Ипотека — способ решения жилищной проблемы. И это действительно так, и уже не миф, как было раньше. Да, конечно, в России нам приходится сталкиваться с завышенными ставками и трудностями подтверждения доходов, а также не очень сильная развитость ещё закладывает в подсознание россиян страхи риска невозможности оплатить такой большой кредит. Эта тема очень актуальна, так как при всех трудностях рынок жилья обладает наибольшим потенциальным спросом. Но пути удовлетворения потребности и решения проблемы не так легки, доступны и прозрачны. Особенно в таких городах-мегаполисах как Москва и Санкт-Петербург. Город должен держать за собой тот статус, которым он наделен. И, конечно, это не может не сказаться на ценах, которые, мало того, что «кусаются», так ещё и растут. А жить где-то нужно и желательно отдельно. Цель — найти и обосновать способы решения жилищной проблемы.
Задачи — раскрыть сущность ипотеки как одного из наиболее популярных вариантов решения, показать особенности данного вида кредитования, определить проблемы, препятствующие развитию рынка ипотеки.
В первой главе рассмотрены понятия и сущность жилищной ипотеки, освещена история развития ипотеки в пореформенный период.
Во второй главе проведен экономический анализ практики жилищной ипотеки в РФ, выявлены проблемы. препятствующие развитию рынка ипотеки, проведена оценка государственной программы реализации жилищного ипотечного кредитования, а также изучен зарубежный опыт жилищного ипотечного кредитования с отражением на экономику ипотеки в России.
В третьей главе представлены способы и пути решения жилищной проблемы, где в качестве наиболее яркого примера рассмотрена программа Сбербанка «Ипотека — молодым семьям», а также отражены перспективы развития ипотеки в России.
I. Теоретические основы исследования жилищной политики
1.1 Понятие и сущность ипотечного кредитования
жилищный ипотечный кредитование государственный
Что же такое ипотека? Этот термин “ипотека” (hypotheca) впервые появился в Греции в начале VI в до н.э. Введенное в обиход законодателем Соломоном, понятие означало реальную ответственность должника перед кредитором, которая обеспечивалась определенными земельными владениями. В средние века понятие ипотека вошло в европейское законодательство, тогда же, в XIII веке, стало известно и в России. Однако после октябрьских преобразований ипотеку как форму залога исключили из финансово-экономической системы страны. Возврат к этой модели кредитования в нашей стране произошел не так давно, в начале 90-х годов.
Ипотечное кредитование как способ решения жилищной проблемы
... решение жилищного вопроса с помощью ипотечного кредитования. Структура работы состоит из ведения, основной части и заключения. В первой главе «Теоретические и методологические основы ипотечного кредитования» рассматриваются основные понятия ипотеки, ... данной работы является рассмотрение ипотечного жилищного кредитования как способа улучшения жилищных проблем. Основными задачами, поставленными при ...
По договору о залоге недвижимого имущества (договору об ипотеке) одна сторона — залогодержатель, являющийся кредитором по обязательству, обеспеченному ипотекой, имеет право получить удовлетворение своих денежных требований к должнику по этому обязательству из стоимости заложенного недвижимого имущества другой стороны — залогодателя преимущественно перед другими кредиторами залогодателя, за изъятиями, установленными федеральным законом.
Исходя из правового понятия ипотечного кредитования можно сделать вывод, что оно включает в себя собственно кредитование и обеспечение исполнения обязательства по погашению кредита в виде залога (объекта недвижимости).
Существуют разные варианты заключения договоров и оформления сделок; то же можно сказать и об условиях получения и порядке непосредственно оформления договора ипотеки как в отдельно взятых кредитных организациях, так и в регионах страны.
Ипотека — это залог недвижимости для обеспечения обязательств перед кредитором. При ипотечном кредитовании заемщик получает кредит на покупку недвижимости или другие цели. Его обязательством перед кредитором является погашение кредита, а обеспечивает исполнение этого обязательства залог недвижимости. При этом покупать и закладывать можно не только жилье, но и другие объекты недвижимости — землю, автомобиль, яхту и т.д. Недвижимость, приобретенная с помощью ипотеки, является собственностью заемщика кредита с момента приобретения. Термин ипотека в России обычно применяется в связи с решением жилищных проблем.
Самый распространенный вариант использования ипотеки в России — это покупка квартиры в кредит. Закладывается при этом, как правило, вновь покупаемое жилье, хотя можно заложить и уже имеющуюся в собственности квартиру. Ипотечные кредиты выдаются банками, и условия кредитования у всех разные. На государственном уровне в России ипотека находит поддержку в виде разработанного ипотечного законодательства, а так же специально созданных государством ипотечных агентств.
Оформление ипотеки — многоэтапная процедура, включающая сбор документов, прохождение кредитной комиссии банка, поиск подходящего жилья, его оценку и страхование, заключение договора ипотеки.
Условия ипотеки
Условия ипотеки, как и любого другого кредита, характеризуются прежде всего сроком кредитования и процентной ставкой. Кроме того, в случае ипотеки, сумма кредита составляет некоторый процент от стоимости приобретаемого жилья. Оставшаяся часть стоимости является так называемым первоначальным взносом и должна быть у заемщика в наличии для получения ипотечного кредита. Не менее важным условием ипотеки является порядок расчета платежей — от этого будет зависеть конечная сумма, которую заемщик отдаст ипотечному банку за свое новое жилье.
При ипотеке валюта кредита может быть как национальной, так и иностранной. Какой из них отдать предпочтение, каждый заемщик решает для себя сам.
Увеличить сумму ипотечного кредита, которую готов выдать банк, можно за счет привлечения созаемщиков.
Получение ипотечного кредита связано с дополнительными расходами. Величина этих расходов может достигать 10% первоначального взноса. Таким образом, сумма накоплений заемщика не может целиком стать первоначальным взносом, а должна быть уменьшена на величину дополнительных расходов во избежание неприятных сюрпризов.
Потребительский кредит и страхование заемщика
... по уменьшению уровня риска невозврата, этими правилами также предусмотрено следующее, что выдача кредита заемщику может осуществляться без договора страхования, тем самым происходит увеличение ставки по выдаваемому ... соглашение, что может привести как, следствие, к праву кредитору потребовать погашение всей суммы кредита раньше установленного срока. В ФАС поступает множество жалоб, которые связаны с ...
Банк, работающий с ипотекой, может потребовать от заемщика подтверждения доходов при этом перечень доходов, принимаемых во внимание, и форма их подтверждения у каждого банка свои. Некоторые ипотечные банки требуют наличия определенного трудового стажа и поручителей.
Отсутствие регистрации в месте, где предполагается получить ипотечный кредит и приобрести жилье, может повлиять на возможность получения ипотеки, так же как и гражданство, если оно не российское.
Право собственности на ипотечное жилье переходит к заемщику ипотечного кредита в момент оформления сделки купли-продажи недвижимости, но существует ряд ограничений на это право, связанных с ипотекой жилья.
Особые условия кредитования существуют для молодежной ипотеки.
Интересы детей в процессе купли-продажи жилья накладывают некоторые ограничения и создают особые условия ипотечного кредитования. Ипотека и ребенок — отдельный вопрос для изучения.
Если ипотека — не первый кредит, то положительная кредитная история заемщика может быть дополнительным преимуществом при получении ипотеки. Но если предыдущие кредиты еще не погашены, то это, конечно, уменьшает потенциально возможную суммуипотечного кредита.
Сумма ипотечного кредита
Первоначально сумма ипотечного кредита определяется банком как процент от стоимости приобретаемого жилья. Максимальнаясумма ипотечного кредита может достигать 100% этой стоимости. Наиболее распространенный размер ипотечного кредита — 70-80%. Некоторые ипотечные банки устанавливают минимальную сумму ипотечного кредита — не менее 10-30% стоимости приобретаемого жилья.
Фактическая сумма ипотечного кредита, которую получит заемщик, зависит от нескольких факторов: размера первоначального взноса, доходов заемщика, его возраста, оценочной стоимости приобретаемого жилья.
Сумма ипотечного кредита и первоначальный взнос
Например, заемщик имеет 400 000 руб. в качестве первоначального взноса, и готов выплачивать ежемесячно не более 12 000 руб. в счет погашения ипотечного кредита со ставкой 11% годовых. На какую сумму ипотечного кредита он может рассчитывать?
Таблицу можно продолжить и на большее количество лет (при помощи ипотечного калькулятора), если заемщик не достигнет пенсионного возраста, так как большинство банков ограничивают срок ипотечного кредита моментом выхода заемщика на пенсию.
Сумма ипотечного кредита и доходы заемщика
Процент дохода заемщика, который допустимо направить на погашение ипотечного кредита, у разных банков различен. Как правило, на погашение кредита может быть направлено не более 35%, но при условии высоких доходов заемщика этот показатель может достигать 60% и более, при этом следует иметь ввиду, что в расчет принимаются не все доходы.
Супруги по умолчанию являются созаемщиками или поручителями друг друга по ипотечному кредиту, и при определении суммы ипотечного кредита банк может рассматривать совокупный доход семьи. Правда, если в семье есть иждивенцы, то из совокупного дохода семьи будет вычтен прожиточный минимум на каждого из них. Некоторые ипотечные банки позволяют для увеличения суммы ипотечного кредита привлекать в качестве созаемщиков не только супругов и ближайших родственников, но и любые третьи лица.
Правила ипотеки жилья
... страхование жилья на весь срок кредитования по таким видам риска, как действие огня, аварии и т. п. Иные схемы ипотеки применяются, когда возврат заложенной квартиры после погашения кредита ... регистрации права собственности заемщика на жилой дом или квартиру. Схема 2. Налог на исполнение заложенного жилого дома или квартиры Ипотечный кредитор по этой ипотеке - это банк, другое ...
Сумма ипотечного кредита и оценочная стоимость жилья
Сумма ипотечного кредита вычисляется как процент от оценочной стоимости жилья, определяемой профессиональным оценщиком. Если рыночная стоимость квартиры (цена, запрашиваемая продавцом) превышает оценочную, то сумма полученного заемщиком ипотечного кредита может оказаться существенно ниже ожидаемой. Например, заемщик подобрал себе квартиру, за которую продавец просит 4900000 руб. Банк по своей ипотечной программе выдает в кредит не более 90% стоимости квартиры. Заемщик, имея 490000 руб. первоначального взноса, рассчитывает получить ипотечный кредит на сумму 4410000 руб., что как раз и составляет 90% от 4900000 руб. Но оценщик оценивает выбранную заемщиком квартиру в 4410000 руб. Соответственно, cумма ипотечного
Ипотека: срок кредита
Срок кредита при ипотеке может составлять от 3 до 50 лет. Наиболее популярные сроки ипотеки — 10, 15 и 20 лет. Как правило,ипотечный кредит выдается на срок до наступления пенсионного возраста заемщика (на сегодня это 55 лет для женщин и 60 лет для мужчин).
Но существуют программы ипотеки, которые продлевают срок кредитования на пенсионный период, максимально до 75 лет заемщика на момент погашения ипотечного кредита.
Для заемщика срок ипотеки определяется размером кредита и возможностью его погашения. Естественно, что чем меньше срокипотеки, тем меньше величина переплаты за приобретаемое жилье. При выборе размера и срока ипотечного кредита заемщик исходит из своих потребностей в жилье и стоимости этого жилья. Но следует учитывать, что в какой-то момент темп прироста переплаты за жилье превысит темп прироста размера ипотечного кредита и заем станет низкоэффективным.
Пример для заемщика, имеющего первоначальный взнос в сумме 400000 руб., готового выплачивать ежемесячно не более 12000 руб. в счет погашения ипотеки по ставке 11% годовых.
Из таблицы видно, что если ипотечный заем будет взят на срок 6 лет или менее, то выигрыш в сумме кредита (его прирост) будет больше потери на переплате. Если же оформить ипотеку на больший срок, то несущественный прирост в сумме полученного кредита будет оборачиваться весьма существенной переплатой по нему.
Для определения эффективного срока ипотеки по различным условиям удобно пользоваться ипотечным калькулятором.
Преимущества и недостатки ипотеки
Главным преимуществом ипотеки является то, что, вместо многолетнего накапливания необходимой суммы на покупку жилья, возникает возможность уже сейчас жить в новой квартире (или доме).
При этом жилье, приобретенное по ипотеке, сразу являетсясобственностью заемщика ипотечного кредита. В новом жилье можно зарегистрироваться заемщику и членам его семьи. Безопасность операции обеспечивается страхованием рисков утраты права собственности на квартиру и ее повреждения, а так же потери заемщиком трудоспособности. Кроме того, у ипотеки есть еще ряд «плюсов»: заемщику ипотечного кредита предоставляетсяимущественный налоговый вычет, который фактически снижает процентную ставку по ипотеке за счет того, что заемщик не будет платить подоходный налог с суммы, потраченной на покупку жилья и с процентов по ипотеке; длительный срок кредитования делает платежи по ипотеке не слишком большими и, следовательно, не слишком обременительными. Для определенных категорий лиц приятным сюрпризом может оказаться существование в их регионе социальной ипотеки.
Ипотека и ипотечный кредит в России
... ипотеки относительна: кредиты использовались всего в 0,5 % случаев от общего числа сделок с недвижимостью. Анализу деятельности участников ипотечной системы и определению дальнейших путей развития жилищного кредитования ... которого факт приватизации признан недействительным. Но наибольший интерес представляет ипотечное кредитование жилья, т.к. жильё в рыночной экономике - наиболее представительный ...
Самым существенным недостатком ипотеки является так называемая «переплата» за квартиру, которая может достигать 100% и более. «Переплата» по ипотеке включает в себя проценты по ипотечному кредиту и ежегодные суммы обязательного страхования. Кроме того, в процессе получения ипотечного кредита заемщику приходится нести еще некоторые дополнительные расходы, такие как оплата услуг оценочной компании и нотариуса, плата банку за рассмотрение заявки на кредит, сбор за ведение ссудного счета и т.п. Накладные расходы в совокупности могут достигать 10% первоначального взноса на приобретение жилья.
Еще один «минус» ипотеки — большое количество требований ипотечных банков к заемщикам: документальное подтверждение доходов, наличие регистрации и российского гражданства, определенный стаж работы на одном месте, положительная кредитная история, возможность представить поручителей по кредиту и т.д.
Найти идеальный компромисс между преимуществами и недостатками ипотеки каждому предстоит самостоятельно. Финансовый кризис отрицательно сказался на возможности выбора банка и ипотечной программы. Тем не менее, любой желающий решить свои жилищные проблемы с помощью ипотеки может подобрать себе достойного партнера.
В настоящее время формирование системы ипотечного жилищного кредитования — одно из приоритетных направлений государственной жилищной политики. Поэтому развитие ипотеки регулируется рядом нормативных документов, ее становления — предмет внимания всех структур власти. Эта система, которая в будущем должна стать независимой и самодостаточной структурой, определяет место и роль ипотечного жилищного кредитования в жилищном финансировании, а также стратегию государства в становлении и развитии данной сферы.
1.2 Ретроспективный анализ развития жилищной ипотеки в пореформенный период
За последние десятилетия все уже подзабыли, что в России понятие «ипотека» бытовало на протяжении нескольких столетий. Но начиная со времени октябрьских революционных преобразований, ипотеку как форму залога сначала изъяли из финансово-экономической системы страны, а затем и само понятие постепенно ушло из обихода, из специальных словарей и справочников.
В Санкт-Петербурге в 1999 году выданы первые ипотечные кредиты.
В Оренбургской области создана «Оренбургская ипотечно-жилищная корпорация» в виде открытого акционерного общества. Распоряжением Администрации области она определена генеральным менеджером по реализации Государственных жилищных программ на территории области. Для выдачи долгосрочных ипотечных кредитов привлечен ипотечный банк.
Поскольку в области имеется большой объем незавершенных строительством домов, с целью их завершения главой администрации области утверждена программа ипотечного жилищного строительства на 1999 год, выполнение которой позволит ввести в эксплуатацию 34,6 тыс. кв. метров нового жилья.
Лизинговый и ипотечные кредиты как виды коммерческого кредита
... и состоят в том, чтобы: - дать понятие лизингового и ипотечного кредитов; - рассмотреть преимущества лизинга и ипотеки; - выявить их возможные недостатки; - изложить лизинговые отношения и ... приемлемых для различных групп населения моделей ипотечного жилищного кредитования, адаптированных к экономике республики. Это позволит удовлетворить спрос на жилье большей части населения, будет способствовать ...
В Удмуртской Республике действует программа льготного кредитования граждан для строительства и приобретения жилья за счет средств Удмуртского банка Сбербанка РФ. Кредиты предоставляются гражданам Удмуртии, признанным в установленном порядке нуждающимися в улучшении жилищных условий и работающими в учреждениях и организациях бюджетной сферы. Кредитование осуществляется на строительство, реконструкцию или приобретение жилья под 7% годовых сроком на 10 лет.
С этой целью, а также в связи с недостаточностью собственных средств у Правительства Удмуртии для жилищного кредитования, Удмуртский банк Сбербанка РФ предоставил Правительству Республики собственные финансовые ресурсы, которые и были направлены на льготное кредитование граждан. Интересен опыт привлечения внебюджетных средств в городе Сарове. Кредитование с помощью дополнительных источников финансирования здесь началось в мае 1998 года, подготовительный период составил 6 месяцев. За 1998 год жилищные кредиты были предоставлены 500 семьям, которые улучшили свои жилищные условия и обязались выплачивать кредит в течение 7-15 лет под 7% годовых. Все это позволило при минимальных средствах городского бюджета, которые были направлены на кредитование, обеспечить запуск жилищного кредитования в городе. Город внес свои средства в виде строящегося нового жилья. При этом необходимо отметить, что городу Саров как наукограду, предоставлены определенные налоговые льготы, отсутствующие на остальной территории России. Это регионы России, в которых наиболее эффективно используется ипотечное кредитование .
II. Экономический анализ практики жилищной ипотеки в РФ
2.1 Проблемы, препятствующие развитию рынка ипотеки
Квартирный вопрос рано или поздно встает перед каждым человеком на пути его жизнедеятельности. Сегодня в России достаточно сложно приобрести квартиру, особенно если необходимо сразу выплачивать её полную стоимость. Во всем мире люди давно пользуются кредитами для того, чтобы делать дорогостоящие покупки. И проблема приобретения жилья решается в рамках развитой системы ипотечного кредитования. Так на западе в кредит покупается 80-90% жилья.
По данным статистики, более 60% населения России нуждается в улучшении жилищных условий. При этом пятая часть населения (21%) говорит о крайне высокой, а треть (36%) — об умеренной потребности в улучшении условий жилья. Один из вариантов разрешения квартирного вопроса — получение банковского ипотечного кредита на приобретение недвижимости.
В последние годы за исключением кризиса Россия переживала ипотечный бум. Рост объемов ипотечного кредитования специалисты объясняют влиянием нескольких факторов: улучшение основных экономических показателей, снижение страховых рисков и, как следствие, общая стабилизация рынка, повышение доходов российских граждан.
Объемы нового жилья (под ипотеку в том числе) увеличиваются высокими темпами, число банков-участников рынка постоянно растет, ставки по кредитам начинают снижаться, происходит дифференциация предоставляемых ипотечных продуктов в соответствии с потребностями клиентов.
Так в чем же заключаются проблемы, препятствующие развитию рынка ипотеки?
Надо сказать, что, несмотря на все свои достоинства, развивается ипотека пока очень медленно. На сегодняшний день этой удобной схемой воспользовалось не так уж и много россиян, взявших кредит на сумму не превышающую доли процента от общей стоимости недвижимости России. И причин такому положению вещей достаточно.
Рынки ипотечного кредитования и ипотечных ценных бумаг в США и Европе
... развитии рынка ипотечного кредитования. 6. Разработка возможных решения проблем развития российского рынка ипотечного кредитования и ипотечных ценных бумаг. Объект исследования. Объектом исследования является рынок ипотечного кредитования как связующее звено между рынком недвижимости и финансовым рынком, иллюстрирующий ...
Государственная программа ипотечного кредитования в России была создана на основе американской ипотечной системы фирмы Fannie Mac — крупнейшего источника ипотечных фондов в США. Однако на отечественной почве эта система работает плохо. Прежде всего из-за дефицита финансовых средств для выкупа залоговых обязательств, неразвитости фондового рынка и существования значительных рисков.
Существует ряд проблем, с которыми сталкиваются желающие приобрести жильё в кредит. Так, для получения ссуды заёмщик изначально должен иметь 30-50% от стоимости приобретаемого жилья, а официальный доход должен быть не менее 700$ в месяц. Сумма ежемесячной выплаты не должна превышать 20% от официального дохода гражданина. А если человек рассчитывает на получение крупного кредита, его доход должен быть ещё выше. “О кредитоспособности 90% населения смешно говорить, — считает советник председателя правления банка “Первое ОВК” Янис Канестри, — а программа кредитования физических лиц выгодна банку лишь при больших объёмах”. По статистике, примерно 20-50% граждан, получают отказ в получении кредита. Это связано с трудностью оценки кредитоспособности заемщика.
Еще одна проблема — недостаточный по продолжительности срок предоставления кредита. Средний срок, на который предоставляется кредит, равняется 10 годам, ни один коммерческий банк не в состоянии формировать кредитный портфель из долгосрочных кредитов, опираясь на краткосрочные источники, т.е. отсутствие ресурсной базы также влияет на развитие ипотеки.
Некоторые банки предпочитают кредитовать своих клиентов в валюте. Причем проценты по кредиту колеблются от 15% годовых в рублях до 12% в валюте. Не следует забывать, что ещё примерно 1,5% придется платить за 3 обязательных вида страхования. (В то время как на Западе ипотечный кредит относится к разряду долгосрочных. Ссуды выдаются на 15-40 лет под довольно низкий процент 1-5%).
Нельзя не сказать и последствиях ипотечного кризиса США, который произошел в конце 2007 — начала 2008 года, так как он, несомненно, оказал последствия для всего мира.
Последние годы свидетельствовали о бурном росте ипотечного рынка США. По данным Федеральной Резервной системы США, внутренние активы кредитного рынка в 2002 г. составляли 31 685 млрд. долл., а в III квартале 2007 г. достигли 47 863,9 млрд. долл. За этот же период объем всех ипотечных кредитов возрос с 8 399,3 до 14 360,2 млрд. долл.
Наблюдалась настоящая ипотечная «лихорадка»: массовый спрос и быстрый рост цен на недвижимость образовали порочный круг — люди охотно брали кредиты в надежде перепродать впоследствии дом и окупить проценты по кредиту. Ситуация усугублялась тем, что банки зачастую действовали рискованно, не требуя первоначального взноса или выдавая кредиты больше, чем рыночная стоимость недвижимости, которую планировал приобрести человек (считалось, что остальные деньги пойдут на благоустройство нового жилья).
Но важнейшую роль в распространении кризиса сыграло широкое использование метода секьюритизации долга, что существенно снижает чувствительность кредиторов к кредитным рискам и делает их менее осторожными в выборе заемщика.
Ипотечное кредитование в Республике Беларусь
... предопределили мой выбор курсовой работы. Глава 1. Теоретические аспекты ипотечного кредита 1 Сущность ипотечного кредитования и его экономическое содержание В современно зарубежной и ... и других участников ипотечного кредитования, которые выполняют второстепенные функции. К ним относятся: v риэлтерские организации - лицензированные продавцы жилья, осуществляющие продажу жилья по поручению ...
Широкомасштабное кредитование заемщиков уровня subprime (subprime mortgages — ипотечные кредиты, выданные заемщикам, имеющим хотя бы одну из следующих характеристик на момент выдачи кредита: плохая кредитная история, обусловленная просроченными платежами, списаниями, судебными разбирательствами, банкротствами) повлекло за собой массовый кризис неплатежей.
Банки, столкнувшись с кризисом неплатежей, прекратили свою политику масштабного ипотечного кредитования, вследствие чего упал спрос на недвижимость, а цены перестали расти. Люди, вступившие в ипотеку из соображений спекуляции, оказались в затруднительном положении. Распространение получили кредиты, платежи по которым подразумевали в первую очередь уплату процентов, а во вторую — погашение основного долга. Таким образом, когда некоторые кредиты были признаны дефолтными, оказалось, что деньги, которые американские заемщики успели внести в банк, пошли на уплату процентов и не намного уменьшили основной долг.
Следует отметить, что большинство ипотечных кредитов были выданы под «плавающие» процентные ставки, обычно привязанные к индексу ЛИБОР. С 2004 г. ставка начала повышаться и за два года возросла до 5, 39%. Таким образом, ежемесячные платежи по ипотечным кредитам, частично основанным на ставке ЛИБОР, возросли, и заемщики не осилили выплаты по кредиту. Кризис неплатежей заставил банки сократить выдаваемые кредиты физическим лицам.
Закладные были конвертированы в финансовые инструменты и проданы инвесторам, среди которых были и крупнейшие мировые инвестиционные банки. Волна дефолтов по закладным вызвала резкое снижение стоимости этих инструментов и привела к тому, что крупнейшие банки и инвестиционные компании мира вынуждены были списать активов на 100 миллиардов долларов. Кризис стал заметен и начал приобретать международные масштабы весной 2007 года, когда New Century Financial Corporation, крупнейшая ипотечная компания США, занимающаяся кредитованием ненадежных заемщиков, ушла с Нью-Йоркской фондовой биржи. В течение следующих нескольких месяцев понесли убытки или оказались банкротами десятки подобных компаний. Летом кризис затронул инвестиционные фонды крупнейших финансовых компаний, вложившие средства в ипотечные облигации: Bear Stearns, Goldman Sachs, BNP Paribas. На международных рынках стал намечаться кризис ликвидности. Центробанки всего мира начали вливать в свои финансовые системы десятки и сотни миллиардов долларов.
Сам кризис не является спонтанным явлением, а представляет собой обострение процесса, протекавшего на протяжении достаточно длительного периода. События в США привели к изменению подхода к выдаче ипотечных кредитов во многих странах: условия ипотеки ужесточаются, особенно в наиболее рискованном секторе рынка.
Мировой кризис сказался и на ипотечном рынке России, переживающем настоящий бум в последние годы. По данным ЦБ РФ, в 2007 г. задолженность по ипотечным кредитам выросла более чем в четыре раза, однако их доля в активах банков все равно оставалась невысокой. Однако кризис такого масштаба в ближайшее время России не грозит. Для этого есть следующие выводы:
1) ипотечное кредитование только развивается, и процент выданных кредитов не может спровоцировать такую ситуацию. Доля ипотеки в активах банковского сектора России слишком мала (около 5%), а в США — около 30%.
Модели с реализаций жилья в рассрочку
... снижения инфляции; коэффициент покрытия или величина ипотечного кредита - 80% от стоимости приобретаемого жилья; срок кредитования - 15 лет. Схематично предлагаемая модель социальной ипотеки работает следующим образом: коммерческие банки выдают ...
2) в отличие от рынка США достаточно широко распространена практика досрочного погашения кредитов.
3) российские банки более осторожно относятся к процедуре выдачи кредита. В России кредиты без первоначального взноса не так распространены, а требования к оценке платежеспособности заемщиков и предмету залога значительно более жесткие, чем в США.
4) массового обвала цен на недвижимость не ожидается, несмотря на завышенный уровень цен, спрос на жилье и на ипотечные программы сохраняется.
Банки в ответ на кризис успели повысить процентные ставки по кредитам. Ставки по кредитам с лета 2007 г. возросли на 4 процентных пункта и к ноябрю составили 13%. Многие банки начали ограничивать выдачу кредитов.
Наконец, российский финансовый сектор получил бесценный урок на примере опыта США и может скорректировать свои механизмы с учетом этого опыта и выработать строгий подход к оценке рисков. Так АИЖК уже заявило, что по итогам анализа портфеля кредиты с первоначальным взносом менее 20% и суммой более 1,5 млн. руб. признаются кредитами повышенного риска, а кредиты с повышенными рисками, выданные с 2008 г., выкупаться агентством не будут. Кроме того, АИЖК приступило к дополнительной проверке кредитных дел по закладным с повышенным риском и ужесточает требования к банкам, занимающимся ипотекой, в виду роста числа просроченных кредитов.
Воздействие кризиса США на ипотечный рынок России является в большей мере косвенным, опосредованным опасениями банков, сжатием ликвидности и ожидаемым замедлением экономического роста по всему миру. В целом ипотечный рынок России имеет благоприятную обстановку: увеличились сроки кредитования, законодательная база совершенствуется, ставки снизились по сравнению с прошлыми годами, был принят проект «Доступное и комфортное жилье гражданам России». Прогнозируется динамичный рост рынка при поддержке государства.
К основным проблемам, стоящим на пути развития ипотечного кредитования в России, являются следующие:
1) недоверие населения кредитным учреждениям и государству;
2) невыгодные для заемщика условия кредита (высокие первоначальные взносы на квартиру, высокие процентные ставки);
3) низкая (даже отрицательная) рентабельность для организаций, предоставляющих кредит при приемлемых для заемщика ставок по кредиту.
4) ограниченный платежеспособный спрос населения. Сложностью является и отсутствие у граждан кредитных историй. Благодаря созданию бюро кредитных историй, где будет накапливаться информация о заемщиках, снизятся затраты банков на проверку платежеспособности клиентов, желающих взять ипотечный кредит;
5) низкие объёмы и невысокое качество желаемого строительства в субъектах РФ обуславливают недостаточность предложений и высокая стоимость квартир на рынке жилья;
6) несовершенство законодательства (на современном этапе развития рынка ипотечного кредитования российские банки сталкиваются с существенными противоречиями в части российского законодательства, регулирующего обращение взыскание на заложенное имущество).
Проблема неплатежей и отсутствие возможности реализации залога вызваны, прежде всего, проведением некачественной первоначальной оценки кредитоспособности потенциального заёмщика.
7) высокие процентные ставки, в связи с чем ипотечное кредитование в России не становится массовым и большинство россиян не могут воспользоваться ипотекой для решения своих жилищных проблем;
8) возрастные ограничения от 18 до 60 лет. Возраст является важным моментом при оценке кредитной организацией гражданина в качестве заёмщика. С возрастом непосредственно связывается финансовая устойчивость заёмщика и его профессиональные перспективы. Затрудняют выдачу кредита наступление пенсионного возраста (для мужчин — 60 лет, для женщин — 55 лет).
Особо остро на сегодняшний день является достаточно низкий уровень доходов граждан по сравнению со стоимостью жилья. Несмотря на значительный рост реальных доходов населения в текущем году, стоимость жилья увеличивается опережающими темпами. По итогам 2010 года в очередной раз подтвердился огромный ценовой разрыв между московским жильем и стоимостью квартир в других городах страны, констатируют аналитики. 78% «сверхдорогой» недвижимости, цена которой превысила 10 млн. рублей, приходится на пять городов: Москву (49%), Санкт-Петербург (12%), Уфу (10%), Самару (4%) и Омск (4%).
Причем в столице за 10 млн. рублей можно купить лишь хорошую двухкомнатную квартиру в престижном районе, а даже для покупки средней «трешки» покупателю придется добавить, так как ее цена к концу года составила 14,3 млн. рублей. http://www.market7788.ru/monitoring/residential-urban-real-estate/6376-results-2010-affordable-housing-for-the-year-2010-in-russia-did-not-become.html
Также одной из болезненных проблем российской банковской системы в целом и ипотечной в частности является нехватка долгосрочных ресурсов. Обеспечивать ипотечные кредиты за счет вкладов очень опасно из-за разрыва в сроках (срок ипотечного кредита 10-20 лет, а вклада — не больше года).
Для рефинансирования ипотечных кредитов необходим рынок ипотечных ценных бумаг, иначе ипотека не получит масштабного развития. Недостаточность в пассивах отечественных кредиторов «длинных» ресурсов под долгосрочные кредиты остается значительным препятствием на пути к формированию за счет ипотеки солидных и доходных кредитных портфелей, как это делают зарубежные институты.
Для решения проблем, возникающих в связи с организацией ипотечного кредитования, необходимо:
1) сделать условия кредитования более доступными для различных категорий граждан (путем снижения процентных ставок и внедрения льготных условий);
2) повысить экономическую выгодность ипотечного кредитования для кредитора (путем государственного субсидирования и дополнительных государственных гарантий);
3) проводить научно-просветительскую работу среди населения об ипотечном кредитовании;
4) разработать процедуры функционирования рынка ипотечных ценных бумаг.
Решая проблемные вопросы, стоящие на пути развития ипотечного жилищного кредитования, завоевав доверие населения к ипотеке, создав мощную современную индустрию, взаимодействуя с инвесторами, можно реально улучшить жилищные условия населения, способствовать реализации национального проекта «Доступное и комфортное жилье — гражданам России».
Раньше (3 — 4 года назад) главной проблемой, возникающей при реализации Национального проекта «Доступное жилье» было активное стимулирование спроса без достаточного обеспечения предложения, что вело к повышению цен. Увеличение объемов рынка ипотечного кредитования, не подкрепленное ростом объемов возводимого жилья, вызывало удорожание недвижимости и сокращение потенциальной базы ипотеки. Рост цен на недвижимость девальвирует предпринимаемые банками снижение ставок и оптимизацию требований к заемщикам.
Кардинально изменить ситуацию может только рост объема возводимого жилья. Без увеличения объемов нового строительства и снижения административных барьеров на строительном рынке невозможно сделать жилье доступным, иначе рост цен будет всегда опережать платежеспособный спрос. Даже при снижении процентных ставок до уровня инфляции ипотека сама по себе не в состоянии решить проблему обеспечения граждан жильем.
Неразвитость ипотеки в России по сравнению с зарубежными странами нередко связывают с высокими процентными ставками, не позволяющими значительной части населения воспользоваться программами ипотечного кредитования ввиду невысоких доходов. Ставка по ипотечным кредитам в среднем по России сегодня колеблется от 10% до 16% годовых в рублях.
В то же время следует помнить: непродуманное и экономически непросчитанное снижение процентных ставок ниже уровня инфляции может привести не только к дополнительному росту цен на недвижимость, но и к неудачам при размещении ипотечных ценных бумаг на открытом рынке. Наибольшая доля в формировании ипотечной ставки приходится на стоимость привлеченных средств для финансирования кредитов. Кроме того, в ценообразовании учитываются операционные расходы банка, резервы на возможные потери и прибыль.
Необходимо отметить, что для банковского сообщества важна поддержка государством финансовых институтов, работающих с ипотекой. В данном случае речь может идти о создании особого режима налогообложения банковских доходов, получаемых от этой деятельности, а также о совершенствовании требований по обязательным нормативам и резервированию.
Для решения проблемы достаточного объема финансовых ресурсов в ипотечном кредитовании необходимо:
- привлечь на российский ипотечный рынок, в том числе на рынок ипотечных ценных бумаг, долгосрочные финансовые ресурсы институциональных инвесторов;
- вовлечь в действующую унифицированную систему рефинансирования ипотечного кредитования большее число банков;
- постоянно увеличивать уставный капитал АИЖК и его региональных операторов, а также объемы предоставляемых гарантий РФ по обязательствам АИЖК и гарантий субъектов РФ по обязательствам региональных операторов;
- сформировать новый механизм государственной поддержки развития ипотечного кредитования.
Для решения проблемы высоких транзакционных издержек (материальных, административных и временных) при выдаче кредита, рефинансировании, выпуске ипотечных ценных бумаг и их обеспечении необходимо:
- законодательно закрепить электронный (бездокументарный) учет прав требования по обеспеченным ипотекой обязательствам (закладные);
- унифицировать документы и стандартизировать процедуру выдачи и рефинансирования ипотечных кредитов.
Перечисленные меры следует осуществить на всей территории Российской Федерации и для всех участников ипотечного рынка страны, возможно, с постепенным переходом к национальным стандартам.
Среди факторов, сдерживающих развитие ипотечного жилищного кредитования в России, следует назвать отсутствие должной защиты прав кредиторов, в данном случае банков, выдающих ипотечные кредиты на приобретение жилья. Конституция РФ, гарантирующая каждому гражданину право на жилище, не позволяет выселять залогодателя и членов его семьи. Следовательно, необходимы четкие механизмы промежуточного отселения указанных лиц на период проведения реализации предмета ипотеки.
В частности, предлагается предусмотреть возможность переселения заемщиков и членов их семей в жилые помещения (отдельные квартиры, комнаты или общежития), предоставляемые в коммерческий имущественный наем третьими лицами по нормам, действующим в отношении маневренного фонда, — не менее 6 кв. м жилой площади на 1 человека. Подобная норма может быть закреплена в Законе «Об ипотеке» и Жилищном кодексе РФ.
С принятием поправок к Закону «Об ипотечных ценных бумагах» банки надеются получить финансовый инструмент секьюритизации и приступить к выпуску ипотечных облигаций. Однако в погоне за клиентами нередко страдает качество ипотечных портфелей, возникает недобросовестная конкуренция, что приводит к подрыву доверия к банковской системе в целом и ипотечному кредитованию в частности. Таким образом, необходимо ввести стандартизацию и реитингование ипотечных портфелей.
Ожидаемым результатом обязательного реитингования станет снижение уровня процентных ставок для конечного потребителя — заемщика по ипотечному кредиту (за счет повышения ликвидности выпускаемых эмитентами ипотечных ценных бумаг).
Закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости (ЗПИФН) — российский аналог американских трастов недвижимости (Real Estate Investment Trusts, REITs), которые 30 лет назад оказали существенное влияние на развитие строй индустрии США. Мировой опыт показывает, что инвестиции в закрытые паевые фонды недвижимости и ипотечные ПИФы в долгосрочной перспективе являются более доходными и надежными (по сравнению, например, с банковскими вкладами и депозитами), чем другие формы инвестиций.
Закрытые ПИФы (недвижимости и ипотечные) уже работают как инструменты секьюритизации банковских кредитов. Ипотечные паевые фонды получили толчок к развитию после постановления ФСФР, разрешающего ПИФам недвижимости инвестировать в незавершенное строительство и приобретать ипотечные ценные бумаги. Как и прогнозировали участники рынка, это дало импульс развитию ипотечных ПИФов, активами которых являются пулы закладных.
Предоставленное им право финансировать подготовительный этап строительства — самое главное изменение в положении ЗПИФов недвижимости. Теперь фонды могут выступать в качестве заказчика в строительстве новых и реконструкции старых зданий.
В результате создается реальная альтернатива банковскому финансированию, которое стало проблематичным вследствие введения Федеральным законом № 214 положения о солидарной ответственности застройщика и кредитной организации.
Ипотечные фонды (ИЗПИФ) появились в 2005 г., и сегодня их насчитывается уже 4: «Регион», НВК, «Ямал» и ПИФ, созданный Европейским трастовым банком.
Перечисленные актуальные проблемы российской ипотеки, разумеется, не исчерпывают всего спектра тем, ждущих своего обсуждения. Успех во многом может быть обеспечен консолидированным стремлением всех заинтересованных сторон решить назревшие задачи. Сегодня такой подход более чем актуален.
2.2 Оценка государственной программы реализации жилищного ипотечного кредитования
Целевая федеральная программа: «Молодой семье — доступное жилье».
В рамках целевой федеральной программы «Жилище» действует специальная подпрограмма «Обеспечение жильем молодых семей». Ее цель — это помощь молодым семьям, нуждающимся в улучшении жилищных условий. Эта помощь оказывается в виде предоставления субсидий на приобретение жилья, а так же в виде создания условий, при которых молодые семьи смогут получить ипотечные кредиты. Ежегодно порядка 40 тысяч молодых семей получают субсидии в рамках этой подпрограммы.
Участником подпрограммы может быть молодая семья, возраст супругов в которой не превышает 35 лет, либо неполная семья, состоящая из одного молодого родителя (до 35 лет), и одного и более детей и нуждающаяся в улучшении жилищных условий. Под «нуждающимися» в данном случае понимаются молодые семьи, поставленные на учет в местных органах власти в качестве нуждающихся в улучшении жилищных условий. Кроме постановки на учет, молодая семья должна иметь доходы, достаточные для получения ипотечного кредита на рыночных условиях. Только в этом случае она может рассчитывать на участие в программе и получение государственной субсидии на жилье.
Субсидия может быть использована на:
- приобретение жилья;
- строительство индивидуального жилого дома;
- уплату первоначального взноса при получении ипотечного кредита;
- погашение основной суммы долга и уплату процентов по ипотечным кредитам, полученным раньше, чем была получена субсидия;
- осуществление последнего платежа в счет уплаты паевого взноса молодой семьей, которая является членом жилищного накопительного кооператива и для которой кооперативом приобретено жилое помещение.
Размер субсидии составляет не менее 35% расчетной стоимости жилья для молодых семей, не имеющих детей, и не менее 40% для молодых семей с детьми (в том числе для неполных молодых семей, состоящих из 1 молодого родителя и 1 ребенка и более).
Кроме того, для молодых семей — участников подпрограммы — при рождении (усыновлении) ребенка может быть произведена компенсация части затрат на приобретение или строительство жилья в размере не менее 5% расчетной стоимости жилья.
В свою очередь, расчетная стоимость жилья определяется как произведение нормы метража и норматива стоимости 1 кв.м. Норма метража может меняться от региона к региону. Ориентировочно, для семьи из 2 человек норма метража составляет 42 кв.м., для семьи численностью 3 и более человек — по 18 кв.м. на каждого члена семьи. Норматив стоимости кв.м. устанавливается отдельно по каждому муниципальному образованию.
Расчетная стоимость жилья определяется:
СтЖ= Нм*Нст
СтЖ — расчетная стоимость жилья,
Нм — норма метража
Нст — норматива стоимости 1 кв.м. В свою очередь, норматив стоимости кв.м. рассчитывается на основании методики Минрегионразвития отдельно по каждому муниципальному образованию с учетом цен на рынке жилья и стоимости строительства в данном образовании.
Для того, чтобы принять участие в программе, молодая семья подает в орган местного самоуправления по месту постоянного жительства следующие документы:
- а) заявление в 2 экземплярах (один экземпляр возвращается заявителю с указанием даты принятия заявления и приложенных к нему документов);
- б) документы, удостоверяющие личность каждого члена семьи;
- в) свидетельство о браке (на неполную семью не распространяется);
- г) документ, подтверждающий признание молодой семьи нуждающейся в улучшении жилищных условий;
- д) документы, подтверждающие признание молодой семьи имеющей достаточные доходы либо иные денежные средства для оплаты расчетной (средней) стоимости жилья в части, превышающей размер предоставляемой субсидии;
- е) выписка из домовой книги и копия финансового лицевого счета.
Орган местного самоуправления организует работу по проверке сведений, содержащихся в документах, и в 10-дневный срок с даты представления этих документов принимает решение о признании либо об отказе в признании молодой семьи участницей подпрограммы. О принятом решении молодая семья письменно уведомляется органом местного самоуправления.
Молодая семья, имеющая право на субсидию, получает именное свидетельство на приобретение жилья. Срок действия свидетельства — не более 9 месяцев с даты его выдачи, может быть меньше. Полученное свидетельство сдается его владельцем в банк, где на его имя открывается банковский счет, предназначенный для зачисления субсидии. В этом же банке молодая семья может получить ипотечный жилищный кредит. В течение срока действия свидетельства молодая семья должна представить для оплаты в банк договор на приобретение жилья и правоустанавливающие документы на жилье. Банк проверяет эти документы и в течение 10 рабочих дней оплачивает договор по безналичному расчету. Недвижимость, приобретаемая в кредит по ипотеке, становится собственностью заемщика, но оформляется в залог банку.
Решение о включении молодой семьи в список претендентов на получение субсидии (этот единый по всей стране список формируется в Росстрое) принимают органы исполнительной власти субъекта РФ и передают эти данные в Росстрой.
В случае, если молодая семья включается в федеральную программу, ей выдается специальное свидетельство. Сама субсидия предоставляется в безналичной форме — соответствующая сумма зачисляется на счет в банке-партнере федеральной программы.
Деньги на программу «Обеспечение жильем молодых семей» выделяются как федеральными так и местными органами власти. В силу этого в каждом регионе разработана своя версия программы обеспечения жильем молодых семей. Для выяснения конкретных условий программы, действующей в том или другом населенном пункте, необходимо обратиться в органы местного самоуправления.
И наконец, если не подходит ипотека от коммерческих банков, нет возможности получить государственную субсидию на жилье, то можно посмотреть своеобразный льготный вариант ипотеки для молодых в разделе «Социальная ипотека для молодежи».
Социальная ипотека для молодой семьи.
К сожалению, не все могут воспользоваться ипотекой коммерческих банков и при этом — нет возможности получить государственную субсидию на жилье. В таком случае можно рассмотреть Социальную ипотеку.
Социальная ипотека — это улучшение жилищных условий социально не защищенных граждан с использованием ипотечного кредитования и государственной финансовой поддержки. Улучшаются жилищные условия только в пределах установленных социальных норм (на сегодня эта норма составляет 18 кв.м. на человека).
В первую очередь социальной ипотекой могут воспользоваться очередники — люди, признанные нуждающимися в улучшении жилищных условий, и стоящие в очереди на это улучшение. Но механизмы социальной ипотеки могут распространяться и на такие категории как молодежь, работники бюджетной сферы, военные, молодые семьи и пр.
Существует несколько вариантов социальной ипотеки:
- дотирование процентной ставки по ипотечному кредиту;
- предоставление субсидии на часть стоимости ипотечного жилья;
- продажа государственного жилья в кредит по льготной цене.
Какой из вариантов социальной ипотеки применяется в том или ином регионе зависит от инициативы местных властей.
Кроме требований к участнику социальной ипотеки, которые предъявляют органы власти, существуют еще требования ипотечного банка, который сотрудничает с властью по программе социальной ипотеки и, собственно, выдает ипотечные кредиты. Требования к заемщику со стороны ипотечного банка могут касаться его гражданства и прописки, продолжительности трудового стажа и пр. Требование обязательного ипотечного страхования за свой счет так же остается в силе для участников социальной ипотеки.
Как вариант решения жилищной проблемы для молодежи возрождается практика студенческих строительных отрядов (ССК), отработав 150 смен, молодежь получает право с помощью ипотеки купить квартиру по себестоимости.
К сожалению, стройотряды действуют пока в двух областях — Свердловской и Воронежской. К неоспоримым «плюсам» программы можно отнести: возможность приобрести жилье по цене в 3 раза меньше рыночной стоимости, и льготный процент ипотечного кредита.
В ближайшее время студенческие стройотряды планируется сформировать в Рязанской и Новгородской областях, Республике Татарстан, а так же в Москве и Петербурге.
Социальная ипотека для военных.
Всероссийская программа «Военная ипотека» направлена на реализацию права военнослужащих на жилье посредством накопительной ипотечной системы жилищного обеспечения. В программе могут участвовать военнослужащие, которые заключили первые контракты с 1 января 2005 года. Каждый год на индивидуальный счет военнослужащего, участвующего в программе, перечисляется определенная сумма денег. Размер суммы устанавливается Правительством РФ и регулярно пересматривается с учетом инфляции. Накопленную сумму военнослужащий сможет использовать в качестве первоначального взноса. Накопительный взнос для одного участника в 2006 году составлял 40 тысяч 600 рублей, а через год увеличился до 82800 рублей. Преимуществом накопительно-ипотечной системы является то, что военнослужащий может приобрести жилье уже в начале службы. Фактически военный платит по кредиту столько, сколько поступает на его именной накопительный счет. За свой счет он оплачивает только расходы на оформление кредита, регистрацию прав собственности и предмет залога, а также страховые выплаты. Существенное увеличение суммы кредита стало возможным благодаря специальной схеме возврата кредита за счет индексации накопительных взносов. Процентная ставка постепенно снижается в соответствии с прогнозируемым уровнем инфляции. Купить жилье на льготных условиях, воспользовавшись ипотечным кредитом, получили право те военнослужащие, которые отслужили 20 лет, а также военные, уволенные со службы по состоянию здоровья. Новый закон позволил участвовать в программе младшим лейтенантам и выпускникам гражданских учебных заведений. В планах Минобороны к 2010 году обеспечить жильем всех военнослужащих, которые нуждаются в улучшении жилищных условий.
2.3 Зарубежный опыт жилищного ипотечного кредитования
В условиях становления кредитной системы России и построения собственной структуры ипотечного жилищного кредитования особенно важным представляется сопоставление российской и зарубежной банковской практики. Для формирования полноценной системы ипотечного жилищного кредитования необходимо разумно использовать накопленный зарубежными банками опыт предоставления и обслуживания ипотечных жилищных кредитов. Слепо копировать банковские технологии не следует, прежде всего, из-за различия в экономических условиях. Однако сравнительный анализ различных моделей ипотечного жилищного кредитования, функционирующих за рубежом, позволит выявить наиболее приемлемые для современной России подходы к организации системы ипотечного жилищного кредитования.
Для удобства изучения и последующего применения экономистами было условно выделено несколько вариантов ипотечного жилищного кредитования. Таким образом, рассматриваемые ниже модели описывают процесс функционирования системы ипотечного жилищного кредитования.
Основными моделями системы ипотечного жилищного кредитования за рубежом являются усеченно-открытая, расширенная открытая и модель сбалансированной автономии. Поскольку выделение данных моделей носит условный характер, в одной стране они могут функционировать одновременно.
