Кредитный рынок Российской Федерации в условиях геополитической турбулентности и ужесточения ДКП: институциональный анализ и тенденции 2024–2025 гг.

метки: Кредитный, Рынок, Кредит, Россия, Москва, Https, Кредитование, Электронный

Введение: актуальность исследования, цели и задачи

Современный кредитный рынок Российской Федерации представляет собой динамично меняющуюся систему, находящуюся под тройным давлением: геополитических санкций, беспрецедентно жесткой денежно-кредитной политики (ДКП) и стремительной цифровой трансформации. Если еще несколько лет назад ключевые проблемы сводились к управлению ликвидностью и конкуренцией, то сегодня система столкнулась с задачами сохранения финансовой стабильности на фоне рекордной ключевой ставки и необходимости замещения ушедших западных финансовых технологий, что требует от участников рынка феноменальной адаптивности.

Актуальность исследования определяется необходимостью комплексного и актуального анализа структуры, функций и механизмов кредитования, которые претерпели существенные изменения в период 2024–2025 годов. В то время как традиционные банковские сегменты (ипотека, потребкредитование) испытывают давление регулятора, призванного охладить перегрев и снизить закредитованность, небанковский сектор и рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) демонстрируют взрывной рост, качественно меняя ландшафт рынка ссудных капиталов.

Цель работы — разработать исчерпывающий аналитический обзор кредитного рынка РФ, проанализировать его современную структуру, оценить эффективность регуляторных мер Банка России и выявить ключевые тенденции и риски в основных сегментах кредитования (корпоративное, ипотечное, потребительское, МСБ), включая развитие финтех-сектора.

Академическая ценность исследования заключается в использовании строго актуальных статистических данных, нормативно-правовых актов (особенно новых регуляторных новаций ЦБ РФ с 2025 года) и применении аналитических методов, позволяющих оценить реальную эффективность макропруденциальной политики (МПП) в условиях высокой турбулентности.

Теоретические и институциональные основы кредитной системы РФ

Кредитный рынок — это не просто сумма выданных займов, а сложный экономический механизм, который отражает здоровье и зрелость всей финансовой системы. Функционирует он в России в специфических условиях, сочетая классические теоретические основы с современными институциональными вызовами.

Инвестиционные компании на рынке финансовых услуг РФ (2024–2025): ...

... говоря, выводы этого исследования основаны не на экспертных мнениях, а на подтвержденной статистике финансового регулятора. Правовое ... инвестиционных компаний не только технической адаптации учетных систем, но и перестройки маркетинговых и консультационных стратегий. ... фактором. Вместо этого они спровоцировали процесс «суверенизации» рынка, который теперь в значительной степени определяется внутренними ...

Сущность кредита, ссудного капитала и рынка ссудных капиталов

Фундаментальные категории кредитного рынка остаются неизменными, несмотря на технологическую эволюцию. Рынок ссудных капиталов определяется как специфическая сфера товарных отношений, где объектом сделки выступает предоставляемый в ссуду денежный капитал, формирующий спрос и предложение. Его основой является ссудный капитал — денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии обязательной возвратности. Формой движения ссудного капитала выступает кредит.

В экономической науке исторически конкурировали две основные теории кредита:

1. Классическая (Натуралистическая) теория (А. Смит, Д. Рикардо): Рассматривала кредит как пассивный инструмент перераспределения уже существующих в обществе материальных ценностей. Кредит, согласно этой теории, не способен создать новый капитал, а лишь направляет уже накопленные ресурсы.
2. Капиталотворческая теория (Г. Маклеод, А. Ган): Напротив, отводит банкам и кредиту активную, ключевую роль в развитии экономики. Сторонники этой теории утверждают, что банки способны создавать капитал посредством своих активных операций (например, при выдаче кредитов, которые увеличивают депозиты), играя решающую роль в экономическом росте.

Современная российская экономика, особенно в условиях инвестиционного дефицита и необходимости структурной перестройки, склоняется к капиталотворческой парадигме. Кредитная система России, понимаемая как совокупность экономических отношений и финансово-кредитных учреждений, через которые перераспределяется ссудный капитал, служит ключевым инструментом для финансирования приоритетных государственных и частных проектов, что прямо влияет на способность страны к импортозамещению и поддержанию стабильных темпов роста.

Институциональная структура кредитного рынка и проблема концентрации

Институциональная структура кредитной системы РФ двухуровневая: верхний уровень представлен Банком России, а нижний — коммерческими банками и небанковскими финансово-кредитными институтами (НФО).

Ключевой тенденцией последних лет стало усиление концентрации в банковском секторе. Санкционное давление 2022 года, затронувшее крупнейшие банки, парадоксально не привело к децентрализации. Напротив, в условиях экономической турбулентности и ужесточения требований ЦБ, мелкие и средние игроки продолжают терять долю рынка, а крупнейшие системно значимые банки, обладающие господдержкой и технологическим превосходством, продолжают наращивать активы.

По состоянию на конец июня 2025 года, доля топ-10 банков в совокупных активах достигла 80,9%, превысив критическую отметку в 80%. Такой уровень концентрации несет в себе системные риски, делая всю финансовую систему уязвимой перед проблемами, возникающими у одного или нескольких крупнейших игроков. Как следствие, повышение капитализации или урегулирование проблем даже одного такого игрока требует несоразмерно больших ресурсов государства, чем в условиях более равномерного распределения активов.

Финансовая устойчивость Социального Фонда России (СФР) в 2024–2027 ...

... грамотности населения. Статус и функции Социального Фонда России (СФР) Создание Социального фонда России (СФР) 1 января 2023 года стало результатом масштабной организационно-правовой реформы, направленной ... включая Единое пособие на детей и беременных женщин. Материнский Капитал Выплата средств материнского (семейного) капитала (МСК) и ежемесячных выплат из его средств. Обслуживание граждан ...

Регуляторный ответ Банка России на риски концентрации

Банк России осознает риски, связанные с высокой концентрацией кредитных рисков, и разработал комплекс регуляторных новаций, вступающих в силу с 2025 года. Эти меры направлены на то, чтобы стимулировать банки к диверсификации портфелей и более осторожному управлению рисками, связанными с крупнейшими заемщиками, особенно теми, кто находится под санкциями.

Одним из ключевых шагов стало ужесточение подхода к расчету норматива максимального размера крупных кредитных рисков (Н7). Новации включают:

1. Отмена пониженных риск-весов для оценки кредитной концентрации в отношении санкционных компаний. Ранее банки могли применять льготы, снижающие их капитал-аддиктивную нагрузку.
2. Ужесточение подходов к расчету риска на связанные лица.

Эти меры немедленно отразились на показателях: норматив Н7 вырос до рекордного уровня в 316% в первой половине 2025 года. Это означает, что банки были вынуждены либо сокращать риски, либо доначислять капитал, что является прямым институциональным ответом на проблему избыточной концентрации и геополитических рисков. Это позволяет обеспечить дополнительный запас прочности для финансовой системы в целом.

Роль Банка России как регулятора и реализатора Денежно-кредитной политики

Банк России (ЦБ РФ) является центральным звеном кредитной системы, выполняя триединую функцию: разработчика ДКП, макропруденциального регулятора и кредитора последней инстанции. Без его решительных действий говорить о институциональной устойчивости невозможно.

Денежно-кредитная политика (ДКП) и ее влияние на кредитование

Согласно Федеральному закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», основная цель ЦБ РФ — защита и обеспечение устойчивости рубля посредством проведения единой государственной ДКП.

В 2024 году главной задачей ЦБ стало обуздание высокой инфляции, вызванной структурными факторами, ослаблением рубля и бюджетным импульсом. Для достижения этой цели Банк России применил жесткую ДКП, кульминацией которой стало повышение ключевой ставки до 21% годовых на заседании 25 октября 2024 года. Это максимальное значение ключевой ставки за всю историю ее существования.

Последствия жесткой ДКП для кредитного рынка:

• Замедление кредитования: Высокая ставка ЦБ немедленно транслируется в высокие ставки коммерческих кредитов (корпоративных и потребительских), что снижает спрос и темпы роста портфелей.
• Сохранение устойчивости: Замедление темпов кредитования, особенно в высокорисковых сегментах, позволило сохранить устойчивость финансовой системы к процентному риску и предотвратить дальнейший рост закредитованности населения, который мог бы стать системной проблемой.

Таким образом, ДКП в 2024–2025 годах выступала как инструмент вынужденного, но необходимого охлаждения рынка для достижения макроэкономической стабилизации. Разве не ради макроэкономической стабильности регулятор и должен жертвовать краткосрочными темпами роста?

Макропруденциальная политика (МПП) как инструмент контроля качества кредитного портфеля

Если ДКП работает с ценой денег (ставкой), то МПП — с качеством кредитных выдач и риском заемщиков. МПП реализуется через установление надбавок к коэффициентам риска и, что особенно важно, макропруденциальных лимитов (МПЛ).

Эффективность МПП в 2024 году стала одним из самых ярких доказательств успешного институционального регулирования. Главная цель — ограничить рост закредитованности граждан (особенно в ипотеке и необеспеченном потребкредитовании).

Практические результаты МПП:

Сегмент	Регулируемый показатель	Снижение (2023 г. → 2024 г.)	Эффект
Ипотека	Доля кредитов с ПДН > 80%	С 45% (II пол. 2023) до 13% (IV кв. 2024)	Резкое сокращение выдач наиболее рискованным заемщикам.
Потребкредиты	Доля кредитов с ПДН > 50%	С 60% (II кв. 2023) до 26% (IV кв. 2024)	Снижение доли заемщиков, которые тратят на обслуживание долга более половины дохода.

Кроме того, для наиболее рискованных ипотечных кредитов (ПДН > 80% и первоначальный взнос 0–10%) надбавка к коэффициенту риска с 1 марта 2024 года составила 9,0, что делает выдачу таких кредитов крайне невыгодной для банков.

Эти цифры наглядно демонстрируют, что МПП является высокоэффективным инструментом для оперативного контроля качества кредитного портфеля, что особенно важно в условиях, когда высокая инфляция и жесткая ДКП могут подтолкнуть банки к выдаче рискованных, но высокодоходных займов.

Банк России как кредитор последней инстанции (КПИ)

Функция КПИ является ключевой для поддержания доверия к банковской системе. Банк России, выступая кредитором последней инстанции, гарантирует ликвидность системно значимым кредитным организациям в случае внезапного шока или кризиса ликвидности.

Роль КПИ:

1. Предотвращение системного кризиса: Возможность мгновенного предоставления ликвидности предотвращает панику на рынке и массовое изъятие депозитов (bank runs).
2. Поддержание стабильности: Выполнение функции КПИ дает ЦБ право осуществлять жесткий надзор над системно значимыми институтами, обеспечивая их финансовую устойчивость и соответствие нормативам.

В условиях санкций и высокой геополитической неопределенности, надежность и готовность ЦБ выступать КПИ для системообразующих банков становится критически важным элементом национальной финансовой безопасности.

Актуальные тенденции и риски в ключевых сегментах банковского кредитования (2024–2025)

Несмотря на жесткую ДКП, динамика кредитования в различных сегментах неоднородна, что объясняется как государственным регулированием, так и структурными особенностями спроса. Особенный интерес представляет анализ того, как регуляторные меры повлияли на кредитование МСБ.

Корпоративное кредитование: рост портфеля и повышение стоимости риска

Корпоративный сегмент оказался наиболее устойчивым к повышению ставок. По итогам 2024 года корпоративный кредитный портфель вырос на 17,9% и на 01.01.2025 достиг 87,8 трлн рублей.

Этот рост объясняется несколькими факторами:

1. Инвестиционные программы: Финансирование начатых, долгосрочных инвестиционных проектов, которые невозможно остановить, несмотря на высокую стоимость кредита.
2. Государственные заказы и импортозамещение: Потребность в оборотных средствах для реализации проектов, связанных с приоритетами государственной политики.
3. Строительство жилья: Финансирование застройщиков через счета эскроу, которые менее чувствительны к процентным ставкам.

Однако, на фоне роста портфеля, эксперты прогнозируют существенное ухудшение качества. Стоимость кредитного риска (CoR) — отношение расходов на создание резерва под кредитные убытки к среднегодовому размеру портфеля — в корпоративном портфеле банков РФ, по прогнозам «Эксперт РА», может вырасти до 1,1% по итогам первого полугодия 2025 года (с 0,2% годом ранее).

Этот пятикратный рост CoR указывает на реализацию кредитных рисков в условиях высокой ставки и замедления экономики, что должно стать сигналом для ужесточения банковского надзора.

Ипотечное кредитование: критическая зависимость от господдержки

Ипотечный рынок в 2024 году пережил резкое охлаждение. Годовой прирост портфеля замедлился до 13,4% (в 2023 году рост составлял 30,1%).

Ключевой структурный риск ипотечного рынка РФ — его критическая зависимость от льготных государственных программ.

Статистика зависимости:

В 2024 году более 75–77,5% новых ипотечных кредитов в денежном выражении приходилось на выдачу ипотеки с господдержкой. Это означает, что рынок первичного жилья фактически функционирует за счет субсидирования ставок государством, а не за счет рыночных механизмов. Прогнозируется, что объем выданных ипотечных кредитов в 2025 году может сократиться на 30% из-за существенной трансформации льготных программ и ужесточения требований ЦБ РФ, что приведет к переходу от «количественного» роста к «качественному» развитию.

Потребительское кредитование: стабилизация за счет МПЛ

Объем необеспеченных потребительских кредитов по итогам 2024 года вырос на умеренные 11,2%. Общий портфель на начало 2025 года оценивается примерно в 12,72 трлн рублей.

Главный вывод по этому сегменту — рынок удалось стабилизировать и предотвратить его перегрев именно за счет активного применения макропруденциальных лимитов. Как уже упоминалось, доля выдач заемщикам с высоким ПДН (более 50%) снизилась до 26% в IV квартале 2024 года.

Таким образом, в потребительском сегменте наблюдается реализация кредитных рисков (рост просрочки), но системные риски сдерживаются регулятором, что не позволяет ситуации выйти из-под контроля, как это происходило в исторические периоды (например, 2013-2014 гг.).

Проблемы кредитования и государственная поддержка малого и среднего бизнеса (МСБ)

Сектор МСБ является наиболее чувствительным к повышению ставок и ухудшению макроэкономической конъюнктуры. Для поддержки этого сегмента государство реализует специализированные программы, направленные на компенсацию высокой стоимости фондирования.

Механизмы льготного кредитования и их условия

Основной механизм поддержки МСП — Постановление Правительства РФ от 30.12.2018 № 1764 («Программа 1764»), которое регулирует предоставление субсидий банкам для возмещения недополученных доходов по льготным кредитам.

Условия программы 1764:

• Максимальная ставка для конечного заемщика: Не более ключевой ставки ЦБ РФ плюс 2,75% годовых.
• Специальные программы: Введены льготные кредиты на перестройку производства (под 4,5%) и на развитие (под 3%) для приоритетных отраслей (сельское хозяйство, логистика, туризм).

Кредиты по госпрограммам охватывают цели от инвестиционных проектов и пополнения оборотных средств до рефинансирования ранее полученных займов. На 01.01.2025 кредитная задолженность МСП составила 14,5 трлн рублей, при этом темпы роста в 2024 году существенно замедлились по сравнению с предыдущим годом из-за общего удорожания фондирования.

Анализ высокорисковых сегментов корпоративного портфеля

Несмотря на меры поддержки, кредитование МСБ остается высокорисковым, а риски концентрируются в определенных отраслях, которые наиболее уязвимы в текущих условиях:

1. Добыча полезных ископаемых: Зависимость от внешнеэкономической конъюнктуры и санкций.
2. Металлургия: Проблемы с экспортом и изменением логистических цепочек.
3. Строительство: Зависимость от государственных программ и высокая себестоимость.
4. Торговля автотранспортными средствами: Снижение спроса на новые автомобили и зависимость от импорта.

Компании из этих высокорисковых отраслей формируют около 20% всей корпоративной задолженности перед банками, что является значимым фактором в структуре растущей стоимости кредитного риска (CoR, прогнозируемый д�� 1,1% в 2025 году).

Банки вынуждены ужесточать требования к заемщикам из этих секторов, даже если они формально попадают под льготные программы. Здесь проявляется эффект: даже государственное субсидирование не способно полностью компенсировать инвесторам системный отраслевой риск.

Развитие небанковского кредитования и цифровых финансовых инструментов (Финтех)

Кредитный рынок РФ трансформируется не только под влиянием регулятора, но и благодаря развитию финтех-сектора, который предлагает альтернативные механизмы привлечения и размещения капитала.

Роль микрофинансовых организаций (МФО) и их качество портфеля

Рынок микрофинансирования продемонстрировал впечатляющую динамику в 2024 году: объем выданных займов увеличился более чем в 1,5 раза, а совокупный портфель займов МФО на 31.12.2024 достиг 623 млрд рублей (рост на 41% за год).

Ключевой структурный сдвиг — это доминирование «банковских» и «квазибанковских» МФО, на которые приходится более 65% выдач. Эти структуры, связанные с крупными банками и маркетплейсами, предлагают более низкие ставки (ПСК 35–110% годовых), что сопоставимо с дорогими банковскими кредитами, но обеспечивает доступ к капиталу для заемщиков, которых банки считают слишком рискованными.

Качество портфеля МФО, несмотря на их быстрый рост, улучшилось. Это стало прямым следствием ужесточения МПЛ, которые распространились и на этот сегмент, ограничивая возможности выдачи займов гражданам с высоким ПДН.

С 2025 года ЦБ РФ вводит дополнительные ограничения: снижение максимальной переплаты по займам МФО со 130% до 100% от суммы долга и ограничение количества одновременно действующих займов, что направлено на дальнейшее снижение закредитованности наиболее уязвимого слоя населения.

Развитие рынка Цифровых Финансовых Активов (ЦФА) и Краудфандинга

Рынок ЦФА стал одним из самых быстрорастущих сегментов финансового рынка. Он регулируется Федеральным законом от 31.07.2020 № 259-ФЗ.

В 2024 году объем первичных размещений ЦФА увеличился более чем в девять раз по сравнению с 2023 годом, достигнув 594 млрд рублей.

Основные характеристики рынка ЦФА:

• Инструменты: Преобладают рублевые долговые ЦФА с фиксированной доходностью и сроком погашения до года (доля 88%).
• Инновации: Появляются уникальные гибридные цифровые права (ГЦП), объединяющие характеристики ЦФА и утилитарных цифровых прав, а также выпуски, привязанные к стоимости драгоценных металлов, камней или недвижимости.
• Функция: ЦФА служат новым инструментом для привлечения финансирования крупным бизнесом, предлагая альтернативу традиционным облигациям и банковским кредитам.

Краудфандинг, регулируемый ФЗ № 259-ФЗ от 02.08.2019, также предоставляет малому и среднему бизнесу возможность привлечения инвестиций через специализированные платформы, обходя жесткие требования традиционного банковского кредитования.

Цифровизация и трансформация оценки кредитоспособности

Цифровизация радикально изменила процесс оценки кредитоспособности. Современный скоринг уже не является простым анализом анкетных данных, он базируется на технологиях искусственного интеллекта (ИИ) и машинного обучения (ML).

Виды скоринга, применяемые в РФ:

• Application-scoring: Оценка потенциальных клиентов, впервые обратившихся за кредитом.
• Behavioral-scoring: Прогнозирование изменения платежеспособности заемщика на основе анализа его текущего финансового поведения и корректировки кредитных лимитов.
• Fraud-scoring: Использование ИИ для выявления вероятности мошенничества.
• Транзакционный скоринг: Анализ потребительского поведения, включая классы посещаемых заведений и суммы покупок, для построения более точного профиля риска.

Инфраструктурные технологии:

Технологическая база кредитного рынка усиливается благодаря развитию ключевых государственных систем: Система быстрых платежей (СБП), через которую в 2024 году совершено было 13,4 млрд транзакций на общую сумму 69,5 трлн рублей, демонстрирует двукратный рост по сравнению с 2023 годом, генерируя огромные объемы данных для повышения точности скоринговых моделей. Цифровой профиль, позволяющий заемщику предоставлять доступ к данным из государственных систем (ФНС, ПФР и др.), дает возможность банкам и МФО проводить более глубокую и быструю оценку кредитоспособности, минимизируя операционные риски.

Банк России, осознавая растущую роль небанковских структур, в 2024 году анонсировал планы по проработке вопроса создания отдельного экстренного механизма предоставления ликвидности участникам финансового рынка, не являющимся кредитными организациями (на базе биржевой инфраструктуры), что свидетельствует о признании их системной значимости.

Заключение и перспективы развития кредитного рынка РФ

Кредитный рынок Российской Федерации в 2024–2025 годах находится в фазе структурной трансформации, определяемой жесткой макроэкономической политикой и технологическим прогрессом.

Ключевые выводы исследования:

1. Институциональная устойчивость: Банковская система сохранила устойчивость благодаря превентивным и решительным действиям Банка России.
2. Эффективность регулятора: Макропруденциальная политика доказала свою исключительную эффективность: доля высокорисковых выдач (ПДН > 80% по ипотеке) снижена с 45% до 13%, а по потребкредитам с ПДН > 50% — до 26%. Эти меры позволили замедлить закредитованность населения без применения прямых административных ограничений.
3. Проблема концентрации: Концентрация активов в Топ-10 банках превысила 80%. ЦБ РФ реагирует на этот риск ужесточением регуляторных требований с 2025 года (повышение норматива Н7), направленных на снижение кредитной концентрации.
4. Секторальные риски: Корпоративный сегмент демонстрирует рост, но сопряжен с повышением Стоимости кредитного риска (CoR до 1,1% в 2025 г.), особенно в высокорисковых отраслях (добыча, строительство).

   Ипотека критически зависит от льготных программ (75–77,5% выдач).

5. Цифровая экспансия: Небанковский сектор и финтех-инструменты стали важнейшими драйверами роста. Рынок ЦФА вырос в девять раз, а рынок МФО стабилизируется и консолидируется вокруг «банковских» структур с более низкими ставками, что делает его более цивилизованным.

Перспективы развития:

В ближайшей перспективе кредитный рынок будет находиться под влиянием двух основных факторов: ключевой ставки (ее снижение позволит оживить рыночные сегменты) и технологического развития. Ожидается дальнейшее проникновение ИИ и ML в скоринг, что сделает оценку рисков более точной и быстрой.

Для поддержания устойчивого развития необходимо:

• Продолжение жесткого макропруденциального надзора, особенно в сегменте МФО.
• Поиск механизмов стимулирования конкуренции и снижения концентрации в банковском секторе, чтобы обеспечить более равномерное распределение капитала и рисков.
• Развитие институциональной инфраструктуры для небанковских участников (например, механизм экстренного предоставления ликвидности) с целью полной интеграции ЦФА и краудфандинга в общую кредитную систему.

Кредитный рынок РФ демонстрирует высокую адаптивность и способность к структурной перестройке, опираясь на сильный регуляторный контроль и активное внедрение цифровых технологий, что является залогом его долгосрочной стабильности.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая, третья) : [федер. закон от 30.11.1994 № 51-ФЗ; от 26.01.1996 № 14-ФЗ; от 26.11.2001 № 146-ФЗ].
2. Инструкция ЦБ РФ от 16.01.2004 г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков».
3. Инструкция ЦБ РФ от 14.09.2006 г. № 28-И «Об открытии и закрытии банковских счетов, счетов по вкладам (депозитам)».
4. Обзор финансовой стабильности: (по состоянию на 28.05.2025) / Банк России. URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
5. Обзор финансовой стабильности: Пресс-конференция (29.11.2024).

   URL: https://www.youtube.com/.

6. ОБЗОР РОССИЙСКОГО ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА: (по состоянию на 01.01.2025) / Банк России. URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
7. О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банками, и отражения указанных операций по счетам бухгалтерского учета : Положение ЦБ РФ от 26.06.1998 г. № 39-П.
8. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности : Положение ЦБ РФ от 26.03.2004 г. № 254-П.
9. О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации : Положение ЦБ РФ от 05.12.2002 г. № 205-П.
10. О безналичных расчетах в Российской Федерации : Положение ЦБ РФ от 03.10.2002 г. № 2-П.
11. Планы по совершенствованию операционной процедуры и другие изменения [Электронный ресурс]. URL: https://www.consultant.ru/.
12. Федеральный закон от 02.08.2019 N 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» [Электронный ресурс]. URL: https://dgtlaw.ru/.
13. О банках и банковской деятельности : Федеральный Закон от 02.12.1990 г. № 395-1.
14. О залоге : Федеральный Закон от 29.05.1992 г. № 2872-1.
15. О кредитных историях : Федеральный закон от 30.12.2004 г. № 218-ФЗ.
16. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) : Федеральный закон [Электронный ресурс]. URL: https://www.consultant.ru/.
17. Рынок МФО в 2024 году вырос за счет компаний, связанных с крупнейшими маркетплейсами и банками / Банк России. (28.02.2025).

    URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).

18. Тенденции на рынке МФО предпринимательского финансирования / Банк России. (28.04.2025).

    URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).

19. Антонов Н. Г., Пессель М. А. Денежное обращение, кредит и банки. Москва : Финстатинформ, 2005. 287 с.
20. Бабич А. М., Павлова Л. П. Финансы. Экономическое управление бизнесом : учеб. пособие для вузов. Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 391 с.
21. Богатин Ю. В., Швандер В. А. Экономическое управление бизнесом : учеб. пособие для вузов. Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 264 с.
22. Борисов Е. Ф. Экономическая теория : учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. Москва : Юрайт, 1999. 384 с.
23. Булатов А. С. Экономика. Москва : ЮРИСТЪ, 1999. 590 с.
24. Ефимов Л. Г. Банковские сделки. Москва, 2000. 124 с.
25. Жуков Е. Ф. Общая теория денег и кредита. Москва : Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. 359 с.
26. Захарова И. Н. Кредитный договор. Гражданско-правовые аспекты : практ. пособие. Москва, 2003. 135 с.
27. Ивасенко А. Г. Банковские риски. Москва, 2002. 167 с.
28. Ивасенко А. Г. Межбанковский кредит: сущность, проблемы и перспективы развития. Москва, 2001. 321 с.
29. Камаев В. Д. Учебник по основам экономической теории. Москва : ВЛАДОС, 2006. 479 с.
30. Каценелинбойген А. Цветные рынки и советская экономика. Boston : Chalidze Publications, 2000. 145 с.
31. Киринюк Г. М. Организация бухучета в коммерческом банке. Москва, 2002. 269 с.
32. Козлова П., Галанина Е. И. Банк и клиент — юридические лица. Москва, 2004. 245 с.
33. Колесников Л. П., Кроливецкая В. И. Банковское дело. Москва : Финансы и статистика, 2000. 213 с.
34. Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки. Москва : Финансы и статистика, 2000. 464 с.
35. Лаврушин О. И. Российская банковская энциклопедия. Москва, 1999. 621 с.
36. Лапидус М. Х. Банки и банковские операции в России. 2-е изд., перераб. и доп. Москва : Финансы и статистика, 2005. 368 с.
37. Макконнелл К., Брю Л. Экономикс : реферат-дайджест. Санкт-Петербург : Менеджер, 2004. 542 с.
38. Москвин В. А. Предприятие и коммерческий банк. Основы эффективного взаимодействия. Пермь, 2003. 196 с.
39. Платонова И. Н. Валютный рынок и валютное регулирование : учеб. пособие. Москва, 1996. 243 с.
40. Романов А. Н. Маркетинг. Москва : Банки и биржи, ЮНИТИ, 2006. 560 с.
41. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности. 2-е изд., перераб. и доп. Москва : Экоперспектива, 2001. 489 с.
42. Садвакасов К. Коммерческие банки. Управленческий анализ деятельности. Планирование и контроль. Москва : Ось-89, 2005. 341 с.
43. Сиротина И. А. Кредит под залог — техника получения. Москва, 2005. 210 с.
44. Соколинская Н. Э. Учет и анализ краткосрочных и долгосрочных кредитов. Москва, 2003. 295 с.
45. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент. Российская практика. Москва : Перспектива, 2003. 462 с.
46. Свиридов О. Ю. Деньги, кредит, банки. Ростов-на-Дону : Феникс, 2003. 448 с.
47. Тавасиев А. М. Банковское дело: управление и технологии. Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 863 с.
48. Эдвин Дж. Долан. Деньги, банки и денежно-кредитная политика. Санкт-Петербург : Санкт-Петербург Оркестр, 2004. 374 с.
49. Янин О. Е. Финансы, денежное обращение и кредит. 3-е изд., стер. Москва : Академия, 2007. 192 с.
50. Ярыгина И. З. Информация в банковской деятельности. Москва, 1998. 127 с.
51. Банк России повысил прогноз по росту корпоративного кредитования на 2024 год // Интерфакс. 16.02.2024.
52. Банк России представил обзор финансовых инструментов за 2024 год // BOSFERA.RU. 12.03.2025.
53. БАНК РОССИИ КАК КРЕДИТОР ПОСЛЕДНЕЙ ИНСТАНЦИИ В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА [Электронный ресурс]. URL: https://law-journal.ru/.
54. В Госдуме раскрыли, какую поддержку получит бизнес в 2024 году // NEWS.RU. 17.04.2024.
55. В июле наблюдалось небольшое оживление корпоративного кредитования и ипотеки / Банк России. 26.08.2025.
56. Гореликов К. А. К вопросу об управлении кредитной организацией // Деньги и кредит. 2006. № 3. С. 63-65.
57. Государственные программы и меры поддержки бизнеса 2024–2025 // CALLTOUCH.RU. 20.11.2024.
58. Ефимова О. В. Анализ собственного капитала // Бухгалтерский учет. 2001. № 1. С. 12–15.
59. Ефимова О. В. Финансовый анализ. Москва : Бухгалтерский учет, 2000. 325 с.
60. ИИ «опрозрачил» кредитные истории россиян // COMNEWS.RU. 01.03.2024.
61. Ипотечное кредитование в 2024 году: меньше роста – больше качества [Электронный ресурс]. URL: https://asros.ru/.
62. Итоги банковского сектора за 1-е полугодие 2024 года: обреченные на концентрацию // RAEXPERT.RU. 26.09.2024.
63. Итоги работы Банка России 2024: коротко о главном / Банк России. 28.03.2025.
64. Как в 2024 году подорожали кредиты для малого и среднего бизнеса // EXPERT.RU. 22.02.2025.
65. Кредитная система России [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/.
66. Кредитный скоринг в банке — что это и какими методами оценивается // ALFABANK.RU. 11.01.2023.
67. Корпоративное кредитование замедляется: Банк России фиксирует спад в декабре 2024 года // SIA.RU. 31.01.2025.
68. Меры господдержки для малого и среднего бизнеса в 2024 году // GARANT.RU. 25.03.2024.
69. Поддержка малого бизнеса в 2024 году // ATB.SU. 07.03.2024.
70. Рынок МФО РФ в 2024 г. вырос в 1,5 раза за счет «дочек» банков и маркетплейсов // Интерфакс. 28.02.2025.
71. Рынок ссудного капитала [Электронный ресурс]. URL: https://gasu.ru/.
72. Скоринг, кредитный скоринг (scoring) — оценка кредитоспособности заемщика // BANKI.RU. 02.11.2011.
73. Ссудный капитал, его структура и формы. Рынок ссудного капитала [Электронный ресурс]. URL: https://grandars.ru/.
74. Стоимость риска в корпоративном портфеле банков РФ может вырасти до 1% // FINMARKET.RU. 07.10.2025.
75. Теории кредита и его роль в современной экономике [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/.
76. ФИНАНСОВАЯ СТАБИЛЬНОСТЬ И РОЛЬ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ: УРОКИ КРИЗИСА [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/.
77. Что такое кредитный скоринг: настоящее и будущее скоринговой системы банка // FISGROUP.RU. 12.09.2022.