Анализ кредитоспособности предприятия на примере ОАО Новгородэнерго

метки: Показатель, Задолженность, Анализ, Предприятие, Дебиторский, Капитал, Актив, Краткосрочный

В настоящее время банковский кредит в развитых странах имеет чрезвычайно важное значение в развитии реального сектора экономики, потому как привлечение предприятиями кредитов на развитие производства (при рациональном использовании привлечённых средств) приводит к повышению рентабельности собственных средств. Поэтому отношения, складывающиеся между банками и предприятиями по поводу кредитования строго регламентированы системой законодательных норм и положений ведомственных актов. На их основании в практике западных банков разработаны надёжные схемы предоставления и возврата кредита.

Актуальность указанной темы обуславливается тем, что на определённых этапах производственного процесса почти все предприятия испытывают недостаток средств для осуществления тех или иных хозяйственных операций, то есть возникает необходимость в привлечении средств извне. В такой ситуации самый, казалось бы, логичный выход — получение банковского кредита, однако на практике такая задача оказывается для предприятий зачастую непосильной. Причина кроется в том, что российские предприятия в основной своей массе не соответствуют критериям кредитоспособности, одним из них является показатель рентабельности производства, который должен превышать ставку процента. Для принятия банками решения о выдаче кредита, они разрабатывают методики, основанные на определении кредитоспособности предприятия нуждающегося в кредитовании.

Целью данной курсовой работы является анализ кредитоспособности заемщика и исследование кредитоспособности ОАО «Новгородэнерго».

Для достижения поставленных целей необходимо решить следующие задачи:

• рассмотреть теоретические основы анализа кредитоспособности заемщика: раскрыть основные понятия, изучить цели, задачи, информационные источники анализа кредитоспособности предприятия;
• провести анализ ликвидности бухгалтерского баланса предприятия;
• провести анализ платежеспособности предприятия;
• изучить методики оценки кредитоспособности заемщиков, используемые банками, в частности: оценку кредитоспособности заемщиков по методике Сберегательного банка РФ, методику оценки кредитоспособности заемщиков предложенную ЦБ РФ;
• провести анализ кредитоспособности ОАО «Новгородэнерго» по методике Сбербанка и по методике ЦБ РФ;
• выявить пути повышения (улучшения) кредитоспособности предприятия.

Объектом исследования является Открытое акционерное общество «Новгородэнерго», а предметом исследования — кредитоспособность заемщика.

Исследование кредитоспособности предприятия

... и квалифицированный отбор потенциальных заемщиков. Основным средством такого выбора является экономический анализ деятельности клиента с точки зрения его платежеспособности. Под кредитоспособностью понимается такое финансовое состояние предприятия - заемщика, которое дает уверенность ...

Информационной базой курсовой работы послужили труды Гиляровской Л.Т., Ковалева В.В., Чечевицыной Л. Н., Шеремет А.Д., и других, а также бухгалтерская отчетность предприятия ОАО “Новгородэнерго” (Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках) и его первичные документы, использована методика анализа кредитоспособности Сберегательного банка и методика анализа кредитоспособности ЦБ РФ.

При написании курсовой работы были использованы следующие методы научного исследования:

• монографический;
• сравнительный;
• графический;
• статистический.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие и оценка кредитоспособности предприятия

Переход России к построению принципиально новых экономических отношений, повышение самостоятельности экономических субъектов различных организационно-правовых форм в реализации их финансовой политики обуславливают необходимость разработки действенной программы по управлению структурой капитала – собственного и заемного.

Коммерческие организации – наиболее значимые хозяйствующие субъекты рыночной экономики. Они обладают собственным капиталом, который не всегда, однако, дает гарантированную прибыль. Даже если образовалась прибыль в течение года, то это не означает, что будет достаточно для осуществления долгосрочных финансовых вложений (инвестиций) в развитие производства, пополнение оборотных средств, выплат акционерам дивидендов по акциям и т.п. В то же время уже сформированный собственный капитал является экономической основой стабильности функционирования организаций. По существу он мало изменяется по своей величине в течение года (например, уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, фонд накопления, фонд социальной сферы и т.п.).

Конечно, эти малоподвижные средства можно направлять и на долгосрочные инвестиции, подвергнув, таким образом, собственный капитал значительному риску.

Заемные средства – кредиты и займы (долгосрочные и краткосрочные) предоставляются на возвратной основе организациям, которые они должны выплатить в определенный срок и в полном объеме с процентами за пользование полученными средствами. В связи с этим следует заметить, что кредит, выданный организации на более длительный срок, и менее обременительные условия его погашения всегда легче обслуживать, т.е. выполнять все условия его предоставления.

Несмотря на все организационные трудности получения кредита, достаточно высокие проценты по его обслуживанию, большинство хозяйствующих субъектов обращается к использованию заемных средств. Заемный капитал, с одной стороны, является действенным фактором страхования от инфляции, а с другой – менее рисковым источником денежных средств, чем собственный капитал, так как расходы по выплате процентов фиксированные, а если они меньше, чем рентабельность заемных средств, то организация получает прибыль и тем самым укрепляет свое экономическое и финансовое положение. Кроме того, проценты по кредиту в размеры учетной ставки банка относятся на затраты как расходы, подлежащие вычету из налогооблагаемой базы налога на прибыль, и, таким образом, обеспечивают увеличение прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия.

Получение коммерческими организациями кредитов и предоставление их банками связано с еще более трудоемкой работой – с оценкой кредитоспособности заемщика.

Понятие кредитоспособности заемщика и факторы, ее определяющие. ...

... кредитоспособности заемщика: характер клиента, способность заимствовать средства, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита, ... долговым обязательствам (основному долгу и процентам) Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. - ...

На основе глубокого комплексного анализа данных о финансовом состоянии заемщика вырабатываются решения о предоставлении ему кредита.

Не менее значимой преддверии получения кредита в банке является работа организации-заемщика по оценке крайней необходимости получения банковского кредита, а также по объективной оценке финансовой состоятельности хозяйствующего субъекта в целях выявления возможности своевременного погашения займа в ближайшем будущем. Финансовый анализ кредитоспособности заемщика, как со стороны заимодателя, так и со стороны получателя заемных средств существенно отличается по содержанию в зависимости от пользователей информации, степени ее достоверности, информационной емкости. Кредитоспособность – это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам.

Раскрывая интересы банка в оценке кредитоспособности заемщика, следует подчеркнуть целесообразность и последовательность его действий в отношении будущего клиента. Предполагаемую последовательность действий можно сгруппировать в четыре этапа.

На первом этапе устанавливаются предварительные контакты с клиентом по двум направлениям: либо специалисты банка организуют определенную работу по маркетингу и рекламе с целью привлечения клиентуры для получения кредита, либо клиент сам обращается в банк, располагая хотя бы некоторыми данными о его репутации и приемлемых условиях кредитования. Банк должен тщательно и осторожно подойти к сбору основополагающей информации о хозяйствующем субъекте, обратившемся к нему за кредитом. Любое кредитное учреждение, прежде всего должна интересовать следующая информация о клиенте: юридический адрес, организационно-правовая форма хозяйствования; величина уставного капитала; наличие действующего расчетного счета в банке и счета недоимщика; наличие просроченной задолженности по кредитам и займам перед другими банками и организациями; обусловленность обращения за кредитом именно в этот банк; положение хозяйствующего субъекта в отрасли и его конкурентноспособность; сведения в прессе о его деловой активности и репутации; предварительная оценка менеджмента и другая информация.

На втором этапе оценивается содержание кредитной заявки клиента преимущественно на данных комплексного анализа кредитоспособности заемщика и расчетов вероятности выполнения им своих финансовых обязательств. В процессе оценки кредитных заявок требуется получить аргументированные ответы на такие интересующие кредитодателей вопросы, как:

• ликвидность активов заемщика, ее достаточность для выполнения всех обязательств по кредиту в полном объеме и в установленный срок;
• финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта и его платежеспособность в предстоящей перспективе на основание анализа планов его развития;
• деловая этика потенциального клиента, создающая уверенность в том, что он не откажется от выполнения обязательств по кредиту;
• эффективность применяемых мер по оценке кредитных заявок, обеспечивающих снижение риска по кредиту;

— установление ставки доходности по предоставляемому кредиту, которая необходима банку (с учетом анализа и оценки кредитных заявок клиента) для покрытия стоимости капитала, выданного в качестве кредита, и возмещения прямых затрат, накладных расходов и компенсации риска по кредиту в случае невыполнения клиентов условий кредитного соглашения, а также в целях получения чистой прибыли от этой операции.

Управление кредитным риском. Идентификация кредитного риска

... Подверженность кредитному риску существует в течение всего периода кредитования. Риск возникает с момента выдачи кредита до момента получения возвратного платежа. Степень риска, связанного с определенным заемщиком и видом кредита, базируется на оценке ...

Как принято в сфере банковской деятельности, показатель оценки кредитного риска складывается из двух составляющих: с одной стороны, бизнес-риска, а с другой стороны, уровня финансового риска. Таким образом, на третьем этапе, выявляются количественные и качественные показатели для оценки бизнес-риска и финансового риска как со стороны кредитодателя, так и со стороны кредитозаемщика.

Рис. 1 Структура кредитного риска

Показатели оценки банком бизнес-риска при взаимодействии с заемщиком можно объединить в четыре группы:

• показатели оценки внешней среды функционирования;
• показатели качества управления;
• показатели взаимоотношения с клиентом (кредитной историей);
• показатели оценки кредитной заявки.

Оценка внешней среды функционирования клиента должна базироваться на исчерпывающей информации о сферах ее деятельности, секторах рынка, географическом положении, видах продукции (услуг), спросе на нее и ее конкурентноспособность, объеме продаж, доходности активов и, наконец, о его клиентах (поставщики и подрядчики, дебиторы и кредиторы, их структура по объему закупок; оценку долголетия партнерства; претензии партнеров; участие их в акционерном капитале и др.).

Для оценки качества управления организации-заемщика рекомендуется использовать показатели, характеризующие: знания, опыт и профессионализм руководства клиента в области производства и финансов; возрастной состав и потенциальную преемственность работников управления; способность их реагировать на изменяющиеся условия и факторы хозяйственной деятельности, состав учредителей и учредительные документы.

Показателями анализа и оценки кредитной истории клиента являются:

• длительность взаимного сотрудничества;
• характер и интенсивность взаимоотношений банка с клиентом;
• движение денежных средств с расчетного счета в банке по кредитным ресурсам (поступление и снятие кредитных ресурсов со счета, превышение лимита задолженности, пролонгирование кредита в связи с просроченностью задолженности и др.).

Оценка кредитной заявки клиента проводиться по совокупности показателей, характеризующих: назначение кредита и его сумму; вид кредита и срок его погашения; цену кредита; порядок выдачи; сборы (проценты) за обслуживание кредита; оценку риска банка; залоговое обеспечение (вещи, ценные бумаги, недвижимое имущество, имущественные права, транспортные средства, вычислительная техника, здания и сооружения).

Для получения кредита организация-заемщик предоставляет в банк документы:

• заявление произвольной формы о предоставлении кредита;
• документы, подтверждающие правоспособность заемщика;
• документы по технико-экономическому обоснованию целесообразности получение кредита в банке и направлений его использования;
• Годовой отчет за последний финансовый год:
• a) Бухгалтерский баланс (ф. № 1);
• б) Отчет о прибылях и убытках (ф. № 2);
• в) Пояснения к Бухгалтерскому балансу и Отчету о прибылях и убытках (ф. № 3, 4 и 5, пояснительная записка);
• г) формы отчетности о целевом использовании бюджетных и внебюджетных средств (Отчет об исполнении бюджетных ассигнований; Справка об остатках неиспользованных средств, полученных из федерального бюджета; Отчет о целевом использовании бюджетных средств – ф.

№ 6);

Формы предоставления кредита заемщику срочный кредит, контокоррентный, ...

... кредит предназначен для формирования оборотных активов заемщика. Он выдается для удовлетворения текущей потребности в средствах в случае недостатка собственных источников финансирования его деятельности. ... средств на основе данных квартального отчета клиентов, кроме того, сопоставлением задолженности по контокорренту с плановым размером кредита, которое осуществляется ежеквартально. Используя ...

• Аудиторское заключение (его итоговую часть) за последний финансовый год;
• Бухгалтерский отчет за последний квартал с отметкой ГНИ о его принятии, включающий Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках;
• расшифровки кредиторской и дебиторской задолженности с указанием дат их возникновения;
• расшифровка задолженности по ранее взятым кредитам в других банках с указанием дат их получения и погашения;
• справки бланков-кредиторов об остатках на расчетных (текущих) и валютных счетах организации-заемщика и о наличии претензий к счетам и др.

Приведенная выше система показателей — характеристик и требований применяется для оценки кредитных заявок только на первом этапе их рассмотрения.

Оценив бизнес-риск, связанный с клиентом, и получив достаточно полное предоставление о внешней среде его функционирования, об управлении и конкурентоспособности, а также о содержании кредитной заявки переходят к четвертому этапу – финансовому анализу деятельности предприятия по данным форм бухгалтерской отчетности.

Анализ бухгалтерской отчетности необходим как на стадии предоставления банком кредита, так и в процессе контроля за его использованием. Для кредитной организации предоставляют интерес не только данные всех форм бухгалтерской отчетности за предшествующей период, но и развернутая характеристика отдельных статей отчетности, которая дается в пояснительной записке к годовому отчету. Кроме того, достоверность данных Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках должна быть подтверждена аудиторской организацией в форме составления положительного заключения. С отметкой налогового инспектора о своевременной сдаче бухгалтерской отчетности в ГНИ, вместе с кредитной заявкой все эти документы передаются в кредитный отдел банка-кредитора. Достоверные данные бухгалтерской отчетности дают основание кредитодателю выработать объективное мнение о целесообразности предоставления кредита, тем самым снизив риск его невозврата.

1.2 Цели, задачи и информационные источники анализа кредитоспособности предприятия

Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, каждый из которых должен быть оценен. Значимой и весьма сложной проблемой является определение изменения всех факторов, причин и обстоятельств, влияющих на кредитоспособность в перспективе. Поэтому цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы и предполагает решение следующих задач:

• обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;
• определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;
• осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;
• проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;
• анализ целесообразности и результативности принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности организации-заемщика;
• выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику.

Основной информационной базой и источником финансовой информации для проведения анализа кредитоспособности предприятия служит бухгалтерская отчетность.

Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период. Бухгалтерскую отчетность формируют:

• бухгалтерский баланс (форма №1);
• отчет о прибылях и убытках (форма №2);
• отчет об изменениях капитала (форма №3);
• отчет о движении денежных средств (форма №4);
• приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5);
• отчет о целевом использовании полученных средств за определенный период (форма №6);
• пояснительная записка;
• специализированные формы, устанавливаемые министерствами и ведомствами РФ, и итоговое аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она прошла процедуру аудита.

Из перечисленных форм бухгалтерской отчетности наиболее важными для анализа кредитоспособности являются бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2) и отчет о движении денежных средств (форма №4).

Первым и основным источником информации для оценки ликвидности и платежеспособности хозяйственных организаций должен служить бухгалтерский баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить какими средствами располагает предприятие и общее представление о его ликвидности и платежеспособности и какие по величине обязательства эти средства обеспечивают.

Отчет о прибылях и убытках (форма №2) позволяет судить о финансовых результатах предприятия — главной цели коммерческой организации, является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающийся в распоряжении предприятия и других показателей.

Важную аналитическую информацию может дать также отчет о движении денежных средств (формы №4).

В нем источники и использование денежных средств приводятся в разбивке по трем видам деятельности предприятия: текущей, инвестиционной, финансовой. Это позволяет определить, какой вид деятельности генерирует денежные средства, а какой — потребляет, что важно с позиций контроля и оценки эффективности деятельности предприятия и его кредитоспособности.

Кроме того, информационной базой для принятия банком решения о выдаче кредита юридическому лицу, служат:

• управленческая отчетность и иная управленческая информация;
• бюджет либо бизнес-план на текущий финансовый год;
• сведения о наличии положительной (отрицательной) кредитной истории,
• общее состояние отрасли, к которой относится заемщик,
• конкурентное положение заемщика в отрасли;
• деловая репутация заемщика и руководства организации-заемщика (единоличного исполнительного органа, членов коллегиального исполнительного органа, членов совета директоров),
• качество управления организацией-заемщиком,
• краткосрочные и долгосрочные планы и перспективы развития заемщика,
• существенная зависимость от одного или нескольких поставщиков и (или) заказчиков,
• меры, предпринимаемые заемщиком для улучшения своего финансового положения,
• вовлеченность заемщика в судебные разбирательства,
• информация о различных аспектах в деятельности заемщика (сфера бизнеса, отраслевые особенности, специализация на видах продукции или услуг и иные аспекты),
• степень зависимости от государственных дотаций,
• значимость заемщика в масштабах региона,

— информация о выполнении заемщиком обязательств по другим договорам и перед другими кредиторами, включая задолженность перед резидентами и нерезидентами по полученным кредитам (займам, депозитам), а также обязательства по предоставленным поручительствам и (или) гарантиям в пользу резидентов и нерезидентов, по платежам в бюджеты всех уровней.

2 ОСОБЕННОСТИ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «НОВГОРОДЭНЕРГО»

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика ОАО “Новгородэнерго”

ОАО «Новгородэнерго» существует с 25.01.1993г. ОАО «Новгородэнерго» создан на неопределенный срок.

Основной целью деятельности Общества является получение прибыли.

Для получения прибыли Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом, в том числе:

• поставка (продажа) электрической и тепловой энергии по установленным тарифам в соответствии с диспетчерскими графиками электрических и тепловых нагрузок;
• получение (покупка) электрической энергии с оптового рынка электрической энергии (мощности);
• получение (покупка) тепло- и электроэнергии у производителей;
• производство электрической и тепловой энергии;
• передача электрической и тепловой энергии;
• диспетчерское управление и соблюдение режимов энергосбережения и энергопотребления;
• обеспечение эксплуатации энергетического оборудования в соответствии с действующими нормативными требованиями, проведение своевременного и качественного его ремонта, технического перевооружения и реконструкции энергетических объектов, а также развитие энергосистемы;
• эксплуатация энергетических объектов, не находящихся на балансе Общества, по договорам с собственниками данных энергетических объектов;
• монтаж, наладка и ремонт энергообъектов, электроэнергетического и теплоэнергетического оборудования;
• эксплуатация, монтаж, ремонт котлов и сосудов, работающих под давлением, трубопроводов пара и горячей воды;
• создание и освоение новой техники и технологий, обеспечивающих эффективность, безопасность и экологичность работы промышленных объектов Общества, создание условий для развития энергетического комплекса в целом, реализации отраслевых научно-технических и инновационных программ, формирование отраслевых фондов НИОКР;
• оказание услуг по реализации энергии энергоснабжающим организациям;
• выполнение работ, определяющих условия параллельной работы в соответствии с режимами Единой энергетической системы России в рамках договорных отношений;
• обеспечение энергоснабжения потребителей, подключенных к электрическим и тепловым сетям Общества, в соответствии с заключенными договорами;
• оказание услуг по сбору средств с населения за оказанные коммунальные услуги населению;
• деятельность по эксплуатации электрических сетей;
• деятельность по эксплуатации тепловых сетей;
• иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством Российской Федерации.

«Новгородэнерго», как самостоятельная энергосистема образована на базе Новгородских электрических сетей «Ленэнерго» в январе 1986 года (Приказ Минэнерго СССР «Об организации Новгородэнерго» №507 от 18.12.85 г.).

Акционерное общество «Новгородэнерго» было образовано в 1992 году в результате приватизации по первому варианту льгот с уставным капиталом 248,2 млн. руб.

В 1994 году по причине переоценки основных фондов уставный капитал компании был увеличен в 428,2 раза до 106,3 млрд. руб. Всего было выпущено 165 694 998 обыкновенных и 46 881 866 привилегированных акций номиналом 500руб.

«Новгородэнерго», как акционерное общество открытого типа, зарегистрировано распоряжением Администрации Новгорода 25 января 1993 года за номером120-рр . Устав в последней редакции принят собранием акционеров 25 июня 2007 года. Планирует и организует работу филиалов и отделений исполнительный аппарат— управление «Новгородэнерго» под руководством Совета директоров и Правления .

В состав «Новгородэнерго» на правах филиалов и отделений входят 4 сетевых предприятия:

• Боровичские электрические сети;
• Валдайские электрические сети;
• Старорусские электрические сети;
• Ильменские электрические сети.

Завершающим этапом реформы стала процедура государственной регистрации 1 апреля 2005 года, выделенных из «Новгородэнерго» самостоятельных акционерных Обществ «Новгородская энергосбытовая компания» и «Новгородская генерирующая компания».

Название «Новгородэнерго» сохранилось за распределительной сетевой компанией, которая вместе с другими энергетическими компаниями региона, вошла в зону ответственности «МРСК Северо-Запада».

Утвержденный Правительством РФ и Советом директоров РАО «ЕЭС России» график проведения реформирования выполнен полностью и в установленные сроки. В ходе реформирования была выполнена основная задача реструктуризации Общества в течение всего переходного периода – обеспечение надежного и бесперебойного электроснабжения потребителей на территории Новгородской области.

Сегодня в Новгородской распределительной сетевой компании работает полторы тысячи человек, которые обеспечивают надежность электроснабжения территории в 55,3 тыс. кв. км, с населением 674,1 тыс. жителей.

В результате реорганизации в форме присоединения ОАО «Новгородэнерго» к ОАО «МРСК Северо-Запада» 01.04.2008 произошло прекращение деятельности ОАО «Новгородэнерго» как самостоятельного акционерного общества. «Новгородэнерго» на правах филиала вошло в состав ОАО «МРСК Северо-Запада». Основным бизнес процессом Общества после реформирования явилось исполнение договоров по передаче электроэнергии.

Основные производственные показатели «Новгородэнерго»

Общая установленная трансформаторная мощность на 01.01.2010 года составляет — 2 591.34 мВа (с учётом силовых трансформаторов 110-35 кВ -1 952.7 мВа; ТП-10/0,4 кВ – 613.73 мВа; РП, ТСН 6-10 кВ – 24.91 мВа)

подстанции	количество	установленная мощность
35 — 110 кВ	134 шт.	1 952,7 МВА
ТП — 10/0,4 кВ	4 626 шт.	613,73 МВА

Общая протяженность воздушных линий электропередачи (ВЛ) — 22 786,189 км, 4966 трансформаторных подстанций различной мощности:

• ВЛ 0,4 кВ — 6 417,631 км
• ВЛ 6-10 кВ (по цепям) — 11 768,95 км
• ВЛ 35 кВ (по цепям) — 1 582,452 км
• ВЛ 110 кВ (по цепям) — 3 017,156 км

Общая протяженность кабельных линий (КЛ) — 190,257 км

• КЛ — 0,4 кВ — 44,659 км
• КЛ — 6-10 кВ — 141,888 км
• КЛ — 110 кВ — 3,71 км

Организационная структура предприятия представлена на рисунке 2

По управлению

По развитию и реализации услуг

По экономике и финансам

По логистики и МТО

Первый зам. директора

заместители директора

Начальник управления

Рис. 2 Организационная структура ОАО «Новгородэнерго»

На ОАО «Новгородэнерго» работают более 1450 сотрудников. У работников офиса пятидневная рабочая неделя, 8–и часовой рабочий день начинается с 8:00 и заканчивается в 17:00, обеденный перерыв с 13:00 до 14:00.

У ряда должностей в транспортном, техническом и других отделах существует сменный режим рабочего времени по 12 часов (с 07.00 до 19.00; с 19.00 до 07.00), перерыв для отдыха и питания утверждаются руководителем подразделения; выходные дни согласно графикам сменности.

В таблице 1 представлены технико-экономические показатели деятельности предприятия за 2005 – 2006 гг.

Таблица 1 Анализ основных технико-экономических показателей ОАО “Новгородэнерго” за 2005 — 2006 гг., тыс. руб.

Показатели	2005 год	2006 год	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
Выручка от продажи продукции	1 866 206,00	1 402 057,00	— 464 149,00	75,13
Себестоимость проданной продукции	1 708 950,00	1 259 900,00	— 449 050,00	73,72
Валовая прибыль	157 256,00	142 157,00	— 15 099,00	90,40
Прибыль от продаж	157 256,00	142 157,00	— 15 099,00	90,40
Прибыль до налогообложения	97 677,00	92 825,00	— 4 852,00	95,03
Чистая прибыль	67 776,00	20 697,00	— 47 079,00	30,54
Среднесписочная численность, чел.	1200	1250	+50	104,17
Среднегодовая стоимость ОС	2 195 693,50	2 288 274,50	+ 92 581,00	104,22
Общая рентабельность, %	5,23	6,62	+1,39	—
Рентабельность продаж, %	8,43	10,14	-1,71	—
Фондовооружённость, руб./чел.	1 829,74	1 830,62	+ 0,88	100,05
Фондоотдача, руб./ руб.	0,84	0,62	— 0,22	73,81

Из таблицы 1 видно, что выручка в 2006 году сократилась на 464 149 тыс. рублей, по сравнению с 2005 годом, и составила 1 402 057 тыс. рублей. Однако сократилась и себестоимость проданных товаров, работ, услуг на 449 050 тыс. руб., что свидетельствует, соответственно, об уменьшении затрат на производство.

Согласно данным, выручка уменьшилась на 24,87 %, а себестоимость продукции на 26,28%.

Прибыль от продаж в 2006 году сократилась на 15 099 тыс. рублей. Так же сократилась прибыль до налогообложения на 4 852 тыс. руб., соответственно, чистая прибыль также возросла в 2006 году на 47 079 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость основных средств увеличилась на 92 581 тыс. руб. Это связано с дополнительным приобретением основных средств. В связи с этим значительно уменьшилась фондоотдача. Значение фондоотдачи снизилось за счёт увеличение стоимости основных средств и снижением выручки.

Рентабельность продаж снизилась на 1,71 %, что не должно вызывать серьезных опасений. А так как возросла стоимость основных средств компании, то такое повышение, в свою очередь, привело к росту общей рентабельности на 1,39 %.

В 2006 году возросла среднесписочная численность работников предприятия на 50 человек, так как ОАО «Новгородэнерго» продолжало расширять свою деятельности, увеличивать мощности и, соответственно, создавать новые рабочие места.

Рост среднегодовой стоимости основных средств быстрыми темпами и незначительное увеличение численности работников привело к росту фондовооруженности и в 2006 году составила 1 830,62руб./чел, что является положительным моментом.

В целом положение предприятия за анализируемый период ухудшилось, т.к. выручка, себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг и прибыль уменьшились.

2.2 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Задача анализа ликвидности бухгалтерского баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, т.е. ее способность своевременно и полностью рассчитаться по своим обязательствам. Анализ ликвидности баланса является составной частью анализа кредитоспособности заемщика.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Уровень ликвидности баланса определяется сравнением статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты (погашения задолженности).

В таблице 1 приведена группировка статей бухгалтерского баланса предприятия.

Таблица 2 Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срокам оплаты

Группа активов	Группа пассивов
Наиболее ликвидные активы (А1): — денежные средства; — краткосрочные финансовые вложения.	Наиболее срочные обязательства (П1): — кредиторская задолженность
Быстро реализуемые активы: — краткосрочная дебиторская задолженность (кроме просроченной и сомнительной).	Краткосрочные обязательства (П2): — краткосрочные кредиты и займы; — задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов; — прочие краткосрочные обязательства.
Медленно реализуемые активы (А3): — запасы; — НДС по приобретенным ценностям; — долгосрочная дебиторская задолженность; — прочие оборотные активы.	Долгосрочные обязательства (П3): — долгосрочные кредиты и займы и другие долгосрочные обязательства; — доходы будущих периодов; — резервы предстоящих расходов.
Труднореализуемые активы (А4): — внеоборотные активы	Постоянные пассивы (П4): — собственный капитал (уставный капитал, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль)

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

На большинстве предприятий первое неравенство не удовлетворяется, т.к. в связи с достаточно высокими темпами инфляции предприятия вкладывают денежные средства в менее подверженные обесценению активы (запасы, недвижимость и т.д.).

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить показатели:

• текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассмотренному моменту промежуток времени

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2);

• перспективная ликвидность – прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей

ПЛ = А3 – П3.

Таблица 3 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Новгородэнерго», тыс. руб.

Актив	на начало года	на конец года	Пассив	на начало года	на конец года	Излишек (+) , недостача (-) денежных средств
						на н.г.	на к.г.
А1	12309	22297	П1	81209	338021	-68900	-315724
А2	196162	352510	П2	93865	22495	+102297	+330015
А3	107720	81305	П3	129449	195117	-21729	-113817
А4	2422781	2526425	П4	2434449	2426904	+11668	-99521
Баланс	2738972	2982537	Баланс	2738972	2982537	—	—

Данные таблицы свидетельствуют о том, что в отчетном периоде ОАО «Новгородэнерго» не обладало абсолютной ликвидностью. Наиболее ликвидные активы значительно меньше суммы наиболее срочных обязательств, платежный недостаток составил на начало года 68 900 тыс. руб. и на конец года 315 724 тыс. руб.

На начало и на конец года выявлено превышение быстро реализуемых активов над суммой краткосрочных пассивов, т.е. на начало года излишек составил 102 297 тыс. руб. и на конец года 330 015 тыс. руб. Это говорит о том, что краткосрочные пассивы могут быть погашены средствами в расчетах.

Медленно реализуемые активы меньше долгосрочных пассивов, как на начало, так и на конец года, соответственно платежный недостаток составил 21 729 тыс. руб. и 113 817 тыс. руб. Невыполнение данного неравенства говорит о том, что анализируемое предприятие имеет отрицательную перспективную ликвидность.

Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами на 11 668 тыс. руб. на начало года свидетельствует, что предприятие обладает собственными оборотными средствами, а на конец года наблюдается платежный недостаток, который составляет 99 521 тыс. руб.

Текущая ликвидность данного предприятия составляет на начало года + 33 397 тыс. руб. и на конец года + 14 291 тыс. руб. Это свидетельствует о платежеспособности ОАО «Новгородэнерго» на ближайший к рассмотренному моменту промежуток времени, т.е. у предприятия достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода.

Перспективная ликвидность на начало года составляет – 21 729 тыс. руб. и на конец года – 13 812 тыс. руб. Это говорит о том, что на будущее анализируемое предприятие будет не платежеспособным, что является негативной тенденцией для предприятия.

2.3. Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия – способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.

Понятие платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не идентичны.

При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В тоже время, высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложения средств в оборотные активы, в частности излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукции, наличие безнадежной дебиторской задолженности.

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его застрахованности от возможного банкротства и с этих позиций важно знать: насколько платежеспособно предприятия и какова степень ликвидности его активов.

Проведение анализа и оценки уровня платежеспособности любого хозяйствующего субъекта обусловлено рядом обстоятельств и необходимостью:

• регулярного прогнозирования финансового положения и устойчивости развития организации;
• своевременного погашения обязательств перед государством, внебюджетными фондами, поставщиками, работниками, акционерами;
• повышения доверия партнеров и инвесторов к проведению совместной деятельности;
• полного возврата кредиторов и оценки эффективности их использования.

В таблице приведены нормативные финансовые показатели платежеспособности.

Таблица 4 Показатели платежеспособности предприятия

Показатели	Формула	Нормативное ограничение
Общий показатель платежеспособности	Л1= А1+0,5А2+0,3А3 П1+0,5П2+0,3П3	>1
Коэффициент абсолютной ликвидности	Л2= __ А1___ П1+П2	>0,2-0,25
Коэффициент срочной ликвидности	Л3= А1+А2 П1+П2	>0,7-0,8 оптимальное значение 1
Коэффициент текущей ликвидности	Л4= А1+А2+А3 П1+П2	=2 оптимальное значение 2,5-3
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	Л5= А3__________ (А1+А2+А3)-(П1+П2)	уменьшение показателя в динамике положительный фактор
Доля оборотных средств в активах	Л6= А1+А2+А3 Валюта баланса	>0,5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Л7=__ П4-А4__ А1+А2+А3	>0,1

При анализе показателей платежеспособности и ликвидности важно проследить их динамику. Если фактическое значение коэффициентов не соответствует нормативному ограничению, то оценить их можно по динамике.

Принимая во внимание различную степень ликвидности активов можно предполагать, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а, следовательно, возникает угроза финансовой стабильности организации.

Таблица 5 Анализ платежеспособности ОАО «Новгородэнерго», тыс. руб.

Показатели	на начало года	на конец года	отклонение
Общий показатель платежеспособности (Л1)	0,85	0,55	-0,30
Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2)	0,07	0,06	-0,01
Коэффициент срочной ликвидности (Л3)	1,19	1,04	-0,15
Коэффициент текущей ликвидности (Л4)	1,81	1,26	-0,55
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Л5)	0,76	0,85	+0,06
Доля оборотных средств в активах (Л6)	0,12	0,15	+0,03
Коэффициент обеспеченности собственными ресурсами (Л7)	0,04	-0,22	-0,26

Данные таблицы свидетельствуют о том, что на конец года общий показатель платежеспособности значительно ниже нормативного ограничения и составляет 0,55 пункта. В динамике общий показатель платежеспособности снижается, что свидетельствует о неспособности анализируемого предприятия покрывать все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми своими активами и уменьшает привлекательность данного предприятия для инвесторов.

На конец отчетного периода коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,06 пункта. В динамике этот показатель снизился незначительно на 0,01 пункта. Это свидетельствует о том, что предприятие может оплатить лишь 6 % своих краткосрочных обязательств в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг.

Коэффициент срочной ликвидности показывает ожидаемую платежеспособность одного оборота дебиторской задолженности. К концу отчетного периода коэффициент срочной ликвидности составил 1,04 пункта, что является практически оптимальным значением, т.е. 104 % краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашены за счет средств на различных счетах. В динамике этот коэффициент снизился на 0,15 пункта.

Коэффициент текущей ликвидности на конец года составляет 1,26 пункта, следовательно ОАО «Новгородэнерго» располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. В течение отчетного периода коэффициент снизился на 0,55 пункта, т.е. наблюдается отрицательная тенденция (ухудшилась структура баланса) и это показывает неэффективное использование производственных запасов и свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия на отдаленную перспективу (о существующем риске несвоевременного погашения текущих обязательств).

Коэффициент маневренности функционирующего капитала увеличился в динамике на 0,06 пункта, что свидетельствует о снижении маневренности функционирующего капитала. Это является отрицательным моментом в работе предприятия. «Новгородэнерго» не сможет в случае острой необходимости найти средства для погашения возникшей задолженности, т. к. существенная часть его функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Доля оборотных средств в активах ниже нормативного ограничения и составляет на конец года 0,15 пункта, но в динамике наблюдается увеличение на 0,03 пункта (т.е. увеличилась с 12% до 15%).

Коэффициент обеспеченности собственными ресурсами на конец года составил – 0,22 пункта. В динамике наблюдается снижение этого показателя на 0,26 пункта, что является отрицательной тенденцией для предприятия. Это свидетельствует о недостатке собственных оборотных средств у анализируемого предприятия, что сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что платежеспособность «Новгородэнерго» ухудшилась и финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как неустойчивое.

2.4 Анализ кредитоспособности предприятия по методике Сбербанка РФ

В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия, ликвидности его баланса. Кредитоспособность заемщиков определяется по оценке соответствующего набора показателей, которые рассчитываются по данным бухгалтерской финансовой отчетности.

Сбербанк разработал Методику оценки кредитоспособности заемщика, включающую два раздела:

• количественная оценка финансового состояния организации-заемщика по системе показателей;
• качественный анализ рисков.

Для оценки финансового состояния заемщика предлагается использовать три группы показателей:

• коэффициенты ликвидности;
• коэффициент соотношения собственных и заемных средств;
• коэффициент оборачиваемости и рентабельности.

Рассмотрим порядок комплексного использования вышеперечисленных показателей для оценки кредитоспособности заемщика.

Первая группа: коэффициенты ликвидности.

— Коэффициент абсолютной ликвидности (К1) характеризует способность организации погашать текущие краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами в полном объеме в установленные банком-кредитором сроки и рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов.

Высоколиквидные краткосрочные бумаги в данном случае – только государственные ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка РФ. При отсутствии соответствующей информации строка краткосрочные финансовые активы при расчете коэффициента абсолютной ликвидности не учитывается.

— Промежуточный коэффициент покрытия (К2) характеризует способность организации высвободить из хозяйственного оборота все имеющиеся ликвидные средства для погашения краткосрочных обязательств перед банком-кредитором. Рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты к краткосрочным обязательствам за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов.

Для расчета данного коэффициента предварительно рекомендуется проводить оценку групп статей «краткосрочные финансовые вложения» и «дебиторская задолженность», платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Названные статьи корректируются (уменьшаются) на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные ценные бумаги и неплатежеспособные предприятия, а также на сумму сомнительной (безнадежной) и просроченной дебиторской задолженности.

— Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (К3), является обобщающим показателем платежеспособности организации. Рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов.

Для расчета коэффициента текущей ликвидности предварительно корректируются уже названные выше группы статей бухгалтерского баланса, а также «дебиторская задолженность», платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, запасы и прочие оборотные активы на сумму соответственно безнадежной (сомнительной) дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов и затрат.

Вторая группа: коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4).

Этот коэффициент характеризует одну из сторон финансовой устойчивости организации и рассчитывается как отношение собственного капитала (строка 490 бухгалтерского баланса) к сумме долгосрочных обязательств и краткосрочных обязательств за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов.

Третья группа: показатели оборачиваемости и рентабельности.

Достижение определенного уровня показателя рентабельности (К5) также характеризует степень кредитоспособности заемщика и рассчитывается как отношение прибыли от продаж к выручке от продажи товаров. Рентабельность рассчитывается в процентах или коэффициентах (долях).

Согласно Регламенту Сбербанка РФ основными оценочными показателями кредитоспособности являются коэффициенты К1, К2, К3, К4, и К5, каждому из которых установлено предельное нормативное значение в зависимости от категорий заемщиков. Достаточные (предельные) значения названных выше показателей оценки кредитоспособности следующие: К1 – 0,2; К2 – 0,8; К3 – 2,0; К4 – 1; К5 – 0,15. Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении заемщику категорий по каждому из этих показателей на основе полученных значений. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами (удельными весами).

Таблица 1 Категории показателей оценки кредитоспособности заемщика

Коэффициент	Категория
	Первая	Вторая	Третья
К1	0,2 и выше	0,15-0,2	Менее 0,15
К2	0,8 и выше	0,5-0,8	Менее 0,5
К3	2,0 и выше	1,0-2,0	Менее 1,0
К4	1,0 и выше	0,7-1,0	Менее 0,8
К5	0,15 и выше	Менее 0,15	Менее 0

Заключительным этапом кредитоспособности заемщика является определение рейтинга заемщика или класса. Класс кредитоспособности заемщика в соответствии с рассматриваемой методикой определяется по итоговому баллу:

• первоклассные заемщики, кредитование которых не вызывает сомнений, имеют балл, значение которого не превышает 1,05;
• второклассные заемщики, кредитование которых требует взвешенного подхода, имеют балл, значение которого находится в пределах от 1,05 до 2,42;
• третьеклассные заемщики, кредитование которых связано с повышенным риском, имеют балл, значение которого превышает 2,42.

Недостатком этой методики оценки кредитоспособности является то, что в соответствии с ней заемщики, как правило, попадают во второй класс кредитоспособности, а это значит, что необходима дополнительная проверка. Результатом анализа является возврат в исходную позицию – необходимость оценки кредитоспособности заемщика. В то же время, расчет балла кредитоспособности за несколько отчетных периодов позволяет отследить динамику изменения кредитоспособности, что представляет определенный интерес для кредитора с точки зрения прогноза будущего изменения кредитоспособности.

По данным ОАО «Новгородэнерго», рассчитаем значение показателей К1, К2, К3, К4 и К5 и составим таблицу 6 для исчисления суммы баллов в отдельности, а также общей суммы баллов для присвоения заемщику класса кредитоспособности.

Таблица 6 Расчет суммы баллов для оценки класса кредитоспособности заемщика.

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов
К1	0,06	3	0,11	0,33
К2	1,04	1	0,05	0,05
К3	1,27	2	0,42	0,84
К4	4,39	1	0,21	0,21
К5	0,08	2	0,21	0,42
Итого:	—	—	1,00	1,85

Общая сумма баллов по анализируемому предприятию составляет 1,85, следовательно, ОАО «Новгородэнерго» можно отнести ко второму классу кредитоспособности, т.е. кредитование требует взвешенного подхода.

2.5Анализ кредитоспособности заемщика по методике ЦБ РФ

Алгоритм расчета показателей, рекомендуемых Центральным банком, а также их оптимальное значения (по мнению ЦБ РФ) и максимальный балл, который соответствует оптимальным значениям, приведены в таблице 7.

Таблица 7 Состав коэффициентов ля оценки кредитоспособности

Показатель	Расчет	Оптимальное значение	Максимальный балл
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент финансового рычага	Кредиты – Денежные банков средства * 100 Собственный капитал	Менее 20%	8
Коэффициент финансовой зависимости	Сумма обязательств * 100 Собственный капитал	Менее 20%	8
Показатели ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы Краткосрочные обязательства	Более 2	4
Коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные средства Краткосрочные обязательства	Более 0,8	5
Показатели деловой активности
Оборачиваемость дебиторской задолженности	Дебиторская задолженность *365 Выручка	До 30 дней	8
Оборачиваемость кредиторской задолженности	Кредиторская задолженность*365 Выручка	До 30 дней	6
Оборачиваемость запасов	Запасы * 365 Себестоимость	До 30 дней	6
Норма валовой прибыли	Валовая прибыль * 100 Выручка	Более 35 %	40
Норма чистой прибыли	Чистая прибыль * 100 Выручка	Более 12%	40
Коэффициент процентного покрытия	Прибыль до налогообложения и выплаты процентов Проценты к уплате	Более 9	25
Рентабельность капитала	Чистая прибыль * 100 Собственный капитал	Более 15%	35
Фондоотдача	Выручка от продажи Основные средства	Более 2	40

В результате, по сумме набранных баллов финансовое состояние заемщика оценивается следующим образом:

• очень хорошее, если набрано более 200 баллов;
• хорошее, если набрано от 171 до 200 баллов;
• среднее, если набрано от 131 до 170 баллов;
• плохое, если набрано от 101 до 130 баллов;
• очень плохое, если набрано менее 100 баллов.

Как видно из табл. 7, особое значение в этой методике придается показателям рентабельности, что отражает мнение о том, что кредитоспособность – это функция эффективности, а не ликвидности и финансовой устойчивости. Таким образом, методика ЦБ РФ в большей степени нацелена на оценку долгосрочной кредитоспособности.

Методика анализа кредитоспособности должна учитывать срок кредитования (до 1 года или свыше года) – в первом случае определяется краткосрочная кредитоспособность, во втором – долгосрочная. Особенностью при определении краткосрочной кредитоспособности является то, что основными оценочными индикаторами служат коэффициенты ликвидности, в том числе абсолютной, промежуточной и текущей. В случае установления долгосрочной кредитоспособности оценивается перспективное положение организации и возможность генерации денежных потоков в будущем, в том числе надо больше внимания уделять показателям рентабельности активов, соотношениям кредита и денежного дохода или выручки. Кроме того, при долгосрочном кредитовании в большей степени учитывается обеспеченность заемщика внеоборотными активами, в том числе основными средствами, а также их состояние.

Таблица 8 Расчет показателей кредитоспособности по методике ЦБ РФ

Показатели	Значение		Балл
	Предыдущий период	Отчетный период	Предыдущий период	Отчетный период
Коэффициент финансового рычага	6,31	5,65	2,52	2,26
Коэффициент финансовой зависимости	11,02	18,54	4,41	7,42
Коэффициент текущей ликвидности	1,81	1,26	3,62	2,52
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,07	0,06	0,40	0,38
Оборачиваемость дебиторской задолженности	6,66	10,58	8,00	8,00
Оборачиваемость кредиторской задолженности	18,11	21,14	6,00	6,00
Оборачиваемость запасов	18,91	13,79	6,00	6,00
Норма валовой прибыли	10,14	7,94	11,60	9,07
Норма чистой прибыли	1,48	3,63	4,93	12,10
Коэффициент процентного покрытия	9,15	5,92	25	16,44
Рентабельность капитала	0,85	2,78	2,00	6,50
Фондоотдача	0,82	0,60	16,40	12,00
Итоговый балл			90,88	88,69
Оценка финансового состояния заемщика			Очень плохое	Очень плохое

Из таблицы видно, что по методике ЦБ РФ ОАО «Новгородэнерго» имеет очень плохое финансовое состояние заемщика, следовательно, для того чтобы получить кредиты в дальнейшем необходимо улучшить финансовое состояние предприятия.

2.6 Пути повышения кредитоспособности предприятия

Эффективное управление кредитоспособностью предприятия позволяет хозяйствующему субъекту оперативно решать задачи выживания в условиях конкурентной борьбы и иметь возможность своевременно и в необходимом объеме получения и погашения заемных средств. Высокий уровень платежеспособности и кредитоспособности предприятия дает возможность максимизировать его прибыль и рентабельность деятельности, за счет привлечения дополнительных источников финансирования. Все это повышает стоимость самого предприятия, обеспечивает его инвестиционную привлекательность и надежную перспективу.

Возможность своевременного погашения предприятием банковской ссуды зависит от ряда факторов. Основные факторы:

• достаточный объем наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для покрытия наиболее срочных обязательств предприятия (как правило, это кредиторская задолженность);
• оптимальный размер производственных запасов. При неоправданно большом объеме производственных запасов происходит отток свободных денежных ресурсов в запасы, что снижает платежеспособность предприятия;
• выполнение плана по производству и реализации продукции позволяет получить достаточный объем валовой выручки, которая является основным источником погашения обязательств предприятия.

Кроме того, невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли, может привести к недостатку собственных источников самофинансирования предприятия, что отрицательно скажется на его финансовой устойчивости (и как следствие к снижению рейтинга предприятия как заемщика);

• оптимальное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Каждое предприятие должно стремиться к такому соотношению дебиторской и кредиторской задолженности, где их показатели будут примерно равны (или при небольшом превышении дебиторской задолженности).

  Высокая доля дебиторской задолженности будет свидетельствовать о нерациональном отвлечении средств в дебиторскую задолженность. Высокая доля кредиторской задолженности также будет являться негативным фактором, свидетельствующим о низкой платежной дисциплине предприятия-заемщика перед поставщиками. В свою очередь, наличие просроченной кредиторской задолженности может вовлечь предприятие в судебные разбирательства, что в значительной степени снизит имидж предприятия как потенциального заемщика;

• финансовое благополучие клиентов предприятия. Иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов;
• выбор оптимального режима налогообложения. Высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.

С учетом перечисленных факторов, хозяйствующие субъекты должны строить свою систему управления финансами таким образом, чтобы обеспечить предприятию достаточный объем свободных финансовых ресурсов, позволяющих своевременно и в полном объеме финансировать все текущие потребности предприятия.

Анализ платежеспособности и кредитоспособности ОАО «Новгородэнерго» выявил, что за анализируемый период платежеспособность предприятия ухудшилась; по методике определения кредитоспособности предприятия Сбербанка РФ, ОАО «Новгородэнерго» относится ко второму классу кредитоспособности, т.е. кредитование требует взвешенного подхода.

Для улучшения финансового положения предприятия необходимо основные силы предприятия направить на сокращение и эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

Для этого необходимо сократить дебиторскую задолженность, а вырученную сумму направить на частичное погашение кредиторской задолженности.

Для управления дебиторской задолженность на ОАО «Новгородэнерго» необходимо разработать соответствующий регламент управления дебиторской задолженностью, в котором обязательно должны быть указаны должностные лица, принимающие участие в данном процессе, а далее внедрить процедуру на предприятии. Управление дебиторской задолженностью должно включать в себя следующие обязательные процедуры:

• учет расчетов с дебиторами;
• анализ и ранжирование дебиторской задолженности (по дате возникновения, по сумме, по менеджерам, ответственным за работу с данным дебитором, и др.);
• регулярную работу с текущей дебиторской задолженностью;
• претензионную работу с просроченной дебиторской задолженностью;
• процедуру взыскания просроченной дебиторской задолженности через суд.

Для поддержания своей платежеспособности предприятие должно добиться сбалансированности денежных потоков, поскольку и дефицит, также как и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности. Так, при дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда. А при избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

Повышение кредитоспособности ОАО «Новгородэнерго» можно достигнуть путем:

• совершенствование организации расчетов с дебиторами и кредиторами с целью недопущения опережающего роста кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью;
• сокращение расходов на основные средства и увеличение расходов на формирование оборотных средств;
• сокращение размера оборотных средств в запасах и затратах;
• немедленное сокращение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками;
• сбалансировать денежные потоки;
• поиска новых способов привлечения клиентов и стимулирования продаж, что поможет обрести новые рынки сбыта (новых покупателей);

— Таким образом, выполнение указанных мероприятий поможет заемщику достичь более высоких финансовых показателей, что позволит ему в дальнейшем эффективнее пользоваться банковским кредитом, улучшить финансовое положение предприятия и улучшить основные технико-экономические показатели деятельности ОАО «Новгородэнерго».

Все это должно положительно сказаться на увеличении выручки и увеличении прибыли.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На определённых этапах производственного процесса почти все предприятия испытывают недостаток средств для осуществления тех или иных хозяйственных операций, то есть возникает необходимость в привлечении средств извне. Для принятия банками решения о выдаче кредита, они разрабатывают методики, основанные на определении кредитоспособности предприятия нуждающегося в кредитовании.

Кредитоспособность – способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам

Получение коммерческими организациями кредитов и предоставление их банками связано с еще более трудоемкой работой – с оценкой кредитоспособности заемщика. На основе глубокого комплексного анализа данных о финансовом состоянии заемщика вырабатываются решения о предоставлении ему кредита.

Раскрывая интересы банка в оценке кредитоспособности заемщика, следует подчеркнуть целесообразность и последовательность его действий в отношении будущего клиента. Предполагаемую последовательность действий можно сгруппировать в четыре этапа.

• на первом этапе устанавливаются предварительные контакты с клиентом;
• на втором – оценивается содержание кредитной заявки клиента;
• на третьем – выявляются количественные и качественные показатели для оценки бизнес – риска и финансового риска как со стороны кредитодателя, так и со стороны кредитозаемщика;
• на четвертом этапе проводят финансовый анализ деятельности предприятия по данным форм бухгалтерской отчетности.

Информационной базой для анализа кредитоспособности предприятия могут быть: бухгалтерская отчетность предприятия; управленческая отчетность и иная управленческая информация; бюджет либо бизнес-план на текущий финансовый год; сведения о наличии положительной (отрицательной) кредитной истории; конкурентное положение заемщика в отрасли; информация о различных аспектах в деятельности заемщика (сфера бизнеса, отраслевые особенности, специализация на видах продукции или услуг и иные аспекты); степень зависимости от государственных дотаций и информация о выполнении заемщиком обязательств по другим договорам и перед другими кредиторами, включая задолженность перед резидентами и нерезидентами по полученным кредитам (займам, депозитам), а также обязательства по предоставленным поручительствам и (или) гарантиям в пользу резидентов и нерезидентов, по платежам в бюджеты всех уровней.

Объектом исследования данной работы является Открытое акционерное общество «Новгородэнерго»- предприятие, обеспечивающее надежное и бесперебойное энергоснабжение потребителей.

Анализ основных технико-экономических показателей работы предприятия выявил, что в целом показатели деятельности в отчетном периоде в динамике с предыдущим ухудшились.

Проанализировав кредитоспособность ОАО «Новгородэнерго» по методике Сбербанка РФ и методике ЦБ РФ можно сделать вывод, что фактически эти методики используют одинаковые коэффициенты – абсолютной и текущей ликвидности , но при этом они имеют разные веса при оценки кредитоспособности.

В методике кредитоспособности заемщика Сбербанка основной акцент делается на оценку текущей ситуации и в большей степени ориентирована на показатели ликвидности, а методика кредитоспособности заемщика ЦБ РФ показывает увеличение степени кредитоспособности и ориентирована на показатели эффективности. И уже по динамике этих показателей формируется несколько противоречивая оценка динамики балла.

Предложенные мероприятия позволят ООО “Флайдерер” более полно использовать внутренние ресурсы, освободиться от излишних, залежалых товаров, сформировать эффективную политику управления запасами, повысить качество платежной дисциплины, повысить эффективность расчетов с покупателями, привлечь дополнительных клиентов, сформировать постоянную клиентскую базу, найти новые способы привлечения клиентов и стимулирования продаж.

• Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. — М.: Кнорус, 2005. — с. 36-38.