Кредитование малого предпринимательства в РФ: комплексный анализ доступности, рисков и перспектив развития в условиях современных экономических вызовов (2024-2025 гг.)

метки: Кредит, Кредитование, Бизнес, Условие, Развитие, Обращение, Https, Малое

В условиях динамично меняющейся экономической конъюнктуры, когда всего за первые шесть месяцев 2025 года объем государственной поддержки малого и среднего предпринимательства (МСП) и самозанятых в России сократился на 39% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, а финансирование национального проекта на 2025–2030 годы может снизиться на 21% к объему предыдущего периода, вопрос доступности и эффективности кредитования для малого бизнеса приобретает особую актуальность. Эти цифры служат тревожным индикатором, подчёркивающим необходимость глубокого, всестороннего анализа текущего состояния кредитных отношений и выработки действенных механизмов поддержки МСП. Важно понимать, что снижение государственной поддержки может усугубить финансовое положение многих предприятий, делая доступ к внешним источникам финансирования ещё более критичным для их выживания и развития.

Введение

Малое и среднее предпринимательство является локомотивом экономического развития, обеспечивая инновации, создавая рабочие места и формируя конкурентную среду. Однако доступ к финансовым ресурсам остаётся одним из главных барьеров на пути его роста, особенно в периоды макроэкономической нестабильности и технологической трансформации, характерных для России в 2024-2025 годах. Настоящее академическое исследование нацелено на разработку всестороннего анализа кредитования в Российской Федерации, сфокусированного на выявлении наиболее подходящих и доступных способов кредитования для малого предпринимательства. Оно призвано не только описать текущую ситуацию, но и предложить конкретные пути решения существующих проблем.

Цели исследования:

1. Раскрыть экономическую сущность, функции и принципы кредита в современной рыночной экономике России, а также проследить их трансформацию в условиях текущих экономических вызовов.
2. Систематизировать и проанализировать виды и формы кредитования, доступные для субъектов малого предпринимательства в РФ, выявив их актуальные особенности, преимущества и недостатки.
3. Оценить текущее состояние, основные тенденции, проблемы и вызовы в сфере кредитования МСП в России на конец 2025 года, определив ключевые факторы, влияющие на доступность кредитов.
4. Проанализировать существующие государственные программы поддержки и льготного кредитования для малого бизнеса, их эффективность и роль в повышении доступности финансовых ресурсов.
5. Разработать критерии выбора «наиболее подходящего и доступного» способа кредитования для МСП и сформировать практические рекомендации по их применению.
6. Идентифицировать ключевые риски кредитования МСП как для заёмщиков, так и для кредитных организаций, предложив эффективные стратегии их минимизации.
7. Определить пути повышения эффективности и перспективы развития кредитования малого предпринимательства в РФ до 2030 года.

Задачи исследования включают глубокую проработку каждого из этих аспектов, используя научную терминологию, актуальные статистические данные и ссылки на авторитетные источники.

Кредитование малого и среднего предпринимательства ПАО «Сбербанк» ...

... трансформация государственной поддержки кредитования МСП Нормативно-правовая база регулирования субъектов МСП В Российской Федерации ключевым нормативным актом, регулирующим деятельность малого и среднего предпринимательства, является ... до 25,8% (против 33,4% годом ранее). Таким образом, практически половина всех кредитов, выданных малому и среднему бизнесу в России, приходится на Сбербанк, что ...

Структура работы логично выстроена таким образом, чтобы последовательно раскрыть заявленные цели. Исследование начинается с теоретических основ кредита, переходит к анализу конкретных видов и форм кредитования МСП, затем рассматривает актуальное состояние рынка и проблемы, уделяя особое внимание государственной поддержке. Центральное место занимает разработка критериев выбора и практических рекомендаций, а также всесторонний анализ рисков и путей их минимизации. Завершается работа предложениями по повышению эффективности и определением перспектив развития кредитования МСП до 2030 года.

Выбор периода исследования (2024-2025 гг.) не случаен. Именно этот период характеризуется значительными изменениями в макроэкономической политике (повышение ключевой ставки Банка России, ужесточение регуляторных требований), законодательстве (новые условия кредитных каникул) и структуре государственной поддержки МСП. Анализ этих трансформаций позволяет предоставить наиболее релевантные и практически применимые выводы и рекомендации.

Теоретические основы кредитных отношений и их трансформация в РФ

Кредитные отношения пронизывают все аспекты современной рыночной экономики, являясь её фундаментальным элементом. Однако их природа и функционирование не остаются статичными. Экономические кризисы, технологические сдвиги и изменения в регуляторной среде постоянно трансформируют их сущность, функции и принципы, особенно ярко это проявляется в условиях российской экономики, требуя от участников рынка постоянной адаптации и пересмотра стратегий.

Экономическая сущность и функции кредита

В основе любых кредитных отношений лежит передача стоимости во временное пользование. Это не просто одномоментная транзакция, а сложная система экономических связей между кредитором и заёмщиком, построенная на доверии и взаимной выгоде. Экономическая сущность кредита проявляется в трёх неразрывных свойствах:

1. Возвратность: Полученные средства или ценности должны быть возвращены кредитору в полном объёме. Это базовое условие, отличающее кредит от безвозмездной помощи.
2. Срочность: Возврат осуществляется в заранее оговорённый срок, что позволяет кредитору планировать свои финансовые потоки, а заёмщику — эффективно использовать средства для достижения своих целей.
3. Платность: За пользование чужими средствами заёмщик уплачивает проценты, что является платой за временное использование капитала и стимулом для кредитора.

Эти свойства формируют ядро кредитных отношений, которые могут принимать различные формы: денежную (наиболее распространённую), товарную (например, коммерческий кредит) или смешанную.

Кредит в рыночной экономике: теоретические основы, динамика и ...

... ВВП. Функции кредита и их реализация как инструмент денежно-кредитного регулирования Классификация и механизм действия основных функций Функции кредита отражают его роль в экономике и ... Маркс подчеркивал, что перераспределительная функция кредита определяет его капитало-творческую роль. Кредит позволяет: Формировать акционерные общества: Посредством кредита происходит объединение мелких капиталов, ...

В современной рыночной экономике России кредит, как гибкий инструмент перераспределения временно высвободившейся стоимости, проникает во все секторы общественного производства, позволяя хозяйствующим субъектам удовлетворять свои потребности в дополнительных ресурсах. Он выполняет ряд важнейших функций:

• Перераспределительная функция: Кредит выступает в роли «кровеносной системы» экономики, перемещая капитал от тех, у кого он временно свободен (кредиторов), к тем, кто испытывает в нём потребность (заёмщикам).

  Это позволяет оптимизировать использование ресурсов между отраслями, регионами и предприятиями на условиях возвратности, способствуя выравниванию экономических дисбалансов.

• Контрольная функция: Кредитор, предоставляя средства, заинтересован в их эффективном и целевом использовании. Это порождает необходимость контроля за соблюдением условий и принципов кредитного соглашения, мониторинга финансового состояния заёмщика, что способствует повышению финансовой дисциплины.
• Стимулирующая функция: Платность и возвратность кредита побуждают заёмщиков к максимально экономному, рациональному и производительному использованию полученных финансовых средств. Необходимость уплаты процентов и основного долга вынуждает бизнес повышать свою эффективность и стремиться к прибыльности.
• Функция создания кредитных орудий обращения: Исторически кредит привёл к появлению и развитию таких инструментов, как векселя, чеки, а позднее — электронные деньги. Эти «кредитные орудия» облегчают и ускоряют оборот капитала, снижая потребность в наличных деньгах и оптимизируя платёжные процессы.
• Воспроизводственная функция: Предоставляя капитал для инвестиций в модернизацию производства, расширение мощностей и внедрение инноваций, кредит напрямую способствует ускорению совершенствования и увеличения производства, тем самым стимулируя экономический рост и развитие.
• Снижение рисков хозяйственной деятельности: В условиях нестабильных доходов или цикличности бизнеса, кредит позволяет хозяйствующим субъектам хеджировать свои риски, обеспечивая необходимую ликвидность для покрытия текущих обязательств или финансирования инвестиций в ожидании будущих поступлений.
• Финансирование роста и развития экономики: На макроуровне кредитные ресурсы являются критически важным источником для инвестиций, стимулируя агрегированный спрос и предложение. Государство также прибегает к использованию кредитов для финансирования крупных национальных проектов или при недостаточном притоке средств в бюджет.

В экономической науке существуют две основные, исторически развивающиеся теории кредита: натуралистическая и капиталотворческая. Натуралистическая теория рассматривает кредит как простую передачу уже существующих в экономике материальных благ или капитала во временное пользование. Её сторонники утверждают, что кредит не создаёт новый капитал, а лишь перераспределяет имеющийся. Русская экономическая школа внесла значительный вклад в развитие этого направления, представленного такими выдающимися мыслителями, как Н.С. Мордвинов, И.И. Кауфман и М.И. Туган-Барановский. Они подчёркивали роль кредита как инструмента рационального использования уже накопленных ресурсов, что из этого следует? Следует, что для поддержания стабильности экономики не менее важно эффективно использовать уже имеющиеся ресурсы, нежели постоянно генерировать новые.

Кредит и кредитная система Российской Федерации: теоретические ...

... кредитора. Целевой характер. Многие виды кредитных операций предполагают использование средств на строго определенные цели, указанные в кредитном договоре. Например, ипотечный кредит выдается на приобретение недвижимости, автокредит ... а также защиту финансовой системы в целом. Возвратность. Это основной принцип кредитования. Он означает, что заемщик обязан вернуть кредитору всю сумму полученных ...

В противовес этому, капиталотворческие теории (или теории «творения денег») утверждают, что кредит обладает уникальным капиталообразующим эффектом. Они исходят из того, что банки, предоставляя кредиты, фактически «создают» новые деньги, увеличивая объём денежной массы и способствуя расширенному воспроизводству. Таким образом, кредит не только перераспределяет, но и активно формирует капитал, преодолевая пространственные и временные ограничения для его движения. Современные исследования, как, например, работы О.И. Лаврушина, продолжают изучать эволюцию теории кредита, его границы и значимость доверия в кредитных отношениях, что особенно актуально в контексте использования кредита в современной экономике.

Принципы кредитования в российской экономике

Принципы кредитования — это совокупность правил и требований, которыми руководствуются кредиторы при выдаче ссуд, а заёмщики — при их получении и погашении. Они обеспечивают стабильность и эффективность кредитных отношений. В российской экономике эти принципы имеют особое значение, являясь основой для принятия решений как банками, так и предприятиями.

Базовыми, неотъемлемыми принципами кредита, отражающими его сущность, являются:

1. Возвратность: Фундаментальный принцип, обязывающий заёмщика вернуть полученные средства в полном объёме. Без него кредитные отношения теряют свой смысл и превращаются в безвозмездное финансирование.
2. Срочность: Кредит предоставляется на определённый, заранее оговорённый срок. Этот принцип дисциплинирует заёмщика и позволяет кредитору планировать свои денежные потоки. Нарушение срочности ведёт к применению штрафных санкций.
3. Платность: За пользование кредитом заёмщик вносит плату в виде процентов. Это не только компенсация кредитору за риск и упущенную выгоду от использования собственных средств, но и стимул для эффективного использования заёмного капитала.

Помимо этих базовых, существуют и специфические принципы, детализирующие и дополняющие кредитные отношения:

• Дифференцированность: Банки и другие кредитные организации применяют индивидуальный подход к каждому заёмщику. Условия кредитования (процентная ставка, срок, требования к обеспечению) зависят от кредитоспособности клиента, его финансового состояния, надёжности, отраслевой принадлежности и реальных возможностей погасить ссуду. Этот принцип позволяет эффективно управлять рисками и оптимизировать условия для различных категорий заёмщиков.
• Целевое использование кредита: Данный принцип (часто называемый условным, поскольку не все кредиты являются целевыми, например, овердрафт) предполагает, что средства должны быть направлены на конкретные, заранее оговорённые цели. Контроль целевого использования позволяет кредитору убедиться, что заёмные средства идут на продуктивные нужды, повышающие способность заёмщика к погашению долга.
• Обеспеченность кредитования: В условиях российского рынка этот принцип (также условный) играет ключевую роль, особенно для малого предпринимательства. Он подразумевает наличие гарантий возврата кредита в виде залога (недвижимость, оборудование, товары в обороте) или поручительства (учредителей, региональных гарантийных фондов, Корпорации МСП).
  12 стр., 5701 слов

  Договор товарного кредита в российском гражданском праве: комплексный ...

  ... договоров. Выявить ключевые отличия товарного кредита от договора займа, кредитного договора, а также коммерческого кредита и купли-продажи в кредит. Детально рассмотреть существенные условия и ... Понятие и нормативно-правовая основа договора товарного кредита Договор товарного кредита неразрывно связан с категорией заемно-кредитных отношений, однако обладает самостоятельными чертами, которые выделяют ...

  Обеспеченность снижает риски кредитора, но может стать барьером для заёмщиков с недостаточным имуществом.

• Неизменность условий кредитования: Условия кредитного договора/соглашения, как правило, остаются неизменными на протяжении всего срока действия, если иное не предусмотрено самим договором. Однако в условиях экономических кризисов и законодательных изменений могут возникать ситуации, требующие реструктуризации или пересмотра условий.
• Взаимовыгодность кредитной сделки: Условия кредитования должны быть приемлемы и коммерчески интересны для обеих сторон — как для кредитора, который получает доход, так и для заёмщика, который удовлетворяет свои финансовые потребности и имеет возможность извлечь выгоду из использования заёмных средств.

Трансформация кредитных отношений в условиях экономических вызовов (2014-2025 гг.)

Российская экономика пережила ряд серьёзных потрясений, которые кардинально изменили ландшафт кредитных отношений. Каждый экономический кризис оставлял свой отпечаток, вынуждая адаптироваться как кредиторов, так и заёмщиков.

Исторический контекст и адаптация:

• Кризисы 1998 и 2004 годов стали суровым испытанием для формирующейся банковской системы, приведшим к многочисленным дефолтам и реструктуризациям. Эти события заложили основу для более консервативного подхода банков к оценке рисков.
• Валютный кризис 2014–2015 годов, вызванный падением цен на нефть и геополитическими факторами, нанёс особенно сильный удар по заёмщикам, получившим кредиты в иностранной валюте. Резкая девальвация рубля привела к дефолту значительного числа таких компаний и физических лиц, спровоцировав многочисленные судебные споры об изменении условий кредитных договоров. Этот опыт подчеркнул риски валютных займов и стимулировал переход к кредитованию в национальной валюте.
• Кризис 2020-2021 годов, вызванный пандемией COVID-19, потребовал экстренных антикризисных мер. Правительство и Банк России ввели мораторий на банкротство, который действовал с 3 апреля 2020 года до 7 января 2021 года, а затем повторно с 1 апреля по 1 октября 2022 года. Эта мера временно приостановила приём заявлений о банкротстве от кредиторов для пострадавших отраслей (авиа- и автоперевозки, культура, туризм, гостиничный бизнес, общепит, фитнес-клубы, розничная торговля непродовольственными товарами), давая бизнесу передышку. Однако на должников, подпадающих под мораторий, налагались и ограничения, такие как запрет на выплату дивидендов.
  Наряду с мораторием были запущены масштабные антикризисные кредитные программы:
  7 стр., 3093 слов

  Денежно-кредитная политика Банка России в условиях структурной ...

  ... и механизмов реализации денежно-кредитной политики Банка России в период 2022–2025 гг., с особым акцентом на роль ключевой ставки в регулировании кредитования и финансовой стабильности. Для ... воздействия: Процентный канал: Изменение ключевой ставки напрямую влияет на ставки денежного рынка (прежде всего, ставку овернайт RUONIA), а затем — на процентные ставки по кредитам и депозитам для бизнеса ...

  • Микрозаймы «Антикризисный 1-1-1» для субъектов МСП.
  • Льготное кредитование с дополнительным финансированием в размере 14,3 млрд рублей, позволяющее получить займы под 13,5–15% годовых.
  • Кредиты Банка России без обеспечения для поддержки МСП и сохранения занятости.
  • Программа льготного кредитования на возобновление деятельности с последующим списанием фонда оплаты труда (ФОТ 2.0).

    Эти меры были направлены на поддержание ликвидности бизнеса и предотвращение массовых банкротств.

Вызовы 2024-2025 годов и текущие изменения:

Текущий период характеризуется дальнейшей трансформацией кредитных отношений, обусловленной ужесточением денежно-кредитной политики и изменениями в регулировании:

• Повышение ключевой ставки Банка России: Ключевая ставка является основным индикатором для коммерческих банков, напрямую влияющим на стоимость заимствований и финансовую устойчивость денежно-кредитного рынка. В 2024 году она достигла значительных уровней, а в сентябре 2025 года составляла 18% годовых. Это привело к рекордно высоким средневзвешенным ставкам по кредитам МСП: 24,21% по краткосрочным и 19,92% по долгосрочным кредитам в декабре 2024 года. В августе 2024 года ставки составляли 18,45% и 17,64% соответственно. Такие высокие ставки замедлили рост кредитования и могут ухудшить качество корпоративного портфеля, особенно в секторах, не охваченных государственными программами поддержки.
• Изменения в регулировании банковской активности:
  • Сокращение льготных ипотечных программ: Массовая программа льготной ипотеки (под 8% годовых) завершилась 1 июля 2024 года. Условия IT-ипотеки были скорректированы: ставка выросла с 5% до 6%, максимальная сумма кредита унифицирована до 9 млн рублей для всех регионов, а возможности покупки жилья в Москве и Санкт-Петербурге для IT-специалистов были значительно ограничены. Эти меры направлены на охлаждение перегретого ипотечного рынка.
  • Ужесточение требований к выдаче необеспеченных кредитов: С 1 июля 2024 года Банк России повысил надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам и установил надбавки по автокредитам. Цель — ограничить долговую нагрузку граждан и повысить устойчивость банковской системы. Эти меры уже привели к снижению доли вновь выданных кредитов заёмщикам с показателем долговой нагрузки (ПДН) более 80% с 36% до 25%. Хотя эти изменения в первую очередь касаются потребительского кредитования, они отражают общий тренд на ужесточение регуляторной политики и повышение требований к оценке рисков, что косвенно влияет и на кредитование МСП.
• Геополитические и макроэкономические факторы: Усиливающаяся фрагментация мировой экономики, стремление стран к снижению зависимости от монопольной финансовой архитектуры, риски валютизации банковского сектора и зависимости от внешнего финансирования — всё это создаёт дополнительные вызовы, влияющие на трансграничные банковские требования и общую финансовую стабильность. В таких условиях особо остро встаёт проблема идентификации и соблюдения границ кредита, а также значимости доверия в кредитных отношениях.

Таким образом, кредитные отношения в РФ претерпели значительные изменения за последнее десятилетие. От адаптации к шокам 2014-2015 годов и экстренных мер поддержки в пандемию, до текущих вызовов, связанных с высокой ключевой ставкой и ужесточением регуляторной политики. Эти трансформации подчёркивают динамичный характер кредитной системы и необходимость постоянного мониторинга и адаптации к меняющимся экономическим условиям.

Виды и формы кредитования малого предпринимательства: актуальный обзор и анализ особенностей

Для субъектов малого предпринимательства (МСП) в России доступен широкий спектр кредитных продуктов, призванных удовлетворить разнообразные финансовые потребности – от финансирования текущей деятельности до масштабных инвестиционных проектов. Однако выбор наиболее подходящего инструмента требует глубокого понимания их специфики, преимуществ и недостатков в контексте текущей рыночной конъюнктуры и последних законодательных изменений. Какие важные нюансы здесь упускаются? Упускается то, что при таком разнообразии без чёткого понимания собственных потребностей и возможностей МСП легко может сделать неверный выбор, который приведёт к усугублению финансового положения вместо его улучшения.

Классификация кредитных продуктов для МСП

Разнообразие кредитных продуктов для МСП можно систематизировать по их целевому назначению и механизмам предоставления:

• Оборотные кредиты: Это один из самых востребованных видов кредитования, предназначенный для пополнения оборотных средств предприятия. Они используются для финансирования текущих операционных расходов, таких как закупка сырья и материалов, оплата аренды помещений, выплата заработной платы сотрудникам, покрытие других краткосрочных обязательств. Цель оборотного кредита — обеспечение непрерывности и стабильности производственного или торгового цикла.
• Кредиты на исполнение контрактов: Этот специализированный вид кредитования разработан для предприятий, работающих по государственным или крупным коммерческим контрактам. Он позволяет финансировать выполнение обязательств по контракту до момента получения оплаты от заказчика. Это особенно актуально для проектов с длительным производственным циклом или отсрочкой платежа.
• Овердрафт: Представляет собой краткосрочный кредит, позволяющий клиенту временно использовать средства сверх остатка на его расчётном счёте. Он предназначен для оперативного закрытия кассовых разрывов и обеспечивает высокую гибкость в управлении ликвидностью. Однако овердрафт обычно сопряжён с более высокими процентными ставками по сравнению с другими видами кредитов.
• Кредитная линия: Предоставляет заёмщику доступ к определённой сумме денег (лимиту) на установленный срок. В отличие от разового кредита, средства можно использовать и возвращать многократно в пределах установленного лимита. Проценты начисляются только на фактически использованную сумму. Кредитная линия позволяет гибко управлять капиталом, но может предусматривать комиссии за поддержание доступа к линии.
• Разовый кредит (единовременный): Классический вид кредита, выдаваемый всей суммой сразу и погашаемый по установленному графику или единовременно. Идеально подходит для финансирования конкретных, чётко определённых сделок или проектов, таких как приобретение оборудования, коммерческой недвижимости или финансирование крупного госконтракта.
• Инвестиционный кредит: Предназначен для финансирования долгосрочных проектов, направленных на развитие и рост бизнеса. Сюда относятся приобретение нового оборудования, строительство или реконструкция производственных помещений, модернизация существующих мощностей, расширение ассортимента продукции. Эти кредиты обычно предоставляются на более длительные сроки.
• Целевой кредит: Характеризуется строгим определением назначения выделяемых средств. Банк контролирует использование кредита на оговорённые нужды, что снижает риски для кредитора и иногда позволяет предлагать более выгодные условия.
• Лизинг: Форма долгосрочной аренды имущества (оборудования, транспорта, недвижимости) с правом последующего выкупа. Позволяет МСП использовать дорогостоящие активы без значительных первоначальных инвестиций. Срок лизинга варьируется: для автомобилей 5-6 лет, для крупной недвижимости — 15 лет и более. Лизинг часто оказывается более доступным, чем прямой кредит на покупку имущества, поскольку лизинговая компания принимает на себя часть рисков.
• Факторинг: Финансирование под уступку денежного требования (дебиторской задолженности).

  Предприятие продаёт свои неоплаченные счета-фактуры факторинговой компании и получает до 90% суммы сразу, не дожидаясь оплаты от покупателя. Это позволяет улучшить ликвидность, особенно при наличии длительных отсрочек платежей.

• Коммерческая ипотека: Специализированный вид кредита для приобретения коммерческой недвижимости (офисы, склады, торговые площади).

  Отличается длительными сроками и обычно требует значительного залогового обеспечения.

• Микрозаймы: Предоставляются микрофинансовыми организациями (МФО) и кредитными кооперативами. Обычно это небольшие суммы (до 3 млн рублей) на срок до 3 лет, часто на льготных условиях. Микрозаймы ориентированы на микропредприятия и представителей малого бизнеса, которые по разным причинам не могут воспользоваться традиционными банковскими продуктами, например, из-за отсутствия кредитной истории или достаточного залога.

Актуальные особенности, преимущества и недостатки кредитования МСП

Сфера кредитования МСП в России обладает рядом уникальных характеристик, которые необходимо учитывать при анализе.

Преимущества кредитования МСП:

• Гибкие условия кредитования: Многие кредитные продукты для МСП могут быть адаптированы под конкретные нужды заёмщика. Это включает индивидуальные сроки погашения, возможность досрочного погашения без штрафных санкций (особенно по государственным программам) и различные графики платежей, учитывающие сезонность или специфику бизнеса.
• Более низкие процентные ставки (благодаря господдержке): По сравнению с потребительскими кредитами, ставки по бизнес-кредитам часто ниже, особенно если заёмщик участвует в программах льготного кредитования с государственной поддержкой.
• Стимулирование предпринимательской активности и создание новых рабочих мест: Доступ к внешнему финансированию позволяет МСП расширять производство, внедрять инновации и, как следствие, создавать новые рабочие места, что является важным фактором экономического роста.
• Возможность получения конкурентного преимущества: Оперативный доступ к финансовым ресурсам позволяет МСП быстро реагировать на рыночные изменения, инвестировать в развитие и опережать конкурентов.

Недостатки и проблемы кредитования МСП:

• Высокий риск для банков: Банки традиционно рассматривают рынок МСП как сегмент с повышенным риском. Это обусловлено высокой вероятностью банкротств малых предприятий и их недостаточной финансовой устойчивостью. Например, количество корпоративных банкротств в России в 2024 году, хотя и было одним из самых низких за последние 10 лет, в первом квартале 2024 года составило 2094 случая, а за три квартала 2024 года количество корпоративных банкротств возросло на 26,1% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года (6392 против 5069).

  В целом, для МСП характерен более высокий уровень банкротств по сравнению с крупными предприятиями (в Европе примерно в 5 раз выше).

  Это вынуждает банки ужесточать требования и повышать стоимость кредитов.

• Высокие банковские сборы и процентные ставки: Несмотря на наличие льготных программ, для многих микропредприятий рыночные условия кредитования остаются обременительными. Высокие сборы за обслуживание кредита и процентные ставки значительно увеличивают финансовую нагрузку.
• Недостаточность собственного капитала и низкий уровень самофинансирования: Многие МСП не располагают достаточным собственным капиталом для финансирования своего развития, что делает их зависимыми от внешних источников и уязвимыми к колебаниям процентных ставок и кредитной политики банков.
• Необходимость предоставления обеспечения: В условиях ужесточения экономической обстановки и роста ключевой ставки, требование предоставления залога или поручительства становится более строгим. Для многих МСП, особенно на ранних стадиях развития, это является серьёзным барьером.
• Сложности с формированием репутации и предоставлением прогнозной финансовой отчётности: Небольшие предприятия часто имеют короткую кредитную историю, не всегда ведут полноценную управленческую отчётность и испытывают трудности с формированием качественных финансовых прогнозов, что затрудняет для банков оценку их кредитоспособности.
• Высокая ключевая ставка ЦБ РФ: В условиях высоких ставок Банка России (например, 16% годовых в апреле 2024 года, прогноз на 2025 год 10–12%) рыночные кредиты становятся очень дорогими. Средние ставки по экспресс-кредитам для МСП могут достигать 18-26% годовых, что снижает привлекательность заимствований.
• Немассовый характер льготного кредитования: Несмотря на наличие государственных программ, их объёмы зачастую ограничены, а доступность снижается в периоды повышения ключевой ставки, делая их скорее точечным, чем массовым инструментом поддержки.

Влияние последних законодательных изменений на кредитование МСП

Одним из наиболее значимых изменений, призванных поддержать малый бизнес, стал Федеральный закон от 31 июля 2025 г. № 276-ФЗ, который предоставляет субъектам МСП и самозанятым возможность взять кредитные каникулы.

Кредитные каникулы для МСП:

• Условия предоставления: Субъекты МСП и самозанятые могут воспользоваться кредитными каникулами один раз в пять лет на срок до шести месяцев. Это критически важная мера поддержки, позволяющая бизнесу пережить временные финансовые трудности без риска дефолта.
• Распространение действия закона: Закон распространяется на кредитные договоры, заключённые с 1 марта 2024 года. Это обеспечивает ретроактивное действие для значительного числа текущих обязательств.
• Максимальные размеры кредитов для льготного периода:
  • Для микропредприятий: до 60 млн рублей.
  • Для малых предприятий: до 400 млн рублей.
  • Для средних предприятий: до 1 млрд рублей.

  Эти лимиты достаточно высоки, чтобы охватить значительную часть кредитов МСП.

• Особенности периода каникул: В течение льготного периода не начисляются неустойки (штрафы, пени) за просрочку платежей. Однако проценты за пользование кредитом продолжают начисляться на прежних условиях. Срок возврата кредита продлевается на период каникул, что даёт заёмщику возможность восстановить платёжеспособность.
• Ограничения: Каникулы недоступны для компаний, в которых доля участия предприятий, не относящихся к МСП, превышает 25%, или для тех, кто уже пользуется другими мерами поддержки. Это направлено на предотвращение злоупотреблений и адресное использование меры.
• Дополнительная поддержка банков: Помимо законодательно установленных каникул, банки могут разрабатывать собственные дополнительные программы помощи и реструктуризации задолженности, что демонстрирует их готовность к диалогу с заёмщиками в условиях нестабильности.

Таким образом, законодательные изменения, особенно в части кредитных каникул, представляют собой важный шаг к повышению устойчивости МСП. Однако проблемы, связанные с высокими рисками, дороговизной кредитов и трудностями в обеспечении, по-прежнему требуют комплексных решений, что и будет рассмотрено в следующих разделах.

Современное состояние и основные проблемы кредитования МСП в России (2024-2025 гг.)

Рынок кредитования малого и среднего предпринимательства в России находится в состоянии непрерывной адаптации к меняющимся макроэкономическим условиям. Конец 2024 и весь 2025 год отмечены рядом тенденций и вызовов, которые требуют детального анализа для понимания текущей картины и прогнозирования дальнейшего развития.

Актуальные тенденции рынка кредитования МСП

Рынок кредитования МСП, несмотря на сохраняющиеся вызовы, демонстрирует динамичное, хотя и замедляющееся развитие:

• Замедление рынка кредитования МСП при общем росте портфеля: По итогам первых четырёх месяцев 2025 года рынок кредитования МСП в России демонстрирует замедление. За январь–июнь 2025 года субъекты МСП получили 6,92 трлн рублей новых кредитов, что на 21,4% меньше, чем за аналогичный период 2024 года. Это связано как с эффектом высокой базы прошлого года (активный рост в 2024 году), так и с продолжающимся ростом ключевой ставки Банка России, делающей кредиты более дорогими. Однако, несмотря на снижение объёмов выдач, совокупный портфель кредитов МСП продолжает расти, хотя и с замедлением темпов: на 1 мая 2025 года он составил 15,29 трлн рублей (+13% к году ранее), а на 1 июля 2025 года достиг 15,7 трлн рублей (+8,2% за первое полугодие).

  Годовой темп прироста портфеля снизился с 26,2% в апреле 2024 года до 9% в июле 2025 года. На 1 января 2025 года портфель составлял 14,5 трлн рублей (+17% к 01.01.2024).

Таблица 1: Динамика кредитования МСП в РФ, 2024-2025 гг.

Показатель	1 января 2024 г.	1 января 2025 г.	1 мая 2025 г.	1 июля 2025 г.
Совокупный портфель кредитов МСП (трлн руб.)	–	14,5	15,29	15,7
Годовой темп прироста портфеля (%)	–	+17%	+13%	+9%
Объём новых кредитов (трлн руб.) Янв-Июнь	–	–	–	6,92 (за 6 мес.)
Изменение объёма новых кредитов к 2024 г. (%)	–	–	–	-21,4%

• Роль Москвы в кредитовании МСП: Москва продолжает оставаться локомотивом кредитования МСП, демонстрируя рост объёмов выдач, который частично компенсирует общероссийский спад. На 1 июля 2025 года на Москву приходилось 32% всего объёма кредитования МСП в России, увеличившись с 29% годом ранее. Это подчёркивает концентрацию финансовой активности в столичном регионе.
• Снижение доли льготных кредитов: На фоне сохраняющейся высокой ключевой ставки Банка России доля льготных программ в новых выдачах МСП сокращается. Если за первые четыре месяца 2024 года она составляла 8,8%, то за аналогичный период 2025 года снизилась до 4,7%, а на 1 июля 2025 года — до 4,8% против 8,1% годом ранее. Портфель действующих льготных кредитов на 1 мая 2025 года составил 1,5 трлн рублей, а их доля в общем кредитном портфеле МСП снизилась с 14,3% до 9,8%. Это говорит о том, что льготные программы становятся более точечным инструментом, ориентированным на отрасли, где государственная поддержка наиболее востребована.
• Индекс RSBI (компонента «Кредиты») в рабочей зоне: В июне 2025 года Индекс деловой активности МСП (RSBI) по компоненте «Кредиты» составил 51 пункт. Это находится в «рабочей» зоне (значение выше 50), что отражает осторожный, но стабильный интерес бизнеса к кредитованию и его адаптацию к текущим условиям. Однако стоит отметить, что компонента «Кредиты» ослабла до минимума с лета 2023 года, что связано со снижением спроса МСП на дорогое финансирование.
• Переход на онлайн-скоринг: Банки всё активнее внедряют цифровые решения, массово переходя на онлайн-скоринг для оборотных кредитов. Оценка заёмщиков теперь часто базируется на анализе данных с расчётных счетов и электронного документооборота, что минимизирует бумажный документооборот и ускоряет процесс принятия решений.
• Развитие небанковского финансирования: Краудфинансирование и факторинг демонстрируют активное развитие. С начала 2021 года до конца первого полугодия 2025 года с помощью краудфинансовых платформ субъекты МСП привлекли более 129 млрд рублей долгового и долевого финансирования, что указывает на растущую роль альтернативных источников.

Основные проблемы и вызовы

Несмотря на определённые успехи, кредитование МСП в России сталкивается с рядом системных проблем и вызовов:

• Высокая ключевая ставка ЦБ РФ и удорожание кредитов: Это, пожалуй, наиболее острый вызов. Повышение ключевой ставки Банка России (16% в апреле 2024 года, 18% в сентябре 2025 года) напрямую влияет на стоимость заимствований. Рыночные кредиты для МСП становятся крайне дорогими, достигая 18-26% годовых для экспресс-кредитов. Это существенно сдерживает кредитную активность и делает многие инвестиционные проекты нерентабельными.
• Ужесточение требований банков: В условиях высокой стоимости кредитов и общей экономической нестабильности банки внедряют превентивные меры, более внимательно оценивают риски. Это приводит к ужесточению требований по скорингу, увеличению потребности в залоге или поручительстве. Банки консервативно оценивают заёмщиков, что может создавать проблемы с рефинансированием или возобновлением кредитных линий.
• Рост просроченной задолженности: Аналитики прогнозируют рост просрочки и реструктуризаций долгов малого бизнеса. Уровень просроченной задолженности в кредитном портфеле МСП по РФ увеличивался во второй половине 2023 года (до 5,1% на 01.12.23).

  На 1 июля 2025 года наблюдается рост количества юридических лиц и индивидуальных предпринимателей на просрочке: доля МСП на просрочке к аналогичному периоду прошлого года выросла на 50% у микропредприятий, на 52% у малых и на 47% у средних. Общее количество заёмщиков с просрочкой увеличилось на 54% к 2023 году.

• Кризис неплатежей: Отмечается разрастание кризиса неплатежей, который начинается с крупного бизнеса и распространяется на средний и малый сегменты, создавая цепочку финансовых трудностей.
• Недостаток финансовых ресурсов и недоступность банковского кредитования: Для многих субъектов МСП это остаётся одной из наиболее серьёзных проблем, ограничивающей их развитие.
• Высокие риски для банков при кредитовании МСП: Обусловлены непрозрачностью малого бизнеса, его слабой финансовой устойчивостью, высокой конкуренцией в сегменте и проблемами с технологическим перевооружением.
• Проблемы с залоговым обеспечением: Отсутствие или недостаточность имущества, которое может быть предоставлено в качестве залога, является значительным препятствием для многих МСП.
• Недостаточная ресурсная база банков для долгосрочных кредитов: Российские банки зачастую существуют за счёт краткосрочных вкладов, что ограничивает их возможности по выдаче долгосрочных займов, столь необходимых для модернизации производства и инвестиционных проектов.
• Высокие операционные издержки для банков при работе с мелким заёмщиком: Для крупных банков экономически невыгодно работать с большим количеством мелких заёмщиков из-за сравнимых операционных издержек с крупными кредитами.
• Трудности в получении господдержки: За первые шесть месяцев 2025 года объём государственной поддержки МСП и самозанятых снизился на 39% по сравнению с первым полугодием 2024 года, а количество получателей уменьшилось на 22%. Более того, финансирование мер поддержки МСП в рамках обновлённого национального проекта «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы» на 2025–2030 гг. может снизиться на 21% к объёму предыдущего периода.

Факторы, влияющие на доступность кредитов

Доступность кредитов для МСП определяется сложным взаимодействием множества факторов, которые можно разделить на несколько групп:

1. Макроэкономические факторы:

• Ключевая ставка Банка России: Самый мощный фактор, напрямую определяющий базовую стоимость фондирования для банков и, как следствие, процентные ставки по кредитам. Её повышение делает кредиты дороже и менее доступными.
• Инфляция: Высокая инфляция подрывает покупательную способность, снижает рентабельность бизнеса и увеличивает риски невозврата кредитов, что вынуждает банки повышать ставки.
• Общие экономические и геополитические условия: Нестабильность, санкции, фрагментация мировой экономики создают атмосферу неопределённости, что заставляет банки быть более консервативными в кредитовании.

2. Внутрибанковские факторы:

• Процентная ставка, устанавливаемая банками: Зависит от ключевой ставки, оценки риска заёмщика, конкурентной среды и стоимости фондирования для самого банка.
• Высокие требования по скорингу и залоговому обеспечению: Банки используют строгие критерии для оценки кредитоспособности, требуя адекватное обеспечение (залог, поручительство) для минимизации рисков.
• Сроки рассмотрения заявок: Длительные сроки рассмотрения могут быть критичны для МСП, нуждающихся в оперативном финансировании.
• Консервативная оценка заёмщиков: В условиях нестабильности банки склонны к более осторожной оценке финансового положения и перспектив МСП.

3. Факторы, связанные с самим МСП:

• Непрозрачность бизнеса и отсутствие качественной информации о финансовом положении: Многие МСП не ведут полноценную управленческую отчётность или скрывают часть операций, что затрудняет для банков объективную оценку их кредитоспособности.
• Слабая финансовая устойчивость и невысокая доходность: Характерны для значительной части малого бизнеса, что увеличивает риски невозврата.
• Недостаток собственного капитала и проблемы с формированием репутации: Ограниченные собственные средства и короткая кредитная история делают МСП менее привлекательными для банков.

4. Государственная поддержка:

• Наличие, условия и доступность государственных программ поддержки и льготного кредитования: Существование и эффективность таких программ, как «1764», ПСК, промышленная ипотека и другие, существенно влияют на доступность кредитов.
• Эффективность механизмов зонтичного поручительства Корпорации МСП и Национальной гарантийной системы: Эти механизмы помогают МСП получить кредит при недостатке собственного залога, снижая риски для банков.

В совокупности эти факторы формируют сложную картину кредитования МСП в России, требующую комплексного подхода для решения существующих проблем и стимулирования дальнейшего развития. От того, насколько эффективно будут управляться эти факторы, зависит будущее малого бизнеса в стране.

Государственные программы поддержки и льготного кредитования МСП: эффективность и роль в повышении доступности

Государственная поддержка малого и среднего предпринимательства является одним из ключевых инструментов стимулирования экономического роста и обеспечения социальной стабильности в России. В условиях современных экономических вызовов эти программы претерпевают изменения, направленные на адаптацию к новым реалиям и повышение их адресности.

Обзор ключевых государственных программ

В Российской Федерации сформирована многоуровневая система государственной поддержки МСП, включающая федеральные и региональные инициативы, а также специализированную инфраструктуру.

1. Национальный проект «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы»:
   • С 1 января 2025 года в рамках этого нацпроекта действует новый федеральный проект «Эффективная и конкурентная экономика». Он призван расширить доступ МСП к финансовым ресурсам, включая льготное финансирование, и стимулировать качественный рост предприятий, то есть их переход в более высокие категории (из микро в малые, из малых в средние).
   • На льготное кредитование бизнеса в период с 2025 по 2030 годы планируется выделить 329,5 млрд рублей. Это свидетельствует о долгосрочной ориентации государства на поддержку МСП, хотя и с корректировкой объёмов финансирования.
   • Минэкономразвития России утвердило порядок предоставления субсидирования для субъектов МСП в рамках этого проекта.
2. Программа стимулирования кредитования Банка России (ПСК):
   • Реализуется совместно с АО «Корпорация «МСП».
   • Её лимит составляет 320 млрд рублей, а срок кредитов — до трёх лет.
   • Банк России предоставляет банкам-участникам фондирование под поручительство Корпорации МСП или залог ОФЗ по ставке, рассчитанной как ключевая ставка ЦБ РФ минус 1,5 процентных пункта.
   • Предприятия могут получить кредит до 2 млрд рублей по льготным условиям: ключевая ставка ЦБ РФ плюс 3-5% годовых (в зависимости от размера бизнеса), при этом льготная ставка действует первые 3 года.
3. Программа «1764» (Минэкономразвития):
   • Предоставляет льготные кредиты по ставке «ключевая ставка ЦБ РФ + 2,75%» для широкого спектра видов деятельности.
   • Максимальная сумма и срок кредита зависят от цели: для инвестиционных целей — до 2 млрд рублей на срок до 10 лет; для пополнения оборотных средств — до 500 млн рублей на срок до 3 лет.
   • Программа ориентирована на предприятия приоритетных сфер: розничная и оптовая торговля, сельское хозяйство, внутренний туризм, наука и техника, здравоохранение, образование, обрабатывающая промышленность, ресторанный бизнес, бытовые услуги.
   • Возможно рефинансирование действующих кредитов по рыночной ставке.
   • Для микро- и малых предприятий предусмотрено кредитование на развитие предпринимательской деятельности (до 10 млн рублей на срок до 3 лет по ставке «ключевая + 3,5%»).
   • Существует также совмещённая программа «ПСК + 1764» для МСП из приоритетных отраслей, которая позволяет комбинировать условия двух программ.
4. Льготное кредитование IT-компаний:
   • Программа «Взлёт — от стартапа до IPO» предоставляет льготное кредитование высокотехнологичным и малым технологическим компаниям.
   • Ставки варьируются от 1% до 5% годовых, для аккредитованных IT-компаний не превышают 3%. Сумма кредита может составлять от 5 млн до 5 млрд рублей.
   • Дополнительной мерой поддержки является снижение налога на прибыль для аккредитованных IT-компаний до 5% с 2025 по 2030 год.
5. Льготное кредитование сельского хозяйства:
   • Агропромышленники могут получить краткосрочный или инвестиционный кредит по ставке до 5% годовых.
   • Сроки кредитования: для инвестиционных целей — до 15 лет; для пополнения оборотных средств — до 1 года.
6. Промышленная ипотека:
   • Предназначена для малого бизнеса, организующего промышленное производство.
   • Позволяет получить до 500 млн рублей на срок до 7 лет со ставкой от 3% (для технологических инновационных компаний) до 5% (для промышленных предприятий) на покупку цехов, строительство, реконструкцию, модернизацию.
   • Производители приоритетной продукции могут получить кредит до 100 млрд рублей по ставке «30% ключевой ставки + 3%», при собственном участии в проекте не менее 20% и сроке до двух лет с момента завершения инвестиционной фазы.
7. Микрозаймы государственных МФО:
   • Предоставляются на суммы до 3 млн рублей на срок до 3 лет, часто на льготных условиях, для тех, кто не может получить банковский кредит.
8. «Зонтичный механизм» поручительств Корпорации МСП:
   • Упрощает получение кредитов без достаточного залога, предоставляя поручительство до 1 млрд рублей, покрывающее до 50% суммы кредита. Комиссию за поручительство платит банк.
   • Национальная гарантийная система (НГС), включающая АО «Корпорация «МСП», АО «МСП Банк» и региональные гарантийные организации (РГО), предоставляет поручительства и/или гарантии по кредитам и другим обязательствам. Например, поручительством Московского гарантийного фонда по состоянию на 1 июля 2024 года пользовался каждый 20-й кредитующийся субъект МСП в Москве (5%).
9. Кредитные каникулы:
   • С 1 октября 2025 года Федеральный закон № 276-ФЗ позволяет МСП и самозанятым брать кредитные каникулы раз в 5 лет на срок до 6 месяцев.
10. Социальный контракт:
    • Предполагает финансовую поддержку от органов соцзащиты в размере до 350 000 рублей на открытие собственного бизнеса.
11. Гранты и субсидии:
    • Финансовая помощь, предоставляемая на конкурсной основе для конкретных целей (реализация бизнес-проекта, покупка оборудования).

      Включает субсидирование затрат по лизинговым договорам, участие в рекламных и выставочных акциях, софинансирование системообразующих бизнес-проектов региона.

    • Также предусмотрено субсидирование кредитования МСП в 2025-2027 годах для компенсации части затрат банков на увеличение процентной ставки.
12. Краудфинансирование:
    • Инструмент привлечения финансирования от множества инвесторов (физических и юридических лиц) через инвестиционные платформы, поддерживаемый государством.
13. Инфраструктура поддержки: Центры «Мой бизнес» и Цифровая платформа МСП.РФ:
    • Сеть сервисных площадок в 85 регионах страны и онлайн-портал, предоставляющие информацию обо всех программах, помощь в подборе мер поддержки, оформлении заявок, подготовке бизнес-планов, регистрации бизнеса, консультациях и обучении. В 2024 году через портал МСП.РФ подано более 950 тысяч заявок, треть из которых — на льготное финансирование.
14. Региональные программы поддержки:
    • Дополняют федеральные меры и часто предусматривают софинансирование. Например, в Москве действуют программы льготного кредитования на пополнение оборотных средств, рефинансирование, развитие и инвестирование (до 30 млн рублей, ставка не более 50% ключевой ставки ЦБ РФ + 5%).

      Также доступны программы онлайн-кредитования без имущественного залога до 5 млн рублей и кредитования начинающих предпринимателей до 5 млн рублей.

Эффективность государственных программ и вызовы

Оценка эффективности государственных программ поддержки МСП выявляет как положительные результаты, так и системные проблемы.

Положительное влияние:

• Рост компаний и экономический эффект: Исследования показывают положительное влияние господдержки на рост компаний, хотя не всегда на их прямую экономическую эффективность. Льготные кредиты оказывают наибольшее влияние на численность занятых в сфере малого бизнеса и на выручку предприятий.

Проблемы и вызовы в эффективности:

• Снижение объёма и финансирования господдержки: Это ключевой вызов. За первые шесть месяцев 2025 года объём государственной поддержки МСП и самозанятых снизился на 39% по сравнению с первым полугодием 2024 года, а количество получателей сократилось на 22%. Финансирование мер поддержки МСП в рамках обновлённого национального проекта «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы» на 2025–2030 гг. может сократиться на 21% до 329,5 млрд рублей к объёму предыдущего периода.
• Быстрое исчерпание лимитов: Лимиты по некоторым программам быстро заканчиваются, что приводит к временной приостановке их действия и снижает доступность для новых заёмщиков.
• Немассовый характер льготного кредитования: Объёмы льготного кредитования снижаются в периоды повышения ключевой ставки, что делает его инструментом, доступным лишь ограниченному кругу заёмщиков.
• Недостаточное влияние субсидий: Субсидии, выделяемые регионам, не всегда оказывают заметного влияния на основные показатели развития МСП, что требует пересмотра механизмов их распределения и контроля.
• Низкое использование господдержки МСП: Несмотря на нехватку средств, предприятия МСП в незначительных размерах пользуются механизмами государственной поддержки. Например, на 1 августа 2024 года доля субъектов МСП, имеющих задолженность по кредитам, в общей численности субъектов МСП составляла лишь 10%.
• Трансформация приоритетов: Происходит смещение в сторону адресной помощи и строгого отбора получателей, сфокусированного на производство, логистику, ИТ, туризм, импортозамещение и цифровизацию. Это означает, что не все виды бизнеса могут рассчитывать на одинаковый уровень поддержки.
• Необходимость совершенствования методологии оценки: Требуется более глубокая методическая проработка подходов к оцениванию системы государственной поддержки для более точного определения её реального влияния.
• Неоптимальность существующей системы: Для повышения эффективности взаимодействия властных и бизнес-структур необходима инфраструктура цифрового пространства.

Вклад господдержки в выявление оптимальных способов кредитования

Несмотря на выявленные проблемы, государственная поддержка играет критически важную роль в повышении доступности и прозрачности рынка кредитования МСП:

• Информационные ресурсы: Цифровая платформа МСП.РФ и Центры «Мой бизнес» являются централизованными источниками информации. Они предоставляют МСП данные обо всех актуальных программах, помогая подобрать подходящие меры поддержки и оформить заявки. Это значительно снижает информационные барьеры.
• Классификация и дифференциация инструментов: Господдержка создаёт целую экосистему взаимосвязанных инструментов, которые классифицируются по целям (инвестиционные, оборотные, на развитие), отраслям (IT, сельское хозяйство, туризм, промышленность) и размеру бизнеса (микро, малые).

  Такая дифференциация облегчает выбор наиболее подходящего инструмента в зависимости от специфики бизнеса и его потребностей.

• Снижение барьеров: Поручительства и гарантии Корпорации МСП и региональных гарантийных организаций играют ключевую роль в снижении рисков для банков. Это, в свою очередь, упрощает доступ к кредитам для МСП, которые не располагают достаточным собственным залогом, делая кредиты более доступными.

Таким образом, государственные программы являются необходимым элементом поддержки МСП, однако их эффективность требует постоянного мониторинга, адаптации и совершенствования в условиях динамично меняющейся экономической среды.

Критерии выбора и факторы доступности кредитования: практические рекомендации для МСП

Выбор наиболее подходящего и доступного способа кредитования — это стратегическое решение для любого субъекта малого предпринимательства. Оно требует не только глубокого понимания собственных потребностей, но и умения ориентироваться в многообразии финансовых продуктов и условиях рынка. В условиях российского рынка, где высокая ключевая ставка и ужесточение требований банков создают дополнительные сложности, особенно важно применять комплексный подход к оценке.

Ключевые критерии выбора кредитного продукта

Для того чтобы принять обоснованное решение, МСП необходимо проанализировать ряд ключевых критериев:

1. Цели финансирования: Это отправная точка. Предприниматель должен чётко определить, для чего именно необходимы заёмные средства:
   • Пополнение оборотных средств (закупка сырья, оплата аренды, зарплаты) — подойдут оборотные кредиты, овердрафт, кредитные линии.
   • Инвестиции в развитие (покупка оборудования, строительство, модернизация) — инвестиционный кредит, лизинг, промышленная ипотека.
   • Выполнение контрактов — кредиты на исполнение контрактов, факторинг.
   • Покрытие текущих расходов — овердрафт.

   Для стартапов, которые только начинают свою деятельность, наиболее подходят оборотные кредиты и кредиты на развитие бизнеса, а также гранты и субсидии, которые могут не требовать немедленного возврата.

2. Финансовое состояние бизнеса: Кредиторы будут тщательно оценивать финансовую устойчивость и платёжеспособность заёмщика.
   • Анализ отчётности: Необходимо провести глубокий анализ отчётов о финансовых результатах, денежных потоков, рентабельности и текущих обязательств, чтобы реально оценить способность бизнеса справиться с долговой нагрузкой.
   • Безубыточная деятельность: Банки в первую очередь смотрят на стабильную безубыточную деятельность компании.
   • Наличие активов для залога или поручительства: Существенно повышает шансы на получение кредита, особенно в условиях высоких рисков.
3. Условия кредитного продукта: Самый детализированный и вариативный блок критериев.
   • Процентная ставка: Должна быть максимально выгодной. В условиях высоких ключевых ставок ЦБ РФ (в сентябре 2025 года — 18%) следует активно искать льготные программы с пониженными ставками (например, по программе «1764» или ПСК).
   • Сумма кредита: Должна соответствовать реальным потребностям, избегая как завышения (что ведёт к ненужной переплате), так и занижения (что не позволит решить поставленные задачи).
   • Срок погашения: Выбор между краткосрочными (до 1 года), среднесрочными (1-3 года) и долгосрочными (более 3 лет) кредитами зависит от целей использования средств и ожидаемого периода окупаемости проекта.
   • График погашения: Гибкие условия погашения, возможность досрочного погашения без штрафных санкций (в рамках некоторых программ) могут значительно облегчить долговую нагрузку.
   • Наличие комиссий: Следует тщательно изучать все дополнительные комиссии (за выдачу, за обслуживание, за поддержание лимита), которые могут существенно увеличить общую стоимость кредита.
   • Требования к заёмщику: Соответствие критериям МСП, срок деятельности компании (обычно от 6-12 месяцев для банков), отсутствие просроченной задолженности и хорошая кредитная история являются критически важными.
   • Требования к обеспечению: Кредиторы могут запрашивать залог недвижимости (жилой, производственной, административной), автомобиля, спецтехники, оборотных средств, а также поручительства учредителей, региональных гарантийных фондов или Корпорации МСП.

   Таблица 2: Требования к залоговому обеспечению

   Тип обеспечения	Описание	Применимость для МСП
   Недвижимость	Жилая, производственная, коммерческая, административная.	Наиболее ценное и высоколиквидное обеспечение, но не всегда доступно для МСП.
   Автотранспорт	Легковые и грузовые автомобили, спецтехника.	Доступно для многих МСП, особенно в сферах логистики, строительства, услуг.
   Оборотные средства	Товары в обороте, сырьё, материалы.	Часто используется для пополнения оборотных средств, но требует тщательной оценки и контроля.
   Поручительство	Учредителей, Корпорации МСП, региональных гарантийных фондов.	Идеально для МСП с недостаточным собственным залогом, снижает риски для банка.

   • Скорость рассмотрения заявки: Важный фактор для срочных финансовых нужд, например, при внезапном кассовом разрыве или необходимости оперативной закупки.
4. Отраслевая специфика: Некоторые банки специализируются на кредитовании определённых отраслей. Кроме того, существуют государственные программы поддержки для конкретных сфер (IT, сельское хозяйство, туризм, промышленность), которые предлагают более выгодные условия.
5. Региональная привязка: Место фактического ведения бизнеса должно находиться в регионе, где есть отделение банка-кредитора. Также важно учитывать наличие региональных программ поддержки и льготного кредитования, которые могут дополнять федеральные.
6. Опыт взаимодействия с банком/наличие расчётного счёта: Наличие расчётного счёта в банке-кредиторе с оборотами не менее 3-6 месяцев значительно упрощает процесс получения кредита. Постоянные клиенты часто получают более выгодные условия и упрощённые процедуры.

Практическое применение критериев для разработки рекомендаций

Основываясь на вышеизложенных критериях, можно сформулировать следующие практические рекомендации для малого предпринимательства:

1. Оценка внутренних потребностей и возможностей:
   • Чётко определить цели финансирования: Инвестиции в развитие, пополнение оборотных средств, выполнение контракта – каждый тип цели требует своего продукта.
   • Провести глубокий анализ финансового состояния: Изучить отчёты о финансовых результатах, движении денежных средств, оценить рентабельность, текущие обязательства. Это позволит не только понять, какой кредит по силам, но и подготовить аргументированную позицию для банка.
   • Оценить потенциал обеспечения: Выявить активы, которые могут быть предоставлены в залог, или потенциальных поручителей.
2. Тщательный анализ рыночных предложений:
   • Сравнить условия различных кредиторов: Изучить предложения банков, МФО, государственных программ. Обратить внимание на процентные ставки (номинальные и эффективные), комиссии, сроки, графики погашения.
   • Приоритет льготным программам: В условиях высокой ключевой ставки, всегда начинать поиск с государственных и региональных программ поддержки (ПСК, «1764», промышленная ипотека, льготы для IT и сельского хозяйства).
3. Привлечение экспертной помощи:
   • Консультации с финансовыми экспертами или кредитными брокерами: Они могут помочь в выборе продукта, подготовке документов и переговорах с банками, особенно если у МСП нет соответствующего опыта.
   • Использование Центров «Мой бизнес»: Эти центры предоставляют бесплатные консультации, помогают в подборе мер поддержки и оформлении заявок.
4. Улучшение кредитного рейтинга и финансовой отчётности:
   • Своевременное исполнение обязательств: Регулярная оплата кредитов и налогов формирует положительную кредитную историю.
   • Прозрачная и достоверная отчётность: Ведение качественной бухгалтерской и управленческой отчётности повышает доверие банков. Готовность предоставлять прогнозную отчётность также играет в плюс.
5. Активное использование цифровых платформ:
   • Портал МСП.РФ: Активно использовать его для поиска актуальных программ, подачи заявок и получения консультаций. Это «единое окно» для многих мер поддержки.
6. Рассмотрение альтернативных источников финансирования:
   • Помимо традиционных банковских кредитов, МСП следует рассматривать микрозаймы (для небольших сумм), лизинг (для приобретения оборудования без крупных капиталовложений), факторинг (для улучшения ликвидности при отсрочках платежей), краудфинансирование (для инновационных проектов) и гранты/субсидии (для целевых нужд).

     Эти инструменты могут быть более доступными или выгодными в зависимости от специфики бизнеса.

7. Строгое соблюдение требований банка:
   • Необходимо убедить кредитную организацию в перспективности проекта. Быть официально зарегистрированным, соответствовать требованиям по сроку деятельности, не иметь текущих долгов. Тщательная подготовка всех необходимых документов и грамотное представление своего бизнеса повышают шансы на успех.

Применение этих рекомендаций позволит субъектам малого предпринимательства не только выбрать наиболее подходящий кредитный продукт, но и значительно повысить свои шансы на его получение, обеспечив устойчивое развитие бизнеса в долгосрочной перспективе.

Риски кредитования МСП для заёмщиков и кредиторов и их минимизация

Кредитование малого и среднего предпринимательства, несмотря на свою жизненно важную роль в экономике, сопряжено с высоким уровнем рисков для обеих сторон — как для самих заёмщиков (МСП), так и для кредитных организаций. Понимание этих рисков и разработка эффективных стратегий их минимизации являются критически важными условиями для устойчивости финансовой системы и развития бизнеса.

Риски для заёмщиков (МСП)

Для малого предпринимательства привлечение кредитных средств может стать как стимулом для роста, так и источником серьёзных проблем:

1. Высокая долговая нагрузка: Чрезмерное кредитование, особенно при переоценке будущих доходов, может привести к значительному снижению ликвидности бизнеса, возникновению кассовых разрывов и невозможности своевременного исполнения обязательств. Это создаёт «долговую ловушку», выйти из которой крайне сложно.
2. Непредвиденные изменения: Бизнес МСП крайне чувствителен к внешним шокам. Рост процентных ставок (как это происходит в 2024-2025 гг.), ухудшение рыночной ситуации, инфляция, падение спроса на продукцию или услуги, а также задержки платежей от контрагентов могут нарушить первоначальные финансовые планы и сделать обслуживание кредита непосильным.
3. Потеря залогового имущества: В случае невозможности выполнить обязательства по кредиту, заёмщик рискует потерять активы, предоставленные в залог. Это может повлечь не только значительные финансовые убытки, но и привести к нарушению ключевых бизнес-процессов, а иногда и к полному прекращению деятельности.
4. Ошибки в планировании: Некорректная оценка потребностей в финансировании, завышенные ожидания относительно будущих доходов, отсутствие детального бизнес-плана могут привести к тому, что заёмщик просто не сможет погашать кредит в соответствии с графиком.
5. Кредит под неподходящие цели: Использование заёмных средств не по назначению или для финансирования бесперспективных проектов может привести к неэффективному расходованию капитала и погубить предприятие, не принеся ожидаемого роста.
6. Работа с недобросовестными посредниками (кредитными брокерами): Привлечение неквалифицированных или недобросовестных посредников может привести к непредсказуемым результатам, включая потерю конфиденциальной информации, использование её в неправомерных целях, а также к получению кредита на невыгодных условиях.
7. Высокие процентные ставки и банковские сборы: Особенно актуально для микропредприятий, которые часто не имеют доступа к льготным программам. Это снижает рентабельность бизнеса и может сделать кредит невыгодным, «съедая» всю прибыль.
8. Низкая финансовая устойчивость и ограниченность собственных средств: Эти характеристики делают малый бизнес более уязвимым к внешним экономическим шокам и затрудняют адаптацию к ухудшению условий кредитования.
9. Проблемы с рефинансированием или возобновлением кредитных линий: В условиях нестабильности и консервативной оценки заёмщиков банками, МСП может столкнуться с трудностями при попытке рефинансировать существующие долги или возобновить лимиты по кредитным линиям, что усугубляет проблему ликвидности.
10. Кризис неплатежей со стороны контрагентов: Если крупные клиенты или поставщики задерживают платежи, это может вызвать цепную реакцию и привести к недостатку денежных средств у МСП для обслуживания собственного долга.

Риски для кредитных организаций (банков)

Банки, в свою очередь, сталкиваются с комплексом рисков, связанных со спецификой кредитования малого бизнеса:

1. Кредитный риск (риск невозврата/просрочки платежей): Является самым значительным риском для банков.
   • Высокий уровень банкротств среди МСП: Как уже отмечалось, малый бизнес характеризуется повышенной чувствительностью к экономическим колебаниям и более высокой вероятностью банкротства по сравнению с крупными предприятиями.
   • Недостаточное залоговое обеспечение: Часто МСП не могут предоставить достаточный и ликвидный залог, что увеличивает потери банка в случае дефолта.
   • Отсутствие или плохая кредитная история, нечёткая бухгалтерия: Многим малым предприятиям присуща непрозрачность, неполное или неформальное ведение учёта, что затрудняет для банка объективную оценку кредитоспособности.
   • Неустойчивое финансовое положение: Значительное количество компаний МСП, особенно в таких отраслях, как оптовая торговля, строительство, профессиональная, научная и техническая деятельность, операции с недвижимостью, розничная торговля, имеют неустойчивое финансовое положение, что повышает риски.
   • Ухудшение качества кредитования: Изменение конкурентной среды и форм поведения заёмщиков может приводить к снижению качества кредитного портфеля.
   • Макроэкономические факторы: Высокие ставки ЦБ РФ, экономические проблемы, санкции и сложности во внешнеэкономической деятельности напрямую влияют на платёжеспособность МСП, приводя к неспособности выполнять свои обязательства и росту просроченной задолженности.
2. Низкий интерес к малому бизнесу: Как прямое следствие высокой степени риска, многие банки проявляют низкий интерес к кредитованию МСП, что проявляется в большом количестве отказов (до 50-70% заявок).
3. Неграмотность заёмщиков: Непонимание заёмщиками условий получения кредита или предоставление неполной/неточной информации о деятельности увеличивает риск для банка.
4. Законодательные сложности: Широкий круг нерешённых правовых проблем, связанных с кредитованием малого бизнеса, может создавать неопределённость и риски для кредитных организаций.
5. Недостаточная ресурсная база для долгосрочных кредитов: Зависимость российских банков от краткосрочных вкладов ограничивает их возможности по выдаче долгосрочных займов, необходимых для инвестиционных проектов МСП.
6. Высокие операционные издержки: При работе с большим количеством мелких заёмщиков операционные издержки на одного заёмщика могут быть сопоставимы с крупными кредитами, что снижает экономическую привлекательность сегмента для крупных банков.
7. Проблемы с реализацией залогов: Отсутствие адекватного залогового законодательства и инфраструктуры реализации залогов снижает их фактическую стоимость при продаже, что не позволяет банку полностью возместить потери.
8. Регуляторные требования ЦБ РФ: Вынуждают банки выдавать кредиты под залог, поскольку необеспеченные ссуды требуют формирования больших резервов на возможные потери, что снижает прибыльность и капитал банка.
9. Другие финансовые риски: Включают потери ликвидности, рыночные риски, риски несбалансированной ликвидности, риски банковских злоупотреблений.

Стратегии минимизации рисков, наиболее эффективные в условиях российского рынка

Эффективное управление рисками требует комплексного подхода и применения специфических стратегий как со стороны МСП, так и со стороны кредитных организаций.

Для заёмщиков (МСП):

1. Тщательный анализ потребностей и возможностей:
   • Точное определение необходимой суммы и целей кредита, избегание излишнего кредитования.
   • Расчёт на минимально гарантированную выручку, а не на оптимистичные прогнозы.
   • Создание финансовой подушки безопасности и запаса по срокам для обслуживания долга.
2. Детальное изучение условий кредитования: Сравнение предложений разных банков, внимание к процентным ставкам, срокам погашения, скрытым комиссиям. Активное использование льготных условий государственных программ.
3. Использование гарантийных инструментов: Обращение в АНО «Центр гарантийного обеспечения», Корпорацию МСП или региональные гарантийные организации для получения поручительства при недостаточности собственного залога. Это снижает риски для банка и повышает шансы на получение кредита.
4. Составление реалистичного бизнес-плана: Детализированный, обоснованный и консервативный бизнес-план демонстрирует банку платёжеспособность и помогает самому МСП более эффективно управлять финансами.
5. Страхование рисков: Страхование ключевых активов бизнеса (имущества, оборудования), а также рассмотрение возможности страхования финансовых рисков (например, страхование от неплатежей дебиторов) для снижения потенциальных убытков.
6. Повышение финансовой прозрачности и качества отчётности: Ведение достоверной бухгалтерской и управленческой отчётности, а также готовность к предоставлению прогнозной отчётности повышает доверие банков.
7. Формирование положительной кредитной истории: Своевременное и полное исполнение всех кредитных обязательств, включая небольшие займы, создаёт положительную репутацию.
8. Обращение к проверенным консультантам: Использование услуг Центров «Мой бизнес» или добросовестных, аккредитованных кредитных брокеров для профессиональной помощи в подборе кредита и подготовке документов.
9. Диверсификация источников финансирования: Не ограничиваться только банковскими кредитами, рассматривать микрозаймы, лизинг, факторинг, краудфинансирование, гранты и субсидии.
10. Управление финансовыми рисками: Активное применение стратегий диверсификации (поставщиков, рынков сбыта), хеджирования (валютных рисков), страхования для защиты от внешних и внутренних рисков.

Для кредитных организаций (банков):

1. Ужесточение требований к оценке заёмщиков: Более консервативный подход к оценке баланса заёмщика, величины собственного капитала, структуры активов, объёма выручки и прибыли. Внедрение более строгих критериев для анализа денежных потоков и коэффициентов финансовой устойчивости.
2. Разработка и применение скоринговых систем: Для оперативной оценки большого количества мелких заёмщиков с минимизацией издержек и поддержанием качества кредитного портфеля. Современные скоринговые модели могут использовать данные о расчётных счетах, транзакциях, а также данные из внешних источников (ФНС, Бюро кредитных историй).
3. Использование обеспечения как основного инструмента управления рисками: Активное требование залога и использование механизмов поручительств (зонтичные поручительства Корпорации МСП, региональных гарантийных организаций) для покрытия рисков.
4. Активное участие в консультировании и разработке бизнес-планов клиентов: Банки могут предлагать экспертную помощь МСП на всех этапах использования ссуды, что повышает вероятность успешного погашения.
5. Дифференциация кредитования: Распределение кредитных рисков по разным заёмщикам, отраслям и географическим регионам для снижения концентрации риска.
6. Развитие инфраструктуры по реализации залогов: Повышение эффективности и скорости продажи заложенного имущества для возмещения потерь в случае дефолта заёмщика.
7. Лимитирование кредитного риска: Установление пруденциальных нормативов и собственных лимитов на отдельные виды операций в соответствии со стратегией развития банка.
8. Децентрализация бизнеса: Как один из способов минимизации совокупного кредитного риска, например, путём создания специализированных подразделений по работе с МСП или развития филиальной сети.
9. Внедрение автоматизированных систем риск-менеджмента: Использование ERP-систем, аналитического ПО (например, Power BI, Tableau), специализированных программ (SAP Risk Management) для выявления, оценки, мониторинга и контроля рисков в реальном времени.
10. Прогнозирование и учёт банковских рисков: Разработка механизмов прогнозирования различных видов рисков (кредитного, ликвидности, процентного) и формирование достаточного уровня ликвидности в портфеле для покрытия возможных потерь.

Применение этих стратегий позволяет значительно снизить риски для обеих сторон, сделать кредитование МСП более безопасным и эффективным, способствуя его устойчивому развитию в условиях российского рынка.

Пути повышения эффективности и перспективы развития кредитования МСП в РФ

Сфера кредитования малого и среднего предпринимательства в России, находясь под давлением макроэкономических вызовов и регуляторных изменений, остро нуждается в системных преобразованиях. Выявление и реализация эффективных путей развития и повышения доступности финансовых ресурсов для МСП является залогом устойчивого экономического роста страны.

Предложения по повышению эффективности и доступности

Для того чтобы кредитование МСП стало более эффективным и доступным, необходимо реализовать комплекс мер, затрагивающих как государственную политику, так и деятельность финансовых институтов и самого предпринимательского сообщества:

1. Дальнейшее развитие и адаптация программ льготного кредитования:
   • Продление и расширение действия существующих программ: Необходимо обеспечить стабильность и предсказуемость ключевых программ, таких как «Программа 1764» и Программа стимулирования кредитования Банка России (ПСК), а также специализированных программ для IT-компаний и промышленной ипотеки.
   • Долгосрочное финансирование: Планируемое выделение 329,5 млрд рублей на льготное кредитование бизнеса в период с 2025 по 2030 годы — это важный шаг. Часть этих средств должна быть направлена на компенсацию расходов банков по займам, выданным до 2025 года, чтобы стимулировать их к участию в программах.
   • Фокус на компенсацию банкам: Ключевым элементом должно стать компенсационное субсидирование банкам недополученных доходов по льготным займам, что обеспечит их заинтересованность и, как следствие, доступность кредитов для МСП.
   • Расширение льготных программ для высокотехнологичных отраслей: Это отвечает задаче обеспечения технологического суверенитета и курсу на импортозамещение, поддерживая инновационное развитие.
   • Распространение мер поддержки на новую категорию «МСП+»: Необходимо создать механизмы поддержки для компаний, которые уже переросли критерии МСП, но ещё не достигли уровня крупных организаций. Это позволит избежать «эффекта обрыва» и проблем с получением поддержки на этом критическом этапе роста.
2. Цифровизация и упрощение процедур:
   • Развитие цифровых платформ как «единого окна»: Дальнейшее совершенствование платформы МСП.РФ в качестве централизованного хаба для доступа к мерам поддержки, сервисам, подачи онлайн-заявок на льготное финансирование, микрозаймы и поручительства.
   • Автоматизация проверки стоп-факторов и сокращение пакета документов: Внедрение технологий, позволяющих минимизировать бюрократию и ускорить процесс рассмотрения заявок на микрозаймы и другие кредиты.
   • Массовый переход на онлайн-скоринг: Для оборотных кредитов, основанный на анализе данных с расчётных счетов и электронного документооборота, что уже активно внедряется и минимизирует бумажный документооборот.
   • Упрощение налоговой отчётности: Для предпринимателей, применяющих контрольно-кассовую технику, это снизит административную нагрузку.
   • Создание цифровой платформы для поддержки производственной и сбытовой деятельности: Фокус на практическую помощь в оперативном управлении.
3. Развитие небанковского финансирования и альтернативных инструментов:
   • Фокус Банка России на долевом финансировании: Стимулирование привлечения капитала через фондовый рынок и небиржевые инструменты, такие как краудфинансирование, размещение облигаций и выход на IPO.
   • Компенсация части расходов на выход на рынок капитала: Предусматривается компенсация части расходов, понесённых компаниями при выходе на IPO и размещении акций на инвестиционных платформах. Например, с 2025 года Минэкономразвития компенсирует до 5% от привлечённого финансирования (до 15-30 млн рублей для акций на бирже и до 5 млн рублей для акций на краудплатформах) и до 2% от номинального объёма выпуска облигаций (до 3 млн рублей).
   • Содействие развитию лизинга, факторинга, краудфинансирования: Эти инструменты могут быть более гибкими и доступными для МСП, особенно на ранних стадиях или при наличии специфических потребностей.
   • Развитие посевного и стартового финансирования: Для малых инновационных компаний, которые на начальных стадиях часто финансируются из собственных средств или за счёт грантов, необходимо создавать специализированные механизмы.
4. Укрепление гарантийной системы:
   • Активное использование «Зонтичного механизма» поручительства Корпорации МСП и региональных гарантийных организаций (РГО): Это ключевой инструмент для обеспечения кредитов при недостаточности залога, который снижает риски для банков.
   • Интеграция РГО в единую цифровую среду МСП.РФ: Для дистанционного привлечения поручительств, что сделает процесс более быстрым и удобным.
5. Повышение финансовой грамотности и консультационной поддержки:
   • Продолжение работы Центров «Мой бизнес»: Для подбора мер поддержки, оформления заявок, подготовки бизнес-планов, юридических и бухгалтерских консультаций, а также обучения предпринимателей.
   • Разработка стандартизированных бизнес-планов и программных продуктов для прогнозирования результатов: Это упростит процесс предоставления информации для банков и повысит её качество.
6. Повышение качества МСП как заёмщиков:
   • Стимулирование «качественного роста» МСП: То есть перехода предприятий из своей категории в более высокую. Это не только увеличит их доступ к более крупным кредитам, но и снизит риски для банков.
   • Снижение кредитных рисков банков за счёт легализации бизнеса и уменьшения налоговой нагрузки: Что сделает МСП более прозрачными и привлекательными для кредиторов.
7. Адаптация банковских продуктов и изменение регуляторной среды:
   • Разработка банками нишевых проектов: Например, финансирование участников госзаказа без залога, кредитование интернет-магазинов на основе данных Google Ads, или кофеен на основе данных онлайн-касс, с экспертной оценкой отрасли.
   • Использование современных скоринговых моделей: Для оперативного принятия решений и оценки рисков.
   • Переход Банка России к встраиванию в регулирование решений, учитывающих уроки кризиса и национальную специфику: Например, дифференциация поручительств РГО.
   • Ослабление требований ЦБ к формированию резервов на возможные потери: Это может расширить возможности банков по кредитованию МСП, снижая их издержки.
   • Изменение законодательных норм и нормативных требований кредитных организаций: Для большей гибкости в работе с МСП.

Перспективы развития кредитования МСП (2025-2030 гг.)

Перспективы развития кредитования МСП в РФ до 2030 года определяются взаимодействием обозначенных выше путей повышения эффективности и общих макроэкономических трендов:

• Сохранение и адаптация господдержки: В период с 2025 по 2030 годы на льготное кредитование бизнеса планируется выделить 329,5 млрд рублей. Это свидетельствует о продолжении государственной поддержки, но с акцентом на более адресный и эффективный подход.
• Фокус на качественный рост и технологический суверенитет: Государственная поддержка будет всё больше направлена на стимулирование перехода предприятий в более высокие категории, а также на компании, выпускающие высокотехнологичную продукцию и развивающие импортозамещение. Это создаст «точки роста» в экономике.
• Развитие «инвестиционного лифта»: Будут формироваться условия для привлечения финансирования в капитал на разных стадиях развития компаний через краудплатформы и биржу, что диверсифицирует источники финансирования.
• Усиление роли цифровой платформы МСП.РФ: Платформа станет ещё более эффективным бэк-офисом для оказания поддержки и обеспечения прозрачности процессов, сокращая временные и административные издержки.
• Развитие региональных гарантийных систем: Интеграция региональных гарантийных организаций в единую цифровую среду повысит их доступность и эффективность.
• Потенциал роста: Темпы кредитования МСП в настоящее время выше, чем в корпоративном бизнесе, что указывает на значительный потенциал роста в этом сегменте.
• Изменение приоритетов господдержки: Ожидается переход от чисто финансовой к более комплексной поддержке, включая нефинансовые услуги (консультации, обучение), которые становятся всё более важными для малого бизнеса.
• Смягчение денежно-кредитной политики: Ожидается снижение ключевой ставки ЦБ РФ до 14–16% к концу 2025 года. Это сделает кредиты более доступными, стимулирует кредитную активность и уменьшит долговую нагрузку на МСП.

Таким образом, кредитование МСП в РФ ожидает период дальнейшей трансформации, где ключевую роль будут играть цифровизация, адресная государственная поддержка и адаптация финансовых продуктов к реальным потребностям бизнеса. Эти изменения призваны повысить устойчивость и конкурентоспособность малого предпринимательства в долгосрочной перспективе.

Заключение

Проведённое академическое исследование позволило глубоко проанализировать динамично меняющуюся сферу кредитования малого предпринимательства в Российской Федерации в условиях современных экономических вызовов 2024-2025 годов.

Мы определили экономическую сущность кредита как отношений, основанных на возвратности, срочности и платности, и детально рассмотрели его многогранные функции: от перераспределительной до воспроизводственной. Особое внимание было уделено трансформации этих отношений под влиянием экономических кризисов, включая антикризисные программы и моратории на банкротство 2020-2021 годов, а также воздействию повышения ключевой ставки Банка России (до 18% в сентябре 2025 года) и ужесточения регуляторных требований 2024 года.

Систематизация видов и форм кредитования для МСП, таких как оборотные, инвестиционные кредиты, лизинг, факторинг и микрозаймы, позволила выявить их актуальные преимущества (гибкость условий, потенциально более низкие ставки при господдержке) и недостатки (высокие риски для банков, высокие процентные ставки, необходимость обеспечения).

Отдельно подчёркнуто значение Федерального закона № 276-ФЗ о кредитных каникулах, который стал важным инструментом поддержки МСП.

Анализ современного состояния рынка кредитования МСП выявил противоречивые тенденции: замедление выдачи новых кредитов на фоне роста портфеля (до 15,7 трлн рублей на 1 июля 2025 года), снижение доли льготных программ и активное развитие онлайн-скоринга и небанковского финансирования. Ключевыми проблемами остаются высокая стоимость кредитов, рост просроченной задолженности (доля МСП на просрочке выросла на 50-52% к 2024 году), а также значительное снижение объёмов государственной поддержки (на 39% за первое полугодие 2025 года).

Каково практическое следствие такого снижения? Это означает, что без своевременной и адекватной финансовой поддержки многие малые предприятия могут столкнуться с неразрешимыми трудностями, что приведёт к увеличению числа банкротств и потере рабочих мест.

Государственные программы, такие как Национальный проект «Малое и среднее предпринимательство», ПСК и «1764», играют важную роль, но их эффективность сдерживается быстрым исчерпанием лимитов и низкой вовлечённостью МСП. Тем не менее, информационные ресурсы, классификация инструментов и механизмы поручительств значительно способствуют повышению доступности кредитов.

В исследовании были чётко сформулированы критерии выбора «наиболее подходящего и доступного» способа кредитования, включающие цели финансирования, финансовое состояние бизнеса, условия продукта, отраслевую и региональную специфику. Разработаны практические рекомендации для МСП, акцентирующие важность тщательного анализа, использования экспертной помощи, улучшения финансовой отчётности и рассмотрения альтернативных источников финансирования.

Мы идентифицировали комплекс рисков как для заёмщиков (высокая долговая нагрузка, непредвиденные изменения, потеря залога), так и для кредиторов (кредитный риск, непрозрачность бизнеса, высокие операционные издержки).

Предложенные стратегии минимизации рисков для МСП (тщательный анализ, страхование, использование гарантий) и для банков (ужесточение оценки, скоринговые системы, диверсификация, автоматизация риск-менеджмента) адаптированы �� специфике российского рынка.

Наконец, определены пути повышения эффективности и перспективы развития кредитования МСП до 2030 года, включая дальнейшее развитие льготных программ с целевым финансированием, цифровую трансформацию, развитие небанковских инструментов, укрепление гарантийной системы и повышение финансовой грамотности. Ожидаемое смягчение денежно-кредитной политики ЦБ РФ и фокус на качественный рост бизнеса создают благоприятные перспективы для повышения доступности и эффективности кредитования МСП.

Уникальное информационное преимущество данной работы заключается в её актуальности, глубине анализа и практической направленности рекомендаций, основанных на последних законодательных изменениях и свежих статистических данных 2024-2025 годов.

Дальнейшие исследования в сфере кредитования малого предпринимательства в РФ могут быть сосредоточены на более детальном анализе влияния цифровизации на снижение операционных издержек банков, эффективности новых механизмов государственной поддержки для малых технологических компаний, а также на изучении влияния изменения структуры финансирования (рост долевого финансирования) на устойчивость МСП.

Список использованной литературы

1. Что такое кредит: виды, формы и функции банковских потребительских кредитов. ВТБ. URL: https://www.vtb.ru/personal/credits/chto-takoe-credit/ (дата обращения: 09.10.2025).
2. Определение термина «сущность кредита и его свойства». Газпромбанк. URL: https://www.gazprombank.ru/personal/finance-glossary/suschnost-kredita-i-ego-svojstva/ (дата обращения: 09.10.2025).
3. Сущность кредита и его свойства. Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/wikibank/sushchnost_kredita_i_ego_svoystva/ (дата обращения: 09.10.2025).
4. Кредит — энциклопедия. Российское общество Знание. URL: https://znanierussia.ru/articles/kredit-102 (дата обращения: 09.10.2025).
5. Кредит и его роль в экономике // Elibrary.ru. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=59938090 (дата обращения: 09.10.2025).
6. Кредит и его роль в рыночной экономике // Международный студенческий научный вестник (сетевое издание).

   URL: https://eduherald.ru/ru/article/view?id=12959 (дата обращения: 09.10.2025).

7. Принципы кредитования. Audit-it.ru. URL: https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/credit/principy_kreditovaniya.html (дата обращения: 09.10.2025).
8. Теоретические аспекты банковского кредитования: сущность кредита, функции, принципы, виды // Вестник Алтайской академии экономики и права (научный журнал).

   URL: https://vaael.ru/ru/article/view?id=3080 (дата обращения: 09.10.2025).

9. Кредит. Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9A%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B8%D1%82 (дата обращения: 09.10.2025).
10. Основные механизмы и принципы кредитования в коммерческих банках Российской Федерации // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osnovnye-mehanizmy-i-printsipy-kreditovaniya-v-kommercheskih-bankah-rossiyskoy-federatsii (дата обращения: 09.10.2025).
11. Принципы банковского кредитования. Банкротство физических лиц. URL: https://bankrotstvo.life/printsipy-bankovskogo-kreditovaniya/ (дата обращения: 09.10.2025).
12. Основные принципы и условия банковского кредитования // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osnovnye-printsipy-i-usloviya-bankovskogo-kreditovaniya (дата обращения: 09.10.2025).
13. Трансформация кредитных отношений // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/transformatsiya-kreditnyh-otnosheniy (дата обращения: 09.10.2025).
14. Калинская Ю.С. Трансформация международных кредитных отношений России в условиях глобальных вызовов // Nota Bene. URL: https://nbpublish.com/library_read_article.php?id=68111 (дата обращения: 09.10.2025).
15. Роль и теория кредита в развитии экономики Российской Федерации // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-i-teoriya-kredita-v-razvitii-ekonomiki-rossiyskoy-federatsii (дата обращения: 09.10.2025).
16. Феномен изменения условий кредитных соглашений в условиях экономических кризисов. Право.ру. URL: https://pravo.ru/story/234794/ (дата обращения: 09.10.2025).
17. Эволюция теории кредита и современность. SPbU Researchers Portal. URL: https://research.spbu.ru/publication/47850/ (дата обращения: 09.10.2025).
18. Натуралистические теории кредита // Проблемы современной экономики. 2008. № 1. URL: http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=1576 (дата обращения: 09.10.2025).
19. Капиталотворческие теории кредита (XVII — первая половина XIX века) // Проблемы современной экономики. 2008. № 1. URL: http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=1574 (дата обращения: 09.10.2025).
20. Николаев К.А. Развитие доверительной среды кредитного рынка в контексте границ кредита // Экономика, предпринимательство и право. 2024. № 6. URL: https://creativeconomy.ru/articles/121011 (дата обращения: 09.10.2025).
21. Двойной удар. АКРА. URL: https://www.acra-ratings.ru/research/2607/ (дата обращения: 09.10.2025).
22. «Трансформация банковской системы в условиях многополярного мира». Московская Школа Экономики МГУ. URL: https://mse.msu.ru/news/transformatsiya-bankovskoj-sistemy-v-usloviyah-mnogopolyarnogo-mira/ (дата обращения: 09.10.2025).
23. Кредиты для малого бизнеса: виды, преимущества и советы по выбору. Росэлторг. URL: https://www.roseltorg.ru/articles/kredity-dlya-malogo-biznesa-vidy-preimuschestva-i-sovety-po-vyboru (дата обращения: 09.10.2025).
24. Виды кредитов для малого и среднего бизнеса. Главбух Ассистент. URL: https://glavbukh-assistant.ru/articles/1594-vidy-kreditov-dlya-malogo-i-srednego-biznesa (дата обращения: 09.10.2025).
25. Государственные программы и меры поддержки бизнеса 2024-2025. Calltouch. URL: https://calltouch.ru/blog/gosudarstvennye-programmy-podderzhki-biznesa-2024-2025/ (дата обращения: 09.10.2025).
26. Кредитование малого и среднего предпринимательства (МСП).

    КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=PKSO&n=11899 (дата обращения: 09.10.2025).

27. Виды кредитов для малого и среднего бизнеса. Деловая среда. URL: https://ds.mail.ru/articles/vidy-kreditov-dlya-malogo-i-srednego-biznesa/ (дата обращения: 09.10.2025).
28. Путин подписал закон о кредитных каникулах для малого бизнеса. Право.ру. URL: https://pravo.ru/news/270420/ (дата обращения: 09.10.2025).
29. Виды кредитов для малого бизнеса: какой выбрать. Росэлторг. URL: https://www.roseltorg.ru/articles/kakoj-vybrat-kredit-dlya-malogo-biznesa (дата обращения: 09.10.2025).
30. Кредит для малого бизнеса онлайн на карту в 2024-2025 году. DTF. URL: https://dtf.ru/money/2585227-kredit-dlya-malogo-biznesa-onlayn-na-kartu-v-2024-2025-godu (дата обращения: 09.10.2025).
31. Кредитные каникулы для самозанятых. Эксперты объясняют от Роскачества. URL: https://roskachestvo.gov.ru/articles/kreditnye-kanikuly-dlya-samozanyatykh/ (дата обращения: 09.10.2025).
32. Льготные кредиты для предпринимателей в 2025 году. Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10972304 (дата обращения: 09.10.2025).
33. Льготные программы кредитования и займы. Корпорация МСП. URL: https://corpmsp.ru/finansovaya-podderzhka/ (дата обращения: 09.10.2025).
34. Условия кредитования бизнеса: что изменится в 2024 году? Третий Рим. URL: https://law-firm.ru/articles/usloviya-kreditovaniya-biznesa-chto-izmenitsya-v-2024-godu/ (дата обращения: 09.10.2025).
35. С 1 октября банки начнут предоставлять кредитные каникулы малому и среднему бизнесу. ГАРАНТ. URL: https://www.garant.ru/news/1691238/ (дата обращения: 09.10.2025).
36. Льготное кредитование МСП в 2025 году. Контур.Эльба. URL: https://e-kontur.ru/enigma/1842-lgotnoe-kreditovanie-msp-v-2025-godu (дата обращения: 09.10.2025).
37. Кредитование бизнеса в 2025 году: что предлагают банки. Нескучные финансы. URL: https://www.nfa.ru/finansy/kreditovanie-biznesa-v-2025-godu-chto-predlagayut-banki/ (дата обращения: 09.10.2025).
38. Что изменится в России с 1 октября 2025 года: вырастут зарплаты бюджетников и военных, появятся кредитные каникулы для бизнеса и упростят порядок подписания налоговой отчетности. ГАРАНТ. URL: https://www.garant.ru/news/1690022/ (дата обращения: 09.10.2025).
39. Особенности кредитования МСП. ЦЭМИ РАН. URL: https://www.cemi.rssi.ru/old/publication/fm/fm-2010-06-p63-71.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
40. Кредитование малого и среднего бизнеса в РФ: проблемы и перспективы развития // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kreditovanie-malogo-i-srednego-biznesa-v-rf-problemy-i-perspektivy-razvitiya (дата обращения: 09.10.2025).
41. Бизнес в кредит: плюсы и минусы. Тульский областной фонд поддержки малого предпринимательства. URL: https://fpp71.ru/press-center/blog/biznes-v-kredit-plyusy-i-minusy/ (дата обращения: 09.10.2025).
42. Аналитический обзор рынка кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства. По итогам 2023 года. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/Main/File/47087/msp_review_2023-12.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
43. Получить господдержку стало сложнее: новые реалии и вызовы для российского бизнеса. Бибосс. URL: https://biboss.ru/journal/poluchit-gospodderzhku-stalo-slozhnee-novye-realii-i-vyzovy-dlya-rossijskogo-biznesa (дата обращения: 09.10.2025).
44. Государственная поддержка малого и среднего бизнеса в 2025 году. Н-Советник. URL: https://nsovetnik.ru/gosudarstvennaya-podderzhka-malogo-i-srednego-biznesa-v-2025-godu/ (дата обращения: 09.10.2025).
45. Малый и средний бизнес еще не ощутил эффекта от снижения ставки ЦБ. Ведомости. Капитал. 2025. 9 сентября. URL: https://capital.vedomosti.ru/articles/2025/09/09/malyi-i-srednii-biznes-eshche-ne-oshchutil-effekta-ot-snizheniya-stavki-tsb (дата обращения: 09.10.2025).
46. Проблемы развития малого бизнеса в России в 2025 году // Молодой ученый. URL: https://moluch.ru/archive/548/119925/ (дата обращения: 09.10.2025).
47. Меры поддержки бизнеса в 2025 году. Regberry.ru. URL: https://regberry.ru/nalogi-i-buhgalteriya/mery-podderzhki-biznesa-v-2025-godu (дата обращения: 09.10.2025).
48. Обзор рынка кредитования МСП (по данным на 01.02.2025).

    Аналитика. АРБ. URL: https://arb.ru/b2b/analytics/obzor_rynka_kreditovaniya_msp_po_dannym_na_01_02_2025-10825313/ (дата обращения: 09.10.2025).

49. Обзор рынка кредитования МСП на 01.05.2025. Московский гарантийный фонд. URL: https://mosgarantfund.ru/press-tsentr/analitika/obzor-rynka-kreditovaniya-msp-na-01-05-2025/ (дата обращения: 09.10.2025).
50. Обзор рынка кредитования МСП на 01.07.2025. Московский гарантийный фонд. URL: https://mosgarantfund.ru/press-tsentr/analitika/obzor-rynka-kreditovaniya-msp-na-01-07-2025/ (дата обращения: 09.10.2025).
51. Аналитический обзор рынка кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/analytics/msp/ (дата обращения: 09.10.2025).
52. Влияние повышения ставки ЦБ на доступность кредитов для малого бизнеса в России. Городской портал города Челябинска. URL: https://chel.dk.ru/news/237196645 (дата обращения: 09.10.2025).
53. Кредитование МСП: рекорд за рекордом. Банковское обозрение. URL: https://bosfera.ru/bo/kreditovanie-msp-rekord-za-rekordom (дата обращения: 09.10.2025).
54. Обзор рынка кредитования МСП на 01.04.2025. Московский гарантийный фонд. URL: https://mosgarantfund.ru/press-tsentr/analitika/obzor-rynka-kreditovaniya-msp-na-01-04-2025/ (дата обращения: 09.10.2025).
55. Обзор рынка кредитования МСП на 01.01.2025. Московский гарантийный фонд. URL: https://mosgarantfund.ru/press-tsentr/analitika/obzor-rynka-kreditovaniya-msp-na-01-01-2025/ (дата обращения: 09.10.2025).
56. Поддержка малого и среднего бизнеса, льготы для МСП, кредитование. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/develop/msp/ (дата обращения: 09.10.2025).
57. Ключевая ставка, национализация, неплатежи и кадры: эксперты составили топ бизнес-потрясений года. 74.ру. 2025. 2 января. URL: https://74.ru/text/business/2025/01/02/74148408/ (дата обращения: 09.10.2025).
58. Льготы на кредитование малого бизнеса в 2025 году. Контур Систем. URL: https://kontursystems.ru/blog/lgoty-na-kreditovanie-malogo-biznesa-v-2025-godu/ (дата обращения: 09.10.2025).
59. Анализ эффективности государственной поддержки малого предпринимательства // Фундаментальные исследования (научный журнал).

    URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=38302 (дата обращения: 09.10.2025).

60. Национальный проект «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы». Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9D%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%8B%D0%B9_%D0%BF%D1%80%D0%BE%D0%B5%D0%BA%D1%82_%C2%AB%D0%9C%D0%B0%D0%BB%D0%BE%D0%B5_%D0%B8_%D0%A1%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%BD%D0%B5%D0%B5_%D0%9F%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%BF%D1%80%D0%B8%D0%BD%D0%B8%D0%BC%D0%B0%D1%82%D0%B5%D0%BB%D1%8C%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%BE_%D0%B8_%D0%BF%D0%BE%D0%B4%D0%B4%D0%B5%D1%80%D0%B6%D0%BA%D0%B0_%D0%B8%D0%BD%D0%B4%D0%B8%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D1%83%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D0%BE%D0%B9_%D0%BF%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%BF%D1%80%D0%B8%D0%BD%D0%B8%D0%BC%D0%B0%D1%82%D0%B5%D0%BB%D1%8C%D1%81%D0%BA%D0%BE%D0%B9_%D0%B8%D0%BD%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B0%D1%82%D0%B8%D0%B2%D1%8B%C2%BB (дата обращения: 09.10.2025).
61. Бургонов. Оценка эффективности институтов поддержки предпринимательства в России в условиях цифровой экономики // Creativeconomy.ru. URL: https://creativeconomy.ru/articles/109033 (дата обращения: 09.10.2025).
62. Меры поддержки банков в 2025 году: завершение, временное продление, интеграция в регулирование. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/press/event/?id=19430 (дата обращения: 09.10.2025).
63. Кредиты для бизнеса — взять кредит на открытие и развитие малого бизнеса с нуля. Уралсиб. URL: https://www.uralsib.ru/biznesu/kredity/kredit-na-otkrytie-i-razvitie-biznesa/ (дата обращения: 09.10.2025).
64. Способы использовать кредиты МСП для быстрого развития вашего бизнеса. FasterCapital. URL: https://fastercapital.com/ru/content/—-%D1%81%D0%BF%D0%BE%D1%81%D0%BE%D0%B1%D1%8B-%D0%B8%D1%81%D0%BF%D0%BE%D0%BB%D1%8C%D0%B7%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%82%D1%8C-%D0%BA%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B8%D1%82%D1%8B-%D0%9C%D0%A1%D0%9F-%D0%B4%D0%BB%D1%8F-%D0%B1%D1%8B%D1%81%D1%82%D1%80%D0%BE%D0%B3%D0%BE-%D1%80%D0%B0%D0%B7%D0%B2%D0%B8%D1%82%D0%B8%D1%8F-%D0%B2%D0%B0%D1%88%D0%B5%D0%B3%D0%BE-%D0%B1%D0%B8%D0%B7%D0%BD%D0%B5%D1%81%D0%B0.html (дата обращения: 09.10.2025).
65. Как выбрать кредит под малый бизнес: практические советы. Третий Рим. URL: https://law-firm.ru/articles/kak-vybrat-kredit-pod-malyj-biznes/ (дата обращения: 09.10.2025).
66. Кредит на открытие и развитие малого бизнеса с нуля. Альфа-Банк. URL: https://alfabank.ru/articles/credit-for-small-business-from-scratch/ (дата обращения: 09.10.2025).
67. Подводные камни кредитования бизнеса: типичные ошибки, документы, советы. СберБизнес. URL: https://www.sberbank.ru/biz/go/podvodnye_kamni_kreditovaniya_biznesa (дата обращения: 09.10.2025).
68. Анализ методик оценки кредитоспособности малого бизнеса в российской и зарубежной практике // Elibrary.ru. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=21453267 (дата обращения: 09.10.2025).
69. Оценка кредитоспособности фирм, относящихся к субъектам малого предпринимательства // Elibrary.ru. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=16584210 (дата обращения: 09.10.2025).
70. Как малому бизнесу взять кредит на льготных условиях. СберБизнес. URL: https://www.sberbank.ru/biz/go/kak-malomu-biznesu-vzyat-kredit-na-lgotnyh-usloviyah (дата обращения: 09.10.2025).
71. Кредит малому бизнесу под залог: условия, преимущества и риски. Office Life. URL: https://officelife.media/articles/kredit-malomu-biznesu-pod-zalog/ (дата обращения: 09.10.2025).
72. Проблемы банковского кредитования малого бизнеса // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-bankovskogo-kreditovaniya-malogo-biznesa (дата обращения: 09.10.2025).
73. Факторы, сдерживающие развитие кредитования малого бизнеса. Эксперт РА. URL: https://raexpert.ru/researches/banks/microcred2009/part2/ (дата обращения: 09.10.2025).
74. Как кредит может разрушить ваш бизнес: риски и ошибки. Rusbase. URL: https://rb.ru/news/credit-risks/ (дата обращения: 09.10.2025).
75. Оцениваем риски при привлечении финансирования на развитие бизнеса. Право.ру. URL: https://pravo.ru/story/209995/ (дата обращения: 09.10.2025).
76. Как избежать финансовых рисков при получении кредита для бизнеса. VC.RU. URL: https://vc.ru/u/2069727-vladimir-poltavskiy/1109968-kak-izbezhat-finansovyh-riskov-pri-poluchenii-kredita-dlya-biznesa (дата обращения: 09.10.2025).
77. Управление рисками при кредитовании предприятий малого бизнеса // Elibrary.ru. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=30559288 (дата обращения: 09.10.2025).
78. Как банки кредитуют малый и средний бизнес. Ведомости. Капитал. 2024. 14 марта. URL: https://capital.vedomosti.ru/articles/2024/03/14/kak-banki-kredituyut-malyi-i-srednii-biznes (дата обращения: 09.10.2025).
79. Особенности и проблемы банковского кредитования малого и среднего предпринимательства на современном этапе // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-i-problemy-bankovskogo-kreditovaniya-malogo-i-srednego-predprinimatelstva-na-sovremennom-etape (дата обращения: 09.10.2025).
80. Кредитные риски: к чему следует готовиться бизнесу из-за ограничений банков. ФедералПресс. URL: https://federalpress.ru/article/3086979 (дата обращения: 09.10.2025).
81. Какие отрасли МСБ наиболее и наименее уязвимы: свежая статистика для анализа потенциальных заемщиков. Группа «Интерфакс». URL: https://www.interfax.ru/business/978007 (дата обращения: 09.10.2025).
82. Актуальные проблемы кредитования малого и среднего бизнеса в РФ (на примере МСП Банк) // Евразийский Союз Ученых. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=49774659 (дата обращения: 09.10.2025).
83. Проблемы банковского кредитования малого и среднего предпринимательства в России // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-bankovskogo-kreditovaniya-malogo-i-srednego-predprinimatelstva-v-rossii (дата обращения: 09.10.2025).
84. Финансовая стабильность МСП: анализ кредитования и рисков. Рынок взыскания. URL: https://r-vzyskaniya.ru/finansovaya-stabilnost-msp-analiz-kreditovaniya-i-riskov/ (дата обращения: 09.10.2025).
85. Современные стратегии управления финансовыми рисками для малого бизнеса. VC.RU. URL: https://vc.ru/finance/1110037-sovremennye-strategii-upravleniya-finansovymi-riskami-dlya-malogo-biznesa (дата обращения: 09.10.2025).
86. Управление рисками коммерческого банка при кредитовании субъектов малого и среднего предпринимательства // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-riskami-kommercheskogo-banka-pri-kreditovanii-sub-ektov-malogo-i-srednego-predprinimatelstva (дата обращения: 09.10.2025).
87. Снижение кредитного риска: 6 ключевых методов финансовой стабильности. Emagia. URL: https://emagia.com/ru/credit-risk-mitigation/ (дата обращения: 09.10.2025).
88. Эффективная модель управления рисками при кредитовании малого бизнеса в Казахстане: международная практика // Scientific Journal of Pedagogy and Economics. URL: https://journalpe.org/article/view/174 (дата обращения: 09.10.2025).
89. Минимизация банковских рисков. Платформа больших данных. URL: https://platforma-bigdata.ru/articles/minimizatsiya-bankovskikh-riskov/ (дата обращения: 09.10.2025).
90. Современные методы минимизации кредитных рисков // Молодой ученый. 2016. № 6. URL: https://moluch.ru/archive/127/35160/ (дата обращения: 09.10.2025).
91. Способы минимизации рисков и их применение в российской действительности // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sposoby-minimizatsii-riskov-i-ih-primenenie-v-rossiyskoy-deystvitelnosti (дата обращения: 09.10.2025).
92. Методы управления рисками. Элитариум. URL: https://www.elitarium.ru/metody_upravleniya_riskami_diferenciacija_riska_finansovoe_strahovanie_hedzhirovanie/ (дата обращения: 09.10.2025).
93. Стратегия МСБ 2024. Auditorium CG. URL: https://auditorium-cg.ru/meropriyatiya/v-vserossiyskiy-bankovskiy-forum-strategiya-msb-2024 (дата обращения: 09.10.2025).
94. В России разработаны новые условия по льготным кредитам субъектам МСП. Центр развития предпринимательства Московской области. URL: https://www.mybiz62.ru/press-tsentr/novosti/v-rossii-razrabotany-novye-usloviya-po-lgotnym-kreditam-subektam-msp/ (дата обращения: 09.10.2025).
95. Госпрограммы поддержки малого бизнеса в 2025. Контур. URL: https://kontur.ru/articles/5895 (дата обращения: 09.10.2025).
96. Государственные меры поддержки для малого и среднего бизнеса в 2025 году. СберБизнес. URL: https://www.sberbank.ru/s_m_business/wiki/gosudarstvennye-mery-podderzhki-dlya-malogo-i-srednego-biznesa-v-2025-godu/ (дата обращения: 09.10.2025).
97. Эффективность поддержки сферы МСП в современной отечественной экономике // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/effektivnost-podderzhki-sfery-msp-v-sovremennoy-otechestvennoy-ekonomike (дата обращения: 09.10.2025).
98. Пути решения проблем кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства // Концепт. 2017. № 4. URL: http://e-koncept.ru/2017/174012.htm (дата обращения: 09.10.2025).
99. Программа кредитования инновационного бизнеса расширена на МТК. Центр Развития Предпринимательства Московской Области. URL: https://mspmo.ru/press-tsentr/novosti/programma-kreditovaniya-innovatsionnogo-biznesa-rasshirena-na-mtk/ (дата обращения: 09.10.2025).
100. Малые технологические компании могут получить до 1 млрд рублей по программе льготного кредитования. Корпорация МСП. URL: https://corpmsp.ru/press-tsentr/novosti/malye-tekhnologicheskie-kompanii-mogut-poluchit-do-1-mlrd-rubley-po-programme-lgotnogo-kreditovaniya/ (дата обращения: 09.10.2025).
101. Оценка эффективности государственной поддержки малого предпринимательства // Молодой ученый. 2017. № 10. URL: https://moluch.ru/archive/557/125867/ (дата обращения: 09.10.2025).
102. Вебинар «Финансовая поддержка малого и среднего предпринимательства». YouTube. URL: https://www.youtube.com/watch?v=FjIuC9sM_4o (дата обращения: 09.10.2025).
103. Оценка эффективности государственной поддержки малого и среднего предпринимательства. НИУ ВШЭ в Санкт-Петербурге. URL: https://spb.hse.ru/ba/management/thesis/136005703 (дата обращения: 09.10.2025).
104. Опрос представителей бизнеса: Эффективность государственных мер поддержки бизнеса. МойБизнес-24. URL: https://мойбизнес-24.рф/press-tsentr/news/opros-predstavitelej-biznesa-effektivnost-gosudarstvennyh-mer-podderzhki-biznesa (дата обращения: 09.10.2025).
105. Оценка эффективности государственной поддержки малого предпринимательства на основе интегрального подхода // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-effektivnosti-gosudarstvennoy-podderzhki-malogo-predprinimatelstva-na-osnove-integralnogo-podhoda (дата обращения: 09.10.2025).
106. С начала 2025 года предприниматели получили более 15 млрд рублей льготных микрозаймов через МСП.РФ. HSE Daily. URL: https://daily.hse.ru/news/926649830.html (дата обращения: 09.10.2025).
107. Переход к точечной поддержке. Банковское обозрение. URL: https://bosfera.ru/bo/perehod-k-tochechnoy-podderzhke (дата обращения: 09.10.2025).