ПРИОРИТЕТ №1: РЕЛЕВАНТНЫЙ ФАКТ
На фоне ужесточения денежно-кредитной политики Банка России и масштабных структурных преобразований в экономике, Группа ВТБ, один из системно значимых банков страны, прогнозирует замедление темпов роста своего совокупного кредитного портфеля до 8–9% ежегодно в период 2024–2026 гг., сохраняя при этом амбициозную цель по чистой прибыли в размере около 650 млрд руб. к 2026 году. Этот прогноз отражает фундаментальный сдвиг в кредитной политике: от экстенсивного роста, характерного для докризисных лет, к фокусированному, капиталоэффективному развитию, направленному на поддержку стратегических приоритетов государства и повышение внутренней устойчивости, в том числе через внедрение передовых методов управления риском, таких как ПВР-подход.
Анализ кредитной политики системообразующего банка в условиях беспрецедентного регуляторного давления и макроэкономической неопределенности представляет собой одну из наиболее актуальных задач современной финансовой науки. Данная работа ставит своей целью не только актуализацию устаревших данных, но и проведение углубленного, структурированного анализа, который связывает теоретические основы банковской деятельности с конкретными финансовыми результатами и стратегическими решениями Группы ВТБ в период 2022–2025 годов.
Теоретические основы и регуляторная среда кредитной деятельности банка
Кредитная политика является краеугольным камнем деятельности любого коммерческого банка, определяя его конкурентоспособность, устойчивость и долгосрочную эффективность. Поэтому для глубокого понимания стратегии ВТБ, крайне важно осознать, что именно регуляторные рамки определяют степень свободы банка в вопросах риск-аппетита и доходности.
Сущность, цели и задачи кредитной политики коммерческого банка
Кредитная политика, по сути, представляет собой формализованный набор правил, принципов и процедур, которым банк руководствуется при принятии решений о размещении средств. Это стратегический документ, утверждаемый высшим органом управления (Советом Директоров) и детализируемый на тактическом уровне Правлением и Кредитным комитетом.
Ключевые цели кредитной политики:
- Получение максимального дохода: Достижение оптимального уровня процентной маржи при размещении средств.
- Минимизация кредитного риска: Обеспечение возврата выданных ссуд и поддержание качества кредитного портфеля на приемлемом уровне.
- Поддержание ликвидности: Гарантия способности банка своевременно выполнять свои обязательства перед вкладчиками и кредиторами, что требует тщательного баланса между размещением средств в высокодоходные, но менее ликвидные активы (кредиты) и сохранением ликвидных резервов.
Кредитная политика, таким образом, является непрерывным поиском оптимального компромисса между тремя «китами» банковского дела: доходностью, риском и ликвидностью.
Поручительство в кредитном обязательстве после смерти должника: ...
... Именно солидарная ответственность является наиболее выгодной для банков и чаще всего включается в кредитные договоры, обеспечивая максимальную защиту интересов кредитора, ведь ... будущие долги, например, по кредитной линии). Для кредитора, как правило, банка, договор поручительства создает дополнительную имущественную гарантию, минимизируя кредитный риск. Классификация ответственности поручителя: ...
Нормативно-правовое регулирование кредитной деятельности в РФ
Кредитная деятельность банков Российской Федерации, особенно системно значимых, таких как Группа ВТБ, находится под жестким контролем, который формируется двухуровневой системой нормативно-правовых актов.
На высшем уровне регулирование осуществляется посредством федеральных законов, прежде всего:
- Федеральный закон № 395-1 «О банках и банковской деятельности», устанавливающий общие принципы функционирования кредитных организаций.
- Федеральный закон № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», определяющий статус, цели деятельности и функции главного регулятора.
Роль Центрального Банка РФ (ЦБ РФ): Установление административно-экономических границ
Центральный Банк РФ, действуя через свои нормативные акты (положения, указания), устанавливает конкретные административно-экономические границы, внутри которых банки могут вести свою кредитную деятельность.
Одним из ключевых инструментов регулирования ликвидности и стабильности является механизм фонда обязательных резервов (ФОР), порядок выполнения требований по которому определяется Положением Банка России № 852-П. Требования к ФОР напрямую влияют на объем средств, доступных банку для кредитования:
| Вид обязательства (по валюте) | Норматив обязательных резервов (с 1 августа 2025 г.) | Влияние на кредитную политику |
|---|---|---|
| Обязательства в валюте РФ | 4,5% | Обязательная сумма отчислений, снижающая ресурсную базу для кредитования. |
| Обязательства в валютах дружественных стран | 6% | Повышенный норматив, стимулирующий банки к более консервативному фондированию в этих валютах. |
| Обязательства в валютах недружественных стран | 8,5% | Высокий заградительный норматив, направленный на девалютизацию балансов и минимизацию санкционных рисков. |
Таким образом, содержание внутренней кредитной политики ВТБ должно быть не просто согласовано с законодательством, но и учитывать динамику обязательных требований ЦБ РФ, которые формируют стоимость фондирования и ограничивают рисковую активность. Очевидно, что эти требования являются прямым стимулом для банка к отказу от токсичных валютных обязательств и концентрации на рублевом фондировании.
Стратегические приоритеты Группы ВТБ и динамика кредитного портфеля (2024–2026 гг.)
После интеграционных процессов и адаптации к новым макроэкономическим реалиям (ужесточение ДКП, санкционное давление), кредитная политика Группы ВТБ претерпела значительные изменения, сфокусировавшись на стратегическом планировании до 2026 года.
Ключевые цели Стратегии ВТБ на 2024–2026 годы
Стратегия Группы ВТБ на среднесрочную перспективу отражает переход к более качественному и технологически ориентированному росту. В условиях, когда ключевая ставка ЦБ РФ остается высокой, экстенсивное наращивание портфеля становится нецелесообразным, что вынуждает банк фокусироваться на капиталоэффективности и маржинальности.
Целевые ориентиры (2024–2026 гг.):
- Умеренный рост кредитного портфеля: Прогнозируемый темп роста — 8–9% ежегодно. Это значительно ниже пиковых значений последних лет и отражает осторожный подход к риску в условиях высоких ставок.
- Целевая чистая прибыль: Достижение показателя около 650 млрд руб. к 2026 году. Данный показатель должен быть обеспечен не только ростом портфеля, но и оптимизацией операционных расходов и снижением стоимости фондирования.
- Технологический суверенитет: ВТБ активно развивает собственную технологическую платформу. Внедрение решений на основе искусственного интеллекта (ИИ) является центральным элементом, затрагивая уже более 300 процессов и сервисов, включая систему анализа клиентской обратной связи «Голос клиента 2.0».
- Консолидация и интеграция: Завершение интеграции приобретенных активов (Банк «ФК Открытие», РНКБ Банк) к середине 2025 года, что должно обеспечить синергетический эффект и усиление рыночных позиций.
Структурный анализ кредитного портфеля Группы ВТБ (2022–2024 гг.)
Анализ динамики портфеля показывает, что, несмотря на замедление, Группа ВТБ сохраняет статус одного из крупнейших кредиторов российской экономики.
На конец 2024 года совокупный кредитный портфель Группы (до вычета резервов) достиг 23,8 трлн руб., демонстрируя годовой прирост на 13,2%. Однако этот рост был неравномерным.
Структура и динамика кредитного портфеля ВТБ (2024 г.)
| Сегмент кредитования | Объем портфеля (трлн руб.) | Годовой рост (%) | Доля в совокупном портфеле (%) |
|---|---|---|---|
| Юридические лица (Корпоративный) | 15,9 | 13,7% | ≈ 67% |
| Физические лица (Розничный) | 7,8 | 12,1% | ≈ 33% |
| В т.ч. СМБ | 3,8 | 17,1% (опережающий) | 16% (от совокупного) |
Ключевые выводы по динамике:
- Сохранение доминирования корпоративного сегмента: Корпоративное кредитование продолжает формировать около 70% портфеля, подчеркивая роль ВТБ в финансировании крупного бизнеса и стратегических проектов.
- Опережающий рост СМБ: Рост кредитования малого и среднего бизнеса (+17,1%) значительно превысил средний показатель. Стратегическая цель банка — увеличить клиентскую базу в этом сегменте в 1,5 раза и нарастить кредитный портфель на 40% к концу 2026 года, что отражает фокус на диверсификацию и поддержку предпринимательства.
- Влияние ДКП: Ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ РФ оказало прямое влияние на темпы роста: в IV квартале 2024 года рост совокупного портфеля составил всего 0,1%, что является следствием высоких ставок, подавляющих спрос, и применения макропруденциальных лимитов.
Приоритеты кредитования и структурные преобразования
Кредитная политика ВТБ тесно увязывается с макроэкономической повесткой. Стратегический приоритет банка — финансовое сопровождение структурных преобразований в российской экономике, включая локализацию производств, развитие инфраструктуры и перестройку логистических цепочек. Но не является ли такая тесная связь со стратегическими отраслями излишней концентрацией риска?
Корпоративный портфель ВТБ отличается повышенной концентрацией на крупнейших отраслях, среди которых строительство, нефтегаз и металлургия, формирующие суммарно порядка 67% портфеля (на 01.12.2023).
Более того, ВТБ является активным кредитором стратегически важных предприятий, включая отрасли обрабатывающей промышленности и инфраструктурные проекты.
Это означает, что кредитная политика банка целенаправленно смещается в сторону финансирования капиталоемких, долгосрочных проектов, которые имеют высокую значимость для импортозамещения и обеспечения технологического суверенитета. Таким образом, риск-аппетит ВТБ в корпоративном сегменте напрямую коррелирует с государственными приоритетами, что, с одной стороны, обеспечивает банку доступ к крупным проектам, а с другой — концентрирует кредитный риск в нескольких, хотя и стратегически важных, отраслях.
Управление кредитным риском и достаточность капитала: Внедрение ПВР-подхода
Управление кредитным риском в условиях высокой волатильности и роста процентных ставок становится критически важным для реализации кредитной политики. Группа ВТБ активно внедряет передовые методологии, направленные на оптимизацию капитала и минимизацию потерь.
Динамика качества кредитного портфеля и рост проблемной задолженности
На макроэкономическом уровне качество кредитного портфеля ВТБ остается контролируемым, однако в розничном сегменте наблюдаются тревожные тенденции.
По состоянию на конец 2024 года, доля проблемной задолженности (NPL, свыше 90 дней просрочки) в совокупном портфеле составляла 3,5% (по МСФО).
Этот показатель находится на приемлемом уровне для системно значимого банка.
Однако в розничном сегменте ситуация усложняется:
- Доля NPL в розничном кредитном портфеле ВТБ выросла до 5,0% к маю 2025 года.
- Банк прогнозирует, что при сохранении текущих тенденций этот показатель может достигнуть 6–7% к 2025–2026 годам.
Причины роста розничной NPL:
Основной причиной является плохое обслуживание кредитов, выданных в период высоких процентных ставок (2023–2024 гг.).
Заемщики, принявшие на себя обязательства по высоким ставкам, столкнулись с возросшей долговой нагрузкой. Кроме того, рост NPL связан с эффектом «выгашивания» портфеля, то есть замедленный приток новых, качественных кредитов на фоне ужесточения ДКП приводит к тому, что доля старой, проблемной задолженности в общем объеме статистически возрастает. И что из этого следует? Это означает, что для стабилизации ситуации необходимо не только ужесточить выдачу, но и активно работать с существующим портфелем, используя инструменты проактивного управления NPL.
Подход на основе внутренних рейтингов (ПВР) как инструмент повышения эффективности капитала
В ответ на необходимость более точного управления риском и оптимизации капитала, ВТБ получил в ноябре 2022 года разрешение от ЦБ РФ на использование подхода к оценке кредитного риска на основе внутренних рейтингов (ПВР, или IRB — Internal Ratings Based).
Сущность ПВР-подхода:
ПВР позволяет банку использовать собственные, внутренние модели для количественной оценки ключевых риск-параметров, вместо использования стандартных взвешиваний, установленных регулятором.
Ключевые параметры, оцениваемые с помощью ПВР:
PD(Probability of Default) — Вероятность дефолта.LGD(Loss Given Default) — Уровень потерь при дефолте.EAD(Exposure at Default) — Кредитный эквивалент (размер подверженности риску) на момент дефолта.
Финансовый и регуляторный эффект внедрения ПВР:
Главное преимущество ПВР — это возможность снижения нагрузки на капитал за счет уменьшения активов, взвешенных по риску (RWA).
| Показатель | Стандартизированный подход | ПВР-подход | Ожидаемый эффект |
|---|---|---|---|
| Снижение RWA | Базель III (Стандарт) | Собственные модели | До 27,5% на 3-й год |
| Улучшение капитала | — | — | Улучшение норматива Н20.0 на ≈ 0,7 п.п. |
ВТБ начал поэтапный переход, применяя ПВР сначала к ипотечным кредитам и части корпоративного портфеля, планируя в течение трех лет охватить все значимые сегменты. Этот шаг критически важен, поскольку он позволяет банку высвободить часть капитала для финансирования стратегических проектов, одновременно повышая точность оценки риска.
Регуляторные ограничения и запас капитала
Несмотря на плановый рост RWA, связанный с агрессивным кредитованием, Группа ВТБ поддерживает нормативы достаточности капитала выше минимальных требований ЦБ РФ.
Нормативы достаточности капитала ВТБ (на 01.05.2024):
| Норматив | Значение ВТБ | Минимальное требование ЦБ РФ (с учетом надбавок) | Запас |
|---|---|---|---|
| Н20.1 (Базовый капитал) | 7,1% | 4,75% | +2,35 п.п. |
| Н20.0 (Общий капитал) | 10,1% | 8,25% | +1,85 п.п. |
Хотя текущий запас капитала есть, рейтинговые агентства отмечают, что устойчивость капитала ВТБ к реализации кредитных рисков оценивается как низкая, что обусловлено агрессивной стратегией опережающего роста активов, взвешенных по риску. Какой важный нюанс здесь упускается? То, что номинально высокий запас может быстро иссякнуть в случае реализации системных рисков в тех самых стратегических отраслях, где наблюдается высокая концентрация корпоративного портфеля.
Будущая регуляторная нагрузка: Антициклическая надбавка
С 1 июля 2025 года ВТБ, как и другие системно значимые банки, столкнется с новым регуляторным ограничением, направленным на «охлаждение» кредитного рынка — введением национальной антициклической надбавки (АСВ).
Согласно решению ЦБ РФ, с 01.07.2025 года размер АСВ составит 0,5% от активов, взвешенных по риску (RWA).
В долгосрочной перспективе регулятор планирует довести ее до 1%. Эта надбавка будет напрямую ограничивать темпы роста кредитного бизнеса ВТБ, вынуждая банк еще более тщательно выбирать проекты и повышать капиталоэффективность каждого выданного кредита. В этом контексте ПВР-подход становится не просто инструментом оптимизации, а ключевым условием сохранения конкурентоспособности.
Рекомендации по совершенствованию кредитной политики ВТБ
Исходя из анализа стратегических приоритетов, динамики портфеля и регуляторных вызовов, Группе ВТБ можно предложить ряд конкретных, обоснованных рекомендаций, направленных на повышение эффективности кредитной политики и снижение рисков.
Усиление риск-менеджмента в розничном сегменте
Основной уязвимостью ВТБ является прогнозируемый рост NPL в рознице до 6–7%. Для минимизации этого риска необходимо:
- Проактивное управление NPL с использованием ИИ: Учитывая, что ВТБ уже использует более 300 ИИ-моделей, необходимо сместить акцент с реактивного (после просрочки) на упреждающее (до просрочки) выявление проблемных заемщиков. Использование проекта «Голос клиента 2.0» должно быть расширено для анализа не только качества обслуживания, но и косвенных сигналов финансового стресса (например, частые запросы на реструктуризацию, снижение активности по счетам) для персонализированного предложения реструктуризации или кредитных каникул до наступления дефолта.
- Таргетированное кредитование: В условиях высоких ставок необходимо ужесточить скоринг для заемщиков с высоким показателем долг��вой нагрузки (ПДН) и переориентировать розничный портфель на более обеспеченные продукты (ипотека, автокредиты), а также развивать сегмент кредитования под залог, который имеет более низкий
LGD(уровень потерь при дефолте).
Рекомендации по оптимизации структуры портфеля и капитала
Для достижения целевых показателей прибыли при одновременном соблюдении регуляторных ограничений ВТБ требуется стратегическая работа с активами и капиталом.
- Ускорение внедрения ПВР-подхода: Учитывая плановое введение антициклической надбавки (0,5% RWA с 01.07.2025), максимально быстрое распространение ПВР-подхода на все сегменты (включая СМБ и неипотечную розницу) является критически важным. Высвобождение капитала (ожидаемое улучшение Н20.0 на 0,7 п.п.) станет прямым компенсатором регуляторной нагрузки АСВ, позволяя сохранить заданные темпы роста кредитования (8–9%).
- Развитие финансирования СМБ: Учитывая опережающий рост сегмента СМБ (+17,1% за 2024 г.) и стратегическую цель по наращиванию портфеля на 40%, ВТБ должен использовать этот сегмент как основной драйвер роста в условиях стагнации крупного корпоративного кредитования. Необходимо совершенствовать скоринговые модели для СМБ, используя альтернативные данные (Big Data, транзакционные данные), чтобы снизить риск-премию и сделать кредитование более доступным для малого бизнеса, поддерживая при этом качество портфеля.
- Диверсификация концентрации в корпоративном сегменте: Несмотря на стратегическую важность строительства, нефтегаза и металлургии, высокая концентрация (67%) создает системный риск. ВТБ следует активно развивать финансирование более диверсифицированных отраслей обрабатывающей промышленности, не связанных с сырьевым экспортом, тем самым распределяя риски и поддерживая устойчивость структурных преобразований в экономике.
Заключение
Кредитная политика Группы ВТБ в период 2022–2025 годов представляет собой сложную систему стратегических решений, направленных на балансирование между необходимостью поддержки национальной экономики и строгими регуляторными требованиями ЦБ РФ.
Проведенный анализ подтверждает выполнение поставленных задач:
- Актуализация данных: Выявлена ключевая стратегическая цель ВТБ — умеренный рост кредитования (8–9%) и достижение чистой прибыли в 650 млрд руб. к 2026 году.
- Структурный анализ: Подтверждено сохранение доминирующей роли корпоративного сегмента (около 70%) с одновременным опережающим развитием СМБ (+17,1%) и выявлена прямая связь между стратегией банка и высокой концентрацией портфеля в стратегических отраслях (строительство, нефтегаз, обрабатывающая промышленность).
- Оценка рисков: Установлено ухудшение качества розничного портфеля (прогнозируемый рост NPL до 6–7%), что требует немедленного усиления риск-менеджмента.
- Анализ методологии: Детально рассмотрено внедрение ПВР-подхода, которое является ключевым фактором повышения капиталоэффективности, позволяющим ВТБ потенциально снизить RWA до 27,5% и компенсировать будущую регуляторную нагрузку в виде антициклической надбавки (0,5% RWA с 01.07.2025).
Таким образом, кредитная политика ВТБ является динамичной и адаптивной, фокусируясь на технологической трансформации и капиталоэффективности как ключевых факторах устойчивости в сложной макроэкономической среде. Реализация предложенных рекомендаций, особенно в части ускоренного внедрения ПВР и усиления ИИ-анализа в рознице, позволит банку достичь заявленных стратегических целей при сохранении необходимого запаса капитала, что является его главной задачей в ближайшие годы.
Список использованной литературы
- ВТБ допускает рост NPL в розничных кредитах до 6-7% в 2025-2026гг // Интерфакс. URL: interfax.ru (дата обращения: 08.10.2025).
- Кредитный скоринг в банке: что это простыми словами [Электронный ресурс] // ВТБ. URL: vtb.ru (дата обращения: 08.10.2025).
- Доля просроченных гражданами кредитов в ВТБ подошла к уровням кризисных лет // Ведомости. URL: vedomosti.ru (дата обращения: 08.10.2025).
- КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ И МЕХАНИЗМЫ ЕЕ РЕАЛИЗАЦИИ // Izron.ru. URL: izron.ru (дата обращения: 08.10.2025).
- Группа ВТБ объявляет финансовые результаты по МСФО за семь месяцев 2024 года // Ассоциация российских банков (АРБ).
URL: asros.ru (дата обращения: 08.10.2025).
- ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ БАНКА // Orioncom.ru. URL: orioncom.ru (дата обращения: 08.10.2025).
- Кредитная политика коммерческого банка и порядок предоставления кредита // Monographies.ru. URL: monographies.ru (дата обращения: 08.10.2025).
- Банк ВТБ объявил ключевые цели и приоритеты на 2024 – 2026 годы // Irk.ru. URL: irk.ru (дата обращения: 08.10.2025).
- Банк ВТБ (ПАО) получил разрешение на использование подхода к оценке кредитного риска на основе внутренних рейтингов // Центральный банк Российской Федерации. URL: cbr.ru (дата обращения: 08.10.2025).
- Финансовые показатели ВТБ // Tadviser.ru. URL: tadviser.ru (дата обращения: 08.10.2025).
- НКР подтвердило кредитный рейтинг Банк ВТБ (ПАО) на уровне AAA.ru со стабильным прогнозом // Ratings.ru. URL: ratings.ru (дата обращения: 08.10.2025).