Важность ипотечной ссуды заключается в способности решать социальные проблемы многих россиян. Наличие собственного дома привносит в жизнь людей элемент благополучия и стабильности, и, по мнению социологов, очень важно, чтобы жилье появилось как можно скорее, а не сверх десятилетних ожиданий. В связи с этим альтернативы жилищной ипотечной ссуде нет.
Кредитные операции — самая доходная статья банковского бизнеса. Ипотечный кредит отличается от обычного кредита очень большими сроками и объемами, что связано с особенностями формирования активов и пассивов банка, необходимостью правильной оценки обеспечения, использования конкретных кредитных инструментов, определяющих риски и их оценки. Половина ипотечных кредитов выдается на срок 25 — 30 лет, который предполагает большие изменения в экономике, кредитной и банковской политике, в системе налогообложения и уровне доходов населения, а также покупательной способности денег, стоимости недвижимости и т.д.
При ипотечной ссуде риски возрастают из-за долгосрочного характера сделок. Кроме того, ипотечный кредит характеризуется таким специфическим риском, как риск досрочного погашения. С другой стороны, риски снижаются благодаря более надежному обеспечению, чем другие виды кредитов. Особенности недвижимости как объекта залога повышают надежность гарантии, но предъявляют ряд требований к исполнению договора.
Поэтому вопрос управления кредитным риском заслуживает особого внимания, потому что успех банка зависит от его качества. Исследования банкротств банков по всему миру показывают, что основной причиной было низкое качество активов. Ключевыми элементами эффективного управления являются: хорошо развитые кредитная политика и процедуры; хорошее управление портфелем; эффективный контроль за кредитами; и, что наиболее важно, хорошо подготовленный для работы в этой системе персонал.
Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что отлаженная система управления рисками по ипотечной ссуде на недвижимость позволит получить более выгодные условия для всех участников сделки.
Объектом исследования в выпускной квалификационной работе является процесс ипотечного кредитования в Сбербанке России, объектом исследования является система управления рисками по ипотечной ссуде в Сбербанке России».
Цель исследования – на основе изучения теории и практики разработать рекомендации по совершенствованию системы управления рисками ипотечного кредитования российских коммерческих банков на примере Сбербанка РФ.
Гражданско-правовое регулирование ипотеки и ипотечного кредитования ...
... гражданское законодательство, подзаконные нормативно-правовые акты, определяющие правовой режим ипотечного кредитования. Нормативной базой исследования послужили Конституция РФ, Законодательные акты РФ, Нормативно-правовые акты: ... имения обращался в Государственный заемный банк с заявлением на получение ссуды, а специальная комиссия оценивала стоимость закладываемого хозяйства. Расчет велся, исходя ...
В рамках поставленной цели в работе сформулированы следующие задачи:
- изучение и определение наиболее эффективных методов управления рисками ипотечного жилищного кредитования на основе зарубежного и российского опыта;
- анализ возможности применения этих методов в банковской системе России;
- выявление проблем управления рисками, связанных с профессиональной банковской и российской общегосударственной спецификой;
- определение путей совершенствования банковских методик управления рисками ипотечного жилищного кредитования.
Научно-методическую основу выпускной квалификационной работы составили законодательные и другие нормативные акты, работы отечественных ученых и специалистов по ипотечному кредитованию, а также работы в области экономики, финансов и теории кредита.
В ходе исследования использовались различные методы: логический анализ, системный подход, метод экспертной оценки, ретроспективный анализ, табличный метод, изучение и обобщение отечественной и зарубежной практики и другие.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии и приложений. В первой главе рассмотрена сущность и классификация рисков всех участников ипотечного жилищного кредитования; во второй главе приводится анализ кредитных рисков коммерческого банка на примере Сбербанка РФ; в третьей главе изложены проблемы и пути снижения кредитных рисков коммерческих банков в современных условиях.
Научная новизна исследования заключается в сочетании направлений, в которых совершенствуется система управления рисками банка, что позволяет повысить эффективность вложений.
Результаты исследования имеют практическое значение и могут быть применены в Сбербанке России для увеличения доходов от кредитной деятельности.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ЖИЛИЩНОГО ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ
1.1. Параметры кредита и отличие ипотечного кредитования от
обычного кредитования
Параметры кредита (его размер, процентную ставку, период кредитования, сумму первоначального взноса и т.д.) во многом определяют финансовые риски, неизбежно возникающие на разных этапах ипотечного кредитования [9, с. 79]. Как правило, вступая в какие-либо договорные отношения, стороны договора несут определенные риски, связанные с невыполнением этого договора или его нарушением. Правоотношения, возникающие в связи с ипотечным кредитованием, не являются исключением и также влекут ряд рисков для участников таких правоотношений [13, с. 135]. Эффективное управление этими рисками может существенно изменить ситуацию, приблизить кредиты к возможностям их потенциальных потребителей.
Социальный характер ипотечного кредитования, большие риски невыплат по кредиту, работа с депозитами населения, а также вхождение основных схем кредитования в единую финансовую систему требуют особого контроля и пристального внимания к ипотечному кредитованию со стороны государства. Более того, социальная направленность кредитования предполагает заботу государства о малообеспеченных слоях населения и принятие им специальных мер по финансированию и субсидированию нуждающихся в жилье [20, с. 190].
Рынки ипотечного кредитования и ипотечных ценных бумаг в США и Европе
... и кредитования Эмиссия ипотечных облигаций, ценных бумаг, обеспеченных ипотечным покрытием, находящимся на балансе эмитента Секьюритизация ипотечных активов путем выпуска MBS Основные риски, связанные ... проблем развития российского рынка ипотечного кредитования и ипотечных ценных бумаг. Объект исследования. Объектом исследования является рынок ипотечного кредитования как связующее звено между ...
Специфика ипотечного кредитования нуждается и в особенной поддер жке участников (субъектов) инвестирования. Большие объемы кредитов, определяемые дороговизной недвижимости, требуют определенного подхода к формированию кредитных фондов, наличия постоянного источника финансирования, в том числе так называемых «длинных денег». Это делает необходимым создание специализированных банков. Банковская специализация носит функциональный характер и влияет на характер деятельности ипотечного банка. Ликвидность и надежность специализированных учреждений достигается за счет разработки и применения специальных стандартов ипотечного кредитования, особых видов страхования или специальных гарантий. Необходимыми условиями являются: государственная регистрация объекта залога, правильная оценка рисков, создание определенных технологий привлечения средств, особенный подход к выбору ипотечных инструментов и технологий, обязательная большая предварительная работа с клиентом (андеррайтинг) и т.д. [9, с. 94].
Отличие ипотечного кредитования от обычного кредитования.
Кредитные организации как финансовые посредники в своей деятельности подвержены всем основным видам риска, которые сопутствуют финансовой деятельности: кредитному риску (риску неплатежа по ссуде), риску ликвидности, риску процентных ставок [21, с. 120].
Ипотечный кредит отличается от обычного кредита очень большими сроками и объемами, что связано с особенностями формирования активов и пассивов банка, необходимостью правильной оценки обеспечения, использования конкретных кредитных инструментов, определяющих риски и их оценки. Половина ипотечных кредитов выдается на срок 25 — 30 лет, который предполагает большие изменения в экономике, кредитной и банковской политике, в системе налогообложения и уровне доходов населения, а также покупательной способности денег, стоимости недвижимости и т.д. [9, с. 101].
При ипотечной ссуде риски возрастают из-за долгосрочного характера сделок. Кроме того, ипотечный кредит характеризуется таким специфическим риском, как риск досрочного погашения. С другой стороны, риски снижаются благодаря более надежному обеспечению, чем другие виды кредитов. Особенности недвижимости как объекта залога повышают надежность гарантии, но предъявляют ряд требований к исполнению договора [21, с. 121].
1.2. Виды рисков ипотечного кредитования и система управления ими
Риски подразделяются на систематические и несистематические. Систематические риски не носят специфического (индивидуального) или местного характера. Несистематические риски — это риски, характерные для конкретной местной экономики. Большинство ипотечных рисков относится к систематическим рискам. Рисков достаточно много, и они могут быть вызваны разными причинами. Среди них — экономические, инфляционные, валютные, налоговые, политические, риски ценных бумаг, риски недополучения прибыли, риски банковской неликвидности (ликвидности), неплатежеспособность клиента, снижение стоимости недвижимости и т.д.
Рассмотрим основные риски с которыми сталкивается каждый из участников ипотечного кредитования (рис. 1), а также различные механизмы управления этими рисками [20, с. 195].
Инновации на рынке ипотечного кредитования
... подошли к наиболее противоречивому нововведению на ипотечном рынке кредитования - снижению процентной ставки на кредит. За прошлый год на московском рынке ипотечного кредитования ставка снизилась на 0,4 - 1,4%. ... японской иене, швейцарскому франку, канадскому доллару и австралийскому доллару. То, что ставка LIBOR рассчитывается в столице Великобритании, вполне естественно: более 20% всех мировых ...
1 – процентный риск; 2 – кредитный риск; 3 – валютный риск; 4 – риск ликвидности; 5 – риск реинвестирования
Рисунок 1. Риски участников ипотечного жилищного кредитования
1.2.1. Риски заемщика. Предполагается, что банк, в который обращается заемщик, предоставляет аннуитетный (annuity) ипотечный кредит с переменной процентной ставкой, привязанной к ставке LIBOR (London Interbank Offered Rate – годовая процентная ставка, принятая на Лондонском рынке банками первой категории для оплаты их взаимных кредитов в различных видах валют и на различные сроки).
По кредиту заемщик ежемесячно выплачивает ставку процента, равную LIBOR + аннуитет (процентная надбавка кредитора за его риски (условно возьмем (5%)).
Риски заемщика, — это процентный риск (1) и риск изменения валютного курса (3).
Риск процентной ставки возникает из-за того, что вознаграждение заемщика не привязано к рыночной процентной ставке. Следовательно, рост процентной ставки приведет к тому, что заемщику придется тратить на выплаты по кредиту большую часть своего дохода, чем предполагалось первоначально [20, с. 198].
Возможно несколько вариантов управления процентным риском. Во-первых, такой риск можно хеджировать с помощью однопериодных опционов, каждый из которых будет исполнен в момент поступления платежа (однако нет уверенности, что удастся каждый период получать такой опцион).
Во-вторых, можно использовать многопериодные процентные опционы. Для реализации такого варианта страхования требуется достаточно развитая система дилинга по процентным кэпам (interest rate caps, caps), флорам (interest rate floors, floors) и свопам (interest rate swaps, swaps), которая в России отсутствует [20, с. 199].
Для хеджирования процентного риска должна быть реализована схема, представленная на рис. 2.
Рисунок 2. Схема управления процентным риском с помощью
процентных кэпов [25, с. 131]
В соответствии с данной схемой продавец кэпа осуществляет платеж заемщику каждый раз, когда контрактная ставка-ориентир (reference rate) превышает контрактную ставку (contract) — ставку «потолок» (ceiling rate) на дату расчета. Таким образом, заемщик может застраховать изменение ставки libor, которая будет выступать ставкой-ориентиром, на уровне ставки «потолок», равной текущей ставке LIBOR, например 5%. Каждый раз, когда ставка LIBOR будет подниматься выше 5%, дилер по кэпам будет выплачивать на каждую дату расчета (settlement date) сумму, равную
CF = max [LIBOR — «потолок», 0] х NP x LPP, (1.1)
где CF— денежный поток, получаемый покупателем кэпа; NP (notional principal) — условная основная сумма, которую страхует заемщик; LPP — длина расчетного периода.
Вторым вариантом страхования процентного риска может быть использование свопа. Заемщик должен найти своп-дилера, который согласится выплачивать ему плавающую ставку LIBOR в обмен на фиксированную ставку в размере, например, 5%. Данная схема представлена на рис. 3.
Рисунок 3. Схема управления процентным риском с помощью
Анализ рисков потребительского кредитования в коммерческом банке
... главная задача российских банков заключается в выявлении добросовестных заемщиков. Только при условии эффективного управления кредитным риском в целях повышения качества кредитного портфеля банковская ... Привлекательность кредитования частных лиц для банков обуславливается применением высоких процентных ставок, которые позволяют банкам получать высокую процентную маржу за достаточно короткий ...
процентных свопов [25, с. 132]
Третьим вариантом может стать использование процентно- флорового свопа (рис. 4).
Рисунок 4. Схема управления процентным риском с помощью
процентно-флорового свопа [25, с. 132]
Если заемщик уже имеет своп, то, приобретя флор, он может получать дополнительную прибыль (за вычетом предварительной выплаты по флору) от превышения фиксированной ставки над ставкой LIBOR.
Продавец флора платит его владельцу каждый раз, когда контрактная ставка-ориентир опускается ниже ставки «флор» (floor) контракта на дату расчета. Каждый раз, когда ставка LIBOR будет опускаться ниже ставки «флор» = 5%, дилер по флорам будет выплачивать на каждую дату расчета сумму, равную:
