Реферат на тему:, Ставка рефинансирования ЦБ РФ, Новосибирск 2011г, Оглавление
Сегодня ни для кого не ново, что лидеры ведущих держав проводят программу глобализации, что означает усиление взаимосвязанности экономик стран мира. Для обычных людей, не имеющих отношения к экономике или политике, эти слова мало что значат, а их понимание поверхностно. Таким образом, данная тема позволяет немного прояснить экономическую основу и понять, какие существуют инструменты для поддержания сбалансированности макроэкономики страны, а именно узнать, какова ставка рефинансирования ЦБ РФ.
Рефинансирование — это кредиторы, привлекающие недорогие краткосрочные межбанковские ссуды или ссуды центрального банка для обеспечения выданных банками ссуд. Чтобы оформить ссуду, нужно иметь достаточные финансовые ресурсы. Обычно эту роль играют депозиты. В случае нехватки или сокращения ресурсной базы (часть депозитов забрали), чтобы не прибегать к досрочному разрыву кредитных договоров, нужно срочно привлечь новый ресурс взамен выбывшему.
Ставка рефинансирования — сумма годовых процентов, подлежащих уплате центральному банку страны по ссудам кредитным организациям. Эти ссуды представляют собой рефинансирование временной нехватки финансовых ресурсов. Посредством этих ссуд обеспечивается регулирование ликвидности банковской системы, когда у кредитных организаций нет средств для предоставления ссуд клиентам и для выполнения своих обязательств. Обычно под ставкой рефинансирования подразумевают ставку кредитования на одну ночь («овернайт», предоставляется кредитной организации в конце дня в сумме непогашенного внутридневного кредита), размер которой наибольший по сравнению с установленными ставками кредитования на другие сроки.
В статье 40 Федерального закона № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г определено, что под рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных организаций.
Ставка рефинансирования является инструментом денежно-кредитного регулирования, с помощью которого Центральный банк воздействует на ставки межбанковского рынка, а также ставки по депозитам юридических и физических лиц и кредитам, предоставляемым им кредитными организациями, а также является одним из методов антиинфляционной политики.
Центральный банк является посредником между государством и остальной экономикой через банки. Как такое учреждение, оно предназначено для регулирования денежных и кредитных потоков с использованием инструментов, закрепленных за ним законом. В разных штатах такие банки называются по-разному: популярные, государственные, эмиссионные, резервные. Центральный банк — это регулирующий орган, сочетающий в себе характеристики банка и государственного агентства.
Обязательные резервы кредитных организаций, депонируемые в Банке ...
... распределения ликвидности в банковской системе, в контексте разнонаправленного использования инструментов рефинансирования и резервирования регулирующему органу необходимо проводить избирательную политику по ... ставки по краткосрочным кредитам, это благотворно повлияло на развитие банковской системы в целом. С 1995 по 1998 г. нормативы отчислений кредитных организаций в обязательные резервы банка ...
Центральный банк подавляющего большинства стран не принадлежит государству. Действительно, государство часто является только формальным владельцем оборудования, используемого центральным банком, но право на его использование принадлежит физическим лицам — акционерам центральных банков. Нередко государство даже формально не владеет капиталом центрального банка (США, Италия, Швейцария) или владеет им частично (Бельгия — 50%, Япония — 55%).
По сути, центральный банк выполняет функции государственного органа в интересах частных лиц. По своему положению в кредитной системе центральный банк играет роль «банка банков», т. е. хранит обязательные резервы и свободные средства коммерческих банков и других учреждений, предоставляет им ссуды, выступает в качестве «кредитора последней инстанции», организует национальную систему взаимозачетов денежных обязательств либо непосредственно через свои отделения, либо через специальные расчётные палаты.
В России ставка рефинансирования является фискальной мерой (для расчета налоговых и др. штрафов) помимо функции экономического регулятора, как в других экономиках. Роль ставки рефинансирования в России играет ставка репо овернайт.
Сделка РЕПО (от англ. repurchase agreement) — сделка покупки (продажи) ценной бумаги с обязательством обратной продажи (покупки) через определенный срок по заранее определенной цене. В противном случае договор обратного выкупа можно рассматривать как краткосрочную ссуду, обеспеченную ценными бумагами, чаще всего краткосрочными долговыми ценными бумагами денежного рынка.
Для примера в середине 2007 года минимальная ставка, установленная ЦБ РФ по операциям однодневного прямого РЕПО составляла 6 %. Согласно опросу коммерческих банков, проведенному Центральным банком России, ссуды репо овернайт занимают второе место по спросу после внутридневных ссуд. Минимальная ставка, установленная Центральным банком для однодневных соглашений РЕПО. Коммерческие банки также могут предоставлять соглашения РЕПО по аналогичным правилам.
Тенденция изменения процентных ставок по банковским кредитам определяется ставкой рефинансирования и состоянием кредитного рынка. Конкретное значение ставки рефинансирования колеблется вокруг ставки Банка России под влиянием ставок на других рынках, изменений состояния экономики и политической ситуации. Если выдача ссуд и, как следствие, привлечение средств осуществляется по высоким ставкам, значительно возрастает риск проведения транзакций. Желание получить высокий доход от инвестирования в банк связано не только с недополучением процентов, но и с потерей самого депозита.
Структура и состав кредитного портфеля банка
... данного фактора на структуру и объем, а также на уровень процентных ставок определяется кредитной спецификой банка в отдельных секторах экономики, типами кредитов и заемщиками. Размер банковского капитала ...
Регулируя уровень ставок рефинансирования, Банк России влияет на объем денежной массы в стране, способствует увеличению или снижению кредитного спроса коммерческих банков. То, как вы используете свою политику процентных ставок, определяется типом кредитной политики, которую вы проводите. Политика кредитных ограничений, то есть повышение уровня учетной ставки Банка России, побуждает коммерческие банки повышать процентные ставки по кредитам и тем самым сокращать объем кредитных вложений. Снижение ставки рефинансирования приводит к снижению процентной ставки по кредитам и способствует расширению кредитования.
Уровень ставки рефинансирования Банка России является для коммерческих банков одним из основных показателей, характеризующих основные направления его денежно-кредитной политики. В связи со снижением инфляции в последние годы ставка рефинансирования неуклонно снижается. Она служит основным ориентиром для ссудного процента.
Изменение ставки рефинансирования влияет на уровень ссудного процента, так как предельная величина процентов за кредит, признаваемых расходом в соответствии с налоговым кодексом РФ, принимается равной ставке рефинансирования Банка России, увеличенной в 1,1 раза по кредитам в рублях, и 15% — по кредитам в иностранной валюте. Сверх этой величины проценты выплачиваются из прибыли.
Банковские проценты — это разновидность ссуды, используемая в качестве стимула для бизнеса. Как всякая цена, цена кредита подвержена определенным колебаниям. Его стоимость зависит от соотношения между спросом и предложением на денежном рынке, а также от степени риска, который несет кредитор при ссуде определенной суммы денег заемщику. При любой кредитной операции существует опасность того, что кредит не будет возвращен в срок. Исходя из степени риска, определяется размер той части процентов, которая является, так сказать, выплатой риска. Уровень кредитных ставок отражает степень риска кредитных вложений: чем она выше, тем выше установленная процентная ставка. Их изменения зависят от состояния экономики, уровня инфляции и направления денежно-кредитной политики государства.
В переходной фазе рыночной экономики проценты по кредиту достаточно высоки, что связано с рядом обстоятельств. По мере стабилизации рынка кредитная ставка будет иметь тенденцию к снижению, достигнув значения средней нормы доходности. В условиях глобального кризиса необходимо снизить процентную ставку, чтобы перезапустить экономические процессы.
Основным проводником денежно-кредитного регулирования экономики России, являющегося неотъемлемой частью экономической политики государства, является Банк России. Основными целями этой политики являются достижение стабильного экономического роста, снижение безработицы и инфляции и сбалансирование платежного баланса. Общее состояние экономики во многом зависит от состояния денежной сферы. Денежно-кредитное регулирование, осуществляемое Банком России, основано на принципе количественных ограничений роста денежной массы. С 1996 г приоритеты денежно-кредитной политики сместились в сторону увеличения реальной денежной массы в экономике с дальнейшим снижением среднемесячных темпов инфляции. Государственное регулирование денежно-кредитной сферы может быть успешным только в том случае, если государство через центральный банк сможет влиять на масштабы и характер коммерческих банковских операций. Методы этого воздействия разнообразны, наиболее распространенными из них являются: изменение ставки учетного процента или официальной ставки рефинансирования Центрального банка; изменение нормы обязательных резервов банков; операции на открытом рынке, то есть операции по купле-продаже векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг; регламентация экономических нормативов для банков.
Ставка рефинансирования ЦБ РФ — инструмент, с помощью которого Банк России влияет на стимулирование кредитной активности банков, процентные ставки по депозитам юридических и физических лиц, а также на замедление годовой инфляции в среднесрочной перспективе.
С 1992 года денежно-кредитная политика Банка России направлена на
достижение финансовой стабилизации, в первую очередь, снижение темпов инфляции, укрепление курса национальной валюты и обеспечение устойчивости платежного баланса страны, создание условий для осуществления позитивных структурных сдвигов в экономике. Отметим, что до конца 1992 г в практике регулирования экономики Банка России отсутствовал механизм рефинансирования. Банк России стремился повлиять на процентные ставки ЦБ, регулируя объем и стоимость централизованных кредитов, которые отвечали требованиям задачи антиинфляционного регулирования. Однако достичь намеченной цели антиинфляционного регулирования просто за счет повышения ставок не удалось. В России основным направлением денежно-кредитной политики в первые годы рыночных реформ была борьба с инфляцией, вызванной внезапным повышением цен на сырьевые товары в начале 1992 года. С этой целью ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации поддерживалась на очень высоком уровне и повышалась до начала 1995 года, после чего она начала снижаться по мере ослабления инфляции.
В своей политике процентных ставок коммерческие банки в значительной степени руководствуются ставкой рефинансирования центрального банка при установлении процентов по своим публично предлагаемым кредитным и депозитным продуктам. Несмотря на неоднократное снижение ставки рефинансирования, кредитная активность коммерческих банков продолжала оставаться низкой, а процентные ставки для большинства конечных заемщиков – высокими, и это сдерживало восстановление экономического роста в стране (см. табл.1) .
Таблица 1 – История величина ставки рефинансирования ЦБ РФ, Таблица 1
| Период действия | % | Период действия | % |
| 3 мая 2011 г. – | 8,25 | 24 июля 1998 г. – 9 июня 1999 г. | 60 |
| 28 февраля 2011 г. – 2 мая 2011 г. | 8 | 29 июня 1998 г. – 23 июля 1998 г. | 80 |
| 1 июня 2010 г. – 27 февраля 2011 г. | 7,75 | 5 июня 1998 г. – 28 июня 1998 г. | 60 |
| 30 апреля 2010 г. – 31 мая 2010 г. | 8 | 27 мая 1998 г. – 4 июня 1998 г. | 150 |
| 29 марта 2010 г. – 29 апреля 2010 г. | 8,25 | 19 мая 1998 г. – 26 мая 1998 г. | 50 |
| 24 февраля 2010 г. – 28 марта 2010 г. | 8,5 | 16 марта 1998 г. – 18 мая 1998 г. | 30 |
| 28 декабря 2009 г. – 23 февраля 2010 г. | 8,75 | 2 марта 1998 г. – 15 марта 1998 г. | 36 |
| 25 ноября 2009 г. – 27 декабря 2009 г. | 9 | 17 февраля 1998 г. – 1 марта 1998 г. | 39 |
| 30 октября 2009 г. – 24 ноября 2009 г. | 9,5 | 2 февраля 1998 г. – 16 февраля 1998 г. | 42 |
| 30 сентября 2009 г. – 29 октября 2009 г. | 10 | 11 ноября 1997 г. – 1 февраля 1998 г. | 28 |
| 15 сентября 2009 г. – 29 сентября 2009 г. | 10,5 | 6 октября 1997 г. – 10 ноября 1997 г. | 21 |
| 10 августа 2009 г. – 14 сентября 2009 г. | 10,75 | 16 июня 1997 г. – 5 октября 1997 г. | 24 |
| 13 июля 2009 г. – 9 августа 2009 г. | 11 | 28 апреля 1997 г. – 15 июня 1997 г. | 36 |
| 5 июня 2009 г. – 12 июля 2009 г. | 11,5 | 10 февраля 1997 г. – 27 апреля 1997 г. | 42 |
| 14 мая 2009 г. – 4 июня 2009 г. | 12 | 2 декабря 1996 г. – 9 февраля 1997 г. | 48 |
| 24 апреля 2009 г. – 13 мая 2009 г. | 12,5 | 21 октября 1996 г. – 1 декабря 1996 г. | 60 |
| 1 декабря 2008 г. – 23 апреля 2009 г. | 13 | 19 августа 1996 г. – 20 октября 1996 г. | 80 |
| 12 ноября 2008 г. – 30 ноября 2008 г. | 12 | 24 июля 1996 г. – 18 августа 1996 г. | 110 |
| 14 июля 2008 г. – 11 ноября 2008 г. | 11 | 10 февраля 1996 г. – 23 июля 1996 г. | 120 |
| 10 июня 2008 г. – 13 июля 2008 г. | 10,75 | 1 декабря 1995 г. – 9 февраля 1996 г. | 160 |
| 29 апреля 2008 г. – 9 июня 2008 г. | 10,5 | 24 октября 1995 г. – 30 ноября 1995 г. | 170 |
| 4 февраля 2008 г. – 28 апреля 2008 г. | 10,25 | 19 июня 1995 г. – 23 октября 1995 г. | 180 |
| 19 июня 2007 г. – 3 февраля 2008 г. | 10 | 16 мая 1995 г. – 18 июня 1995 г. | 195 |
| 29 января 2007 г. – 18 июня 2007 г. | 10,5 | 6 января 1995 г. – 15 мая 1995 г. | 200 |
| 23 октября 2006 г. – 28 января 2007 г. | 11 | 17 ноября 1994 г. – 5 января 1995 г. | 180 |
| 26 июня 2006 г. – 22 октября 2006 г. | 11,5 | 12 октября 1994 г. – 16 ноября 1994 г. | 170 |
| 26 декабря 2005 г. – 25 июня 2006 г. | 12 | 23 августа 1994 г. – 11 октября 1994 г. | 130 |
| 15 июня 2004 г. – 25 декабря 2005 г. | 13 | 1 августа 1994 г. – 22 августа 1994 г. | 150 |
| 15 января 2004 г. – 14 июня 2004 г. | 14 | 30 июня 1994 г. – 31 июля 1994 г. | 155 |
| 21 июня 2003 г. – 14 января 2004 г. | 16 | 22 июня 1994 г. – 29 июня 1994 г. | 170 |
| 17 февраля 2003 г. – 20 июня 2003 г. | 18 | 2 июня 1994 г. – 21 июня 1994 г. | 185 |
| 7 августа 2002 г. – 16 февраля 2003 г. | 21 | 17 мая 1994 г. – 1 июня 1994 г. | 200 |
| 9 апреля 2002 г. – 6 августа 2002 г. | 23 | 29 апреля 1994 г. – 16 мая 1994 г. | 205 |
| 4 ноября 2000 г. – 8 апреля 2002 г. | 25 | 15 октября 1993 г. – 28 апреля 1994 г. | 210 |
| 10 июля 2000 г. – 3 ноября 2000 г. | 28 | 23 сентября 1993 г. – 14 октября 1993 г. | 180 |
| 21 марта 2000 г. – 9 июля 2000 г. | 33 | 15 июля 1993 г. – 22 сентября 1993 г. | 170 |
| 7 марта 2000 г. – 20 марта 2000 г. | 38 | 29 июня 1993 г. – 14 июля 1993 г. | 140 |
| 24 января 2000 г. – 6 марта 2000 г. | 45 | 22 июня 1993 г. – 28 июня 1993 г. | 120 |
| 10 июня 1999 г. – 23 января 2000 г. | 55 | 2 июня 1993 г. – 21 июня 1993 г. | 110 |
| 30 марта 1993 г. – 1 июня 1993 г. | 100 | ||
| 23 мая 1992 г. – 29 марта 1993 г. | 80 | ||
| 10 апреля 1992 г. – 22 мая 1992 г. | 50 | ||
| 1 января 1992 г. – 9 апреля 1992 г. | 20 |
