Кредит в условиях цифровизации: сущность, принципы, функции и новые вызовы современной экономики России

метки: Кредит, Рубль, Обращение, Ставка, Развитие, Доллар, Сервис, Рынок

В современном мире, где технологический прогресс стремительно меняет ландшафт всех экономических процессов, кредитные отношения претерпевают глубокую трансформацию. Если еще несколько десятилетий назад кредит ассоциировался преимущественно с банковскими отделениями и бумажной волокитой, то сегодня это динамичный, многогранный феномен, тесно переплетенный с цифровыми платформами, искусственным интеллектом и новыми формами платежей. Актуальность изучения кредита в XXI веке обусловлена не только его традиционной ролью двигателя экономического развития, но и необходимостью осмысления того, как цифровые технологии и финансовые инновации меняют его сущность, принципы, функции и, самое главное, создают новые вызовы и возможности.

Данная работа ставит своей целью всесторонний анализ кредита в современной экономике России и мира. Мы начнем с переосмысления классических теорий и базовых принципов в условиях цифровизации, затем перейдем к изучению инновационных форм кредитования, таких как BNPL-сервисы и P2P-платформы. Особое внимание будет уделено роли Центрального банка Российской Федерации как регулятора, влиянию макроэкономических факторов и, конечно, анализу актуальных проблем и перспектив развития потребительского и ипотечного кредитования. Завершим исследование обзором влияния искусственного интеллекта на кредитный скоринг и оценкой рисков киберпреступности, а также рассмотрим международные кредитные отношения в текущих геополитических реалиях. Такой комплексный подход позволит сформировать полную картину эволюции кредита и его значения в условиях современной цифровой экономики.

Сущность, принципы и функции кредита в контексте цифровой экономики

Кредит, как экономическая категория, всегда являлся одним из краеугольных камней финансовой системы, отражая процессы перераспределения временно свободных денежных средств. В основе его понимания лежат ключевые принципы и функции, которые, несмотря на кажущуюся неизменность, постоянно адаптируются к меняющимся экономическим условиям и технологическим инновациям, что особенно важно учитывать в условиях нестабильности мировых рынков.

Классические и современные трактовки сущности кредита

Изначально кредит определялся как операция банка по предоставлению заемщику средств в ссуду на условиях срочности, возвратности и уплаты процента. Это базовое определение сохраняет свою актуальность, однако его глубина значительно расширилась под влиянием экономических школ и развития финансовых инструментов.

Кредитный договор в Российской Федерации: правовая природа, существенные ...

... возмездность (уплата процентов) является неотъемлемым существенным условием КД. Банковский кредит, по своей экономической сути и в ... на оценке кредитором платежеспособности и добросовестности заемщика (принцип кредитного риска). Неслучайно статья 813 ГК РФ ... посредством которого реализуется основная функция кредитных организаций — перераспределение денежных средств на условиях возвратности, срочности и ...

В современной теории денег выделяют две основные теории кредита:

1. Натуралистическая теория: Эта концепция рассматривает кредит как способ перераспределения реальных материальных ценностей в натуральной форме. Ее сторонники утверждают, что кредит не создает реального капитала, который формируется исключительно в процессе производства. Таким образом, натуралистическая теория подчеркивает вторичность кредита по отношению к производству, видя в нем лишь механизм перемещения уже созданных благ. В условиях цифровизации, когда акцент смещается с материальных активов на информацию и интеллектуальный капитал, эта теория может казаться несколько устаревшей, однако ее основной посыл о необходимости реальной экономической основы для кредитных отношений остается значимым, ведь без реальных активов заем, по сути, теряет свой фундамент.
2. Капиталотворческая теория: В противовес натуралистической, капиталотворческая теория утверждает, что кредит занимает независимое положение от процесса воспроизводства и играет решающую роль в экономическом развитии. Эта теория отождествляет кредит с деньгами и богатством, полагая, что он способен создавать новый капитал. Джон Мейнард Кейнс, один из ключевых представителей этой школы, обосновал принципы кредитного регулирования экономики, согласно которым доступность и стоимость кредита напрямую определяют экономическое развитие, стимулируя инвестиции и потребление.

   В условиях финтеха, когда цифровые платформы и алгоритмы позволяют генерировать новые финансовые продукты и управлять денежными потоками с беспрецедентной скоростью, капиталотворческая теория приобретает особую актуальность, подчеркивая динамичную роль кредита в формировании новой экономической реальности, что означает, что он становится не просто инструментом, а активным двигателем инноваций.

Таким образом, если натуралистическая теория акцентирует внимание на перераспределительной сущности кредита, то капиталотворческая — на его созидательном потенциале, особенно ярко проявляющемся в условиях цифровизации.

Принципы кредитования: неизменность и адаптация

Независимо от исторических и технологических контекстов, фундамент кредитных отношений базируется на нескольких универсальных принципах, которые обеспечивают стабильность и эффективность финансовой системы. Эти принципы, хоть и остаются неизменными по своей сути, адаптируются к новым реалиям цифровой среды.

Основные принципы кредитования:

• Возвратность: Этот принцип является краеугольным камнем кредита, выражая необходимость защиты имущественных интересов кредитора. Он означает обязательство заемщика вернуть полученные средства в полном объеме. В условиях цифровых операций этот принцип усиливается за счет более совершенных механизмов контроля и защиты, таких как использование смарт-контрактов, автоматизированных систем мониторинга платежей и цифровых реестров залога. Требования залога, поручительства или гарантий, традиционно используемые банками, в цифровой среде могут быть дополнены или даже заменены алгоритмическими оценками репутации и анализа больших данных, что повышает надежность сделок.
• Платность: За использование заемных средств заемщик уплачивает кредитору процент. Этот принцип компенсирует кредитору риск невозврата, инфляционные потери и стоимость альтернативного использования капитала. В цифровой экономике формирование процентных ставок может быть более динамичным и персонализированным благодаря алгоритмам, способным мгновенно анализировать тысячи факторов риска.
• Срочность: Кредит предоставляется на определенный срок, по истечении которого средства должны быть возвращены.
  6 стр., 2724 слов

  Кредитная система Российской Федерации: теоретические основы, ...

  ... поставленной цели были сформулированы следующие задачи: Раскрыть сущность и функции кредита в условиях цифровой экономики. Проанализировать институциональную структуру кредитной системы РФ, включая роль ... Глава 1. Теоретические основы и цифровая эволюция кредита 1.1. Экономическая сущность, функции и принципы кредита: современная интерпретация Кредит и финансы являются двумя фундаментальными ...

  Этот принцип дисциплинирует как заемщика, так и кредитора. Цифровые технологии позволяют предлагать более гибкие графики погашения, а также использовать микрокредиты с очень короткими сроками.

• Обеспеченность: В некоторых случаях кредит предоставляется под обеспечение (залог, поручительство, гарантия), что служит дополнительной гарантией возвратности. В цифровой среде это может включать цифровые активы, данные о репутации заемщика, а также новые формы залогового обеспечения, которые могут быть быстро оценены и учтены.
• Целевой характер: Многие кредиты выдаются под определенные цели (например, ипотека на жилье, кредит на развитие бизнеса), что позволяет кредитору контролировать использование средств и снижать риски. Цифровые платформы могут обеспечивать более точный и прозрачный контроль за целевым расходованием через блокчейн-технологии и смарт-контракты.

Функции кредита в современной экономике

Кредит выполняет несколько жизненно важных функций, которые поддерживают и стимулируют экономическую активность, и каждая из них находит новые проявления в цифровую эпоху.

• Перераспределительная функция: Эта функция заключается в мобилизации временно свободных денежных средств (от населения, предприятий, государства) и их направлении туда, где они наиболее необходимы для экономического развития. В условиях цифровизации, такие платформы как P2P-кредитование и краудфандинг демонстрируют новую модель перераспределения, где средства от множества мелких инвесторов направляются к заемщикам, минуя традиционные банковские структуры. Это делает процесс более инклюзивным и доступным.
• Эмиссионная функция: Кредит является одним из ключевых механизмов создания новых денег в экономике. Выдавая кредиты, банки увеличивают денежную массу, что способствует экономическому росту. В условиях цифровизации и появления цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ), эмиссионная функция кредита может претерпеть изменения, так как ЦБ сможет напрямую влиять на денежное обращение, минуя частично банковскую систему.
• Контрольная функция: Кредитор осуществляет контроль за финансовым состоянием заемщика, целевым использованием средств и соблюдением условий договора. Цифровые платформы значительно расширяют возможности для такой функции. Анализ больших данных, автоматизированный мониторинг транзакций и использование ИИ позволяют осуществлять контроль в реальном времени, повышая прозрачность и снижая риски. Смарт-контракты могут автоматически исполнять условия договора при достижении определенных параметров, что также усиливает контрольную функцию.

Влияние цифровизации на оценку кредитоспособности заемщиков

Цифровизация радикально изменила подходы к оценке кредитоспособности, делая этот процесс быстрее, точнее и доступнее для более широкого круга заемщиков.

Потребительское кредитование в Российской Федерации (2020–2025): ...

... соответствии с Федеральным законом «О потребительском кредите (займе)», под потребительским кредитом понимается денежный заем, предоставляемый кредитором заемщику-физическому лицу для целей, не связанных с ... рекомендации для адаптации кредитной политики конкретного крупного игрока — АО «КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК (РОССИЯ)» — к новым регуляторным реалиям. Научная новизна исследования заключается в ...

С 1 июля 2025 года Банк России вносит принципиальные изменения в методологию оценки кредитоспособности заемщиков. Регулятор предложил банкам использовать данные из государственных источников, таких как портал «Госуслуги» и Федеральная налоговая служба, вместо традиционных сведений из бюро кредитных историй (БКИ) для расчета показателя долговой нагрузки. Это нововведение направлено на повышение объективности оценки и снижение рисков, связанных с неполными или устаревшими данными БКИ. Использование государственных баз данных позволяет получить более актуальную и полную информацию о доходах и обязательствах заемщика, что критически важно в условиях быстро меняющейся экономической ситуации.

Финтех-компании активно внедряют инновационные подходы. Например, компания Ivitech разработала собственные технологии для анализа заемщиков, собирая данные по отрасли, анализируя судебную и кредитную историю, а также используя искусственный интеллект для построения прогнозных моделей платежеспособности и риска дефолта. Эти модели оперируют более чем 40 параметрами, что позволяет финансировать сегменты бизнеса, которым традиционные банки отказывали из-за нехватки стандартных данных. Такой подход открывает доступ к кредитным ресурсам для стартапов, малого и среднего бизнеса, обладающих высоким потенциалом, но не вписывающихся в жесткие рамки классического банковского скоринга.

Микрофинансовые организации (МФО) также играют важную роль в адаптации к цифровым реалиям. Они проявляют большую лояльность к клиентам с отсутствующей или проблемной кредитной историей. Для многих граждан, столкнувшихся с трудностями в прошлом, своевременное погашение займов в МФО может стать ступенькой к улучшению кредитного рейтинга и последующему доступу к банковским продуктам. При этом цифровизация значительно ускорила процесс принятия решений в микрофинансировании: рассмотрение заявки на заем занимает от 1 до 15 минут, а деньги поступают на карту практически мгновенно, круглосуточно, что отражает общую тенденцию к повышению скорости и доступности финансовых услуг.

Наконец, развитие BaaS-технологий (Banking-as-a-Service) является еще одним драйвером трансформации. BaaS позволяет сторонним компаниям интегрировать банковские услуги в свои продукты через API. Это значительно снижает время на разработку, тестирование и запуск новых финансовых продуктов. Для клиентов это означает сокращение времени оформления кредитов, особенно для тех, у кого уже одобрен возобновляемый лимит, поскольку процесс верификации и андеррайтинга может быть автоматизирован и оптимизирован. Таким образом, цифровизация не просто ускоряет существующие процессы, но и создает новые экосистемы, делая кредит более гибким, инклюзивным и ориентированным на пользователя.

Кредитные Деньги в Постзолотой Экономике: Эволюция Сущности, ...

... новейших финансовых инноваций, таких как цифровой рубль. Актуальность темы определяется двумя факторами: во-первых, доминирующим положением безналичных расчетов, создаваемых коммерческими банками (кредитный механизм), и во- ... frac{1}{r}$$ где r — норма обязательного резервирования. В Российской Федерации Банк России использует норму обязательного резервирования как инструмент ДКП. С 1 июня 2023 года ...

Новые формы и виды кредита: ответ на вызовы цифрового мира

Цифровая революция не только трансформировала традиционные кредитные отношения, но и породила совершенно новые формы и виды кредитования, которые быстро завоевывают рынки по всему миру, включая Россию. Эти инновации меняют привычные модели взаимодействия между заемщиками и кредиторами, предлагая беспрецедентную скорость, удобство и доступность, а также предоставляя возможность значительно расширить охват аудитории.

BNPL-сервисы («Купи сейчас, плати потом»): механика и распространение в России

Одной из наиболее заметных финансовых инноваций последнего десятилетия стали BNPL-сервисы (Buy Now Pay Later), которые дословно переводятся как «купи сейчас, плати потом». Суть BNPL заключается в предоставлении потребителям возможности совершить покупку и оплатить ее частями, как правило, без процентов, разбивая общую сумму на несколько равных платежей (чаще всего на четыре части с шагом в две недели).

Преимущества BNPL:

• Удобство и доступность: Сервисы BNPL не требуют глубокой проверки кредитной истории, что делает их доступными для широкого круга потребителей, включая тех, кто не имеет традиционной кредитной истории или предпочитает избегать оформления классических кредитов.
• Отсутствие процентов: При условии своевременного внесения платежей услуга является беспроцентной, что делает ее привлекательной альтернативой кредитным картам.
• Нейтральное влияние на кредитную историю: Если платежи вносятся вовремя, BNPL-сервисы обычно не влияют на кредитную историю пользователя, что отличает их от традиционных кредитов.

В России первые BNPL-сервисы начали активно развиваться с 2021 года. Пионерами стали такие крупные игроки, как «Долями» (Тинькофф-банк) и «Сплит» (Яндекс). Вскоре к ним присоединились и другие гиганты финансового сектора и электронной коммерции: Сбербанк («Плати частями»), Альфа-банк («Подели») и Ozon («Ozon Рассрочка»). Динамика роста этого сегмента впечатляет: российские BNPL-сервисы продемонстрировали десятикратный рост в 2022 году по сравнению с 2021 годом, что свидетельствует о высоком спросе и быстрой адаптации рынка к новой форме оплаты.

Однако стремительный рост BNPL-сервисов не остается без внимания регуляторов. Центральный банк РФ рассматривает рассрочку с годовой ставкой 60% как кредит, который должен подлежать банковскому регулированию. Это важный шаг к обеспечению прозрачности и защиты прав потребителей, поскольку некоторые BNPL-сервисы, хотя и заявляют об отсутствии процентов, могут взимать комиссии или штрафы, которые по своей сути делают их схожими с высокопроцентными займами, а это требует четкого законодательного определения.

P2P-кредитование: трансформация взаимоотношений заемщика и кредитора

P2P-кредитование (Peer-to-Peer, или пиринговое) представляет собой модель прямого кредитования, при которой заемщиками и кредиторами выступают физические или юридические лица, а сделки совершаются через специальные онлайн-платформы, минуя традиционные банки. Это радикально меняет привычную схему, делая финансовые потоки более децентрализованными и доступными.

Ключевая ставка и ставка рефинансирования Банка России: Комплексный ...

... вкладам (для сумм свыше 1 млн рублей): Необлагаемый лимит определяется как: 1 000 000 рублей × максимальное значение ключевой ставки Банка России, действовавшей на первое число каждого месяца в ... кредитов, доходность сбережений, динамику инфляции и, в конечном итоге, темпы экономического роста. Финансовая стабильность и устойчивое развитие страны напрямую зависят от эффективности денежно- ...

Как работает P2P-кредитование:

• Заемщик размещает заявку на платформе, указывая требуемую сумму, срок и цель займа.
• Инвесторы (кредиторы) изучают профили заемщиков и предлагают свои условия или выбирают уже готовые заявки.
• Платформа выступает в роли посредника, обеспечивая верификацию участников, юридическое сопровождение сделок и администрирование платежей.

P2P-кредитование зародилось в США в 2007 году с появлением таких платформ, как Prosper и Lending Club. С тех пор оно стало одной из наиболее быстрорастущих финансовых отраслей, демонстрируя ежегодный рост в 50% за последние 10 лет. В России P2P-платформы также набирают популярность, предлагая альтернативные источники финансирования для частных лиц и малого бизнеса, которые могут испытывать трудности с получением кредитов в традиционных банках. Преимущества для заемщиков включают более гибкие условия и быструю обработку заявок, а для инвесторов — потенциально более высокую доходность по сравнению с банковскими депозитами.

Цифровой рубль: не кредит, а новая инфраструктура для платежей

В контексте цифровизации финансовой системы России особое место занимает цифровой рубль. Это цифровая форма российского рубля, выпускаемая Банком России в дополнение к уже существующим наличной и безналичной валюте. Важно отметить, что цифровой рубль — это не криптовалюта и не средство для получения кредитов. Его основное предназначение — платежи и переводы.

Ключевые характеристики и назначение цифрового рубля:

• Третья форма денег: Цифровой рубль является третьей формой национальной валюты, что означает его полный паритет с наличными и безналичными рублями.
• Эмитент — Банк России: В отличие от криптовалют, цифровой рубль выпускается и контролируется Центральным банком, что обеспечивает его стабильность и надежность.
• Не для кредитов: Несмотря на свою цифровую природу, цифровой рубль не предназначен для получения кредитов. Однако он может эффективно использоваться для оплаты уже существующих кредитных обязательств, когда средства переводятся с электронного кошелька клиента на электронный кошелек банка на платформе цифрового рубля.

Влияние цифрового рубля на финансовую систему:

• Отсутствие влияния на денежную массу и инфляцию: Банк России пояснил, что введение цифрового рубля не приведет к увеличению денежной массы в обращении, а лишь изменит ее форму, постепенно замещая существующие наличные и безналичные средства. Следовательно, он не окажет прямого влияния на уровень инфляции.
• Изменение структуры банковской системы: Регулятор утверждает, что введение цифрового рубля не повлияет на структуру банковской системы и распределение функций между Банком России и коммерческими банками. Однако, по мнению экспертов Банка России, возможны некоторые изменения, такие как снижение ликвидности банковской системы и временный рост неопределенности для кредитных организаций, что связано с потенциальным перетоком безналичных средств в цифровые кошельки.
• Инновационные сервисы: На базе цифрового рубля финансовые посредники смогут создавать совершенно новые инновационные сервисы, включая:
  • Смарт-контракты: Автоматическое исполнение условий сделки при наступлении определенных событий, что может повысить прозрачность и безопасность транзакций.
  • В2В, В2G, С2G переводы: Упрощение и удешевление расчетов между юридическими лицами, а также взаимодействия с государством (бизнес-государство, гражданин-государство).
  • Контроль целевого расходования средств: Использование алгоритмической обвязки и смарт-контрактов позволит эффективно контролировать, как расходуются бюджетные средства, субсидии и гранты. Власти Москвы, например, рассматривают цифровой рубль как инструмент для повышения прозрачности и контроля за целевым расходованием бюджетных средств, не подлежащих казначейскому сопровождению, а также в строительных проектах, что позволит снизить административные затраты и упростить аудит.
  • Интеграция в краудфандинговые платформы: Цифровой рубль может стать удобным инструментом для привлечения инвестиционного капитала стартапами.
  • Развитие брокерских услуг: Улучшение сегрегации клиентских средств при расчетах по сделкам с ценными бумагами.

Таким образом, цифровой рубль, хотя и не является формой кредита, создает новую инфраструктурную основу для будущих финансовых инноваций, которые могут косвенно повлиять и на кредитные отношения, делая их более прозрачными, контролируемыми и эффективными.

Анализ рынка кредитования физических лиц в России: динамика, ...

... роста кредитования, но только при условии снижения ключевой ставки, что сделает кредиты более доступными и привлекательными для населения. Таким образом, рынок кредитования физических лиц в России ... ландшафта. Мы последовательно рассмотрим статистические показатели, классификацию кредитных продуктов, принципы организации кредитного процесса, методы оценки кредитоспособности и управления рисками, ...

Регулирование кредитных отношений и макроэкономические факторы в России: актуальный взгляд

В любой экономике, и особенно в условиях нестабильности, регулирование кредитных отношений играет ключевую роль в обеспечении финансовой стабильности и устойчивого развития. В России эту функцию выполняет Центральный банк РФ, чья денежно-кредитная политика и другие меры прямо и косвенно влияют на весь кредитный рынок.

Роль Центрального банка РФ в регулировании кредитной системы

Центральный банк РФ (Банк России) является главным регулятором финансовой системы страны. Его полномочия и функции выходят далеко за рамки простого управления денежной массой. ЦБ РФ отвечает за стабильность рубля, развитие и укрепление банковской системы, а также защиту интересов вкладчиков и кредиторов.

Основные функции Банка России в регулировании кредитной деятельности включают:

• Лицензирование и надзор за банками: ЦБ РФ выдает лицензии на осуществление банковской деятельности, контролирует соблюдение банками законодательства и нормативов, а также проводит проверки их финансового состояния.
• Установление нормативов: Регулятор устанавливает обязательные нормативы для банков, касающиеся достаточности капитала, ликвидности, концентрации рисков и других показателей. Эти нормативы призваны обеспечить финансовую устойчивость кредитных организаций.
• Рефинансирование банков: Банк России предоставляет кредиты банкам (рефинансирование) для поддержания их ликвидности, что является важным инструментом управления денежной массой и процентными ставками.
• Регулирование процентных ставок и валютного рынка: Посредством ключевой ставки и интервенций на валютном рынке ЦБ РФ влияет на стоимость денег в экономике.

В условиях экономической нестабильности и санкционного давления, ЦБ РФ активно корректирует свои регуляторные механизмы. Например, были пересмотрены условия предоставления безотзывных кредитных линий (БКЛ) для системно значимых банков. Эти линии являются важным инструментом поддержания ликвидности крупных финансовых институтов. С октября 2024 года ЦБ РФ установил плату за право пользования БКЛ в размере 1% годовых от лимита. Это изменение призвано стимулировать банки к более ответственному управлению своей ликвидностью и снизить зависимость от постоянной поддержки регулятора.

Выгодно ли жить в долг: Комплексный анализ кредитования и ответственного ...

... сфере регулирования и поддержки кредитования, что позволит сформировать комплексное представление о возможностях и вызовах "жизни в долг" в России по состоянию на октябрь 2025 года. Сущность и типология ... значительным снижением объемов выдачи кредитов физическим лицам на 28,2% до 441,5 млрд рублей, что частично объясняется сезонностью, но также отражает эффект от мер ЦБ ...

Кроме того, ЦБ РФ внимательно следит за развитием новых финансовых продуктов. Так, регулятор четко обозначил свою позицию: рассрочка с годовой ставкой 60% рассматривается как кредит, подлежащий банковскому регулированию. Это направлено на защиту потребителей и предотвращение обхода действующих норм, касающихся полной стоимости кредита и раскрытия информации.

Ключевая ставка ЦБ РФ: индикатор кредитного рынка

Ключевая ставка ЦБ РФ является основным инструментом денежно-кредитной политики и мощным индикатором для всего кредитного рынка. Это процентная ставка, по которой Банк России предоставляет кредиты коммерческим банкам и принимает от них средства на депозиты. Ее изменение оказывает каскадное воздействие на всю экономику.

Механизм влияния ключевой ставки:

• На процентные ставки: Изменение ключевой ставки напрямую влияет на ставки, по которым коммерческие банки привлекают и размещают средства, а следовательно, на процентные ставки по кредитам и вкладам для населения и бизнеса.
  • Повышение ключевой ставки: Увеличивает стоимость заемных средств для банков, что приводит к росту процентов по кредитам для конечных заемщиков. Это делает кредиты менее доступными и снижает покупательскую активность.
  • Снижение ключевой ставки: Уменьшает стоимость заемных средств, что ведет к снижению процентов по кредитам, стимулируя спрос на них и, как следствие, покупательскую активность.
• На инфляцию:
  • Повышение ставки: Замедляет инфляцию, так как сокращение кредитования снижает спрос в экономике.
  • Снижение ставки: Ускоряет инфляцию из-за роста спроса, стимулируемого дешевыми кредитами.
• На экономический рост:
  • Высокая ставка: Замедляет экономический рост, поскольку инвестиции становятся дороже, а потребление снижается.
  • Низкая ставка: Стимулирует экономический рост, облегчая доступ к инвестициям и потреблению.

Актуальная динамика ключевой ставки:
Банк России устанавливает ключевую ставку восемь раз в год на плановых заседаниях, а также может проводить внеплановые изменения в случае резких изменений макроэкономических условий. Например, в октябре 2024 года ставка достигала 21%, что было ответом на высокую инфляцию и необходимость стабилизации финансового рынка. К сентябрю 2025 года ставка снизилась до 17%, что отражает попытки регулятора сбалансировать борьбу с инфляцией и поддержку экономического роста. Эти колебания напрямую влияют на доступность и стоимость кредитных ресурсов для всех участников рынка.

Инфляция и антиинфляционная политика Банка России в 2011–2025 ...

... России является неравномерность и низкая чувствительность некоторых сегментов рынка к изменениям ставки. Например, в последние годы, на фоне повышенного фискального импульса и льготных программ кредитования, ... Динамика и факторный анализ инфляционных процессов в России (2020–2025 гг.) Анализ инфляции в период 2020–2025 гг. показывает ее исключительную волатильность, что отражает прохождение ...

Внешний долг России: динамика и факторы влияния

Внешний долг является важным макроэкономическим показателем, отражающим финансовую устойчивость страны и ее интеграцию в мировую экономику. В условиях геополитических изменений и санкционного давления динамика внешнего долга России привлекает особое внимание.

Актуальные данные:
По состоянию на 1 июля 2025 года, совокупный внешний долг РФ оценивался в 320,8 млрд долларов США. Это составляет 14,0% к ВВП за последние 12 месяцев, что является относительно низким показателем по мировым стандартам. При этом наблюдался рост внешнего долга с начала II квартала 2025 года на 8,1 млрд долларов США, или на 2,6% (с 312,7 млрд долларов США).

За первое полугодие 2025 года общий прирост составил 31,0 млрд долларов США, или 10,7%.

Факторы, определяющие динамику внешнего долга:

• Укрепление рубля: Одной из ключевых причин увеличения долларового эквивалента задолженности стало укрепление российского рубля. Когда национальная валюта дорожает, долларовая оценка обязательств, выраженных в рублях, соответственно, увеличивается.
• Привлечение долгового финансирования: Несмотря на санкционные ограничения, российские компании и государство продолжают привлекать долговое финансирование, хотя и в более ограниченных объемах и на более специфических рынках. Это также способствует увеличению общего объема внешнего долга.
• Сокращение обязательств «прочих секторов»: Следует отметить, что ранее, к 1 октября 2024 года, внешний долг России впервые с 2006 года опустился ниже 300 млрд долларов США, составив 293,4 млрд долларов США. Это сокращение было в значительной степени обусловлено уменьшением обязательств «прочих секторов», что может свидетельствовать о девалютизации балансов российских компаний и переориентации на внутренние источники финансирования или национальные валюты дружественных стран.

Таким образом, динамика внешнего долга России отражает сложную картину, где внешние экономические и геополитические факторы переплетаются с внутренней макроэкономической политикой и адаптацией национальных экономических агентов.

Проблемы и перспективы развития потребительского и ипотечного кредитования в Российской Федерации

Потребительское и ипотечное кредитование являются ключевыми сегментами финансового рынка, непосредственно влияющими на благосостояние населения и общий экономический рост. В Российской Федерации эти сферы сталкиваются как с острыми проблемами, так и с обнадеживающими перспективами, особенно в условиях постоянных изменений и государственной поддержки.

Актуальные проблемы потребительского кредитования

Рынок потребительского кредитования в России, несмотря на свою развитость, страдает от ряда системных проблем, которые требуют комплексных решений:

• Высокая стоимость кредитов и рост невозвратов: Высокая ключевая ставка Центрального банка напрямую транслируется в высокие процентные ставки по потребительским кредитам. Это увеличивает финансовую нагрузку на заемщиков и, как следствие, приводит к росту процента невозвратов и просроченной задолженности. Повышение ставок делает кредиты менее доступными, а их обслуживание — более обременительным.
• Рост числа мошеннических займов: Цифровизация, при всех своих преимуществах, открывает новые возможности для мошенников. Подделка документов, использование чужих данных и другие схемы приводят к росту числа мошеннических займов, нанося ущерб как кредитным организациям, так и добросовестным гражданам.
• Огромное насыщение рынка и высокие риски задолженности: Рынок потребительского кредитования в России достиг высокой степени насыщения. Это приводит к ужесточению конкуренции между банками и МФО, а также к тому, что кредиты выдаются все менее кредитоспособным заемщикам, что увеличивает системные риски.
• Рост долговой нагрузки населения: Совокупный объем задолженности граждан растет, что вызывает обеспокоенность регуляторов. Высокая долговая нагрузка снижает покупательскую способность населения и делает его более уязвимым к экономическим шокам.
• Риски киберугроз: Хранение и обработка больших объемов персональных данных заемщиков делают кредитные организации мишенью для кибератак. Утечки данных, хакерские атаки и другие киберугрозы несут серьезные риски для финансовой стабильности и доверия к системе.

Одной из непосредственных реакций рынка на макроэкономические изменения является сокращение спроса на потребительские кредиты. Прогнозы показывают, что во втором полугодии 2024 года спрос на потребительские кредиты может сократиться вдвое из-за продолжающегося роста процентных ставок, что отражает чувствительность населения к стоимости заемных средств.

Перспективы потребительского кредитования

Несмотря на существующие проблемы, рынок потребительского кредитования в России обладает потенциалом для развития и адаптации:

• Выдача кредитов под приобретение дорогостоящего ликвидного имущества: Переориентация на обеспеченные кредиты, например, под залог автомобиля или другого ценного имущества, может снизить риски для кредиторов и сделать кредиты более доступными для заемщиков.
• Диверсификация кредитных продуктов: Разработка новых, более гибких и персонализированных кредитных продуктов, учитывающих индивидуальные потребности и возможности заемщиков, позволит расширить клиентскую базу и снизить риски.
• Усиление безопасности: Инвестиции в кибербезопасность, внедрение современных систем защиты данных и механизмов предотвращения мошенничества станут приоритетом для кредитных организаций.

Ипотечное кредитование: текущее состояние и государственная поддержка

Ипотечное кредитование в России является основным рыночным способом улучшения жилищных условий и имеет огромное социальное значение. Это подтверждается впечатляющей статистикой:

• Ежегодно более 1,3–1,8 млн семей приобретают жилье с помощью ипотеки.
• Каждая 10-я российская семья (более 7 млн семей) выплачивает ипотечный кредит.
• Ипотечный портфель составляет 12,9 трлн рублей, что эквивалентно около 10% годового объема валового внутреннего продукта (ВВП), с потенциалом роста до 15% ВВП.

Этот сегмент рынка активно поддерживается государством и развивается усилиями около ста банков, регулируясь федеральным законом № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)».

Тенденции в ипотечном кредитовании:

• Повышение процентных ставок: Вслед за ключевой ставкой ЦБ РФ растут и ипотечные ставки, что делает рыночную ипотеку менее доступной.
• Ужесточение требований к заемщикам: Банки становятся более избирательными, повышая требования к первоначальному взносу, доходам и кредитной истории заемщиков.
• Снижение конкуренции: В условиях ужесточения рынка и роста рисков, некоторые игроки могут сокращать свое присутствие, что ведет к снижению конкуренции.
• Развитие социальной ипотеки: Государство активно развивает программы льготной ипотеки для определенных категорий граждан (молодые семьи, военные, специалисты в отдельных регионах), что поддерживает спрос и доступность жилья.
• Увеличение выдачи ипотеки на первичном рынке: Льготные программы зачастую ориентированы на покупку жилья в новостройках, что стимулирует развитие первичного рынка недвижимости.

Государственная поддержка и перспективы:
Правительство РФ активно разрабатывает меры по развитию ипотечного кредитования. Эти меры включают:

• Расширение использования цифровых активов: Внедрение цифровых денег и цифровых закладных может упростить и ускорить процессы оформления ипотечных сделок, повысить их прозрачность и безопасность.
• Реализация программ льготной ипотеки: Продолжение и расширение существующих льготных программ, а также разработка новых, адаптированных к текущим экономическим условиям, будет играть ключевую роль в поддержании доступности жилья.

В сентябре 2025 года наблюдался рост спроса на рыночную ипотеку, объем выдач по базовым программам увеличился на 13,3% относительно августа, достигнув почти 60 млрд рублей. Это может свидетельствовать о некоторой стабилизации рынка или адаптации населения к новым условиям. Тем не менее, льготные программы продолжают играть ключевую роль в поддержании объемов ипотечного кредитования, особенно в условиях высокой ключевой ставки.

Таким образом, рынок ипотечного кредитования в России находится в фазе адаптации, где государственная поддержка и технологические инновации являются ключевыми факторами, способными смягчить негативные тенденции и обеспечить дальнейшее развитие этого жизненно важного сегмента.

Влияние искусственного интеллекта и киберриски в кредитовании

Эпоха цифровизации принесла с собой не только новые возможности, но и новые вызовы. В сфере кредитования одним из самых мощных инструментов стал искусственный интеллект (ИИ), радикально изменивший процесс оценки заемщиков. Однако его применение сопряжено и с серьезными рисками, прежде всего в области кибербезопасности.

Искусственный интеллект в кредитном скоринге: возможности и масштабы применения

Искусственный интеллект активно используется большинством российских банков в кредитном скоринге — процессе оценки кредитоспособности потенциального заемщика. Вместо традиционного ручного анализа документов и кредитной истории, ИИ способен обрабатывать огромные объемы данных, выявлять скрытые закономерности и принимать решения с высокой точностью.

Преимущества использования ИИ в кредитном скоринге:

• Ускорение процесса принятия решений: ИИ может обрабатывать заявки и выдавать решение за считанные минуты, что значительно сокращает время ожидания для заемщиков и повышает опера��ионную эффективность банков.
• Снижение операционных расходов: Автоматизация процесса скоринга уменьшает потребность в большом количестве аналитиков, снижая затраты на персонал.
• Повышение точности оценки рисков: ИИ способен анализировать гораздо больше параметров, чем человек, включая неочевидные факторы, что позволяет более точно прогнозировать вероятность дефолта. Это приводит к снижению вероятности дефолта за счет более точной оценки рисков, уменьшению просроченных долгов и повышению общей финансовой устойчивости кредитных организаций.
• Расширение клиентской базы: Благодаря способности анализировать нетрадиционные данные (например, активность в социальных сетях, историю платежей за коммунальные услуги), ИИ позволяет выдавать кредиты людям с небольшой или отсутствующей кредитной историей, а также тем, кто ранее считался «небанковским» сегментом.
• Анализ данных компаний: Для юридических лиц ИИ анализирует финансовые показатели (выручка, издержки, активы, пассивы, капитал) с гораздо большей глубиной и скоростью, чем традиционные методы.

Масштабы применения ИИ в России уже впечатляют. Крупные российские банки, такие как Сбербанк и Тинькофф Банк, используют ИИ для принятия более 80-90% решений по кредитам малому и микробизнесу, а также для краткосрочного кредитования среднего и крупного бизнеса. Это подчеркивает не только технологическое лидерство, но и глубокую интеграцию ИИ в повседневные банковские операции.

«Проблема черного ящика» и киберриски

Несмотря на очевидные преимущества, использование ИИ в кредитовании не лишено серьезных проблем и рисков.

«Проблема черного ящика»:
Одной из главных проблем является так называемая «проблема черного ящика». Сложные ИИ-модели, особенно те, что основаны на глубоком обучении, часто принимают решения на основе алгоритмов, которые крайне трудно интерпретировать или объяснить человеческим языком. Зачастую невозможно понять, как именно конкретная модель ИИ пришла к решению о выдаче или отказе в кредите.

• Регуляторное соответствие: Для финансовых учреждений это становится серьезной проблемой с точки зрения соблюдения нормативных требований. Регуляторы требуют прозрачности и возможности аудита решений, особенно когда речь идет о потенциальной дискриминации.
• Для заемщика: Отсутствие прозрачности затрудняет оспаривание решения об отказе в кредите и не позволяет заемщику понять, что ему нужно улучшить для получения финансирования в будущем.

Киберриски:
Использование ИИ в кредитовании неразрывно связано с обработкой огромных объемов личной информации о заемщиках. Это создает повышенные риски киберугроз:

• Утечка данных: Хакерские атаки и внутренние угрозы могут привести к утечке конфиденциальных данных, что не только нанесет ущерб репутации банка, но и создаст серьезные проблемы для пострадавших клиентов.
• Злоупотребление данными: Собранные данные могут быть использованы недобросовестными лицами для мошенничества, шантажа или других противоправных действий.
• Атаки на ИИ-модели: Сами ИИ-модели могут быть скомпрометированы или подвергнуты «отравлению» данными, что приведет к принятию ошибочных или предвзятых решений.

Таким образом, хотя ИИ предлагает беспрецедентные возможности для оптимизации кредитных процессов, необходимо уделять первостепенное внимание разработке прозрачных и объяснимых моделей, а также инвестировать в высокие стандарты безопасности для защиты конфиденциальных данных. Только такой комплексный подход позволит реализовать потенциал ИИ, минимизировав связанные с ним риски.

Международные кредитные отношения и финансовая стабильность России в геополитических условиях

Международные кредитные отношения являются барометром финансовой стабильности страны и ее положения в мировой экономике. В условиях современной геополитической турбулентности, санкционного давления и переформатирования глобальных экономических связей, динамика внешнего долга России приобретает особое значение.

Динамика и структура внешнего долга в условиях геополитической турбулентности

Совокупный внешний долг Российской Федерации является комплексным показателем, отражающим обязательства резидентов перед нерезидентами. Его динамика чутко реагирует на макроэкономические изменения и геополитические события.

Актуальные данные и динамика:

• На 1 июля 2025 года, оценка совокупного внешнего долга РФ была снижена до 320,8 млрд долларов США (14,0% к ВВП за последние 12 месяцев).

  Это уточненное значение по сравнению с предварительной оценкой в 323,0 млрд долларов США, что свидетельствует о непрерывной корректировке данных.

• Во втором квартале 2025 года внешний долг России увеличился на 8,1 млрд долларов США, или на 2,6%, по сравнению с показателем на начало квартала (312,7 млрд долларов США).
• За первое полугодие 2025 года общий прирост внешнего долга составил 31,0 млрд долларов США, или 10,7%.

Факторы, определяющие изменения внешнего долга:

• Укрепление рубля: Одним из значимых факторов, повлиявших на динамику внешнего долга в долларовом эквиваленте, стало укрепление российского рубля. Когда курс национальной валюты растет относительно доллара, рублевые обязательства, пересчитанные в доллары, увеличиваются. Это чисто статистический эффект, который не всегда отражает увеличение реального объема заимствований.
• Привлечение долгового финансирования: Несмотря на ограничения на международных рынках капитала, российские субъекты экономики продолжают привлекать долговое финансирование, хотя и преимущественно от «дружественных» стран и в национальных валютах. Это также вносит вклад в общий объем внешнего долга.
• Сокращение обязательств «прочих секторов»: Ранее, к 1 октября 2024 года, внешний долг России впервые с 2006 года опустился ниже отметки в 300 млрд долларов США, составив 293,4 млрд долларов США. Это сокращение было в значительной степени обусловлено уменьшением обязательств «прочих секторов» (небанковских организаций).

  Это может быть интерпретировано как результат девалютизации балансов российских компаний, переориентации на внутренние источники финансирования и снижения зависимости от внешних займов в недружественных валютах.

Таким образом, структура и динамика внешнего долга России в текущих геополитических условиях демонстрируют сложную адаптацию. С одной стороны, наблюдается общее сокращение долларового долга в предыдущие периоды за счет уменьшения обязательств «прочих секторов» и замещения иностранных заимствований внутренними. С другой стороны, текущий рост может быть связан с эффектом укрепления рубля и продолжающимся, хоть и более избирательным, привлечением финансирования. Низкое отношение внешнего долга к ВВП (14,0%) является позитивным индикатором финансовой стабильности, демонстрируя, что страна сохраняет высокую степень суверенитета в управлении своими долговыми обязательствами даже в условиях беспрецедентного внешнего давления.

Заключение: Перспективы развития кредитной системы

Кредитная система современной экономики, как показал наш анализ, находится в состоянии глубокой трансформации, обусловленной прежде всего стремительной цифровизацией и постоянно меняющимися макроэкономическими и геополитическими реалиями. От классических трактовок сущности кредита до появления инновационных форм финансирования – каждый аспект претерпевает значительные изменения.

Ключевые выводы работы можно обобщить следующим образом:

1. Эволюция сущности и принципов кредита: Классические теории кредита, такие как натуралистическая и капиталотворческая, по-прежнему актуальны, но их интерпретация расширяется под влиянием цифровых технологий. Принципы возвратности, платности и срочности остаются неизменными, однако механизмы их реализации и контроля значительно усовершенствовались благодаря цифровым платформам, BaaS-технологиям и ИИ-скорингу. Особо значима новая методология ЦБ РФ с 1 июля 2025 года, предполагающая использование данных «Госуслуг» и ФНС для оценки кредитоспособности, что делает процесс более объективным и инклюзивным.
2. Новые формы кредитования: Последнее десятилетие ознаменовалось появлением и бурным развитием BNPL-сервисов и P2P-кредитования. В России BNPL-рынок демонстрирует десятикратный рост, привлекая как потребителей, так и крупные банки. P2P-платформы продолжают децентрализовать финансовые потоки, предлагая альтернативные источники финансирования. Цифровой рубль, будучи новой формой национальной валюты, не является кредитным инструментом, но создает мощную инфраструктурную основу для будущих финансовых инноваций, включая смарт-контракты и целевые платежи, что косвенно повлияет на кредитную систему.
3. Регулирование и макроэкономика: Центральный банк РФ остается ключевым регулятором, активно адаптирующим денежно-кредитную политику к вызовам времени. Динамика ключевой ставки (например, 21% в октябре 2024 года и 17% в сентябре 2025 года) оказывает прямое влияние на стоимость кредитов и инфляцию. Внешний долг России, составляющий 320,8 млрд долларов США на 1 июля 2025 года, демонстрирует устойчивость и адаптивность к геополитическим условиям, во многом благодаря укреплению рубля и сокращению обязательств в «прочих секторах».
4. Проблемы и перспективы потребительского и ипотечного кредитования: Эти сегменты сталкиваются с вызовами высокой стоимости, мошенничества, долговой нагрузки и киберугроз. Однако наблюдается стремление к диверсификации продуктов, усилению безопасности и государственная поддержка, особенно в ипотеке (рост рыночной ипотеки в сентябре 2025 года, льготные программы, перспективы цифровых активов).
5. Влияние ИИ и киберриски: Искусственный интеллект стал неотъемлемой частью кредитного скоринга, ускоряя решения и повышая точность оценки рисков. Однако «проблема черного ящика» и растущие киберриски требуют постоянного внимания к прозрачности алгоритмов и усилению кибербезопасности.

Прогноз дальнейшего развития кредитных отношений:
Кредитная система продолжит эволюционировать в направлении большей персонализации, автоматизации и инклюзивности. ИИ и аналитика больших данных станут еще более изощренными, позволяя банкам и финтех-компаниям предлагать продукты, точно соответствующие потребностям каждого клиента. Роль цифровых валют центральных банков, таких как цифровой рубль, будет возрастать, создавая новые возможности для прозрачного и контролируемого целевого финансирования, хотя и с определенными рисками для ликвидности традиционных банков. Регуляторная среда также будет активно адаптироваться, стремясь найти баланс между стимулированием инноваций и защитой потребителей. Вероятно, мы увидим дальнейшее ужесточение требований к прозрачности ИИ-моделей и усиление мер по борьбе с киберпреступностью. В условиях геополитической нестабильности Россия будет продолжать укреплять финансовый суверенитет, развивая внутренние источники финансирования и новые формы международных расчетов, что может привести к дальнейшей дедолларизации внешнего долга и переориентации на национальные валюты.

В целом, кредитная система будущего будет характеризоваться большей гибкостью, технологической продвинутостью и, одновременно, повышенным вниманием к вопросам безопасности, прозрачности и ответственности.

Список использованной литературы

1. Брегель Э.Я. Кредит и кредитная система России. М., 2005.
2. Атлас М.С. Кредитная реформа в СССР. М., 1952.
3. Иконников В.В. Кредит в капиталистическом обществе. М., 2007.
4. Коровушкин А.К. Кредитная система. М., 2006.
5. Захаров Б.С. Банковская система и ее роль в управлении экономикой. М., 2006.
6. ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ В РОССИИ: ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ РЕШЕНИЯ. Фундаментальные исследования (научный журнал).

   URL: https://cyberleninka.ru/article/n/potrebitelskoe-kreditovanie-v-rossii-problemy-i-puti-resheniya (дата обращения: 09.10.2025).

7. Топ сервисов рассрочки (BNPL) для россиян. Журнал Стратегия. URL: https://strategy.rbc.ru/articles/top-servisov-rassrochki-bnpl-dlya-rossiyan (дата обращения: 09.10.2025).
8. ЦБ снизил оценку внешнего долга РФ на 1 июля до $320,8 млрд с $323 млрд. Интерфакс. URL: https://www.interfax.ru/business/984365 (дата обращения: 09.10.2025).
9. Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня. Домклик. URL: https://domclick.ru/ipoteka/info/klyuchevaya-stavka (дата обращения: 09.10.2025).
10. Как банки используют искусственный интеллект в обслуживании бизнеса. Ведомости. URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2024/04/15/1032333-kak-banki-ispolzuyut-iskusstvennii-intellekt (дата обращения: 09.10.2025).
11. BNPL-сервисы в России: покупай сейчас, плати потом. Мокка. URL: https://mokka.ru/bnpl-servisy-v-rossii (дата обращения: 09.10.2025).
12. ИИ «опрозрачил» кредитные истории россиян. ComNews. URL: https://www.comnews.ru/content/231189/2024-03-01/ii-oprozrachil-kreditnye-istorii-rossiyan (дата обращения: 09.10.2025).
13. Сервисы рассрочки (BNPL) в России. TAdviser. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D0%B5%D1%80%D0%B2%D0%B8%D1%81%D1%8B_%D1%80%D0%B0%D1%81%D1%81%D1%80%D0%BE%D1%87%D0%BA%D0%B8_(BNPL)_%D0%B2_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 09.10.2025).
14. Ипотека в России. Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%98%D0%BF%D0%BE%D1%82%D0%B5%D0%BA%D0%B0_%D0%B2_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 09.10.2025).
15. Как искусственный интеллект помогает выдавать кредиты. IQ Media. URL: https://iq.hse.ru/news/858639534.html (дата обращения: 09.10.2025).
16. Роль центрального банка в регулировании кредитного рынка. Третий Рим. URL: https://third-rome.ru/rol-tsentralnogo-banka-v-regulirovanii-kreditnogo-rynka/ (дата обращения: 09.10.2025).
17. РАЗВИТИЕ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ. Фундаментальные исследования (научный журнал).

    URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=41808 (дата обращения: 09.10.2025).

18. Тема 9. Сущность и формы кредита. Теории кредита. URL: https://studfile.net/preview/4568600/page:2/ (дата обращения: 09.10.2025).
19. Что такое ключевая ставка Банка России и на что она влияет. Журнал Тинькофф. URL: https://journal.tinkoff.ru/ask/key-rate/ (дата обращения: 09.10.2025).
20. Внешний долг России впервые с 2006 года опустился ниже $300 млрд. Forbes.ru. URL: https://www.forbes.ru/finansy/502479-vnesnii-dolg-rossii-vpervye-s-2006-goda-opustilsa-nize-300-mlrd (дата обращения: 09.10.2025).
21. Автоматизированный кредитный скоринг: полное руководство по ИИ и машинному обучению. Emagia. URL: https://www.emagia.com/ru/automated-credit-scoring-ru/ (дата обращения: 09.10.2025).
22. Новая эра в кредитном скоринге: как ИИ помогает оценивать заемщиков? Спросили экспертов и рассказали про опыт JetLend. VC.ru. URL: https://vc.ru/u/986958-jetlend/1126759-novaya-era-v-kreditnom-skoringe-kak-ii-pomogaet-ocenivat-zaemshchikov-sprosili-ekspertov-i-rasskazali-pro-opyt-jetlend (дата обращения: 09.10.2025).
23. Что такое ключевая ставка ЦБ и на что она влияет. Т-Банк. URL: https://www.tinkoff.ru/journals/credit/key-rate/ (дата обращения: 09.10.2025).
24. BNPL-сервисы: что это такое и для чего они интернет-магазинам. КОРУС Консалтинг. URL: https://korusconsulting.ru/bnpl-servisy-chto-eto-takoe-i-dlya-chego-oni-internet-magazinam/ (дата обращения: 09.10.2025).
25. РАЗВИТИЕ P2P КРЕДИТОВАНИЯ В СТРАНАХ ЕАЭС. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/razvitie-p2p-kreditovaniya-v-stranah-eaes (дата обращения: 09.10.2025).
26. Россияне переориентируются на новые формы кредитования: мнение экспертов. News.ru. URL: https://news.ru/economy/rossiyane-pereorientiruyutsya-na-novye-formy-kreditovaniya-mnenie-ekspertov/ (дата обращения: 09.10.2025).
27. Современные проблемы и перспективы развития потребительского кредитования в Российской Федерации. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-problemy-i-perspektivy-razvitiya-potrebitelskogo-kreditovaniya-v-rossiyskoy-federatsii (дата обращения: 09.10.2025).
28. Ключевая ставка в России. Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9A%D0%BB%D1%8E%D1%87%D0%B5%D0%B2%D0%B0%D1%8F_%D1%81%D1%82%D0%B0%D0%B2%D0%BA%D0%B0_%D0%B2_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 09.10.2025).
29. Ключевая ставка: что это, зачем нужна и как влияет на вклады и кредиты. Сбербанк. URL: https://www.sberbank.ru/ru/person/credits/rates (дата обращения: 09.10.2025).
30. Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и внешний долг Российской Федерации. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/svs/ (дата обращения: 09.10.2025).
31. Когда появилась ипотека в России – история развития ипотечного кредитования. Infull. URL: https://infull.ru/ipoteka/kogda-poyavilas-ipoteka-v-rossii-istoriya-razvitiya-ipotechnogo-kreditovaniya/ (дата обращения: 09.10.2025).
32. Развитие ипотечного кредитования. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_430485/37c3588975a593710787a77d138676a08605c308/ (дата обращения: 09.10.2025).
33. Домклик заявил о росте спроса на рыночную ипотеку. Newstracker.ru. URL: https://newstracker.ru/news/2025-10-08/domklik-zayavil-o-roste-sprosa-na-rynochnuyu-ipoteku (дата обращения: 09.10.2025).
34. Проблемы и перспективы развития рынка потребительского кредитования. Уральский федеральный университет. URL: https://elar.urfu.ru/bitstream/10995/133642/1/978-5-7996-3829-0_2024_208.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
35. BNPL-сервисы – что это такое. CloudPayments. URL: https://cloudpayments.ru/blog/bnpl-servisy (дата обращения: 09.10.2025).
36. P2P кредитование: чем обернулась попытка перевернуть банковскую индустрию? Forbes.ru. URL: https://www.forbes.ru/finansy/345267-p2p-kreditovanie-chem-obernulas-popytka-perevernut-bankovskuyu-industriyu (дата обращения: 09.10.2025).
37. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РФ. Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований (научный журнал).

    URL: https://applied-research.ru/ru/article/view?id=8923 (дата обращения: 09.10.2025).

38. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ: СУЩНОСТЬ КРЕДИТА, ФУНКЦИИ, ПРИНЦИПЫ, ВИДЫ. Вестник Алтайской академии экономики и права (научный журнал).

    URL: https://vaael.ru/ru/article/view?id=3080 (дата обращения: 09.10.2025).

39. P2P кредитный портфель. Alphatek Advisors. URL: https://alphatek-advisors.com/services/p2p-credit-portfolio/ (дата обращения: 09.10.2025).
40. Теории кредита и его роль в современной экономике. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teorii-kredita-i-ego-rol-v-sovremennoy-ekonomike (дата обращения: 09.10.2025).
41. Финансы и кредит: Какие существуют теории кредита? Бизнес-портал AUP.Ru. URL: https://www.aup.ru/books/m207/6.htm (дата обращения: 09.10.2025).
42. P2P-КРЕДИТОВАНИЕ. Rusbase. URL: https://rb.ru/longread/p2p-lending/ (дата обращения: 09.10.2025).
43. Что такое кредит: виды, формы и функции банковских потребительских кредитов. ВТБ. URL: https://www.vtb.ru/personal/kredity/chto-takoe-kredit/ (дата обращения: 09.10.2025).
44. P2P-кредитование: как заработать и занять деньги без банков. Сравни.ру. URL: https://www.sravni.ru/stati/p2p-kreditovanie/ (дата обращения: 09.10.2025).
45. Какие бывают виды кредита. Газпромбанк. URL: https://www.gazprombank.ru/personal/cards/info/vidy-kreditov/ (дата обращения: 09.10.2025).
46. ЦБ РФ пересмотрел механизма предоставления крупнейшим банкам безотзывной кредитной линии. Новости pro.finansy. URL: https://pro.finansy/news/tsb-rf-peresmotrel-mehanizma-predostavleniya-krupneyshim-bankam-bezotzyvnoy-kreditnoy-linii (дата обращения: 09.10.2025).
47. Что такое банковский кредит — формы и виды кредитования, как выбрать оптимальный вариант. МТС Банк. URL: https://mtsbank.ru/blog/chto-takoe-bankovskiy-kredit-formy-i-vidy-kreditovaniya-kak-vybrat-optimalnyy-variant/ (дата обращения: 09.10.2025).
48. Банк России: рассрочка в 60% годовых является кредитом и должна регулироваться как кредит. Журнал ПЛАС. URL: https://plusworld.ru/daily/bank-rossii-rassrochka-v-60-godovyh-yavlyaetsya-kreditom-i-dolzhna-regulirovatsya-kak-kredit/ (дата обращения: 09.10.2025).
49. С 30 октября действует новый документ Банка России, содержащий условия проведения операций по предоставлению и погашению кредитов Банка России в рамках БКЛ. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_429596/b0425c3444cf8b0722254e47854fc047b1e4a64d/ (дата обращения: 09.10.2025).
50. Что такое цифровой рубль и как он будет влиять на кредиты? Истории о кредитах. URL: https://journal.bankiros.ru/chto-takoe-tsifrovoj-rubl-i-kak-on-budet-vliyat-na-kredity-12349 (дата обращения: 09.10.2025).
51. Цифровые валюты центральных банков: как они влияют на мировую экономику. 42clouds.com. URL: https://42clouds.com/blog/tsifrovye-valyuty-tsentralnyh-bankov-kak-oni-vliyayut-na-mirovuyu-ekonomiku (дата обращения: 09.10.2025).
52. ВЛИЯНИЕ ЦИФРОВОГО РУБЛЯ НА ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНУЮ ПОЛИТИКУ. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_450702/dc3015f83c162cf05d9c22851d72379d20c3a2f9/ (дата обращения: 09.10.2025).
53. Как цифровой рубль повлияет на банки и их клиентов. Econs.online. URL: https://econs.online/articles/opinions/kak-tsifrovoy-rubl-povliyaet-na-banki-i-ikh-klientov/ (дата обращения: 09.10.2025).
54. ВЛИЯНИЕ ЦИФРОВОЙ ВАЛЮТЫ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА НА ФИНАНСОВУЮ СТАБИЛЬНОСТЬ. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-tsifrovoy-valyuty-tsentralnogo-banka-na-finansovuyu-stabilnost (дата обращения: 09.10.2025).
55. СУЩНОСТЬ ЦИФРОВЫХ ВАЛЮТ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ И ИХ ВЛИЯНИЕ НА ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ. Фундаментальные исследования (научный журнал).

    URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=44177 (дата обращения: 09.10.2025).

56. ЦЕНТРОБАНКОВСКИЕ ЦИФРОВЫЕ ВАЛЮТЫ: КЛЮЧЕВЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ И НАПРАВЛЕНИЯ ВЛИЯНИЯ НА ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНУЮ И ПЛАТЕЖНУЮ СИСТЕМЫ. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsentrobankovskie-tsifrovye-valyuty-klyuchevye-harakteristiki-i-napravleniya-vliyaniya-na-denezhno-kreditnuyu-i-platezhnuyu-sistemy (дата обращения: 09.10.2025).
57. ЦИФРОВАЯ ВАЛЮТА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА: ПЕРСПЕКТИВЫ И РИСКИ ЭМИССИИ. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovaya-valyuta-tsentralnogo-banka-perspektivy-i-riski-emissii (дата обращения: 09.10.2025).
58. Цифровые валюты центрального банка (ЦВЦБ) — драйвер инноваций в финанс. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovye-valyuty-tsentralnogo-banka-tsvvb-drayver-innovatsiy-v-finans (дата обращения: 09.10.2025).
59. ЦИФРОВОЙ РУБЛЬ И ЕГО ВЛИЯНИЕ НА ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНУЮ ПОЛИТИКУ. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/165706/20240715_analytic_note_0715.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
60. Цифровая валюта Центрального банка в контексте цифровой трансформации кредитно-денежной политики. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovaya-valyuta-tsentralnogo-banka-v-kontekste-tsifrovoy-transformatsii-kreditno-denezhnoy-politiki (дата обращения: 09.10.2025).
61. Цифровые валюты центральных банков могут повысить финансовую интеграцию и эффективность платежей на Ближнем Востоке. МВФ. URL: https://www.imf.org/ru/News/Articles/2024/06/20/blog-cdbc-middle-east-central-asia (дата обращения: 09.10.2025).