Деньги и кредит в современной экономике России: комплексный анализ актуальных тенденций и вызовов 2025 года

метки: Кредит, Экономика, Развитие, Деньга, Банковский, Технология, Условие, Услуга

В современном мире экономика — это живой, постоянно меняющийся организм, где деньги и кредит играют роль кровеносной системы, питающей все без исключения процессы. От стабильности этой системы зависит благосостояние государств, устойчивость компаний и уровень жизни каждого человека. В условиях беспрецедентных глобальных и внутренних изменений, включая геополитическую турбулентность, цифровую революцию и технологический прорыв, осмысление сущности, роли, принципов, функций и форм денег и кредита становится не просто академическим интересом, но и жизненно важной задачей.

Наше исследование призвано представить актуальный и глубокий анализ роли денег и кредита в современной экономике России и мира. Мы не только систематизируем фундаментальные знания, но и углубимся в текущие макроэкономические условия, новые вызовы и перспективные направления развития. Особое внимание будет уделено влиянию денежно-кредитной политики Центрального банка РФ, динамике кредитного рынка в эпоху цифровизации и финтеха, а также особенностям международных кредитных отношений России в изменившемся геополитическом контексте 2025 года. Цель работы — предоставить всестороннее, стилистически разнообразное и исчерпывающее исследование, которое станет ценным ресурсом для студентов, аспирантов, исследователей и специалистов в области экономики и финансов.

Сущность и функции денег в современной экономике РФ

Современная экономика России, как и мировая, немыслима без денег. Это не просто металлические монеты или бумажные купюры, а сложный социальный и экономический феномен, чья сущность постоянно трансформируется под влиянием технологического прогресса и меняющейся экономической политики. Деньги — это универсальный инструмент, связующий элемент между сторонами рынка, обеспечивающий его бесперебойное функционирование. В основе их роли лежит способность служить всеобщим высоколиквидным средством обмена и мерой ценности товаров и услуг, что делает их незаменимыми для любой хозяйственной деятельности.

Современные виды и свойства денег

В отличие от полноценных денег или золотого стандарта, современные деньги представляют собой символы, наделенные обществом определенной ценностью. Они являются не просто средством, а действенным экономическим инструментом, важнейшей деталью финансовой деятельности. Основные свойства, делающие деньги незаменимыми, включают:

Мировой кредитный рынок в условиях глобализации: Сущность, структура, ...

... хаотичное движение денег, а упорядоченную систему, где каждый элемент играет свою уникальную роль. Субъекты, объекты ... облигации: выпускаются корпорациями для финансирования своей деятельности. Государственные облигации: выпускаются правительствами для финансирования ... роль международных организаций, а также актуальные риски и перспективы развития. Особое внимание будет уделено анализу участия России ...

• Универсальность: Деньги принимаются к оплате повсеместно и всеми участниками экономических отношений.
• Ликвидность: Это способность быть немедленно обмененными на любые товары и услуги без потери стоимости. Ликвидность денег, однако, не является абсолютно стабильной и подвержена влиянию таких макроэкономических факторов, как инфляция.
• Делимость: Возможность деления денег на мелкие части, что обеспечивает гибкость в расчетах и оплате товаров и услуг различной стоимости.

В эпоху цифровизации мир денег значительно расширился. Помимо традиционных наличных (банкноты и монеты) и безналичных (средства на банковских счетах) денег, активно развиваются электронные деньги (на электронных кошельках), квазиденьги (баллы, бонусы, подарочные сертификаты, выполняющие некоторые функции денег, но ограниченные в обращении) и, конечно, криптовалюты, которые предлагают децентрализованные и зачастую анонимные методы расчетов. Каждый из этих видов имеет свои особенности, преимущества и ограничения, формируя многогранный ландшафт современного денежного обращения, что обусловливает необходимость гибкой финансовой политики.

Функции денег в условиях российской экономики

Роль денег в экономике России проявляется через пять ключевых функций, каждая из которых имеет свою специфику в текущих условиях:

1. Мера стоимости: Деньги выступают в роли универсального эквивалента, позволяя измерять и сравнивать ценность различных товаров и услуг. В России, как и везде, цены на товары и тарифы на услуги выражаются в рублях, что упрощает экономические расчеты и принятие решений.
2. Средство обращения: Деньги обеспечивают беспрепятственный товарооборот, выступая посредником в акте обмена. Они позволяют разделить процесс покупки и продажи во времени и пространстве, повышая эффективность торговли.
3. Средство платежа: Эта функция тесно связана с развитием кредитования. Деньги как средство платежа позволяют отделить момент получения товара или услуги от момента их оплаты, что лежит в основе таких операций, как кредиты, налоги, заработная плата. Например, в банковском кредитовании заемщик получает деньги сейчас, а возвращает их позже.
4. Средство сбережения и накопления: Деньги дают возможность переносить покупательную способность из настоящего в будущее. Денежное накопление является наиболее ликвидной формой сбережений, позволяя мгновенно конвертировать их в товары или услуги.

   Однако в условиях инфляции, их реальная покупательная способность может снижаться.

5. Мировые деньги: В международных финансовых операциях деньги служат средством платежа, обмена и накопления между экономическими субъектами разных стран. Традиционно эту функцию выполняли свободно конвертируемые валюты, такие как доллар США и евро. Однако в условиях геополитических изменений наблюдается значительная трансформация.

В апреле 2025 года доля рубля в оплате за экспортные поставки из России впервые превысила 50%, достигнув 52,3%, что на 11,9 процентных пункта больше, чем годом ранее. Параллельно, доля юаня в международных платежах в августе 2024 года достигла 4,7%, а во взаимных расчетах России и Китая доля рубля и юаня выросла до беспрецедентных 95%. Эти данные наглядно демонстрируют курс России на дедолларизацию и усиление роли национальных валют в международной торговле, что является ответом на санкционное давление и стремление к финансовому суверенитету. Доля расчетов в валютах недружественных стран за российский экспорт, напротив, упала до 14,1% в апреле 2025 года. Эти изменения показывают, как рубль, являющийся современной денежной единицей России, активно расширяет свое присутствие на мировой арене, особенно в контексте сотрудничества со странами-партнерами, что неизбежно укрепляет позиции страны на глобальном рынке.

Кредитные деньги: экономическая природа, эволюция, виды и перспективы ...

... как золото или традиционные бумажные деньги. В России доля наличных денег (агрегат М0) в общей денежной массе (М2) на 1 января 2025 года достигла своего исторического минимума — 14,7%. Этот ... и услуги стала движущей силой эволюции денежной системы, определяя её гибкость и адаптивность к меняющимся условиям. Определение и природа кредитных денег Что же такое кредитные деньги? Это ...

Эмиссия денег и влияние инфляции

Выпуск (эмиссия) денег в России является исключительной прерогативой государства и регулируется Центральным банком РФ. ЦБ устанавливает денежную единицу (рубль), правила ее выпуска, структуру денежной массы и порядок формирования валютного курса. В современной экономике деньги не просто появляются из ниоткуда; их возникновение тесно связано с кредитом. Происходит так называемая депозитно-ссудная эмиссия, когда коммерческие банки выдают кредиты, создавая «мнимые вклады», которые увеличивают общую денежную массу. Это подтверждает, что современным деньгам присуща кредитная природа, проявляющаяся в их неразрывной связи с кредитными отношениями. Например, в августе 2025 года годовой вклад требований банковской системы к организациям и домашним хозяйствам в прирост широкой денежной массы (M2X) составил внушительные 14,2 трлн рублей, что подчеркивает масштабы кредитной эмиссии.

Однако эмиссия денег и их обращение находятся под постоянным давлением инфляции.

Инфляция — это обесценивание денег, выражающееся в росте общего уровня цен на товары и услуги.

В августе 2025 года инфляция в России составляла 8,1%. Высокая инфляция негативно сказывается на ликвидности денег, поскольку их покупательная способность снижается, и они быстрее теряют свою ценность. Кроме того, существует риск ослабления рубля до конца 2025 года, вызванный ухудшением условий внешней торговли и ростом спроса на импорт. Центральный банк РФ также прогнозирует переход от структурного профицита ликвидности к дефициту в 2025 году, оценивая структурный дефицит на конец года в 1,2–2 трлн рублей. Это означает, что банкам будет сложнее привлекать средства для кредитования, что, в свою очередь, может повлиять на ставки и объемы кредитного рынка, что в конечном итоге скажется на экономическом росте и благосостоянии граждан.

Цифровизация денежного обращения

Одним из наиболее заметных трендов последних лет стало увеличение безналичных платежей и электронных транзакций. Этот процесс не просто меняет способ расчетов, но и делает финансовую систему более эффективной, прозрачной и доступной. Рост цифровых платежей способствует ускорению экономических процессов, стимулирует развитие бизнеса и, как следствие, повышает уровень жизни населения.

Рынок недвижимости Российской Федерации как инвестиционный актив: ...

... падение спроса на новостройки во второй половине 2024 года. Лимиты кредита Снижение лимита кредита по «Господдержке» до 6 млн рублей во всех регионах. Ограничение доступности льготной ипотеки для ... риск, согласился вложить в него средства. Затем эта ставка R применяется в модели DCF, где справедливая стоимость (V) объекта рассчитывается как приведенная стоимость всех будущих чистых денежных ...

Россия демонстрирует впечатляющие успехи в этом направлении: доля безналичных платежей в розничном обороте по итогам I квартала 2025 года достигла 87,5%, что является одним из самых высоких показателей в мире и позволяет России входить в топ-5 стран по этому индикатору. Для сравнения, к концу 2024 года этот показатель составлял 85,8%, демонстрируя устойчивый рост. Этот тренд подтверждает, что цифровизация денежного обращения не только облегчает повседневные операции, но и трансформирует всю финансовую архитектуру страны, создавая основу для дальнейшего развития инновационных платежных систем и сервисов, что позволяет говорить о формировании передовой финансовой инфраструктуры.

Сущность, принципы и функции кредита в экономике РФ: современный контекст

Кредит, наряду с деньгами, является одним из краеугольных камней современной экономики, выступая сложной системой экономических отношений. Его сущность выходит за рамки простой передачи средств и охватывает глубокие процессы перераспределения стоимости, стимулирования роста и управления рисками. Без института кредитования невозможно представить полноценный экономический и финансовый оборот, поскольку именно он обеспечивает непрерывность и динамичность всех хозяйственных связей.

Концепция и формы кредита

Кредит определяется как совокупность экономических отношений, возникающих при передаче стоимости во временное пользование.

Эти отношения базируются на трех незыблемых принципах:

• Срочность: Обязательство возврата полученной стоимости в строго установленный срок.
• Возвратность: Необходимость возврата кредита в полном объеме, что отличает его от безвозмездной помощи.
• Платность: За пользование кредитом взимается плата (проценты), что является стимулом для кредитора и компенсацией за риск и упущенную выгоду.

Передача стоимости в рамках кредитных отношений может принимать различные формы. Исторически и в некоторых современных случаях встречается товарная форма, когда один субъект предоставляет другому товар с отсрочкой платежа (коммерческий кредит).

Однако в подавляющем большинстве случаев в современной экономике преобладает денежная форма кредита, когда в долг предоставляются денежные средства. Это относится как к банковским кредитам, выдаваемым банками физическим и юридическим лицам, так и к межбанковским кредитам, где средства передаются исключительно в безналичной форме.

Разновидностью товарного кредита является аванс или предоплата за товары, что также позволяет разделить процесс поставки и оплаты во времени. Именно денежная форма кредита стала двигателем современной экономики, обеспечивая гибкость и масштабируемость финансовых операций, что позволяет предприятиям эффективно управлять своими денежными потоками и расширять деятельность.

Роль и функции кредита в развитии экономики

Кредит играет многогранную и жизненно важную роль в развитии экономики, выполняя ряд ключевых функций:

Кредит в экономике России 2025: новая реальность под влиянием ...

... функций, принципов и форм кредита, а также его роли в современной рыночной экономике России. Для достижения этой цели ... механизма перелива капитала, способствующего непрерывности и ускорению экономического роста; в этом состоит его неоспоримая ценность для ... эффективность трансмиссионного механизма ДКП в России в 2023-2024 годах была осложнена. Банк России отмечает, что масштабные льготные ...

1. Перераспределительная функция: Кредит обеспечивает движение денежных средств (и иных заемных ресурсов) от одних субъектов к другим, из одной отрасли в другую, позволяя удовлетворять потребности хозяйствующих субъектов в дополнительных ресурсах за счет временно высвободившейся стоимости. Это позволяет более эффективно использовать доступные ресурсы в масштабах всей экономики.
2. Стимулирующая функция: Кредит стимулирует инвестиции как в производственную, так и в непроизводственную сферы, что является мощным драйвером экономического роста и повышения уровня жизни. Он дает предприятиям возможность развивать производство, внедрять новые технологии и расширять деятельность даже при отсутствии достаточных собственных средств. Это особенно актуально для малого и среднего бизнеса.
3. Регулирующая функция: Кредитные отношения позволяют хозяйствующим субъектам снижать риски, связанные с нестабильными доходами, колебаниями спроса и предложения, а также решать проблему несовпадения текущих денежных поступлений и расходов предприятия. В случае нехватки основных средств, кредит может служить источником дополнительных доходов, необходимых для поддержания или расширения деятельности.

   Он также играет важную роль в саморегулировании величины средств, необходимых для хозяйственной деятельности, и крайне важен для пополнения оборотных средств предприятий.

Банковский кредит пользуется огромной популярностью среди физических и юридических лиц, поскольку он напрямую способствует развитию экономического сектора. Однако текущие макроэкономические условия могут вносить коррективы в эту динамику. Например, в 2024 году более половины прироста корпоративного кредитного портфеля пришлось на финансирование уже начатых инвестиционных программ и строительство жилья, что подтверждает стимулирующую роль кредита в капиталоемких проектах. Тем не менее, жесткая денежно-кредитная политика Банка России в 2025 году способствовала замедлению кредитования, что отразилось на темпах экономического роста: прирост ВВП снизился с 4,5% в IV квартале 2024 года до 1,4% в I квартале 2025 года.

Статистика также подтверждает эту тенденцию: объем выданных потребительских кредитов в августе 2025 года составил 331,6 млрд рублей, что на 32,4% меньше, чем в августе 2024 года. Количество выданных потребкредитов снизилось на 43,8% до 1,6 млн. За 9 месяцев 2025 года объем выданных розничных кредитов (включая ипотеку, автокредиты, POS-кредиты, кредиты наличными) составил 6,41 трлн рублей, что на 42,5% ниже, чем за аналогичный период 2024 года. Эти данные свидетельствуют о серьезном охлаждении потребительского кредитования. В то же время, корпоративное кредитование демонстрирует иную динамику: в 2024 году объем корпоративного кредитования вырос на 17,9%. В августе 2025 года объем предоставленных кредитов юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям достиг 7,9 трлн рублей, увеличившись на 5,1% по сравнению с июлем 2025 года, а задолженность по кредитам на 1 сентября 2025 года составила 79,7 трлн рублей, с годовым темпом прироста 10,3%. Это указывает на более устойчивый спрос на корпоративные кредиты, несмотря на общие тенденции замедления.

Биржевые спекуляции в современных финансовых рынках России: количественный ...

... спекуляций на формирование курса и общую ликвидность ценных бумаг в современных финансовых рынках России. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: раскрыть теоретические основы ... их основная функция сместилась в сторону удовлетворения спекулятивных потребностей. На сентябрь 2025 года количество активных уникальных клиентов — физических лиц на срочном рынке МосБиржи ...

Таким образом, кредит остается неотъемлемой частью экономической системы, обеспечивая ее непрерывность и развитие, хотя его динамика и доступность могут значительно варьироваться под влиянием макроэкономической политики. Следует ли ожидать ослабления политики ЦБ РФ для стимулирования дальнейшего роста?

Денежно-кредитная политика ЦБ РФ: цели, инструменты и влияние в 2025 году

Денежно-кредитная политика (ДКП) — это не просто набор финансовых мер, а важнейшая часть государственной экономической стратегии, направленной на повышение благосостояния российских граждан. В условиях постоянно меняющейся глобальной и внутренней экономической среды, роль Центрального банка РФ как регулятора становится ключевой для обеспечения стабильности и устойчивого развития.

Цели и приоритеты ДКП

Центральный банк Российской Федерации придерживается четкой и последовательной стратегии в области ДКП, главным приоритетом которой является обеспечение ценовой стабильности. Это означает поддержание стабильно низкой инфляции, или, как принято называть, таргетирование инфляции. Банк России установил и последовательно поддерживает целевой уровень инфляции вблизи 4%. Достижение этой цели способствует созданию предсказуемой экономической среды, что крайне важно для планирования инвестиций, формирования сбережений и в целом для уверенности экономических субъектов. Ведь предсказуемость — это основа для долгосрочного роста и процветания.

При этом Банк России четко разделяет целеполагание ДКП и политики по обеспечению финансовой стабильности. Ценовая стабильность, будучи основной целью, сама по себе способствует укреплению финансовой системы. Однако в условиях роста вероятности системных рисков ЦБ РФ может использовать ключевую ставку и другие инструменты для прямой стабилизации финансовых рынков и сектора, что, в свою очередь, стабилизирует курсовые и инфляционные ожидания.

Ключевая ставка как основной инструмент ДКП

Главным и наиболее действенным инструментом денежно-кредитной политики Банка России является ключевая ставка. Это процент, под который центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам и, наоборот, принимает от них деньги на депозиты. Механизм ее влияния на экономику весьма прозрачен:

• Рост ключевой ставки: Коммерческие банки вынуждены повышать ставки по своим кредитам, делая их дороже для предприятий и населения. Одновременно растут ставки по депозитам, стимулируя граждан и компании к сбережению. Это снижает совокупный спрос в экономике и помогает сдерживать инфляцию.
• Снижение ключевой ставки: Кредиты дешевеют, депозиты становятся менее выгодными. Это оказывает «бодрящий эффект» на экономику, стимулируя потребление, инвестиции и, как следствие, производство.

Динамика ключевой ставки оказывает непосредственное влияние на стоимость кредитов и доходность банковских вкладов для граждан и бизнеса. Например, на 15 сентября 2025 года ключевая ставка ЦБ РФ составляла 17,00%, что является достаточно высоким уровнем, призванным ограничить инфляционное давление, которое в августе 2025 года составляло 8,1%. Такая политика направлена на снижение инфляционных ожиданий и возвращение инфляции к целевому уровню, что является фундаментальной задачей для обеспечения долгосрочной стабильности.

Фьючерсные контракты: сущность, теории ценообразования и роль ...

... но и к финансовым инструментам. За валютными фьючерсами последовали процентные фьючерсы на CBOT в 1975 году и, наконец, ... на 10 таких контрактов, ему понадобится 150 000 рублей гарантийного обеспечения. Поддерживающая маржа: После открытия позиции трейдеру ... перспективы развития срочного рынка в России, уделяя особое внимание актуальным данным за 2025 год и инновационным инструментам. Структура ...

Динамика денежной массы и кредитования под влиянием ДКП

ДКП формирует основу всех решений и действий в экономике для обеспечения экономических субъектов деньгами и регулирования их количества. Стабильность цен, как уже отмечалось, увеличивает стабильность финансовой системы. Низкая инфляция удешевляет кредит, что повышает склонность к инвестированию. ДКП также тесно связана с динамикой прибыльности предприятий за счет политики процентных ставок, влияющей на внутренний спрос, экономическую стабильность, доступность кредита для предприятий и инвестиции.

Однако, не всегда все идет по плану. В сентябре 2025 года денежная масса (M2) в России сократилась на 0,2% до 121,3 трлн рублей после августовского роста на 1,3%. Годовой прирост M2 на 1 октября 2025 года замедлился до 12,7% с 14,4% месяцем ранее. Сокращение рублевой массы в сентябре 2025 года было связано с несколькими факторами: уплатой компаниями налогов, размещением Минфином ОФЗ (облигаций федерального займа), изъятием ликвидности Центральным банком и замедлением кредитования.

При этом годовой темп прироста M2 на 1 сентября 2025 года составлял 14,4%, а M2X (широкая денежная масса с исключением валютной переоценки) — 12,9%. Вклад требований банковской системы к организациям и домашним хозяйствам в прирост M2X остается определяющим, составив 14,2 трлн рублей за год в августе 2025 года, что говорит о сохранении кредитного импульса, несмотря на общее замедление. В июле-августе 2025 года общий прирост банковского кредитования в России составил 1,8%, при этом росли как корпоративные, так и потребительские портфели. Увеличение скорости роста задолженности наблюдалось впервые с середины 2024 года, что может свидетельствовать о некотором оживлении, несмотря на ужесточение ДКП, что в свою очередь, может сигнализировать о некоторой адаптации экономики к текущим условиям.

Критический взгляд на «провалы в повестке развития» ДКП

Несмотря на очевидные успехи в таргетировании инфляции и стабилизации финансовой системы, существуют и так называемые «провалы в повестке развития» ДКП, которые требуют более пристального внимания и корректировки:

• Отсутствие существенного импортозамещения в сегментах финансовых услуг: Российский финансовый сектор все еще демонстрирует зависимость от зарубежных решений и технологий в таких областях, как страхование внешнеэкономической деятельности (ВЭД), рынки производных финансовых инструментов и синдицированные кредиты. Это создает риски в условиях геополитической напряженности и ограничивает возможности для полноценного развития.
• Непредсказуемость долгосрочных процентных ставок: Нестабильность долгосрочных процентных ставок затрудняет долгосрочное планирование для бизнеса и инвесторов, препятствуя реализации крупных инвестиционных проектов и создавая неопределенность в финансовой системе.
• Нестабильность курса рубля: Колебания курса национальной валюты, несмотря на усилия ЦБ по его стабилизации, все еще остаются фактором неопределенности для экспортно-импортных операций, инвестиций и инфляционных ожиданий.

Потенциал экономики определяется накоплением капитала, численностью трудовых ресурсов, производительностью труда и капитала (включая новые технологии).

Актуальный анализ деятельности ПАО СК «Росгосстрах» (2022–2025 ...

... финансовых показателей ПАО СК «Росгосстрах» (2022–2024 гг.) Показатель 2022 год (ОСБУ) 2023 год (ОСБУ) 2024 год (ОСБУ/МСФО) Динамика 2023/2024 Страховые премии (сборы) ≈77,0 млрд руб. 82,9 млрд руб. 93,0 млрд руб. ... прочной: Уставный капитал на конец 2024 года составил значительные 14,7 млрд рублей (14 685 112 227,45 рублей). Рейтинг финансовой надежности, присвоенный агентством «Эксперт РА», ...

Контрциклическая роль ДКП заключается в воздействии на интенсивность и эффективность использования этих факторов, обеспечивая меньший циклический спад или перегрев в экономике. Устранение вышеуказанных «провалов» позволит ДКП стать еще более эффективным инструментом для устойчивого и сбалансированного развития российской экономики, что в конечном итоге повысит ее конкурентоспособность и устойчивость к внешним шокам.

Развитие кредитного рынка РФ в условиях цифровизации и финтех-трансформации

Цифровая революция не обошла стороной и финансовый сектор, приведя к появлению и бурному развитию финтеха (финансовых технологий).

Это не просто дань моде, а кардинальная трансформация бизнес-моделей, повышение эффективности и доступности финансовых услуг, что, в свою очередь, глубоко влияет на кредитный рынок России.

Сущность и основные направления финтех-развития

Финтех — это симбиоз финансовых услуг и инновационных технологий.

Он включает в себя использование «больших данных» (Big Data), искусственного интеллекта (ИИ), машинного обучения, роботизации, блокчейна, облачных технологий и биометрии для предоставления финансовых продуктов и сервисов. Финтех становится неотъемлемой частью всех видов финансовых услуг: от кредитования и платежей до сбережений, инвестиций и страхования. Он трансформирует традиционные бизнес-модели, делая их более клиентоориентированными, быстрыми и эффективными.

Основные цели развития финансовых технологий, над которыми активно работает Банк России совместно с участниками рынка, финтех-компаниями и государственными органами, включают:

• Содействие конкуренции в финансовом секторе.
• Повышение доступности, качества и ассортимента финансовых услуг.
• Снижение рисков и издержек для участников рынка.
• Обеспечение безопасности и устойчивости финансовой системы.
• Повышение конкурентоспособности российских технологий на мировом уровне.

Финтех-решения внедряются как крупнейшими финансовыми организациями (традиционными банками), так и узкоспециализированными финтех-компаниями, что создает динамичную и конкурентную среду, приносящую пользу потребителям и экономике в целом.

Сравнительный анализ кредитно-финансовых систем РФ и США: Актуализация ...

... финансовой системы. Новая регуляторная повестка в Российской Федерации Период 2023–2025 годов в России ознаменовался глубокой институциональной трансформацией, связанной с цифровизацией и защитой внутреннего рынка. Введение цифрового рубля ... -ФЗ от 24 июля 2023 года. Этот закон определил правовой статус цифрового рубля, закрепив за Банком России функции основного оператора инфраструктуры. Последствия ...

Влияние финтех-решений на банковский сектор и доступность услуг

Развитие финансовых технологий оказывает глубокое и преимущественно положительное влияние на проникновение банковских услуг в экономику и их доступность для широких слоев населения и бизнеса. Цифровизация становится ключевым фактором, повышающим эффективность и прозрачность всей финансовой системы.

Статистические данные подтверждают этот тренд: в период с 2020 по 2023 годы показатель цифровизации финансовых услуг для физических лиц увеличился на 19,9 процентных пункта, а для юридических лиц — на 15,9 процентных пункта. На октябрь 2025 года впечатляющие 88,5% финансовых услуг в России приобретаются в цифровом формате. Это свидетельствует о значительном сдвиге в потребительском поведении и успешной адаптации банковского сектора к новым реалиям. Финтех-технологии позволяют банкам существенно экономить на операционных расходах, увеличивать скорость обслуживания клиентов, минимизировать человеческий фактор и сокращать количество ошибок в рутинных процессах, что ведет к улучшению качества обслуживания.

Технологические достижения финтеха также способствовали разработке и внедрению крупных инфраструктурных финансовых проектов, таких как Система быстрых платежей (СБП), значительно упростившая моментальные переводы и платежи, и Мастерчейн — российская блокчейн-платформа для финансовых транзакций.

Проблемы и вызовы внедрения финтех-технологий в РФ

Несмотря на очевидные преимущества и стремительное развитие, внедрение финансовых технологий в российском банковском секторе сталкивается с рядом серьезных вызовов и проблем:

• Высокая зависимость технической инфраструктуры от западных технологий: Многие критически важные IT-системы и программное обеспечение в российских банках традиционно базировались на зарубежных разработках. В условиях санкций это создает риски и требует срочной замены на отечественные аналоги, что сопряжено с большими временными и финансовыми затратами.
• Нехватка квалифицированных специалистов: Быстрое развитие финтеха требует большого числа высококвалифицированных IT-специалистов, способных работать с новыми технологиями (ИИ, блокчейн, Big Data).

  Дефицит таких кадров является существенным тормозом для дальнейшего развития.

• Ограничения на использование публичных облачных сервисов из-за регуляторных требований: Российское законодательство и нормативы ЦБ РФ предъявляют строгие требования к хранению и обработке данных, особенно персональных и банковских. Это ограничивает возможности использования глобальных публичных облачных платформ, вынуждая банки строить собственные, что дороже и сложнее.
• Дефицит вычислительных мощностей: Для работы с «большими данными» и сложными алгоритмами ИИ требуются значительные вычислительные ресурсы. Нехватка собственных мощностей или сложность доступа к ним может замедлять внедрение передовых финтех-решений.

Российский рынок финтеха достаточно монополизирован: развитие финансовых технологий преимущественно сконцентрировано в рамках крупнейших банков (таких как Сбер, ВТБ, Тинькофф и Альфа-Банк, активно участвующих в развитии финтеха, в том числе подключенных к платформе цифрового рубля) и в меньшей степени — в телекоммуникационных и IT-компаниях. В 2024 году инвестиции финансового сектора в ИИ составили рекордные 56,8 млрд рублей, подчеркивая лидирующую позицию финтеха по затратам на ИИ. Ожидается, что финтех-отрасль в России будет развиваться преимущественно внутри банковского сектора и в тесном сотрудничестве с коммерческими банками. Совокупная выручка 100 крупнейших финтех-компаний в России продолжала расти: в 2024 году она увеличилась на 14% до 231 млрд рублей, а в первом полугодии 2025 года превысила 129 млрд рублей, что на 15,71% больше, чем за аналогичный период 2024 года. Лидером по выручке в 2024 году стала компания «ЮMoney» с 23,7 млрд рублей.

Среди ключевых трендов в финтех-секторе РФ на 2025 год выделяются: доминирование БигТехов и БигБанков, развитие встроенных финансов (бесшовная интеграция цифровых банковских услуг в платформы нефинансовых компаний) и QR-изация (повсеместное распространение платежей по QR-коду как альтернативы картам).

Объем операций с использованием QR-кодов и биометрической идентификации достиг 4,2 трлн рублей по итогам 2024 года, а в I квартале 2025 года такие платежи составили более 12% от общего объема безналичных платежей. В 2019 году Россия вошла в тройку стран по популярности финтех-услуг с индексом проникновения 82%, что демонстрирует высокий потенциал для дальнейшего роста.

Применение искусственного интеллекта в кредитовании

Искусственный интеллект (ИИ) становится одним из наиболее мощных инструментов в кредитной сфере, трансформируя процессы оценки рисков, принятия решений и обслуживания клиентов. Системы ИИ способны быстро обрабатывать огромные объемы данных, значительно ускоряя и повышая точность оценки кредитоспособности заемщика.

В России крупнейшие игроки активно внедряют ИИ в свои операции:

• Сбербанк использует ИИ для принятия более 80% решений по выдаче кредитов малому и микробизнесу, а также для краткосрочного кредитования среднего и крупного бизнеса. Это позволяет банку значительно сократить время рассмотрения заявок и оптимизировать процесс выдачи.
• Национальное бюро кредитных историй (НБКИ) применяет ИИ для создания PD-скоринга (Probability of Default — оценки вероятности невыплаты кредита).

  ИИ способен анализировать не только традиционные кредитные истории, но и поведенческие паттерны, данные из открытых источников и другие неструктурированные данные, что позволяет точнее прогнозировать кредитные риски и предлагать более персонализированные условия.

Благодаря ИИ, банки могут более эффективно управлять рисками, снижать операционные издержки и предлагать клиентам более быстрые и удобные услуги, что обеспечивает им конкурентное преимущество на быстро меняющемся рынке.

Новые формы финансирования: краудлендинг и P2P-кредитование

Цифровизация привела к появлению и активному развитию альтернативных источников финансирования, которые меняют ландшафт кредитного рынка. Среди них наиболее заметны пиринговые платформы (P2P-кредитование) и краудфандинг/краудлендинг.

• P2P-кредитование (person-to-person) позволяет физическим лицам или компаниям напрямую выдавать займы другим физическим лицам или компаниям через онлайн-платформы, минуя традиционных финансовых посредников, таких как банки.
• Краудлендинг — это разновидность краудфандинга, при которой средства привлекаются у большого числа инвесторов в форме займов для финансирования проектов или бизнеса. Эти платформы часто предлагают более гибкие условия и более быстрый доступ к финансированию по сравнению с традиционными банковскими кредитами, особенно для малого и среднего бизнеса.

Рынок краудлендинга в России демонстрирует значительный рост: по итогам 2024 года его объем достиг 47,4 млрд рублей, что почти вдвое больше, чем в 2023 году (24,1 млрд рублей).

На 1 января 2025 года объем вложений в краудлендинговые проекты составил 27,4 млрд рублей, показав прирост на 92% за два года. Хотя в августе 2025 года объем займов через краудфандинговые платформы немного снизился до 2,1 млрд рублей (на 8,9% в годовом выражении), общая тенденция указывает на укрепление позиций этих новых форм финансирования.

Цифровизация приводит к структурной трансформации рынка потребительского кредита, перемещая бизнес по реализации кредитных продуктов в онлайн-пространство. Аналогично, цифровая трансформация ипотечного кредитования становится основой конкуренции в банковской системе. Все это подтверждает, что финтех-решения, несмотря на вызовы, играют критически важную роль в повышении производительности, улучшении качества и доступности финансовых услуг, способствуя развитию участников рынка и всего финансового сектора.

Государственное регулирование и стимулирование кредитной активности в РФ

Государственное регулирование и стимулирование кредитной активности являются неотъемлемыми компонентами экономической политики любой страны, а в России, с ее специфическими вызовами и стратегическими задачами, их роль особенно велика. Эти механизмы направлены на поддержание стабильности банковской системы, защиту интересов вкладчиков и заемщиков, а также на стимулирование экономического роста через целевое кредитование.

Методы государственного регулирования банковской деятельности

Государственное регулирование банковской деятельности в Российской Федерации осуществляется через комплекс мер, реализуемых в основном Центральным банком РФ, Правительством РФ и Федеральной налоговой службой (ФНС).

Эти меры можно разделить на два уровня: макроэкономический, связанный с денежно-кредитными отношениями, и микроэкономический, касающийся непосредственной деятельности кредитных организаций.

Ключевые методы регулирования включают:

• Процедуры государственной регистрации и ликвидации кредитных организаций: Банк России устанавливает строгие требования для создания и функционирования банков, а также контролирует их закрытие, обеспечивая порядок и прозрачность на рынке.
• Установление запретов и ограничений: Введение лимитов на определенные виды операций или на степень риска, которую банки могут принимать на себя.
• Экономические нормативы: Банк России устанавливает нормативы обязательных резервов, которые коммерческие банки обязаны хранить на счетах ЦБ. Повышение этих нормативов сокращает кредитный потенциал банков, снижая объем свободных средств, доступных для выдачи кредитов, а снижение, напротив, расширяет его. Так, с 1 августа 2025 года Банк России установил следующие нормативы: 4,5% по обязательствам в рублях для банков с универсальной лицензией и небанковских кредитных организаций; 1% для банков с базовой лицензией. По обязательствам в валютах дружественных стран установлен норматив 6%, а в валютах недружественных стран — 8,5% для всех кредитных организаций. Эти меры позволяют ЦБ РФ эффективно управлять ликвидностью банковской системы.
• Введение санкций: Применение штрафов, ограничений или отзыв лицензий в случае нарушения банками установленных правил.
• Надзор за банками: Постоянный контроль за финансовым состоянием, соблюдением нормативов и операционной деятельностью кредитных организаций.
• Участие государства в деятельности кредитно-финансовых учреждений: Через государственные корпорации и специализированные институты, государство может напрямую влиять на развитие определенных сегментов рынка.
• Система страхования вкладов (ССВ): Крайне важный аспект обеспечения экономической безопасности банковской деятельности, реализуемый Государственной корпорацией «Агентство по страхованию вкладов». ССВ гарантирует возврат вкладов граждан в пределах установленной суммы в случае банкротства банка, что повышает доверие к банковской системе.
• Регулирование Правительством РФ и ФНС: Правительство РФ устанавливает порядок предоставления государственных гарантий по кредитам (например, для развития инфраструктуры) и определяет правила возмещения из федерального бюджета части затрат на уплату процентов по кредитам для различных отраслей. ФНС, в свою очередь, осуществляет контроль и надзор за соблюдением налогового и валютного законодательства, полнотой учета выручки и имеет расширенный доступ к банковской тайне для предотвращения ухода от налогов.

Государственное регулирование банковской деятельности направлено на упорядочение банковской системы, создание оптимальных условий для функционирования кредитных организаций, а также защиту прав и интересов участников рынка. Банк России, Правительство РФ и Министерство финансов РФ совместно разрабатывают и проводят денежно-кредитную политику, включающую меры по улучшению уровня денежной массы, объема выдаваемых кредитов и уровня процентных ставок. Что из этого следует для обычного потребителя или малого бизнеса?

Программы льготного кредитования как инструмент стимулирования

Программы льготного кредитования являются мощным инструментом государственного стимулирования экономики, позволяя поддерживать отдельные отрасли и сегменты бизнеса. В России эти программы применяются более двух десятилетий, однако до середины 2010-х годов они носили преимущественно локальный характер. С конца 2010-х годов их роль значительно возросла, особенно в поддержке крупных сегментов экономики, таких как сельское хозяйство. Кредитование по субсидируемым ставкам доказало свою эффективность с точки зрения бюджетной политики, стимулируя спрос и инвестиции.

Среди актуальных программ выделяются:

• Программа «1764» для субъектов МСП: В рамках этой программы в I квартале 2024 года субъектам МСП было выдано более 130 млрд рублей кредитов. 70% этих средств получили малые предприятия, при этом более 70% кредитов направлялось в обрабатывающие производства, 17 млрд рублей — в транспортные компании, 7,6 млрд рублей — в сельское хозяйство, 5,2 млрд рублей — в гостиничный бизнес. В 2024 году МСП получили около 1,2 трлн рублей льготных кредитов, а действующий портфель льготных кредитов МСП на 01.01.2025 составил 1,5 трлн рублей (10,7% от всего объема задолженности).

  Минэкономразвития планирует в I квартале 2025 года провести отбор уполномоченных банков для участия в этой программе на 2025–2030 годы с ежегодным лимитом в 100 млрд рублей. Новые кредиты будут преимущественно на инвестиционные цели и будут приоритизированы по отраслям, список которых формируется правительством.

• Программа стимулирования кредитования (ПСК) субъектов МСП и малых технологических компаний (МТК): Эта совместная инициатива Минэкономразвития и Банка России, оператором которой выступает АО «Корпорация МСП», обеспечивает льготные условия кредитования (ставки до 7,5% для среднего бизнеса, до 9% для малого и микробизнеса) за счет совмещения программ. Цели кредитования включают инвестиционные цели (закупка оборудования, капитальный ремонт, запуск новых производств) в таких отраслях, как обрабатывающее производство, транспортировка и хранение, деятельность гостиниц, профессиональная, научная и техническая деятельность. Запланировано продление выдач льготных кредитов для высокотехнологичных отраслей. Малым технологическим компаниям (МТК) доступен кредит под ставку до 3% (ключевая ставка ЦБ -7%) на инвестиционные цели или пополнение оборотных средств, в объеме до 500 млн рублей на срок до 3 лет. С августа 2024 года заемщиками по программе могут стать только МТК, а в марте 2024 года максимальная сумма займа для МТК была предложена к увеличению до 1 млрд рублей. По итогам трех кварталов 2025 года через платформу МСП.РФ предприниматели получили рекордные 15,3 млрд рублей льготных микрозаймов.
• Льготные кредиты на цифровизацию: В рамках постановления Правительства РФ № 1598 предоставляются кредиты на проекты по цифровой трансформации на основе российских решений в сфере информационных технологий.

Для аккредитации банков в ПСК требуются опыт кредитования МСП, наличие структурного подразделения для МСП, соблюдение нормативов ЦБ, отсутствие просроченных обязательств перед ЦБ и финансовая устойчивость. В период пандемии COVID-19 Правительство РФ также смягчало условия предоставления кредитов по конечной ставке 8,5% (при ставке ЦБ – 4%), с участием более 95 банков, что демонстрирует гибкость системы в кризисных условиях.

Эти программы не только поддерживают бизнес, но и способствуют структурной перестройке экономики, переориентируя ее на приоритетные направления развития и высокотехнологичные отрасли, что критически важно для формирования устойчивого и инновационного будущего.

Международные кредитные отношения России в текущем геополитическом и экономическом контексте

Международные валютно-кредитные отношения всегда были сложной и динамичной сферой рыночной экономики. Для России, столкнувшейся с беспрецедентными геополитическими вызовами и санкционным давлением, эта область приобрела особое значение, вынуждая искать новые пути и стратегии для поддержания экономической стабильности и развития. Международное кредитование и заимствование, возникшие из необходимости финансирования международной торговли, теперь стали ареной для адаптации и поиска альтернатив.

Влияние санкций на внешний долг и доступ к международным рынкам

С начала 2022 года Россия столкнулась с масштабными санкциями, которые кардинально изменили ландшафт ее международных кредитных отношений. Эти меры значительно ограничили доступ российских компаний и банков к традиционным международным кредитным рынкам, а также привели к заморозке значительных объемов российских активов за рубежом. Отключение от SWIFT, уход мировых платежных систем и ограничения по картам «Мир» за рубежом создали серьезные проблемы для трансграничных платежей и расчетов.

Тем не менее, российская экономика продемонстрировала способность к адаптации. Внешний долг России по состоянию на 1 октября 2024 года составил 293,4 млрд долларов США, снизившись с начала 2024 года на 24,5 млрд долларов США (7,7%), достигнув минимума с 2006 года. На 1 июля 2023 года внешний долг России составлял 347,6 млрд долларов США, что являлось минимумом с I квартала 2007 года. Это снижение в основном связано с сокращением обязательств «прочих секторов» и активной политикой по дедолларизации. Хотя санкции создали барьеры для привлечения нового внешнего финансирования, они также стимулировали сокращение долговой нагрузки и переориентацию на внутренние источники капитала, что в конечном итоге повышает финансовый суверенитет страны.

Развитие альтернативных механизмов международных расчетов

В ответ на ограничения, Россия активно развивает альтернативные механизмы для международных расчетов, стремясь снизить зависимость от валют «недружественных» стран и укрепить финансовый суверенитет. Этот процесс дедолларизации и диверсификации платежных систем является одним из главных вызовов и приоритетов в текущем геополитическом контексте.

Ключевые направления развития включают:

• Увеличение доли рубля и юаня во взаимной торговле: Как уже упоминалось, доля рубля в оплате за экспортные поставки из России в апреле 2025 года превысила 50%, а во взаимных расчетах с Китаем доля рубля и юаня достигла 95%. Это свидетельствует о глубокой интеграции с партнерами и активном переходе на национальные валюты.
• Создание альтернативных систем передачи финансовых сообщений: В России активно развивается Система передачи финансовых сообщений (СПФС) как альтернатива SWIFT. Параллельно происходит интеграция с китайской системой CIPS (Cross-Border Interbank Payment System), что обеспечивает надежные каналы связи для международных транзакций.
• Тестирование расчетов в валютах дружественных стран: Россия активно тестирует расчеты в дирхамах (ОАЭ) и риялах (Иран), расширяя географию и спектр валют, используемых во внешней торговле.
• Внедрение цифрового рубля в трансграничных расчетах: К середине 2025 года к платформе цифрового рубля подключено 25 банков, и активно обсуждается возможность его использования в трансграничных расчетах с рядом стран ЕАЭС и БРИКС. Цифровой рубль может стать мощным инструментом для упрощения и удешевления международных платежей, а также для снижения рисков, связанных с традиционными валютами.

Эти меры не только направлены на преодоление текущих ограничений, но и формируют новую архитектуру международных экономических отношений России, где акцент делается на многополярность, надежность и финансовую независимость.

В текущих геоэкономических условиях глубокий анализ проблем и тенденций положения России как международного кредитора, а также аспектов эффективной внешней кредитной политики является критически важным для понимания будущих перспектив. Ведь именно от способности быстро адаптироваться и находить новые решения зависит устойчивость всей финансовой системы.

Заключение: Перспективы развития денежно-кредитной системы России

Современная денежно-кредитная система России находится в состоянии непрерывной трансформации, обусловленной как внутренними экономическими процессами, так и динамичными геополитическими изменениями. Проведенный анализ показал, что деньги и кредит остаются краеугольными камнями экономики, чья сущность и функции эволюционируют под воздействием цифровизации и новых вызовов.

Мы увидели, как традиционные функции денег — меры стоимости, средства обращения, платежа, сбережения и мировых денег — адаптируются к новой реальности, где роль рубля и юаня в международных расчетах России значительно возрастает, снижая зависимость от западных валют. Цифровизация денежного обращения, выраженная в почти 90% доле безналичных платежей, свидетельствует о высокой степени технологической адаптации российского общества и финансового сектора. Однако инфляционное давление и прогнозируемый ЦБ РФ дефицит ликвидности остаются факторами, требующими пристального внимания.

Кредит, как двигатель экономического роста, столкнулся с замедлением в потребительском сегменте на фоне жесткой денежно-кредитной политики, но продолжает стимулировать корпоративные инвестиции, особенно в ключевых отраслях. Финтех-революция, несмотря на вызовы в виде технологической зависимости и кадрового дефицита, активно внедряется в банковский сектор, повышая доступность услуг, эффективность скоринга (благодаря ИИ) и открывая новые формы финансирования, такие как краудлендинг.

Государственное регулирование, осуществляемое ЦБ РФ, Правительством и ФНС, с использованием таких инструментов, как ключевая ставка и нормативы обязательных резервов, нацелено на поддержание стабильности и стимулирование роста через обширные программы льготного кредитования. Эти программы, ориентированные на МСП и высокотехнологичные отрасли, играют ключевую роль в перестройке экономики и поддержке ее приоритетных сегментов.

Наконец, международные кредитные отношения России претерпели кардинальные изменения под влиянием санкций. Снижение внешнего долга и активное развитие альтернативных механизмов международных расчетов, включая СПФС, CIPS и потенциальное использование цифрового рубля, формируют новую, более суверенную и многополярную финансовую архитектуру.

Перспективы развития денежно-кредитной системы России будут определяться способностью к дальнейшей адаптации, инновациям и укреплению внутреннего финансового рынка. Устранение «провалов в повестке развития» ДКП, таких как импортозамещение в финансовых услугах и стабилизация долгосрочных ставок, станет критически важным для обеспечения устойчивого и сбалансированного роста. В условиях продолжающейся цифровизации и геополитической перестройки, российский финансовый сектор имеет все шансы укрепить свои позиции, создавая эффективную и независимую систему, способную отвечать на вызовы современности и поддерживать национальные экономические интересы.

Список использованной литературы

1. Абрамова М. А., Александрова Л. С. Финансы, денежное обращение и кредит. Москва, 1995.
2. Банковский портфель – 3: Книга менеджера по кредитам. Книга менеджера по расчетам. Книга менеджера по фондовым и трастовым операциям. Книга банковского бухгалтера и аудитора. Москва, 1995.
3. Влияние технологий Fintech на развитие банковского сектора — Павлов А.А. // Экономика и социум. 2023. URL: https://creativeconomy.ru/lib/47805 (дата обращения: 08.10.2025).
4. Влияние цифровизации на рынок потребительского кредита // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-tsifrovizatsii-na-rynok-potrebitelskogo-kredita (дата обращения: 08.10.2025).
5. Влияние цифровизации на эффективность банковского кредитования в РФ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-tsifrovizatsii-na-effektivnost-bankovskogo-kreditovaniya-v-rf (дата обращения: 08.10.2025).
6. Гамидов Г. Н. Банковское и кредитное дело. Москва: ЮНИТИ, Банки и биржи, 1994.
7. Горчаков А. А., Половников В. А. Тенденции развития кредитного рынка России // Банковское дело. 1995. №3.
8. Государственное регулирование банковской деятельности Каширина М.В. // Репозиторий Самарского университета. URL: https://repo.ssau.ru/bitstream/Gosudarstvennoe-regulirovanie-bankovskoi-deyatelnosti-45472.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
9. Денежно-кредитная и финансовая статистика // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/statistics/dkfs/ (дата обращения: 08.10.2025).
10. Денежно-кредитная политика // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/dkp/ (дата обращения: 08.10.2025).
11. Денежно-кредитная политика России на современном историческом этапе: основные направления, оценка и взаимосвязь с бюджетной политикой // Эдиторум — Вестник АГТУ — Астраханский государственный технический университет. 2024. URL: https://editorum.ru/art/vestnik-astrakhanskogo-gosudarstvennogo-tekhnicheskogo-universiteta-2024-2-90-98-31627 (дата обращения: 08.10.2025).
12. Денежно-кредитная политика ЦБ России: как она работает // YouTube. URL: https://www.youtube.com/watch?v=lV8Xw-O1M9U (дата обращения: 08.10.2025).
13. Денежные агрегаты // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/dkfs/ (дата обращения: 08.10.2025).
14. Денежные агрегаты в РФ // Smart-Lab. URL: https://smart-lab.ru/blog/1057861.php (дата обращения: 08.10.2025).
15. Дробозина Л. А., Окунева Л. П., Андрисова Л. Д. и др. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Москва: Финансы, ЮНИТИ, 1997.
16. Зеленева Е. С. Оценка влияния финансовых технологий на состояние и развитие банковской системы России // Вестник Евразийской науки. URL: https://esj.today/PDF/06FNVA122.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
17. Ипотечное кредитование в условиях цифровизации банковской системы России // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ipotechnoe-kreditovanie-v-usloviyah-tsifrovizatsii-bankovskoy-sistemy-rossii (дата обращения: 08.10.2025).
18. Ключевая ставка: основной инструмент денежно-кредитной политики // Финансы Mail.ru. 2025. URL: https://finance.mail.ru/2025-09-12/klyuchevaya-stavka-osnovnoi-instrument-denezhno-kreditnoi-politiki-53245455/ (дата обращения: 08.10.2025).
19. Кредит и его роль в экономике // Научный Лидер. URL: https://scilead.ru/article/6119-kredit-i-ego-rol-v-ekonomike (дата обращения: 08.10.2025).
20. Куликов А. А., Голосов В. В., Пеньков Е. Е. Кредиты. Инвестиции. Москва, 1995.
21. Курс экономической теории / Под ред. Чепурина М. Н., Киселевой Е. А. Киров, 1996.
22. Лаврушин О. И. Кредит // Российская банковская энциклопедия / Под ред. Лаврушина О.И. Москва, 1996.
23. Льготное кредитование // Меры Правительства РФ по борьбе с коронавирусной инфекцией и поддержке экономики. URL: http://government.ru/support_measures/39832/ (дата обращения: 08.10.2025).
24. Льготные кредиты на цифровизацию в рамках постановления № 1598 // Альфа-Банк. URL: https://alfabank.ru/corporate/support/gosprogrammy/lgotnye-kredity-na-cifrovizaciyu/ (дата обращения: 08.10.2025).
25. Минэк разработал новые условия по льготным кредитам субъектам МСП // Frank Media. 2025. URL: https://frankmedia.ru/2025/01/30/minek-razrabotal-novye-usloviya-po-lgotnym-kreditam-subektam-msp/ (дата обращения: 08.10.2025).
26. Меры банка россии по ограничению последствий коронавирусной инфекци // lawbook.online. URL: https://lawbook.online/koronavirus-pravo/meryi-banka-rossii-ogranicheniyu-posledstviy-61138.html (дата обращения: 08.10.2025).
27. Международные кредитные отношения России в новых геоэкономических условиях // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mezhdunarodnye-kreditnye-otnosheniya-rossii-v-novyh-geoekonomicheskih-usloviyah (дата обращения: 08.10.2025).
28. Международные кредитные отношения России в современных условиях // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mezhdunarodnye-kreditnye-otnosheniya-rossii-v-sovremennyh-usloviyah (дата обращения: 08.10.2025).
29. Методы государственного регулирования банковского кредитования юридических лиц в Российской Федерации // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-gosudarstvennogo-regulirovaniya-bankovskogo-kreditovaniya-yuridicheskih-lits-v-rossiyskoy-federatsii (дата обращения: 08.10.2025).
30. Общая теория денег и кредита / Под ред. Жукова Е. Ф. Москва: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.
31. Обухов Н. П. Кредитный рынок и денежная политика // Финансы. 1995. №2.
32. Программа стимулирования кредитования (ПСК) // Корпорация МСП. URL: https://corpmsp.ru/bankam/programma-stimulirovaniya-kreditovaniya-psk/ (дата обращения: 08.10.2025).
33. Программа стимулирования кредитования субъектов МСП и Программа 1764 // ГИСП. URL: https://gisp.gov.ru/measures-of-support/13936980/ (дата обращения: 08.10.2025).
34. Развитие финансовых технологий // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/fintech/ (дата обращения: 08.10.2025).
35. Роль банковских кредитов в развитии экономики Российской Федерации // Научный лидер. URL: https://scilead.ru/article/6182-rol-bankovskikh-kreditov-v-razvitii-ekonomiki-rossijskoj-federatsii (дата обращения: 08.10.2025).
36. Роль кредита в развитии экономики // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-kredita-v-razvitii-ekonomiki (дата обращения: 08.10.2025).
37. Роль и функции кредита в России — Трембачев А.В. // Российское предпринимательство. 2009. № 10. URL: https://creativeconomy.ru/lib/44053 (дата обращения: 08.10.2025).
38. Рынок верит в снижение ставки, ЦБ — в осторожность // Новый компаньон. URL: https://newsko.ru/articles/r-28409 (дата обращения: 08.10.2025).
39. С началом осени в России сократилась рублевая масса // Investing.com. URL: https://ru.investing.com/news/economy/article-2510255 (дата обращения: 08.10.2025).
40. Современные деньги в экономике: роль, виды и функции // Сравни.ру. URL: https://www.sravni.ru/enciklopediya/sovremennye-dengi-v-ekonomike-rol-vidy-i-funkcii/ (дата обращения: 08.10.2025).
41. Современные функции денег и особенности их проявления в экономике России // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-funktsii-deneg-i-osobennosti-ih-proyavleniya-v-ekonomike-rossii (дата обращения: 08.10.2025).
42. Сущность и функции денег кратко и понятно в экономике // Газпромбанк Инвестиции. URL: https://www.gazprombank.ru/personal/investments/articles/48472/ (дата обращения: 08.10.2025).
43. Финансовые технологии (финтех) в России // TAdviser. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%A4%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B5_%D1%82%D0%B5%D1%85%D0%BD%D0%BE%D0%BB%D0%BE%D0%B3%D0%B8%D0%B8_(%D1%84%D0%B8%D0%BD%D1%82%D0%B5%D1%85)_%D0%B2_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 08.10.2025).
44. Чиненков А. В. Банковские кредиты и способы обеспечения кредитных обязательств // Бухгалтерия и банки. 1996. №4.
45. Ямпольский М. М. Об особенностях и проблемах денежно-кредитной политики // Деньги и кредит. 1997. №7.