Активные операции коммерческих банков: анализ сущности, классификации и роли лизинга и факторинга в современной финансовой системе РФ

метки: Лизинг, Операция, Средство, Активный, Факторинг, Коммерческий, Размещение, Управление

Теоретические основы активных операций коммерческого банка

Прибыльность коммерческого банка, его устойчивость и способность выполнять свои обязательства перед вкладчиками напрямую зависят от эффективности управления активами. В условиях высокой концентрации капитала в российском банковском секторе, где, по данным на 01.07.2024, доля топ-10 банков достигает 79% совокупных активов, стратегическое значение активных операций многократно возрастает. Именно размещение ресурсов определяет не только доходность, но и уровень системных рисков, следовательно, вопрос выбора правильной стратегии размещения капитала становится краеугольным камнем финансовой устойчивости.

Сущность и экономическое содержание активных операций

Активные операции коммерческого банка представляют собой комплекс действий, направленных на размещение привлеченных и собственных средств в целях получения дохода, обеспечения необходимого уровня ликвидности и формирования условий для проведения других банковских операций.

С экономической точки зрения, активные операции выполняют двойственную роль. Во-первых, они являются основным генератором прибыли, поскольку именно через них банк получает процентный и комиссионный доход. Во-вторых, они выполняют функцию перераспределения финансовых ресурсов, направляя временно свободные средства одних участников рынка в те сектора экономики, которые испытывают потребность в капитале. Таким образом, банк выступает не только как финансовый посредник, но и как ключевой элемент макроэкономического регулирования.

Ключевой задачей управления активными операциями является поиск оптимального баланса между доходностью и риском. Как правило, операции с высоким потенциалом доходности (например, необеспеченное кредитование) сопряжены с высоким уровнем кредитных рисков, в то время как низкодоходные операции (например, размещение средств в высоколиквидные государственные ценные бумаги) обеспечивают минимальный риск. Из этого следует, что эффективное управление активами требует глубокого понимания макроэкономических факторов и отраслевых рисков.

Управление кредитным риском в коммерческих банках Российской ...

... может не исполнить свои обязательства до завершения расчетов. Кредитный риск присутствует не только в активных операциях (кредиты), но и во внебалансовых обязательствах, таких как предоставленные ... в случае дефолта приводит к тому, что ожидаемые потери банка превышают расчетные. Риск контрагента: Возникает в торговых операциях, операциях с ценными бумагами и деривативами, где сторона сделки ...

Классификация активных операций и их место в структуре активов

Для эффективного управления портфелем активов банки используют сложную систему классификации, позволяющую оценивать активы по различным критериям:

1. Классификация по экономическому содержанию (функции):

Вид операции	Экономическая цель	Примеры
Кредитные	Получение процентного дохода; финансирование клиентов.	Ссуды юридическим и физическим лицам, межбанковское кредитование.
Инвестиционные	Получение дохода от прироста капитала; поддержание ликвидности.	Операции с государственными и корпоративными ценными бумагами, доли участия в компаниях.
Кассовые	Обеспечение текущей ликвидности и расчетов.	Средства на корреспондентских счетах в ЦБ РФ и других банках, наличность в кассе.
Прочие активные	Предоставление специализированных финансовых услуг, диверсификация.	Лизинг, факторинг, форфэтинг, гарантийные и аккредитивные операции.

2. Классификация по степени риска:

• Высокий риск: Кредиты без обеспечения, операции на высокорисковых сегментах фондового рынка.
• Средний риск: Кредиты, обеспеченные залогом или поручительством; операции с корпоративными облигациями высокого рейтинга.
• Низкий риск: Средства на счетах в ЦБ РФ; государственные ценные бумаги; активы, формирующие имущество банка (здания, оборудование).

3. Классификация по степени ликвидности:

• Высоколиквидные: Наличные средства, остатки на корсчетах, государственные краткосрочные облигации.
• Среднеликвидные: Краткосрочные кредиты, некоторые ценные бумаги.
• Низколиквидные: Долгосрочные ссуды, основные средства банка, инвестиции в дочерние структуры.

Несмотря на рост популярности специализированных продуктов, таких как факторинг, кредитные операции остаются ключевым элементом активного портфеля. Об этом свидетельствует динамика: совокупный кредитный портфель предприятий реального сектора экономики и населения РФ за 2024 год продемонстрировал значительный рост — на 18,1%. Таким образом, активный портфель банка — это динамичная структура, где основная масса прибыли формируется за счет традиционного кредитования, а диверсификация рисков и расширение продуктовой линейки достигается за счет прочих активных операций.

Лизинговая операция как форма активного размещения банковских ресурсов

Лизинг представляет собой один из наиболее эффективных инструментов активного размещения банковских ресурсов, который находится на стыке традиционного кредитования и арендных отношений. Являясь высокомаржинальным продуктом, он дает банку возможность прямого контроля над обеспечением, что существенно отличает его от обычного кредита.

Правовые и экономические основы лизинга в РФ

Лизинг (или финансовая аренда) — это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату.

Правовое регулирование лизинга в Российской Федерации осуществляется на основе:

1. Гражданского кодекса РФ (Глава 34 «Аренда»): Статьи 665–670 определяют договор лизинга как разновидность договора аренды с правом выкупа.
2. Федерального закона от 29.10.1998 N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»: Этот закон детально регламентирует порядок осуществления лизинговой деятельности, права и обязанности сторон.

Экономическое содержание лизинга для банка (лизингодателя) заключается в следующем: Банк, действуя напрямую или через аффилированную лизинговую компанию, фактически осуществляет целевое финансирование покупки основных средств клиентом (лизингополучателем).

В отличие от классического кредита, где банк выдает денежные средства, в лизинге банк приобретает имущество и передает его клиенту.

Ключевое преимущество лизинга для банка как активной операции заключается в снижении кредитного риска. Поскольку право собственности на предмет лизинга сохраняется за лизингодателем до момента полного выкупа, этот актив выступает в качестве естественного обеспечения сделки. В случае неплатежа банк имеет законное право изъять имущество, что повышает возвратность размещенных средств.

Банки могут участвовать в лизинге двумя основными способами:

1. Прямое участие: Через дочерние лизинговые компании (ЛК), которые полностью интегрированы в банковскую группу.
2. Косвенное участие: Путем кредитования независимых лизинговых компаний.

На российском рынке доминируют банковские структуры. Крупнейшие лизинговые компании, такие как «Сбербанк Лизинг», «ВТБ Лизинг» и «Газпромбанк Лизинг», традиционно входят в топ-5 по объему портфеля. Однако, по данным за 2024 год, произошло некоторое снижение концентрации: доля лизинговых компаний, принадлежащих кредитным организациям, в объеме нового бизнеса снизилась с 64% до 54%, что отражает рост независимых игроков.

Классификация лизинговых операций (финансовый и оперативный)

Классификация лизинга имеет решающее значение для учета, налогообложения и оценки рисков, поскольку определяет, кто несет ответственность за обслуживание и ремонт имущества, и когда происходит переход права собственности. Разве можно эффективно управлять портфелем, не понимая разницы между этими двумя ключевыми формами?

Критерий	Финансовый лизинг	Оперативный (сервисный) лизинг
Срок договора	Длительный; приближен к сроку полезного использования (амортизации) имущества.	Краткосрочный; существенно меньше срока экономической службы имущества.
Покрытие стоимости	Лизинговые платежи покрывают полную или почти полную стоимость имущества и приносят лизингодателю прибыль.	Платежи покрывают только часть стоимости имущества.
Риски и ответственность	Основные риски (устаревание, порча) переходят к лизингополучателю.	Риски остаются на лизингодателе, который берет на себя обслуживание и ремонт.
Право собственности	Предусматривается обязательный выкуп по остаточной (часто символической) стоимости.	Имущество возвращается лизингодателю по окончании срока договора.
Экономическая суть	Альтернатива долгосрочному целевому кредиту.	По сути, долгосрочная аренда с предоставлением сервисных услуг.

Для коммерческого банка наиболее распространенной формой активной операции является финансовый лизинг, поскольку он гарантирует возврат основной суммы размещения и является наименее рискованным с точки зрения остаточной стоимости актива, так как все риски, связанные с эксплуатацией и устареванием, перекладываются на клиента.

Механизм и классификация факторингового финансирования

Факторинг — это специализированная активная операция, которая позволяет банку (финансовому агенту) размещать средства путем финансирования дебиторской задолженности клиентов, выступая, по сути, инструментом управления оборотным капиталом.

Сущность и правовое регулирование факторинга

Договор факторинга (финансирования под уступку денежного требования) детально регламентируется Главой 43 Гражданского кодекса РФ (статьи 824–833).

Официальное определение (ГК РФ ст. 824) гласит:

По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.

Механизм факторинга представляет собой трехстороннюю сделку:

1. Поставщик (Клиент) осуществляет отгрузку товаров или оказание услуг Покупателю (Дебитору) на условиях отсрочки платежа.
2. Поставщик уступает свое право требования платежа Фактору (Банку или Факторинговой компании).
3. Фактор немедленно выплачивает Поставщику аванс (обычно до 90% от суммы поставки).
4. После наступления срока платежа Дебитор перечисляет полную сумму Фактору.
5. Фактор перечисляет Поставщику оставшуюся часть суммы за вычетом своей комиссии.

Структура комиссии фактора обычно включает три ключевых элемента:

1. Плата за предоставление денежных средств (фактически процент за пользование).
2. Плата за обработку документов и административные услуги.
3. Плата за принятие кредитного риска (только при безрегрессном факторинге).

В России комиссия фактора обычно составляет от 0,5% до 4% от суммы поставки или рассчитывается как процентная ставка, начинающаяся от 0,05% в день, что отражает высокую стоимость краткосрочного финансирования.

Классификация факторинга по риску: регрессный и безрегрессный

Классификация факторинга по распределению кредитного риска является наиболее важной с точки зрения оценки активных операций банка.

1. Факторинг с правом регресса

При этой форме факторинга кредитный риск неплатежа Дебитора остается на Клиенте (Поставщике).

Если Дебитор не оплачивает счет в срок, Клиент обязан возместить Фактору (банку) сумму ранее выплаченного аванса.

Роль банка: Фактор выступает, по сути, краткосрочным кредитором, а уступленное требование служит обеспечением. Банк не принимает на себя риск неплатежа Дебитора.

2. Факторинг без права регресса

При этой форме кредитный риск неплатежа Дебитора полностью переходит на Фактора (банк).

Если Дебитор не оплачивает требование по причине его неплатежеспособности, банк не может требовать возмещения средств от Клиента. Это означает, что банк не просто финансирует, но и страхует клиента от основного коммерческого риска.

Роль банка: Это более рискованная, но и более высокодоходная активная операция. Здесь денежные требования являются не просто обеспечением, а предметом сделки, и банк принимает на себя классический кредитный риск. С точки зрения управления активными операциями, факторинг без регресса требует от банка более тщательной оценки кредитоспособности дебиторов.

Кроме того, факторинг классифицируют по типу уведомления: открытый (Дебитор знает об уступке) и закрытый/конфиденциальный (Дебитор не уведомляется, платежи поступают Клиенту, который затем переводит их Фактору).

Сравнительный анализ: Лизинг и Факторинг против традиционного кредитования

Лизинг и факторинг, будучи активными операциями, являются конкурентами и одновременно дополняющими инструментами традиционного банковского кредитования. Их привлекательность для клиента во многом обусловлена стратегическими и налоговыми преимуществами.

Налоговые и финансовые преимущества для клиента

1. Налоговая оптимизация через лизинг:

Ключевым преимуществом лизинга перед получением целевого банковского кредита является возможность налоговой оптимизации, которая напрямую влияет на финансовый результат клиента.

• Отнесение платежей на себестоимость: Лизинговые платежи в полном объеме относятся на расходы, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.
• Ускоренная амортизация: Стороны лизингового договора вправе применять к основной норме амортизации специальный повышающий коэффициент, что позволяет быстрее списать стоимость актива и снизить базу по налогу на имущество.

Согласно пп. 1 п. 2 ст. 259³ Налогового кодекса РФ (НК РФ), для основных средств, являющихся предметом договора лизинга, налогоплательщик вправе применять к основной норме амортизации специальный коэффициент, максимальное значение которого составляет 3 (за исключением основных средств первой, второй и третьей амортизационных групп).

Это критически важный фактор, делающий лизинг выгоднее для компаний с высокой прибылью.

2. Финансовые преимущества факторинга:

Факторинг решает проблему "кассового разрыва", которая не может быть полностью устранена традиционным кредитом:

• Скорость финансирования и рост продаж: Факторинг позволяет поставщику немедленно получить средства за отгруженную продукцию, сокращая операционный цикл и высвобождая оборотный капитал для наращивания объемов производства или закупок.
• Не является долговым обязательством: Средства, полученные от Фактора, при грамотном учете не классифицируются как долговое обязательство клиента, что не ухудшает его баланс и не влияет на ключевые финансовые мультипликаторы (например, отношение долга к капиталу — Debt-to-Equity ratio), в отличие от банковского кредита.
• Передача кредитного риска: Безрегрессный факторинг позволяет клиенту полностью передать Фактору (банку) риск неплатежа со стороны своего покупателя.

Основные риски для коммерческого банка

При всей привлекательности, специализированные активные операции несут специфические риски, отличные от классического кредитования. Банки должны учитывать эти нюансы, чтобы избежать непредвиденных потерь.

Операция	Специфический риск для банка	Механизм риска
Лизинг	Риск остаточной стоимости и реализации	В случае изъятия предмета лизинга (например, высокотехнологичного оборудования), банк сталкивается с падением его рыночной стоимости. Сложность реализации специфического имущества на вторичном рынке может привести к убыткам.
Факторинг	Кредитный риск Дебитора (при безрегрессном)	Банк принимает на себя риск неплатежа конечного покупателя.
Факторинг	Риск мошенничества клиента	Клиент может уступить Фактору недействительные, фиктивные или уже оплаченные требования.
Кредитование	Нецелевое использование средств	Риск того, что заемщик использует средства не по назначению, что ухудшает его финансовое положение и способность вернуть долг.

Для банка лизинг и факторинг являются стратегическими инструментами диверсификации портфеля, но требуют уникальных систем оценки рисков, отличных от стандартного кредитного скоринга.

Актуальное состояние рынков лизинга и факторинга в России (2023–2024)

Анализ динамики рынков лизинга и факторинга в 2023–2024 годах показывает, что эти активные операции не просто пережили период экономической нестабильности, но и продемонстрировали разнонаправленное развитие, отражающее специфику спроса в реальном секторе экономики.

Динамика и структура рынка лизинга в 2024 году

По данным ведущих аналитических агентств, рынок лизинга демонстрировал замедление роста в 2024 году, преимущественно из-за высоких процентных ставок и удорожания импортного оборудования.

Ключевые показатели рынка лизинга (2024 год):

• Объем нового бизнеса: Составил 3,3 трлн рублей, что ознаменовало снижение на 7% по сравнению с предыдущим годом.
• Совокупные активы лизинговых компаний: Достигли 8,5 трлн рублей, показав при этом рост на 20% к прошлому году, что свидетельствует о продолжающейся капитализации сектора.

Структурные изменения:

В 2024 году произошло значительное перераспределение внутри лизингового портфеля, что является важным индикатором для банков, участвующих в лизинговом финансировании:

Сегмент	Доля в новом бизнесе (9м2024)	Динамика (9м2024)	Примечание
Автолизинг (легковые и грузовые)	49%	Снижение доли	Впервые с 2019 года доля упала ниже 50% из-за удорожания техники.
Железнодорожная техника	Н/Д	Рост на 44%	Обеспечил значительную положительную динамику корпоративного сегмента.
Недвижимость	Н/Д	Рост на 122 млрд рублей	Отражает рост инвестиций в производственные и логистические площади.

Анализ качества лизингового портфеля

Наиболее тревожным фактором для банков, владеющих лизинговыми компаниями, стало ухудшение качества активов в 2024 году. Это напрямую влияет на риск-профиль лизинга как активной операции.

Доля обесцененных активов (просрочка 90+ дней и изъятое имущество) увеличилась более чем в два раза, достигнув 5,6% (против 2,3% годом ранее).

Этот рост свидетельствует о снижении платежеспособности лизингополучателей в условиях высоких ставок и замедления экономики. Банкам необходимо усилить контроль за ликвидностью и рыночной стоимостью залогового имущества, поскольку риск его реализации стал более актуальным.

Развитие рынка факторинга и его драйверы

В отличие от лизинга, рынок факторинга в 2024 году демонстрировал бурный рост, что подтверждает его роль как ключевого инструмента управления ликвидностью для российских компаний.

Ключевые показатели рынка факторинга (2024 год):

• Оборот рынка: Достиг 10,5 трлн рублей, показав впечатляющий рост на 36% по сравнению с 2023 годом (7,7 трлн рублей).
• Факторинговый портфель: На 01.01.2025 составил 2,96 трлн рублей, увеличившись за год на 31%.
• Число активных клиентов: Выросло на 25%, превысив 18 793 компаний.

Драйверы роста и структура портфеля:

Ключевым драйвером роста стало финансирование цепочек поставок (Supply Chain Finance, SCF). SCF — это комплексное решение, которое позволяет оптимизировать финансирование для всех участников цепочки (поставщиков и покупателей).

Доля SCF в совокупном портфеле факторинга достигла 37% (рост на 69% за год).

С точки зрения отраслевой структуры, факторинг наиболее востребован в секторах, где традиционно велика доля дебиторской задолженности:

Сектор	Доля в портфеле (01.01.2025)
Оптовая торговля	25,5%
Обрабатывающее производство	25,1%
Добыча полезных ископаемых	23,6%

Таким образом, рынок факторинга в 2024 году показал себя как высокодинамичный и устойчивый сегмент активных операций, предлагающий банкам значительный потенциал для размещения ликвидности в краткосрочные и среднерисковые активы.

Заключение и выводы

Активные операции являются фундаментом финансовой устойчивости и прибыльности коммерческого банка. Их сущность сводится к эффективному размещению привлеченных и собственных ресурсов при соблюдении баланса между доходностью и риском.

В современной финансовой системе Российской Федерации лизинг и факторинг перестали быть второстепенными услугами, трансформировавшись в стратегические, высокодоходные, хотя и высокорисковые, активные операции.

Ключевые выводы:

1. Диверсификация активов: Лизинг и факторинг позволяют коммерческим банкам диверсифицировать кредитный портфель, предлагая клиентам альтернативы традиционному кредиту, которые обладают существенными налоговыми и финансовыми преимуществами (например, ускоренная амортизация с коэффициентом до 3 в лизинге).
2. Управление риском через собственность: Лизинг предоставляет банку-лизингодателю преимущество в управлении риском благодаря сохранению права собственности на предмет лизинга, что облегчает возврат средств. Однако рост обесцененных активов до 5,6% в 2024 году указывает на необходимость усиления контроля за рыночной стоимостью залога.
3. Факторинг как драйвер ликвидности: Факторинг продемонстрировал рекордный рост оборота (10,5 трлн рублей в 2024 году), став ключевым инструментом краткосрочного размещения средств и финансирования оборотного капитала. Доминирование безрегрессного факторинга делает эту операцию высокорисковой, но высокодоходной, требующей от банка экспертизы в оценке кредитоспособности дебиторов.
4. Правовая корректность: Обе операции строго регулируются ГК РФ (Главы 34 и 43) и профильными федеральными законами, что обеспечивает их юридическую надежность, но требует от банков высокой методологической точности в учете и оформлении сделок.

Таким образом, развитие лизинга и факторинга отражает тенденцию к усложнению и диверсификации банковских активных операций, требуя от банков внедрения современных, специфических методов оценки и управления рисками, соответствующих динамике реального сектора экономики.

Список использованной литературы

1. Активные операции коммерческого банка. Классификация активных операций по назначению, степени риска, по уровню доходности, по направлениям размещения средств. URL: https://studfile.net/preview/5753896/page/25/ (дата обращения: 09.10.2025).
2. Активные операции банка и управление ими (на примере ПАО ВТБ).

   URL: https://smolreu.ru/files/3268.pdf (дата обращения: 09.10.2025).

3. Банковские операции. URL: https://www.e-xecutive.ru/knowledge/finance/1983087-bankovskie-operatsii (дата обращения: 09.10.2025).
4. Безальтернативный факторинг // Банковское обозрение. URL: https://bosfera.ru/bo/bezalternativnyy-faktoring (дата обращения: 09.10.2025).
5. Законодательная база лизинга в РФ. URL: https://www.baltlease.ru/press/publikacii/zakonodatelnaya-baza-lizinga-v-rf/ (дата обращения: 09.10.2025).
6. Итоги развития российского рынка факторинга в 2024 году // Ассоциация Факторинговых Компаний. URL: https://asfact.ru/analytics/itogi-razvitiya-rossiyskogo-rynka-faktoringa-v-2024-godu/ (дата обращения: 09.10.2025).
7. Классификация лизинговых операций. URL: https://www.profiz.ru/sr/1_2003/leasing_klassif/ (дата обращения: 09.10.2025).
8. КЛАССИФИКАЦИЯ ФАКТОРИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ. URL: https://studref.com/495287/finansy/klassifikatsiya_faktorinogovyh_operatsiy (дата обращения: 09.10.2025).
9. Определение и сущность лизинга // Корпоративный менеджмент. URL: https://www.cfin.ru/management/finance/bank/leasing_essence.shtml (дата обращения: 09.10.2025).
10. Понятие, основные виды и функции факторинга // Эксперт РА. 2005. URL: https://raexpert.ru/ratings/factoring/factoring_2005/factoring_2005_part1/ (дата обращения: 09.10.2025).
11. Портфель факторинга в России составил 2,97 трлн рублей в 2024 году. URL: https://factorplat.ru/news/portfel-faktoringa-v-rossii-sostavil-297-trln-rublej-v-2024-godu (дата обращения: 09.10.2025).
12. Рынок лизинга в 2024 году по ФСБУ: рост на 25% // Эксперт Бизнес-Решения. URL: https://expert-business.ru/rinok-lizinga-v-2024-godu-po-fsbu-rost-na-25/ (дата обращения: 09.10.2025).
13. Рынок лизинга по итогам 9м2024: точка излома // Эксперт РА. URL: https://raexpert.ru/researches/leasing/9m2024 (дата обращения: 09.10.2025).
14. Рынок лизинга по итогам 2024 года: ставки высоки // Эксперт РА. URL: https://raexpert.ru/researches/leasing/2024 (дата обращения: 09.10.2025).
15. Сущность и механизм факторинговых операций. URL: https://www.profiz.ru/sr/4_2003/faktoring/ (дата обращения: 09.10.2025).
16. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СОДЕРЖАНИЯ И ВИДОВ АКТИВНЫХ ОПЕРАЦИЙ БАНКА. URL: https://elib.bsu.by/bitstream/123456789/229344/1/415-419.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
17. Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 31.07.2023) «О финансовой аренде (лизинге)».
18. Что такое факторинг простыми словами и как он работает // Райффайзен Банк. URL: https://www.raiffeisen.ru/wiki/chto-takoe-faktoring/ (дата обращения: 09.10.2025).
19. Что такое лизинг: сущность финансового инструмента и его выгоды для бизнеса. URL: https://delo.ru/articles/484433/ (дата обращения: 09.10.2025).