Банковский кредит как ключевой инструмент финансирования предприятий: методология оценки и перспективы повышения эффективности в условиях Российской Федерации

метки: Предприятие, Заемщик, Кредит, Прибыль, Например, Задолженность, Глава, Финансирование

В условиях высокой волатильности финансового рынка, вызванной ужесточением денежно-кредитной политики Банка России, роль банковского кредита как основного внешнего источника финансирования деятельности предприятий становится предметом пристального внимания. По состоянию на 01.09.2025 года, общая задолженность по кредитам, предоставленным юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям в Российской Федерации, достигла 79,7 трлн рублей, демонстрируя годовой темп прироста 10,3%. Этот внушительный объем служит наглядным подтверждением того, что, несмотря на высокие ставки, банковский сектор остается критически важным звеном в обеспечении экономического роста и реализации инвестиционных проектов.

Настоящая работа ставит целью деконструировать экономическую и финансовую сущность банковского кредита, проанализировать его роль, механизмы привлечения, а также представить исчерпывающую методологию оценки кредитоспособности предприятия. Особое внимание уделено выявлению актуальных проблем и определению перспектив повышения эффективности кредитования в современной российской экономике.

Структура работы включает три взаимосвязанные главы. Первая глава посвящена теоретическим основам и правовым рамкам кредитных отношений. Вторая глава раскрывает методологические аспекты оценки риска, включая детальный анализ финансового левереджа. Третья глава содержит актуальный анализ состояния корпоративного кредитования и обоснованные рекомендации.

---

Глава 1. Теоретические основы и правовое регулирование банковского кредита в РФ

Экономическая и правовая сущность банковского кредита

Банковский кредит является одним из наиболее сложных и многогранных экономических явлений. Его сущность формируется на пересечении финансовых, экономических и правовых отношений, возникающих между кредитором (банком) и заемщиком (предприятием).

Коммерческий кредит: Экономическая сущность, историческое развитие ...

... банковского кредита, где процентная ставка является основным источником дохода для банка, в коммерческом кредите она часто играет второстепенную роль. ... о коммерческом кредите как о неотъемлемом элементе экономической системы. Экономическая сущность и ключевые отличия коммерческого кредита Коммерческий кредит — ... нормы Главы 42 ГК РФ Главы 42, 43 ГК РФ, Законы "О банках и банковской деятельности", ...

Экономическое содержание, функции и принципы банковского кредита

С экономической точки зрения, банковский кредит представляет собой форму движения ссудного капитала, то есть денежного капитала, предоставляемого во временное пользование на условиях возвратности, платности и срочности. Кредит выступает как механизм перераспределения временно свободных денежных средств от субъектов, имеющих их излишек, к субъектам, испытывающим в них потребность. Важно осознавать, что без этого механизма перераспределения, инвестиции в наиболее перспективные, но капиталоемкие проекты, были бы невозможны, что замедлило бы общее развитие экономики.

В рыночной экономике банковское кредитование выполняет ряд фундаментальных функций:

1. Аккумуляционная функция. Банки, выступая в роли финансовых посредников, собирают (аккумулируют) денежные средства и сбережения различных субъектов (депозиты, вклады), превращая их в ссудный капитал, пригодный для масштабного инвестирования.
2. Перераспределительная функция. Она обеспечивает перемещение капитала из неэффективных или менее приоритетных секторов экономики в отрасли, где существует повышенный спрос и потенциал роста.
3. Функция замещения наличных денег. Кредитные операции, в первую очередь, безналичные расчеты, снижают потребность в наличном денежном обороте, тем самым оптимизируя денежное обращение.
4. Стимулирующая функция. Сам факт предоставления кредита побуждает заемщика к более эффективной и продуктивной работе. Предприятие должно не только генерировать достаточный доход для покрытия операционных расходов, но и обеспечить прибыль, достаточную для обслуживания долга и его своевременного погашения.

Экономическая сущность кредита базируется на пяти нерушимых принципах, которые обеспечивают стабильность кредитных отношений:

• Возвратность: Обязательство заемщика вернуть полученные средства кредитору.
• Срочность: Установление четко оговоренного срока возврата, зафиксированного в кредитном договоре.
• Платность: Обязательство уплаты процентов за пользование заемными средствами.
• Обеспеченность: Наличие гарантий возврата кредита (залог, поручительство, банковская гарантия).
• Целевая направленность: Согласно ст. 814 Гражданского кодекса РФ, кредит часто предоставляется на строго определенные цели (например, пополнение оборотных средств или приобретение конкретного оборудования), что позволяет банку контролировать риски и эффективность использования средств.

Правовое регулирование кредитных отношений

Правовая основа банковского кредита в Российской Федерации жестко регламентирована. С точки зрения права, банковский кредит оформляется как кредитный договор.

Статья 819 Гражданского кодекса РФ дает четкое определение: По кредитному договору банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуется предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее.

Основные нормативно-правовые акты, регулирующие кредитные отношения:

• Гражданский кодекс РФ (ГК РФ): Устанавливает общие положения о договоре займа и кредитном договоре (Главы 42, 43).
• Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности»: Определяет правовой статус кредитных организаций и регулирует их деятельность, включая правила предоставления кредитов.
• Нормативные акты Банка России: Устанавливают требования к банкам по формированию резервов на возможные потери по ссудам и методологии оценки финансового положения заемщиков. Ключевым документом в этой сфере является Положение Банка России от 28.06.2017 № 590-П, которое регламентирует порядок классификации ссуд, ссудной и приравненной к ней задолженности.

Классификация и формы банковского кредитования предприятий

Многообразие целей, для которых предприятия привлекают заемные средства, обусловило широкую классификацию банковских кредитных продуктов.

Классификация по сроку, способу предоставления и обеспечению

Банковские кредиты предприятиям классифицируются по различным признакам, что позволяет банкам и заемщикам подбирать наиболее подходящий инструмент финансирования:

Признак классификации	Виды кредитов	Назначение в деятельности предприятия
По сроку погашения	Краткосрочные (до 1 года)	Финансирование текущей деятельности, пополнение оборотных средств.
	Среднесрочные (от 1 года до 3–5 лет)	Модернизация оборудования, небольшие инвестиционные проекты.
	Долгосрочные (свыше 5 лет)	Крупные капитальные вложения, коммерческая ипотека, развитие бизнеса.
По способу предоставления	Разовый кредит	Единовременное зачисление всей суммы; используется для фиксированной потребности.
	Кредитная линия	Юридически оформленное обязательство банка выдавать кредиты в пределах лимита в течение определенного срока.
По обеспечению	Обеспеченные	Под залог имущества, поручительство, банковскую гарантию.
	Необеспеченные (Бланковые)	Под высокую репутацию и финансовую устойчивость заемщика (доступны крупному, надежному бизнесу).

Особое место в практике корпоративного кредитования занимает кредитная линия. Она предоставляет заемщику гибкость в управлении ликвидностью. Кредитные линии бывают:

• Невозобновляемые: Лимит уменьшается по мере выдачи и не восстанавливается после погашения части долга.
• Возобновляемые (револьверные): Лимит кредитования восстанавливается по мере погашения задолженности, что идеально подходит для постоянного пополнения оборотных средств.

Специфические инструменты финансирования

Помимо стандартных срочных кредитов, российская банковская практика активно использует специализированные формы финансирования, которые закрывают конкретные операционные потребности предприятий:

1. Овердрафт. Это форма краткосрочного кредитования, при которой банк позволяет клиенту осуществлять платежи, превышающие остаток на его расчетном счете. Лимит овердрафта обычно устанавливается в процентах от среднемесячного кредитового оборота по счету. Его ключевое преимущество — автоматическое погашение при поступлении средств на счет, что удобно для быстрого покрытия кассовых разрывов.
2. Лизинг. По сути, это финансовая аренда с правом последующего выкупа. Лизинг позволяет предприятию приобрести дорогостоящие основные средства (оборудование, транспорт) без немедленного отвлечения значительного объема собственного капитала. Лизинг часто выгоден за счет налоговых преимуществ (ускоренная амортизация).
3. Банковские гарантии. Это непрямое кредитование, а инструмент обеспечения исполнения обязательств. Банк, выступая гарантом, обязуется выплатить бенефициару (контрагенту заемщика) определенную сумму, если заемщик не выполнит свои обязательства (например, по контракту или тендеру).

   Банковские гарантии критически важны для участия в государственных закупках и снижения коммерческих рисков. Следовательно, непрямое кредитование служит важным элементом повышения конкурентоспособности компании на рынке госзаказа.

---

Глава 2. Методологические аспекты оценки кредитоспособности и эффективности заемного капитала

Банковское кредитование всегда сопряжено с риском невозврата. Для минимизации этого риска банки разработали сложную и многоуровневую систему оценки потенциального заемщика. Именно эта система, в основе которой лежит регулятивная база оценки риска, определяет доступность финансирования для бизнеса.

Методика оценки кредитоспособности предприятия в российской банковской практике

Подход к оценке кредитоспособности предприятия является ключевым моментом в принятии решения о выдаче кредита.

Понятие кредитоспособности и регулятивная база оценки риска

Кредитоспособность — это финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое обеспечивает уверенность в своевременном и полном возврате заемных средств, включая проценты. Это не тождественно платежеспособности (способности предприятия расплачиваться по текущим обязательствам), а является более широким понятием, оценивающим долгосрочный потенциал.

Регулятивная база оценки риска в РФ устанавливается Банком России. Ключевым документом, обязательным для всех кредитных организаций, является Положение Банка России от 28.06.2017 № 590-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности».

Положение № 590-П обязывает банки классифицировать каждую ссуду в одну из пяти категорий качества, исходя из двух основных факторов: финансового положения заемщика и качества обслуживания долга. Классификация ссуд напрямую влияет на размер резервов, которые банк обязан сформировать, что, в свою очередь, сказывается на его капитале и прибыли.

Категория качества ссуды (Положение № 590-П)	Описание кредитного риска	Ожидаемый процент обесценения
I (Стандартные)	Минимальный риск. Отличное финансовое положение заемщика.	0%
II (Нестандартные)	Умеренный риск. Финансовое положение удовлетворительное, присутствуют несущественные недостатки.	1% — 20%
III (Сомнительные)	Значительный риск. Финансовое положение неудовлетворительное, существуют реальные проблемы.	21% — 50%
IV (Проблемные)	Высокий риск. Кредит обслуживается ненадлежащим образом, высокая вероятность невозврата.	51% — 100%
V (Безнадежные)	100% обесценение. Долг, по которому взыскание практически невозможно.	100%

Количественный и качественный анализ заемщика

Оценка кредитоспособности представляет собой комплексный процесс, включающий количественный (финансовый) и качественный анализ. Так, финансовый анализ помогает понять прошлое и настоящее компании, но разве можно принимать инвестиционные решения, не заглянув в будущее и не оценив компетенции ее руководства?

1. Количественный (финансовый) анализ
Банк использует данные бухгалтерской отчетности (Форма № 1 «Бухгалтерский баланс», Форма № 2 «Отчет о финансовых результатах») для расчета ключевых групп коэффициентов:

• Коэффициенты ликвидности (например, коэффициент текущей ликвидности).

  Отражают способность быстро погасить краткосрочные обязательства.

• Коэффициенты финансовой устойчивости (например, коэффициент автономии, коэффициент финансового левериджа).

  Показывают структуру капитала и степень зависимости от внешних источников.

• Коэффициенты прибыльности (рентабельности) (например, ROA, ROE).

  Оценивают эффективность использования активов и капитала.

• Коэффициенты оборачиваемости (оборачиваемость запасов, дебиторской задолженности).

  Характеризуют эффективность управления активами и операционным циклом.

• Коэффициенты обслуживания долга (например, покрытие процентов).

  Показывают, насколько легко предприятие может обслуживать свои долговые обязательства за счет генерируемой прибыли.

2. Качественный анализ
Этот анализ дополняет финансовые показатели, оценивая нечисловые факторы, которые могут оказать существенное влияние на возврат кредита:

• Анализ менеджмента и собственников: Репутация, квалификация, кредитная история.
• Анализ рынка: Положение компании в отрасли, уровень конкуренции, чувствительность к макроэкономическим шокам.
• Правовой анализ: Наличие судебных исков, структура собственности, качество обеспечения.

Практические требования банков к финансовым показателям

В условиях ужесточения кредитной политики (2024–2025 гг.) банки существенно повысили требования к финансовой устойчивости заемщиков. Общие рекомендуемые нормативы, часто используемые в скоринговых моделях российских банков, включают:

Показатель (Коэффициент)	Назначение	Практический банковский норматив
Коэффициент автономии (СК/Активы)	Доля собственного капитала в активах.	Не менее 0,4 (40%).
Коэффициент текущей ликвидности (Оборотные активы/Краткосрочные обязательства)	Способность покрывать текущие долги.	В диапазоне 1,5 – 2,5.
Долг/Выручка (Debt/Revenue)	Общий долг относительно годовой выручки (для оборотных кредитов).	Не должен превышать 3,0.
Долг/EBITDA	Соотношение долга к прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации (для инвестиционных кредитов).	Не должен превышать 4,0 (при показателе более 5,0 кредит считается высокорисковым).

Ужесточение требований по нормативам Долг/EBITDA и Долг/Выручка является прямым следствием необходимости снижения кредитного риска в условиях высоких ставок, когда любое снижение операционной прибыли может привести к неспособности обслуживать долг. Следовательно, даже при формальном соответствии остальным нормативам, высокий показатель Долг/EBITDA становится негласным «стоп-фактором» для получения крупного инвестиционного кредита.

Анализ эффективности использования заемного капитала: механизм эффекта финансового рычага

Привлечение банковского кредита всегда должно быть экономически оправдано. Ключевым инструментом, позволяющим оценить эффективность использования заемного капитала, является анализ эффекта финансового рычага (ЭФР).

Сущность и факторы эффекта финансового рычага

Финансовый леверидж (рычаг) — это со��тношение заемного капитала (ЗК) к собственному капиталу (СК), которое отражает структуру пассивов предприятия и степень финансового риска.

Эффект финансового рычага (ЭФР) — это дополнительный прирост рентабельности собственного капитала (ROE), который возникает благодаря использованию заемных средств. При положительном ЭФР привлеченный кредит позволяет увеличить доходность собственного капитала владельцев компании.

ЭФР формируется под влиянием трех основных факторов:

1. Плечо финансового рычага (ЗК/СК): Чем больше заемный капитал по отношению к собственному, тем выше потенциальный эффект, но и выше финансовый риск.
2. Дифференциал финансового рычага (ROA — R_ЗК): Является критическим фактором. Он представляет собой разницу между рентабельностью всех активов компании (ROA) и средней стоимостью заемного капитала (R_ЗК).

   Если ROA > R_ЗК (дифференциал положителен), то заемные средства приносят компании больше прибыли, чем она платит за их использование, и ЭФР будет положительным.

3. Налоговый корректор (1 — C_НП): Учитывает экономию на налоге на прибыль, поскольку проценты по кредитам относятся на себестоимость и уменьшают налогооблагаемую базу. В РФ ставка налога на прибыль обычно составляет 20% (C_НП = 0.2).

Расчет ЭФР и интерпретация результата

Формула расчета эффекта финансового рычага (ЭФР):

ЭФР = (1 - Cнп) × (ROA - Rзк) × (ЗК / СК)

Где:

• ЭФР — эффект финансового левериджа, %;
• C_НП — ставка налога на прибыль;
• ROA — рентабельность активов (Прибыль до уплаты налогов и процентов / Активы);
• R_ЗК — средняя стоимость заемного капитала (Проценты уплачены / Заемный капитал);
• ЗК / СК — плечо финансового рычага.

Практический пример расчета ЭФР (Метод цепных подстановок)

Рассмотрим предприятие, желающее оценить целесообразность привлечения нового кредита.

Показатель	Значение
Прибыль до налогов и процентов (PБЭ)	1 000 000 руб.
Общая стоимость активов (A)	5 000 000 руб.
Собственный капитал (СК)	2 000 000 руб.
Заемный капитал (ЗК)	3 000 000 руб.
Проценты уплачены (I)	300 000 руб.
Ставка налога на прибыль (CНП)	20% (0.2)

Шаг 1. Расчет рентабельности активов (ROA)

ROA = Pбэ / A = 1 000 000 / 5 000 000 = 0.20 или 20%

Шаг 2. Расчет стоимости заемного капитала (R_ЗК)

Rзк = I / ЗК = 300 000 / 3 000 000 = 0.10 или 10%

Шаг 3. Расчет плеча финансового рычага (ЗК / СК)

ЗК / СК = 3 000 000 / 2 000 000 = 1.5

Шаг 4. Расчет эффекта финансового рычага (ЭФР)

ЭФР = (1 - 0.2) × (0.20 - 0.10) × 1.5

ЭФР = 0.8 × 0.10 × 1.5 = 0.12 или 12%

Интерпретация: Положительное значение ЭФР (12%) означает, что использование заемного капитала увеличило рентабельность собственного капитала на 12 процентных пунктов. Дифференциал (20% − 10% = 10%) положителен, что подтверждает выгодность заимствования.

Однако при анализе ЭФР критически важно учитывать уровень финансового риска. Для российской деловой практики оптимальным значением плеча финансового рычага (ЗК / СК) часто считается диапазон от 0,5 до 1,0. Превышение значения 0,7 (и тем более 1,5, как в нашем примере) сигнализирует о высокой зависимости от внешних кредиторов и повышенном риске потери финансовой устойчивости при ухудшении конъюнктуры рынка или росте процентных ставок.

---

Глава 3. Актуальное состояние, проблемы и перспективы банковского кредитования предприятий в РФ

Динамика и проблемы кредитного рынка ЮЛ в Российской Федерации (2024–2025 гг.)

Текущий период характеризуется сложной макроэкономической средой, которая оказывает прямое влияние на доступность и стоимость банковского кредита для предприятий.

Структура и объем кредитования

По данным Банка России, корпоративный кредитный портфель продолжает демонстрировать рост, несмотря на ужесточение условий.

Таблица 3.1. Ключевые показатели корпоративного кредитования в РФ (на 01.09.2025 г.)

Показатель	Значение	Динамика (Годовой прирост)
Общая задолженность ЮЛ и ИП	79,7 трлн рублей	+10,3%
Доля проблемных заемщиков	23,2%	Рост
Прогноз роста кредитования крупного бизнеса (2025 г.)	~10%	Замедление
Прогноз роста кредитования МСБ (2025 г.)	~13%	Замедление

Анализ структуры предоставленных кредитов показывает ярко выраженную отраслевую концентрацию. Основная доля кредитных ресурсов направляется в отрасли с высокой оборачиваемостью капитала и значительным инвестиционным потенциалом:

• Обрабатывающие производства (Раздел C): Лидируют в структуре портфеля (около 21–22% общего объема), что обусловлено программами импортозамещения и необходимостью модернизации.
• Оптовая и розничная торговля (Раздел G): Занимает второе место (более 18%), что связано с высоким спросом на краткосрочное финансирование оборотных средств.
• Финансовая и страховая деятельность (Раздел K): Также занимает значительную долю, что объясняется внутригрупповым финансированием и операциями на денежном рынке.

Таким образом, корпоративное кредитование носит преимущественно целевой характер, поддерживая ключевые производственные и торговые циклы экономики.

Основные факторы, сдерживающие эффективность кредитования

Несмотря на рост объемов, эффективность использования кредита сдерживается рядом системных проблем:

1. Высокая стоимость заимствований. Политика Банка России по поддержанию высокой ключевой ставки приводит к удорожанию кредитных ресурсов. Высокие процентные ставки увеличивают R_ЗК (стоимость заемного капитала), что, в свою очередь, сужает или полностью обнуляет дифференциал ЭФР (ROA — R_ЗК), делая заимствование неэффективным или даже убыточным для проектов с низкой внутренней нормой доходности.
2. Рост проблемной задолженности и ужесточение скоринга. Рост доли заемщиков, имеющих просроченную задолженность (до 23,2% на 01.09.2025), заставляет банки резко ужесточать требования. Это приводит к сокращению процента одобрения заявок (по некоторым оценкам, до 20% в 2025 г.) и смещению фокуса на крупнейшие и наиболее устойчивые компании. Малый и средний бизнес (МСБ) сталкивается с дефицитом доступных ресурсов.
3. Регуляторное давление. Требования Положения № 590-П о формировании резервов заставляют банки избегать кредитования высокорисковых проектов, даже если они потенциально высокодоходны.
4. Низкая прозрачность заемщиков. Особенно в сегменте МСБ, качество бухгалтерской отчетности может быть недостаточным для проведения глубокого анализа, что увеличивает информационную асимметрию и заставляет банки требовать избыточное обеспечение.

Пути повышения эффективности банковского кредитования и обоснованные рекомендации

Повышение эффективности кредитования требует комплексных мер, направленных как на снижение рисков для банков, так и на улучшение условий для предприятий.

Для повышения эффективности взаимодействия между финансовым и реальным секторами экономики предлагаются следующие рекомендации:

1. Развитие субсидируемого и льготного кредитования. В условиях высокой ключевой ставки необходимо расширять программы государственного субсидирования процентных ставок (особенно для инвестиционных проектов и МСБ в приоритетных отраслях).

   Это позволит снизить фактическую стоимость заемного капитала (R_ЗК) для заемщиков, обеспечивая положительный дифференциал ЭФР, что стимулирует инвестиционную активность.

2. Переход к проектному финансированию и риск-ориентированному подходу. Банкам следует активнее использовать инструменты проектного финансирования, где оценка основана не столько на текущем финансовом положении, сколько на потенциальном денежном потоке (NPV) самого инвестиционного проекта. Это требует от банков повышения компетенций в отраслевом анализе и внедрения более сложных моделей, учитывающих специфические риски проекта, а не только общие нормативы (такие как Долг/Выручка).
3. Повышение финансовой грамотности и прозрачности заемщиков. Предприятия должны стремиться к улучшению качества своего финансового менеджмента. Ведение управленческого учета, который обеспечивает высокую детализацию и прозрачность данных (например, по структуре операционных расходов и прогнозам EBITDA), существенно упрощает и ускоряет процесс банковского скоринга и позволяет получить более выгодные условия кредитования.
4. Развитие инструментов обеспечения. Для снижения требований к залогу со стороны банков, необходимо стимулировать использование таких инструментов, как банковские гарантии, гарантии Корпорации МСП, а также развивать рынок факторинга и лизинга.

---

Заключение

Банковский кредит остается несущей конструкцией системы финансирования предприятий в Российской Федерации, что подтверждается объемом задолженности, приближающимся к 80 трлн рублей.

В первой главе была установлена двойственная сущность кредита: с одной стороны, это правовая конструкция (ст. 819 ГК РФ), основанная на принципах срочности и возвратности; с другой — важнейший экономический инструмент, выполняющий перераспределительную и стимулирующую функции.

Вторая глава продемонстрировала, что основой эффективного управления кредитным риском является методология оценки кредитоспособности. Банковская практика строго регламентирована Положением Банка России № 590-П, требующим классификации ссуд по категориям качества. Анализ показал, что современные банки, защищаясь от рисков, используют жесткие нормативы, такие как Долг/EBITDA ≤ 4. Кроме того, детальный расчет эффекта финансового рычага (ЭФР) подтвердил, что привлечение заемных средств оправдано только при условии, что рентабельность активов превышает стоимость кредита (ROA > R_ЗК).

Третья глава выявила ключевые проблемы текущего этапа: высокая стоимость кредитования, вызванная макроэкономической политикой, и, как следствие, рост проблемной задолженности и ужесточение скоринговых требований.

Для повышения эффективности банковского кредитования и его роли в инвестиционной деятельности, необходима системная поддержка через развитие субсидирования, внедрение более гибких механизмов проектного финансирования и повышение финансовой прозрачности самих предприятий.

Список использованной литературы

1. Анализ методов оценки кредитоспособности юридических лиц [Электронный ресурс] // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-metodov-otsenki-kreditposobnosti-yuridicheskih-lits (дата обращения: 08.10.2025).
2. Правовые основы деятельности кредитных организаций установлены [Электронный ресурс] // CBR.ru. URL: https://cbr.ru/today/ms/fm_site/fmg/ (дата обращения: 08.10.2025).
3. Роль банковского кредита в условиях рыночной экономики [Электронный ресурс] // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-bankovskogo-kredita-v-usloviyah-rynochnoy-ekonomiki (дата обращения: 08.10.2025).