В последние годы во внешней торговле существенно возросло значение кредита, т. е. предоставление заемных средств в денежной или товарной форме на условиях срочности, возвратности и платности для осуществления внешнеторговых сделок или для содействия экспорту и импорту товаров. У предприятий всех форм собственности все чаще возникает потребность привлечения заемных средств, для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли. Самая распространенная форма сбора средств — получение банковской ссуды по кредитному договору.
Кредит играет важную роль в развитии международного товарооборота. Создавая дополнительный рыночный спрос со стороны заемщиков, он способствует увеличению мировой торговли. Условия экспортного кредита являются важным фактором конкуренции между отдельными фирмами и государствами за рынки. Знание процесса кредитования (виды кредита, этапы и условия его предоставления) как для продавцов, так и для покупателей является ключевым моментом для осуществления экспортно-импортных операций.
ГЛАВА I. МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ
1.1. Характеристика и виды международного кредита
Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. В основе его развития лежали глобализация мирохозяйственных связей, международное разделение труда, специализация и кооперация производства, усиление интернационализации экономических связей, общая международная экономика капитала и другие факторы.
Субъектами международных кредитных отношений являются частные компании, корпорации, банки, государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-финансовые организации. Объективная потребность в международном кредите связана с оборотом денежных средств в экономике, спецификой производства и продаж, различиями в объемах и сроках внешнеэкономических операций, необходимостью крупных разовых вложений и другими факторами.
а) временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме;
- б) денежные накопления государства;
- в) временно свободные средства и накопления населения;
- г) собственные финансовые ресурсы банков и валютно-финансовых организаций и другие источники.
Движение ссудного капитала в международной сфере основано на следующих принципах: возвратность; срочность; платность; обеспеченность; целевой характер. Многовековая практика кредитных отношений выработала разнообразные формы международного кредита, которые можно классифицировать по следующим признакам:
Капитал и инвестиции
... будущем доходов индивидуума, носят название инвестиций в человеческий капитал. Осуществление инвестиций – важный процесс в воспроизводстве человеческого капитала, в котором индивид выступает либо объектом, либо субъектом, ... рабочей силы покупаются и продаются наряду с другими ресурсами (предметами и средствами труда) на рынке труда. На спрос активное воздействие оказывает производительность труда, ...
1) по источникам выделяют внутреннее, иностранное и смешанное кредитование;
2) по назначению различают коммерческие кредиты, финансовые кредиты;
3) по видам кредиты можно разделить на товарные и валютные;
4) по валюте займа выделяют кредиты, предоставленные в валюте страны-должника, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны, в международной счетной валютной единице;
5) по срокам кредиты подразделяются на: сверхкраткосрочные (от суток до трех месяцев); краткосрочные (до одного года среднесрочные (от одного года до пяти лет); долгосрочные (свыше пяти лет);
6) от наличия обеспечения различают обеспеченные и бланковые кредиты;
7) в зависимости от техники предоставления выделяют финансовые (наличные) кредиты, акцептованные кредиты, депозитные сертификаты, облигационные займы, консорциональные кредиты и т. д.;
8) в зависимости от кредитора различают частные; правительственные; смешанные и кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.
Развитие мировой торговли создало предпосылки расширения использования фирменных (коммерческих) кредитов в виде ссуды, предоставляемой экспортером одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Как правило, бизнес-кредит выдается в виде векселя или предоставляется с открытым счетом. Разновидностью фирменных кредитов является авансовый платеж. Объемы и сроки брендированных кредитов определяются условиями конъюнктуры мирового рынка, типом товара и рядом других факторов. Несмотря на широкое распространение фирменных кредитов, основной формой кредитования международной торговли являются кредиты банков, предоставляющих экспортные и финансовые кредиты.
Экспортный кредит выдается банком страны-экспортера банку страны-импортера для кредитования поставки товаров. Как правило, он носит «связанный» характер, поскольку заемщик обязан использовать ссуду исключительно для покупки активов в стране-кредиторе. Разновидностью экспортного кредита является кредит покупателя.
Финансовый кредит является более выгодным, так как позволяет закупать товары в любой стране, но, как правило, он предоставляется для поддержания валютного курса, погашения внешней задолженности, регулирования платежного баланса и т. д. Банки также предоставляют акцептный кредит в форме акцепта тратты, выставленной экспортером, и акцептно-рамбурсный кредит, основанный на сочетании акцепта векселей экспортера банком третьей страны и переводе (рамбурсировании) суммы векселя и импортером банку-акцептанту.
В современной системе внешнеэкономических связей банки играют ведущую роль, концентрируют экономическую информацию и выступают организаторами торгово-промышленной кооперации. Одной из форм такого участия в международных экономических отношениях являются кредиты по компенсационным сделкам, совместное финансирование и проектное финансирование.
Кредит по компенсационным сделкам, представляет собой долгосрочный целевой кредит (8—15 лет) на создание и реконструкцию предприятий, продукция которых будет направляться кредиторам в счет погашения выданных кредитов.
Международный лизинг и его роль в современной экономике
... стране большое значение придается пакету документов, определяющих условия банковского кредитования коммерческой и жилой недвижимости, в том числе ипотечного кредитования физических лиц. 2. ОСОБЕННОСТИ МЕХАНИЗМА ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО ЛИЗИНГА ... инвестиционной деятельности позволила выделить лизинг в автономной форме, отличный от традиционного лизинга и кредита. 2.2. Правовое регулирование ...
Совместное финансирование предусматривает кредитование несколькими кредитными учреждениями крупных проектов, в которых принимают участие международные валютно- финансовые организации.
Проектное финансирование представляет собой форму долгосрочного международного кредитования, при которой кредит погашается за счет доходов от осуществления проекта, а риск его реализации ложится на кредитора.
С 50-х годов в международных экономических отношениях стали в значительной степени развиваться лизинговые операции {leasing, от англ. lease — «сдать в аренду»), т. е. предоставление лизингодателем материальных ценностей лизингополучателю в аренду. При этом различают следующие виды аренды: рейтинг (краткосрочная); хайринг (среднесрочная); лизинг (долгосрочная).
Развитие рынка лизинговых услуг стимулирующее действует на производственный сектор экономики, поскольку имеет ряд преимуществ по сравнению с рыночными формами кредитования, в число которых входят организация транспортировки, монтаж, тех-ническое обслуживание и страхование объектов лизинга; обеспечение запасными частями; предоставление консультационных, информационных и других услуг.
1.2 ОПИСАНИЕ ОПЕРАЦИЙ ЛИЗИНГА, ФАКТОГРИНГА И ФОРФЕТИРОВАНИЯ
Существуют различные виды лизинговых операций, которые можно классифицировать по следующим признакам:
1) в зависимости от характера взаимоотношений между лизингополучателем и лизингодателем выделяют прямой лизинг, когда владелец имущества сам выступает лизингодателем, и косвенный, когда передача имущества в аренду осуществляется через третье лицо;
2) по методу кредитования различают срочный лизинг, когда осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый (ролловерный) лизинг, договор которого возобновляется по истечении очередного срока;
3) в зависимости от намерения приобретения материальных
ценностей в собственность различают операционный лизинг, предусматривающий передачу арендатору права пользования материальными ценностями с обязательным их возвратом владельцу после окончания лизингового соглашения, и финансовый лизинг, при котором аренда сочетает последующий выкуп объекта по остаточной стоимости;
4) в соответствии с распределением расходов по обслуживанию арендуемого имущества выделяют договор чистого лизинга, когда данные расходы берет на себя лизингополучатель, и договор полного лизинга, по которому расходы по техническому обслуживанию возлагаются на арендодателя;
5) в зависимости от вида сдаваемых в аренду материальных ценностей различают лизинг движимого и недвижимого имущества.
Развитие лизинговых отношений привело к наработке различных форм лизинговых сделок, основными из которых являются: стандартный лизинг, возвратный лизинг, «мокрый» лизинг, «чистый» лизинг, лизинг с «полным обслуживанием», «возобновляемый» лизинг, другие формы лизинга.
Стандартный лизинг, при котором собственник (изготовитель) материальных ценностей продает их лизинговой компании, которая в свою очередь передает их в аренду потребителю.
Лизинг на предприятии
... ст. 665 ГК РФ по договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору ... выбор продавца и приобретенного имущества осуществляется арендатором. В Федеральном законе от 29.10.1998 N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» отмечается, что «лизинг совокупность экономических и ...
Возвратный лизинг («лиз-бэк») применяется в случаях срочной потребности фирмы в денежных средствах и представляет собой сделку, при которой собственник материальных ценностей продает их лизинговой компании, а затем берет их в аренду. «Мокрый лизинг», предусматривающий дополнительные услуги лизингодателя лизингополучателю.
«Чистый» лизинг, при котором основные расходы, связанные с использованием имущества, ложатся на лизингополучателя.
Лизинг с полным обслуживанием, который схож с «мокрым» лизингом, но предусматривающий рад дополнительных услуг.
Возобновляемый лизинг, при котором арендованное оборудование периодически заменяется более современным оборудованием.
Рынок лизинговых услуг, пользующихся достаточно большим спросом, формировался под влиянием ряда факторов, основной из которых был связан с недостаточным объемом ликвидных средств у предприятий и фирм для инвестирования расширенного производства в связи с усилившейся конкуренцией. Послевоенное развитие мировой экономики характеризовалось растущей потребностью экспортеров в кредитах, риском задержек платежей, а в ряде случаев и неплатежами. Данные причины подтолкнули развитие такой операции, как факторинг, представляющий собой международный кредит в форме покупки специализированной финансовой компанией денежных требований экспортера к им-портеру и их инкассацию. Таким образом, сущность факторинга заключается в том, что, авансируя экспортеру средства до наступления срока требований, факторинговая компания кредитует его. Как правило, сумма кредита составляет 70-90% от суммы счета и зависит от финансового состояния и кредитоспособности экспортера. Оставшиеся 30—10% после вычета процента за кредит и комиссию за услуги зачисляются на блокированный счет экспортера, средства которого служат для страхования в случае возникновения коммерческих рисков, связанных с низким качеством товаров, их комплектностью и т. д. После оплаты импортером стоимости транзакции факторинговая компания очищает заблокированный счет и возвращает остаток экспортеру. Факторинговая компания, получая требования экспортера к импортеру, может применять либо открытую процессию, при которой она извещает импортера об уступке требований экспортеров, либо скрытую, когда импортеру о ней не сообщается
Несмотря на то, что факторинговые операции несколько дороже обычных кредитных сделок, они нашли широкое распространение, поскольку помимо кредитных факторинговые компании оказывают учетно-контрольные, юридические, складские, информационные и консультативные услуги.
От использования факторинговых операций экспортеры получают следующие преимущества:
- а) снижение риска неплатежа;
- б) упрощение структуры баланса путем реализации портфеля долговых требований;
- в) сокращение сроков инкассации требований;
- г) экономия на бухгалтерских, административных и иных расходах.
Другой формой услуг, получившей развитие с 60-х годов, является форфетирование (от фр. forfeit — «целиком, общей суммой»), т. е. предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж путем покупки на полный срок на заранее установленных условиях векселей или других долговых обязательств. правило, форфетирование во внешнеэкономической деятельности применяется при крупных поставках с длительной отсрочкой платежа, а учитываемые векселя должны иметь гарантию или аваль первоклассного банка. Поскольку форфетор берет на себя коммерческие риски без права расчета долговых обязательств на экспортера, то это отражается на учетной ставке, уровень которой также зависит от риска неплатежа, срока векселя, валюту платежа и других условий.
История развития страховой компании Ллойд
... вплоть до полной отдачи своего состояния. Членство в страховой компании Ллойд В качестве ближайшей аналогии объединению Ллойда напрашивается ... млн. дол. В результате этого бедствия американские страховые компании прогорели одна за другой, а Ллойд без промедления ... британское правительство, само того не желая, оказало Ллойду неоценимую услугу - оно даровало хартию на монопольное страхование Лондонской ...
