Кредитная система Республики Беларусь: академический анализ сущности, эволюции, проблем и стратегических перспектив развития в условиях трансформации

метки: Система, Беларусь, Кредитный, Банковский, Национальный, Развитие, Обращение, Https

В условиях динамично меняющегося глобального экономического ландшафта, когда национальные экономики сталкиваются с беспрецедентными вызовами и новыми возможностями, роль кредитной системы становится критически важной. Она выступает не просто как механизм перераспределения финансовых ресурсов, но как жизненно важная артерия, питающая экономический рост, инновации и социальное развитие. Для Республики Беларусь, страны с открытой экономикой, интегрированной в региональные и мировые процессы, понимание сущности, принципов функционирования, эволюционного пути, текущего состояния, а также стратегических направлений развития кредитной системы приобретает особое значение. Актуальность данного исследования обусловлена необходимостью глубокого анализа факторов, определяющих устойчивость и эффективность финансового сектора в условиях макроэкономической нестабильности, геополитических вызовов и ускорившейся цифровизации.

Настоящая работа представляет собой комплексное академическое исследование, предназначенное для студентов экономических и финансовых специальностей, аспирантов и молодых ученых. Она призвана предоставить исчерпывающую информацию о кредитной системе Республики Беларусь, охватывая ее теоретические основы, историческое становление, текущие проблемы и стратегические перспективы. В рамках данного анализа будут последовательно рассмотрены сущность и структура кредитной системы, этапы ее эволюции, современные вызовы и пути их преодоления, роль денежно-кредитной политики Национального банка, а также ключевые аспекты банковского надзора и инновационного развития. Особое внимание будет уделено специфике белорусского законодательства и адаптации к международным стандартам, что позволит сформировать целостное и актуальное представление о предмете исследования.

Теоретические основы кредитной системы и ее место в рыночной экономике

Кредитная система, подобно кровеносной системе в живом организме, является неотъемлемой частью любой современной рыночной экономики, ведь именно она обеспечивает движение капиталов, финансирует инвестиции, поддерживает потребление и способствует бесперебойному функционированию хозяйственного механизма. Чтобы в полной мере оценить ее роль, необходимо углубиться в сущность и принципы кредита, а также рассмотреть структуру и функции самой кредитной системы.

Денежно-кредитная система Республики Беларусь: эволюция, современное ...

... современной финансовой архитектуры Беларуси. Структура и эволюция денежно-кредитной системы Республики Беларусь Денежно-кредитная система Республики Беларусь является жизненно важной ... развития финансового сектора. Такое усиление нормотворческих полномочий позволяет НБРБ более гибко и эффективно регулировать денежно-кредитную сферу, обеспечивая адаптацию к быстро меняющимся экономическим условиям ...

Сущность и принципы кредита

В основе всей кредитной системы лежит понятие кредита – фундаментальной категории экономических отношений. Кредит не просто сделка, а сложное взаимодействие, при котором одна сторона (кредитор) предоставляет другой стороне (заемщику) денежные средства, товары или вещи, не запрещенные законодательством, с обязательством последующего возмещения или возврата ресурсов. Это взаимодействие строится на жестких, но необходимых принципах, обеспечивающих его жизнеспособность и эффективность:

• Срочность: Означает, что кредит предоставляется не навсегда, а на определенный, заранее оговоренный срок. Это ключевой принцип, который отличает кредит от безвозмездной помощи и стимулирует заемщика к эффективному использованию полученных ресурсов.
• Возвратность: Предполагает обязательство заемщика вернуть полученные средства (или эквивалент) кредитору. Нарушение этого принципа подрывает доверие и стабильность всей кредитной системы.
• Платность: Отражает тот факт, что заемщик должен заплатить за пользование чужими ресурсами. Эта плата, выраженная в процентах, является доходом кредитора и стимулом для предоставления кредита.
• Материальное обеспечение: Хотя и не всегда обязателен, является важным принципом для снижения рисков кредитора. Он предполагает наличие залога, поручительства или других форм гарантий, которые могут быть использованы для погашения задолженности в случае неисполнения заемщиком своих обязательств.
• Целевое назначение: Часто применяется для контроля за использованием кредитных средств. Кредитор может устанавливать, на какие цели должны быть направлены заемные средства, что позволяет ему оценивать риски и повышать эффективность инвестиций.

Без этих принципов кредит превращается в безвозмездное финансирование, а кредитные отношения теряют свой экономический смысл.

Понятие и структура кредитной системы

Переходя от сущности кредита к понятию кредитной системы, мы видим, что это не просто сумма отдельных кредитных операций, а совокупность кредитных отношений и институтов, которые организуют эти отношения. Она выступает как единый механизм, обеспечивающий аккумулирование временно свободных денежных средств и их последующее перераспределение на условиях срочности, возвратности и платности.

В современной рыночной экономике кредитная система, как правило, имеет двухуровневую структуру:

1. Верхний уровень: Центральный банк. В Республике Беларусь эту роль выполняет Национальный банк Республики Беларусь. Его функции выходят за рамки обычного кредитования: он является «банком банков», эмиссионным центром, регулятором денежного обращения, надзорным органом и агентом правительства. Его главная задача — обеспечение макроэкономической и финансовой стабильности через проведение денежно-кредитной политики.
2. Нижний уровень: Коммерческие банки и небанковские кредитно-финансовые организации (НКФО). Это непосредственно те институты, которые взаимодействуют с предприятиями и населением.
   • Коммерческие банки — основа нижнего уровня. Они выполняют широкий спектр операций: принимают депозиты, выдают кредиты, осуществляют расчетно-кассовое обслуживание, операции с ценными бумагами и иностранной валютой. Они являются ключевыми игроками в формировании капиталов и их перетекании в нуждающиеся сферы.
   • Парабанковская (или небанковская) система включает специализированные кредитно-финансовые институты, которые дополняют деятельность коммерческих банков, выполняя специфические функции. К ним относятся:
     • Страховые компании: аккумулируют средства через страховые взносы и инвестируют их.
     • Пенсионные фонды: собирают пенсионные накопления и управляют ими.
     • Лизинговые компании: предоставляют оборудование и другие активы в долгосрочную аренду с последующим выкупом.
     • Факторинговые фирмы: финансируют дебиторскую задолженность.
     • Ломбарды: выдают краткосрочные займы под залог движимого имущества.
     • Другие специализированные фонды и общества взаимного кредита.

Функции кредитной системы многообразны и критически важны для экономики:

Накопительная пенсионная система Республики Казахстан: Критический ...

... исследования является проведение всестороннего анализа современного состояния накопительной пенсионной системы Республики Казахстан, критическая оценка эффективности инвестиционной политики ЕНПФ и выявление ... направления модернизации до 2030 года. Объектом исследования выступает пенсионная система Республики Казахстан. Предметом исследования являются экономические отношения, связанные с ...

• Денежно-хозяйственная: Обеспечивает бесперебойное движение денежных средств, расчеты и платежи.
• Регулирующая: Через установление процентных ставок и другие инструменты денежно-кредитной политики влияет на деловую активность, инвестиции и потребление.
• Регламентирующая: Определяет правила и стандарты поведения на финансовом рынке, регулирует деятельность кредитных организаций.

Сравнительный анализ определений финансово-кредитной системы в законодательстве Республики Беларусь

В контексте академического анализа крайне важно обратить внимание на терминологические нюансы, особенно когда речь идет о базовых понятиях в законодательных актах. В Республике Беларусь существуют определенные расхождения в трактовке термина «финансово-кредитная система» между Конституцией Республики Беларусь и Банковским кодексом.

• Конституция Республики Беларусь (статья 132) использует термин «финансово-кредитная система» в широком смысле, подразумевая совокупность всех финансовых институтов и отношений, включая не только кредитные, но и бюджетные, налоговые и страховые. Она закрепляет за государством регулирование этой системы, что подчеркивает ее макроэкономическое значение.
• Банковский кодекс Республики Беларусь, будучи специализированным актом, фокусируется на банковской и, в более широком смысле, на кредитной системе. Он детально определяет понятия «банковская система» как совокупность участников денежно-кредитного рынка, выполняющих банковские операции, и «кредитная система» как совокупность кредитных отношений и институтов. Таким образом, Банковский кодекс рассматривает кредитную систему как подсистему финансовой системы, что является более точным с экономической точки зрения.

Авторское видение для академического контекста предполагает, что, несмотря на конституционное закрепление более широкого термина, для целей глубокого экономического анализа целесообразно придерживаться трактовки, предложенной Банковским кодексом. Кредитная система является ключевой, но не единственной подсистемой финансовой системы. Последняя охватывает все аспекты создания, распределения и использования финансовых ресурсов, включая бюджетную, налоговую, страховую и другие сферы. Такая детализация позволяет более точно проводить границы исследования и избегать терминологической путаницы, что критически важно для академической работе, позволяя сосредоточиться на конкретных механизмах движения капитала.

5 стр., 2144 слов

Инвестиционный климат Удмуртской Республики (2009–2025 гг.): ...

... комплексного, актуализированного (2023–2025 гг.) анализа инвестиционного климата Удмуртской Республики, его сравнение с историческим периодом (2009–2010 гг.), оценка эффективности долгосрочных региональных инвестиционных ... структурных изменений. Инвестиционный ландшафт до 2010 года: ключевые проблемы и зависимость Инвестиционный климат Удмуртской Республики в период, последовавший за глобальным ...

Исторический путь становления и развития кредитной системы Республики Беларусь

История банковского дела — это зеркало экономической и политической истории страны. В Республике Беларусь оно насчитывает полтора столетия, пройдя путь от первых частных инициатив до формирования сложной, двухуровневой системы, и понимание этой эволюции позволяет оценить современные достижения и вызовы.

Банковское дело на белорусских землях в дореволюционный период

История банковского дела на территории современной Беларуси берет свое начало во второй половине XIX века, когда Российская империя переживала период активных экономических реформ. Именно тогда, 8 января 1870 года, в городе Гомеле был открыт первый городской общественный банк. Это событие, санкционированное указом Сената Российской империи, стало важной вехой, поскольку банк специализировался на кредитовании железнодорожного строительства – ключевого драйвера индустриализации того времени.

К концу XIX века банковская инфраструктура на белорусских землях значительно расширилась. Особое место занимало Минское отделение Государственного банка Российской империи. Его деятельность стремительно развивалась, и к 1909 году кредитный портфель отделения достиг впечатляющих 22,2 млн рублей. Этот показатель делал Минское отделение не просто важным игроком, но и крупнейшим в Северо-Западном крае, а также одним из пяти ведущих по величине во всей Российской империи, уступая лишь столичным и некоторым губернским отделениям. Этот факт ярко свидетельствует о динамичном экономическом развитии региона и высокой потребности в банковских услугах.

Наряду с Государственным банком, на территории Беларуси действовали и частные коммерческие банки, а также общества взаимного кредита, что способствовало формированию разнообразной и конкурентной банковской среды, отвечающей потребностям развивающейся промышленности и сельского хозяйства.

Кредитная система в советский период

Революционные события 1917 года кардинально изменили ландшафт банковской системы на территории Беларуси. С принятием Декрета ВЦИК от 14 декабря 1917 года «О национализации банков», банковская деятельность была объявлена государственной монополией, что положило конец частному банковскому капиталу и привело к упразднению прежней системы.

Сельскохозяйственная кредитная кооперация в России (2020-2025 ...

... повышая доверие к системе в целом. Регулирование и финансовая стабильность системы СКПК: Надзор Банка России (2020-2025 гг.) Период 2020–2025 годов ознаменовался усилением роли Центрального Банка Российской Федерации ... хозяйствам и ЛПХ), которые часто не могут получить кредиты в традиционных банковских структурах из-за отсутствия ликвидного обеспечения или небольших объемов запрашиваемых сумм. ...

В советский период на территории Белорусской ССР (БССР) была создана единая, централизованная банковская система, полностью подчиненная государственным планам и задачам. Эта система функционировала как неотъемлемая часть централизованного управления народным хозяйством и включала в себя несколько ключевых институтов:

• Государственный банк СССР (Госбанк СССР): Выполнял функции эмиссионного, расчетного и кредитного центра. Он осуществлял краткосрочное кредитование предприятий и организаций, контролировал выполнение финансовых планов и денежное обращение.
• Стройбанк СССР: Специализировался на долгосрочном финансировании капитальных вложений в промышленность, сельское хозяйство и другие отрасли экономики в соответствии с пятилетними планами.
• Сберегательный банк СССР: Основной задачей которого было привлечение денежных средств населения во вклады.

Эти банки действовали по распределительному принципу, что означало отсутствие конкуренции и подчинение всех операций государственным директивам. Они не были ориентированы на получение прибыли в рыночном смысле, а служили инструментом финансирования народного хозяйства согласно централизованным планам, распределяя ресурсы между предприятиями и отраслями. Такая модель обеспечивала мобилизацию средств для масштабных проектов, но одновременно ограничивала инициативу и эффективность, характерные для рыночной экономики.

Формирование двухуровневой банковской системы в суверенной Беларуси

Период распада Советского Союза стал точкой отсчета для кардинальных преобразований в банковской сфере. Декларация о государственном суверенитете Республики Беларусь, принятая 27 июля 1990 года, ознаменовала начало нового этапа в развитии всей финансовой системы страны.

В конце 1990 года были приняты два ключевых законодательных акта, заложивших фундамент современной банковской системы: Законы «О Национальном банке Республики Беларусь» и «О банках и банковской деятельности в Республике Беларусь». Эти законы юридически закрепили переход к двухуровневой банковской системе, четко разграничив функции между центральным банком и коммерческими кредитными организациями. Национальный банк получил статус независимого эмиссионного центра и регулятора, а коммерческие банки – право на самостоятельную деятельность.

Период 1991–1995 годов был ознаменован глубоким экономическим кризисом, сопровождавшимся высокой инфляцией и значительными структурными изменениями. В это время происходило активное формирование новой двухуровневой банковской системы: создавались новые коммерческие банки, а бывшие специализированные банки советского периода (например, Агропромбанк, Промстройбанк) трансформировались в акционерные коммерческие структуры. Этот этап был крайне сложным, характеризующимся поиском оптимальных моделей регулирования и функционирования в условиях зарождающейся рыночной экономики.

Комплексный анализ денежно-кредитной политики Национального банка ...

... Беларусь «О Национальном банке Республики Беларусь»: Детализирует положения Банковского кодекса в части статуса центрального банка. Указы Президента Республики Беларусь: В частности, указы, утверждающие Основные направления денежно-кредитной политики на каждый год, ... курса к иностранным валютам. Развитие и укрепление банковской системы: НБРБ стремится создать надежную и устойчивую финансовую ...

С 1996 года начался этап создания предпосылок для макроэкономической и финансовой стабилизации. Важным шагом стало принятие Указа Президента Республики Беларусь от 21 февраля 1996 года № 80 «О некоторых мерах по повышению устойчивости банковской системы». Этот Указ инициировал ужесточение денежно-кредитной политики Национальным банком, главной целью которой стало снижение инфляции и укрепление национальной валюты. Данный период характеризовался формированием более четких правил игры на финансовом рынке, развитием законодательной базы и укреплением регуляторной роли Национального банка.

Сегодня банковская система Республики Беларусь продолжает функционировать как двухуровневая, где на первом уровне стоит Национальный банк, а на втором — коммерческие банки, небанковские кредитно-финансовые организации и представительства иностранных банков. Эта структура является результатом длительной эволюции и адаптации к меняющимся экономическим условиям и мировым стандартам.

Современное состояние, ключевые проблемы и вызовы кредитной системы Республики Беларусь

Кредитная система Беларуси находится в состоянии постоянной трансформации, адаптируясь к меняющимся макроэкономическим условиям, геополитическим вызовам и внутренним структурным особенностям. Понимание ее текущего состояния требует детального анализа статистических данных, выявления актуальных проблем и внешних/внутренних вызовов.

Общая характеристика банковского сектора и его структурные элементы

По состоянию на 1 января 2024 года, банковский сектор Республики Беларусь представляет собой динамичную, хотя и относительно консолидированную, структуру. В стране зарегистрировано 22 банка, при этом один из них находится в стадии ликвидации. Дополняют картину 4 небанковские кредитно-финансовые организации (НКФО), две из которых также находятся в процессе ликвидации.

Важной особенностью белорусского банковского сектора является значительное присутствие иностранного капитала: 16 банков и НКФО имеют иностранный капитал, при этом в 12 организациях доля иностранного инвестора превышает 50%, а в двух достигает 100%. Это свидетельствует о степени интеграции белорусской финансовой системы в мировую экономику, но также обуславливает определенные риски и возможности.

Регулятор, Национальный банк Республики Беларусь, ежегодно определяет системно значимые банки. На 1 января 2024 года 11 банков отнесены к первой или второй группе значимости. Этот статус отражает их критическую важность для функционирования всей экономики и подразумевает более строгие требования к регулированию и надзору, поскольку их потенциальные проблемы могут вызвать системный кризис.

Финансовые показатели сектора демонстрируют умеренный рост:

• Совокупный зарегистрированный уставный фонд действующих банков на 1 декабря 2023 года составил 9,2 млрд рублей, увеличившись на 0,2% с начала года. Это указывает на стабильное, хотя и не стремительное, наращивание собственного капитала.
• Общий размер активов банков на 1 декабря 2023 года достиг 122,3 млрд рублей, продемонстрировав существенный рост на 16,6% с начала года. Этот рост обусловлен активизацией кредитной деятельности и расширением спектра финансовых операций.

Основной функцией белорусских банков традиционно остается кредитование экономики и населения. Удельный вес требований к резидентам (включая кредиты предприятиям и физическим лицам) в активах банков на 1 декабря 2023 года составил 86,3%. Это подчеркивает ключевую роль банков в финансировании реального сектора и потребительского спроса.

Углубленный сравнительный анализ кредитно-финансовых систем: ...

... кредитная политика Банка России: Механизмы и фактическая эффективность в 2023–2025 гг. Денежно-кредитная политика (ДКП) Банка ... структуры кредитно-финансовой системы России и развитых стран Кредитно-финансовая система представляет собой совокупность кредитно- ... ростом инфляционных ожиданий. Основным и наиболее оперативным инструментом ДКП остается ключевая ставка. Регулируя ключевую ставку, Банк ...

По итогам 2023 года, прибыль банковской системы выросла на впечатляющие 40%, достигнув 2,94 млрд рублей. Этот рост был обусловлен несколькими факторами: увеличением объемов кредитования, а также, что важно отметить, увеличением тарифов на международные платежи, вызванным санкционными ограничениями.

Что касается стоимости кредитных ресурсов:

• Средняя процентная ставка по новым рублевым кредитам юридическим лицам существенно снизилась с 14,3% годовых в 2022 году до 8,5% годовых в 2023 году.
• По новым кредитам, предоставленным физическим лицам, снижение было менее выраженным: с 12,5% до 10,3%.

Динамика кредитного портфеля также претерпела изменения:

• Задолженность юридических лиц по рублевым кредитам выросла на 40,6% до 31,54 млрд рублей в 2023 году.
• В то же время, задолженность по валютным кредитам сократилась на 20,9% до 6,56 млрд долларов США, что отражает политику дедолларизации и переориентации на рублевое финансирование.
• Кредитный портфель предприятий малого и среднего бизнеса на 1 сентября 2025 года составил 5,7 млрд рублей, что подчеркивает их значимость для экономики и необходимость поддержки со стороны банковского сектора.

Макроэкономический контекст функционирования кредитной системы

Функционирование кредитной системы неразрывно связано с общим макроэкономическим состоянием страны. Важнейшие показатели, влияющие на ее устойчивость и эффективность, демонстрируют следующую динамику:

• Валовой внутренний продукт (ВВП): В 2023 году ВВП Беларуси продемонстрировал уверенный рост на 3,9%, превысив целевой уровень в 3,8% после падения на 4,7% в 2022 году. Проект прогноза социально-экономического развития на 2025 год предусматривает дальнейший рост ВВП на 4,1%. Это создает благоприятный фон для развития кредитования и инвестиций.
• Инфляция: Национальный банк прилагает значительные усилия для сдерживания инфляции. Годовая инфляция в Беларуси снизилась до 7,2% в августе 2025 года, после 7,4% в июле и 7,3% в июне. Прогнозируется дальнейшее снижение: до 6,80% к концу текущего квартала 2025 года, 3,70% в 2026 году и 3,50% в 2027 году. Целевой уровень инфляции на 2025 год установлен не более 5%. Снижение инфляции способствует стабилизации процентных ставок и повышению привлекательности долгосрочных вложений.
• Денежная масса:
  • Денежная масса М₂ в Беларуси в августе 2025 года достигла 57807,70 млн белорусских рублей, увеличившись с 56146,50 млн белорусских рублей в июле 2025 года.
  • Широкая денежная масса Беларуси на 1 сентября 2025 года увеличилась до 95,3039 млрд рублей (+1,74% за месяц).
  • Объем валютных депозитов подрос на 130,4 млн долларов США до 11,6272 млрд долларов США к 1 сентября 2025 года.
  • В марте 2025 года годовой прирост срочных рублевых депозитов физических лиц составил 36,8%, юридических лиц — 52,4%. Эти данные свидетельствуют об укреплении доверия к национальной валюте и банковской системе, что является основой для расширения ресурсной базы банков.
• Процентные ставки: Снижение средних процентных ставок по новым кредитам в 2023 году (до 8,5% для юридических лиц и 10,3% для физических лиц) стимулирует деловую активность и потребление, делая кредиты более доступными.

Анализ проблем и вызовов: глубинный взгляд

Несмотря на позитивные макроэкономические тенденции и рост прибыльности, кредитная система Беларуси сталкивается с рядом серьезных внешних и внутренних вызовов, требующих глубокого анализа и стратегических решений.

Сравнительный анализ зарубежных моделей ипотечного жилищного ...

... (доступность жилья), но и несет системные риски для банковского сектора и национальной экономики в целом. Базовые термины в контексте современного рынка (2025) Для ... Российский аналог системы контрактных жилищных сбережений (Bauspar), запуск которого планируется весной 2025 года. Предполагает целенаправленное накопление средств вкладчиком в течение определенного срока, после чего банк обязан ...

Внешние вызовы: Влияние санкций и адаптационные стратегии

Экономика и банковский сектор Беларуси пережили беспрецедентные вызовы, прежде всего, в форме санкций со стороны США и ЕС, введенных в 2022-2023 годах. Эти ограничения затронули такие крупные и системно значимые банки, как Беларусбанк, Белинвестбанк, Банк Дабрабыт, а также ряд других финансовых учреждений. Последствия были многогранны:

• Ограничение доступа к международному капиталу: Белорусские банки столкнулись с трудностями в привлечении внешнего финансирования, что сказалось на их возможностях по долгосрочному кредитованию.
• Проблемы с международными платежными системами: Некоторые банки были отключены от SWIFT, что значительно усложнило проведение трансграничных операций и привело к увеличению тарифов на платежи.
• Ужесточение комплаенс-контроля: Иностранные банки стали более осторожны в работе с белорусскими контрагентами, что привело к задержкам и отказам в проведении операций.

Несмотря на эти трудности, банковский сектор демонстрирует замечательную устойчивость, активно адаптируясь к новым реалиям. Основные адаптационные стратегии включают:

• Поиск альтернативных источников фондирования: Переориентация на внутренние ресурсы, а также активное взаимодействие с партнерами из дружественных стран, в частности, из Российской Федерации и Китая.
• Развитие национальных платежных систем: Усиление работы над собственными аналогами SWIFT и альтернативными каналами для международных расчетов.
• Диверсификация бизнеса: Увеличение доли несанкционных операций и развитие новых продуктов, не связанных с «чувствительными» сферами.
• Цифровизация и технологическая независимость: Ускоренное внедрение собственных ИТ-решений для минимизации зависимости от западных технологий.

Тем не менее, сохраняются вызовы, связанные с необходимостью дальнейшей переориентации на новые рынки, поддержанием конкурентоспособности и обеспечением стабильного доступа к глобальной финансовой инфраструктуре.

Обновленный анализ системы кредитных бюро в Российской Федерации: ...

... Цель работы состоит в обновлении и углублении анализа системы кредитных бюро, оценке эффективности ее регулирования Банком России и определении ключевых векторов развития в условиях ... стратегические задачи по интеграции и разработке инновационных продуктов. Объектом исследования выступает система кредитной информации в Российской Федерации. Предметом исследования являются правовые, экономические и ...

Внутренние структурные проблемы: Дефициты и риски

Помимо внешних шоков, кредитная система Беларуси сталкивается с рядом внутренних структурных проблем, которые требуют системных решений:

1. Недостаточный спрос на инвестиции со стороны предприятий: Это одна из ключевых проблем, которая сдерживает экономический рост. Частично она обусловлена неактивностью и неуверенным финансовым состоянием значительной части предприятий. Согласно данным за 2023 год, более 20% предприятий имели отрицательные значения чистого денежного потока от инвестиционной деятельности. При этом доля инвестиций в основной капитал, финансируемых за счет кредитов банков, составляла лишь около 15%. Это вынуждает банки активно применять механизмы нивелирования рисков, такие как ужесточение требований к заемщикам, что, в свою очередь, еще больше ограничивает доступ к финансированию для потенциально перспективных, но рискованных проектов.
2. Рост объема и доли проблемных активов (задолженности): На 1 января 2024 года объем проблемных активов достиг 4,2% от общего объема кредитного портфеля, что на 0,5 процентных пункта выше показателя на начало 2023 года. Рост проблемной задолженности вызывает опасения по поводу устойчивости банковской системы, поскольку вынуждает банки формировать дополнительные резервы, снижает их прибыль и ограничивает возможности по новому кредитованию.
3. Дефицит долгосрочных финансовых ресурсов: Сдерживающим фактором развития банковской системы является недостаток долгосрочных пассивов для успешного обслуживания операций. Это проявляется в высокой доле краткосрочных депозитов как населения, так и предприятий. Банкам сложно трансформировать короткие деньги в длинные инвестиционные кредиты, что ограничивает их участие в крупных инфраструктурных и промышленных проектах, требующих долгосрочного финансирования.
4. Нехватка квалифицированных кадров в новых технологических областях: В эпоху ускоренной цифровизации, банки остро ощущают дефицит специалистов, особенно в сферах анализа больших данных (Big Data), кибербезопасности и разработки новых цифровых продуктов. Это замедляет внедрение инноваций, препятствует развитию финтех-решений и снижает конкурентоспособность белорусских банков на мировом рынке, а также их способность эффективно противостоять киберугрозам.
5. Увеличение расходов коммерческих банков на создание специальных резервов: Необходимость кредитования финансово неустойчивых организаций, часто в рамках государственных программ или по политическим мотивам, приводит к росту затрат банков на формирование специальных резервов. Эти резервы «замораживают» значительные объемы капитала, которые могли бы быть направлены на более эффективное кредитование, тем самым снижая общую эффективность и прибыльность банковского сектора.

Эти внутренние проблемы, в сочетании с внешними вызовами, формируют сложную, но решаемую повестку для Национального банка, правительства и коммерческих банков.

Роль денежно-кредитной политики Национального банка Республики Беларусь в регулировании кредитной системы

Денежно-кредитная политика (ДКП) является одним из ключевых рычагов государственного управления экономикой. В Республике Беларусь она находится в ведении Национального банка и играет центральную роль в регулировании кредитной системы, обеспечивая ее стабильность и способствуя устойчивому экономическому росту.

Цели и принципы денежно-кредитной политики

Основная задача денежно-кредитной политики Национального банка Республики Беларусь — поддержание ценовой стабильности. Эта фундаментальная цель признана мировым сообществом как наилучший вклад центрального банка в устойчивое и сбалансированное развитие экономики. Без стабильных цен экономические агенты не могут эффективно планировать свою деятельность, инвестировать и сберегать, что подрывает долгосрочный рост.

В рамках этой основной цели, ДКП также направлена на защиту и обеспечение устойчивости белорусского рубля, что включает поддержание его покупательной способности на внутреннем рынке и стабильность обменного курса.

Реализация целей ДКП базируется на двух ключевых политиках:

• Процентная политика: Центральным элементом здесь является ставка рефинансирования. Это процентная ставка, по которой Национальный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Решения об уровне ставки рефинансирования принимаются Правлением Национального банка и являются мощным сигналом для рынка. Повышение ставки делает кредиты для коммерческих банков дороже, что, в свою очередь, приводит к росту ставок по кредитам для предприятий и населения, замедляя рост денежной массы и инфляции. Снижение ставки имеет противоположный эффект, стимулируя кредитование и экономический рост.
• Курсовая политика: Национальный банк Республики Беларусь придерживается режима плавающего курса, при котором валютный курс формируется под воздействием рыночных сил спроса и предложения. Это означает, что Национальный банк не устанавливает каких-либо жестких целей по уровню курса или темпам его изменения. Однако, для недопущения резких, дестабилизирующих колебаний курса белорусского рубля, а также в целях пополнения золотовалютных резервов, допускается проведение валютных интервенций. Эти операции позволяют Национальному банку сглаживать волатильность и поддерживать финансовую стабильность.

Инструменты денежно-кредитной политики

Для достижения своих целей Национальный банк использует ряд стандартных и эффективных инструментов:

1. Изменение ставки рефинансирования: Как уже упоминалось, это ключевой инструмент для воздействия на стоимость денег в экономике. Через ставку рефинансирования Национальный банк влияет на ставки межбанковского кредитного рынка, а затем и на ставки по кредитам и депозитам для конечных потребителей.
2. Изменение нормы обязательных резервов: Это установленный Национальным банком процент от привлеченных банками средств (депозитов), который они обязаны хранить на специальных счетах в центральном банке. Увеличение нормы обязательных резервов сокращает объем средств, доступных коммерческим банкам для кредитования, тем самым ограничивая денежную массу. Снижение нормы, наоборот, высвобождает ресурсы для кредитования.
3. Операции на открытом рынке: Это всевозможные действия (с ценными бумагами, иностранной валютой, рефинансирование банков и другие), которые осуществляются Национальным банком на денежном рынке по собственной инициативе и за свой счет. Эти операции позволяют НБРБ оперативно влиять на ликвидность банковской системы. Например, покупка государственных ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает их ликвидность, а продажа – изымает избыточную ликвидность.

Оценка эффективности денежно-кредитной политики и ее нюансы

Эффективность денежно-кредитной политики — сложный вопрос, особенно в условиях развивающейся экономики, подверженной структурным дисбалансам.

Исследования, проведенные в 2020-2023 годах, показали, что ставка рефинансирования и объем денежной массы в Беларуси не всегда имеют прямое и немедленное воздействие на изменение уровня инфляции. Это может быть связано с рядом факторов, таких как:

• Инерция инфляционных ожиданий: Население и предприятия могут сохранять высокие инфляционные ожидания, даже если ДКП ужесточается.
• Структурные дисбалансы в экономике: Монополизация отдельных рынков, неэффективность государственных предприятий, высокая доля импорта – все это может ослаблять трансмиссионный механизм ДКП.
• Влияние внешних факторов: Шоки со стороны предложения (рост мировых цен на сырье) или изменения обменного курса могут нивелировать усилия Национального банка.

Однако, те же исследования установили четкую взаимосвязь: по мере увеличения ставки рефинансирования наблюдается тенденция к снижению темпов роста денежной массы, что косвенно влияет на инфляционные процессы через канал процентных ставок и ожидания. То есть, хотя прямое воздействие на инфляцию может быть отложено или ослаблено, ДКП эффективно управляет объемом ликвидности в системе.

В условиях структурных дисбалансов, эффективность ДКП может быть повышена за счет координации с другими направлениями экономической политики – фискальной, структурной и внешнеэкономической. Например, реформы, направленные на повышение конкуренции и снижение издержек в реальном секторе, могут усилить влияние процентных ставок на инвестиции и ценообразование.

Законодательное закрепление и координация денежно-кредитной политики

Для обеспечения прозрачности, подотчетности и эффективности денежно-кредитной политики, в законодательство Республики Беларусь были внесены важные изменения. В частности, Законом внесены изменения в статьи 4, 27 и 46 Банковского кодекса. Эти изменения предусматривают ежегодное до 1 сентября внесение Национальным банком и Правительством целевых показателей денежно-кредитной политики, соответствующих целям деятельности Национального банка, на утверждение Президенту Республики Беларусь.

Это законодательное закрепление подчеркивает высокий уровень ответственности и необходимость координации действий между центральным банком и правительством. Утверждение Президентом ключевых параметров ДКП обеспечивает политическую поддержку и легитимность проводимой политики, что особенно важно в условиях, когда центральный банк стремится к независимости в принятии оперативных решений, но должен действовать в рамках общегосударственной стратегии.

Банковский надзор в Республике Беларусь: система и соответствие международным стандартам

Эффективный банковский надзор — это краеугольный камень стабильности любой финансовой системы. В Республике Беларусь эту функцию выполняет Национальный банк, который играет ключевую роль в обеспечении безопасности и надежности банковского сектора.

Национальный банк как регулятор и надзорный орган

В Республике Беларусь Национальный банк является единственным органом, осуществляющим банковское регулирование и надзор. Эта централизованная модель позволяет обеспечить единообразие требований, оперативность принятия решений и высокую степень координации.

Основной целью банковского надзора, как и во всем мире, является обеспечение стабильности банковской системы и доверия к ней. Это включает в себя:

• Сокращение риска потерь для кредиторов и вкладчиков банков: Надзор направлен на защиту интересов всех участников рынка, предотвращая банкротства и финансовые кризисы.
• Поддержание финансовой стабильности в целом: Проблемы в одном банке могут иметь системные последствия, поэтому надзор стремится предотвратить их распространение.
• Стимулирование эффективного и конкурентного функционирования банковского сектора: Надзор обеспечивает «правила игры», которые способствуют здоровой конкуренции и инновациям.

Законодательные основы осуществления банковского надзора заложены в Банковском кодексе Республики Беларусь и конкретизируются в многочисленных нормативных правовых актах Национального банка. Действующее законодательство о банковской деятельности включает также законы, распоряжения Президента Республики Беларусь и постановления Правительства Республики Беларусь, что создает всеобъемлющую правовую базу для регулирования и надзора.

Система банковского надзора и ее соответствие Базельским принципам

В Республике Беларусь сложилась система банковского надзора, которая в основных чертах соответствует мировым стандартам, включая рекомендации Базельского комитета по банковскому надзору (Basel Core Principles). Это подтверждается участием Национального банка в международных консультациях и активной адаптацией национального законодательства к этим принципам. Соответствие Базельским принципам повышает доверие к белорусской банковской системе со стороны международных финансовых институтов и инвесторов.

Система банковского надзора включает в себя несколько ключевых стадий:

1. Регистрация и лицензирование банков и небанковских кредитно-финансовых организаций: Это первый и важнейший этап. Национальный банк устанавливает строгие требования к учредителям, капиталу, бизнес-планам и квалификации руководства, прежде чем выдать разрешение на осуществление банковской деятельности.
2. Осуществление дистанционного надзора на основании отчетности: Регулятор постоянно анализирует финансовую отчетность банков (ежедневную, еженедельную, ежемесячную, ежеквартальную), что позволяет выявлять потенциальные проблемы на ранних стадиях. Автоматизированные системы сбора и анализа данных играют здесь ключевую роль.
3. Надзор на местах в виде инспекционных проверок: Регулярные или внеплановые выездные проверки позволяют Национальному банку углубленно оценить финансовое состояние банка, качество управления рисками, адекватность внутренних контролей и соответствие законодательству.
4. Применение мер надзорного реагирования: В случае выявления нарушений или ухудшения финансового состояния банка, Национальный банк имеет право применять различные меры – от письменных предписаний и штрафов до ограничения отдельных операций, назначения временной администрации и отзыва лицензии.

Инструменты и механизмы надзорной деятельности

Для повышения эффективности надзора, Национальный банк использует комплекс современных инструментов и механизмов:

• Система раннего предупреждения: Этот механизм основан на постоянном мониторинге ключевых финансовых показателей банков, таких как:
  • Достаточность капитала: Отношение собственного капитала банка к активам, взвешенным по риску.
  • Качество активов: Состояние кредитного портфеля, инвестиций и других активов (наличие проблемной задолженности, риски обесценения).
  • Ликвидность: Способность банка своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства.
  • Прибыльность: Эффективность деятельности банка.

  При выявлении отклонений от установленных нормативов или тревожных тенденций система автоматически генерирует предупреждения, что позволяет Национальному банку своевременно применять меры надзорного реагирования, не дожидаясь наступления кризиса.

• Требования к корпоративному управлению и системе управления рисками: Национальный банк устанавливает строгие требования к организации банками корпоративного управления (структура органов управления, роль совета директоров, комитетов) и системам управления рисками (кредитный, рыночный, операционный риски).

  Эти требования соответствуют международным стандартам, в частности, Принципам совершенствования корпоративного управления Базельского комитета по банковскому надзору.

• Требования к системам внутреннего контроля: Банки обязаны иметь эффективные системы внутреннего контроля, которые обеспечивают соблюдение законодательства, внутренних политик и процедур, а также защиту активов.
• Требования к квалификации и деловой репутации членов органов управления банка: Национальный банк проводит оценку квалификации (образование, опыт) и деловой репутации (отсутствие судимостей, безупречная финансовая история) членов совета директоров, правления и ключевых руководителей. Это необходимо для обеспечения компетентного и добросовестного управления банками.

В целом, система банковского надзора в Республике Беларусь является достаточно развитой и адаптированной к современным вызовам, что позволяет поддерживать стабильность и доверие к банковскому сектору.

Стратегические направления развития и совершенствование кредитной системы Беларуси: взгляд в будущее

Развитие кредитной системы Республики Беларусь – это непрерывный процесс, ориентированный на повышение эффективности, устойчивости и конкурентоспособности в условиях глобальных изменений и национальных приоритетов. Стратегическое планирование охватывает широкий спектр направлений: от регуляторных улучшений до внедрения инновационных технологий и развития человеческого капитала.

Приоритеты и цели Национальной стратегии устойчивого развития до 2035 года

Дальнейшее совершенствование системы регулирования банковских операций определяется растущей потребностью экономики в современных банковских продуктах и услугах. В этом контексте Национальная стратегия устойчивого развития Республики Беларусь до 2035 года (НСУР-2035) играет ключевую роль, формулируя долгосрочные приоритеты для финансового сектора. Она предусматривает дальнейшее развитие финансового рынка, нацеленное на:

• Повышение надежности, безопасности и эффективности функционирования банковской системы, в том числе платежной системы Республики Беларусь. Это означает укрепление капитальной базы, снижение рисков, совершенствование регуляторной среды и повышение качества предоставляемых услуг.
• Конкретные цели включают:
  • Увеличение доли безналичных платежей до 85% к 2030 году. Эта амбициозная цель свидетельствует о стремлении к созданию cashless-экономики, что способствует прозрачности, снижению издержек и развитию цифровых сервисов.
  • Расширение использования цифровых финансовых технологий: Внедрение искусственного интеллекта, блокчейна, больших данных в банковские процессы.
  • Повышение финансовой грамотности населения: Образовательные программы и инициативы, направленные на улучшение понимания гражданами финансовых продуктов и услуг, а также рисков.

Стратегия также охватывает обеспечение доступности финансовых услуг для населения и субъектов малого и среднего бизнеса, что является важным фактором инклюзивного роста.

Инновации и цифровизация банковской деятельности

Цифровизация – это не просто тренд, а императив для современного банковского сектора. В Беларуси активно внедряются современные цифровые банковские технологии.

• Особое внимание уделяется системе мгновенных платежей (СМП), которая находится в стадии активного развития с планами по расширению функционала и увеличению числа участников к концу 2025 года. СМП позволяет осуществлять переводы между счетами различных банков в режиме 24/7/365, что значительно повышает удобство и скорость расчетов.
• Также рассматриваются возможности расширения сферы применения цифровых знаков (цифровых валют центральных банков), включая пилотные проекты по использованию цифрового белорусского рубля. Внедрение цифровой валюты центрального банка может кардинально изменить платежный ландшафт, повысить эффективность денежного обращения и создать новые возможности для инноваций.

Расширение доступа к финансовым услугам и защита потребителей

Доступность и безопасность финансовых услуг – ключевые направления совершенствования.

• Правительство и Национальный банк стремятся обеспечить доступность финансовых услуг для широких слоев населения и субъектов малого и среднего бизнеса. Это включает развитие региональной банковской инфраструктуры, внедрение удаленных каналов обслуживания и создание продуктов, отвечающих потребностям этих категорий.
• Защита прав потребителей банковских услуг находится в центре внимания законодателей. Вступивший в силу с 1 февраля 2024 года Закон Республики Беларусь от 13 декабря 2023 года № 322-З «Об изменении законов по вопросам банковской деятельности» направлен на совершенствование правоотношений, связанных с заимствованием физическими лицами денежных средств. Ключевые изменения включают:
  • Введение в Гражданский кодекс запрета на предоставление в качестве предмета залога единственного жилого помещения: Это важная мера социальной защиты, предотвращающая потерю жилья гражданами из-за кредитных обязательств.
  • Запрет займов в иностранной валюте между физическими лицами, за исключением близких родственников: Это направлено на дедолларизацию экономики и снижение валютных рисков для населения.
• Роль микрофинансовых организаций: Спрос населения на получение небольших сумм на короткий срок будет удовлетворяться в регулируемом сегменте профессиональных участников, таких как микрофинансовые организации, деятельность которых регулируется Национальным банком с 2015 года. Это позволяет сократить долю «серой сферы» займов, которая, по оценкам, в 2023 году составляла около 10-15% от общего объема краткосрочных потребительских займов, обеспечивая большую прозрачность и защиту заемщиков.

Усиление роли банков в инвестиционном процессе и повышение инвестиционной привлекательности

Банковская система рассматривается как ключевой драйвер инвестиционной активности.

• Усиление роли банковской системы в финансировании инвестиционных проектов является приоритетом. Это проявляется в увеличении объема требований банков к экономике. Так, на 1 января 2024 года объем кредитования юридических лиц увеличился на 18,5% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, достигнув 32,1 млрд рублей, что подтверждает рост участия банков в инвестиционной деятельности.
• В 2025 году планируется запуск трех новых кредитных продуктов, направленных на выполнение задач предстоящей пятилетки:
  • «Сильные регионы»: Стимулирование развития региональной экономики и инфраструктуры.
  • «Технологическая самодостаточность»: Поддержка импортозамещения и инновационных производств.
  • «Туристический потенциал»: Развитие туристической инфраструктуры и услуг.
• Повышение инвестиционной привлекательности банковского сектора станет основой увеличения его капитализации и роста финансовых возможностей за счет расширения доступа на международный рынок капитала. Для этого Национальный банк разрабатывает дорожную карту по приведению регуляторных требований в соответствие с международными стандартами Базель III. Это повысит прозрачность и надежность белорусских банков, делая их более привлекательными для иностранных инвесторов.

Кадровое, информационное и научное обеспечение

Развитие финансового сектора невозможно без адекватного кадрового, информационного и научного обеспечения.

• Усиление кадрового обеспечения реализуется через программы повышения квалификации для банковских специалистов, развитие специализированных образовательных программ в вузах.
• Развитие информационного и научного обеспечения включает стимулирование научных исследований в области финансовых технологий и банковского дела. Например, ряд банков активно сотрудничает с Белорусским государственным университетом по разработке инновационных решений и подготовке кадров, создавая симбиоз науки, образования и практики.

Эти стратегические направления призваны обеспечить устойчивое и динамичное развитие кредитной системы Республики Беларусь, способной эффективно отвечать на вызовы современности и поддерживать экономический рост.

Заключение: Выводы и рекомендации по совершенствованию кредитной системы Республики Беларусь

Академический анализ кредитной системы Республики Беларусь, проведенный в рамках данной работы, позволяет сделать ряд важных выводов относительно ее сущности, исторического развития, текущего состояния, а также роли денежно-кредитной политики и банковского надзора.

Мы установили, что кредитная система представляет собой сложный, двухуровневый механизм, включающий Национальный банк, коммерческие банки и небанковские кредитно-финансовые организации, чья деятельность основана на принципах срочности, возвратности и платности кредита. Несмотря на терминологические расхождения в законодательстве, экономическая трактовка Банковского кодекса более точно отражает ее место в рамках общей финансовой системы. Исторический путь, от первых банков дореволюционного периода, через централизованную советскую модель к современной рыночной системе, демонстрирует адаптивность и устойчивость белорусского финансового сектора.

Сегодня кредитная система Беларуси функционирует в сложном макроэкономическом контексте, характеризующемся умеренным ростом ВВП, снижением инфляции и увеличением денежной массы. Однако она сталкивается с серьезными вызовами: влиянием международных санкций, недостаточным спросом на инвестиции со стороны предприятий, ростом проблемных активов, дефицитом долгосрочных финансовых ресурсов и нехваткой квалифицированных кадров в новых технологических областях. Денежно-кредитная политика Национального банка, направленная на ценовую стабильность и устойчивость рубля, использует стандартный набор инструментов, однако ее эффективность в условиях структурных дисбалансов требует дальнейшего осмысления и координации с другими направлениями экономической политики. Банковский надзор, соответствующий Базельским принципам, обеспечивает стабильность сектора, но нуждается в постоянном совершенствовании механизмов раннего предупреждения и регулирования корпоративного управления.

Учитывая выявленные проблемы и стратегические направления развития, можно сформулировать следующие конкретные рекомендации по дальнейшему совершенствованию кредитной системы и денежно-кредитной политики Республики Беларусь:

1. Повышение инвестиционной активности и снижение проблемных активов:
   • Рекомендация: Разработка и внедрение государственных программ стимулирования инвестиционного спроса предприятий, особенно малого и среднего бизнеса, с использованием механизмов частичного субсидирования процентных ставок или государственных гарантий по кредитам для инновационных и экспортоориентированных проектов.
   • Обоснование: Увеличение доли кредитов, финансирующих инвестиции в основной капитал (с текущих 15%), напрямую способствует экономическому росту. Программы должны быть нацелены на предприятия с устойчивым финансовым положением, чтобы минимизировать риски роста проблемных активов (4,2% на 01.01.2024).
2. Наращивание долгосрочных финансовых ресурсов:
   • Рекомендация: Стимулирование долгосрочных сбережений населения и предприятий через развитие накопительных пенсионных программ, увеличение привлекательности долгосрочных депозитов (например, через налоговые льготы) и расширение рынка облигаций.
   • Обоснование: Дефицит долгосрочных пассивов ограничивает возможности банков по предоставлению длинных инвестиционных кредитов. Рост срочных рублевых депозитов (36,8% для физических лиц и 52,4% для юридических лиц в марте 2025 г.) является положительной тенденцией, которую необходимо поддерживать.
3. Ускоренная цифровизация и развитие финтех-решений:
   • Рекомендация: Приоритизация инвестиций в ИТ-инфраструктуру банков, активное внедрение системы мгновенных платежей (СМП) с расширением функционала и числа участников, а также проведение пилотных проектов по цифровому белорусскому рублю с учетом международного опыта.
   • Обоснование: Соответствует целям НСУР-2035 по достижению 85% безналичных платежей к 2030 году. Ускоренная цифровизация повысит эффективность, снизит издержки и улучшит качество банковских услуг.
4. Укрепление кадрового потенциала:
   • Рекомендация: Разработка комплексных образовательных программ и курсов повышения квалификации для подготовки специалистов в области анализа больших данных, кибербезопасности и разработки цифровых продуктов. Усиление сотрудничества банков с ведущими ВУЗами (как, например, с БГУ) для целевой подготовки кадров и проведения прикладных научных исследований.
   • Обоснование: Дефицит квалифицированных кадров сдерживает внедрение инноваций и повышает риски в условиях роста киберугроз.
5. Дальнейшее совершенствование регулирования и надзора:
   • Рекомендация: Ускоренная имплементация дорожной карты по приведению регуляторных требований в соответствие со стандартами Базель III. Проведение регулярного стресс-тестирования банковской системы, включая сценарии, учитывающие геополитические риски и санкционное давление.
   • Обоснование: Повышение прозрачности и соответствие международным стандартам укрепят инвестиционную привлекательность банковского сектора и его способность противостоять шокам.
6. Усиление защиты прав потребителей и снижение «серой сферы» займов:
   • Рекомендация: Расширение регуляторного поля для микрофинансовых организаций, включая совершенствование механизмов надзора и установление четких требований к прозрачности и этичности их деятельности. Продолжение информационных кампаний по повышению финансовой грамотности населения.
   • Обоснование: Законодательные инициативы (Закон № 322-З) уже создали основу для защиты потребителей. Дальнейшее регулирование МФО поможет сократить долю нерегулируемых займов (10-15% в 2023 г.) и защитить уязвимые слои населения.
7. Координация денежно-кредитной и структурной политики:
   • Рекомендация: Усиление координации между Национальным банком и Правительством Республики Беларусь, особенно в части структурных реформ, направленных на повышение конкурентоспособности экономики и снижение монополизации.
   • Обоснование: Исследования показали, что ДКП не всегда имеет прямое и немедленное воздействие на инфляцию в условиях структурных дисбалансов. Комплексный подход позволит повысить общую эффективность макроэкономической политики.

Реализация этих рекомендаций позволит кредитной системе Республики Беларусь не только эффективно справляться с текущими вызовами, но и стать более устойчивой, инновационной и конкурентоспособной, способствуя устойчивому экономическому росту и повышению благосостояния граждан.

Список использованной литературы

1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика. М.: Инфра-М, 2009. 416 с.
2. Банковский кодекс Республики Беларусь от 25 октября 2000 года № 441-З.
3. Банковский надзор. Национальный банк Республики Беларусь. URL: https://www.nbrb.by/banking-supervision (дата обращения: 08.10.2025).
4. Банковская система Беларуси. Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/Банковская_система_Беларуси (дата обращения: 08.10.2025).
5. Банковская система Республики Беларусь: развитие, структура, роль банковской системы в РБ. Myfin.by. URL: https://myfin.by/wiki/term/bankovskaya-sistema-respubliki-belarus (дата обращения: 08.10.2025).
6. Банковская система: основные понятия и термины. Финам. URL: https://www.finam.ru/dictionary/term/bankovskaya-sistema (дата обращения: 08.10.2025).
7. Банки подводят итоги тучного года. Экономическая газета. URL: https://neg.by/novosti/arhiv/banki-podvodyat-itogi-tuchnogo-goda (дата обращения: 08.10.2025).
8. Васильева И.П., Хмыз О.В. Мировая валютная система и курсы валют: учебное пособие. М.: МГИМО-Университет, 2008. 126 с.
9. Воробьев В.А., Бондарь А.В. Макроэкономика: учебное пособие. Мн., 2009. 543 с.
10. Галеев В.Р. Трансформация содержания и методов взаимодействия Бреттон-Вудских институтов с национальными экономиками в условиях глобализации: автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук: 08.00.14. М., 2009. 23 с.
11. Головченко Р. В Беларуси усиливается роль банковской системы в финансировании инвестпроектов. Национальный правовой Интернет-портал Республики Беларусь. URL: https://www.pravo.by/novosti/obshchestvenno-politicheskie-i-v-oblasti-prava/2024/january/83726/ (дата обращения: 08.10.2025).
12. Денежная масса M2 в Беларуси. 1989-2025 Данные. TRADINGECONOMICS.COM. URL: https://ru.tradingeconomics.com/belarus/money-supply-m2 (дата обращения: 08.10.2025).
13. Денежная масса и инфляция в Беларуси: результаты 2024 и прогнозы на 2025 год. Myfin.by. URL: https://myfin.by/currency/prognoz-kursa-dollara/denezhnaya-massa-i-inflyatsiya-v-belarusi (дата обращения: 08.10.2025).
14. Денежно-кредитная политика Беларуси. Официальный интернет-портал Президента Республики Беларусь. URL: https://president.gov.by/ru/gosudarstvo/ekonomika/denezhno-kreditnaya-politika (дата обращения: 08.10.2025).
15. Денежно-кредитная политика государства. e-xecutive.ru. URL: https://www.e-xecutive.ru/wiki/term/denezhno-kreditnaya-politika-gosudarstva (дата обращения: 08.10.2025).
16. Денежно-кредитная политика. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/dkp/ (дата обращения: 08.10.2025).
17. Денежно-кредитная система. Myfin.by. URL: https://myfin.by/wiki/term/denezhno-kreditnaya-sistema (дата обращения: 08.10.2025).
18. Денежная система и ее элементы. Минск, 2011. URL: http://www.nuru.ru/fin/010.htm (дата доступа: 27.03.2011).
19. Денежные системы. Типы денежных систем. Минск, 2011. URL: http://bibliotekar.ru/biznes-21/24.htm (дата доступа: 27.03.2011).
20. Долан Э.Дж., Линдсей Д. Макроэкономика. С-Пб.: Литература плюс, 2008. 412 с.
21. Дорнбуш Р. Макроэкономика: Учебник: Пер. с англ. М.: Изд-во Моск. ун-та: Инфра-М, 2010. 783 с.
22. Индекс инфляции в Беларуси. 1992-2025 Данные. 2026-2027 прогноз. URL: https://ru.tradingeconomics.com/belarus/inflation-cpi (дата обращения: 08.10.2025).
23. Interpreting globalization: neoliberal and internationalist views of changing patterns of the global trade and financial system / John Quiggin. Geneva: UN, 2009. 55 p.
24. История банков Республики Беларусь. Rbcard.com. URL: https://rbcard.com/istoriya-bankov-respubliki-belarus (дата обращения: 08.10.2025).
25. Классификация типов кредитной системы и характеристика тенденций развития кредитных отношений. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/klassifikatsiya-tipov-kreditnoy-sistemy-i-harakteristika-tendentsiy-razvitiya-kreditnyh-otnosheniy/viewer (дата обращения: 08.10.2025).
26. Кравцова Г.И. Деньги, кредит, банки. Мн.: БГЭУ, 2009. 527 с.
27. Кредит и его роль в экономике. Научный журнал «Globus». URL: https://ncglobus.ru/index.php/journal/article/view/176 (дата обращения: 08.10.2025).
28. Кредит — энциклопедия. Российское общество Знание. URL: https://znanierussia.ru/articles/kredit-enciklopediya (дата обращения: 08.10.2025).
29. Кредит. Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/Кредит (дата обращения: 08.10.2025).
30. Кредитная система и ее организация в России. Сравни.ру. URL: https://www.sravni.ru/enciklopediya/info/kreditnaja-sistema/ (дата обращения: 08.10.2025).
31. Кредитная система это, понятие, функции, финансово кредитная система включает. Biznes-Prost.ru. URL: https://biznes-prost.ru/kreditnaya-sistema.html (дата обращения: 08.10.2025).
32. Кривонос Ю.Е. Экономическая теория: Сущность и структура кредитной системы. AUP.Ru. URL: https://www.aup.ru/books/m206/7.htm (дата обращения: 08.10.2025).
33. Лукашенко: экономика и банковский сектор Беларуси пережили беспрецедентные вызовы. Новости Дубровно. URL: https://www.dubrovno.by/2024/01/lukashenko-ekonomika-i-bankovskij-sektor-belarusi-perezhili-besprecedentnye-vyzovy/ (дата обращения: 08.10.2025).
34. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. М: Инфра-М, 2009. 974 с.
35. Макроэкономика: Учебное пособие для студентов специальностей «Гос. упр. и экономика», «Мировая экономика» / Под редакцией П.Г.Никитенко и др. Мн.: Равноденствие, 2009. 295 с.
36. Макроэкономика: учебное пособие для экономических специальностей / Под редакцией Н.И.Базылева, С.П.Гурко, М.Н.Базылевой. Москва: Инфра-М, 2008. 388 с.
37. Минэкономики: в стране созданы инструменты для устойчивого роста инвестиционной активности на местах. Национальный правовой Интернет-портал Республики Беларусь. URL: https://www.pravo.by/novosti/obshchestvenno-politicheskie-i-v-oblasti-prava/2024/january/83723/ (дата обращения: 08.10.2025).
38. Мэнкью Н.Г. Принципы макроэкономики: перевод с английского. Санкт-Петербург: Питер: Питер принт, 2007. 573 с.
39. Национальная валютная система. Минск, 2011. URL: finless.ru/?page_id=6 (дата доступа: 27.03.2011).
40. Национальный банк Республики Беларусь. Минск, 2011. URL: http://www.nbrb.by (дата доступа: 25.03.2011).
41. Неверов Д.А. Бюджетно-налоговая политика: пособие для студентов высших учебных заведений. Мн.: БГЭУ, 2009. 178 c.
42. Носкова И.Я., Максимова Л.М. Международные экономические отношения. М.: Экономик-пресс, 2008. 282 с.
43. Об изменении законов по вопросам банковской деятельности. Нормативка.by. URL: https://normativka.by/document/ob-izmenenii-zakonov-po-voprosam-bankovskoj-deyatelnosti-1 (дата обращения: 08.10.2025).
44. Особенности кредитно-денежной политики Республики Беларусь. Белорусско-Российский университет. URL: https://www.bru.by/articles/osobennosti-kreditno-denezhnoj-politiki-respubliki-belarus (дата обращения: 08.10.2025).
45. Особенности формирования и применения инструментов денежно-кредитно. Электронная библиотека БГЭУ. URL: https://edoc.bseu.by/handle/edoc/113886 (дата обращения: 08.10.2025).
46. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: под редакцией Круглова В.В. М.: Инфра-М, 2008. 243 с.
47. Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 7 декабря 2012 года № 641 «О дополнительных требованиях к порядку применения Национальным банком мер надзорного реагирования и критериях принятия решения об их применении» (с изменениями и дополнениями по состоянию на 07.12.2023 г.).

    Параграф online.zakon.kz. URL: https://online.zakon.kz/Document/?doc_id=31435889 (дата обращения: 08.10.2025).

48. Правовые основы надзора за банковской деятельностью, осуществляемого Национальным банком Республики Беларусь. Elibrary. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=37750106 (дата обращения: 08.10.2025).
49. Проблемы есть, но мы привыкли их решать. Банкиры на совещании у Лукашенко рассказали о сложностях работы. БелТА. URL: https://www.belta.by/economics/view/problemy-est-no-my-privykli-ih-reshat-bankiry-na-soveschanii-u-lukashenko-rasskazali-o-slozhnostjah-610196-2024/ (дата обращения: 08.10.2025).
50. Проблемы есть, но мы привыкли их решать. Банкиры на совещании у Лукашенко рассказали о сложностях работы. Бизнес-новости, Беларусь. Belarus.by. URL: https://www.belarus.by/by/business/news/problemy-est-no-my-privykli-ikh-reshat-bankiry-na-soveshchanii-u-lukashenko-rasskazali-o-slozhnostyakh-raboty_i_0000185124.html (дата обращения: 08.10.2025).
51. Проблемы и перспективы развития банковского сектора Республики Беларусь. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-i-perspektivy-razvitiya-bankovskogo-sektora-respubliki-belarus (дата обращения: 08.10.2025).
52. Пути развития банковской системы Республики Беларусь. Белорусский государственный университет. URL: https://www.bsu.by/articles/puti-razvitiya-bankovskoy-sistemy-respubliki-belarus (дата обращения: 08.10.2025).
53. Развитие банковской системы Беларуси. Белорусский государственный университет. URL: https://www.bsu.by/articles/razvitie-bankovskoy-sistemy-belarusi (дата обращения: 08.10.2025).
54. Развитие валютной системы РБ. URL: www.nbrb.by/bv/narch/216/1.pdf (дата доступа: 27.03.2011).
55. Роман Головченко: в Беларуси усиливается роль банковской системы в финансировании инвестпроектов. Национальный правовой Интернет-портал Республики Беларусь. URL: https://www.pravo.by/novosti/obshchestvenno-politicheskie-i-v-oblasti-prava/2024/january/83726/ (дата обращения: 08.10.2025).
56. Современные деньги. Минск, 2011. URL: http://www.studentmax.ru/3-15.htm (дата доступа: 15.03.2011).
57. Совершенствование банковского законодательства в Республике Беларусь: основные изменения. URL: https://normativka.by/document/sovershenstvovanie-bankovskogo-zakonodatelstva-v-respublike-belarus-osnovnye-izmeneniya (дата обращения: 08.10.2025).
58. СТРАТЕГИЯ развития банковского сектора экономики Республики Беларусь. URL: https://www.nbrb.by/system/programms/strategy_bs_2021_2025.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
59. Стратегия инновационного развития банковского сектора Республики Беларусь на основе проведенной оценки уровня его инновационности. Электронная библиотека БГУ. URL: https://elib.bsu.by/handle/123456789/271257 (дата обращения: 08.10.2025).
60. Структура кредитной системы. Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/wikibank/struktura_kreditnoy_sistemy/ (дата обращения: 08.10.2025).
61. Сущность банковской системы и ее роль в экономике. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/suschnost-bankovskoy-sistemy-i-ee-rol-v-ekonomike/viewer (дата обращения: 08.10.2025).
62. Тема 11. Кредитная система. StudFiles.net. URL: https://studfile.net/preview/4198460/page:21/ (дата обращения: 08.10.2025).
63. Тема 2.5. Основы функционирования кредитных систем. StudFiles.net. URL: https://studfile.net/preview/13018868/ (дата обращения: 08.10.2025).
64. Тема: Структура кредитной системы. StudFiles.net. URL: https://studfile.net/preview/2458474/ (дата обращения: 08.10.2025).
65. Теоретические основы функционирования кредитной системы. Studbooks.net. URL: https://studbooks.net/1570534/ekonomika/teoreticheskie_osnovy_funktsionirovaniya_kreditnoy_sistemy (дата обращения: 08.10.2025).
66. Тищенко И.Н. Деньги, кредит, банки: учебник для студентов учреждений, обеспечивающих получение высшего образования по экономическим специальностям. Мн.: БГЭУ, 2007. 442 с.
67. УДК 336.71(476) Развитие банковской системы Республики Беларусь в посткризисный период. Полесский государственный университет. URL: https://psunbrb.ru/wp-content/uploads/2021/05/UDK-336.71-476-Razvitie-bankovskoj-sistemy-Respubliki-Belarus-v-postkrizisnyj-period.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
68. Утверждены основные направления кредитно-денежной политики Беларуси в 2024 году. Белорусы и рынок. URL: https://belmarket.by/utverzhdeny-osnovnye-napravleniya-kreditno-denezhnoy-politiki-belarusi-v-2024-godu/ (дата обращения: 08.10.2025).
69. Фролова Т.А. Экономическая теория: Кредитная и банковская система страны. AUP.Ru. URL: https://www.aup.ru/books/m90/11.htm (дата обращения: 08.10.2025).
70. Что такое банковская система. Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/Банковская_система (дата обращения: 08.10.2025).
71. Что такое денежно-кредитная политика простыми словами. Совкомбанк. URL: https://sovcombank.ru/blog/kredit/chto-takoe-denezhno-kreditnaia-politika-prostymi-slovami (дата обращения: 08.10.2025).
72. Что такое денежно-кредитная политика. Binance Academy. URL: https://academy.binance.com/ru/articles/what-is-monetary-policy (дата обращения: 08.10.2025).
73. Что такое кредит: виды, формы и функции банковских потребительских кредитов. ВТБ. URL: https://www.vtb.ru/personal/kredity/chto-takoe-kredit/ (дата обращения: 08.10.2025).
74. Что такое кредитная система: как работает и что включает в себя? Мокка Блог. URL: https://mokka.ru/blog/chto-takoe-kreditnaya-sistema-kak-rabotaet-i-chto-vklyuchaet-v-sebya/ (дата обращения: 08.10.2025).
75. Что такое «Структура кредитной системы» простыми словами — определение термина. Финансовый словарь Газпромбанка. URL: https://www.gazprombank.ru/wiki/kredit/struktura-kreditnoy-sistemy/ (дата обращения: 08.10.2025).
76. Экономические и юридические науки. Юридические науки № 6 131 УДК 347.736. URL: https://elib.bseu.by/bitstream/123456789/223793/1/131-137.pdf (дата обращения: 08.10.2025).