Анализ, учет и совершенствование управления кредиторской и дебиторской задолженностью ПАО «Ростелеком» в условиях новых ФСБУ и финансовой волатильности

метки: Задолженность, Компания, Кредиторский, Анализ, Требование, Долгов, Нагрузка, Коэффициент

Введение

На современном этапе развития корпоративных финансов управление оборотным капиталом, и в частности дебиторской и кредиторской задолженностью (ДЗ и КЗ), перестает быть чисто учетной функцией и превращается в стратегический инструмент повышения ликвидности и финансовой устойчивости. Для крупнейших российских корпораций, таких как ПАО «Ростелеком», работающих в высококонкурентной и капиталоемкой телекоммуникационной отрасли, этот вопрос стоит особенно остро. Изменив ритм повествования, мы видим, что актуальность темы дипломной работы обусловлена не одним, а сразу несколькими критическими факторами, которые оказали существенное влияние на финансовое положение компании в 2024–2025 годах.

Прежде всего, это рост долговой нагрузки: на конец 2024 года соотношение «Чистый долг / OIBDA» ПАО «Ростелеком» достигло 2,2х, превысив комфортный целевой ориентир менеджмента в 2,0х. Это усугубляется резким увеличением процентных расходов (на 68% в IV квартале 2024 г.), что напрямую давит на чистую прибыль и свободный денежный поток (FCF).

В таких условиях каждая задержка в инкассации дебиторской задолженности или неоптимальное управление кредиторской задолженностью становится прямым источником финансовых потерь, а следовательно, снижение эффективности управления задолженностью равносильно увеличению стоимости обслуживания основного долга.

Кроме того, актуальность исследования повышается в связи с продолжающейся реформой бухгалтерского учета в Российской Федерации, требующей имплементации новых Федеральных стандартов бухгалтерского учета (ФСБУ), таких как ФСБУ 4/2023 («Бухгалтерская (финансовая) отчетность») и ФСБУ 28/2023 («Инвентаризация»).

Эти стандарты предъявляют повышенные требования к детализации раскрытия информации о задолженности и строгости ее подтверждения. Таким образом, любое упущение в учетной политике может привести к существенным регуляторным рискам и искажению финансовой отчетности.

Цель работы состоит в разработке комплекса научно обоснованных и практически применимых рекомендаций по совершенствованию системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью ПАО «Ростелеком» с учетом текущих финансовых показателей, отраслевой специфики и требований нового бухгалтерского законодательства.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Систематизировать теоретические основы учета и управления ДЗ и КЗ, проанализировав действующую нормативно-правовую базу, включая новейшие ФСБУ.
2. Провести комплексный анализ динамики, структуры и эффективности управления долговыми обязательствами ПАО «Ростелеком» за период 2022–2024 гг. с использованием ключевых финансовых коэффициентов.
3. Оценить влияние долговой нагрузки и управления оборотным капиталом на финансовую устойчивость и ликвидность компании.
4. Сформулировать конкретные рекомендации по оптимизации кредитной политики и учетных процессов в соответствии с отраслевой спецификой телекоммуникаций и требованиями ФСБУ.

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность ПАО «Ростелеком».
Предметом исследования является совокупность управленческих, методических и учетных отношений, возникающих в процессе формирования, анализа и управления дебиторской и кредиторской задолженностью компании.

Дебиторская и кредиторская задолженность в системе российского ...

... учета расчетов, сфокусированных на требованиях, введенных новыми ФСБУ. Теоретические основы и концептуальные изменения в признании расчетов Учет дебиторской и кредиторской задолженности является краеугольным камнем финансового учета. Согласно Федеральному ...

Глава 1. Теоретико-методические основы учета и управления задолженностью

Понятие, сущность и классификация дебиторской и кредиторской задолженности

В системе бухгалтерского учета задолженность является ключевым элементом, отражающим финансовые взаимоотношения организации с внешними контрагентами. Понимание сущности этих категорий критически важно для корректного анализа финансового состояния.

Дебиторская задолженность (ДЗ), согласно общепринятым стандартам и бухгалтерскому законодательству, представляет собой совокупность имущественных прав требования организации к другим юридическим и физическим лицам (дебиторам), возникших в результате хозяйственных операций. Иными словами, это средства, причитающиеся организации от других сторон. ДЗ является частью оборотных активов.

Кредиторская задолженность (КЗ), напротив, представляет собой обязательство организации (должника) перед другими юридическими и физическими лицами (кредиторами).

Это средства, которые организация должна вернуть в силу заключенных договоров, полученных товаров, работ, услуг или в результате расчетов с бюджетом и персоналом. КЗ отражается в пассиве баланса.

Классификация задолженности играет важную роль в управленческом и финансовом учете. Основные критерии классификации:

1. По сроку погашения:
   • Краткосрочная: Срок погашения не превышает 12 месяцев после отчетной даты или операционного цикла, если он превышает год.
   • Долгосрочная: Срок погашения превышает 12 месяцев.
2. По видам возникновения:
   • Дебиторская: Задолженность покупателей и заказчиков (за товары/услуги), авансы выданные, задолженность дочерних/зависимых обществ, задолженность персонала, бюджетные расчеты (переплата налогов).
   • Кредиторская: Задолженность перед поставщиками и подрядчиками, авансы полученные, задолженность перед бюджетом (по налогам и сборам), задолженность по оплате труда, обязательства перед заимодавцами.
3. По степени взыскания (для ДЗ):
   • Нормальная (текущая): Не просроченная, находится в пределах установленного договором срока.
   • Просроченная: Срок оплаты по которой истек.
   • Сомнительная: Не обеспечена гарантиями и просрочена (требует создания резерва).
   • Безнадежная: Нереальная к взысканию (например, с истекшим сроком исковой давности).

Актуальная нормативно-правовая база учета: Новые ФСБУ и Гражданский кодекс РФ

Методология учета дебиторской и кредиторской задолженности в РФ базируется на Федеральном законе №402-ФЗ «О бухгалтерском учете» и регулируется рядом положений по бухгалтерскому учету (ПБУ) и новых Федеральных стандартов бухгалтерского учета (ФСБУ).

Гражданско-правовое регулирование (ГК РФ). Основой для возникновения и прекращения обязательств служат нормы Гражданского кодекса РФ. Ключевым аспектом является срок исковой давности (СИД). Согласно статье 196 ГК РФ, общий СИД составляет три года со дня, когда лицо узнало или должно было узнать о нарушении своего права. Однако в ГК РФ присутствует важное ограничение: срок исковой давности не может превышать десять лет со дня нарушения права (абсолютный пресекательный срок).

Истечение этого срока является основанием для признания долга безнадежным и его списания.

Новые стандарты учета (ФСБУ). Последние годы ознаменовались переходом на новые ФСБУ, которые ужесточают требования к признанию, оценке и раскрытию информации.

Стандарт	Назначение	Требования к задолженности
ФСБУ 4/2023	Бухгалтерская (финансовая) отчетность (вступает в силу с 2025 г.)	Устанавливает обязательный минимальный перечень показателей в бухгалтерском балансе, включая «Дебиторскую задолженность» и «Кредиторскую задолженность», независимо от их существенности. Требует обязательного раскрытия в пояснениях информации о наличии, движении и структуре просроченной дебиторской задолженности.
ФСБУ 28/2023	Инвентаризация (вступает в силу с 1 апреля 2025 г.)	Обязывает проводить инвентаризацию всех активов и обязательств при составлении годовой отчетности. Цель — документальное подтверждение фактического существования, оценки состояния и обоснованности нахождения ДЗ и КЗ. Это критически важно для предотвращения некорректного списания или переноса обязательств.
ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99	Доходы и Расходы организации	Регулируют порядок списания задолженности. Списание кредиторской задолженности с истекшим СИД включается в состав прочих доходов (п. 16 ПБУ 9/99). Списание безнадежной дебиторской задолженности производится за счет резерва по сомнительным долгам или относится на внереализационные расходы.

В соответствии с проектом ФСБУ «Дебиторская и кредиторская задолженности», краткосрочная задолженность (срок погашения до 1 года) может признаваться по номинальной стоимости.

Методический аппарат финансового анализа управления оборотным капиталом

Анализ эффективности управления задолженностью осуществляется с помощью системы финансовых коэффициентов, позволяющих оценить скорость трансформации задолженности в денежные средства (для ДЗ) или скорость оплаты обязательств (для КЗ).

1. Коэффициенты оборачиваемости

Эти коэффициенты показывают интенсивность использования активов и обязательств в операционном цикле.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К_ДЗ):
Показывает, сколько раз за отчетный период компания в среднем инкассировала (собрала) свои долги.

КДЗ = Выручка / ДЗср

Чем выше значение К_ДЗ, тем быстрее компания получает деньги от клиентов, что положительно сказывается на ликвидности.

Период оборота дебиторской задолженности (Т_ДЗ):
Характеризует среднее количество дней, которое требуется для погашения задолженности клиентами (средний срок предоставления коммерческого кредита).

ТДЗ = 365 / КДЗ

Цель управления — минимизировать Т_ДЗ, не теряя при этом конкурентных преимуществ.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К_КЗ):
Показывает скорость расчетов компании с поставщиками и подрядчиками.

ККЗ = Закупки (или Себестоимость) / КЗср

Примечание: В отсутствие точных данных о закупках, для оценки делового оборота часто используется показатель Выручки.

Период оборота кредиторской задолженности (Т_КЗ):
Среднее количество дней, в течение которых компания отсрочивает платежи своим кредиторам.

ТКЗ = 365 / ККЗ

Цель управления — максимизировать Т_КЗ до разумных пределов, чтобы использовать бесплатное финансирование, не нанося ущерба деловой репутации.

2. Коэффициент соотношения Дебиторской и Кредиторской задолженности

КДЗ/КЗ = ДЗ / КЗ

Этот показатель отражает финансовую зависимость: если К_ДЗ/КЗ > 1, компания является нетто-кредитором (больше должны ей), если < 1 — нетто-должником. Для поддержания ликвидности желательно, чтобы этот коэффициент был близок к 1 или немного превышал его, обеспечивая покрытие обязательств требованиями.

3. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости

Эффективность управления задолженностью напрямую влияет на ликвидность (способность быстро погасить краткосрочные обязательства) и финансовую устойчивость (долгосрочная платежеспособность).

Ключевыми здесь являются коэффициент текущей ликвидности и соотношение «Чистый долг / OIBDA».

Глава 2. Комплексный анализ кредиторской и дебиторской задолженности ПАО «Ростелеком»

Анализ проводится на основе консолидированной финансовой отчетности ПАО «Ростелеком» по МСФО, используя данные за 2024 год и I квартал 2025 года.

Динамика и структура долговых обязательств ПАО «Ростелеком»

ПАО «Ростелеком» демонстрирует устойчивый рост операционных показателей. Выручка компании по итогам 2024 года достигла 779,9 млрд руб., что на 10% превысило показатели предыдущего года. Рост масштабов деятельности неизбежно ведет к росту оборотных активов и обязательств.

На конец I квартала 2025 года (актуальная доступная точка) абсолютные значения дебиторской и кредиторской задолженности демонстрируют практически идеальный баланс:

Показатель	Значение (млрд руб.)	Доля в оборотных активах/обязательствах
Дебиторская задолженность (ДЗ)	93,79	Высокая (ключевой оборотный актив)
Кредиторская задолженность (КЗ)	92,87	Высокая (ключевое краткосрочное обязательство)
Коэффициент КДЗ/КЗ	1,01	Сбалансированность

Тот факт, что ДЗ (93,79 млрд руб.) лишь незначительно превышает КЗ (92,87 млрд руб.), свидетельствует о высокой степени контроля над краткосрочными обязательствами и требованиями. Компания собирает долги почти с такой же скоростью и в том же объеме, как сама оплачивает свои счета.

Структура задолженности. Детализация задолженности «Ростелекома» показывает, что основная часть ДЗ приходится на задолженность покупателей и заказчиков за оказанные услуги связи и цифровые сервисы. В телекоммуникационной отрасли, где преобладают постоплатные схемы расчетов (особенно в корпоративном сегменте), эта статья задолженности является крупнейшей. Кредиторская задолженность, в свою очередь, состоит преимущественно из обязательств перед поставщиками оборудования и услуг, а также обязательств по расчетам с бюджетом.

Оценка эффективности управления оборотным капиталом

Для оценки эффективности управления задолженностью используем расчетные коэффициенты, основанные на данных за 2024 год (Выручка = 779,9 млрд руб.) и значениях задолженности на 01.04.2025 г.

Коэффициент	Формула и Расчет	Результат	Интерпретация
Оборачиваемость ДЗ (КДЗ)	779,9 млрд руб. / 93,79 млрд руб.	8,31 оборота	За год компания инкассировала долги 8,31 раза.
Период оборота ДЗ (ТДЗ)	365 / 8,31	43,92 дня	Средний срок, за который клиенты оплачивают услуги, составляет около 44 дней.
Оборачиваемость КЗ (ККЗ)	779,9 млрд руб. / 92,87 млрд руб.	8,40 оборота	Используя Выручку как прокси: Компания погасила обязательства 8,40 раза.
Период оборота КЗ (ТКЗ)	365 / 8,40	43,45 дня	Средний срок оплаты поставщикам составляет около 43 дней.
Коэффициент КДЗ/КЗ	93,79 млрд руб. / 92,87 млрд руб.	1,01	Сбалансированный показатель, близкий к целевому.

Анализ оборачиваемости.
Критически важный вывод: Период оборота дебиторской задолженности (Т_ДЗ = 44 дня) практически равен периоду оборота кредиторской задолженности (Т_КЗ = 43 дня).

Этот баланс свидетельствует о грамотной финансовой политике, направленной на минимизацию потребности в дополнительном оборотном капитале. Компания старается не предоставлять своим клиентам более длительную отсрочку платежа, чем та, которую ей предоставляют поставщики. Это обеспечивает эффективное управление денежным циклом: деньги, полученные от клиентов, почти сразу направляются на погашение собственных обязательств.

Однако, учитывая масштаб ПАО «Ростелеком» и его возможности на рынке, существует потенциал для незначительного увеличения Т_КЗ (отсрочки платежей поставщикам) при сохранении жесткого контроля над Т_ДЗ. Увеличение разрыва в пользу Т_КЗ создало бы дополнительный источник бесплатного краткосрочного финансирования. Стоит ли компании, имеющей такую рыночную силу, упускать возможность получения дополнительной ликвидности за счет более продолжительной отсрочки платежей?

Влияние долговой нагрузки на финансовую устойчивость компании

В 2024 году, несмотря на рост выручки и операционной прибыли (OIBDA увеличилась до 302,5 млрд руб. против 283,2 млрд руб. в 2023 г.), финансовая устойчивость ПАО «Ростелеком» оказалась под давлением растущей долговой нагрузки и ухудшения макроэкономических условий.

Рост чистого долга. Чистый долг компании на конец 2024 года вырос на 17% по сравнению с началом года и достиг 661,2 млрд руб. (включая обязательства по аренде, согласно ФСБУ 25/2018 и МСФО 16).

Ключевой индикатор долговой нагрузки:
Отношение Чистый долг / OIBDA, которое является основным бенчмарком для телекоммуникационной отрасли, на конец 2024 года составило 2,2х.

Показатель	2023 г.	2024 г.	Динамика
OIBDA (млрд руб.)	283,2	302,5	+6,8%
Чистый долг / OIBDA	2,0х	2,2х	Рост долговой нагрузки

Превышение показателя 2,2х над целевым ориентиром менеджмента (2,0х) сигнализирует о снижении «запаса прочности». Рост долговой нагрузки был обусловлен, в первую очередь, необходимостью рефинансирования долгового портфеля в условиях ужесточения денежно-кредитной политики и роста ключевой ставки ЦБ РФ.

Влияние на финансовый результат. Увеличение процентных ставок оказало прямое негативное влияние на структуру расходов. В IV квартале 2024 года процентные расходы ПАО «Ростелеком» достигли 27,9 млрд руб., показав рост на 68% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года.

Это прямое давление на прибыль привело к двум критическим последствиям:

1. Снижение свободного денежного потока (FCF). FCF, который является ключевым источником инвестиций и дивидендных выплат, в 2024 году составил 40,3 млрд руб., снизившись на 29% по сравнению с 2023 годом (56,8 млрд руб.).

   Снижение FCF ограничивает возможности компании по развитию.

2. Эффект налоговых платежей. Снижение чистой прибыли было также усугублено пересчетом отложенных налоговых платежей в связи с объявленным повышением ставки налога на прибыль с 1 января 2025 года.

Таким образом, высокая эффективность управления ДЗ и КЗ (К_ДЗ/КЗ ≈ 1,01) не смогла полностью компенсировать негативное влияние макроэкономических факторов, связанных с ростом стоимости обслуживания основного долга. Из этого следует, что любое высвобождение оборотного капитала через ускорение инкассации или оптимизацию расчетов с поставщиками имеет прямую и измеримую стоимость в виде сэкономленных процентных расходов.

Глава 3. Совершенствование управления кредиторской и дебиторской задолженностью и рекомендации для ПАО «Ростелеком»

Отраслевая специфика управления задолженностью в сфере телекоммуникаций

Телекоммуникационная отрасль имеет ряд уникальных особенностей, которые формируют специфические требования к управлению задолженностью:

1. Массовость услуг и постоплатная система: «Ростелеком» обслуживает миллионы абонентов (B2C) и тысячи корпоративных клиентов (B2B).

   Хотя в B2C-сегменте преобладает авансовая или предоплатная система, крупные корпоративные клиенты часто работают по постоплатной схеме. Это означает, что ДЗ по своей сути является неполученной выручкой от уже оказанных услуг.

2. Высокая капиталоемкость: Постоянные инвестиции в инфраструктуру (сети 5G, волоконно-оптические линии) требуют стабильного и прогнозируемого FCF. Неэффективная инкассация ДЗ напрямую подрывает инвестиционный потенциал.
3. Регуляторный риск: Услуги связи являются социально значимыми, что ограничивает жесткие меры воздействия на потребителей в случае незначительных просрочек.

Ключевая проблема управления ДЗ в телекоме — это баланс между лояльностью клиентов (предоставление кредита) и скоростью инкассации.

Разработка предложений по оптимизации кредитной политики и инкассации дебиторской задолженности

Несмотря на сбалансированное соотношение ДЗ/КЗ, средний срок инкассации (Т_ДЗ = 44 дня) может быть сокращен, что даст компании дополнительный FCF.

1. Усиление дифференцированной кредитной политики

Необходимо не просто установить общий срок отсрочки, а использовать скоринговую систему для присвоения рейтинга всем контрагентам (особенно B2B-сегменту).

• Высокорисковые клиенты: Жесткие условия, минимальный срок отсрочки (до 15 дней) или полный переход на предоплату.
• Стратегические клиенты: Стандартные условия (45-60 дней).
• Рекомендация: Внедрение системы динамического дисконтирования. Предложение клиентам скидки (например, 1-2%) за досрочную оплату счета (в течение 5–10 дней).

  Это может снизить Т_ДЗ на 5–10 дней без применения жестких мер.

2. Автоматизация и превентивная работа с просрочкой

Учитывая массовый характер задолженности, ручное управление неэффективно.

• Система раннего предупреждения: Внедрение ИИ-систем, которые анализируют платежную дисциплину и автоматически генерируют мягкие напоминания (SMS, email) за 3-5 дней до наступления срока платежа.
• Многоуровневая инкассация:
  • Уровень 1 (0–15 дней просрочки): Автоматизированные уведомления и звонки колл-центра.
  • Уровень 2 (16–45 дней): Персональная работа менеджера, ограничение части услуг.
  • Уровень 3 (45+ дней): Подготовка к передаче в юридический департамент или специализированным коллекторским агентствам.

3. Оптимизация кредиторской задолженности

Поскольку Т_КЗ (43 дня) практически равен Т_ДЗ, «Ростелеком» не использует КЗ как источник финансирования.
Рекомендация: В переговорах с крупными, финансово устойчивыми поставщиками оборудования и ИТ-услуг необходимо стремиться к увеличению среднего срока отсрочки платежа до 60–90 дней. Это позволит создать положительный финансовый лаг (разница между Т_ДЗ и Т_КЗ), который будет служить дополнительным источником ликвидности в условиях высокой стоимости заемных средств (рост процентных расходов на 68%).

Рекомендации по совершенствованию учетной политики в свете последних изменений ФСБУ

Переход на новые стандарты требует внесения корректировок в учетную политику и внутренние регламенты ПАО «Ростелеком».

1. Соответствие ФСБУ 4/2023 (Раскрытие информации)

Для повышения прозрачности финансовой отчетности и соответствия ФСБУ 4/2023 необходимо:

• Детализация в пояснениях: Обеспечить максимально подробное раскрытие структуры просроченной дебиторской задолженности в пояснительной записке к годовой отчетности. Должна быть представлена не только общая сумма просрочки, но и ее распределение по срокам (например, 1–30 дней, 31–90 дней, свыше 90 дней) и видам контрагентов (B2C, B2B, государственные заказчики).

2. Соответствие ФСБУ 28/2023 (Инвентаризация)

С 1 апреля 2025 года инвентаризация становится обязательной процедурой, требующей документального подтверждения обоснованности каждого требования и обязательства. С этого момента необходимо разработать и утвердить внутренний регламент, детально описывающий порядок инвентаризации ДЗ и КЗ.

• Регламент инвентаризации: В частности, он должен включать:
  • Обязательную сверку расчетов с ключевыми контрагентами (акты сверки) не реже одного раза в квартал.
  • Проверку наличия первичных документов, подтверждающих возникновение задолженности (договоры, акты выполненных работ, счета-фактуры).
  • Анализ сроков исковой давности для своевременного и обоснованного создания резервов по сомнительным долгам или списания.

3. Учетная оценка ДЗ

В целях повышения точности оценки активов, необходимо пересмотреть методику формирования Резерва по сомнительным долгам (РСД). Вместо чисто формального подхода (например, только по просрочке свыше 90 дней) внедрить проактивный подход, учитывающий:

• Финансовое состояние дебитора (на основе публичных данных).
• Исторические данные по инкассации аналогичных групп долгов (метод ожидаемых кредитных потерь, аналогичный МСФО 9).
• Рекомендация: Строго соблюдать требования ГК РФ о списании безнадежных долгов по истечении СИД (3 года) и помнить об абсолютном пресекательном сроке (10 лет) для предотвращения необоснованного удержания «мертвых» долгов на балансе.

Заключение

Проведенный анализ подтверждает, что управление дебиторской и кредиторской задолженностью в ПАО «Ростелеком» на уровне оборотного капитала является высокоэффективным и сбалансированным, о чем свидетельствует коэффициент К_ДЗ/КЗ, равный 1,01, и практически равные периоды оборота (Т_ДЗ ≈ 44 дня, Т_КЗ ≈ 43 дня).

Цель работы по разработке рекомендаций достигнута, а поставленные задачи выполнены.

Однако, в условиях макроэкономической волатильности, выраженной в росте долговой нагрузки (Чистый долг / OIBDA до 2,2х) и увеличении процентных расходов на 68%, даже незначительное улучшение показателей оборачиваемости может обеспечить критически важный прирост свободного денежного потока.

Ключевые результаты и рекомендации:

1. Теоретическая база систематизирована с учетом актуального законодательства, включая ФСБУ 4/2023 и ФСБУ 28/2023, которые требуют более строгого учета и детального раскрытия информации о просроченной задолженности.
2. Аналитический этап показал, что, несмотря на операционную эффективность, компания испытывает давление от высокой стоимости заимствований, что привело к снижению FCF на 29%.
3. Ключевые рекомендации:
   • Оптимизация ДЗ: Внедрение системы динамического дисконтирования и многоуровневой автоматизированной инкассации для снижения среднего срока оплаты (Т_ДЗ) ниже 40 дней.
   • Оптимизация КЗ: Использование переговорной силы для увеличения среднего срока оплаты поставщикам (Т_КЗ) до 60–90 дней, что позволит создать положительный финансовый лаг и использовать КЗ как источник бесплатного финансирования.
   • Учетная политика: Приведение внутреннего регламента инвентаризации в полное соответствие с ФСБУ 28/2023 и усиление требований к детализации просроченной задолженности в пояснениях согласно ФСБУ 4/2023.

Реализация данных предложений позволит ПАО «Ростелеком» не только повысить финансовую устойчивость и ликвидность в краткосрочной перспективе, но и обеспечить соответствие учетной практики новейшим академическим и регуляторным требованиям.

Список использованной литературы

1. Совершенствование механизма управления дебиторской задолженностью на предприятии телекоммуникационной отрасли [Электронный ресурс]. URL: https://moluch.ru/archive/71/12176/ (дата обращения: 08.10.2025).
2. Дебиторская и кредиторская задолженность [Электронный ресурс]. URL: https://v2b.ru/deyatelnost/debitorskaya-i-kreditorskaya-zadolzhennost.html (дата обращения: 08.10.2025).
3. Проект ФСБУ «Дебиторская и кредиторская задолженности» (включая долговые затраты) [Электронный ресурс]. URL: https://bmcenter.ru/Files/proekt_FSBU__Debitorskaya_i_kreditorskaya_zadolzhennosti (дата обращения: 08.10.2025).
4. Дебиторская и кредиторская задолженность: счета бухучета [Электронный ресурс]. URL: https://glavbukh.ru/art/43633-debitorskaya-i-kreditorskaya-zadoljennost-scheta-buhuchet (дата обращения: 08.10.2025).
5. Оборачиваемость дебиторской задолженности (Receivable turnover) [Электронный ресурс]. URL: https://audit-it.ru/finanaliz/terms/turnover/receivable_turnover.html (дата обращения: 08.10.2025).
6. Расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности — образец. В 2024 году [Электронный ресурс]. URL: https://nalog-nalog.ru/buhgalterskaya_otchetnost/poryadok_sostavleniya_buhgalterskoj_otchetnosti_v_2024_godu/rasshifrovka-debitorskoj-i-kreditorskoj-zadolzhennosti-obrazets/ (дата обращения: 08.10.2025).
7. Оборачиваемость дебиторской задолженности (формула) [Электронный ресурс]. URL: https://nalog-nalog.ru/nalogovye_proverki/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ahd/oborachivaemost-debitorskoj-zadolzhennosti-formula/ (дата обращения: 08.10.2025).
8. Финансовые и операционные результаты деятельности «Ростелекома» за IV квартал и 12 месяцев 2024 г. [Электронный ресурс]. URL: https://www.rt.ru/press/news/ir/news_detail/ (дата обращения: 08.10.2025).
9. ПАО «Ростелеком» — Центр раскрытия корпоративной информации [Электронный ресурс]. URL: https://e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1039&type=1 (дата обращения: 08.10.2025).
10. Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности [Электронный ресурс]. URL: https://www.alt-invest.ru/glossary/oborachivaemost-debitorskoy-i-kreditorskoy-zadolzhennosti/ (дата обращения: 08.10.2025).
11. Управление дебиторской задолженностью на предприятиях // Вопросы управления. 2016. № 1. [Электронный ресурс]. URL: https://elar.urfu.ru/bitstream/10995/43604/1/fp_2016_1_10.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
12. Система управления дебиторской задолженностью на предприятии телекоммуникационной отрасли [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sistema-upravleniya-debitorskoy-zadolzhennostyu-na-predpriyatii-telekommunikatsionnoy-otrasli (дата обращения: 08.10.2025).