Лизинг как метод инвестирования

Курсовая работа

В современных экономических условиях усиление факторов неопределенности в развитии экономики способствует повышению интереса к различным видам предпринимательства, в том числе к инвестиционной деятельности. Большинство экономически развитых стран, пытаясь выйти из экономического кризиса, активизировали инвестиционную деятельность и решили проблемы резкого повышения конкурентоспособности продукции. В этой связи использование разнообразных форм экономических отношений, в частности лизинга, представляющего собой форму временного пользования и владения имуществом, приобретает все большую актуальность для создания условий по привлечению капитала в жизненно важные отрасли экономики, рациональному использованию финансовых, материальных и трудовых ресурсов, обеспечению поддержки малого предпринимательства.

Предпринимательская деятельность на рынке лизинговых услуг является мощным импульсом для структурных изменений форм и методов управления, технического перевооружения сферы производства и обращения, исследования и внедрения различных видов инвестиционного финансирования.

Разнообразие видов лизинговых отношений позволяет не только активизировать инвестиционные процессы на предприятии, но и улучшить финансово-экономические показатели его деятельности за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств, сокращения излишних запасов, увеличения скорости реализации продукции. В современных экономических условиях, когда многие предприятия сталкиваются с проблемой неплатежей и высоких цен на свою продукцию, поиска поставщиков сырья и материалов, коммерческим субъектам необходимо не только выживать, но и развивать свой бизнес.

Целью данной курсовой работы является создание более полного представления о лизинге и перспективах его развития в РФ.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

  • во-первых, определить понятие, сущность и основные функции лизинга;
  • во-вторых, дать характеристику основным видам лизинга;
  • в-третьих, проанализировать преимущества и недостатки лизинга как инвестиционной деятельности;
  • в-четвертых, проанализировать современное состояние рынка лизинга в РФ и выявить основные направления его развития.

1 ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ О ЛИЗИНГЕ

1.1 Понятие, сущность и функции лизинга

Многие предприятия в настоящее время не имеют возможности проводить модернизацию, так как это требует значительных инвестиций. Многие хорошие проекты не были реализованы только из-за отсутствия ликвидных гарантий для получения кредита. В этих и многих других случаях лизинг является альтернативным источником финансирования.

4 стр., 1726 слов

Международный лизинг и его роль в современной экономике

... лизинга и некоторыми его характеристиками. Причины активизации международной лизинговой деятельности в современной мировой экономике можно разделить на две группы: объективные (связанные с закономерностями и особенностями мирового экономического ... частью стабилизации и развития экономики многих стран. Темпы роста объемов лизинга в них значительно превышают темпы ... 1.2. Основные предпосылки развития ...

Для заключения сделки по аренде необязательно иметь при себе большую сумму денег. Главным условием является финансовая стабильность клиента в будущем. С каждым годом, услуги, предлагаемые клиентам лизинговыми компаниями, становятся все разнообразнее [2].

Таким образом, лизинг – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Лизинговая сделка — совокупность договоров, необходимых для реализации лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга.

Суть лизинга заключается в том, что компания или бизнес, потенциальный лизингополучатель, не имеющий свободных финансовых ресурсов, обращается в лизинговую компанию с коммерческим предложением о заключении лизинговой сделки. В соответствии с этой сделкой арендатор выбирает продавца, который производит или владеет требуемой недвижимостью, а арендодатель покупает недвижимость и передает ее арендатору во временное владение и использование в качестве арендной платы, установленной в договоре аренды. В зависимости от условий договора, по окончании срока его действия, имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя [3-4].

Лизинг считается одним из видов предпринимательской деятельности, например инвестиционным. Это позволяет, не имея достаточно больших финансовых ресурсов, обновлять основные фонды, приобретать современное оборудование и снижать убытки от его морального износа. Лизинг как инвестиционный инструмент очень мобильный и эффективный. Это явилось причиной его широкого развития и распространения как предпринимательства [4].

Функции лизинга

Выделяют четыре основных функции лизинга:

Финансовая функция выражается в освобождении производителя товаров от единовременной выплаты полной стоимости необходимых средств производства и в предоставлении долгосрочной ссуды.

Продуктивная функция лизинга заключается в быстром решении производственных проблем за счет временного использования, а не в покупке дорогостоящего и устаревшего оборудования. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, НТП. При полном лизинге передача имущества может сопровождаться широким сервисом: техобслуживание, страхование, обеспечение сырьем, рабочей силой и т.д.

Функция продаж — расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта. Привлечение к аренде тех, кто не может сразу купить ту или иную недвижимость.

Функция получения налоговых и амортизационных льгот имеет следующие особенности:

16 стр., 7818 слов

Лизинг как инструмент предпринимательской деятельности

... изменений и дополнений в Федеральный закон "О финансовой аренде (лизинге)". Сферой применения закона является лизинг имущества, относящегося к непотребляемым вещам (кроме земельных участков и других ... лизингу тысячелетнюю историю, ссылаясь на то, что отдельные элементы лизинговых отношений можно встретить в законодательствах древних государств (Вавилон, Шумер), а раскрытие сущности лизинговой сделки ...

  • а) взятое по лизингу имущество может не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем;
  • б) лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что соответственно снижает налогооблагаемую прибыль;
  • в) применение ускоренной амортизации, исчисляемой не на базе срока службы объекта лизинга, а исходя из срока контракта, снижает облагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества [5].

Лизинг используется как эффективная альтернатива приобретению недвижимости и, исходя из приобретенного права на ее использование, позволяет получать прибыль.

Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

Задачами развития лизинга в России, стоящими пред экономикой страны, являются обновление производственных фондов, повышение конкурентоспособности продукции и эффективности инвестиций.

Как и любая другая финансовая операция, лизинг сопряжен с определенной степенью риска для каждой стороны арендных отношений. Тем не менее, в России лизинг позволяет продавцам увеличить объем своих продаж, предоставляет лизингополучателям механизм приобретения крайне необходимых для них активов и через капиталовложения стимулирует экономику [5-6].

1.2 История развития лизинга: мировая практика и российская специфика

Первые в мире сделки, подобные лизингу, были зарегистрированы около 4000 лет назад, но они имели мало общего с лизинговыми сделками в современном понимании. По мнению историков и экономистов, сделки аренды были заключены задолго до начала новой эры в древнем государстве Шумер.

Историки утверждают, что Аристотель коснулся идеи лизинга в трактате “Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности”, написанном около 350 г. до н.э. Суть того, что сегодня Аристотель называет лизингом, сводится к такому виду бизнеса, в котором вовсе не обязательно владеть активом для получения дохода, достаточно иметь право использовать его и получать от этого прибыль. Основные положения, выраженные Аристотелем, четко отражены в схеме арендной деятельности. Действительно, если предприниматель по финансовым или другим экономическим соображениям не может стать собственником имущества, то он может получить его для использования у лизингодателя (собственника), а в результате эксплуатации имущества получить соответствующий доход. Английский автор Т. Кларк утверждает, что лизинг был известен задолго до того, как жил Аристотель: он находит несколько положений о лизинге в законах Хаммурапи, принятых около 1760 г. до н.э. Римская империя также не осталась в стороне от проблем лизинга — они нашли своё отражение в Иституциях Юстиана [7-8].

Позже, в Венеции уже в XI в. существовали сделки, схожие с лизинговыми операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания “чугунные ценности” возвращались их владельцам, которые вновь сдавали их в аренду [7-8].

Термин «лизинг» происходит от английского глагола «to lease», что означает «сдавать в аренду», «сдавать в аренду». В английском юридическом языке слово «лизинг» обозначает как традиционную аренду собственности, так и саму аренду как вид аренды. именно это последнее значение стало более распространенным в мире.

36 стр., 17827 слов

Правовое регулирование лизинга по гражданскому законодательству

... обязательство, сосредоточены в главе 34 ГК РФ, в параграфе, именуемом "Финансовая аренда (лизинг)". Стабильное развитие лизинговых отношений и увеличение на этом фоне лизинговых операций ... уровня режимов правового обеспечения лизинговых отношений: страны, имеющие специальные законы, регулирующие лизинговые сделки (Франция, Бельгия, Италия и др.); страны, имеющие специальные законодательные акты ( ...

В начале XIX в. в Англии с развитием промышленности, увеличением производства различных видов оборудования возросло количество товаров, сдаваемых в лизинг. Особую роль в этом сыграло развитие железнодорожного транспорта и угольной промышленности. Первоначально владельцы угольных шахт покупали вагоны для перевозки угля, однако вскоре стали очевидны недостатки и невозможность таких приобретений. Увеличивалась добыча угля, открывались новые шахты, требовалось все больше и больше вагонов. Малый бизнес решил воспользоваться этой ситуацией и сделать выгодное вложение. Они покупали железнодорожные вагоны для угля и сдавали их в лизинг. Начали появляться компании, единственной целью которых была аренда вагонов. При составлении договора они включали право покупки, которое предоставляется пользователю в конце срока аренды. Такие сделки получили название договоров аренды-продажи.

Первое известное употребление термина “лизинг” относится к 1877 году, когда телефонная компания “Белл” приняла решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду, то есть устанавливать оборудование в доме или офисе клиента только на основе арендной платы. Эта операция оказала сильное воздействие не только на развитие связи. Интересуясь прибылями от предоставления конкретных финансовых услуг в то время, производители новых технологий также были заинтересованы в защите своих патентованных технологий, встроенных в новые машины. Поэтому многие высоко оценили аренду оборудования, которая позволяет им, в отличие от простой продажи, защитить свою монополию на использование ноу-хау”.

В США, как и в Англии, начинает развиваться лизинг в сфере железнодорожного транспорта. Отцом американского лизинга считается Генри Шонфельд, организовавший в 1952 г. компанию для одной конкретной сделки. Убежденный, что эта форма наполнена множеством нераскрытых возможностей, он стал организатором известной американской лизинговой компании United States Leasing Corp.» [8].