Необходимость, сущность и формы кредита: Теоретические основы и специфика развития кредитных отношений в Республике Казахстан

метки: Кредит, Кредитный, Рынок, Экономика, Средство, Развитие, Кредитование, Капитал

В 2024 году экономика Казахстана получила до 33,8 трлн тенге кредитов, что ознаменовало прирост на 20,9% за год, подчеркивая фундаментальную роль кредита в современном хозяйственном механизме. Эта внушительная цифра не просто отражает активность финансового сектора, но и акцентирует внимание на кредите как на жизненно важном кровеносном сосуде экономики, питающем производство, торговлю и потребление. Он является катализатором экономического роста, инвестиционной активности и эффективного перераспределения капитала. Без понимания его глубинной сущности, исторического генезиса и многообразных форм невозможно адекватно оценить динамику современных экономических процессов, особенно в условиях переходных экономик, таких как Республика Казахстан. Что же следует из этого для понимания экономических вызовов? Это означает, что любое изменение в кредитной политике или доступности кредитных ресурсов мгновенно отражается на всех аспектах национальной экономики, от макроэкономической стабильности до благосостояния граждан.

Настоящая курсовая работа ставит своей целью всесторонний анализ теоретических основ и практических аспектов кредита. Исследование охватит его эволюцию от древнейших времен до современности, раскроет экономическую сущность, функции и принципы, а также рассмотрит многообразие форм и видов. Особое внимание будет уделено специфике кредитных отношений в условиях переходной экономики Республики Казахстан, анализу текущего состояния кредитного рынка, выявлению проблем и вызовов, а также оценке перспектив развития, включая роль государственного регулирования и внедрение инновационных финансовых технологий.

Структура работы построена таким образом, чтобы последовательно раскрыть заявленную тему: от исторических корней и фундаментальных теорий кредита до его современного макроэкономического значения и специфики развития в конкретном региональном контексте. В заключении будут обобщены основные выводы и предложены рекомендации для дальнейшего исследования.

Глава 1. Теоретические основы кредита: Исторический генезис и экономическое содержание

1.1. Исторические предпосылки и эволюция кредитных отношений

История кредита неразрывно связана с историей человеческого общества, отражая его экономическое и социальное развитие, и именно в этой диалектике мы находим ключи к пониманию современных финансовых систем. В основе возникновения кредитных отношений лежат как общие экономические, так и специфические причины. К общеэкономическим предпосылкам можно отнести наличие товарно-денежных отношений и товарного производства. Именно обмен продуктами труда, а затем и их продажа за деньги, создали потребность во временном перемещении стоимости. Однако, ключевым фактором, давшим импульс к зарождению кредита, стало имущественное расслоение общества, начавшееся в период разложения первобытнообщинного строя. Это расслоение привело к появлению субъектов, располагающих временно свободными денежными средствами, и тех, кто испытывал в них временную нужду.

Кредитная природа современных неполноценных денег: сущность, ...

... Это изменило не только форму, но и саму сущность денег, их свойства и принципы функционирования в экономике. Для глубокого понимания современных денежных отношений необходимо четко разграничить полноценные ... что делало его неудобным в качестве универсального средства обращения. Развитие кредитных отношений: Появление и развитие кредита привело к тому, что денежный оборот все больше опирался на ...

Ранние этапы: От зерна до долговой ямы

Происхождение кредита уходит корнями в глубокую древность, примерно за 3000 лет до нашей эры, когда в государствах Древнего Мира, таких как Ассирия, Вавилон и Древний Египет, стали фиксироваться первые долговые обязательства. Изначально кредит существовал в натуральной форме: жители брали в долг зерно или скот, обязуясь вернуть их с прибавкой после сбора урожая. Долговые обязательства фиксировались на глиняных табличках в Месопотамии и на папирусах в Древнем Египте, что свидетельствует о системности и законодательном регулировании этих отношений уже на заре цивилизации.

Однако, параллельно с развитием кредита, формировались и жесткие механизмы обеспечения его возвратности. В Древнем Вавилоне кредиторы могли требовать в залог детей, а в Древнем Египте неспособные вернуть долг по закону передавались в рабство кредитору. В Древнем Риме практиковалась так называемая «долговая яма», где несостоятельные должники могли быть подвергнуты жестоким санкциям, вплоть до продажи в рабство или даже расчленения тела (хотя последнее, вероятно, носило характер символической угрозы).

Эти примеры показывают, насколько критичной была необходимость материальной ответственности участников за выполнение взятых обязательств.

Развитие кредита в античности и Средневековье

С развитием товарно-денежных отношений кредит приобретает денежную форму. В Древней Греции, примерно в VII веке до нашей эры, появились первые банки, которые часто организовывались при храмах. Храмы, пользуясь высоким доверием и обладая значительными богатствами, обеспечивали сохранность вкладов и выдавали кредиты. Именно тогда зародилось понятие «ипотека» – залог недвижимости, который изначально обозначал столб на границе земельного участка должника, сообщавший о его залоговом обременении. Это был значительный шаг к цивилизованному обеспечению кредита.

В Средние века развитие кредитных отношений столкнулось с серьезным препятствием: христианская церковь запрещала взимание процентов, считая это ростовщичеством. Папа Александр III в 1179 году, а затем Папа Григорий X в 1274 году ужесточили наказания за ростовщичество, вплоть до изгнания из государства. Однако бурный рост торговли и развитие городов требовали финансирования, и эти запреты не могли остановить естественный экономический процесс. В результате, появились альтернативные формы займов: купеческое кредитование товарами с отсрочкой платежа, а также ломбардные конторы, активно развивавшиеся в итальянских городах-государствах, таких как Милан, Венеция, Флоренция и Генуя. В этих условиях ключевую роль в кредитовании стали играть еврейские ростовщики, на которых не распространялись христианские запреты. К XIV веку в Европе получили широкое распространение векселя, которые не только упрощали международную торговлю, но и позволяли обходить церковные ограничения на взимание процентов, поскольку процент мог быть «зашит» в курсовую разницу или дисконт.

Разработка комплексной методологии оценки финансового состояния ...

... Наиболее применимы мультипликаторы, такие как P/E (Цена/Прибыль) и P/BV (Цена/Балансовая стоимость). Доходный подход (ДДП): Считается наиболее релевантным для оценки финансово устойчивых и ... Следовательно, простого арифметического вычитания балансовых величин недостаточно для объективной оценки. Формула расчета стоимости чистых активов (СЧА) страховой компании выглядит следующим образом: СЧА = Активы ...

Таким образом, кредит, зародившись в первобытной формации как исторический предшественник денег, стал результатом развития дарообмена и объективным этапом эволюции меновых отношений. Он разрешает фундаментальное противоречие между необходимостью свободного перехода капитала из одних отраслей производства в другие и закрепленностью производственного капитала в определенной натуральной форме, формируя особую самостоятельную форму капитала – ссудный капитал.

1.2. Экономическая сущность, функции и принципы кредита

В основе любой развитой экономической системы лежит сложная сеть взаимоотношений, где кредит занимает одно из центральных мест. Кредит — это не просто сумма денег, которую кто-то занимает, это совокупность экономических отношений, связанных с передачей стоимости во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности. Эти три условия – краеугольные камни, определяющие специфику кредитных отношений.

Сущность кредита проявляется в экономических отношениях, которые складываются между тем, кто его предоставляет (кредитором), и тем, кто его берет (заемщиком).

Эти отношения представляют собой передачу материальных ценностей в денежной или иной форме. Кредитор остается владельцем переданной в долг стоимости, а заемщик получает её лишь во временное распоряжение.

Объектом кредита выступает ссужаемая стоимость, которая аккумулируется в так называемом ссудном фонде. Ссудный фонд – это совокупность временно свободных объектов собственности (природных, материальных, трудовых, денежных ресурсов) хозяйствующих субъектов, которые могут быть предоставлены в пользование. Субъектами кредита являются, соответственно, кредитор (лица, располагающие свободной стоимостью) и заемщик (лица, испытывающие недостаток в собственных средствах).

Движение кредита состоит из трех последовательных стадий, которые формируют его жизненный цикл:

1. Предоставление ссужаемой стоимости: Кредитор передает заемщику средства.
2. Использование ссужаемой стоимости: Заемщик применяет полученные средства для своих нужд (производство, потребление, инвестиции).
3. Возвращение ссужаемой стоимости: Заемщик возвращает кредит кредитору в установленный срок и с процентами.

Именно на третьей стадии проявляются принципы возвратности и платности. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный, позволяя свободным денежным капиталам и доходам предприятий, личного сектора и государства аккумулироваться, превращаться в ссудный капитал, который затем передается за плату во временное пользование.

Основные функции кредита:

Кредит выполняет ряд жизненно важных функций в экономике, каждая из которых способствует её эффективному функционированию и развитию:

Кредит и ссудный капитал в современной экономике: сравнительный ...

... на инвестиции. Его основная функция — перераспределение свободных денежных средств для обеспечения расширенного воспроизводства и удовлетворения потребностей различных экономических субъектов. Теоретические основы кредита и ссудного капитала: от классики до ... Джона Мейнарда Кейнса. В своей фундаментальной работе "Общая теория занятости, процента и денег" Кейнс предложил р

• Перераспределительная функция: Эта функция позволяет перераспределять временно свободные денежные средства и национальный доход между различными экономическими субъектами (отраслями, регионами, предприятиями, домашними хозяйствами) для удовлетворения их временных потребностей. На международном уровне она обеспечивает перераспределение ссудного капитала между странами, способствуя расширенному воспроизводству, финансированию дефицитов платежного баланса и выравниванию национальной прибыли до средней общемировой. Например, страны с избыточными сбережениями могут кредитовать страны с высокими инвестиционными потребностями.
• Регулирующая функция: Кредит играет ключевую роль в обеспечении непрерывности воспроизводственного процесса и регулировании структуры общественного производства. Он позволяет направлять средства в наиболее перспективные и нуждающиеся секторы экономики, создавая сбалансированную экономику. На международном уровне эта функция позволяет странам преодолевать временные финансовые трудности, финансировать крупные инфраструктурные проекты (например, строительство дорог, портов) и поддерживать социальные программы, способствуя экономической стабильности.
• Стимулирующая функция: Сам факт предоставления кредита под процент побуждает заемщика к производительному и эффективному использованию полученных средств.

  Предприятие, взявшее кредит, заинтересовано в скорейшем получении прибыли, достаточной для погашения долга с процентами, что стимулирует рост производительности, внедрение инноваций и повышение общей эффективности производства.

• Эмиссионная функция (функция замещения действительных и наличных денег): Эта функция проявляется в формировании платежных средств (как наличных, так и безналичных денег) в ходе кредитования, связанном с возникновением и развитием банковской системы. Банки, «производя» кредит, создают депозиты, что является основой эффекта кредитного мультипликатора. Кредит позволяет создавать кредитные орудия обращения, такие как тратты, векселя, чеки, которые используются для осуществления платежей без привлечения наличных денег. Тем самым, кредит способствует развитию безналичных расчетов и уменьшает потребность в наличной денежной массе.
• Экономия издержек обращения: Эта функция тесно связана с предыдущей и проявляется в ускорении безналичных платежей и использовании кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов) в международных расчетах. Отказ от необходимости физической перевозки и пересчета крупных сумм наличных денег значительно снижает транзакционные издержки и повышает эффективность денежного обращения.
• Контрольная функция: Кредитор, предоставляя кредит, всегда осуществляет контроль за его целевым использованием и своевременным возвратом.

  Этот контроль побуждает заемщика к более рациональному управлению своими финансами и повышению дисциплины.

• Воспроизводственная функция: Кредит активно участвует в процессе воспроизводства, обеспечивая непрерывное движение капитала между его стадиями – производственной, денежной и товарной. Он позволяет предприятиям пополнять оборотные средства, инвестировать в основной капитал, тем самым поддерживая расширенное воспроизводство.
• Аккумулирование средств: Кредитная система является мощным механизмом по сбору (аккумулированию) временно свободных денежных средств населения, предприятий и государства, превращая их в ссудный капитал.
• Опосредование кругооборота фондов: Кредит помогает предприятиям преодолевать временные разрывы в движении их фондов, обеспечивая непрерывность кругооборота капитала.

Принципы кредитования:

Эффективность и стабильность кредитных отношений обеспечиваются соблюдением ряда принципов:

• Возвратность: Фундаментальный принцип, обязывающий заемщика вернуть полученную стоимость кредитору в полном объеме.
• Срочность: Означает, что кредит должен быть возвращен в строго определенный срок, установленный кредитным договором.
• Платность: За пользование кредитом заемщик обязан уплатить кредитору вознаграждение – процент, который компенсирует кредитору риск и потерю альтернативного использования средств.
• Дифференцированность: Подход к заемщикам не может быть универсальным. Условия предоставления кредита (процентная ставка, срок, обеспечение) должны различаться в зависимости от кредитоспособности заемщика, сферы деятельности, цели кредита и экономической ситуации.
• Обеспеченность: Этот принцип требует наличия у заемщика гарантий или залогового имущества, которое может быть использовано для погашения кредита в случае невыполнения обязательств. Экономическая сторона материальной ответственности подтверждается наличием у заемщика активов и их способностью приносить доход, достаточный для возмещения кредита.

Совокупность этих принципов создает надежную основу для функционирования кредитной системы, обеспечивая её стабильность и эффективность в рыночной экономике.

1.3. Основные теории кредита и их развитие

На протяжении истории экономической мысли роль и сущность кредита становились предметом жарких дискуссий, что привело к формированию различных теоретических концепций. В современной теории денег выделяются две основные, диаметрально противоположные теории кредита: натуралистическая и капиталотворческая. Отличие этих теорий заключается в определении границ (сферы действия) кредита в воспроизводственном цикле и, самое главное, в оценке его роли в общественном производстве – пассивной или активной, зависимой или независимой от реального сектора. Развитие этих концепций происходило под влиянием доминирующих экономических школ и практической деятельности кредитных учреждений.

Натуралистическая теория кредита: Пассивный посредник

Натуралистическая теория кредита, корни которой уходят в классическую политическую экономию, утверждает, что кредит является зависимым от производства и играет в экономике пассивную, второстепенную роль. Её основоположниками считаются выдающиеся английские экономисты Адам Смит (1723–1790) и Дэвид Рикардо (1772–1823).

Среди других приверженцев этой теории были Жан-Батист Сэй, Фредерик Бастиа, Джеймс Мак-Куллох, а также представители исторической школы Германии и Австрии, такие как Вильгельм Рошер, Карл Книс, Бруно Гильдебранд и Адольф Вагнер.

Основные постулаты натуралистической теории можно суммировать следующим образом:

• Объект кредита – натуральные блага: Сторонники этой теории считали, что объектом кредита являются не деньги как таковые, а натуральные, то есть неденежные вещественные блага (товары, средства производства), которые реально существуют в экономике. Деньги рассматривались лишь как технический инструмент для перемещения этих благ.
• Кредит как перераспределение существующих ценностей: Кредит представляет собой движение натуральных благ и является лишь способом перераспределения уже существующих материальных ценностей, а не их создания. Он не способен создавать новую стоимость или богатство.
• Тождественность ссудного и действительного капитала: Ссудный капитал, по мнению натуралистов, тождествен действительному (производительному) капиталу. Его движение совпадает с движением производительного капитала, то есть кредит лишь отражает процессы в реальном секторе, но не инициирует их.
• Банки – скромные посредники: Банки в этой концепции воспринимаются как скромные посредники между вкладчиками и заемщиками. Они лишь мобилизуют уже существующие свободные капиталы и перераспределяют их, не создавая новые деньги или капитал. Их роль сводится к техническому обеспечению перетока ресурсов.

Капиталотворческая теория кредита: Активный создатель богатства

В противовес натуралистической, капиталотворческая теория кредита приписывает ему совершенно иную, гораздо более активную и решающую роль в развитии экономики. Основы этой теории заложил шотландский экономист Джон Ло (1671–1729), известный своим опытом создания банка и введения бумажных денег во Франции.

Джон Ло полагал, что кредит способен приводить в движение все неиспользованные возможности страны, создавать богатство и капитал. Он отстаивал идею, что банки являются не просто посредниками, а активными создателями капитала, способн��ми генерировать новые деньги через кредитование. Он также был сторонником идеи организации эмиссионного банка, который мог бы стимулировать экономику путем выпуска бумажных денег, обеспеченных землей.

Видными представителями и теоретиками капиталотворческой теории также были Генри Маклеод (1821–1902), Йозеф Шумпетер, Адольф Ган, Джон Мейнард Кейнс, Ральф Хоутри и Элвин Хансен.

Основные постулаты капиталотворческой теории:

• Независимость кредита от производства и его решающая роль: Кредит занимает положение, не зависящее от процесса производства, и ему принадлежит решающая, активная роль в стимулировании экономического роста и развитии экономики.
• Банки – создатели капитала: Представители этой теории утверждали, что банки создают капитал посредством своих активных операций, используя эффект кредитного мультипликатора. Когда банк выдает кредит, он создает новый депозитный счет, тем самым увеличивая денежную массу в обращении. Этот процесс не просто перераспределяет существующие деньги, но и генерирует новые.
• Кредит и деньги как богатство: Капиталотворцы считали, что кредит и деньги – это богатство. Чеки, акции, облигации и другие кредитные орудия обращения могут быть обменяны на деньги, а деньги, в свою очередь, – на товары и услуги, что делает их эквивалентом реального богатства.

Развитие концепций и связь с инфляцией

Эволюция теорий кредита не остановилась на этих двух полюсах. По мере развития экономики и углубления понимания денежно-кредитных процессов появлялись новые идеи. Например, концепции кредита развивались под влиянием основных идей господствовавшей экономической школы (как отмечал Н.Х. Бунге) и реальной деятельности кредитных учреждений.

В XX веке, особенно в периоды экономических потрясений, активно обсуждалась связь кредита с инфляцией. Существуют мнения, что кредит является источником инфляции, и его расширение следует всячески сдерживать. Например, немецкий банкир Адольф Ган сформулировал «теорию инфляторного кредита», утверждая, что типичные кризисы сбыта имеют своим основанием уменьшение денежной массы или замедление скорости её обращения. Расширение кредита, по Гану, может привести к инфляции спроса, если оно не подкреплено соответствующим ростом предложения товаров и услуг.

Позднее, монетаризм, получивший широкую популярность в конце 1970-х – начале 1980-х годов (виднейший представитель – Милтон Фридман), также подчеркивал ключевую роль денег и, соответственно, кредита в регулировании экономики и инфляции. Монетаристы утверждали, что темпы инфляции напрямую зависят от темпов роста денежной массы (включая кредитные деньги), а стабильность денежного обращения является залогом макроэкономической стабильности.

Таким образом, историческое развитие теорий кредита демонстрирует постоянный поиск ответа на вопрос о его истинной природе и роли в экономике – является ли он лишь пассивным отражением реальных процессов или активным инструментом их формирования. Современная экономическая наука склоняется к признанию как перераспределительной, так и капиталотворческой функций кредита, а также его сложной взаимосвязи с инфляционными процессами.

Глава 2. Формы и виды кредита в условиях рыночной экономики

2.1. Классификация кредита по формам и видам

Многообразие экономических отношений, в которых участвует кредит, привело к формированию сложной системы его форм и видов. В основе этой классификации лежат различные критерии, позволяющие более глубоко понять структуру и функционал кредитной системы.

Традиционно выделяют две основные формы кредита: коммерческий и банковский. Их дифференциация определяется следующими ключевыми параметрами:

• Субъекты кредитования: Кто предоставляет и кто получает кредит.
• Объекты ссуд: Что именно передается в долг (товары, деньги).
• Величина процента: Как формируется цена за использование кредита.
• Область функционирования: В каких сферах экономики преимущественно используется та или иная форма.

Помимо этих двух основных форм, передача стоимости в рамках кредитных отношений может осуществляться в различных воплощениях, что позволяет выделить денежную, товарную или смешанную формы кредита.

Таблица 1: Классификация форм и видов кредита

Форма кредита	Виды кредита	Характеристика
Товарная	Коммерческий	Предоставляется одним предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа или путем авансирования. Объект – товарный капитал.
	Аренда (Лизинг)	Форма долгосрочной аренды с правом последующего выкупа. По сути, это инвестиционный товарный кредит, где объект – основные средства производства.
	Потребительский (в товарной форме)	Продажа товаров длительного пользования населению в рассрочку.
	Международный (товарный)	Предоставление товарных ресурсов (например, оборудования, сырья) одной страной (или её субъектами) другой с последующим возвратом денежными средствами или другими товарами.
Денежная	Банковский	Предоставляется банками юридическим и физическим лицам в виде денежных средств.
	Межбанковский	Кредиты, предоставляемые банками друг другу для регулирования ликвидности и выполнения обязательств.
	Международный (валютный)	Движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных ресурсов.
	Межхозяйственный	Кредиты, предоставляемые одними хозяйствующими субъектами (небанковскими) другим в денежной форме.
	Государственный	Отношения, в которых государство выступает в роли заемщика (выпуская облигации, привлекая займы) или кредитора (предоставляя бюджетные кредиты).
	Потребительский (в денежной форме)	Выдача денежных средств физическим лицам для приобретения потребительских товаров и услуг или для других личных нужд.
Смешанная	Комбинации вышеперечисленных форм и видов, например, лизинг с элементами банковского кредитования.	Включает сложные кредитные продукты, где сочетаются элементы товарного и денежного кредита, часто с участием нескольких кредиторов или со специфическими условиями погашения, например, проектное финансирование или факторинг с элементами предоплаты за товарные поставки и последующим банковским финансированием.

Далее рассмотрим наиболее значимые и распространенные формы кредита более подробно.

2.2. Характеристика основных форм кредита

Глубокое понимание природы кредита требует детального изучения его конкретных форм, каждая из которых имеет свою специфику и играет уникальную роль в экономике.

Банковский кредит

Это, пожалуй, наиболее распространенная и знакомая форма кредита в современной рыночной экономике. Банковский кредит представляет собой экономические отношения, при которых кредитно-финансовые организации, прежде всего банки, предоставляют денежные средства организациям и физическим лицам. Объектом банковского кредита всегда выступают денежные средства, а субъектами являются, с одной стороны, банки (как кредиторы), а с другой – предприятия, организации, государственные структуры и частные лица (как заемщики).

Банковский кредит является основным источником пополнения оборотных средств предприятий, финансирования инвестиционных проектов, а также средством удовлетворения потребительских нужд населения. Его условия (процентная ставка, срок, обеспечение) определяются рыночной конъюнктурой, кредитной политикой банка и оценкой кредитоспособности заемщика.

Коммерческий кредит

В отличие от банковского, коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый одним предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Здесь кредитором и заемщиком выступают непосредственно хозяйствующие субъекты, не являющиеся банками. Этот вид кредита может предоставляться двумя основными способами:

• Путем перечисления аванса: Покупатель кредитует продавца, выплачивая часть или полную стоимость товара до его поставки.
• Путем предоставления права оплаты по истечении установленного срока: Продавец кредитует покупателя, отгружая товар с условием последующей оплаты.

Объектом коммерческого кредита выступает исключительно товарный капитал. Его основная функция – обеспечение непрерывности оборота промышленного капитала и содействие передвижению товаров из сферы производства в сферу потребления, минуя звено наличных денег. Коммерческий кредит, как правило, оформляется векселем или условием в договоре купли-продажи и регламентируется законодательством, например, статьей 823 Гражданского кодекса РФ, которая определяет основные положения о коммерческом кредите.

Потребительский кредит

Потребительский кредит – это кредитование конечного потребителя, то есть физических лиц, для приобретения товаров длительного пользования, оплаты услуг или иных личных нужд, не связанных с предпринимательской деятельностью. Кредиторами здесь выступают банки и небанковские кредитные организации, а заемщиками – исключительно физические лица. Эта форма кредита играет важную роль в стимулировании потребительского спроса, повышении уровня жизни населения и поддержании общего экономического роста. Он может быть как целевым (например, на покупку автомобиля или бытовой техники), так и нецелевым (наличными, кредитные карты).

Международный кредит

С развитием глобальных экономических связей особую значимость приобрел международный кредит. Это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов.

История возникновения: Международный кредит впервые возникает в XIV-XV веках в международной торговле, особенно после открытия морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, а затем в Америку и Индию. Он выступал одним из рычагов первоначального накопления капитала, позволяя купцам и колонизаторам финансировать дальние экспедиции и торговые операции.

Классификация международного кредита:

• По видам:
  • Товарные: Предоставление кредита в виде товаров (оборудование, сырье, готовая продукция).
  • Валютные: Предоставление кредита в денежной форме (валюте).
• По срокам:
  • Краткосрочные: Срок от 1 дня до 1 года (иногда до 18 месяцев).

    Используются для финансирования текущих операций, покрытия временного дефицита ликвидности.

  • Среднесрочные: От 1 года до 5 лет. Применяются для финансирования инвестиций в основной капитал, приобретения оборудования.
  • Долгосрочные: Свыше 5 лет. Предназначены для крупномасштабных инвестиционных проектов, развития инфраструктуры. В некоторых случаях краткосрочные кредиты могут быть пролонгированы и трансформироваться в средне- или долгосрочные, зачастую при участии государства в качестве гаранта.
• По обеспечению:
  • Обеспеченные: Требуют предоставления залога или гарантий. В качестве обеспечения могут использоваться высоколиквидные финансовые активы, государственные гарантии, имущество за рубежом, товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото.
  • Бланковые: Выдаются под простое обязательство должника погасить кредит в срок, без конкретного залога. Такие кредиты предоставляются заемщикам с высокой кредитоспособностью и безупречной репутацией.

Субъекты международного кредита:
Международные кредиты могут быть предоставлены Международным валютным фондом (МВФ), Международным банком реконструкции и развития (МБРР), Всемирным банком, правительствами или финансовыми организациями других государств. Заемщиками выступают государства, крупные компании или другие международные финансовые институты, такие как Межамериканский банк развития и Азиатский банк развития.

Международный кредит как инструмент политики:
Важно отметить, что международный кредит часто выступает инструментом реализации политических и экономических интересов стран-кредиторов. Примером могут служить «связанные кредиты», обязывающие заемщиков приобретать товары, технологии или услуги у стран-кредиторов. Это позволяет странам-донорам не только получать прибыль от процентов, но и стимулировать свой экспорт, поддерживать собственные отрасли промышленности и укреплять геополитическое влияние.

Роль в глобализации:
Повышение роли кредита в развитии международных связей обусловлено глобализацией мировой экономики. С середины XX века международный кредит играет исключительно значимую роль в развитии большинства национальных экономик, мировой торговли и мирового хозяйства в целом, способствуя интернационализации производства и углублению международного разделения труда. Он позволяет преодолевать дефицит капиталов в развивающихся странах, финансировать крупные транснациональные проекты и интегрировать экономики различных государств в единую мировую систему.

Таким образом, каждая из форм кредита – банковский, коммерческий, потребительский, международный – выполняет специфические функции и играет свою уникальную роль в обеспечении бесперебойного функционирования и развития как национальной, так и мировой экономики.

Глава 3. Макроэкономическое значение кредита и роль кредитного рынка

3.1. Кредитный рынок как сегмент финансового рынка

В архитектуре современной финансовой системы кредитный рынок занимает одно из центральных мест, являясь крупнейшим её сегментом. Кредитный рынок – это не просто совокупность сделок по выдаче и получению займов; это сложная система экономических отношений, представляющая собой сферу движения ссудного капитала. Он объединяет всех участников, заинтересованных в получении или предоставлении денежных средств на условиях возвратности, срочности и платности. По сути, это совокупность взаимосвязанных институтов, механизмов и инструментов, обеспечивающих эффективное распределение денежных средств между различными экономическими субъектами.

Экономическая роль кредитного рынка заключается в его уникальной способности объединить разрозненные, временно свободные денежные средства. В повседневной деятельности предприятий, домашних хозяйств и государства постоянно возникают излишки или дефициты денежных средств. Кредитный рынок аккумулирует эти свободные ресурсы, трансформируя их в ссудный капитал, и направляет туда, где существует потребность. Этот процесс не только улучшает накопление капитала, но и способствует его централизации и концентрации в наиболее эффективных и перспективных сферах экономики, что является двигателем экономического развития.

Механизм функционирования кредитного рынка таков: на нем мобилизуются сбережения населения (через вклады в банках), свободные денежные средства хозяйствующих субъектов (например, нераспределенная прибыль, амортизационные отчисления), а также ресурсы государства. Все эти средства затем трансформируются в ссудный капитал и перераспределяются на упомянутых ключевых условиях – возвратности, срочности и платности. Этот непрерывный процесс обеспечивает ликвидность экономики и её способность к росту.

3.2. Влияние кредита на экономический рост и развитие

Кредит является неотъемлемым элементом и мощной опорой современной экономики, оказывая многостороннее влияние на её рост и развитие.

• Развитие предприятий и увеличение объемов производства: Предоставление кредитов банками предприятиям напрямую способствует расширению их деятельности. Это позволяет компаниям закупать новое оборудование, модернизировать производство, увеличивать объемы выпускаемой продукции, работ и услуг. Без доступа к кредитным ресурсам многие инвестиционные проекты, способствующие росту производительности и созданию рабочих мест, были бы неосуществимы.
• Формирование основного и оборотного капитала: Кредит играет критическую роль в формировании как основного (долгосрочные активы, такие как здания, машины, оборудование), так и оборотного (краткосрочные активы, такие как сырье, материалы, незавершенное производство) капитала предприятий. Долгосрочные кредиты позволяют финансировать капитальные вложения, а краткосрочные – обеспечивать бесперебойность производственного цикла.
• Мобилизация сбережений и направление их в экономику: Банковская система, центральный элемент кредитного рынка, выступает посредником между сберегателями и инвесторами. Мобилизуя сбережения населения (например, через депозиты), банки направляют эти средства в производственную и коммерческую сферу, превращая пассивные накопления в активный инвестиционный ресурс. Это обеспечивает приток капитала в реальный сектор экономики.
• Эффективность инвестирования и оценка кредитоспособности: Эффективность инвестирования, опосредованного кредитом, в значительной степени зависит от способности банков и других кредиторов тщательно оценивать кредитоспособность заемщика. Это включает анализ финансового положения, бизнес-плана, залогового обеспечения и перспектив рынка. Качественная оценка рисков способствует более рациональному распределению ��апитала и минимизации потерь.
• Влияние на импорт и привлечение технологий: Предоставление кредитов импортерам позволяет увеличивать предложение товаров на внутреннем рынке, способствуя удовлетворению потребительского спроса. Более того, импорт оборудования и технологий, часто финансируемый за счет кредитов, способствует модернизации отечественного производства, повышению его конкурентоспособности и освоению новых производственных методов.
• Международный кредит как инструмент влияния: Как уже отмечалось, международный кредит не только способствует экономическому развитию, но и используется для вложений в иностранную экономику с целью расширения политического и экономического влияния. «Связанные кредиты», обязывающие заемщиков приобретать товары у стран-кредиторов, являются ярким примером такого подхода. Эта практика позволяет странам-кредиторам стимулировать собственный экспорт и укреплять позиции на мировых рынках. Повышение роли кредита в развитии международных связей обусловлено глобализацией мировой экономики, а международный кредит, особенно с середины XX века, стал важнейшим фактором интернационализации производства и углубления международного разделения труда.
• Стимулирующая и регулирующая функции кредитного рынка:
  • Стимулирующая функция кредитного рынка заключается в создании условий для вовлечения свободных средств в кредитный оборот. Высокие процентные ставки по депозитам стимулируют население и предприятия к сбережению и размещению средств в банках, что затем может быть использовано для кредитования. Это способствует выполнению капиталотворческой функции кредита, умножая денежную массу и инвестиционный потенциал.
  • Регулирующая функция кредитного рынка проявляется в формировании процентных ставок, которые являются индикатором соотношения спроса и предложения на кредитные ресурсы. Изменение этих ставок влияет на инвестиционную активность, потребление и, в конечном итоге, на темпы экономического роста. Государственные органы через монетарную политику также регулируют кредитный рынок, воздействуя на его условия.

Таким образом, роль и значение кредита и кредитной системы в экономике характеризуются не только общим объемом кредитных вложений и совокупным платежным оборотом, но и их системным влиянием на формирование капитала, развитие производства, повышение благосостояния и даже геополитические процессы.

3.3. Сегментация кредитного рынка

Кредитный рынок, будучи обширной и многогранной системой, неоднороден и может быть разделен на несколько ключевых сегментов в зависимости от типа кредиторов и заемщиков, а также характера предоставляемых услуг. Такая сегментация позволяет более глубоко анализировать его структуру и функционирование.

Основные сегменты кредитного рынка включают:

1. Банковский кредитный рынок:
   • Это наиболее крупный и традиционный сегмент, где основными кредиторами выступают коммерческие банки. Они предоставляют широкий спектр кредитных продуктов юридическим и физическим лицам: от краткосрочных потребительских займов до долгосрочных инвестиционных кредитов и ипотеки. Банки аккумулируют средства через депозиты и другие пассивные операции, а затем размещают их в активные операции, в первую очередь, в кредиты.
2. Кредитный рынок небанковских кредитно-финансовых институтов:
   • Этот сегмент включает различные специализированные финансовые учреждения, не имеющие банковской лицензии, но осуществляющие кредитную деятельность. К ним относятся:
     • Микрофинансовые организации (МФО): Специализируются на выдаче небольших займов физическим лицам и малому бизнесу, часто на короткие сроки и под более высокие проценты, чем банки.
     • Кредитные союзы (кооперативы): Некоммерческие организации, предоставляющие кредиты своим членам за счет их же сбережений.
     • Ломбарды: Выдают займы под залог движимого имущества.
     • Лизинговые компании: Предоставляют долгосрочные кредиты в товарной форме (лизинг), финансируя приобретение основных средств.
     • Факторинговые компании: Финансируют предприятия под уступку их дебиторской задолженности.
   • Этот сегмент играет важную роль в обеспечении доступа к кредитным ресурсам для категорий заемщиков, которые могут быть недостаточно привлекательными для традиционных банков.
3. Кредитный рынок нефинансовых организаций (межхозяйственный кредит):
   • Этот сегмент охватывает кредитные отношения, возникающие непосредственно между хозяйствующими субъектами, не являющимися финансовыми учреждениями. Примером является коммерческий кредит, когда одно предприятие продает товары или оказывает услуги другому с отсрочкой платежа. Сюда же относятся различные формы внутрикорпоративного кредитования и займы между аффилированными компаниями. Этот рынок играет вспомогательную, но важную роль в финансировании оборотных средств и поддержании ликвидности предприятий.
4. Кредитный рынок государства (государственный кредит):
   • В этом сегменте государство выступает как крупный заемщик или кредитор.
     • Государство как заемщик: Привлекает средства для финансирования бюджетного дефицита, крупных инфраструктурных проектов или рефинансирования долга. Это осуществляется путем выпуска государственных ценных бумаг (облигаций, казначейских векселей) на внутреннем и внешнем рынках, а также получения займов от международных финансовых организаций или других государств.
     • Государство как кредитор: Предоставляет бюджетные кредиты регионам, предприятиям или другим странам для достижения определенных макроэкономических или политических целей (например, поддержка стратегических отраслей, реализация социальных программ, экспортное кредитование).
   • Государственный кредитный рынок оказывает значительное влияние на общую структуру и условия кредитования в стране.

Каждый из этих сегментов имеет свои особенности, регулирование и динамику, но все они взаимосвязаны и формируют единую кредитную систему, обеспечивающую переток капитала в экономике.

Глава 4. Особенности кредитных отношений в Республике Казахстан: Современное состояние, проблемы и перспективы

4.1. Анализ текущего состояния кредитного рынка Республики Казахстан

Республика Казахстан, как и многие переходные экономики, демонстрирует уникальную динамику в развитии своего кредитного рынка. 2023–2024 годы стали периодом адаптации к новым геополитическим условиям и устойчивого роста экономики страны. По итогам 2023 года ВВП Казахстана увеличился примерно на 5%, что превышает среднегодовые значения предыдущих периодов, создавая благоприятный фон для развития финансового сектора.

Устойчивость и рост банковского сектора:
Несмотря на внешние вызовы, банковский сектор Казахстана продемонстрировал завидную устойчивость в 2023 году. Активы банков второго уровня (БВУ) увеличились на 8,6%, что свидетельствует о сохранении доверия к системе и её способности к адаптации.

Динамика кредитного портфеля:
Совокупный кредитный портфель БВУ Казахстана по итогам декабря 2024 года достиг впечатляющей цифры в 35,5 трлн тенге. Этот объем увеличился за год на 6,2 трлн тенге, что составляет прирост в 21%, сопоставимый с темпами роста в 2023 году (+22%).

В 2024 году экономика страны получила до 33,8 трлн тенге кредитов, а новых кредитов банками было выдано на 36,2 трлн тенге, что на 19,5% больше, чем в 2023 году. Эти показатели подчеркивают жизненно важную роль банковского кредитования в финансировании национальной экономики.

Структура кредитного портфеля:
Основным локомотивом роста ссудного портфеля в последние годы остается розничное кредитование, особенно потребительское. Доля портфеля юридических лиц в общем объеме кредитов банковского сектора сократилась до 39,6% к концу октября 2023 года, по сравнению с 42,2% в начале года. Это объясняется тем, что розничное кредитование традиционно более доходно для БВУ из-за более высоких процентных ставок и меньших рисков концентрации.

Тем не менее, корпоративное кредитование также показало рост, хотя и более сдержанный. В 2024 году крупнейший прирост кредитования пришелся на следующие отрасли:

• Промышленность: +31,1% до 4,4 трлн тенге.
• Торговля: +18,9% до 3,5 трлн тенге.
• Строительство: +14,5% до 0,7 трлн тенге.

Эти данные указывают на то, что банки продолжают поддерживать ключевые секторы экономики, хотя и с акцентом на более высокодоходные сегменты.

Процентные ставки:
Средневзвешенная ставка вознаграждения по тенговым кредитам также претерпела изменения. Для бизнеса она выросла с 16,5% до 20,0% в 2023 году, а для населения – с 16,7% до 18,3%. Этот рост объясняется, прежде всего, увеличением доли краткосрочных потребительских займов, которые традиционно выдаются под более высокие проценты из-за их беззалогового характера и более высоких рисков невозврата.

Качество кредитного портфеля:
Важным индикатором здоровья банковского сектора является качество кредитного портфеля. В 2024 году наблюдалось улучшение качества корпоративного кредитного портфеля: доля обесцененных займов 3-й (NPL90+) и 2-й стадии значительно снизилась до 6,2% и 1,9% соответственно. При этом покрытие провизиями (резервами на возможные потери по ссудам) увеличилось до 66%, что свидетельствует об адекватном управлении рисками.

Однако Национальный банк Республики Казахстан указывает на сохраняющиеся риски:

• Высокая концентрация кредитов: 39% корпоративного портфеля приходится на крупнейших заемщиков, что создает системные риски в случае дефолта одного из них.
• Займы в иностранной валюте: Выдача крупных займов в иностранной валюте подвергает банки и заемщиков валютному риску, который может резко возрасти при ослаблении национальной валюты.

Таблица 2: Ключевые показатели кредитного рынка РК, 2023-2024 гг.

Показатель	2023 год	2024 год (по декабрь/октябрь)
Рост ВВП	~5%	Устойчивый рост
Рост активов БВУ	+8,6%
Совокупный кредитный портфель БВУ	+22%	35,5 трлн тенге (декабрь), +21% (+6,2 трлн тенге за год)
Новые кредиты, выданные банками		36,2 трлн тенге (на 19,5% больше, чем в 2023 году)
Доля портфеля юр. лиц в общем объеме	42,2% (начало года)	39,6% (конец октября)
Прирост кредитования по отраслям (2024)		Промышленность: +31,1% (до 4,4 трлн тенге); Торговля: +18,9% (до 3,5 трлн тенге); Строительство: +14,5% (до 0,7 трлн тенге)
Средневзвешенная ставка (тенговые кредиты)	Бизнесу: 16,5% -> 20,0%; Населению: 16,7% -> 18,3%	Продолжение роста из-за краткосрочных потребительских займов
Доля проблемных займов (NPL90+) физ. лиц		10,7% (на 1 октября 2024 года), в беззалоговом потреб. кредитовании – 14,1%
Обесцененные корпоративные займы (3-я стадия)		6,2%
Обесцененные корпоративные займы (2-я стадия)		1,9%
Покрытие провизиями (корпоративный портфель)		66%
Риски, выделенные НБРК	Высокая концентрация кредитов (39% корпоративного портфеля), займы в ин. валюте

4.2. Проблемы и вызовы развития кредитных отношений в Казахстане

Кредитный рынок Республики Казахстан, несмотря на демонстрируемый рост и устойчивость, сталкивается с рядом существенных проблем и вызовов, которые требуют внимания и системных решений.

Во-первых, наблюдается постепенное насыщение рынка, что естественным образом ограничивает возможности для экспоненциального роста. Экономика, как и любой живой организм, имеет свои пределы поглощения кредитных ресурсов. Это означает, что дальнейшее наращивание объемов кредитования без соответствующего повышения качества и эффективности использования средств становится все более сложным. Какой важный нюанс здесь упускается? То, что «насыщение рынка» подразумевает не только количественный предел, но и качественный, требующий от участников рынка постоянной адаптации и поиска новых ниш, а не только увеличения объемов.

Во-вторых, серьезной проблемой является рост потребительского кредитования при одновременном сокращении доли корпоративных займов. Хотя розничное кредитование более доходно для банков, оно не всегда способствует производительному инвестированию в реальный сектор экономики. Высокие темпы роста потребительских кредитов, особенно беззалоговых, неизбежно приводят к увеличению долговой нагрузки на население и, как следствие, к росту проблемных займов. Доля проблемных займов (NPL90+) в общем объеме кредитов физических лиц составляла 10,7% на 1 октября 2024 года, а в беззалоговом потребительском кредитовании этот показатель еще выше – 14,1%. Эти цифры свидетельствуют о потенциальных рисках для финансовой стабильности и благосостояния граждан. В связи с этим, меры регуляторных органов по сдерживанию потребительского кредитования (например, ужесточение требований к выдаче займов, повышение коэффициентов долговой нагрузки) являются актуальной и необходимой реакцией на складывающуюся ситуацию.

В-третьих, сохраняется проблема недоступности банковского кредитования для значительной части предпринимательства, особенно для малого и среднего бизнеса (МСБ).

Жесткие требования банков к залоговому обеспечению, высокие процентные ставки и сложный бюрократический процесс оформления кредитов делают традиционные банковские продукты недоступными для многих начинающих или небольших компаний. В этих условиях возрастает роль микрокредитных организаций, которые, хоть и предлагают более доступные займы, зачастую делают это под гораздо более высокие проценты, что может усугублять финансовое положение заемщиков.

В-четвертых, с ростом объемов кредитования, особенно потребительского, актуализируются проблемы невозврата кредитов. Это связано не только с объективными экономическими трудностями заемщиков, но и с недостаточной финансовой грамотностью населения, а иногда и с агрессивным маркетингом кредитных продуктов. Накопление проблемных долгов подрывает доверие потребителей к кредитной системе и может привести к «кредитным пузырям».

Наконец, следует отметить, что кредитная система Республики Казахстан, по сравнению с развитыми экономиками, относительно «молода». Это проявляется в необходимости дальнейшего развития нормативной базы, постоянного совершенствования регулирования и надзора. Также существует потребность в развитии комплексного банковского обслуживания, которое выходило бы за рамки простого кредитования и включало бы более широкий спектр финансовых услуг для бизнеса и населения. Указанные Национальным банком риски, такие как высокая концентрация корпоративных кредитов у крупнейших заемщиков и займы в иностранной валюте, также требуют системного подхода к управлению и минимизации.

4.3. Государственная поддержка и перспективы развития кредитного рынка

В условиях вызовов и проблем, с которыми сталкивается кредитный рынок, государственная поддержка играет ключевую роль в стимулировании его развития и повышении доступности финансовых ресурсов для приоритетных секторов экономики. Правительство Казахстана активно разрабатывает и реализует комплексные государственные программы, направленные на поддержку и развитие бизнеса. Эти меры включают финансовую поддержку, предоставление льготных кредитов, субсидии и налоговые льготы.

Программы Фонда «Даму»

Одним из наиболее значимых инструментов государственной поддержки является деятельность Фонда развития предпринимательства «Даму». В 2024 году Фонд реализовал Единую комплексную программу поддержки малого и среднего предпринимательства, которая объединила две ранее действовавшие программы: «Дорожная карта бизнеса» и «Экономика простых вещей». На эти цели было выделено рекордные 570 млрд тенге, что на 16% больше, чем в 2023 году. Благодаря этой программе было поддержано более 27 тыс. проектов МСБ на общую сумму кредитов 1,6 трлн тенге.

Основные направления и цели этой программы:

• Развитие конкурентоспособных отраслей: Программа фокусируется на поддержке предприятий, работающих в конкурентоспособных, импортозамещающих и экспортоориентированных отраслях. Это способствует диверсификации экономики и снижению зависимости от импорта.
• Стимулирование роста МСБ: Одной из стратегических задач является стимулирование перехода малого бизнеса в средний, что подразумевает создание условий для масштабирования и развития предпринимательской деятельности.

Инструменты поддержки:
Одним из ключевых инструментов поддержки является субсидирование части ставки вознаграждения по кредитам. Например, по инвестиционным проектам в обрабатывающей промышленности предприниматель оплачивает лишь от 8% до 10% от общей процентной ставки, а разница субсидируется государством. Это значительно снижает финансовую нагрузку на бизнес, делая инвестиционные проекты более привлекательными и реализуемыми.

Таблица 3: Государственная поддержка МСБ через Фонд «Даму» (2024 г.)

Показатель	Значение
Выделено средств	570 млрд ₸
Рост финансирования (к 2023 г.)	+16%
Поддержано проектов МСБ	>27 тыс.
Общая сумма кредитов	1,6 трлн ₸
Пример субсидирования ставки	8%-10% платит предприниматель, остальное субсидирует государство (для инвестпроектов в обрабатывающей промышленности)

Перспективы развития:
Государственные программы создают благоприятные условия для развития кредитного рынка, особенно в сегменте корпоративного кредитования и поддержки МСБ. Постепенное снижение проблемных займов в корпоративном секторе (как видно из снижения NPL90+ и увеличения покрытия провизиями) и целевая поддержка через Фонд «Даму» способствуют повышению доверия к банковской системе и стимулируют инвестиционную активность.

Дальнейшие перспективы развития кредитного рынка Казахстана будут зависеть от продолжения этих программ, улучшения макроэкономической стабильности, а также от эффективности внедрения новых технологий и повышения финансовой грамотности населения и предпринимателей. Устранение проблем с концентрацией кредитов и валютными рисками также станет важным фактором для долгосрочной устойчивости.

4.4. Цифровизация и финтех-инновации в кредитной сфере Казахстана

Республика Казахстан активно внедряет современные технологии в финансовый сектор, что является стратегическим направлением для повышения конкурентоспособности экономики и улучшения качества жизни населения. 2024 год ознаменовался активным развитием цифровизации финансовых услуг.

Инициативы Национального Банка Казахстана:
Национальный Банк Казахстана играет ключевую роль в формировании цифровой финансовой инфраструктуры страны. В 2024 году были запущены несколько важных инициатив:

• Межбанковская система платежных карточек: Создание собственной национальной системы для обработки транзакций по платежным картам способствует снижению зависимости от международных систем, повышению безопасности и снижению комиссий.
• Open API: Внедрение открытых программных интерфейсов (Open API) позволяет банкам и другим финансовым организациям безопасно обмениваться данными и интегрировать свои сервисы. Это стимулирует развитие финтех-компаний, создает новые продукты и улучшает клиентский опыт за счет бесшовных финансовых услуг.
• Антифрод-центр: Запуск Антифрод-центра направлен на укрепление финансовой безопасности и защиту потребителей от мошенничества. В условиях растущего числа киберпреступлений это становится критически важным элементом доверия к цифровым финансам.

Проект «Цифровой тенге»:
Особое место занимает проект «Цифровой тенге». В 2024 году были протестированы новые сценарии использования цифровой валюты в государственных и программируемых платежах. Это заложило основу для полномасштабного внедрения цифрового тенге в экономику страны. Правительство активно рассматривает возможности использования цифрового тенге для обеспечения прозрачности расходования средств, особенно в таких чувствительных секторах, как энергетический и коммунальный. Например, программируемые платежи могут гарантировать, что государственные средства, выделенные на конкретные проекты или субсидии, будут использованы строго по назначению, минимизируя возможности для злоупотреблений. Ожидается, что полный перевод всех госфинансов в цифровой тенге может занять от 3 до 5 лет.

Сервис «Стоп-кредит»:
В ответ на проблему роста финансового мошенничества и несанкционированного оформления кредитов, был внедрен сервис «Стоп-кредит». Этот инструмент позволяет пользователям самостоятельно ограничивать возможность оформления кредитов на свое имя без их согласия. Это важный шаг к повышению финансовой безопасности граждан и защите их от злоумышленников, активно использующих персональные данные для получения займов.

Таблица 4: Ключевые финтех-инициативы в Казахстане (2024 г.)

Инициатива	Описание
Межбанковская система платежных карточек	Собственная национальная система для обработки транзакций по картам, снижающая зависимость от международных систем, повышающая безопасность и снижающая комиссии.
Open API	Открытые программные интерфейсы для безопасного обмена данными и интеграции сервисов между банками и финтех-компаниями, стимулирующие создание новых продуктов и улучшение клиентского опыта.
Антифрод-центр	Центр по борьбе с финансовым мошенничеством, направленный на укрепление безопасности и защиту потребителей от киберпреступлений.
Проект «Цифровой тенге»	Тестирование и внедрение цифровой валюты для государственных и программируемых платежей. Планируется для обеспечения прозрачности расходования средств в энергетическом и коммунальном секторах. Основа для полномасштабного внедрения в экономику страны, с потенциальным переходом всех госфинансов на цифровую платформу в течение 3-5 лет.
Сервис «Стоп-кредит»	Инструмент для граждан, позволяющий самостоятельно ограничивать возможность оформления кредитов на свое имя без согласия пользователя, что является важной мерой против финансового мошенничества.

Таким образом, Казахстан активно движется в направлении построения современной, безопасной и инклюзивной цифровой финансовой инфраструктуры. Эти инновации не только повышают эффективность кредитного рынка, но и способствуют укреплению финансовой стабильности и доверия к финансовым институтам.

Глава 5. Государственное регулирование и современные глобальные тенденции кредитования

5.1. Роль Центрального банка в регулировании кредитного рынка

Функционирование любого кредитного рынка немыслимо без эффективного государственного регулирования, центральную роль в котором играет Центральный банк страны. Для иллюстрации рассмотрим пример Центрального банка России (Банка России), который является центром всей кредитной системы страны. Аналогичные функции и механизмы государственного регулирования, с поправкой на национальную специфику, характерны и для Национального банка Республики Казахстан.

Основные функции Центрального банка:

1. Разработка и проведение единой государственной денежно-кредитной политики: Это ключевая функция, осуществляемая Банком России во взаимодействии с Правительством РФ. Целью является обеспечение ценовой стабильности, поддержание устойчивости финансовой системы и содействие устойчивому экономическому росту. Центральный банк определяет основные направления денежно-кредитной политики, влияя на уровень инфляции, процентные ставки и доступность кредитных ресурсов.
2. Монопольная эмиссия наличных денег и организация наличного денежного обращения: Только Центральный банк имеет право выпускать наличные деньги (банкноты и монеты) в обращение и изымать их. Он также отвечает за организацию и контроль над процессами производства, хранения, перевозки и уничтожения наличных денег, обеспечивая бесперебойность их оборота.
3. Регулирование финансового рынка и обеспечение его стабильности: Центральный банк осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций (банков, небанковских кредитных организаций), страховых компаний, пенсионных фондов и других участников финансового рынка. Его задача – устанавливать стандарты деятельности, выдавать и отзывать лицензии, контролировать соблюдение нормативов и требований, чтобы предотвратить системные кризисы и защитить интересы вкладчиков и инвесторов.
4. Кредитор последней инстанции: В случае острой нехватки ликвидности у коммерческих банков Центральный банк выступает в роли «кредитора последней инстанции», предоставляя им экстренные займы. Это позволяет предотвратить банковские паники и сохранить стабильность всей финансовой системы.
5. Установление правил осуществления расчетов: Центральный банк определяет общие правила проведения межбанковских расчетов, функционирования платежных систем, что обеспечивает эффективность и безопасность финансовых транзакций в экономике.
6. Валютное регулирование и валютный контроль: Центральный банк устанавливает правила проведения валютных операций, определяет курсы иностранных валют по отношению к национальной, а также осуществляет контроль за соблюдением валютного законодательства.

Влияние на кредитный рынок:

Центральный банк оказывает глубокое и многогранное влияние на кредитный рынок, используя различные инструменты:

• Ключевая ставка: Изменяя ключевую ставку (ставку рефинансирования или базовую ставку), Центральный банк влияет на стоимость кредитования для коммерческих банков. Увеличение ставки делает деньги дороже, что ведет к росту процентных ставок по кредитам для всей экономики, сдерживая инфляцию, но замедляя экономический рост. Снижение ставки, напротив, стимулирует кредитование и инвестиции.
• Операции на открытом рынке: Путем покупки или продажи государственных ценных бумаг Центральный банк регулирует ликвидность в банковской системе. Покупка ценных бумаг увеличивает денежную массу и ликвидность, продажа – сокращает.
• Нормативы обязательных резервов: Устанавливая норму обязательных резервов, Центральный банк регулирует долю средств, которую банки обязаны держать на специальных счетах в ЦБ. Увеличение норматива сокращает объем средств, доступных для кредитования, и наоборот.
• Пруденциальное регулирование: Установка требований к достаточности капитала банков, качеству активов, нормативам ликвидности и другим показателям направлена на минимизацию рисков и обеспечение надежности банковской системы.

Таким образом, Центральный банк является архитектором и главным регулятором кредитного рынка, обеспечивая его стабильность, эффективность и соответствие целям макроэкономической политики.

5.2. Глобальные тенденции и инновации в сфере кредитования

Современный мир переживает беспрецедентные темпы технологических изменений, которые глубоко трансформируют все сферы экономики, и кредитование не является исключением. Цифровизация выступает как общая, всеохватывающая тенденция, меняющая не только хозяйственную, но и социальную жизнь.

Цифровизация как фундамент трансформации:

На примере Российской Федерации можно увидеть, как цифровизация меняет ландшафт финансового сектора. Российский финансовый сектор считается одним из мировых лидеров по уровню цифровой зрелости. Это проявляется в:

• Высоком уровне проникновения мобильного банкинга: Значительная часть населения активно использует мобильные приложения для управления своими финансами, совершения платежей и получения кредитов.
• Значительных объемах транзакций в Системе быстрых платежей (СБП): Эта система позволяет мгновенно переводить деньги между счетами различных банков по номеру телефона, что значительно ускоряет денежный оборот и снижает транзакционные издержки.
• Высокой доле безналичных платежей в розничном обороте: Снижение использования наличных денег и переход к электронным платежам упрощает расчеты и повышает прозрачность.

Финтех: Инновации, меняющие правила игры:

Финтех (финансовые технологии) – это сердце современной трансформации кредитования. Он представляет собой предоставление финансовых услуг и сервисов с использованием инновационных технологий. Среди ключевых технологий, активно используемых в финтехе:

• «Большие данные» (Big Data): Анализ огромных массивов данных позволяет банкам и финтех-компаниям более точно оценивать кредитоспособность заемщиков, прогнозировать риски и персонализировать предложения.
• Искусственный интеллект (ИИ) и машинное обучение: ИИ-алгоритмы используются для автоматизации процессов скоринга, выявления мошенничества, оптимизации процентных ставок и даже для создания чат-ботов, улучшающих клиентский сервис.
• Роботизация (RPA): Роботизированные процессы автоматизации используются для выполнения рутинных операций, таких как обработка документов, верификация данных, что снижает операционные затраты и ускоряет обслуживание.
• Блокчейн: Технология распределенного реестра может обеспечить большую прозрачность, безопасность и эффективность в процессах кредитования, особенно в сфере международного финансирования и управления залогами.
• Облачные технологии: Позволяют финансовым организациям гибко масштабировать свои IT-ресурсы, снижать затраты на инфраструктуру и быстрее выводить новые продукты на рынок.
• Биометрия: Использование отпечатков пальцев, распознавания лиц и голоса для идентификации клиентов повышает безопасность и удобство финансовых операций.

Эти инновации кардинально трансформируют традиционные бизнес-модели в кредитовании. Они повышают клиентоориентированность, делая услуги более доступными и персонализированными. Автоматизация процессов значительно ускоряет принятие решений по кредитам, сокращает время оформления и снижает операционные затраты. Все это в совокупности улучшает клиентский опыт и делает финансовые услуги более привлекательными.

Ключевые тренды в финтехе к 2025 году (на примере российского рынка):

• «Кредитование в один клик»: Максимальное упрощение процесса получения кредита, при котором решение принимается практически мгновенно на основе анализа уже имеющихся данных о клиенте.
• Подбор инвестиционных инструментов на основе поведенческих и транзакционных данных: Персонализированные предложения, основанные на анализе финансового поведения и потребностей клиента.
• Единые платформы для управления личными и корпоративными финансами: Интеграция всех финансовых продуктов и услуг в едином цифровом интерфейсе.
• Развитие сегмента BNPL (Buy Now, Pay Later): Модель, позволяющая покупателям оплачивать товары и услуги частями без процентов, что становится альтернативой традиционным потребительским кредитам.
• Встроенные финансы (Embedded Finance): Интеграция финансовых услуг непосредственно в нефинансовые платформы и сервисы (например, кредит на покупку автомобиля прямо в автосалоне или оплата частями в онлайн-магазине).

Эти тренды свидетельствуют о том, что конкуренция на рынке кредитования смещается из плоскости «у кого лучше ставка» в плоскость «у кого сервис быстрее и умнее«.

Роль Центральных банков в условиях цифровизации:

Центральные банки также активно участвуют в этом процессе, развивая национальные платежные системы и обеспечивая технологический суверенитет в финансовом секторе. Примером может служить Банк России, который развивает СБП, российские карты «Мир» и пилотный проект по цифровому рублю. Это стратегические инициативы, направленные на создание независимой и устойчивой финансовой инфраструктуры.

Однако развитие финтеха сопряжено и с вызовами. Например, в России это необходимость полного перехода на отечественное программное обеспечение к 2030 году, что требует колоссальных инвестиций, переобучения тысяч сотрудников и создания конкурентоспособных отечественных решений. Этот пример иллюстрирует масштабность задач, стоящих перед государствами в условиях глобальной цифровой трансформации.

В целом, современные тенденции в кредитовании указывают на неизбежное движение к более технологичным, клиентоориентированным и интегрированным финансовым услугам, где инновации будут играть решающую роль в формировании будущего кредитного рынка.

Заключение

Исследование «Необходимость, сущность и формы кредита» позволило всесторонне проанализировать эту фундаментальную экономическую категорию, начиная с её глубоких исторических корней и заканчивая современными вызовами и перспективами развития, особенно в условиях переходной экономики Республики Казахстан.

Мы установили, что кредит – это не просто финансовая операция, а сложная совокупность экономических отношений, зародившихся в глубокой древности на основе имущественного расслоения и товарно-денежных отношений. Его эволюция от натуральных форм и жестких долговых обязательств в Древнем Мире до появления храмовых банков, векселей и современных финансовых инструментов свидетельствует о его неотъемлемой роли в развитии цивилизации.

Экономическая сущность кредита проявляется в передаче стоимости на условиях срочности, возвратности и платности, обеспечивая трансформацию денежного капитала в ссудный. Мы детально рассмотрели жизненно важные функции кредита – перераспределительную, регулирующую, стимулирующую, эмиссионную (замещения денег) и функцию экономии издержек обращения, а также его принципы, обеспечивающие стабильность всей системы. Анализ натуралистической и капиталотворческой теорий показал диалектическое единство взглядов на кредит как на пассивный инструмент перераспределения и активный создатель богатства, а также его сложную взаимосвязь с инфляционными процессами.

Вторая глава классифицировала кредит по основным формам – коммерческому и банковскому, а также по видам, таким как потребительский и международный. Мы углубились в специфику каждого из них, подчеркнув их уникальную роль в различных сегментах экономики – от финансирования оборотного капитала предприятий до стимулирования потребительского спроса и обеспечения глобальных экономических связей. Особое внимание было уделено международному кредиту как инструменту реализации политических и экономических интересов, а также его роли в глобализации мировой экономики.

Макроэкономическое значение кредита и роль кредитного рынка в главе 3 были раскрыты через призму их способности мобилизовать сбережения, направлять их в производительные инвестиции, формировать капитал предприятий и влиять на экономический рост. Сегментация кредитного рынка на банковский, небанковский, межхозяйственный и государственный позволила показать его многомерность и взаимосвязь всех элементов.

В контексте Республики Казахстан (глава 4) был проведен актуальный анализ кредитного рынка, который продемонстрировал устойчивый рост активов банковского сектора и совокупного кредитного портфеля в 2023-2024 годах. Было отмечено доминирование розничного кредитования, особенно потребительского, а также значительный прирост кредитования в промышленности, торговле и строительстве. Вместе с тем, были выявлены и существенные проблемы: насыщение рынка, рост проблемных займов в потребительском сегменте (NPL90+ составляет 10,7% для физ. лиц), недоступность банковского кредитования для МСБ и риски, связанные с концентрацией корпоративных кредитов и валютными займами.

Ключевым фактором развития в Казахстане является активная государственная поддержка, в частности, через программы Фонда «Даму», которые объединили «Дорожную карту бизнеса» и «Экономику простых вещей», направив 570 млрд тенге на поддержку более 27 тыс. проектов МСБ. Важнейшей перспективой является также развитие цифровизации и финтех-инноваций. Инициативы Национального Банка Казахстана, такие как Межбанковская система платежных карточек, Open API, Антифрод-центр, проект «Цифровой тенге» (включая его потенциал для прозрачности госрасходов) и сервис «Стоп-кредит», формируют основу для современного, безопасного и инклюзивного финансового рынка.

Наконец, в главе 5 мы подчеркнули универсальную роль Центрального банка в регулировании кредитного рынка, обозначив его функции и инструменты воздействия на денежно-кредитную политику. Глобальные тенденции цифровизации и финтеха, с акцентом на «большие данные», ИИ, машинное обучение и новые бизнес-модели («кредитование в один клик», BNPL, встроенные финансы), показывают, как конкуренция смещается от ставки к качеству и скорости сервиса. Эти тенденции, наряду с вызовами технологического суверенитета, формируют будущее кредитования как в Казахстане, так и во всем мире.

Ключевые результаты анализа кредитных отношений в Республике Казахстан:

• Успехи: Устойчивый рост кредитного портфеля, адаптация банковского сектора к вызовам, активная государственная поддержка МСБ, прогрессивная цифровизация финансовой инфраструктуры.
• Проблемы: Насыщение рынка, высокая доля проблемных займов в потребительском сегменте, концентрация корпоративных кредитов, валютные риски, относительно высокие процентные ставки для бизнеса и населения.
• Перспективы: Дальнейшее развитие финтех-инноваций, расширение использования цифрового тенге, усиление мер по защите потребителей от мошенничества, а также продолжение государственных программ, направленных на диверсификацию экономики и поддержку производительного кредитования.

В заключение можно отметить, что кредит остаётся одним из самых динамичных и значимых элементов экономической системы. Его необходимость, сущность и формы постоянно эволюционируют под влиянием технологического прогресса, изменений в регулировании и глобальных экономических процессов. Дальнейшие исследования могли бы сфокусироваться на более глубоком количественном анализе эффективности государственных программ поддержки МСБ в Казахстане, влиянии цифрового тенге на монетарную политику, а также на разработке конкретных рекомендаций по снижению рисков в потребительском и корпоративном кредитовании в условиях растущей цифровизации.

Список использованной литературы

1. Сущность кредита и его свойства. Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/wikibank/sushchnost_kredita_i_ego_svoystva/ (дата обращения: 09.10.2025).
2. Кредитный рынок и его роль в экономике региона (на примере Республики Башкортостан).

   URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kreditnyy-rynok-i-ego-rol-v-ekonomike-regiona-na-primere-respubliki-bashkortostan (дата обращения: 09.10.2025).

3. Международный кредит: сущность, функции, основные формы. Studfile.net. URL: https://studfile.net/preview/308107/page:10/ (дата обращения: 09.10.2025).
4. Кредит и его роль в рыночной экономике. Международный студенческий научный вестник (сетевое издание).

   URL: https://eduherald.ru/ru/article/view?id=16260 (дата обращения: 09.10.2025).

5. Определение термина «сущность кредита и его свойства». Газпромбанк. URL: https://www.gazprombank.ru/glossary/sushchnost-kredita-i-ego-svoystva/ (дата обращения: 09.10.2025).
6. Международный кредит: сущность и формы. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mezhdunarodnyy-kredit-suschnost-i-formy (дата обращения: 09.10.2025).
7. Понятие «коммерческий кредит» и особенности его оформления. Docs.cntd.ru. URL: https://docs.cntd.ru/document/902187659 (дата обращения: 09.10.2025).
8. Кредит и его роль в экономике. Электронный научный журнал «Вектор экономики». URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kredit-i-ego-rol-v-ekonomike (дата обращения: 09.10.2025).
9. Теории кредита и его роль в современной экономике. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teorii-kredita-i-ego-rol-v-sovremennoy-ekonomike (дата обращения: 09.10.2025).
10. Кредитный рынок как сегмент финансового рынка. Журнал правовых и экономических исследований. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kreditnyy-rynok-kak-segment-finansovogo-rynka (дата обращения: 09.10.2025).
11. Базовые основы теории кредита и его использование в современной экономике. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/bazovye-osnovy-teorii-kredita-i-ego-ispolzovanie-v-sovremennoy-ekonomike (дата обращения: 09.10.2025).
12. Кредит и его роль в экономике. Научный Лидер. URL: https://scilead.ru/article/6119-kredit-i-ego-rol-v-ekonomike (дата обращения: 09.10.2025).
13. Экономическая сущность процесса кредитования. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomicheskaya-suschnost-protsessa-kreditovaniya (дата обращения: 09.10.2025).
14. К вопросу о роли кредитования в рыночной экономике. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-o-roli-kreditovaniya-v-rynochnoy-ekonomike (дата обращения: 09.10.2025).
15. К вопросу о значении кредита: история и современность. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-o-znachenii-kredita-istoriya-i-sovremennost (дата обращения: 09.10.2025).