Кредитование малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации: академический анализ сущности, проблем и стратегических перспектив развития (по данным 2025 года)

метки: Кредитование, Программа, Оценка, Критически, Глава, Субъект, Федерация, Портфель

Введение: Актуальность, цели и структура исследования

В условиях нарастающей макроэкономической волатильности и ужесточения монетарной политики, выразившегося в сохранении высокой ключевой ставки Банка России (17,00% на октябрь 2025 года), система кредитования малого и среднего предпринимательства (МСП) в Российской Федерации оказалась на критическом этапе развития, что требует пристального внимания экспертного сообщества. С одной стороны, государство декларирует приоритет поддержки этого сектора, о чем свидетельствует национальный проект «Эффективная и конкурентная экономика» с выделением 308,8 млрд рублей. С другой стороны, рост процентных ставок, ужесточение банками условий андеррайтинга и увеличение просроченной задолженности МСП до 749,2 млрд рублей ставят под сомнение устойчивость финансового плеча сектора. И что из этого следует? Крайне высокая стоимость фондирования и дефицит ликвидности угрожают самому существованию многих малых предприятий, не имеющих сверхвысокой маржинальности.

Актуальность настоящего исследования обусловлена необходимостью комплексного, академически строгого анализа сущности, динамики и барьеров в системе кредитования МСП, а также систематизации и критической оценки эффективности новейших механизмов государственной поддержки, включая «зонтичные» поручительства Корпорации МСП и регуляторные меры 2025 года (например, введение кредитных каникул).

Цель работы — на основе комплексного анализа теоретико-правовых основ, актуальных статистических данных (2025 г.) и передовых банковских технологий разработать систему научно обоснованных рекомендаций по совершенствованию кредитования субъектов МСП в Российской Федерации.

Для достижения поставленной цели в работе последовательно решаются следующие задачи:

1. Систематизировать правовую базу МСП и классифицировать основные банковские кредитные продукты.
2. Раскрыть методологические аспекты оценки кредитного риска, включая роль современных скоринговых моделей.
3. Проанализировать динамику кредитного портфеля МСП за 2024–2025 годы, выявить ключевые системные проблемы (риск, ставка, залог).
4. Оценить эффективность действующих механизмов государственной поддержки.
5. Разработать стратегические направления и конкретные предложения для повышения доступности и качества финансирования МСП.

Структура работы соответствует требованиям академического исследования и включает три раздела: Теоретико-правовые основы (Глава 1), Анализ современного состояния и системных проблем (Глава 2) и Стратегические направления совершенствования и рекомендации (Глава 3).

Организация ипотечного жилищного кредитования в коммерческих ...

... Сущность, принципы и функции ипотечного кредитования Ипотечное жилищное кредитование (ИЖК) представляет собой долгосрочное целевое кредитование физических лиц на приобретение или ... банковское присутствие ограничено, а ЦБ РФ сразу установил меры поддержки для адаптации новых игроков: мораторий на применение ограничения полной ... Настоящее исследование представляет собой комплексный анализ организации ...

Теоретико-правовые основы и механизмы кредитования МСП (Глава 1)

Правовое регулирование и роль малого бизнеса в экономике РФ

Правовое поле, регулирующее деятельность субъектов малого и среднего предпринимательства, имеет фундаментальное значение для понимания механизмов их финансирования. Базовым документом выступает Федеральный закон от 24 июля 2007 г. № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации».

Закон № 209-ФЗ не только определяет критерии отнесения хозяйствующих субъектов (юридических лиц и индивидуальных предпринимателей) к категориям микро-, малых и средних предприятий (по численности сотрудников и лимитам дохода), но и закрепляет основные цели и принципы государственной политики в этой сфере. Это законодательное регулирование обеспечивает прозрачность для банков, которые, работая с МСП, получают доступ к специальным программам рефинансирования и гарантий.

На начало 2025 года в России насчитывалось 6,59 млн субъектов МСП, обеспечивающих занятость более 28 млн человек. Однако, несмотря на декларируемый приоритет, доля сектора МСП в ВВП России составляет около 20%. Это критически низкий показатель в сравнении с развитыми экономиками, где этот уровень достигает 50–60%. Такая диспропорция подчеркивает не только потенциал роста, но и необходимость активной финансовой поддержки, в частности, через доступное кредитование, чтобы сектор мог стать полноценным драйвером экономического развития.

Классификация и особенности основных видов заемного финансирования

Кредитование МСП не ограничивается одним унифицированным продуктом; оно представляет собой диверсифицированный набор финансовых инструментов, адаптированных под специфические потребности бизнеса на разных стадиях жизненного цикла.

Вид кредита	Назначение	Особенности и риск-профиль
Овердрафт	Покрытие краткосрочных кассовых разрывов, управление ликвидностью.	Краткосрочный, нецелевой. Обеспечивается оборотами по расчетному счету. Высокий риск, высокая ставка.
Кредитная линия	Финансирование текущей деятельности (оборотные средства).	Может быть возобновляемой (лимит восстанавливается по мере погашения) или невозобновляемой. Гибкость использования средств.
Инвестиционный кредит	Приобретение основных средств (оборудование, недвижимость), расширение производства.	Долгосрочный, целевой. Требует подробного бизнес-плана. Обеспечением часто выступает приобретаемое имущество (залог).
Кредит на исполнение контракта	Финансирование работ по выигранному тендеру (по 44-ФЗ или 223-ФЗ) до получения оплаты от заказчика.	Целевой. Сроки погашения привязаны к условиям контракта. Высокая надежность при работе с госзаказчиками.
Факторинг	Финансирование под уступку денежного требования (дебиторская задолженность).	Не является классическим кредитом. Позволяет оперативно получить до 90% суммы отгрузки, улучшая ликвидность.

В качестве примера адаптации банковских продуктов к потребностям микро- и малого бизнеса можно привести кредитную бизнес-карту ВТБ. Этот продукт сочетает удобство розничного инструмента с функционалом корпоративного кредита, предлагая лимит до 3 млн рублей и беспроцентный период до 55 дней. Такие инструменты нацелены на оперативное закрытие небольших, но критичных финансовых нужд без сложной процедуры оформления классического кредита, демонстрируя стремление банков упрощать процессы для небольших клиентов.

Современные модели оценки кредитного риска и скоринга

В условиях повышенной неопределенности и роста просроченной задолженности (5,5% от портфеля) качество оценки кредитного риска становится ключевым фактором прибыльности банка. Для МСП, как правило, применяются сложные, динамические скоринговые модели, отличные от тех, что используются для крупного бизнеса или розничных клиентов.

Кредитный скоринг МСП — это статистический метод, позволяющий присвоить потенциальному заемщику балл, отражающий вероятность его дефолта в течение заданного периода. Модели строятся на основе финансовой отчетности, истории расчетов, данных о счетах в других банках, налоговой нагрузке и, все чаще, нефинансовых данных (поведенческие факторы, данные из социальных сетей и прочее).

Для оценки качества и дискриминирующей способности скоринговой модели в банковском секторе РФ критически важен коэффициент Gini (Джини).

Коэффициент Джини (индекс нечистоты) — это мера, показывающая, насколько хорошо модель способна разделить "хороших" заемщиков (которые вернут долг) от "плохих" (которые допустят дефолт).

Он измеряется от 0 (отсутствие ранжирующей способности) до 1 (идеальная способность).

Методологическое требование: Значение Gini > 0,45 считается в практике российского банковского сектора показателем высокой точности и адекватной дискриминирующей способности скоринга.

Недоработанная скоринговая система генерирует значительные риски. Наиболее опасны ошибки II рода (Type II Error) — ситуации, когда модель ошибочно классифицирует потенциально дефолтного заемщика как надежного ("ложноположительный" результат).

Такие ошибки приводят к прямым кредитным потерям банка и росту просроченной задолженности, что напрямую наблюдается в статистике 2025 года. Именно поэтому инвестиции в совершенствование скоринга, включая методы машинного обучения (ML) и искусственного интеллекта (AI), являются стратегическим приоритетом для ведущих кредитных организаций.

Анализ современного состояния и системных проблем рынка кредитования МСП (Глава 2)

Динамика и структура кредитного портфеля МСП в 2024–2025 годах

Рынок кредитования МСП демонстрирует противоречивую картину, где номинальный рост портфеля маскирует замедление реального кредитования и рост рисков. Что важный нюанс здесь упускается? Номинальные цифры искажены за счет крупных компаний, формально отнесенных к МСП, тогда как микро- и малый бизнес испытывает дефицит доступных средств.

По состоянию на 1 августа 2025 года, совокупная задолженность субъектов МСП перед кредитными организациями достигла исторического максимума — 13,6 трлн рублей. Однако годовой темп прироста этого портфеля в 2024 году составил всего 4%, если исключить из расчетов так называемых «квазиМСП» — крупные компании, которые формально подпадают под критерии МСП. Это свидетельствует о стагнации в сегменте реального малого и микробизнеса, для которого высокая стоимость заимствований стала неподъемной.

Наиболее тревожным индикатором является ухудшение качества портфеля:

Показатель	Значение (01.08.2025)	Динамика с начала года
Объем просроченной задолженности (NPL)	749,2 млрд рублей	Рост на 17,1%
Доля NPL в общем объеме задолженности	5,5%	Увеличение

Рост просрочки на 17,1% с начала года является прямым следствием ужесточения макроэкономических условий и, как следствие, снижения финансовой устойчивости заемщиков.

Структура кредитного портфеля по отраслям остается традиционной, отражая сектора, наиболее зависимые от оборотного капитала:

• Торговля: 29,6%
• Строительство: 17,2%
• Научно-технические услуги: 16,8%

Доминирование торговли в структуре кредитования указывает на высокую долю краткосрочных, оборотных кредитов, тогда как доля долгосрочных инвестиционных проектов, необходимых для структурной перестройки экономики, остается недостаточной.

Ключевые барьеры и влияние макроэкономических факторов

Главным системным барьером, препятствующим развитию кредитования МСП в 2025 году, является беспрецедентно высокий уровень процентных ставок, напрямую обусловленный жесткой монетарной политикой Банка России.

По состоянию на 8 октября 2025 года, Ключевая ставка Банка России составляет 17,00% годовых. Эта ставка служит бенчмарком для определения стоимости ресурсов на межбанковском рынке, и, соответственно, для конечной ставки кредитования.

В результате, средневзвешенная процентная ставка по кредитам для МСП достигла критических значений:

• Краткосрочные кредиты (до 1 года): 22,85% годовых (июль 2025 г.).
• Долгосрочные кредиты (свыше 1 года): 18% годовых (июль 2025 г.).

Ставка в 22,85% делает практически нерентабельным любой бизнес-проект, кроме тех, которые имеют сверхвысокую маржинальность. Высокая стоимость фондирования не только сокращает спрос на новые кредиты, но и ухудшает обслуживание уже имеющихся долгов, что напрямую отражается в росте просроченной задолженности. Разве не очевидно, что без снижения стоимости фондирования говорить о масштабном восстановлении кредитования и росте инвестиций в сектор невозможно?

На фоне повышенных рисков и высоких ставок банки вынуждены ужесточать условия выдачи новых займов. Это выражается в требовании более ликвидного и большего по объему залогового обеспечения, более жестких требованиях к показателям долговой нагрузки (ПДН) и более тщательном андеррайтинге. Как следствие, значительная часть потенциально жизнеспособных малых предприятий, не имеющих достаточного залога или безупречной кредитной истории, остается за пределами доступа к банковскому финансированию.

Анализ механизмов государственной поддержки и их эффективности

Государство активно пытается компенсировать рыночные барьеры (дефицит залога и высокую стоимость кредитов) через механизм целевой поддержки. Ключевая роль в этом принадлежит Национальной гарантийной системе (НГС), возглавляемой АО «Корпорация «МСП» и включающей АО «МСП Банк» и региональные гарантийные организации (РГО).

Основным и наиболее эффективным инструментом является предоставление так называемых «зонтичных» поручительств.

Этот механизм позволяет Корпорации МСП выступать гарантом перед банком, покрывая до 50% от суммы кредита, если у заемщика недостаточно собственного залога. Максимальная сумма поручительства может достигать 1 млрд рублей, при этом общий лимит кредита, обеспеченного таким поручительством, составляет 2 млрд рублей.

Эффективность механизма:
С момента запуска «зонтичных» поручительств в 2021 году, МСП смогли привлечь более 1,1 трлн рублей финансирования. Ключевой индикатор эффективности, демонстрируемый Корпорацией МСП, показывает, что на каждый рубль государственной поддержки было привлечено 40 рублей заемного финансирования. Это подтверждает, что механизм успешно выполняет функцию катализатора, позволяя банкам работать с более высоким кредитным плечом в сегменте, который ранее был им недоступен из-за залогового дефицита, и именно в этом заключается его ключевая ценность.

Таким образом, государственная поддержка сегодня сфокусирована не только на удешевлении (через субсидирование), но и на снижении риска для банков, что является единственным способом поддержания кредитования в условиях высоких ставок.

Стратегические направления совершенствования и рекомендации (Глава 3)

Повышение доступности финансирования через льготные программы и регуляторные меры

Для обеспечения устойчивости и роста сектора МСП в ближайшей перспективе необходимо сосредоточить усилия на двух взаимосвязанных направлениях: снижение долговой нагрузки и целевое субсидирование. В этом нам поможет Программа стимулирования кредитования.

1. Максимальная реализация потенциала Программы стимулирования кредитования (ПСК)

ПСК, реализуемая Банком России и Корпорацией МСП, является ключевым инструментом удешевления кредитов. В рамках этой программы для инвестиционных проектов в приоритетных отраслях (производство, IT) устанавливается ограничение по максимальной конечной ставке для заемщика.

Расчет максимальной ставки ПСК (на 08.10.2025):
Формула: Максимальная ставка = Ключевая ставка Банка России + 2,75 процентных пункта
Исходные данные: Ключевая ставка = 17,00% годовых.
Расчет: 17,00% + 2,75% = 19,75%
Таким образом, максимальная конечная ставка для заемщиков составляет 19,75% годовых.

Рекомендация: Необходимо расширить перечень приоритетных отраслей ПСК и упростить административные процедуры для банков, чтобы максимально быстро довести субсидированный ресурс до конечного потребителя, так как даже ставка 19,75% значительно ниже рыночной (22,85% по краткосрочным кредитам).

2. Использование регуляторного инструментария для снижения долговой нагрузки

С октября 2025 года вступает в силу новая важная мера — возможность оформления кредитных каникул для субъектов МСП и самозанятых сроком до полугода раз в пять лет.

Это не финансовое субсидирование, а регуляторный инструмент, который дает бизнесу временную передышку для восстановления финансовой устойчивости в кризисных ситуациях. Банкам необходимо активно информировать своих клиентов о данной возможности, чтобы предотвратить рост просроченной задолженности и дефолты в сегментах, наиболее чувствительных к высокой ключевой ставке (например, в торговле).

Цифровизация, риск-менеджмент и развитие "Инвестиционного лифта"

Развитие системы кредитования невозможно без глубокой модернизации банковских технологий и стратегического пересмотра подходов к финансированию быстрорастущих, но рискованных компаний.

Совершенствование скоринговых систем:
Для повышения точности оценки риска необходимо внедрение более сложных моделей, основанных на машинном обучении (AI), которые могут обрабатывать неструктурированные данные и прогнозировать финансовую устойчивость с учетом сценарного макроэкономического прогноза.

Критически важно не просто создать модель, но и постоянно проводить оптимизацию выбора Gini-модели. Цель — не просто улучшить коэффициент Джини, но и обеспечить, чтобы улучшение ранжирующей способности приводило к увеличению чистого приведенного дохода (NPV) банка. Модель должна не только правильно отсекать "плохих" заемщиков, но и не допускать излишнего отсева "хороших" заемщиков с высоким потенциалом, иначе банк теряет прибыль.

Развитие "Инвестиционного лифта" для МТК:
Традиционное банковское кредитование плохо подходит для финансирования инновационных и высокотехнологичных компаний (МТК), которые часто не имеют достаточного залога, но обладают высоким потенциалом роста. Государственная стратегия развития МСП нацелена на создание «инвестиционного лифта», включающего инструменты долевого финансирования:

1. Краудфандинг и краудинвестинг: Размещение долевых и долговых инструментов МСП на цифровых платформах.
2. Выход на IPO: Создание условий для выхода на фондовый рынок для привлечения венчурного капитала и финансирования роста.

Эта стратегия напрямую связана с главной целью Корпорации МСП — «выращиванием» бизнеса, то есть стимулированием перехода предприятий в более крупные категории. Анализ показывает, что предприниматели, получившие комплексную господдержку, демонстрируют в 2–3 раза более быстрый рост доходов и числа рабочих мест, что подтверждает эффективность целенаправленного, а не массового финансирования.

Перспективные целевые программы 2025–2026 годов

Стратегические приоритеты на 2025–2026 годы четко обозначены: обеспечение технологического суверенитета и импортозамещение в несырьевом секторе. Эти цели должны быть поддержаны новыми, узкоспециализированными кредитными программами.

1. Стимулирование технологического суверенитета

Запланированный запуск совместной с Минпромторгом РФ программы для МСП в сфере станкостроения и робототехники является критически важным. Льготное финансирование должно быть направлено на приобретение российского программного обеспечения (ПО) и оборудования, обеспечивая тем самым внутренний спрос и снижая зависимость от импорта.

2. Поддержка регионального развития

Необходимо запустить целевые программы для резидентов особых экономических зон (ОЭЗ) и моногородов. В этих регионах высоки социальные риски, и льготное кредитование здесь должно сопровождаться особыми условиями гарантий (например, повышенное покрытие поручительством до 70%) и сниженными требованиями к собственному капиталу, стимулируя создание рабочих мест в депрессивных регионах.

Эти меры позволят не только повысить доступность финансирования, но и обеспечить соответствие кредитной политики стратегическим задачам государства.

Заключение

Система кредитования малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации по состоянию на 2025 год представляет собой сложное переплетение рыночных барьеров и интенсивных государственных мер поддержки.

Теоретические выводы: Правовая основа, закрепленная ФЗ № 209-ФЗ, определяет МСП как приоритетный объект государственной политики, однако доля сектора в ВВП (около 20%) указывает на значительный нереализованный потенциал. Банковские продукты (овердрафт, инвесткредит) имеют четкую целевую направленность, а эффективность их выдачи критически зависит от качества скоринговых моделей, где минимально приемлемый уровень ранжирующей способности определяется коэффициентом Gini > 0,45.

Аналитические выводы: Рынок сталкивается с серьезными проблемами, вызванными макроэкономическими факторами. Совокупная задолженность достигла 13,6 трлн рублей, при этом критически выросла просроченная задолженность (5,5%).

Главный барьер — высокая стоимость заимствований: средняя ставка по краткосрочным кредитам превышает 22,85%, что является прямым следствием высокой Ключевой ставки (17,00%). Государственная поддержка, особенно механизм «зонтичных» поручительств, демонстрирует высокую эффективность, привлекая 40 рублей банковского финансирования на 1 рубль господдержки, компенсируя дефицит залога.

Рекомендательные выводы: Для совершенствования системы кредитования необходим комплекс мер:

1. Целевое удешевление: Активное использование ПСК, обеспечивающее максимальную ставку 19,75% для приоритетных проектов.
2. Регуляторная гибкость: Применение новых мер, таких как кредитные каникулы (с октября 2025 г.), для снижения долговой нагрузки.
3. Технологическое развитие: Непрерывное совершенствование AI-скоринга с целью оптимизации Gini-моделей для максимизации чистого приведенного дохода банка.
4. Развитие капитала: Стимулирование инструментов долевого финансирования («Инвестиционный лифт») для МТК и поддержка стратегии «выращивания» бизнеса, демонстрирующей 2-3-кратный рост доходов при господдержке.
5. Новые программы: Запуск специализированных льготных программ для поддержки технологического суверенитета (станкостроение) и регионального развития (моногорода).

Таким образом, цель курсовой работы достигнута: проведен комплексный анализ системы кредитования МСП в РФ, выявлены ключевые проблемы 2025 года и предложены конкретные, основанные на данных рекомендации по ее совершенствованию.

Список использованной литературы

1. В Корпорации МСП рассказали об инструментах развития малого и среднего бизнеса в 2025 году [Электронный ресурс] // Корпорация МСП. URL: https://corpmsp.ru (дата обращения: 08.10.2025).
2. Взаимосвязь финансового результата банка и качества моделей кредитного скоринга [Электронный ресурс] // Econs.online. URL: https://econs.online (дата обращения: 08.10.2025).
3. ВТБ запустил кредитные бизнес-карты для предпринимателей [Электронный ресурс] // Ульяновская правда. URL: https://ulpravda.ru (дата обращения: 08.10.2025).
4. Виды кредитов для малого бизнеса: какой выбрать [Электронный ресурс] // Roseltorg. URL: https://roseltorg.ru (дата обращения: 08.10.2025).
5. Государственные меры поддержки для малого и среднего бизнеса в 2025 году [Электронный ресурс] // Esphere.ru. URL: https://esphere.ru (дата обращения: 08.10.2025).
6. Кредитование юридических лиц и индивидуальных предпринимателей в августе 2025 года [Электронный ресурс] // Банк России. URL: https://cbr.ru (дата обращения: 08.10.2025).
7. Льготные кредиты в ВТБ — 5 кредитов для малого бизнеса, самозанятых и ИП [Электронный ресурс] // Banki.ru. URL: https://banki.ru (дата обращения: 08.10.2025).
8. Льготные программы кредитования и займы [Электронный ресурс] // Корпорация МСП. URL: https://corpmsp.ru (дата обращения: 08.10.2025).
9. Меры поддержки для МСП и самозанятых в 2025-2026 годах [Электронный ресурс] // Banki.ru. URL: https://banki.ru (дата обращения: 08.10.2025).
10. Объем кредитования МСП в июле снизился на 17%, просрочка растет [Электронный ресурс] // РВЗ РУС. URL: https://rvzrus.ru (дата обращения: 08.10.2025).
11. Поддержка малого и среднего бизнеса, льготы для МСП, кредитование [Электронный ресурс] // Центральный банк Российской Федерации. URL: https://cbr.ru (дата обращения: 08.10.2025).
12. Приоритеты расставлены. Как помогут малому и среднему бизнесу в этом году [Электронный ресурс] // Экономическая газета. URL: https://eg-online.ru (дата обращения: 08.10.2025).
13. Просроченные кредиты малого бизнеса достигли рекордной с довоенного времени суммы [Электронный ресурс] // The Moscow Times. URL: https://moscowtimes.ru (дата обращения: 08.10.2025).
14. Рынок кредитования МСБ по итогам 2024 года и прогноз на 2025-й: ставки сделаны, ставок меньше нет [Электронный ресурс] // RAEX Rating Review. URL: https://raexpert.ru (дата обращения: 08.10.2025).
15. Скоринговая модель кредитования малого бизнеса и ее совершенствование в Российской Федерации [Электронный ресурс] // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru (дата обращения: 08.10.2025).
16. Федеральный закон от 24.07.2007 N 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» (с изменениями и дополнениями) [Электронный ресурс] // Гарант. URL: https://garant.ru (дата обращения: 08.10.2025).