Рынок кредитных ресурсов России: комплексный анализ, проблемы и перспективы развития в условиях трансформации

метки: Кредит, Рынок, Кредитный, Ипотека, Https, Обращение, Россия, Кредитование

На начало 2023 года доля ипотечных кредитов в совокупном портфеле банковских кредитов населения составляла около 51,8% (14,2 трлн рублей из 27,4 трлн рублей).

Этот факт красноречиво демонстрирует не только масштаб рынка кредитных ресурсов в России, но и его структурные особенности, определяющие как динамику развития, так и системные риски. В условиях непрерывных макроэкономических изменений, усиления регуляторного давления и ускоренной цифровой трансформации, рынок кредитных ресурсов выступает одним из ключевых элементов, обеспечивающих перераспределение капитала и стимулирование экономического роста.

Настоящая работа представляет собой углубленный академический анализ современного состояния российского рынка кредитных ресурсов. Целью исследования является всестороннее изучение его структуры, динамики основных сегментов (ипотечного и потребительского кредитования), выявление проблем и оценка перспектив развития. Особое внимание будет уделено влиянию макроэкономических факторов, денежно-кредитной политики Центрального банка РФ, а также роли государственных программ и регуляторных инициатив. Мы также погрузимся в мир цифровизации, рассмотрим влияние финансовых технологий (финтех) и больших данных на трансформацию кредитных процессов, а также проанализируем адаптационные стратегии банков в условиях геополитической нестабильности. Данное исследование призвано обеспечить глубокое понимание сложной системы кредитных отношений, необходимое для студентов, аспирантов, магистрантов экономических, финансовых и банковских специальностей, а также для аналитиков и исследователей, стремящихся к получению исчерпывающей и академически обоснованной информации.

Теоретические основы и сущность рынка кредитных ресурсов

Рынок кредитных ресурсов — это не просто совокупность банковских операций; это сложнейший механизм, пульсирующий в самом сердце любой современной экономики, обеспечивающий жизненно важную циркуляцию капитала, превращающий временно свободные средства в продуктивные инвестиции, стимулирующий потребление и поддерживающий экономический рост. Чтобы по-настоящему понять его устройство и динамику, необходимо обратиться к фундаментальным экономическим концепциям, которые объясняют его природу, функции и принципы функционирования.

Понятие и функции кредитного рынка

В своей основе кредитный рынок представляет собой специфический сегмент финансового рынка, где происходит купля-продажа временной стоимости денег. Здесь финансовые ресурсы, временно высвободившиеся у одних экономических агентов (например, домохозяйств, предприятий с профицитом капитала), перераспределяются к другим агентам (предприятиям, нуждающимся в инвестициях, или физическим лицам для покрытия потребительских нужд) на условиях срочности, платности и возвратности.

Кредитный рынок Российской Федерации: Сущность, Эволюция, Проблемы ...

... капиталы и стимулируя инвестиции. Понимание его фундаментальных основ, принципов и функций критически важно для анализа динамики кредитного рынка, особенно в таких условиях, ... быть предоставлен под залог имущества, поручительство, банковскую гарантию или другие формы обеспечения. В ... временно свободными денежными средствами или другими ресурсами, передает их заемщику, который испытывает потребность ...

Ключевые термины, лежащие в основе этого процесса:

• Кредит (от лат. creditum — «ссуда», «долг») — это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу передачи во временное пользование стоимости, с обязательством последующего возврата эквивалентной стоимости и уплаты процента за пользование.
• Кредитный рынок — это система экономических отношений, обеспечивающая движение ссудного капитала. Он включает в себя совокупность институтов (банки, небанковские кредитные организации), инструментов (кредиты, облигации, векселя) и правил, посредством которых осуществляется аккумулирование и перераспределение денежных средств.
• Виды кредитов — классификация кредитов обширна и зависит от критериев. По субъектам кредитования выделяют банковские, коммерческие, государственные, международные кредиты. По объектам — производственные, потребительские, ипотечные. По срокам — краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные. По обеспечению — обеспеченные и необеспеченные.

Основные функции кредитного рынка в экономике:

1. Перераспределительная функция: Аккумуляция временно свободных денежных средств и их направление в те сектора экономики, где они наиболее востребованы и способны принести наибольший эффект.
2. Стимулирующая функция: Предоставление кредитов стимулирует инвестиции, расширение производства, внедрение инноваций, а также повышает потребительскую активность населения, способствуя росту ВВП.
3. Регулирующая функция: Через процентные ставки и условия кредитования Центральный банк и коммерческие банки могут влиять на экономическую активность, регулируя денежную массу и инфляционные процессы.
4. Функция замещения наличных денег: Развитие безналичных расчетов, векселей, кредитных карт и других форм кредита значительно снижает потребность в наличных деньгах, оптимизируя денежный оборот.

Экономические теории кредита и кредитного рынка

Формирование спроса и предложения на кредитные ресурсы, а также роль процентной ставки и рисков, объясняются рядом экономических теорий, каждая из которых вносит свой вклад в наше понимание этого сложного явления:

• Классическая теория кредита: Основана на идеях Адама Смита и Давида Рикардо. Считает, что кредит возникает из реальных накоплений капитала. Предложение кредита определяется сбережениями, спрос — инвестициями. Процентная ставка регулируется на свободном рынке и уравновешивает спрос и предложение.
• Кейнсианская теория кредита: Джон Мейнард Кейнс перевернул классические представления, утверждая, что процентная ставка определяется не только сбережениями и инвестициями, но и предпочтением ликвидности. Кредит и процентная ставка играют ключевую роль в денежно-кредитной политике, влияя на совокупный спрос и уровень занятости. Спрос на деньги, по Кейнсу, формируется из трансакционного, предосторожного и спекулятивного мотивов.
• Неоклассическая теория кредита: Интегрирует идеи классиков и кейнсианцев, рассматривая процентную ставку как цену ссудного капитала, формирующуюся под воздействием множества факторов, включая временные предпочтения экономических агентов, инфляционные ожидания и риски. Она подчеркивает роль рациональных ожиданий и информационной асимметрии.
• Теория кредитного посредничества (Financial Intermediation Theory): Эта теория фокусируется на роли финансовых посредников (банков) в трансформации сбережений в инвестиции.
  20 стр., 9531 слов

  Совершенствование организации автокредитования физических лиц ...

  ... кредита В широком спектре кредитных продуктов особое место занимает потребительский кредит, который непосредственно затрагивает интересы миллионов граждан. Потребительский кредит – это денежные средства, которые банк или иная кредитная ... нормативно-правовое регулирование, организационно-экономическую характеристику исследуемого банка, анализ кредитных рисков и методов их минимизации, а также ...

  Банки снижают трансакционные издержки, риски и преодолевают информационную асимметрию, эффективно перераспределяя ресурсы.

• Теория асимметричной информации: Разработанная Стиглицем и Акерлофом, эта теория объясняет, как неравенство в доступе к информации между кредитором и заемщиком (заемщик лучше знает свой риск) приводит к проблемам неблагоприятного отбора (adverse selection) и морального риска (moral hazard), что может объяснять рационирование кредита и усложнение условий его предоставления.

История становления и развития рынка кредитных ресурсов в России

Исторический путь российского рынка кредитных ресурсов насыщен драматическими поворотами, отражая как общемировые тенденции, так и уникальные особенности национального развития.

• Дореволюционный период: До 1917 года в России формировалась развитая банковская система, включавшая Государственный банк, акционерные коммерческие банки, земельные банки (предоставлявшие ипотечные кредиты) и общества взаимного кредита. Этот период характеризовался активным формированием законодательной базы и интеграцией в мировую финансовую систему.
• Советский период: После Октябрьской революции 1917 года кредитная система была национализирована и централизована. Кредит стал инструментом плановой экономики, утратив свою рыночную природу. Функции кредитования осуществлялись специализированными государственными банками (Госбанк, Стройбанк, Внешторгбанк).

  Потребительское кредитование было крайне ограничено.

• Переходный период (1990-е годы): Распад СССР и переход к рыночной экономике ознаменовались кардинальными изменениями. Начался процесс формирования двухуровневой банковской системы (ЦБ РФ и коммерческие банки).

  Наблюдался бурный рост числа банков, но также и финансовые кризисы, дефолты, «пирамиды». Кредитный рынок был крайне нестабилен, с высокими процентными ставками и значительными рисками. Ипотечное и потребительское кредитование находились в зачаточном состоянии.

• Период стабилизации и роста (2000-е – середина 2010-х): После кризиса 1998 года началось постепенное оздоровление и стабилизация банковского сектора. Активно развивались розничные кредитные продукты: потребительские кредиты, автокредиты, кредитные карты. С начала 2000-х годов начал формироваться современный ипотечный рынок, чему способствовала стабилизация экономики и формирование законодательной базы.
• Современный этап (с середины 2010-х по настоящее время): Характеризуется усилением регуляторной роли Центрального банка, консолидацией банковского сектора, активным внедрением цифровых технологий. Рынок столкнулся с новыми вызовами: санкциями, волатильностью цен на энергоносители, а с 2022 года — с беспрецедентными геополитическими изменениями. При этом наблюдается рекордный рост ипотечного кредитования, активное развитие финтеха и ужесточение требований к качеству кредитного портфеля со стороны регулятора.

Таким образом, эволюция российского кредитного рынка — это путь от плановой централизации к рыночной диверсификации, от нестабильности к регулируемому росту, от традиционных форм к цифровым инновациям.

6 стр., 2848 слов

Процентные ставки и кредитный рынок Российской Федерации в условиях ...

... кредитная деятельность. Они обеспечивают финансовую устойчивость кредитора и эффективность использования ресурсов заемщиком. Традиционно выделяют ключевые, обязательные принципы: Срочность: Означает, что кредит ... России значительно усилило свое влияние на кредитный рынок, смещая акцент с чисто монетарного регулирования ... они склонны тратить сейчас, что подстегивает рост цен. Не должны ли мы спросить, ...

Общая характеристика и структура современного рынка кредитных ресурсов в России

Современный российский рынок кредитных ресурсов представляет собой динамично развивающуюся, хотя и подверженную внешним шокам, систему. Его функционирование тесно связано с макроэкономической конъюнктурой и целенаправленной политикой регулятора. Понимание его структуры и ключевых драйверов позволяет оценить потенциал и риски для всех участников рынка.

Структура и основные показатели рынка кредитных ресурсов

Рынок кредитных ресурсов в России можно условно разделить на два крупных сегмента: розничное кредитование (кредиты физическим лицам) и корпоративное кредитование (кредиты юридическим лицам).

Оба сегмента демонстрируют определенную динамику и играют важную роль в экономике страны.

По итогам 2022 года, совокупный портфель банковских кредитов населения вырос на 9,5%, достигнув внушительной отметки в 27,4 трлн рублей. Это демонстрирует продолжающийся, хотя и замедленный по сравнению с предыдущими годами, рост долговой нагрузки на домохозяйства. Ключевым драйвером этого роста, как показывают данные на 1 января 2023 года, стало ипотечное кредитование: его доля в совокупном розничном портфеле составляла около 51,8% (14,2 трлн рублей).

Это означает, что более половины всех обязательств россиян перед банками приходится на жилищные кредиты, что подчеркивает социальную значимость и потенциальную системную рискованность этого сегмента.

С другой стороны, корпоративное кредитование также продемонстрировало уверенный рост. В 2022 году корпоративный кредитный портфель увеличился на 14,3%, достигнув 74,4 трлн рублей. Это значительно превосходит темпы роста розничного сегмента и свидетельствует об активном финансировании предприятий, что является одним из драйверов роста банковского сектора в целом. Такой рост корпоративного портфеля может быть обусловлен необходимостью компаний адаптироваться к новым экономическим условиям, инвестировать в импортозамещение или перестраивать логистические цепочки.

Прогнозы на 2024 год, несмотря на сохраняющуюся неопределенность, остаются умеренно оптимистичными. Национальные Кредитные Рейтинги предсказывают, что совокупный кредитный портфель в 2024 году прибавит 15–17% после рекордных 25% годом ранее. Этот замедленный, но все еще существенный рост, будет происходить на фоне восстановления российской экономики, которая по итогам 2023 года показала темп роста ВВП в 3,6%.

Макроэкономические драйверы и их влияние на рынок

Динамика рынка кредитных ресурсов неразрывно связана с состоянием макроэкономической среды. Такие факторы, как валовой внутренний продукт (ВВП), инфляция и доходы населения, оказывают прямое и косвенное влияние на спрос и предложение кредитных продуктов.

Критический правовой анализ института страхования ответственности ...

... инструментов (поручительство, гарантия). Раскрыть коллизию принципа случайности в контексте страхования невозврата кредита и механизмы ее правового обхода. Проанализировать судебную практику Верховного Суда РФ ... а не внезапного события. Иными словами, простое финансовое неисполнение обязательства по кредиту не может быть признано случайным событием, соответствующим требованиям страхового права. ...

• Динамика ВВП: Рост ВВП, зафиксированный в 2023 году (3,6%), создает благоприятные условия для развития кредитования. Уверенная экономика означает рост доходов предприятий и населения, что, в свою очередь, стимулирует инвестиции и потребление. Предприятия расширяют производство, нуждаются в оборотном капитале и инвестициях, увеличивая спрос на корпоративные кредиты. Население, видя стабильность и рост доходов, более охотно берет кредиты на крупные покупки, такие как жилье или автомобили, а также на потребительские нужды. Прогноз на 2024 год по росту ВВП не более чем на 1,5% от Национальных Кредитных Рейтингов указывает на более умеренные темпы экономического развития, что может снизить темпы роста кредитного портфеля в сравнении с предыдущим годом, но не остановит его.
• Инфляция: Инфляция оказывает двойственное влияние. С одной стороны, высокие инфляционные ожидания могут стимулировать население брать кредиты сейчас, чтобы приобрести активы, которые подорожают в будущем (например, недвижимость).

  Это особенно актуально для ипотеки. С другой стороны, инфляция заставляет Центральный банк повышать ключевую ставку для сдерживания ценового давления, что удорожает кредиты и снижает спрос. Прогноз инфляции на 2024 год в диапазоне 4–5% (по НКР) указывает на попытки регулятора стабилизировать ценовую ситуацию, что может привести к снижению «инфляционного» спроса на кредиты.

• Доходы населения: Рост номинальных доходов и заработных плат напрямую влияет на платежеспособность заемщиков и их готовность брать кредиты. В 2023 году среднедушевые номинальные доходы выросли на 11%, а номинальные заработные платы — на 13%. Этот рост доходов является критически важным фактором для поддержания качества обслуживания долга населения. Чем выше доходы, тем меньше риски дефолтов, что делает население более привлекательным для банков. Однако важно учитывать и инфляцию: если рост доходов отстает от роста цен, реальная покупательная способность снижается, что может негативно сказаться на способности обслуживать кредиты.
• Ключевая ставка ЦБ РФ: Этот фактор является центральным инструментом денежно-кредитной политики и будет подробно рассмотрен в отдельном разделе, но его влияние на формирование стоимости кредитов и, как следствие, на спрос и предложение, является фундаментальным.

Взаимодействие этих факторов формирует текущий ландшафт рынка кредитных ресурсов. В 2024 году мы наблюдаем сложный баланс: с одной стороны, есть фундаментальный спрос на кредиты, поддерживаемый восстанавливающейся экономикой и растущими доходами. С другой — регуляторные ограничения и высокие процентные ставки, призванные сдерживать инфляцию и предотвратить «перегрев» отдельных сегментов рынка, что неизбежно приводит к замедлению темпов кредитования относительно рекордных значений предыдущих периодов. Неужели мы стоим на пороге нового витка кредитного кризиса?

Принципы банковского кредитования: сущность, значение и реализация ...

... и функции банковского кредита Для начала погружения в мир банковского кредитования необходимо четко определить его фундаментальные понятия. Кредит (от лат. ... конце 1980-х — начале 1990-х годов банковская система России претерпела радикальные изменения. Возродился ... системы: Массовое несоблюдение принципа возвратности приводит к росту просроченной задолженности, ухудшению качества кредитного портфеля, ...

Динамика, проблемы и перспективы ипотечного кредитования

Ипотечное кредитование в России на протяжении последних лет неоднократно демонстрировало свою значимость как один из ключевых драйверов розничного банковского сектора. Однако его бурный рост сопровождается нарастанием системных рисков и требует внимательного анализа.

Рекордные объемы ипотеки и роль госпрограмм

2023 год стал для ипотечного рынка России поистине рекордным. Данные показывают, что ипотека обеспечила 65% прироста совокупного портфеля кредитов физических лиц. Объем выданных ипотечных кредитов в 2023 году увеличился на беспрецедентные 62% по сравнению с предыдущим годом, установив новый исторический максимум. В результате, портфель ипотечных кредитов в 2023 году вырос на 29% (без учета секьюритизации кредитов), значительно опережая другие сегменты розничного кредитования.

Этот феноменальный рост был во многом стимулирован двумя взаимосвязанными факторами:

1. Расширенные льготные государственные программы: Правительство РФ и Центральный банк активно использовали механизм субсидирования процентных ставок по ипотеке, чтобы поддержать строительную отрасль и обеспечить доступность жилья для населения. Такие программы, как «Семейная ипотека», «IT-ипотека», «Льготная ипотека до 8%», значительно снижали ежемесячные платежи для заемщиков, делая покупку жилья более привлекательной даже в условиях роста рыночных ставок.
2. Высокие инфляционные ожидания населения: В условиях неопределенности и опасений обесценивания национальной валюты, многие россияне рассматривали покупку недвижимости как способ сохранения и приумножения сбережений. Это приводило к увеличению спроса на ипотеку, особенно на первичном рынке, где часто действовали еще более выгодные условия от застройщиков.

Эти факторы, действуя синергично, создали мощный импульс для ипотечного рынка, однако одновременно породили и новые проблемы.

Проблемы качества ипотечного портфеля и риски

Несмотря на кажущуюся устойчивость ипотечного портфеля (доля проблемной задолженности на 1 июля 2024 года составляла всего 0,6%), за этой цифрой скрываются нарастающие системные риски, особенно на первичном рынке.

• Рост просроченной задолженности на первичном рынке: В январе-апреле 2024 года рост просроченной задолженности по ипотеке на первичном рынке составил тревожные 15%, превысив 6,48 млрд рублей. Это указывает на ухудшение качества кредитов, выданных в период бурного роста. Одной из ключевых причин этого явления является высокая разница между субсидированной и рыночной ставками. В условиях низких льготных ставок многие покупатели приобретали квартиры с инвестиционными целями, рассчитывая перепродать их после сдачи дома. Однако после ужесточения условий льготной ипотеки и роста рыночных ставок, а также увеличения предложения на вторичном рынке, перепродажа таких «инвестиционных квартир» стала затруднительной или невыгодной. Это приводит к тому, что заемщики, не имеющие возможности быстро реализовать объект, сталкиваются с трудностями в обслуживании кредитов. И что из этого следует? Это означает, что рынок первичной ипотеки может оказаться под давлением, если инвесторы не смогут найти покупателей, что спровоцирует рост предложения и потенциальное снижение цен, а также увеличение доли проблемных активов у банков.
• «Перегрев» рынка и макропруденциальные лимиты: Банк России неоднократно выражал обеспокоенность рисками «перегрева» в отдельных продуктовых сегментах, включая ипотеку. Регулятор отреагировал ужесточением макропруденциальных лимитов в необеспеченном кредитовании и новыми требованиями к первоначальному взносу в ипотеке. Цель этих мер — ограничить выдачу наиболее рискованных кредитов, которые могут подорвать финансовую стабильность.
• Ипотека с низким первоначальным взносом и высоким ПДН: ЦБ РФ последовательно ужесточает регулирование ипотеки с низким первоначальным взносом (менее 10-20%) и высоким показателем долговой нагрузки (ПДН).

  С января 2023 года были повышены макропруденциальные надбавки по таким кредитам, а затем эти надбавки дополнительно увеличивались (с марта, мая, октября 2023 года).

  Введение этих надбавок делает выдачу рискованных кредитов менее выгодной для банков, вынуждая их быть более консервативными. Кроме того, ЦБ ожидает получить новый инструмент на ипотечном рынке в 2024 году — количественные ограничения на выдачу кредитов, в том числе по первоначальному взносу, что позволит более точечно регулировать риски.

Перспективы развития ипотечного кредитования

Будущее ипотечного рынка в России будет определяться балансом между сохраняющимся спросом на жилье, ужесточением регуляторной политики и изменением макроэкономических условий.

• Прогнозы на 2024 год: АКРА прогнозирует рост ипотечного портфеля в 2024 году в пределах 10–15%. Однако совокупные ипотечные выдачи, по их оценкам, составят 5–5,2 трлн рублей, что примерно на 35% ниже показателя рекордного 2023 года (7,8 трлн рублей).

  Это замедление уже заметно: за 9 месяцев 2024 года банки выдали 1,1 млн ипотек почти на 4 трлн рублей, что на 26% в количественном и на 28% в денежном выражении меньше аналогичного периода 2023 года.

• Изменение потребительских настроений: С завершением ряда льготных программ и ростом рыночных ставок, потребительские настроения существенно изменились. Опросы показывают, что только 9,7% россиян считают целесообразным брать ипотечный кредит по текущим рыночным ставкам. Значительно больше (30,3%) полагают, что ипотека оправдана только при наличии льготных государственных программ. Это свидетельствует о высокой чувствительности спроса к стоимости заимствований и ограниченной доступности ипотеки без господдержки.
• Переход к рыночной ипотеке и рост первоначального взноса: В январе-августе 2024 года преобладающая часть заявок на ипотеку (84%) приходилась на рыночную ипотеку, тогда как в 2023 году ее доля составляла 68%. Это указывает на постепенный отказ от льготных программ и адаптацию рынка к новым реалиям. Одновременно средний первоначальный взнос по ипотеке в январе-августе 2024 года повысился с 27% до 30% собственных средств заемщика. Это позитивный тренд, так как увеличение первоначального взноса снижает риски для банков и повышает финансовую устойчивость заемщиков.
• Структура владения жильем: На конец 2024 года 51% россиян владеют собственным жильем без обременений, а 23% имеют ипотеку в процессе погашения. Эти данные показывают, что значительная часть населения уже обеспечена жильем, но потребность в ипотеке для улучшения жилищных условий или приобретения первого жилья остается высокой.

В целом, ипотечный рынок России находится в фазе трансформации. Отход от масштабного субсидирования и ужесточение регулирования направлены на повышение его устойчивости и снижение рисков. Это может привести к замедлению темпов роста, но одновременно к улучшению качества кредитного портфеля и более сбалансированному развитию.

Динамика, проблемы и перспективы потребительского кредитования

Потребительское кредитование играет не менее важную роль в экономике, чем ипотека, обеспечивая поддержку потребительского спроса и стимулируя внутренний рынок. Однако, в отличие от ипотеки, оно характеризуется более высокими рисками и чувствительностью к макроэкономическим шокам.

Тенденции роста и изменение структуры потребительских кредитов

Последние годы показали разнонаправленную динамику в сегменте потребительского кредитования, отражающую как меры регулятора, так и изменение потребительского поведения.

• Замедление роста портфеля: В 2022 году портфель потребительских кредитов вырос лишь на 2,7%, достигнув 12 трлн рублей. Это значительно ниже темпов роста 2021 года (более 20%) и 2020 года (9%), что свидетельствует о существенном замедлении, вызванном как ужесточением денежно-кредитной политики, так и общей экономической неопределенностью.
• Объемы выдачи: В первом квартале 2023 года было выдано 2,90 млн единиц потребительских кредитов. Однако в дальнейшем наблюдались колебания: в декабре 2024 года российские банки выдали 1,42 млн потребительских кредитов, что на 16,9% меньше, чем в ноябре (1,71 млн).

  Аналогично, в сентябре 2024 года потребительское кредитование составило 102 млрд рублей, по сравнению с 195 млрд рублей в сентябре 2023 года, демонстрируя существенное снижение объемов.

• Рост POS-кредитов: На фоне общего замедления, сегмент POS-кредитов (кредиты в точках продаж) показал значительный рост. В 2023 году объем выданных POS-кредитов в России вырос на 42% до 497 млрд рублей, а их количество увеличилось на 23% до более чем 15 млн единиц. Это указывает на то, что, несмотря на общие трудности, население активно пользуется возможностью покупки товаров в рассрочку, что является менее рисковым видом потребкредитования.
• Изменение среднего размера и целей кредитования: В 2024 году россияне чаще всего брали кредиты на ремонт и покупку автомобилей. Средний размер запрашиваемого потребительского кредита в 2024 году достиг 530 тысяч рублей, что на 35% больше, чем средний доход потенциальных заемщиков (126 тысяч рублей), указываемый в анкетах, что может свидетельствовать о росте кредитной нагрузки или о том, что кредиты берутся для более крупных, чем ранее, покупок.
• Рост доли самозанятых: Значительно изменился профиль заемщиков. Доля самозанятых лиц среди заемщиков увеличилась более чем в два раза и достигла 7% в 2024 году, тогда как в 2023 году она составляла 3%. Это отражает развитие института самозанятости и постепенную адаптацию банков к работе с этой категорией клиентов, однако также несет в себе специфические риски, связанные с нестабильностью их доходов.
• Увеличение обеспеченных потребкредитов: Для снижения рисков банки стали активнее предлагать и выдавать обеспеченные потребительские кредиты. В 2024 году доля таких кредитов (под залог авто и недвижимости) выросла до 3% от всех выдач в сегменте. Более того, по данным Frank RG, у некоторых крупных российских банков доля обеспеченных потребительских кредитов уже достигает 50% от всех выдаваемых потребкредитов, что говорит о существенном изменении подходов к риск-менеджменту.

Проблемы долговой нагрузки и ужесточение условий

Несмотря на меры Банка России по сдерживанию рисков, потребительский сегмент сталкивается с рядом системных проблем.

• Перенасыщение рынка и высокая долговая нагрузка: Рынок потребительского кредитования страдает от перенасыщения, так как у значительной части населения уже есть достаточное число кредитов. Это приводит к росту кредитной нагрузки, когда люди берут несколько кредитов сразу, часто для рефинансирования уже существующих долгов. Уровень долговой нагрузки (ПДН) россиян, которые брали потребкредиты, превышает 50% у 35,5% заемщиков в 2024 году. Более того, у 19,5% заемщиков этот показатель составляет более 80%, что является критически высоким значением. Средний показатель долговой нагрузки в мае 2024 года достиг 40,7%, тогда как в декабре 2023 года он был равен 38,7%, демонстрируя устойчивую тенденцию к росту.
• Низкая платежеспособность и финансовая неустойчивость: Эти факторы являются ключевыми проблемами сектора потребительского кредитования. Высокая долговая нагрузка в сочетании с нестабильностью доходов части населения приводит к росту просроченной задолженности. Ухудшение качества обслуживания заемщиками кредитов наличными, предоставленных с III квартала 2023 года по высоким ставкам, уже наблюдается: доля просроченных платежей свыше 30 дней на третий месяц с момента выдачи выросла с 0,4% в июле 2023 года до 1,2% в январе 2024 года. Это тревожный сигнал, указывающий на потенциальное ухудшение качества всего портфеля. Какой важный нюанс здесь упускается? Данные о просроченной задолженности часто запаздывают, и текущий рост может быть лишь верхушкой айсберга, предвещающей более существенное ухудшение в ближайшие кварталы по мере истечения льготных периодов и адаптации к высоким ставкам.
• Ужесточение условий займов и рост отказов: В ответ на возрастающие риски, банки вынуждены ужесточать условия предоставления потребительских кредитов. Это проявляется в росте полной стоимости потребительских кредитов (ПСК), которая выросла с 28,0% в I квартале 2024 года до 32,3% во II квартале 2024 года. В потребительском сегменте, где нет обеспечения залогом, кредиты традиционно являются самыми дорогими. Кроме того, наблюдается значительное увеличение числа отказов в выдаче кредитов: в декабре 2024 года доля отказов достигла 65%, что на 10 процентных пунктов выше, чем в декабре 2023 года (55%).

  Это свидетельствует о более консервативном подходе банков к оценке рисков.

Несмотря на высокие ставки, кредитный портфель продолжает расти, что может быть связано со стремлением населения вложить деньги во что-то материальное в ожидании продолжения роста инфляции. Банк России повысил прогноз по росту потребительского кредитования в 2024 году до 12-17%, что указывает на продолжающийся спрос, но в то же время подчеркивает необходимость внимательного мониторинга рисков.

Макроэкономические факторы и денежно-кредитная политика Банка России

Денежно-кредитная политика Центрального банка Российской Федерации является краеугольным камнем в регулировании всей финансовой системы, и рынок кредитных ресурсов ощущает ее влияние наиболее непосредственно. Главным инструментом этой политики, безусловно, является ключевая ставка.

Ключевая ставка как инструмент регулирования

Ключевая ставка ЦБ РФ – это не просто число; это мощный рычаг, который Центральный банк использует для достижения своих макроэкономических целей, в первую очередь, для контроля над инфляцией. Изменяя ключевую ставку, регулятор посылает сигнал рынку о своих намерениях, что напрямую влияет на стоимость денег в экономике.

Как это работает:

• Влияние на доходности депозитов и проценты по кредитам: Повышение ключевой ставки приводит к росту ставок по межбанковским кредитам, что, в свою очередь, транслируется в повышение ставок по депозитам для населения и бизнеса, делая сбережения более привлекательными. Одновременно удорожаются кредиты для коммерческих банков, и они вынуждены повышать процентные ставки по кредитам для своих клиентов.
• Воздействие на спрос и предложение: Удорожание кредитов снижает спрос на них со стороны предприятий (сокращаются инвестиции) и населения (снижается потребительский спрос).

  Рост ставок по вкладам, напротив, стимулирует сбережения, сокращая объем свободных денег в обращении.

• Контроль инфляции: В долгосрочной перспективе повышение ключевой ставки, снижая совокупный спрос и денежную массу, призвано сдерживать инфляцию, приводя ее к таргету, установленному ЦБ РФ – 4%.

С середины 2023 года начался новый цикл повышения ключевой ставки, который был вызван ускоряющейся инфляцией и необходимостью стабилизации валютного рынка. К концу 2023 года она достигла 16% годовых. С начала 2024 года ключевая ставка оставалась неизменной на уровне 16%, но инфляционные риски продолжали нарастать. В июле 2024 года регулятор повысил ее до 18% годовых, а 13 сентября – до 19%.

Таблица 1: Динамика ключевой ставки ЦБ РФ (середина 2023 – сентябрь 2024 гг.)

Дата изменения	Значение ключевой ставки (%)
Середина 2023 года	(Ниже 16%)
Конец 2023 года	16%
Начало 2024 года – Июль 2024 года	16%
26 июля 2024 года	18%
13 сентября 2024 года	19%

Прогнозы по средней ключевой ставке на 2025 и 2026 годы составляют 19,0% и 13,2% годовых соответственно. Это указывает на сохранение жесткой денежно-кредитной политики в ближайшем будущем и постепенное смягчение лишь к 2026 году, по мере достижения целевых показателей по инфляции.

Влияние инфляционных ожиданий и доходов населения

Помимо прямого воздействия ключевой ставки, на кредитный рынок оказывают влияние инфляционные ожидания населения и динамика их реальных доходов.

• Инфляционные ожидания: Высокие инфляционные ожидания населения являются серьезным вызовом для ЦБ РФ. В августе 2024 года прогнозы по инфляции на год вперед стали еще более пессимистичными — 12,9%, значительно превышая целевой показатель в 4%. Такие ожидания могут стимулировать население к «убеганию от денег», то есть к покупке товаров и активов (в том числе через кредиты) в расчете на их будущий рост цен. Это, в свою очередь, подогревает спрос и усиливает инфляционное давление, создавая замкнутый круг. Однако высокие ставки, делая кредиты дорогими, должны сдерживать этот спрос.
• Доходы населения: Качество обслуживания долга населения тесно связано с динамикой их доходов. В 2023 году среднедушевые номинальные доходы выросли на 11%, а номинальные заработные платы – на 13%. Этот рост доходов является критически важным для поддержания стабильности кредитного портфеля, поскольку он позволяет заемщикам справляться с увеличенными ежемесячными платежами. Без роста доходов, высокая долговая нагрузка (о которой говорилось ранее) могла бы привести к гораздо более значительному росту просроченной задолженности.
• Влияние высоких ставок на сбережения: Высокие ставки ЦБ РФ стимулируют не только удорожание кредитов, но и рост доходности по банковским вкладам. Это привело к значительному росту сбережений населения: средства населения в российских банках за 2023 год выросли на 19,7% (без учета валютной переоценки).

  Увеличение сбережений, с одной стороны, является желаемым эффектом, так как снижает инфляционное давление и формирует ресурсную базу для банков. С другой стороны, оно может сокращать потребительский спрос, что замедляет экономический рост.

Таким образом, денежно-кредитная политика Банка России, оперируя ключевой ставкой, стремится найти баланс между необходимостью сдерживания инфляции и поддержанием устойчивости финансовой системы, при этом учитывая сложную динамику инфляционных ожиданий и реальных доходов населения.

Государственная политика и регуляторные инициативы по стабилизации и развитию кредитного рынка

В условиях быстро меняющейся экономической среды и нарастающих рисков, государственная политика и регуляторные инициативы играют ключевую роль в обеспечении стабильности и устойчивого развития рынка кредитных ресурсов. Эти меры направлены как на стимулирование отдельных сегментов, так и на защиту финансовой системы от чрезмерных рисков.

Программы государственной поддержки жилищного кредитования

Жилищное кредитование, будучи социально значимым сегментом, традиционно получает значительную государственную поддержку. В России реализуются несколько программ, призванных сделать ипотеку доступнее для различных категорий граждан:

• Семейная ипотека: Одна из наиболее масштабных и востребованных программ. Изначально предназначенная для семей с детьми, она позволяет получить ипотеку по льготной ставке. Программа продлена до конца 2030 года, однако с измененными условиями, включая сужение круга заемщиков и повышение ставки для Дальневосточного федерального округа до 6%, что свидетельствует о стремлении таргетировать поддержку и оптимизировать бюджетные расходы.
• IT-ипотека: Специализированная программа для сотрудников аккредитованных IT-компаний, направленная на поддержку высокотехнологичного сектора и привлечение кадров.
• Сельская, дальневосточная и арктическая ипотека: Эти программы ориентированы на стимулирование развития определенных территорий и поддержку населения в регионах с особыми экономическими и климатическими условиями.
• Военная ипотека: Программа, предназначенная для военнослужащих, позволяющая им приобрести жилье за счет государственных средств.
• Льготная ипотека для новых регионов: Специальная программа для жителей присоединенных территорий, направленная на их интеграцию и восстановление жилищного фонда.

Важным изменением в регулировании стало завершение программы льготного ипотечного кредитования по ставке до 8% 1 июля 2024 года. Эта программа, запущенная в период пандемии, сыграла ключевую роль в поддержке строительного сектора, но также привела к значительному «перегреву» на первичном рынке. С 23 декабря 2023 года заемщик может воспользоваться любой льготной ипотечной программой только один раз в жизни (за исключением семейной ипотеки при появлении еще одного ребенка и полном погашении предыдущего кредита), что направлено на предотвращение спекулятивного использования льготных условий.

Макропруденциальное регулирование Банка России

Центральный банк РФ активно использует макропруденциальные инструменты для ограничения системных рисков ипотечного и потребительского кредитования. Эти меры направлены на поддержание стабильности финансовой системы в целом, а не на регулирование деятельности отдельных банков.

• Коэффициенты риска (макронадбавки) по ипотеке: Банк России последовательно ужесточает регулирование ипотеки с низким первоначальным взносом и высоким показателем долговой нагрузки (ПДН).

  С января 2023 года были повышены макропруденциальные надбавки по ипотечным кредитам, выданным с низким первоначальным взносом. Эти надбавки дополнительно увеличивались с 1 марта 2023 года, с 1 мая 2023 года были введены надбавки по ипотеке с высоким ПДН, а с 1 октября 2023 года надбавки были вновь повышены. Цель этих мер — сделать выдачу наиболее рискованных кредитов менее выгодной для банков, заставляя их формировать дополнительные резервы капитала.

• Количественные ограничения: ЦБ ожидает получить новый инструмент на ипотечном рынке в 2024 году — количественные ограничения на выдачу кредитов, в том числе по первоначальному взносу. Это позволит регулятору напрямую ограничивать объемы выдачи наиболее рискованных категорий ипотеки, что является более жесткой мерой по сравнению с макронадбавками.
• Меры по необеспеченному кредитованию: Банк России также обеспокоен рисками «перегрева» в необеспеченном кредитовании и отреагировал ужесточением макропруденциальных лимитов в этом сегменте. Эти лимиты ограничивают долю кредитов, выдаваемых заемщикам с высоким ПДН или без достаточного первоначального взноса, что помогает сдерживать рост чрезмерной долговой нагрузки населения.

Регулирование «схем от застройщиков» и защита прав потребителей

Одной из проблем, возникших на фоне льготных ипотечных программ, стали так называемые «схемы от застройщиков», когда застройщики предлагали сниженную ставку на первые годы кредита, компенсируя это завышением стоимости квартиры. Это приводило к искусственному раздуванию цен на первичном рынке и создавало риски для заемщиков, которые могли столкнуться с трудностями при перепродаже такой квартиры по рыночной стоимости. Регулятор прорабатывает изменения в регулировании этих схем, чтобы защитить потребителей и предотвратить искажение ценообразования на рынке недвижимости.

Правительство также изменило условия льготной ипотеки в начале 2024 года, что способствовало стабилизации ситуации. Эти меры, в совокупности с ужесточением регулирования со стороны ЦБ, призваны обеспечить более сбалансированное и устойчивое развитие рынка кредитных ресурсов, минимизируя риски как для банков, так и для заемщиков.

Цифровизация, финансовые технологии и инновации на российском кредитном рынке

Современный финансовый рынок невозможно представить без стремительного развития цифровых технологий. Российский кредитный рынок не является исключением: цифровизация и внедрение финансовых технологий (финтех) кардинально меняют подходы к кредитованию, делая его быстрее, доступнее и эффективнее.

Внедрение искусственного интеллекта и No-code технологий

Искусственный интеллект (ИИ) и No-code/Low-code платформы становятся краеугольными камнями цифровой трансформации российского банкинга, обещая значительное повышение эффективности и снижение издержек.

• Применение ИИ: Искусственный интеллект уже активно используется на всех этапах кредитного процесса. В 2023 году 75% российских банков применяли ИИ для автоматизации рутинных операций, таких как обработка документов, формирование отчетов и ответы на стандартные запросы. 60% банков использовали ИИ для анализа рисков и принятия решений о выдаче кредитов. ИИ-системы способны обрабатывать огромные объемы данных о заемщике (кредитная история, транзакционная активность, социальные данные), выявлять скрытые закономерности и оценивать кредитоспособность с гораздо большей точностью и скоростью, чем традиционные методы. Кроме того, 45% банков задействовали ИИ для взаимодействия с клиентами через виртуальных ассистентов и чат-ботов, что улучшает клиентский сервис и разгружает операторов. Развитие цифровых финансовых активов (ЦФА) также является одним из основных трендов цифровизации банкинга в России в 2025 году, где ИИ также найдет свое применение.
• No-code/Low-code технологии: Эти платформы позволяют создавать программные решения и автоматизировать бизнес-процессы без глубоких знаний в программировании или с минимальным написанием кода. Крупные российские банки, такие как Сбербанк, ВТБ, Альфа-Банк, активно используют No-code/Low-code платформы для создания внутренних сервисов, автоматизации процессов одобрения кредитов, управления клиентскими заявками и формирования отчетности. По оценкам аналитиков TAdviser, рынок No-code/Low-code решений в банковском секторе РФ вырос на 30% в 2024 году. Это позволяет банкам быстро адаптироваться к меняющимся рыночным условиям, запускать новые продукты и оптимизировать операционную деятельность, снижая зависимость от высококвалифицированных программистов.

Роль больших данных (Big Data) и цифрового рубля

Большие данные и цифровой рубль представляют собой два мощных вектора, формирующих будущее кредитного рынка.

• Big Data в банковском секторе: Технологии обработки больших данных становятся все более распространенными в финансовом секторе. Их применение способствует повышению качества услуг, снижению издержек и повышению эффективности. Банки используют Big Data для:
  • Оценки предпочтений потребителей и персонификации продуктов: Анализ транзакций, поведения в интернете, демографических данных позволяет банкам предлагать индивидуализированные кредитные продукты, максимально соответствующие потребностям каждого клиента.
  • Корректной оценки рисков (скоринг): Применение Big Data в банковском кредитовании помогает в скоринге и верификации данных, оценивая способность клиента вовремя выплачивать займ с учетом множества факторов, которые ранее были недоступны или слишком трудоемки для анализа.
  • Улучшения комплаенса и противодействия отмыванию доходов (AML): Системы анализа больших данных помогают выявлять аномальные транзакции и поведение клиентов, предотвращая мошенничество и соблюдая регуляторные требования по борьбе с отмыванием денег.
• Цифровой рубль: Введенный с 1 августа 2023 года, цифровой рубль является дополнительной формой национальной валюты, эмитируемой Банком России. Он представляет собой уникальный цифровой код, хранимый на платформе ЦБ. Ожидается, что сделки на его основе повлекут цифровую трансформацию смежной инфраструктуры. Для кредитного рынка это может означать новые возможности для создания смарт-контрактов, автоматизации платежей по кредитам, а также повышение прозрачности и отслеживаемости операций, что потенциально снизит риски и издержки.

Инновационные продукты и платежные решения

Инновации касаются не только внутренней инфраструктуры, но и непосредственно взаимодействия с клиентами, предлагая новые продукты и удобные платежные решения.

• Новые методы оплаты: Активно развиваются такие методы оплаты, как платежи по QR-кодам (уже широко распространены), биометрические технологии (оплата по лицу или отпечатку пальца), NFC-стикеры. Эти технологии упрощают процесс расчетов, делают его быстрее и безопаснее.
• Сервисы BNPL (Buy Now, Pay Later): Эти сервисы позволяют клиентам разделить стоимость покупки на несколько платежей без процентов. Хотя BNPL не является традиционным кредитом, он по сути выполняет его функцию, предлагая краткосрочную рассрочку, и активно развивается как альтернатива или дополнение к потребительскому кредитованию.
• Peer-to-peer (P2P) платежи: Прямые переводы денежных средств между физическими лицами через мобильные приложения и онлайн-платформы продолжают набирать популярность, изменяя ландшафт межличностных финансовых операций.
• Цифровые решения для ипотеки: Банк ДОМ.РФ и Московская биржа планируют разрабатывать цифровые решения для упрощения клиентского доступа к банковским счетам и кредитным продуктам, включая онлайн-оформление ипотеки. Это значительно сократит время на получение кредита, упростит сбор документов и сделает процесс более прозрачным.

Таким образом, цифровизация и финтех не просто оптимизируют существующие процессы, но и создают принципиально новые возможности для развития российского кредитного рынка, делая его более гибким, клиентоориентированным и эффективным.

Влияние геополитических факторов и стратегии адаптации банковского сектора

Геополитические изменения и связанные с ними санкционные ограничения оказали глубокое и многогранное влияние на российский кредитный рынок, вынуждая банки и регулятора разрабатывать новые стратегии адаптации. Период после 2022 года стал испытанием на прочность для всей финансовой системы.

Нестабильность потребительского спроса и доступность фондирования

Санкционное давление и общая геополитическая неопределенность создали ряд вызовов, напрямую влияющих на функционирование кредитного рынка:

• Нестабильность потребительского спроса: В условиях неопределенности, когда будущее становится менее предсказуемым, потребительский спрос закономерно остается нестабильным. Население склонно сокращать крупные покупки и откладывать несрочные траты, что прямо влияет на спрос на потребительские кредиты и ипотеку. Хотя в отдельные периоды инфляционные ожидания могут стимулировать спрос на материальные активы (как это было с ипотекой), в целом рисковая модель поведения заемщиков меняется, и они становятся более осторожными. Банки, в свою очередь, вынуждены сохранять повышенные ставки по розничным необеспеченным ссудам, чтобы компенсировать возросшие риски невозврата.
• Доступность внешних источников фондирования: Одним из наиболее значимых последствий санкций стало существенное ограничение или полное прекращение доступа российских банков к международным рынкам капитала. Это привело к сокращению внешних источников фондирования, которые ранее играли важную роль в поддержании ликвидности и развитии долгосрочных кредитных программ. Банки были вынуждены переориентироваться на внутренние источники: депозиты населения и предприятий, а также поддержку со стороны Центрального банка. Это создало дополнительное давление на процентные ставки и условия кредитования внутри страны.
• Изменение стимулов для предприятий: Кредитование предприятий также претерпело изменения. В условиях волатильности и ограничения внешнеэкономической деятельности, у предприятий снизились стимулы к созданию запасов валюты и финансированию текущих операционных расходов через рублевые кредиты. Бизнес стал более осторожным в планировании инвестиций, а структура спроса на корпоративные кредиты изменилась, сместившись в сторону оборотного капитала и поддержки импортозамещения.

Адаптационные стратегии банков и регуляторные меры

Несмотря на «неблагоприятную экономико-политическую обстановку в стране», как отмечал ЦБ РФ, российский банковский сектор продемонстрировал значительную устойчивость и способность к адаптации.

• Переориентация на внутренние рынки: Банки активно переориентировались на внутренние источники фондирования. Значительный рост депозитов населения, стимулируемый высокими процентными ставками, стал важной ресурсной базой. Банки также активно работают с корпоративными клиентами, предлагая им индивидуальные решения в условиях новой реальности.
• Ужесточение риск-менеджмента: В условиях повышенной неопределенности и возрастающих рисков, банки значительно ужесточили свои подходы к оценке кредитоспособности заемщиков. Это проявляется в более строгих требованиях к доходам, кредитной истории, увеличении первоначальных взносов и использовании залогов, как было показано в сегменте потребительского кредитования. Цель — минимизировать потери от потенциальных дефолтов.
• Активное использование государственных программ: Государственные программы поддержки, особенно в ипотечном сегменте, стали важным инструментом для банков в поддержании объемов кредитования. Участие в этих программах позволяет банкам продолжать выдавать кредиты под низкие проценты, минимизируя при этом собственные риски, так как часть процентной ставки компенсируется государством.
• Меры ЦБ РФ по оздоровлению сектора: Центральный банк РФ принял ряд мер по поддержанию стабильности банковского сектора. Это включало предоставление ликвидности, смягчение некоторых регуляторных требований в кризисные периоды, а также постоянный мониторинг и контроль за состоянием банков. Важной частью этой политики является ужесточение макропруденциального регулирования, которое, как отмечалось ранее, направлено на ограничение системных рисков.
• Цифровая трансформация как фактор устойчивости: Активная цифровизация, внедрение ИИ и Big Data, стали не просто трендом, но и жизненной необходимостью. Эти технологии позволили банкам оптимизировать операционные издержки, повысить точность оценки рисков и эффективность работы с клиентами в условиях, когда традиционные методы оказались под давлением.

В целом, российский банковский сектор демонстрирует гибкость и способность к адаптации в сложных геополитических условиях. Однако это происходит ценой ужесточения условий кредитования и более консервативного подхода к риску, что замедляет общий темп роста рынка, но повышает его устойчивость.

Заключение

Комплексный анализ рынка кредитных ресурсов России выявил его многомерный характер, обусловленный сложным переплетением макроэкономических тенденций, регуляторных инициатив, геополитических вызовов и стремительной цифровой трансформации. Отличительной чертой последних лет стал рекордный рост ипотечного кредитования, во многом стимулированный государственными программами, который, однако, сопровождается нарастанием рисков «перегрева» и ухудшением качества портфеля на первичном рынке. Потребительское кредитование, в свою очередь, столкнулось с проблемами перенасыщения и высокой долговой нагрузки населения, что привело к ужесточению условий выдачи и росту числа отказов.

Ключевая ставка Центрального банка РФ остается мощным инструментом денежно-кредитной политики, направленной на сдерживание инфляции. Ее динамика оказывает прямое влияние на стоимость кредитов и депозитов, формируя сберегательное поведение населения и инвестиционные решения бизнеса. Несмотря на рост номинальных доходов, высокие инфляционные ожидания продолжают оказывать давление на финансовую стабильность.

Государственная политика и регуляторные инициативы, такие как продление «Семейной ипотеки» и ужесточение макропруденциальных лимитов, демонстрируют стремление к стабилизации рынка и защите заемщиков. Эти меры, хотя и могут замедлить темпы роста кредитования, способствуют повышению его устойчивости и снижению системных рисков.

Одним из наиболее значимых факторов трансформации является цифровизация. Внедрение искусственного интеллекта, No-code технологий, активное использование больших данных для скоринга, персонификации продуктов и борьбы с мошенничеством, а также развитие цифрового рубля, кардинально меняют операционные процессы и клиентский опыт. Эти инновации обеспечивают банкам необходимую гибкость и эффективность в условиях высокой конкуренции и постоянно меняющихся требований.

Наконец, геополитические факторы и санкционные ограничения оказали глубокое влияние на доступность внешнего фондирования и потребительский спрос. Российский банковский сектор продемонстрировал значительную адаптивность, переориентировавшись на внутренние источники ресурсов и ужесточив риск-менеджмент, однако это происходит в условиях повышенной неопределенности.

В долгосрочной перспективе, устойчивое развитие рынка кредитных ресурсов в России будет зависеть от комплексного подхода к регулированию, дальнейшего внедрения инноваций и способности адаптироваться к изменяющимся макроэкономическим и геополитическим условиям. Важно поддерживать баланс между стимулированием экономического роста через доступное кредитование и предотвращением чрезмерных рисков, которые могут подорвать финансовую стабильность.

Список использованной литературы

1. Проблемы и перспективы потребительского кредитования в России в современных условиях // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-i-perspektivy-potrebitelskogo-kreditovaniya-v-rossii-v-sovremennyh-usloviyah/viewer (дата обращения: 08.10.2025).
2. ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tendentsii-razvitiya-potrebitelskogo-kreditovaniya-v-rossii/viewer (дата обращения: 08.10.2025).
3. Льготная ипотека 2024: 7 федеральных программ для россиян // ГАРАНТ.РУ. URL: https://www.garant.ru/news/1676643/ (дата обращения: 08.10.2025).
4. Льготная ипотека в 2024 году: какие программы доступны заемщикам // Циан. URL: https://journal.cian.ru/article/lgotnaya-ipoteka-v-2024-godu-kakie-programmy-dostupny-zaemshchikam-332308/ (дата обращения: 08.10.2025).
5. Что происходит с рынком кредитов: итоги 2022 года и прогноз на 2023-й // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=9833503 (дата обращения: 08.10.2025).
6. Ипотека: есть ли жизнь после 1 июля? // АКРА. URL: https://www.acra-ratings.ru/research/2795/ (дата обращения: 08.10.2025).
7. Потребительские кредиты в России // TAdviser. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%9F%D0%BE%D1%82%D1%80%D0%B5%D0%B1%D0%B8%D1%82%D0%B5%D0%BB%D1%8C%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B5_%D0%BA%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B8%D1%82%D1%8B_%D0%B2_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 08.10.2025).
8. Тенденции и практика применения больших данных при банковском кредитовании // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tendentsii-i-praktika-primeneniya-bolshih-dannyh-pri-bankovskom-kreditovanii/viewer (дата обращения: 08.10.2025).
9. Ипотечное кредитование в 2024 году: меньше роста – больше качества // Ассоциация банков России. URL: https://raexpert.ru/researches/banks/ipoteka_2024/ (дата обращения: 08.10.2025).
10. Ипотечный рынок России 2024. Текущее состояние, тенденции и ожидания // Webbankir.com. URL: https://webbankir.com/press-center/ipoteka-v-2024-godu (дата обращения: 08.10.2025).
11. Эксперты назвали причину роста «плохой» ипотеки в 2024 году // Рынок взыскания. URL: https://vzyskanie.info/news/eksperty-nazvali-prichinu-rosta-plohoi-ipoteki-v-2024-godu/ (дата обращения: 08.10.2025).
12. Рынок банковских услуг в России: итоги 2023 и прогнозы // Frank RG. URL: https://frankrg.com/30896 (дата обращения: 08.10.2025).
13. Цифровая трансформация российских банков // TAdviser. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%A6%D0%B8%D1%84%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%8F_%D1%82%D1%80%D0%B0%D0%BD%D1%81%D1%84%D0%BE%D1%80%D0%BC%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%8F_%D1%80%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B9%D1%81%D0%BA%D0%B8%D1%85_%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D0%BE%D0%B2 (дата обращения: 08.10.2025).
14. Ключевая ставка: как она менялась в 2024 году // Экспобанк. URL: https://expobank.ru/articles/klyuchevaya-stavka-kak-ona-menyalas-v-2024-godu/ (дата обращения: 08.10.2025).
15. ОЦЕНКА СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ БАНКОВСКОГО ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-sovremennogo-sostoyaniya-bankovskogo-potrebitelskogo-kreditovaniya-v-rossii/viewer (дата обращения: 08.10.2025).
16. Рост кредитования в России удвоился в I квартале 2024 несмотря на высокие ставки // РБК. URL: https://www.rbc.ru/finances/24/05/2024/665095d39a794715f5c78f14 (дата обращения: 08.10.2025).
17. Кто берет ипотеку в 2024 году: исследование Банки.ру // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/research/11054707/ (дата обращения: 08.10.2025).
18. Программы государственной поддержки // ДОМ.РФ. URL: https://дом.рф/urban/support-programs/ (дата обращения: 08.10.2025).
19. Ключевая ставка Центробанка РФ: на что влияет и почему меняется // Ведомости. URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2024/09/11/1059940-klyuchevaya-stavka-tsb-rf (дата обращения: 08.10.2025).
20. Что будет с льготной ипотекой в 2024 году и стоит ли ее оформлять // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10996895 (дата обращения: 08.10.2025).
21. Объем выданных банками кредитов физлицам в сентябре снизился // Финансы Mail. URL: https://finance.mail.ru/2025-10-07/obem-vydannykh-bankami-kreditov-fizhlicam-v-sentyabre-snizilsya-53457199/ (дата обращения: 08.10.2025).
22. Современные тенденции цифровизации банковского сектора в России // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-tendentsii-tsifrovizatsii-bankovskogo-sektora-v-rossii (дата обращения: 08.10.2025).
23. Качество ипотечных кредитов существенно ухудшается // Известия. URL: https://iz.ru/1610443/2023-11-22/tcbr-ozhidaet-poluchit-novyi-instrument-na-ipotechnom-rynke-kvantovye-ogranicheniia (дата обращения: 08.10.2025).
24. РАЗВИТИЕ ТЕХНОЛОГИИ BIG DATA В РОССИЙСКОМ БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/razvitie-tehnologii-big-data-v-rossiyskom-bankovskom-sektore (дата обращения: 08.10.2025).
25. Ключевая ставка: как менялась и на что повлияет в 2024 году // Клерк.ру. URL: https://www.klerk.ru/buh/articles/583569/ (дата обращения: 08.10.2025).
26. Молодежь берет все больше кредитов, а общая кредитоспособность россиян падает. Эксперты составили портрет кредитного заемщика 2024 года // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/research/11058223/ (дата обращения: 08.10.2025).
27. Российский рынок цифровизации банков. Обзор TAdviser 2025 // TAdviser. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B9%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B9_%D1%80%D1%8B%D0%BD%D0%BE%D0%BA_%D1%86%D0%B8%D1%84%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%B8%D0%B7%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%B8_%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D0%BE%D0%B2._%D0%9E%D0%B1%D0%B7%D0%BE%D1%80_TAdviser_2025 (дата обращения: 08.10.2025).
28. Что стало с льготной ипотекой в 2024 году // Журнал Домклик. URL: https://journal.domclick.ru/nedvizhimost/chto-stalo-s-lgotnoj-ipotekoj-v-2024-godu/ (дата обращения: 08.10.2025).
29. Льготная ипотека с господдержкой в 2024 году // Консультационный центр ДОМ.РФ. URL: https://спроси.дом.рф/instructions/lgotnaya-ipoteka-s-gospodderzhkoy/ (дата обращения: 08.10.2025).
30. Что будет с ключевой ставкой до конца 2024 года? Прогноз экспертов // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10996895 (дата обращения: 08.10.2025).
31. Современные тенденции цифровизации в банковской сфере // Российская академия народного хозяйства и государственной службы. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=54415510 (дата обращения: 08.10.2025).
32. РИА Новости: Константин Андрианов о ключевой ставке ЦБ РФ // РИА Новости. URL: https://ria.ru/20241024/stavka-1985390001.html (дата обращения: 08.10.2025).
33. Скоринг и верификация данных на основе Big Data: о чем нужно знать // Bigdata.beeline.ru. URL: https://bigdata.beeline.ru/articles/skoring-i-verifikatsiya-dannykh-na-osnove-big-data-o-chem-nuzhno-znat (дата обращения: 08.10.2025).
34. Снижение потребительского кредитования в сентябре 2024: анализ рынка // Т‑Банк. URL: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/D_Finance/d2b513a9-e85c-433b-a5d6-a24933923c6f/ (дата обращения: 08.10.2025).
35. Рост потребительского кредитования // Президентская академия РАНХиГС. URL: https://piu.ranepa.ru/news/rost-potrebitelskogo-kreditovaniya-ekspert-piu-ranhigs-galina-zhirova-o-tendentsiyah-razvitiya-rynka/ (дата обращения: 08.10.2025).
36. Банковский прогноз 2024 // Национальные Кредитные Рейтинги. URL: https://www.ratings.ru/upload/iblock/c34/%D0%91%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D0%BE%D0%B2%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B9-%D0%BF%D1%80%D0%BE%D0%B3%D0%BD%D0%BE%D0%B7-2024.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
37. Потребительские кредиты стали не по карману заемщикам и банкам // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/lenta/?id=11068802 (дата обращения: 08.10.2025).
38. Банк ДОМ.РФ и Мосбиржа создадут цифровые решения для упрощения доступа к продуктам банка // Financial One. URL: https://fomag.ru/news/bank-dom-rf-i-mosbirzha-sozdadut-tsifrovye-resheniya-dlya-uprosneniya-dostupa-k-produktam-banka/ (дата обращения: 08.10.2025).
39. Использование больших данных в финансовом секторе и риски финансовой стабильности // Банк России. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/131359/Consultation_Paper_10122021.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
40. Применение технологии «БиГ дата» в российском банковском секторе // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/primenenie-tehnologii-big-data-v-rossiyskom-bankovskom-sektore (дата обращения: 08.10.2025).
41. Банки рассказали, на что россияне чаще всего брали кредиты в 2024 году // РИА Новости. URL: https://ria.ru/20241231/kredity-1999818816.html (дата обращения: 08.10.2025).
42. Итоги работы Банка России за 2023 год: коротко о главном // Банк России. URL: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/47355/2023_itogi.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
43. БАНКОВСКИЙ СЕКТОР // Банк России. URL: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/47101/obs_10_2024.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
44. Макроэкономический опрос Банка России // Банк России. URL: https://cbr.ru/hd_analytics/macro_survey/ (дата обращения: 08.10.2025).
45. «Просто деньги». Стало известно, на что россияне берут кредиты // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/lenta/?id=11077598 (дата обращения: 08.10.2025).
46. Россияне в 2024 году стали чаще брать кредиты под залог машин и квартир // Forbes.ru. URL: https://www.forbes.ru/finansy/513809-rossiane-v-2024-godu-stali-case-brati-kredity-pod-zalog-masin-i-kvartir (дата обращения: 08.10.2025).