: 09.10.2025).
42. Подложёнов И. М. Рынок инновационных кредитных продуктов в России: проблемы и перспективы // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rynok-innovatsionnyh-kreditnyh-produktov-v-rossii-problemy-i-perspektivy (дата обращения: 09.10.2025).
43. Подложёнов И. М. Управление кредитными рисками коммерческого банка // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-kreditnymi-riskami-kommercheskogo-banka (дата обращения: 09.10.2025).
44. Протасов А. А., Кузнецова В. Н. ESG-практики в кредитовании компаний малого и среднего бизнеса // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/esg-praktiki-v-kreditovanii-kompaniy-malogo-i-srednego-biznesa (дата обращения: 09.10.2025).
45. Протасов А. А., Кузнецова В. Н. Анализ состояния банковского сектора как субъекта финансового рынка // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-sostoyaniya-bankovskogo-sektora-kak-subekta-finansovogo-rynka (дата обращения: 09.10.2025).
46. Протасов А. А., Кузнецова В. Н. Классификация банковских рисков // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/klassifikatsiya-bankovskih-riskov (дата обращения: 09.10.2025).
47. Протасов А. А., Кузнецова В. Н. Проблемы кредитного рынка России // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-kreditnogo-rynka-rossii (дата обращения: 09.10.2025).
48. Протасов А. А., Кузнецова В. Н. Система управления банковскими рисками: понятие, сущность, структура, принципы построения и влияние на устойчивость банковского сектора // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sistema-upravleniya-bankovskimi-riskami-ponyatie-suschnost-struktura-printsipy-postroeniya-i-vliyanie-na-ustoychivost-bankovskogo-sektora (дата обращения: 09.10.2025).
49. Протасов А. А., Кузнецова В. Н. Управление банковскими рисками в контексте обеспечения экономического // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-bankovskimi-riskami-v-kontekste-obespecheniya-ekonomicheskogo (дата обращения: 09.10.2025).
50. Светлана Игоревна Малыхина. Содержание и классификация рыночных рисков // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/soderzhanie-i-klassifikatsiya-rynochnyh-riskov (дата обращения: 09.10.2025).
51. Семка В. В., Резник В. Р. Российский кредитный рынок: современное состояние, проблемы и перспективы // Молодой ученый. URL: https://moluch.ru/archive/501/110114/ (дата обращения: 09.10.2025).
52. Сидорова З. М. Управление операционными рисками в банках при работе с проблемными кредитами // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-operatsionnymi-riskami-v-bankah-pri-rabote-s-problemnymi-kreditami (дата обращения: 09.10.2025).
53. Скобелев А. В. Операционные риски кредитования корпоративных клиентов: содержание и особенности управления // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/operatsionnye-riski-kreditovaniya-korporativnyh-klientov-soderzhanie-i-osobennosti-upravleniya (дата обращения: 09.10.2025).
54. Смирнов Н. Н., Зяблицкая Е. А. История развития цифровизации банковской деятельности в Российской // Вестник Алтайской академии экономики и права. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/istoriya-razvitiya-tsifrovizatsii-bankovskoy-deyatelnosti-v-rossiyskoy (дата обращения: 09.10.2025).
55. Смирнов С. В., Козлова С. А. Влияние санкций на кредитную систему России: адаптация и новые решения // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-sanktsiy-na-kreditnuyu-sistemu-rossii-adaptatsiya-i-novye-resheniya (дата обращения: 09.10.2025).
56. Соколов Б. И., Канаев А. В. Натуралистические теории кредита // Проблемы современной экономики. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/naturalisticheskie-teorii-kredita (дата обращения: 09.10.2025).
57. Соколов Б. И., Соколов К. Б. Теории кредита: сравнительный анализ концепции А. Гана и Дж. Кейнса // Проблемы современной экономики. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teorii-kredita-sravnitelnyy-analiz-kontseptsii-a-gana-i-dzh-keynsa (дата обращения: 09.10.2025).
58. Соколов Б. И., Топровер И. В. Капиталотворческие теории кредита (2-я половина XIX — ХХ в.) // Проблемы современной экономики. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kapitalotvorcheskie-teorii-kredita-2-ya-polovina-xix-hh-v (дата обращения: 09.10.2025).
59. Соколов К. А., Яковлева А. И. Основные виды рисков банковской деятельности и важность управления кредитным риском // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osnovnye-vidy-riskov-bankovskoy-deyatelnosti-i-vazhnost-upravleniya-kreditnym-riskom (дата обращения: 09.10.2025).
60. Соколова В. В. Операционные риски в деятельности кредитных организаций. Грамотный контроль — минимизация потерь // Grebennikon.ru. URL: https://grebennikon.ru/article-f3u5.html (дата обращения: 09.10.2025).
61. Сухарев М. И. Методы снижения кредитного риска // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-snizheniya-kreditnogo-riska (дата обращения: 09.10.2025).
62. Сысоева Е. Ф. Организация деятельности центрального банка: Учебное пособие. Воронеж: Изд-во ВГУ, 2003. 19 с.
63. TAdviser. Кредитование бизнеса (юрлиц) в России. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%9A%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B8%D1%82%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D0%B5_%D0%B1%D0%B8%D0%B7%D0%BD%D0%B5%D1%81%D0%B0_(%D1%8E%D1%80%D0%BB%D0%B8%D1%86)_%D0%B2_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 09.10.2025).
64. TAdviser. Кредитование в России. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%9A%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B8%D1%82%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D0%B5_%D0%B2_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 09.10.2025).
65. Тер-Ованесов Д. М. Влияние денежно-кредитной политики Банка России на развитие экономики страны // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-denezhno-kreditnoy-politiki-banka-rossii-na-razvitie-ekonomiki-strany (дата обращения: 09.10.2025).
66. Ткачева В. Н. Теории кредита и его роль в современной экономике // Наука и современность. 2010. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teorii-kredita-i-ego-rol-v-sovremennoy-ekonomike (дата обращения: 09.10.2025).
67. Финансовая культура. Что изменится для ваших финансов с 1 сентября 2025 года. URL: https://fincult.info/articles/chto-izmenitsya-dlya-vashikh-finansov-s-1-sentyabrya-2025-goda/ (дата обращения: 09.10.2025).
68. Forbes.ru. Просрочка по кредитам россиян выросла до рекордных 1,5 трлн рублей. URL: https://www.forbes.ru/finansy/516246-prosrocka-po-kreditam-rossiyan-vyrosla-do-rekordnyh-1-5-trln-rublei (дата обращения: 09.10.2025).
69. Frank RG. По итогам декабря 2024 года объем выдач кредитов составил 593,3 млрд руб. URL: https://frankrg.com/70081 (дата обращения: 09.10.2025).
70. Frank RG. Просроченная задолженность по ипотечным кредитам. URL: https://frankrg.com/71879 (дата обращения: 09.10.2025).
71. Чэнь Шэнлун. Кредит, его сущность и функции в экономике // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kredit-ego-suschnost-i-funktsii-v-ekonomike (дата обращения: 09.10.2025).
72. Шувалова О. С., Орлова О. Ю. Влияние денежно-кредитной политики ЦБ РФ на ключевые показатели СОСТ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-denezhno-kreditnoy-politiki-tsb-rf-na-klyuchevye-pokazateli-sost (дата обращения: 09.10.2025).
73. Эксперт РА. Доля крупных банков в ESG-кредитовании опустилась ниже 50%. 2024. URL: https://raexpert.ru/press/news/04-11-2024_17-45 (дата обращения: 09.10.2025).
74. Эксперт РА. Коммерсант: Зеленое кредитование российских банков остается бременем лидеров. 2024. URL: https://raexpert.ru/press/news/07-06-2024_10-53 (дата обращения: 09.10.2025).
75. Юзвович Л. И., Васильева Е. В. Минимизация кредитного риска и ценообразование в сфере банковских услуг // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/minimizatsiya-kreditnogo-riska-i-tsenoobrazovanie-v-sfere-bankovskih-uslug (дата обращения: 09.10.2025).