Анализ неплатежеспособности предприятия

Курсовая работа

Деловая организация создана для получения прибыли.

В процессе производственной, хозяйственной, финансовой деятельности у организации постоянно появляются обязательства, по которым она должна в определенный срок совершить платеж, например, уплата налогов, вернуть взятый кредит, рассчитаться за материалы; поставить продукцию или оказать услуги по договору с другой организацией. Если организация работает прибыльно, выручка от продажи продукции позволяет ей своевременно выполнять взятые на себя обязательства.

Организация, которая из режима своевременного исполнения обязательств переходит из кризисной зоны ненадежной работы, работы с сбоями и перебоями в безнадежное состояние, становится неплатежеспособной как партнер или неплатежеспособной, нанося ущерб своим кредиторам.

Правильное планирование денежных потоков и ресурсов и организация их движения в нужных направлениях позволяют организации оперативно заключать договоренности с кредиторами и бюджетом, либо оставаться абсолютно платежеспособным.

Под платежеспособностью понимается способность быстро и точно выполнять все взятые на себя денежные или денежные обязательства.

Величина собственного капитала и платежеспособность взаимозависимы. Чем выше коэффициент собственного капитала, тем более платежеспособна организация.

Однако в деятельности организации может возникнуть ситуация, когда по разным причинам она не может получить достаточный и своевременный доход для покрытия затрат. В этом случае организация вместо прибыли может получить убытки, что приводит к потере части ее капитала и, как следствие, к проблеме неуплаты организацией по обязательствам. Убытки представляют собой прямую утрату капитала (собственного или части заемного).

Неплатежеспособная организация — это организация, которая в связи с недостаточностью ликвидных (быстрореализуемых) ресурсов из режима своевременного исполнения обязательств переходит в режим ненадлежащего исполнения. Неплатежеспособная организация поглощает (с задержкой или безвозвратно) ресурсы кредиторов: деньги, товары, работы, услуги; формирует недоимки по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды. В конечном счете, неплатежеспособная организация ставит своих кредиторов и государство в том числе перед выбором: или дать предприятию некий контролируемый шанс на преодоление внутреннего финансового кризиса, на финансовое оздоровление, что может быть реализовано в рамках некоторого ограниченного во времени соглашения; или выставить требования о ликвидации данного предприятия и продажи его имущества, чтобы за счет этого удовлетворить полностью или хотя бы частично требования кредиторов. Гражданский процесс ликвидации должника, продажи его имущества и расчетов с кредиторами называется банкротством бизнеса.

3 стр., 1072 слов

Конкурсная масса и очередность удовлетворения требований кредиторов

... замещение активов должника при условии, что за принятие такого решения проголосовали все кредиторы, обязательства которых обеспечены залогом имущества должника. На основании п. 1 ст. 134 Закона ... средств, вырученных от реализации предмета залога, 70% направляется на погашение требований кредитора по обязательству, обеспеченному залогом имущества должника, но не более чем основная сумма задолженности ...

Такая организация наносит финансовый ущерб своим кредиторам и получателям бюджетных средств.

Целью данной работы является изучение причин неплатежеспособности организации и поиск путей их решения.

1 ПОНЯТИЕ И ПРИЧИНЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ

Неплатежеспособность прямо пропорциональна объему обязательств. Действительно, абсолютно платежеспособная организация, у которой полностью собственный капитал и нет никаких обязательств.

Так как обязательства возникают всегда, например, по налогам, это означает, что данная организация с опережением т.е. авансом исполняет свои обязательства. Она никому не должна, и вопрос о её неплатежеспособности просто не возникает. При этом организация может абсолютно не иметь собственного капитала, работать исключительно на заемные средства и оставаться платежеспособной. Тут все зависит от выручки.

Из приведенного выше примера следует, что неплатежеспособность в основном обратно пропорциональна доходу. Чем меньше выручка, тем выше неплатежеспособность. Если в течение некоторого времени темп роста пассивов был выше, чем темп роста выручки, компания перешла в сторону роста неплатежеспособности.

В общем случае причинами неплатежеспособности являются факторы, влияющие: на снижение или недостаточный рост выручки; на опережающие прирост обязательства.

Замедление темпов роста выручки либо ее абсолютное снижение наблюдается при: затоваривании, когда снижается спрос на продукцию из-за ее неудовлетворительного качества, высокой цены или снижения на нее потребности; растущем не возврате платежей за отгруженную продукцию, когда организация работает с ненадлежащим покупателем; сужение рынка за счет ограничения на него доступа путем ввода запретов, квот, таможенных барьеров или по причине резкого усиления конкуренции и т.д.

Более высокий рост обязательств наблюдается в случаях, когда организация: осуществляет неэффективные долгосрочные финансовые вложения, капитальные вложения, не сопровождающиеся соответствующим увеличением выручки.

Может образоваться разрыв между сегодняшними вложениями и завтрашней выручкой, что делает вложения, при учете индекса инфляции, невыгодными или убыточными; загружает производство избыточными, неработающими, запасами, которые увеличивают затраты на их обслуживание (затраты на производство запасов, налоги на имущество, затраты на поддержание запасов и нереализованной продукции в товарном состоянии, складские расходы и т.п.); наращивает средства в расчетах, которые не имеют отношения к выручке (дебиторская задолженность, товары отгруженные, но не оплаченные); продает продукцию по ценам ниже себестоимости и соответственно несет убытки.

6 стр., 2569 слов

Причины неплатежеспособности организации

... Общие причины неплатежеспособности организации Платежеспособность организации прямо пропорциональна выручке, неплатежеспособность обратно пропорциональна выручке и прямо пропорциональна объему обязательств . Абсолютно платежеспособным является предприятие, у ... конкуренции; - растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию, когда организация работает с ненадлежащим покупателем или не свободна ...

Этот набор общих причин неплатежеспособности характерен для всех компаний, которые сталкиваются с трудностями в своевременном урегулировании своих обязательств, независимо от страны производства и рынка. Особенно усугубляется ситуация, когда отсутствует планирование и управление денежными потоками.

В общем и целом причины неплатежеспособности могут быть сведены к двум основным: отставанию от запросов рынка, например, по предлагаемому ассортименту, по качеству, по цене и т.д. В этом случае можно говорить о болезни бизнеса; неудовлетворительному финансовому руководству предприятием, когда оно избыточно отягощается обязательствами.

Серьезным недостатком в деятельности организации, часто приводящим к кризисным ситуациям, является некачественный финансовый менеджмент, прежде всего отсутствие или неудовлетворительное планирование денежных потоков и ресурсов. В этом случае можно говорить о финансовом менеджменте или болезни менеджмента.

Первый случай наиболее ярко отражается на доходах, второй — на увеличении массы пассивов.

Таким образом, к общим причинам неплатежеспособности организации можно отнести следующие:

1) неэффективность системы управления предприятием, которая в свою очередь объясняется: отсутствием стратегии в деятельности предприятия и ориентацией на краткосрочные результаты в ущерб среднесрочным и долгосрочным; недостаточным знанием конъюнктуры рынка; низким уровнем квалификации менеджеров и персонала, отсутствием трудовой мотивации работников, падением престижа рабочих и инженерно-технических профессий; неразвитостью современных методов финансового менеджмента и управления издержками производства;

2) низкая конкурентоспособность продукции предприятий, которая выражается в низких потребительских характеристиках товаров и в высоких ценах;

3) несвоевременное поступление выручки при продаже ликвидной продукции;

4) низкий удельный вес денежной составляющей в выручке от реализации продукции в связи с бартерным характером товарных отношений между предприятиями;

5) дебиторская задолженность государства за заказанную, но неоплаченную продукцию. Она становится не только изъятым из оборота капиталом, но и навязанным предприятию имуществом, которое превращается в объект складирования, охраны и составляет значительную долю в налоге на имущество;

6) расходы по содержанию ведомственного жилого фонда, оставшегося на предприятии, которые являются большой нагрузкой на финансовый организм предприятия;

7) задолженность предприятий перед организациями-монополистами, продающими электроэнергию, газ, тепло и воду;

8) неиспользуемые производственные, административные и бытовые помещения, которые освободились из-за сокращения производства и также превратились в финансовую нагрузку;

9) низкий уровень ответственности руководителей предприятий перед учредителями за последствия принимаемых решений, сохранность и эффективность использования имущества предприятия, а также за финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия.

4 стр., 1798 слов

Страхование организация коммерческой деятельности

... РЕСО-ГАРАНТИЯ». Предметом – маркетинг услуг данной организации, особенности коммерческой деятельности. Целью данной работы является поиск возможностей оптимизации ... над рисками в течение жизни индивидуума или предприятия. Необходимыми условиями для развития страхования в стране ... которые понимают под этим термином подсистему третьего уровня, последовательно входящую в национальную финансовую и ...

Внешние причины — это те, на которые организация не может повлиять или это влияние может быть незначительным. К внешним причинам несостоятельности организации можно отнести: общая экономическая ситуация в стране, налоговая система, общая нехватка средств, низкий уровень платежеспособного спроса, отсутствие консолидированной процедуры банкротства. А именно, международные факторы (экономическая цикличность развития ведущих стран, состояние мировой финансовой системы, стабильность международной торговли, зависящей в свою очередь от заключенных межправительственных договоров и соглашений приграничная торговля, таможенные тарифы и пошлины, международная конкуренция); национальные (факторы политического, экономико-географического, культурного и научно-технического характера).

Таким образом, политическая стабильность и направленность внутренней государственной политики, реализуемая через закон, выражается в отношении предпринимательской деятельности и принципов государственного регулирования экономики, форм собственности, мер по защите прав потребителей и предпринимателей. Все это аккумулировано в законах, актах, определяющих деятельность компаний.

Экономические и географические факторы характеризуются размером и структурой потребностей и, при определенных экономических условиях, фактическим спросом населения. К ним можно также отнести уровень доходов и накоплений населения, т. е. покупательную способность, уровень цен, возможность получения кредита, существенно влияющих на предпринимательскую активность, фазу экономического цикла, в которой находится национальная экономика.

Падение спроса, например, характерное для соответствующей фазы экономического развития, приводит к усилению конкуренции, разорению или приобретению провалившегося бизнеса.

Культурные факторы проявляются в привычках, нормах потребления и предпочтениях одних товаров перед другими.

Уровень развития науки и технологий определяет все составляющие процесса производства продукта и его конкурентоспособность. Изменения в технологии производства, производимые организацией для обеспечения конкурентных преимуществ, требуют, как правило, значительных капитальных вложений и могут в течение продолжительного времени отрицательно сказываться на прибыльности организации, в том числе и вследствие неудач при внедрении новых технологий.

Может негативно сказаться на прибыльности и уменьшение объема продаж продукции организации вследствие появления на рынке по более низким ценам товаров других фирм, в производстве которых используется более прогрессивная технология, обеспечивающая меньшие производственные затраты.

Внутренние: это причины, возникающие в зависимости от деятельности самой организации.

Внутренние причины неплатежеспособности организации могут быть как объективные, так и субъективные: непрофессиональный менеджмент, изношенное оборудование, падение спроса на выпускаемую продукцию, убытки, несоразмерный фонд потребления, отвлечение средств в краткосрочные финансовые вложения, неправильный выбор форм безналичных расчетов, большая кредиторская и дебиторская задолженность; отсутствие авансирования; наличие незавершенного производства; недофинансирование из бюджета; наличие сверхнормативного остатка товарно-материальных ценностей и многое другое.

8 стр., 3718 слов

Причины и факторы портфельного инвестирования. Динамика портфельных инвестиций

... получения спекулятивной прибыли и снижения риска за счет диверсификации. 2. Причины и факторы портфельного инвестирования Главная причина осуществления портфельных инвестиций - стремление разместить капитал в той ... меньше; комбинированные портфели, вложения такого вида происходит в компании с разными уровнями доходности и рискованности, для минимизации рисков. По степени риска портфели также ...

Другими словами, организация находится в состоянии кризиса из-за совокупности внутренних факторов конструктивного, технологического, экономического, финансового характера, а также недостатков внутреннего экономического управления.

Конструкторские и технологические причины объясняются технической отсталостью отечественных производителей, которая в полной мере проявилась после открытия рынков сбыта для зарубежных конкурентов.

Но сегодня, когда цены выросли и сравнялись с мировыми ценами, эти технические решения начали разорять предприятия из-за высоких затрат и потерь, поскольку цены производителей стали выше рыночных. Это породило сначала экономические, а затем финансовые причины кризиса производителей.

Экономические причины: из-за высоких производственных затрат предприятия постепенно теряют прибыль, а производство полностью прекращается из-за отсутствия доходов и оборотных средств. Снижение производства привело к появлению избыточных неиспользуемых мощностей, которые необходимо поддерживать и направлять на эти и без того ограниченные ресурсы.