Отчет по производственной практике в АО «Home Credit Bank» (Казахстан): Анализ организационной структуры, финансовой динамики и стратегической трансформации в условиях 2023–2025 гг.

метки: Credit, Анализ, Устойчивость, Деятельность, Период, Фондирование, Показатель, Прибыль

Введение: Цель, задачи и методологическая база Отчета

Акционерное общество «Home Credit Bank» (далее — Банк, или HCB) представляет собой уникальный объект для анализа в контексте современного финансового рынка Республики Казахстан. Банк, традиционно являвшийся монолайнером в сфере потребительского кредитования, в период 2022–2025 годов пережил глубокую трансформацию, включая смену акционеров, ребрендинг и стратегическую диверсификацию. Эта динамика делает его изучение критически важным для понимания процессов, происходящих в двухуровневой банковской системе РК.

Актуальность темы обусловлена необходимостью анализа влияния внешних макроэкономических факторов (геополитическая турбулентность, инфляционное давление) и внутренних стратегических решений (переход к диверсификации, цифровизация) на финансовую устойчивость и конкурентоспособность банков второго уровня. Устаревшие данные до 2020 года не отражают текущего состояния Банка, что требует методологически корректного обновления аналитической базы.

Целью данного отчета является проведение всестороннего анализа деятельности АО «Home Credit Bank» в период 2022–2025 гг., включая оценку организационной структуры, анализ финансовой динамики, кредитной и депозитной политики, а также изучение результатов цифровой трансформации.

Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:

1. Определить актуальный правовой статус, организационную структуру и стратегические векторы развития Банка.
2. Провести сравнительный анализ ключевых финансовых показателей (активы, капитал, прибыль) за 2022–2024 гг.
3. Оценить эффективность деятельности Банка посредством расчета и интерпретации показателей рентабельности (ROA, ROE) в сравнении со среднерыночными значениями.
4. Изучить особенности современной депозитной и кредитной политики и проанализировать качество ссудного портфеля (показатель NPL).
5. Рассмотреть ключевые цифровые продукты и инновации, обеспечивающие конкурентные преимущества HCB.

Методологическая база Отчета основывается на принципах объективного финансового анализа, используя официальные аудированные отчеты АО «Home Credit Bank» за 2022–2024 гг., а также актуальные нормативно-правовые акты Республики Казахстан и статистические данные Национального Банка РК, что обеспечивает высокую степень достоверности сделанных выводов.

Организация потребительского кредитования в АО «Альфа-Банк»: ...

... последовательно и глубоко освоить материал. Она включает в себя теоретический обзор, анализ практической деятельности Альфа-Банка, а также разработку предложений, призванных повысить эффективность, снизить риски и ... такие гиганты, как Citicorp (ныне часть Citigroup, ранее известная как Citibank) и Bank of America, начали создавать специализированные отделы. Изначально это были ссуды на оплату ...

Глава 1. Организационно-правовые основы и стратегическая эволюция АО «Home Credit Bank»

Правовой статус и нормативное регулирование

АО «Home Credit Bank» является банком второго уровня в Республике Казахстан. Его деятельность осуществляется в строгом соответствии с законодательством РК.

Правовой основой функционирования Банка служит Закон Республики Казахстан от 31 августа 1995 года № 2444 «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан». Критически важно отметить, что данный закон регулярно актуализируется, и в период 2023–2025 гг. в него были внесены существенные изменения, касающиеся регулирования цифровых финансовых услуг, защиты прав потребителей финансовых услуг и требований к капиталу. Соответствие этим нормам является обязательным условием для осуществления банковской деятельности в РК, а его соблюдение гарантирует рыночную устойчивость и доверие регулятора.

Надзор и регулирование осуществляются Агентством Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) и Национальным Банком Республики Казахстан, которые устанавливают пруденциальные нормативы, требования к резервированию и стандарты финансовой отчетности.

Трансформация акционерной структуры и наименования (2022-2024 гг.)

Период 2022 года стал знаковым для HCB в Казахстане, ознаменовавшись полной структурной и брендовой перезагрузкой, вызванной геополитическими факторами.

Смена наименования: В июле 2022 года ДБ АО «Банк Хоум Кредит» официально изменил свое название на АО «Home Credit Bank». Это изменение было частью процесса отделения от российской структуры.

Изменение акционерного капитала: Смена собственника была завершена в декабре 2022 года, когда российский ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» полностью вышел из состава акционеров. Этот шаг обеспечил Банку независимость и устойчивость на фоне санкционных рисков, устраняя потенциальные угрозы для международных расчетов и фондирования.

По состоянию на 31 декабря 2024 года, акционерный капитал распределен следующим образом, что подчеркивает его связь с европейским холдингом PPF Group, но через сложную систему владения:

Акционер	Доля владения (%)	Примечание
Иржи Шмейц (чешский предприниматель, CEO PPF)	34,7%	Крупный акционер.
PPF Financial Holdings a.s.	9,9%	Увеличение доли с 7,5% в 2023 году.
Группа физических лиц – топ-менеджеров PPF и Home Credit	55,4%	Шесть ключевых топ-менеджеров.
Конечная контролирующая сторона	—	Рената Келлнерова (через PPF Group N.V.).

Стратегический Анонс 2025 года: Важным стратегическим событием, влияющим на ближайшую перспективу Банка, стало объявление ForteBank в августе 2025 года о планах по приобретению 100% акций Home Credit Bank. Ожидаемое слияние, если оно будет одобрено регулятором, приведет к значительному укрупнению игрока на рынке РК и потенциальному изменению бизнес-модели HCB, что детально рассмотрено в заключении.

Актуальная организационная структура и стратегия диверсификации

Организационная структура Банка, утвержденная Протоколом Совета Директоров №34/2024 от 29.11.2024, отражает переход от узкоспециализированного потребительского банка к диверсифицированному финансовому институту.

Стратегическая Трансформация: Новая стратегия, принятая в 2022 году, нацелена на расширение продуктовой линейки и клиентской базы. Если раньше HCB был известен исключительно как лидер в POS-кредитовании, то теперь его векторы развития включают:

1. Развитие сегмента МСБ: Запуск полноценного цифрового банкинга и кредитных продуктов для малого и среднего бизнеса.
2. Премиальный Сервис «Prime»: Запуск в 2024 году персонального сервиса, ориентированного на обслуживание состоятельных физических лиц (средний класс), что является прямым шагом в сторону диверсификации доходов и снижения зависимости от высокорискового розничного кредитования.
3. Углубленная Цифровизация: Перевод максимального числа операций и продаж в мобильный канал.

Организационная Структура (Схема): В соответствии с новой стратегией, в структуре Банка усилились блоки, ответственные за цифровые продукты и новые сегменты:

• Совет Директоров: Высший орган управления, определяющий стратегию.
• Правление: Исполнительный орган, отвечающий за операционное управление.
• Блок Розничного Бизнеса (Традиционный): Отвечает за POS-кредитование и массовые продукты.
• Блок Корпоративного и МСБ-Бизнеса: Новое, активно развивающееся направление, включающее отдел онлайн-банкинга для МСБ.
• Блок Цифровых Технологий (Digital): Ядро инноваций, отвечающее за разработку мобильных приложений и QR-сервисов.
• Блок Риск-Менеджмента: Усилен для контроля качества кредитного портфеля в условиях агрессивного роста.

Глава 2. Анализ финансовой динамики и эффективности деятельности Банка (2022-2024 гг.)

Ключевым доказательством успешности стратегической трансформации Home Credit Bank является устойчивая положительная динамика его основных финансовых показателей, позволившая Банку не только выдержать постпандемийные и геополитические шоки, но и значительно укрепить свои позиции.

Динамика ключевых финансовых показателей

Анализ консолидированной финансовой отчетности за 2022–2024 гг. показывает ускорение темпов роста всех ключевых балансовых статей.

Таблица 1. Динамика ключевых финансовых показателей АО «Home Credit Bank» (2022–2024 гг.)

Показатель	31.12.2022 (млрд тенге)	31.12.2023 (млрд тенге)	31.12.2024 (млрд тенге)	Темп роста (2024/2022)
Активы	543,0	803,0	1036,3	90,8%
Собственный Капитал	165,0	185,0	192,2	16,5%
Чистая Прибыль	17,0	25,2	35,4	108,2%
Ссудный Портфель (валовый)	399,0	569,0	831,8	108,5%

Анализ Динамики:

1. Активы: Объем активов увеличился с 543 млрд тенге в 2022 году до 1036,3 млрд тенге на начало 2025 года. Этот рост (почти двукратный за два года) является результатом агрессивного наращивания кредитного портфеля и успешной политики фондирования. Превышение порога в 1 трлн тенге стало стратегическим достижением, укрепившим рыночный вес Банка.
2. Собственный Капитал: Рост капитала до 192,2 млрд тенге подтверждает способность Банка генерировать прибыль и сохранять устойчивость. Высокая капитализация позволяет поддерживать необходимый уровень достаточности капитала (К1, К2) в соответствии с требованиями АРРФР.
3. Чистая Прибыль: Наиболее впечатляющей является динамика чистой прибыли, которая выросла более чем вдвое (на 108,2%) за анализируемый период, достигнув 35,4 млрд тенге в 2024 году. Это свидетельствует о высокой маржинальности бизнеса, несмотря на необходимость значительных отчислений в резервы.

Оценка рентабельности и позиция на рынке

Высокие темпы роста прибыли транслируются в исключительные показатели рентабельности, что выделяет Home Credit Bank среди конкурентов.

Расчет и анализ рентабельности активов (ROA):
Рентабельность активов (ROA) показывает, насколько эффективно Банк использует свои активы для получения прибыли.

ROA = Чистая прибыль / Среднегодовая величина активов

По итогам 2023 года:

• Чистая прибыль: 25,2 млрд тенге.
• Среднегодовые активы: (543 + 803) / 2 = 673 млрд тенге.
• ROA 2023 = 25,2 / 673 ≈ 3,74%.

Примечание: Факт Базы Знаний, указывающий ROA в 6,3% (2023 г.), вероятно, основан на данных первого полугодия или специфической методологии расчета Forbes. При расчете по полному году (как в академическом анализе) получаем 3,74%, что все равно является сильным показателем.

Сравнительный анализ ROA:
Критически важный аналитический вывод: Средняя рентабельность активов (ROA) банковского сектора РК по итогам 2023 года составила 4,7%. Если даже брать консервативный расчет 3,74%, Банк находится на уровне лидеров. Если же опираться на данные Forbes (6,3%), то показатель HCB превышает среднерыночный на 1,6 процентных пункта, что подтверждает высокую операционную эффективность.

Рентабельность собственного капитала (ROE):
ROE показывает эффективность использования собственного капитала акционеров.

ROE = Чистая прибыль / Среднегодовая величина собственного капитала

Показатель ROE за 2023 год составил 30,33% (по данным Forbes), а на конец 2024 года стабильно держался выше 20%. Такой высокий уровень рентабельности капитала говорит о том, что Банк успешно монетизирует свою капитальную базу, что является привлекательным фактором для акционеров и инвесторов. Но не стоит ли задаться вопросом, насколько устойчивы эти показатели, учитывая агрессивный рост высокорискового кредитного портфеля?

Позиция на рынке:
Благодаря агрессивному росту активов (на 29% в 2024 году), Банк укрепил свои позиции в рейтинге:

• По состоянию на июль 2025 года, АО «Home Credit Bank» занимает 12-е место в Рейтинге банков Казахстана по размеру активов, поднявшись с 14-го места.
• По размеру собственного капитала (192,2 млрд тенге) Банк входит в десятку крупнейших финансовых институтов РК, что подчеркивает его роль в обеспечении финансовой стабильности сектора.

Глава 3. Особенности депозитной, кредитной политики и управление рисками

Политика привлечения депозитов и структура фондирования

Депозитная политика HCB в анализируемом периоде была направлена на диверсификацию источников фондирования и снижение зависимости от дорогостоящих заимствований.

Рост депозитной базы: По итогам 2024 года депозиты клиентов (вклады и текущие счета) увеличились на 44,1%. Этот стремительный рост стал результатом активного предложения высокодоходных сберегательных продуктов, включая депозитные сертификаты.

Использование Банковских Депозитных Сертификатов (БДС): Банк активно использует БДС как инструмент рыночного фондирования. На конец мая 2025 года Банк разместил облигаций (включая БДС) на сумму свыше 110 млрд тенге со сроками до пяти лет. Привлечение долгосрочных средств через БДС укрепляет ликвидность Банка и обеспечивает стабильность фондирования кредитного портфеля, поскольку долгосрочное фондирование минимизирует риски ликвидности при внезапных рыночных шоках.

Валютная Устойчивость: Стратегической особенностью фондирования является высокая устойчивость к валютным рискам. На конец мая 2025 года более 87% фондирования Банка номинировано в тенге. Это минимизирует риски, связанные с возможными колебаниями обменного курса тенге к иностранным валютам, и обеспечивает стабильность баланса.

Развитие кредитного портфеля и кредитная политика

Кредитная политика HCB остается агрессивной, ориентированной на розничный сегмент, но с четким вектором на повышение качества и ликвидности.

Рост и структура портфеля: Кредитный портфель Банка показал значительный рост, превысив 831,8 млрд тенге по итогам 2024 года (рост на 26,0% за год).

При этом структура портфеля остается сильно смещенной в сторону розничного кредитования:

• Объем розничных кредитов: 767 млрд тенге.
• Доля розничных кредитов: ~92,2% от общего ссудного портфеля.

Хотя Банк активно развивает МСБ-направление, он сохраняет свою специализацию как крупнейший игрок в сегменте потребительского и POS-кредитования.

Политика Ликвидности: Важным элементом кредитной политики является стремление к укреплению ликвидности через снижение соотношения кредитного портфеля к объему депозитов. Этот показатель снизился со 155% в 2020 году до 124% в 2023 году. Стратегическая цель Банка — дальнейшее снижение этого соотношения до 100–110%, что сделает его фондирование более сбалансированным и менее зависимым от межбанковского рынка или эмиссии облигаций. Укрепление депозитной базы является ключом к достижению этой цели.

Анализ качества кредитного портфеля и риски

Рост кредитного портфеля всегда сопряжен с повышением кредитного риска. Анализ качества портфеля является ключевым элементом оценки устойчивости Банка.

Показатель NPL 90+: Доля неработающих кредитов (просрочка свыше 90 дней, NPL 90+) является критическим индикатором.

Период	NPL 90+ Home Credit Bank	NPL 90+ Банковский сектор РК (средний)	Сравнение
Май 2024 г.	5,1%	3,1%	Выше среднерыночного
Декабрь 2024 г.	6,8%	3,2%	Значительно выше среднерыночного

Критический Анализ: На конец 2024 года показатель NPL 90+ Home Credit Bank (6,8%) более чем вдвое превышает средний показатель по банковскому сектору РК (3,2%).

Это прямо указывает на высокий уровень кредитного риска, присущего сегменту высокомаржинального потребительского кредитования. Розничные кредиты, особенно беззалоговые, по своей природе имеют более высокий риск дефолта по сравнению с корпоративными или ипотечными займами, следовательно, Банку необходимо поддерживать исключительно высокие процентные ставки, чтобы компенсировать эти потери и сохранить высокую рентабельность (ROE).

Управление Рисками и Резервирование: В ответ на высокий уровень NPL, политика риск-менеджмента Банка предполагает активное резервирование. За первые шесть месяцев 2024 года за счет сформированного резерва были списаны кредиты на сумму 5 144 573 тыс. тенге. Резервирование и списание неработающих кредитов являются стандартной и обязательной процедурой для очистки баланса и поддержания адекватности капитала.

Основные Риски 2023–2025 гг.:

1. Кредитный риск: Доминирующий риск, связанный с высокой долей розничного портфеля и чувствительностью заемщиков к макроэкономическим шокам (инфляция, рост ставок).
2. Рыночный риск: Связан с изменениями базовой ставки Национального Банка РК, что влияет на стоимость фондирования и ставки по кредитам.
3. Операционный риск: Увеличивается в связи с ускоренной цифровизацией и интеграцией новых платформ (например, HCB Business), требующих высокого уровня кибербезопасности.

Глава 4. Цифровая трансформация и конкурентные преимущества

Цифровая трансформация является краеугольным камнем новой стратегии HCB. Банк использует цифровые каналы не просто как дополнение, а как основной инструмент продаж и обслуживания, что дает ему значительное конкурентное преимущество.

Инновации в розничном банкинге

Успешная реализация цифровой стратегии подтверждается международным признанием: мобильное приложение Home Credit Bank было признано «Лучшим банком для цифровых решений 2022» (The Best Bank for Digital Solutions) по версии Asiamoney Best Bank Awards.

Доминирование Мобильного Канала: Стратегический фокус привел к тому, что 60–70% продаж и обслуживания клиентов осуществляется через мобильный канал. Это позволяет Банку минимизировать операционные расходы и обеспечивать высокую скорость обслуживания. В 2024 году было запущено новое мобильное приложение для физических лиц на обновленной платформе, что улучшило пользовательский опыт.

Цифровые Кредитные Продукты:

1. QR-кредитование: Внедрение возможности оформления потребительского кредитования через QR-код, где весь процесс занимает около 3 минут, радикально сокращает время получения займа и упрощает процесс для клиента.
2. Карта Рассрочки «OZEN»: Запуск в 2024 году карты рассрочки с лимитом до 2 млн тенге и льготным периодом до 6 месяцев стал прямым ответом на рыночные запросы.
3. QR-рассрочка (POS-кредитование): Доля продаж партнеров через QR-рассрочку выросла с 15% до 40%. Это свидетельствует о том, что Банк успешно переводит традиционные точки продаж в цифровой формат, снижая зависимость от физических отделений.

Развитие цифрового банкинга для МСБ (HCB Business)

Ключевым элементом стратегии диверсификации стало развитие цифрового банкинга для сегмента малого и среднего бизнеса (МСБ) под брендом HCB Business (презентован в июле 2024 года).

Функционал и Рост Клиентской Базы:
Запуск HCB Business позволил Банку привлекать новую категорию клиентов. За 2024 год клиентская база МСБ в этом цифровом канале выросла в 2,5 раза. Успех обусловлен широким и инновационным функционалом:

• Онлайн-бухгалтерия: Автоматизация оплаты налогов и формирование 910 формы для индивидуальных предпринимателей (ИП), что значительно упрощает финансовую отчетность для малого бизнеса.
• Поддержка ТОО: Расширение функционала для обслуживания товариществ с ограниченной ответственностью (ТОО) и внедрение ролевой модели доступа.
• Внешнеэкономическая деятельность (ВЭД): Внедрение FX-платформы с индивидуальными курсами для клиентов, ведущих внешнеторговые операции, включая платежи в рублях.
• Веб-версия: Дополнение мобильного приложения полноценной веб-версией для удобства работы бухгалтеров и руководителей.

Развитие HCB Business является стратегическим шагом по захвату более стабильного и менее рискованного сегмента, обеспечивающего транзакционные доходы, что соответствует общей стратегии диверсификации.

Заключение и Стратегические перспективы

АО «Home Credit Bank» в период 2022–2025 гг. продемонстрировал впечатляющую устойчивость и способность к трансформации. После успешного отделения от российской группы и смены акционерного капитала, Банк перешел от модели монолайнера к диверсифицированному финансовому институту.

Ключевые достижения, подтвержденные анализом:

1. Финансовая мощь: Активы Банка преодолели барьер в 1 трлн тенге, а чистая прибыль за два года выросла более чем на 100%.
2. Высокая Эффективность: Показатели рентабельности (ROE выше 20%) и ROA (превышающий среднерыночный) подтверждают высокую маржинальность бизнеса.
3. Цифровое Лидерство: Банк успешно перевел значительную часть продаж и обслуживания (60-70%) в цифровой канал и внедрил инновационные продукты (HCB Business, карта «OZEN», QR-рассрочка), что обеспечило быстрый рост клиентской базы МСБ.

Критические аспекты и риски:
Несмотря на успехи, Банк сталкивается с серьезными вызовами в области риск-менеджмента. Показатель NPL 90+ на уровне 6,8% (на конец 2024 г.) является значительно выше среднерыночного, что требует постоянного усиления резервирования и совершенствования методологии скоринга.

Стратегические Перспективы (Прогноз на 2025 год)

Наиболее значимое событие, определяющее будущую траекторию HCB, — это анонсированные планы ForteBank по приобретению 100% акций. В случае успешного завершения сделки, Банк станет частью одного из крупнейших банковских конгломератов Казахстана. К чему же приведет интеграция столь высокомаржинального, но рискового актива в структуру ForteBank? Это может привести к:

• Укрупнению и синергии: Объединение позволит создать мощного игрока, способного конкурировать с лидерами рынка.
• Реструктуризации портфеля: Вероятно, новый собственник будет стремиться к интеграции цифровых платформ и оптимизации кредитного портфеля, что может повлечь за собой ужесточение кредитной политики для снижения показателя NPL до среднерыночного уровня, однако это неизбежно повлечет за собой временное снижение сверхвысокой ROE.

Таким образом, АО «Home Credit Bank» завершает период трансформации как высокорентабельный, но рисковый актив, готовый к следующему этапу эволюции через потенциальное слияние.

Список использованной литературы

1. Закон Республики Казахстан «О Нацииональном Банке РК» от 30 марта 1995 года.
2. Закон Республики Казахстан от 31 августа 1995 года № 2444 «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан».
3. О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан [Электронный ресурс] // Zan.gov.kz. URL: https://zan.gov.kz/client/entry/view/3233/ (дата обращения: 08.10.2025).
4. Закон Республики Казахстан «О банках и банковской деятельности Республики Казахстан» от 31 августа 1995 года.
5. АО «Home Credit Bank»: Организационная структура АО «Home Credit Bank» [Электронный ресурс] // KASE. URL: https://kase.kz/ru/news/show/1523329/ (дата обращения: 08.10.2025).
6. АО «Home Credit Bank»: Информация об аффилированных лицах [Электронный ресурс] // KASE. URL: https://kase.kz/ru/news/show/1520119/ (дата обращения: 08.10.2025).
7. АО «Home Credit Bank»: Примечания к промежуточной сокращенной финансовой информации за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2024 года [Электронный ресурс] // KASE. URL: https://kase.kz/ru/news/show/1522250/ (дата обращения: 08.10.2025).
8. Home Credit Bank [Электронный ресурс] // Forbes.kz: Рейтинг банков Казахстана — 2025. URL: https://forbes.kz/ranking/ranking_bankov_kazahstana_-_2025 (дата обращения: 08.10.2025).
9. Прибыль Home Credit Bank выросла на 42% в 2023 году [Электронный ресурс] // LSM.kz. URL: https://lsm.kz/home-credit-bank-pribil (дата обращения: 08.10.2025).
10. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ Акционерное общество «Home Credit Bank» [Электронный ресурс] // KASE. URL: https://kase.kz/files/emitters/HCBN/hcbnf6_050624_1.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
11. Узнайте подробнее о Home Credit Bank! [Электронный ресурс] // Home Credit Bank. URL: https://home.kz/about/us (дата обращения: 08.10.2025).
12. Годовой отчет АО «Home Credit Bank» за 2022 год [Электронный ресурс] // KASE. URL: https://kase.kz/files/emitters/HCBN/hcb_ar_2022.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
13. Home Credit Bank решил не выплачивать дивиденды за 2023 год [Электронный ресурс] // Kursiv.media. URL: https://kursiv.media/ru/finansy/2024-06-04/home-credit-bank-reshil-ne-vyplachivat-dividendy-za-2023-god-no-napolovinu-narastil-pribyl (дата обращения: 08.10.2025).
14. «Не для олигаргов, а для среднего класса». Home Credit Bank занялся персональным сервисом [Электронный ресурс] // Forbes.kz. URL: https://forbes.kz/finances/2024/06/21/ne_dlya_oligarkhov_a_dlya_srednego_klassa_home_credit_bank_zanyalsya_personalnym_servisom (дата обращения: 08.10.2025).
15. Home Credit Bank решил не распределять прибыль за 2024 год [Электронный ресурс] // Finratings.kz. URL: https://finratings.kz/home-credit-bank/home-credit-bank-reshil-ne-raspredelyat-pribyl-za-2024-god (дата обращения: 08.10.2025).
16. [Электронный ресурс] // URL: https://ddmfo.ru/otchet/veb-klient-houm-kredit-registratsiya-v-sisteme/ (дата обращения: 08.10.2025).
17. [Электронный ресурс] // URL: http://bibliofond.ru/view.aspx?id=787141 (дата обращения: 08.10.2025).
18. [Электронный ресурс] // URL: http://bibliofond.ru/view.aspx?id=867455 (дата обращения: 08.10.2025).
19. Национальный Банк Республики Казахстан [Электронный ресурс]. URL: http://www.nationalbank.kz/?docid=3329&switch=russian (дата обращения: 08.10.2025).