Сущность, принципы и перспективы развития кредитных отношений в Российской Федерации в условиях ужесточения денежно-кредитной политики

метки: Кредитный, Кредит, Принцип, Капитал, Отношение, Москва, Стабильность, Финансовый

В условиях беспрецедентного цикла ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП) Банка России, направленного на сдерживание инфляции, кредитные отношения в Российской Федерации претерпевают кардинальные изменения. Если на конец 2023 года общий объем портфеля корпоративного кредитования достиг 73,8 трлн рублей, демонстрируя годовой прирост в 20,1%, то к осени 2024 года экономика столкнулась с ключевой ставкой на уровне 21,00% годовых. Этот факт не только повышает стоимость заимствований, но и ставит под сомнение традиционные механизмы реализации базовых принципов кредитования — возвратности, срочности и платности.

Настоящая работа посвящена глубокому анализу теоретической сущности кредита, исследованию практической реализации его принципов в условиях жесткой ДКП и санкционного давления, а также разработке рекомендаций по совершенствованию кредитных отношений в контексте современных финансовых технологий и устойчивого развития.

Актуальность исследования обусловлена необходимостью адаптации кредитно-финансового сектора РФ к новым макроэкономическим и регуляторным реалиям. Изучение эволюции теории кредита позволяет понять его роль в экономическом развитии, а анализ текущей структуры кредитного портфеля и системных рисков (таких как кредитная концентрация и рост долговой нагрузки населения) является критически важным для обеспечения финансовой стабильности.

Объектом исследования выступают кредитные отношения в экономике Российской Федерации, а предметом — теоретические основы, принципы, функции кредита и механизмы их реализации, а также пути совершенствования кредитной системы.

Цель работы состоит в комплексном теоретическом обосновании и эмпирическом анализе сущности и принципов кредита, выявлении проблемных зон в современных кредитных отношениях РФ и разработке практических рекомендаций по их оптимизации.

Структура работы соответствует поставленным целям и включает три главы: теоретико-методологические основы, аналитический обзор современного состояния кредитных отношений и рекомендации по их совершенствованию.

---

Глава 1. Теоретико-методологические основы исследования сущности и принципов кредита

Эволюция теоретических концепций сущности кредита в экономической науке

Исследование сущности кредита является краеугольным камнем финансовой науки, и на протяжении веков экономисты предлагали диаметрально противоположные концепции его природы. Эволюция взглядов позволяет проследить, как менялось восприятие кредита — от пассивного инструмента обмена до активного фактора экономического роста. Пристальный анализ этих теорий демонстрирует, что современное понимание кредита неразрывно связано с его активной ролью в регулировании.

Сущность и функции кредита в условиях ужесточения Денежно-кредитной ...

... сущность традиционно определяется четырьмя неразрывно связанными свойствами (принципами): Возвратность: Обязательство заемщика вернуть предоставленные средства в полном объеме. Это фундаментальный принцип, который является основой доверия в кредитных ... функции кредита приобретают специфическое звучание. Экономическая сущность, принципы и трансформация кредита Стержнем экономической сущности кредита ...

Классическая (Натуралистическая) Теория. Эта школа, представленная такими именами, как Адам Смит и Жан-Батист Сэй, рассматривала кредит как пассивное явление, не создающее новой стоимости, а лишь опосредующее процесс перераспределения уже существующих материальных благ. Кредит воспринимался как «обмен реальными ценностями» (товарами, услугами), а деньги, используемые в кредите, — лишь как техническое средство. Согласно этой теории, кредит полностью зависим от процесса производства и не способен самостоятельно влиять на объем капитала в экономике, следовательно, его регулирующая функция минимальна.

Капиталотворческая (Иррационалистическая) Теория. В противовес классикам, представители этой теории (например, Дж. Ло, Г. Маклеод) утверждали, что кредит является активным, самостоятельным фактором. Они рассматривали банк как «творца капитала», способного при помощи эмиссии кредитных денег увеличивать совокупный капитал и стимулировать экономический рост. С их точки зрения, банковский кредит выступает не просто перераспределением, а источником прибыли и самостоятельной движущей силой, что подчеркивает его способность влиять на экономические циклы.

Марксистская Теория. Советские экономисты, базируясь на трудах К. Маркса и В.И. Ленина, рассматривали кредит через призму политической экономии. Они определяли кредит как форму движения ссудного капитала, подчеркивая его классовую сущность и роль в процессе воспроизводства. В работах советских экономистов (например, Г.Ш. Шварца и Н.Г. Антонова) сущность кредита сводилась к форме аккумуляции и перераспределения временно свободных денежных средств общества, что в условиях плановой экономики служило исключительно государственным потребностям.

Современная Российская Концепция. В постсоветский период теория кредита трансформировалась, интегрируя элементы всех трех школ. Ключевым направлением стала концепция, изложенная в работах О.И. Лаврушина, где сущность кредита рассматривается в контексте его активной роли как инструмента государственного регулирования. Современный кредит — это не только перераспределение, но и мощный рычаг воздействия на макроэкономические процессы (инфляцию, инвестиции, потребление), что особенно актуально в условиях применения макропруденциальных мер Центральным банком, поскольку без этого рычага невозможно достичь целевых показателей финансовой стабильности.

Экономическое содержание, функции и границы кредита

Кредит представляет собой сложное экономическое отношение. Сущность кредита — это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу передачи во временное пользование стоимости (в денежной или иной форме) на условиях, строго определенных договором.

Комплексное определение кредита включает в себя три ключевых элемента:

1. Субъекты: Кредитор (предоставляет ссуду) и Заемщик (получает ссуду).
2. Объект: Ссуженная стоимость (временно свободные денежные средства или материальные ценности).
3. Условия: Принципы кредитования (возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой характер).

В правовом поле Российской Федерации понятие кредита неразрывно связано с Гражданским кодексом РФ (ГК РФ). Согласно параграфу 2 Главы 42 ГК РФ, кредитный договор устанавливает обязанность банка или иной кредитной организации предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную сумму и уплатить проценты на нее.

Ссудный капитал — это денежный капитал, который предоставляется в ссуду и приносит своему владельцу доход в виде процента. В отличие от производственного капитала, ссудный капитал находится в постоянном движении, перетекая из одной сферы экономики в другую в поисках наивысшей прибыли, тем самым выполняя перераспределительную функцию кредита.

Основные функции кредита:

• Перераспределительная: Перемещение временно свободных денежных средств от кредиторов к заемщикам, где они могут быть использованы более эффективно.
• Стимулирующая (Аккумуляционная): Активизация инвестиционной и потребительской деятельности. Кредит позволяет бизнесу и населению совершать крупные вложения, стимулируя совокупный спрос и экономический рост.
• Контрольная: Кредитор контролирует целевое использование средств и финансовое состояние заемщика, что обеспечивает соблюдение принципа возвратности и снижает риски для всей финансовой системы.
• Замещение наличных денег: Развитие безналичных расчетов и платежных инструментов (кредитные карты, электронные деньги) сокращает потребность в наличном обращении.

Определение экономических границ кредита

Одной из фундаментальных проблем теории кредита является определение его экономических границ. Эти границы представляют собой тот «водораздел», за которым кредитное отношение перестает быть эффективным и начинает нести угрозу финансовой стабильности.

Экономические границы кредита определяются условием, при котором предоставление ссуды не нарушает принципа возвратности и не приводит к макроэкономическим дисбалансам.

Теоретическое обоснование: Избыточное предоставление кредитных средств, превышающее реальные потребности экономики в капитале, ведет к ослаблению заинтересованности предприятий в эффективном и экономном использовании ресурсов, провоцирует инфляцию спроса и способствует образованию повышенных, невостребованных запасов товаров и услуг.

В современной практике границами кредита также выступают регуляторные лимиты (например, нормативы достаточности капитала и ликвидности, макропруденциальные надбавки), устанавливаемые Центральным банком для предотвращения чрезмерной долговой нагрузки (ПДН).

Нарушение этих границ ведет к системному кредитному риску и финансовым пузырям, которые способны дестабилизировать всю экономику.

Принципы кредитования: характеристика и классификация

Принципы кредитования — это универсальные, законодательно закрепленные основы, на которых строятся кредитные отношения. Они обеспечивают баланс интересов кредитора и заемщика, а также гарантируют устойчивость банковской системы.

Принцип	Характеристика	Реализация в современных условиях
Возвратность	Обязанность заемщика вернуть сумму основного долга кредитору по истечении срока договора.	Обеспечивается правовыми механизмами (ГК РФ ст. 329), а также макропруденциальными ограничениями ЦБ РФ на кредитование заемщиков с высоким ПДН.
Срочность	Обязательство возврата средств строго в установленный срок.	Реализуется через графики погашения. В условиях высокой ключевой ставки (21,00%) банки вынуждены сокращать сроки по розничным кредитам, чтобы уменьшить риск невозврата.
Платность	Получение кредитором дохода (процента) за пользование ссуженными средствами.	Стоимость кредита напрямую зависит от ключевой ставки ЦБ РФ. Является компенсацией за риск и упущенную выгоду кредитора.
Обеспеченность	Наличие юридически оформленного источника погашения долга, помимо основного дохода заемщика.	Реализуется через залог, поручительство, независимую гарантию. Обеспеченность снижает кредитный риск и позволяет банку вернуть средства в случае дефолта.
Целевой характер	Использование ссуды исключительно на цели, оговоренные в кредитном договоре.	Обеспечивается контрольной функцией банка. Особенно важен для корпоративных и льготных программ кредитования.

Принципы возвратности, срочности и платности являются экономически обязательными, то есть без них кредит как категория не существует. Принципы обеспеченности и целевого характера являются дополнительными, но критически важными для минимизации рисков и поддержания финансовой стабильности.

---

Глава 2. Анализ современного состояния кредитных отношений и системных рисков в РФ (2022–2025 гг.)

Влияние ужесточения ДКП на реализацию принципов кредитования

С 2022 года кредитные отношения в России развиваются под знаком адаптации к внешним шокам и радикальному ужесточению денежно-кредитной политики Центрального банка РФ. Основная цель ДКП — защита и обеспечение устойчивости рубля, что реализуется путем поддержания инфляции вблизи целевого уровня 4%. В рамках цикла борьбы с инфляцией, Совет директоров Банка России принял решение о повышении ключевой ставки, доведя ее до 21,00% годовых (по состоянию на октябрь 2024 года).

Влияние на принципы:

1. Платность: Прямым следствием повышения ставки является резкий рост стоимости заимствований. Кредиты становятся дороже, что снижает спрос и ограничивает доступность финансирования для менее устойчивых заемщиков.
2. Срочность и Возвратность: Высокая стоимость кредита вынуждает банки пересматривать сроки кредитования. Хотя долгосрочные кредиты (например, ипотека) остаются, по необеспеченным розничным ссудам наблюдается тенденция к сокращению сроков, что, с одной стороны, снижает общий процентный риск для банка, но с другой — увеличивает ежемесячную нагрузку на заемщика. Таким образом, регулятор стремится сбалансировать риски, но при этом переносит часть бремени на потребителя.

Макропруденциальные ограничения как инструмент ДКП

Для защиты принципа возвратности и снижения системных рисков долгового пузыря ЦБ РФ активно использует макропруденциальные ограничения, прежде всего, регулируя долю кредитов, выдаваемых заемщикам с высокой Показателем Долговой Нагрузки (ПДН).

Категория заемщиков (ПДН)	Лимит выдачи кредитов (до 01.10.2024)	Лимит выдачи кредитов (с 01.10.2024)
ПДН от 50% до 80%	20% от общего объема выдач	15% от общего объема выдач
ПДН выше 80%	5% от общего объема выдач	3% от общего объема выдач

Эти ограничения направлены на снижение рисков для финансовой стабильности, поскольку заемщики с ПДН выше 80% считаются наиболее уязвимыми. Снижение лимитов прямо обеспечивает принцип возвратности, предотвращая кредитование тех, чьи доходы уже почти полностью поглощаются платежами по старым долгам.

Обеспеченность и борьба с регулятивным арбитражем

Для усиления принципа обеспеченности ЦБ РФ вводит дополнительные регуляторные меры. С 1 ноября 2024 года Банк России повышает макропруденциальные надбавки к коэффициентам риска по нецелевым потребительским кредитам, обеспеченным залогом транспортного средства.

Эта мера является реакцией на «регулятивный арбитраж», когда банки используют залог (автомобиль) для обхода более жестких ограничений на необеспеченные потребительские кредиты. Анализ показал, что до 40% таких кредитов во II квартале 2024 года выдавалось заемщикам с ПДН > 80%. Повышение надбавок делает такие операции менее выгодными для банков, стимулируя их к более осмотрительному кредитованию. Но что это означает для банков в конечном счете: снижение рисков или потерю части высокодоходного портфеля?

Структура кредитного портфеля и риски кредитной концентрации

Анализ структуры кредитного портфеля РФ за 2022–2024 годы показывает выраженную трансформацию, вызванную как государственными программами поддержки, так и необходимостью импортозамещения и технологического суверенитета.

Корпоративное кредитование

Портфель корпоративного кредитования демонстрирует мощный рост. На конец 2023 года его общий объем достиг 73,8 трлн рублей, показав годовой прирост в 20,1%. Этот рост был обусловлен несколькими факторами:

1. Рефинансирование внешнего долга: Необходимость замещения внешних источников финансирования после введения санкций.
2. Финансирование инвестиций: Инвестиции в трансформацию производства и логистических цепочек.
3. Льготные программы: Активное использование субсидируемых кредитов для поддержки приоритетных отраслей.

Системный риск кредитной концентрации (Норматив Н6)

Основным системным риском, выявленным ЦБ РФ, является кредитная концентрация — чрезмерное сосредоточение кредитов на крупнейших заемщиках или группе связанных заемщиков. Если крупный заемщик дефолтирует, это может вызвать цепную реакцию и угрожать устойчивости всей банковской системы.

Для ограничения этого риска действует норматив Н6 (максимальный размер риска на одного заемщика), который в настоящее время имеет максимально допустимое числовое значение 25% от собственного капитала банка.

Формула расчета норматива Н6:

Н6 = (Крз / К) × 100% ≤ 25%

где:

• Кр_з — совокупная величина кредитного риска по заемщику (или группе связанных заемщиков);
• К — собственный капитал банка.

Планы регулятора: ЦБ РФ планирует стимулировать синдицированное кредитование (распределение крупных рисков между несколькими банками) и ввести «оранжевую зону» по нормативам концентрации (Н6, Н21, Н30) с 2026 и 2029 годов. Это позволит банкам заранее оценить и снизить риск до наступления критического значения.

Риски в розничном сегменте

В розничном сегменте рост долговой нагрузки, несмотря на макропруденциальные ограничения, продолжает создавать уязвимости.

Наблюдается рост популярности долгосрочных потребительских кредитов (свыше 5 лет), просрочка по которым статистически в два раза выше, чем по краткосрочным. Ранние индикаторы кредитного качества показывают тревожную динамику: доля кредитов наличными с просрочкой более 30 дней на третий месяц после выдачи выросла до 1,2% в июне 2024 года (в сравнении с 0,5% годом ранее).

Этот рост отражает снижение способности заемщиков обслуживать долг в условиях высокой инфляции и повышенных ставок, что требует от банков немедленной корректировки скоринговых моделей.

Институциональные и правовые механизмы обеспечения возвратности

Принцип возвратности является ключевым для устойчивости кредитных отношений и поддерживается мощным институциональным и правовым каркасом.

Правовая база: Основные способы обеспечения исполнения обязательств установлены в Гражданском кодексе РФ (ГК РФ), в частности, в статье 329. К ним относятся:

• Неустойка (штраф, пени).
• Залог (регулируется § 3 главы 23 ГК РФ) — наиболее распространенный способ обеспечения (ипотека, автозалог).
• Поручительство.
• Независимая гарантия.
• Задаток.
• Обеспечительный платеж.

Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» (ст. 33) прямо обязывает кредитные организации формировать резервы на возможные потери по ссудам и требует от них адекватного обеспечения возвратности предоставляемых кредитов.

Практическая реализация: В случае нарушения заемщиком обязательств по договору, банк имеет право досрочно потребовать возврата кредита и обратить взыскание на заложенное имущество. Это правовая основа, которая гарантирует реализацию принципа возвратности и служит сдерживающим фактором для недобросовестных заемщиков.

Влияние санкционного давления на финансовую инфраструктуру

Санкционное давление и валютные дисбалансы определены как наиболее значимые уязвимости, создающие риски для финансовой стабильности. Уход международных платежных систем (Visa, Mastercard) создал риски для бесперебойности платежной инфраструктуры.

Ответом стало активное развитие национальных решений:

• Национальная система платежных карт (НСПК) и карта «Мир» демонстрируют уверенный рост. Доля карт «Мир» по объему платежей в III квартале 2024 года достигла 64,1% (по сравнению с 52,5% годом ранее).

  Общее число выпущенных карт превысило 382 млн.

Этот процесс обеспечивает технологический суверенитет в сфере расчетов, что является критически важным фактором для поддержания стабильности кредитных отношений и бесперебойного обслуживания долга, поскольку финансовая система теперь защищена от внешнего политического вмешательства.

---

Глава 3. Приоритетные направления совершенствования кредитных отношений и риск-менеджмента

Развитие финансовых технологий и Цифровой рубль в кредитовании

Современный этап развития кредитных отношений неразрывно связан с финтех-инновациями, которые призваны повысить доступность, качество и ассортимент финансовых услуг, а также снизить операционные риски и издержки.

Роль Финтеха: Внедрение искусственного интеллекта (ИИ) и машинного обучения в скоринговые системы позволяет банкам более точно оценивать кредитный риск, что способствует более эффективной реализации принципа платности (через дифференциацию процентных ставок) и возвратности (через отсеивание высокорисковых заемщиков).

Стратегические направления ЦБ РФ (2025–2027 гг.): Центральный банк РФ фокусируется на обеспечении технологического суверенитета, что включает:

1. Биометрическая идентификация: Развитие Единой биометрической системы (ЕБС) для удаленного открытия счетов и получения кредитов, что расширяет географические границы кредитования и снижает издержки.
2. Цифровой рубль: Внедрение национального цифрового валютного инструмента. Ключевая перспектива для кредитования — возможность осуществления офлайн-операций с Цифровым рублем, а также использование его как средства целевого финансирования.

Аналитический вывод: Внедрение Цифрового рубля может радикально усилить принцип целевого характера кредитования, поскольку цифровые токены могут быть запрограммированы на использование только в определенных категориях расходов, исключая нецелевое расходование, что повышает прозрачность и снижает риск мошенничества.

Внедрение ESG-принципов и секьюритизации в кредитовании

Внедрение принципов устойчивого развития (ESG – Environmental, Social, Governance) становится важным дифференцирующим фактором в высококонкурентной банковской среде.

Динамика ESG-кредитования: Российский рынок ESG-кредитов демонстрирует взрывной рост. Объем портфеля вырос в два раза за год (с середины 2023 по середину 2024 года), достигнув 5,5 трлн рублей.

Примечателен факт смещения рыночной доли: если ранее в ESG-кредитовании доминировали Системно Значимые Кредитные Организации (СЗКО), то на 1 июля 2024 года их доля впервые опустилась ниже 50%, составив 48%. Это свидетельствует об активизации средних и малых банков в данном сегменте, что повышает конкуренцию и доступность «зеленого» финансирования.

Развитие «зеленой ипотеки» и социального сегмента

Приоритетным направлением является развитие зеленой ипотеки и финансирование социального сегмента.

«Зеленая ипотека» — это кредиты на покупку жилья, соответствующего высоким стандартам энергоэффективности и экологичности. Критерии устанавливаются национальным стандартом ГОСТ Р 70346-2022 («Зеленые стандарты»).
Ключевые требования ГОСТ: Стандарт включает 81 критерий (37 обязательных), но ключевым для банков является требование подтверждения класса энергоэффективности здания не ниже класса А. Предоставление льготных ставок по таким кредитам стимулирует спрос на экологичное жилье и обеспечивает долгосрочную устойчивость заемщиков (снижение коммунальных платежей).

Секьюритизация (выпуск ценных бумаг, обеспеченных пулом кредитов) также активно развивается в ESG-сегменте, особенно в сфере финансирования проектов социальной направленности, включая новые территории РФ, что способствует перераспределению риска и привлечению долгосрочных инвестиций.

Рекомендации по совершенствованию риск-ориентированного управления

В условиях высокой ключевой ставки и макропруденциальных ограничений, совершенствование риск-ориентированного управления должно стать основным фокусом кредитных организаций. Именно от этого зависит их способность генерировать стабильную прибыль в условиях повышенной волатильности.

1. Повышение эффективности внутренних моделей оценки (Internal Rating Based – IRB): Банкам необходимо ускорить разработку и валидацию продвинутых внутренних моделей оценки кредитного риска. Это позволит более точно рассчитывать вероятность дефолта (PD), уровень потерь при дефолте (LGD) и объем кредитного риска при дефолте (EAD), что критически важно для адекватного формирования резервов и соблюдения нормативов Базеля III.
2. Интеграция новых регуляторных требований в скоринг: Автоматическая и проактивная интеграция новых макропруденциальных ограничений ЦБ РФ (особенно по ПДН и надбавкам на автокредиты) в системы принятия решений. Это позволит снизить операционные риски, связанные с несоблюдением регуляторных норм, и обеспечит более жесткую реализацию принципа возвратности.
3. Управление риском концентрации: Активное использование механизмов синдицированного кредитования, как рекомендовано ЦБ РФ, для распределения крупных корпоративных рисков. Внедрение стресс-тестирования, имитирующего дефолт крупнейших заемщиков, для оценки устойчивости капитала в преддверии введения новых ограничений по нормативам концентрации (Н6) с 2026 года.

---

Заключение

Настоящая работа подтвердила, что кредит остается краеугольным камнем современной экономической системы, выполняя ключевые функции перераспределения, стимулирования и контроля. Теоретическая сущность кредита, основанная на принципах возвратности, срочности, платности, обеспеченности и целевого характера, находит свое отражение в актуальном правовом поле РФ (ГК РФ ст. 329, ФЗ «О банках…»).

Ключевые аналитические выводы:

1. Влияние ДКП: Беспрецедентный рост ключевой ставки до 21,00% (октябрь 2024 г.) усилил принцип платности, одновременно бросая вызов возвратности в розничном сегменте. Макропруденциальные ограничения ЦБ РФ (снижение лимитов на кредиты с высоким ПДН и повышение надбавок на автозалог) стали критически важными инструментами для защиты финансовой стабильности и обеспечения принципа возвратности.
2. Системные риски: Структурный анализ выявил два основных риска: кредитную концентрацию в корпоративном сегменте (на что направлено регулирование норматива Н6 ≤ 25%) и рост ранней просроченной задолженности (до 1,2% в июне 2024 г.) по долгосрочным розничным кредитам, что требует немедленного внимания регулятора.
3. Технологический суверенитет: Санкционное давление стимулировало развитие национальных финансовых систем (доля карт «Мир» достигла 64,1%), обеспечивая стабильность инфраструктуры. Перспективы развития финтех-решений, включая Цифровой рубль, обещают усиление принципа целевого характера кредитования и повышение доступности услуг.
4. Устойчивое развитие: Сегмент ESG-кредитования (5,5 трлн руб.) демонстрирует зрелость, о чем свидетельствует снижение доли СЗКО до 48%. Активное развитие «зеленой ипотеки», основанной на национальном стандарте ГОСТ Р 70346-2022 (класс энергоэффективности А), является приоритетным направлением для повышения устойчивости кредитной системы.

Основные рекомендации по совершенствованию кредитных отношений:

• Усиление контроля за реализацией принципа целевого характера кредита через внедрение технологий Цифрового рубля и развитие аналитики больших данных.
• Совершенствование внутренних моделей оценки кредитного риска (IRB) для более точного прогнозирования дефолтов в условиях высокой волатильности, что позволит повысить эффективность управления риском.
• Стимулирование синдицированного кредитования для снижения кредитной концентрации (Н6) и повышения устойчивости корпоративного портфеля.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-I «О банках и банковской деятельности» (с изменениями и дополнениями).

   Статья 33. Обеспечение возвратности кредитов. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 07.02.2011).

   Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».

3. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2024 год и период 2025 и 2026 годов. Утверждено Советом директоров Банка России 28.10.2023.
4. Основные направления развития финансовых технологий на период 2025–2027 годов. Банк России.
5. Алпатов Г. Е., Базулин Ю. В. и др. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. В. В. Иванова, Б.И. Соколова. Москва: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. 624 с.
6. Белоглазова Г. Н. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. Г.Н. Белоглазовой. Москва: Юрайт, 2009. 392 с.
7. Галицкая С. В. Деньги. Кредит. Финансы: Учебник. Москва: Изд-во Эксмо, 2005. 496 с.
8. Деньги, кредит, банки / Г.Л. Авагян, Т.М. Ханина, Т.П. Носова. Москва: Магистр, 2011. 416 с.
9. Деньги, кредит, банки. Москва: Кнорус, 2010. 560 с.
10. Деньги, кредит, банки / В.Ф. Жукова. Москва: Юнити – Дана, 2010. 784 с.
11. Кузнецова Е. И. Деньги, кредит, банки. Москва: Юнити – Дана, 2007. 528 с.
12. Леонтьев В. Е., Радковская Н. П. Финансы, деньги, кредит и банки: Учебное пособие. Москва: Знание, 2001. 384 с.
13. Свиридов О. Ю. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. Москва: ИКЦ «МарТ», 2004. 480 с.
14. Тарасов В. И. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. Минск: Мисанта, 2008. 512 с.
15. Дискуссионные вопросы влияния кредита на экономические процессы. URL: https://mgimo.ru
16. Определение границ кредита — основа управления кредитным риском потребительского кредитования. URL: https://naukaru.ru
17. О рисках пузырей, санкциях и вероятности нового глобального кризиса. URL: https://cbr.ru
18. ОСНОВНЫЕ СПОСОБЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ВОЗВРАТА КРЕДИТА. URL: https://cyberleninka.ru
19. Практика использования ESG-подходов в сделках секьюритизации. URL: https://cyberleninka.ru
20. РЕГУЛИРОВАНИЕ РИСКОВ КРЕДИТНОЙ КОНЦЕНТРАЦИИ. Банк России. URL: https://www.cbr.ru
21. РОЛЬ И ТЕОРИЯ КРЕДИТА В РАЗВИТИИ ЭКОНОМИКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ. URL: https://cyberleninka.ru
22. Санкции и валютные дисбалансы: ключевые риски для финансовой стабильности. URL: https://econs.online
23. Сущность кредита и его свойства. URL: https://banki.ru
24. Эволюция теории кредита и современность (дискуссионные аспекты монографии О.И. Лаврушина).

    URL: https://econs.online

25. Исследование сущности кредита. URL: https://cyberleninka.ru