Кредитная политика коммерческих банков Казахстана: адаптация к цифровой трансформации и новым экономическим реалиям (2025)

метки: Финансовый, Кредитный, Кредит, Казахстан, Сектор, Портфель, Банковский, Кредитование

Банковский сектор Казахстана, продемонстрировавший к началу 2025 года впечатляющий рост активов до 61 559 млрд тенге и чистую прибыль в 2,6 трлн тенге за 2024 год, находится на переломном этапе своего развития. Эти цифры — не просто показатели успешности, но и свидетельство глубоких структурных изменений, которые переживает вся финансовая система страны. В условиях глобальной экономической нестабильности, стремительной цифровой трансформации и постоянно меняющейся регуляторной среды, кредитная политика коммерческих банков становится ключевым фактором, определяющим не только их собственную устойчивость, но и макроэкономическую стабильность всей республики.

От того, насколько эффективно банки адаптируются к новым вызовам, внедряют инновационные решения и управляют рисками, зависит их способность выступать надежным финансовым посредником, способствующим развитию реального сектора экономики и повышению благосостояния населения.

Настоящее исследование ставит своей целью всесторонний и глубокий анализ кредитной политики коммерческих банков Казахстана в контексте современных экономических реалий и беспрецедентной скорости цифровой трансформации. Мы рассмотрим, как формируются и реализуются кредитные стратегии, какие законодательные и нормативные изменения влияют на их функционирование, и как банки используют передовые технологии, такие как искусственный интеллект и большие данные, для оптимизации процессов и управления рисками. Особое внимание будет уделено динамике и структуре кредитного портфеля, анализу проблем и перспектив развития как розничного, так и корпоративного кредитования, а также влиянию макроэкономических факторов на финансовую устойчивость банковского сектора.

Структура работы разработана таким образом, чтобы обеспечить максимальную глубину академического исследования. Она охватывает теоретические основы кредитной политики, эмпирический анализ текущего состояния и динамики банковского сектора с использованием новейших статистических данных (до конца 2024 – начала 2025 года), детальное рассмотрение регуляторных инноваций, включая новый Закон о банках, принятый в октябре 2025 года, а также перспективы внедрения ESG-принципов и дальнейшей цифровизации. Это позволит не только актуализировать существующие знания, но и предложить практические рекомендации для совершенствования кредитной политики, направленные на укрепление конкурентоспособности и устойчивости финансовой системы Казахстана.

Теоретические основы кредитной политики и управления рисками

Эффективность кредитной деятельности коммерческого банка неразрывно связана с качеством и продуманностью его кредитной политики. Это не просто набор правил, а стратегический компас, указывающий направление развития банка на рынке кредитных услуг. Понимание сущности и принципов кредитной политики, а также классификации кредитов и связанных с ними рисков, является фундаментальным для любого глубокого анализа банковского сектора.

Денежно-кредитная политика ФРС США в посткризисную эпоху (2008-2025 ...

... кризиса 2008 года, в результате масштабных программ QE, банковская система США оказалась перенасыщена ликвидностью. Этот избыток ... — провести глубокий, структурированный анализ современной денежно-кредитной системы США, сфокусировавшись на эволюции целей, инструментов ... например, по ставке FFR) позволяет проводить антициклическую политику, которая может быть политически непопулярна, но необходима ...

Сущность и принципы кредитной политики коммерческого банка

Кредитная политика коммерческого банка представляет собой совокупность стратегических установок, принципов и методов, определяющих подходы банка к формированию и управлению своим кредитным портфелем. Ее сущность заключается в обеспечении баланса между доходностью, риском и ликвидностью, что является краеугольным камнем успешной банковской деятельности.

Основные функции кредитной политики:

• Стратегическое планирование: Определение приоритетных сегментов рынка (розничное, корпоративное, МСБ), видов кредитных продуктов и географии присутствия.
• Управление рисками: Установление лимитов кредитования, разработка критериев оценки кредитоспособности заемщиков, создание системы мониторинга и контроля кредитного портфеля.
• Регулирование процентных ставок: Формирование ценовой политики по кредитным продуктам с учетом рыночных условий, стоимости привлечения ресурсов и уровня риска.
• Оптимизация ресурсной базы: Согласование объемов и сроков привлекаемых ресурсов с потребностями в кредитовании.
• Обеспечение прибыльности: Цель любой кредитной политики — максимизация прибыли при заданном уровне риска.

Место кредитной политики в общей стратегии банка трудно переоценить. Она является одним из ключевых элементов, через который банк реализует свои глобальные цели, будь то наращивание рыночной доли, повышение рентабельности или укрепление финансовой устойчивости. Без четко сформулированной и последовательно реализуемой кредитной политики банк рискует столкнуться с неконтролируемым ростом проблемных активов, потерей ликвидности и, в конечном итоге, угрозой для своей стабильности. Почему же в современных условиях, когда рыночная среда характеризуется высокой степенью неопределенности и быстрым развитием технологий, гибкая и адаптивная кредитная политика становится еще более критичной?

Классификация кредитов и кредитных рисков

Для эффективного управления кредитным портфелем необходимо четко понимать разнообразие кредитных продуктов и характер сопутствующих им рисков.

Классификация кредитов:

Кредиты можно классифицировать по множеству признаков:

• По субъектам кредитования:
  • Корпоративные кредиты: Предоставляются юридическим лицам (предприятиям, организациям) для финансирования их текущей деятельности, инвестиционных проектов, пополнения оборотного капитала.
  • Розничные кредиты (населению): Выдаются физическим лицам на потребительские нужды, покупку недвижимости (ипотека), автомобилей, образовательные цели и т.д.
  • Межбанковские кредиты: Предоставляются одним банком другому для управления ликвидностью.
• По срокам:
  • Краткосрочные: До 1 года (например, овердрафт, краткосрочные пополнения оборотного капитала).
  • Среднесрочные: От 1 года до 3-5 лет (инвестиционные кредиты, автокредиты).
  • Долгосрочные: Свыше 3-5 лет (ипотечные кредиты, крупные инвестиционные проекты).
• По обеспечению:
  • Обеспеченные: Имеют залог (недвижимость, транспорт, оборудование, ценные бумаги) или гарантию третьей стороны.
  • Необеспеченные: Выдаются под обязательство заемщика (например, потребительские кредиты без залога).
• По целевому назначению: Потребительские, ипотечные, инвестиционные, на пополнение оборотного капитала, проектное финансирование и т.д.
• По валюте: В национальной валюте (тенге) и в иностранной валюте.

Кредитные риски:

Денежно-кредитная политика Национального Банка Казахстана (2020–2025): ...

... действий НБ РК с рекомендациями международных институтов и лучшими практиками центральных банков. Архитектура денежно-кредитной политики НБ РК и ее инструментарий Ключевой задачей ДКП в Казахстане является ... партнеров, потребовали от НБ РК максимальной гибкости и жесткости в реализации денежно-кредитной политики (ДКП). Однако, несмотря на переход к режиму ИТ и решительное повышение базовой ...

Кредитный риск – это вероятность того, что заемщик не выполнит свои обязательства по возврату основного долга и/или процентов в установленные сроки. Это наиболее значимый риск для коммерческих банков. Основные категории кредитных рисков включают:

• Риск невозврата основного долга: Прямой риск потерь в случае дефолта заемщика.
• Риск просрочки платежей: Риск, связанный с несвоевременным исполнением обязательств, что ведет к потере процентных доходов и росту операционных расходов банка.
• Риск обесценения залога: Вероятность снижения рыночной стоимости залогового имущества, что уменьшает покрытие кредита.
• Риск концентрации: Чрезмерная концентрация кредитного портфеля на одном заемщике, отрасли или географическом регионе, что делает банк уязвимым к специфическим шокам.
• Страновой риск: Риск, связанный с политической и экономической нестабильностью в стране заемщика, способной повлиять на его платежеспособность.
• Валютный риск: Для кредитов в иностранной валюте — риск изменения обменного курса, который может увеличить обязательства заемщика в национальной валюте или снизить стоимость залога.
• Операционный риск: Риск ошибок в процессе выдачи, администрирования или мониторинга кредитов.

Эффективное управление этими рисками требует комплексного подхода, включающего разработку адекватных скоринговых моделей, диверсификацию кредитного портфеля, создание системы резервирования под возможные потери по ссудам, а также использование современных методов мониторинга и раннего выявления проблемных активов. Казахстанские банки, как будет показано далее, активно внедряют эти инструменты, адаптируясь к требованиям международного регулирования, таким как Basel III и МСФО 9.

Современные тенденции и цифровая трансформация банковского сектора Казахстана

Банковский сектор Казахстана находится на пороге новой эры, характеризующейся беспрецедентной скоростью цифровой трансформации и адаптации к меняющимся экономическим условиям. Эти изменения затрагивают как операционные процессы, так и саму сущность взаимодействия банков с клиентами и регуляторами.

Финансовые показатели банковского сектора (2024-2025 гг.)

Период 2024-2025 годов стал временем впечатляющего роста и укрепления финансовой устойчивости банковского сектора Казахстана. Эти достижения подтверждают его способность к адаптации и развитию в условиях глобальной неопределенности.

По состоянию на 1 января 2025 года, активы банковского сектора достигли 61 559 млрд тенге, продемонстрировав рост на 19,7% за 2024 год. Этот значительный прирост свидетельствует об увеличении масштабов деятельности банков и их роли в экономике страны. Одновременно с ростом активов, чистая прибыль банков за 2024 год составила 2,6 трлн тенге, что на 17,1% больше показателя 2023 года. Такой уровень прибыльности является ярким свидетельством эффективности управления и благоприятной рыночной конъюнктуры.

Высокая рентабельность банковской деятельности подтверждается ключевыми показателями:

• Рентабельность банковских активов (ROA) на 1 января 2025 года составила 4,6%.
• Рентабельность капитала (ROE) достигла 32,5%.

Эти значения указывают на высокую эффективность использования активов и капитала, что делает казахстанский банковский сектор привлекательным для инвесторов и обеспечивает возможности для дальнейшего роста.

Таблица 1: Основные финансовые показатели банковского сектора Казахстана (2023-2024 гг.)

Показатель	На 01.01.2024	На 01.01.2025	Динамика за 2024 год
Активы (трлн тенге)	51,436	61,559	+19,7%
Чистая прибыль (трлн тенге)	2,220	2,600	+17,1%
ROA (%)	Неизвестно	4,6	–
ROE (%)	Неизвестно	32,5	–
Коэффициент достаточности осн. капитала (k1, %)	> установленных нормативов	20,4	–
Коэффициент достаточности собств. капитала (k2, %)	> установленных нормативов	22,0	–

Показатели достаточности капитала также свидетельствуют о прочной основе: коэффициент достаточности основного капитала (k1) на конец 2024 года составил 20,4%, а собственного капитала (k2) – 22,0%. Эти значения существенно превышают установленные законодательством нормативы, что указывает на высокую устойчивость банковской системы к потенциальным шокам и способность абсорбировать убытки. Укрепление капитальной базы стало результатом не только роста прибыли, но и целенаправленной работы регулятора и самих банков по повышению их надежности.

Государственная стратегия цифровизации финансового сектора

Казахстан стремительно движется к созданию полностью цифровой финансовой экосистемы, что находит отражение в амбициозной концепции «Цифрового Национального банка» и активном развитии Национальной цифровой финансовой инфраструктуры (НЦФИ).

Эти инициативы призваны не просто модернизировать существующие процессы, но и кардинально изменить природу финансового рынка.

Концепция «Цифрового Национального банка»

Национальный Банк Республики Казахстан планирует завершить переход к концепции «Цифрового Национального банка» в 2025 году. Эта концепция предполагает создание единой цифровой экосистемы для двух ключевых финансовых регуляторов – Агентства по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) и самого Национального Банка. Главная цель такой трансформации – повышение эффективности регуляторных функций и стимулирование развития всего финансового сектора за счет создания современной цифровой инфраструктуры. Это позволит регуляторам не только более оперативно и глубоко анализировать данные, но и эффективнее выявлять и управлять рисками, применяя передовые технологии, такие как искусственный интеллект.

Национальная цифровая финансовая инфраструктура (НЦФИ)

НЦФИ является краеугольным камнем этой стратегии. В 2024 году ключевым направлением ее развития стало создание новых элементов платежной инфраструктуры, которые уже сегодня кардинально меняют ландшафт финансовых услуг:

• Межбанковская система платежных карточек: Укрепляет финансовую инклюзию и повышает безопасность операций, обеспечивая бесперебойность карточных платежей внутри страны.
• Open API (Открытый API): Открывает новые возможности для интеграции банковских сервисов с сторонними приложениями и финтех-компаниями, стимулируя инновации и конкуренцию.
• Антифрод-центр: Запущенный в июле 2024 года, этот центр стал мощным инструментом в борьбе с мошенничеством. К концу 2024 года он позволил предотвратить мошеннические транзакции на сумму свыше 600 млн тенге. К октябрю 2025 года, всего за год работы, Антифрод-центр помог заблокировать мошеннические операции на сумму свыше 2,5 млрд тенге, что подчеркивает его высокую эффективность. На конец I квартала 2025 года в антифрод-платформе участвуют 169 организаций, зафиксировано свыше 36 000 мошеннических инцидентов, при этом ИИ активно используется для анализа ложных звонков и фишинга.
• P2P-сервис по номеру телефона: Запущенный в промышленную эксплуатацию в марте 2025 года в рамках НЦФИ, этот сервис уже доступен в трех банках, с планами поэтапного подключения всех цифровых банков второго уровня в течение года. Он значительно упрощает мгновенные переводы между физическими лицами.
• Единый межбанковский QR-код: Запуск в 2025 году этого сервиса призван упростить работу малого бизнеса и освободить потребителей от привязки к конкретным банкам, стимулируя конкуренцию и удобство расчетов.
• Система удаленной идентификации (ЦОИД): Запущенный Национальным Банком в 2025 году, сервис ЦОИД обеспечил 23,5 млн операций по биометрии за первое полугодие 2025 года. Это упрощает дистанционную работу банков с клиентами, делая финансовые услуги более доступными и снижая барьеры для входа.

Эти элементы НЦФИ уже оказывают значительное влияние: на конец I квартала 2025 года через систему НЦФИ проходит до 90% платежного оборота страны, а объем операций достигает 5,7 трлн тенге в сутки. Такая масштабная инфраструктура не только повышает безопасность и скорость транзакций, но и создает основу для дальнейшего развития инновационных финансовых продуктов и сервисов.

Принятый в октябре 2025 года новый Закон о банках не просто признает цифровые технологии, но делает их основой банковской экосистемы, закрепляя правила обращения цифровых финансовых активов (ЦФА), включая стейблкоины, обеспеченные активы и токенизированные финансовые инструменты. Это открывает двери для новых форм финансирования и инвестиций, стимулируя инновации в финансовом секторе.

Таким образом, государственная стратегия цифровизации является всеобъемлющей и дальновидной, направленной на создание современной, безопасной и инклюзивной финансовой системы, способной эффективно отвечать на вызовы XXI века.

Инновационные подходы коммерческих банков: экосистемы и ИИ

Казахстанские коммерческие банки активно внедряют инновационные подходы, трансформируясь из традиционных финансовых институтов в полноценные цифровые экосистемы и интегрируя искусственный интеллект (ИИ) во все сферы своей деятельности. Эта эволюция не просто повышает эффективность, но и качественно меняет клиентский опыт.

Развитие банковских экосистем:

Современные банки стремятся стереть границы между финансовыми и нефинансовыми услугами, предлагая клиентам комплексные решения, интегрированные в единую платформу. В Казахстане этот тренд проявляется особенно ярко:

• Halyk Homebank: Являясь одним из пионеров, Halyk Homebank перешел от простого мобильного банкинга к полноценной экосистеме, где клиенты могут не только управлять своими финансами, но и заказывать продукты, покупать билеты, получать цифровые документы и пользоваться множеством других нефинансовых сервисов. Банк выступает ядром, вокруг которого формируется целая сеть услуг, повышая лояльность клиентов и собирая ценные данные для персонализации предложений.
• Freedom Business AI-ассистент: Freedom Finance Group демонстрирует передовые решения, предлагая голосового AI-ассистента для бизнеса, способного выполнять до 49 различных операций. От оплаты счетов и налогов до расчета зарплат и штрафов — ИИ-ассистент автоматизирует рутинные задачи, высвобождая время предпринимателей и повышая эффективность их деятельности.

Крупные банковские конгломераты, такие как АО «Народный Сберегательный Банк Казахстана», АО «Kaspi Bank», АО «First Heartland Jusan Bank�� и ДБ АО «Сбербанк» (ныне АО «Bereke Bank»), обладают необходимыми финансовыми ресурсами для масштабных инвестиций в технологическую инфраструктуру. Это позволяет им не только внедрять передовые сервисы, но и создавать улучшенные системы кибербезопасности, а также эффективно использовать клиентские данные для развития персонализированных продуктов.

Применение искусственного интеллекта (ИИ) в банковской деятельности:

ИИ становится неотъемлемой частью банковских операций, от клиентского обслуживания до риск-менеджмента и анализа данных.

• Повышение эффективности и качества обслуживания: ИИ способствует сокращению издержек, ускорению процедур, обработке больших объемов данных (Big Data) и значительному улучшению качества обслуживания клиентов за счет персонализации предложений и автоматизации рутинных запросов. По результатам опроса, проведенного НБК и НПК в 2024 году, 31% участников финансового рынка уже используют ИИ, при этом максимальный уровень использования среди банков второго уровня (БВУ) составляет 60%, что говорит о глубокой интеграции технологии.
• Регулирование ИИ: Развитие ИИ предъявляет новые требования к финансовым регуляторам. АРРФР и Национальный Банк Казахстана активно изучают мировой опыт для создания благоприятной нормативно-правовой базы, планируя выработку подходящих стратегий регулирования ИИ в 2024 году. Это позволит не только стимулировать инновации, но и минимизировать потенциальные риски, связанные с использованием ИИ, такие как предвзятость алгоритмов или угрозы кибербезопасности. Регуляторы сами используют ИИ для более глубокого и оперативного анализа данных, мониторинга и выявления рисков, что делает надзор более технологичным и эффективным.

Цифровая трансформация требует системного подхода к обеспечению устойчивости, интегрирующего ESG-принципы и цифровые инновации. Это означает, что банки не только должны быть технологически продвинутыми, но и социально ответственными, учитывать экологические и управленческие факторы в своей деятельности.

Таким образом, коммерческие банки Казахстана не просто следуют глобальным трендам, но и активно формируют собственную уникальную модель цифрового развития, опираясь на синергию экосистемного подхода и потенциала искусственного интеллекта.

Влияние пандемии COVID-19 на цифровизацию банковских услуг

Пандемия COVID-19, обрушившаяся на мир в 2020 году, стала мощным катализатором цифровой трансформации во многих отраслях, и банковский сектор Казахстана не стал исключением. Необходимость минимизации физических контактов и перевода большинства операций в онлайн-формат ускорила переход от традиционного предоставления банковских услуг в отделениях к полностью цифровым продуктам и сервисам.

Ускорение цифровизации:

До пандемии цифровизация уже была важным направлением для банков, но COVID-19 заставил их действовать быстрее и решительнее. Банки были вынуждены в кратчайшие сроки адаптировать свои инфраструктуры и предложить клиентам максимально удобные и безопасные онлайн-решения. Это привело к значительному расширению функционала мобильных приложений и интернет-банкинга, а также к интеграции новых небанковских услуг, формируя упомянутые ранее экосистемы.

Рост безналичных операций:

Одним из наиболее наглядных последствий пандемии стал взрывной рост безналичных операций. Цифры говорят сами за себя:

• В 2020 году количество безналичных операций выросло почти в 2,5 раза по сравнению с 2019 годом.
• Сумма этих операций увеличилась в 2,6 раза.

Это было обусловлено в первую очередь активным использованием интернет- и мобильного банкинга, поскольку потребители предпочитали оплачивать покупки и услуги дистанционно. В последующие годы тенденция продолжилась:

• За 8 месяцев 2021 года 65,7% всех операций были совершены через интернет или мобильный банкинг.
• На POS-терминалы пришлось 34,2% операций.
• При этом на онлайн-операции пришлось 82,8% от общей суммы безналичных расчетов, что подчеркивает доминирующую роль цифровых каналов.

Развитие платежной инфраструктуры:

В ответ на растущий спрос на мгновенные и безопасные онлайн-платежи, Национальный Банк Казахстана запустил систему «Sagar». Эта система обеспечивает мгновенные круглосуточные переводы по номеру мобильного телефона в любой банк-участник, используя мобильные приложения или интернет-банкинг. Это значительно упростило процесс денежных переводов для населения и бизнеса, сделав их более доступными и удобными.

Пандемия также выявила различия в адаптационных возможностях банков. Крупные универсальные банки, обладающие значительными ресурсами, смогли быстро перестроиться и во многом диктуют условия всему банковскому сектору. Мелкие банки, напротив, столкнулись с ограничениями ресурсов для цифровизации, что вынудило их развиваться в нишевом формате. В ответ на это, новый Закон о банках предусматривает базовую лицензию для малых и региональных банков с упрощенными требованиями по минимальному капиталу и ограничениями на виды деятельности, что способствует их устойчивому развитию в определенных нишах.

Таким образом, пандемия COVID-19 не только форсировала цифровизацию банковских услуг, но и закрепила новые стандарты взаимодействия с клиентами, стимулировала развитие платежной инфраструктуры и изменила ландшафт конкуренции в банковском секторе Казахстана.

Динамика и структура кредитного портфеля коммерческих банков Казахстана

Кредитный портфель является ключевым активом любого коммерческого банка, отражая его стратегию и рисковую политику. В Казахстане за последнее десятилетие произошли значительные изменения в динамике и структуре этого портфеля, что свидетельствует о смещении акцентов в кредитной деятельности банков.

Общая динамика и сегментация кредитного портфеля (2015-2024 гг.)

Банковский сектор Казахстана демонстрирует уверенный рост кредитного портфеля, но с заметной переориентацией в сторону розничного сегмента.

Общий рост кредитного портфеля:

В 2024 году кредитный портфель банковского сектора Казахстана вырос на 20,6%. Этот значительный рост свидетельствует о восстановлении экономической активности и усилении роли банков в финансировании экономики. Однако структура этого роста весьма показательная:

• Основной вклад в расширение кредитного портфеля внесло розничное кредитование: объём кредитов населению увеличился на 23,9% в 2024 году.
• Корпоративный сегмент показал более умеренный рост — на 16,5% в 2024 году.

Изменение структуры кредитного портфеля:

Исторически корпоративное кредитование доминировало в Казахстане. Однако ситуация кардинально изменилась:

• До 2020 года кредитование корпоративного сектора по объемам традиционно опережало кредитование розничного.
• Но уже с ноября 2020 года розничные кредиты превысили объемы кредитов бизнесу, и этот разрыв продолжает увеличиваться, достигнув к концу 2024 года 5,4 трлн тенге.
• В 2015 году доля юридических лиц составляла 67% кредитного портфеля, но к 2024 году этот показатель существенно уменьшился до 42%.
• Более детализированные данные показывают, что доля портфеля юридических лиц в совокупном портфеле кредитов банков сократилась с 44,0% в начале 2024 года до 41,8% в октябре 2024 года.

Таблица 2: Изменение структуры кредитного портфеля банковского сектора Казахстана

Показатель	2015 год	2024 год
Доля юридических лиц в кредитном портфеле (%)	67	42
Доля физических лиц в кредитном портфеле (%)	33	58

Эта тенденция отражает не только растущий спрос со стороны населения, но и ряд фундаментальных проблем в корпоративном сегменте, которые будут рассмотрены далее.

Соотношение кредитного портфеля к ВВП:

Важным макроэкономическим показателем является отношение совокупного кредитного портфеля к ВВП. В Казахстане этот показатель в 2023 году составлял 26%, что значительно ниже среднемирового показателя в 94% (по данным за 2013 год).

Более того, доля кредитов банковского сектора к ВВП снижается на протяжении последних 10 лет, составив на конец 2023 года 25% по сравнению с 31% в 2015 году.

Снижение этой доли в период 2015-2019 годов было вызвано опережающим ростом ВВП в номинальном выражении по сравнению с ростом кредитного портфеля, а также сокращением неработающих займов в результате масштабной Программы повышения финансовой устойчивости банковского сектора. В рамках этой программы, одобренной Национальным Банком 30 июня 2017 года, пяти крупнейшим банкам на возвратной основе было выделено 653,7 млрд тенге для улучшения финансовых показателей и снижения плохих кредитов.

Качество кредитного портфеля:

Несмотря на рост объемов, качество кредитного портфеля демонстрирует стабильное улучшение. Доля кредитов банковского сектора с просрочкой более 90 дней (NPL90+) на 1 января 2025 года составила всего 3,05% от ссудного портфеля. На 1 мая 2024 года объем неработающих займов (NPL) составил 958,6 млрд тенге, или 3,1% от общего кредитного портфеля, при этом 70% от этого объема приходится на кредиты физическим лицам. Это свидетельствует об эффективном управлении кредитными рисками и последовательной работе банков и регулятора.

Розничное кредитование: драйверы роста и риски

Розничное кредитование в Казахстане стало безусловным локомотивом роста банковского сектора за последнее десятилетие. С одной стороны, это свидетельствует о повышении финансовой инклюзии и доступности финансовых услуг для населения. С другой стороны, активный рост несет в себе потенциальные риски, требующие пристального внимания регуляторов и банков.

Факторы активного роста потребительских займов:

• Изменение структуры портфеля: Доля потребительских ссуд в общем кредитном портфеле заметно выросла – с 29% на 01.01.2022 до 35% на 01.01.2024. Кредиты населению по состоянию на 1 сентября 2021 года увеличились на 23,8% до 5,4 трлн тенге, составляя 33% от всех кредитов экономике.
• Ведущие игроки: Основную долю на рынке потребительского кредитования занимают крупные банки. На 1 сентября 2021 года наибольшая доля в общем объеме потребительского портфеля приходилась на АО «Kaspi Bank» (33,9%), АО «Народный банк Казахстана» (24,1%), ДБ АО «Сбербанк» (7,9%) и АО «Евразийский Банк» (7,8%).

  При этом 88% вновь выданных потребительских займов в 2021 году были обеспечены тремя банками: АО «Kaspi Bank», АО «Народный банк Казахстана» и ДБ АО «Сбербанк». Это подчеркивает высокую концентрацию рынка и доминирование нескольких крупных игроков.

• Популяризация рассрочек и акций: В 2023 году росту потребительских ссуд значительно способствовали популяризация рассрочек и периодические акции со стороны крупных банков. Это сделало потребительские кредиты более доступными и привлекательными для широких слоев населения.
• Снижение реальных доходов: Одним из ключевых факторов, способствующих росту потребительского кредитования, стало снижение темпов роста реальных доходов населения. Во II квартале 2024 года реальные денежные доходы населения Казахстана выросли на 3,8%, а в III квартале 2024 года – на 3,6%. Эти показатели указывают на замедление темпов роста по сравнению с предыдущими периодами, что вынуждает часть населения компенсировать недостаток покупательной способности за счет кредитов.

Потенциальные риски и регуляторные меры:

Активный рост потребительского кредитования привел к серьезным обсуждениям в парламенте и обществе вопроса о закредитованности населения. Отношение потребительских займов к ВВП по итогам августа 2021 года составило 7,3%, что хотя и не является критическим, но требует внимания.

В ответ на эти опасения был разработан соответствующий законопроект по ужесточению условий кредитования. Новый Закон о банках, принятый в октябре 2025 года, обязывает финансовые организации более тщательно проверять платежеспособность, долговую нагрузку и финансовое положение клиента при выдаче кредита, чтобы не допустить избыточных долгов. Это является важным шагом к более ответственному кредитованию.

Несмотря на активный рост, качество кредитного портфеля физических лиц пока находится на достаточно хорошем уровне. Доля неработающих займов физических лиц (NPL90+) на 1 мая 2024 года составляла 70% от общего объема NPL, однако их доля в совокупном розничном портфеле (3,1% от общего кредитного портфеля) остается под контролем регуляторов. В случае нарастания кредитных рисков, качество розничного портфеля может быть поддержано рядом дополнительных регуляторных и законодательных мер, таких как запрет на навязывание дополнительных услуг и введение двухэтапного рассмотрения жалоб граждан.

Корпоративное кредитование: проблемы и перспективы

В то время как розничное кредитование переживает бурный рост, корпоративный сегмент кредитного портфеля банков Казахстана сталкивается с рядом структурных проблем, которые сдерживают его развитие и требуют системных решений.

Тенденции в корпоративном кредитовании:

С 2022 года корпоративный кредитный портфель находится в зоне роста, чему способствуют восстановление экономики и реализация государственных программ поддержки. В 2024 году рост корпоративного кредитования составил 16,3%. Этот рост был обусловлен несколькими факторами:

• Благоприятная макроэкономическая среда: Рост ВВП Казахстана составил 4,8% за 2024 год, что создало благоприятные условия для бизнеса.
• Улучшение финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Валовая прибыль компаний выросла в среднем на 16,8% за 9 месяцев 2024 года, что повысило их кредитоспособность.
• Реализация крупных отраслевых инвестиционных проектов: Эти проекты требовали значительного финансирования, что способствовало увеличению объемов корпоративных займов.

Особенно примечателен рост в сентябре 2024 года, когда корпоративное кредитование стало локомотивом роста (+2,6% месяц к месяцу, +7,7% с начала года), опередив кредиты физическим лицам (+1,5% месяц к месяцу).

В этот период также наблюдался рост темпов выдачи кредитов в иностранной валюте, которые увеличились на 4,9% за ноябрь 2024 года (с начала 2024 года) до 2,9 трлн тенге. Частично это было результатом положительной переоценки на фоне ослабления обменного курса тенге по отношению к доллару США на 4,7%. В целом, кредитный портфель в тенге вырос на 18,3%, в то время как кредиты в валюте показали более значительный рост на 41,9%, что также было обусловлено ослаблением национальной валюты.

Фундаментальные проблемы и риски:

Несмотря на отдельные позитивные тенденции, низкий уровень кредитования реальной экономики на фоне опережающего роста кредитования населения несет в себе ряд взаимосвязанных рисков:

• Сдерживание долгосрочного развития экономики: Недостаточное финансирование производственного сектора замедляет модернизацию, инновации и создание новых рабочих мест.
• Причины низкого корпоративного кредитования: Глава государства в Послании народу Казахстана в сентябре 2023 года отметил упадок кредитования бизнеса. Это связано с комплексом проблем:
  • Высокая базовая ставка: Делает заемные средства дорогими для предприятий, особенно для долгосрочных инвестиционных проектов.
  • Низкое качество заемщиков: Недостаточная прозрачность финансовой отчетности, низкая квалификация менеджмента и высокая волатильность доходов, особенно в секторе МСБ.
  • Длительные сроки корпоративного банкротства и реализации залогового имущества: Это увеличивает риски для банков и усложняет процесс взыскания задолженности.
  • Непрозрачность сектора МСБ: Затрудняет оценку кредитоспособности и принятие решений о кредитовании.

Перспективы развития:

Для стимулирования корпоративного кредитования необходим комплексный подход. Во-первых, государственные программы поддержки должны быть более адресными и эффективными, снижая процентную нагрузку для стратегически важных отраслей. Во-вторых, необходимо совершенствовать правовую базу для ускорения процедур банкротства и реализации залогов, что снизит риски для банков. В-третьих, банки должны активнее внедрять новые подходы к оценке рисков, используя большие данные и ИИ для анализа качества заемщиков из МСБ, а также развивать «зеленое» финансирование для поддержки устойчивых проектов.

Таким образом, корпоративное кредитование в Казахстане, несмотря на существующие проблемы, обладает значительным потенциалом роста, который может быть реализован за счет совместных усилий регулятора, банков и государства по устранению системных барьеров.

Регулирование, процентная политика и управление кредитными рисками

Эффективная кредитная политика коммерческого банка немыслима без четкой регуляторной базы, гибкой процентной политики и передовых инструментов управления рисками. В Казахстане эти элементы претерпевают значительные изменения, направленные на укрепление стабильности и повышение эффективности банковского сектора.

Законодательно-нормативная база и ее изменения (после 2010 года)

Регуляторная среда банковского сектора Казахстана постоянно развивается, адаптируясь к новым экономическим реалиям и технологическим вызовам. После 2010 года был принят ряд ключевых нормативных актов, существенно изменивших правила игры для коммерческих банков.

Новый Закон о банках (октябрь 2025 г.):

Принятый в октябре 2025 года новый Закон о банках является, пожалуй, наиболее значимым изменением в регуляторной среде за последнее время. Он не просто корректирует существующие нормы, но создает новую основу для функционирования банковского сектора в условиях цифровой экономики. Ключевые положения включают:

• Цифровые финансовые активы (ЦФА): Закон не только признает цифровые технологии частью банковской экосистемы, но и делает их ее основой, закрепляя правила обращения ЦФА, включая стейблкоины, обеспеченные активы и токенизированные финансовые инструменты. Это открывает новые горизонты для банков в области инновационных продуктов и услуг.
• Базовые лицензии для малых банков: Предусматривает базовую лицензию для малых и региональных банков с упрощенными требованиями по минимальному капиталу и ограничениями на виды деятельности. Это позволит небольшим банкам развиваться в нишевом формате, снижая регуляторную нагрузку и стимулируя конкуренцию.
• Проверка платежеспособности клиентов: Закон обязывает финансовые организации проверять платежеспособность, долговую нагрузку и финансовое положение клиента при выдаче кредита. Это критически важное изменение направлено на предотвращение чрезмерной закредитованности населения и укрепление качества кредитного портфеля.
• Защита прав потребителей: Закон закрепляет запрет на навязывание дополнительных услуг и вводит обязанность предоставлять потребителю полную информацию о рисках. Также предусмотрено двухэтапное рассмотрение жалоб граждан (сначала банком, затем Единой службой финансового омбудсмена), что значительно усиливает защиту прав заемщиков.

Другие ключевые регуляторные изменения:

• Оценка качества активов (AQR 2024): Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) в 2024 году провело регулярную оценку качества активов по 11 крупным банкам, чьи активы составили 85% банковской системы. Это является ключевым инструментом для оценки кредитного риска и достаточности резервов, обеспечивая прозрачность и устойчивость сектора.
• Изменения в расчете провизий и классификации активов (декабрь 2024 г.): В декабре 2024 года были внесены изменения в нормативные правовые акты, предусматривающие:
  • Исключение резервов переоценки из расчета капитала банка.
  • Введение требований к расчету провизий по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) по инвестиционным займам.
  • Расширение понятия неработающих займов путем включения займов, отнесенных к 3 стадии обесценения по МСФО 9, и активов, на которые может быть обращено взыскание. Эти меры направлены на более консервативную оценку рисков и адекватное резервирование.
• Развитие надзорных технологий: Развитие новых технологий искусственного интеллекта предъявляет новые требования к финансовым регуляторам, вынуждая их быть более технологичными для выполнения надзорного мандата. АРРФР и Национальный Банк активно изучают мировой опыт для создания благоприятной нормативно-правовой базы для развития и интеграции ИИ в финансовый сектор, планируя выработку подходящих стратегий регулирования в 2024 году.

Эти изменения демонстрируют последовательный подход регулятора к укреплению стабильности, прозрачности и конкурентоспособности банковского сектора Казахстана, одновременно стимулируя его цифровую трансформацию.

Процентная политика банков и влияние Национального Банка

Процентная политика коммерческих банков является одним из важнейших инструментов управления их ликвидностью, доходностью и рисками. В условиях Казахстана ее формирование находится под значительным влиянием денежно-кредитной политики Национального Банка, в частности, изменения базовой ставки.

Сущность процентной политики коммерческих банков:

Процентная политика направлена на оптимизацию объёма депозитов и кредитов за счёт предложения клиентам привлекательных процентных ставок и увеличение доходов банка. Она включает:

• Депозитную политику: Установление выгодных процентных ставок для привлечения вкладов населения и юридических лиц, обеспечивая банку стабильную ресурсную базу.
• Кредитную политику: Предоставление кредитов на условиях, которые обеспечивают приемлемый уровень риска, приносят банку доход и при этом остаются конкурентоспособными на рынке.

Факторы, влияющие на формирование процентных ставок:

Процентные ставки формируются под воздействием как внутренних, так и внешних факторов:

• Внутренние факторы:
  • Финансовое состояние банка: Уровень достаточности капитала, прибыльность, качество активов.
  • Операционные расходы: Стоимость привлечения и обслуживания клиентов.
  • Уровень ликвидности: Потребность банка в краткосрочных или долгосрочных ресурсах.
  • Стратегические цели: Например, стремление к наращиванию доли рынка или максимизации прибыли.
• Внешние факторы:
  • Общая экономическая ситуация: Темпы роста ВВП, уровень безработицы.
  • Инфляция: Ожидания инфляции напрямую влияют на номинальные процентные ставки.
  • Денежно-кредитная политика Национального Банка: Ключевой фактор, определяющий стоимость денег в экономике.
  • Уровень конкуренции: Действия других участников рынка заставляют банки корректировать свои ставки.

Роль Национального Банка Казахстана:

В условиях Казахстана политика Национального Банка по регулированию процентных ставок играет особую роль. Базовая ставка НБК является ориентиром для всего финансового рынка.

• Повышение базовой ставки: В 2023 году Национальный Банк Казахстана повысил базовую ставку до 16% в рамках ужесточения денежно-кредитной политики для борьбы с инфляцией. Это решение оказало мультипликативный эффект:
  • С одной стороны, оно привело к росту процентных ставок по депозитам в коммерческих банках, что повысило привлекательность сбережений и способствовало увеличению обязательств банков.
  • С другой стороны, повышение базовой ставки увеличило стоимость заемных средств, что могло привести к снижению объемов кредитования, особенно для долгосрочных инвестиционных проектов.
• Адаптация коммерческих банков: Казахстанские коммерческие банки регулярно корректируют свою процентную политику, адаптируясь к экономическим условиям и решениям НБК. Например, в октябре 2024 года средневзвешенная ставка вознаграждения по депозитам физических лиц в тенге снизилась до 13,3% (с 13,4% в сентябре).

  В ноябре 2024 года средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам, выданным населению в тенге, снизилась до 16,9% (в октябре 2024 года – 18,8%), в основном за счет снижения ставок по потребительским займам (с 19,7% до 17,6%) на фоне увеличения доли займов, выданных в рассрочку.

Это демонстрирует, как банки реагируют на сигналы регулятора и рыночную конъюнктуру, стремясь сохранить баланс между привлечением ресурсов, выдачей кредитов и обеспечением своей прибыльности. В условиях неопределенности и высокой инфляции, как это было в 2022-2023 годах, роль Национального Банка в стабилизации процентной политики становится особенно критичной.

Инновации в управлении кредитными рисками

В условиях растущей сложности финансовых рынков и усиливающейся конкуренции, инновации в управлении кредитными рисками становятся не просто преимуществом, а необходимостью для коммерческих банков Казахстана. Применение цифровых технологий и искусственного интеллекта кардинально меняет подходы к оценке кредитоспособности и борьбе с мошенничеством.

Совершенствование скоринговых моделей:

Скоринговые модели – это основа современной оценки кредитоспособности. В Казахстане банки активно совершенствуют эти модели, делая их более точными и прогностически ценными:

• Использование больших данных: Широкое внедрение цифровых технологий позволяет банкам собирать и анализировать огромные объемы данных о клиентах. Это включает не только традиционные финансовые показатели, но и данные из социальных сетей, истории онлайн-покупок, геолокации и другой поведенческой информации (с соблюдением правил конфиденциальности и согласия клиента).
• Искусственный интеллект и машинное обучение: ИИ и алгоритмы машинного обучения используются для выявления скрытых закономерностей в данных, построения более сложных и точных скоринговых моделей. Это позволяет лучше прогнозировать риски дефолта, повышать скорость принятия решений по кредитам и оптимизировать условия кредитования для каждого клиента индивидуально. Именно совершенствование скоринговых моделей и возможность лучшего прогнозирования рисков способствовали росту потребительского кредитования, делая его более управляемым.
• Регуляторная поддержка: Новый Закон о банках, принятый в октябре 2025 года, обязывает финансовые организации проверять платежеспособность, долговую нагрузку и финансовое положение клиента при выдаче кредита. Это стимулирует банки к дальнейшему развитию и внедрению передовых скоринговых систем.

Применение ИИ для борьбы с мошенничеством:

Борьба с финансовым мошенничеством является одним из приоритетных направлений для банков и регуляторов. Здесь ИИ также играет ключевую роль:

• Национальный антифрод-центр: Запущенный в июле 2024 года «Национальный антифрод-центр» стал примером успешного использования передовых технологий. К концу 2024 года он позволил предотвратить мошеннические транзакции на сумму свыше 600 млн тенге. К октябрю 2025 года, всего за год работы, Антифрод-центр помог заблокировать мошеннические операции на сумму свыше 2,5 млрд тенге.
• ИИ в антифрод-системах: На конец I квартала 2025 года в антифрод-платформе участвуют 169 организаций. Искусственный интеллект в этой системе активно анализирует ложные звонки, фишинговые атаки и другие виды мошеннических инцидентов (зафиксировано свыше 36 000 инцидентов), позволяя оперативно выявлять и блокировать подозрительные транзакции.
• Национальный карточный свитч: С 2025 года Национальный Банк развивает «Национальный карточный свитч» – совместный проект с Mastercard и UnionPay, направленный на локализацию обработки карточных транзакций внутри страны. Это не только обеспечивает безопасные и бесперебойные платежи, но и дополнительно укрепляет национальную инфраструктуру по борьбе с мошенничеством.

Таким образом, инновации в управлении кредитными рисками, основанные на ИИ и анализе больших данных, позволяют коммерческим банкам Казахстана не только более эффективно оценивать кредитоспособность клиентов и оптимизировать свои кредитные портфели, но и существенно повышать уровень кибербезопасности и защиты от мошенничества.

Качество кредитного портфеля и проблемные займы

Качество кредитного портфеля является центральным индикатором финансового здоровья коммерческого банка и банковского сектора в целом. В Казахстане наблюдается устойчивая тенденция к улучшению этого показателя, что свидетельствует об эффективности внедренных регуляторных мер и усилий самих банков по управлению рисками.

Динамика проблемных займов (NPL90+):

Один из ключевых показателей качества кредитного портфеля — доля кредитов с просрочкой более 90 дней (Non-Performing Loans 90+, NPL90+).

Исторически этот показатель в Казахстане был достаточно высоким, достигая пика в 37,7% в июле 2012 года. Однако благодаря системным мерам по оздоровлению банковского сектора и ужесточению надзора, ситуация кардинально изменилась:

• На 1 января 2025 года доля NPL90+ составила 3,05% от ссудного портфеля. Это является результатом последовательной работы по списанию проблемных активов, реструктуризации долгов и улучшению риск-менеджмента.
• На 1 мая 2024 года объем неработающих займов (NPL) составлял 958,6 млрд тенге, или 3,1% от общего кредитного портфеля. Важно отметить, что 70% от этого объема приходится на кредиты физическим лицам, что подчеркивает необходимость дальнейшего мониторинга розничного сегмента.

Покрытие проблемных кредитов провизиями:

Эффективное управление кредитными рисками также подразумевает адекватное резервирование под возможные потери по ссудам. Казахстанские банки обеспечивают достаточное покрытие проблемных кредитов провизиями:

• Уровень покрытия провизиями кредитов с просроченной задолженностью свыше 90 дней составил 69,2% на 1 декабря 2024 года.
• Для сравнения, на 1 января 2024 года этот показатель был выше – 75,9%. Небольшое снижение может быть связано с ростом объемов нового кредитования и изменением методологии расчета провизий.

Таблица 3: Динамика проблемных займов (NPL90+) и покрытия провизиями в банковском секторе Казахстана

Показатель	На 01.01.2024	На 01.05.2024	На 01.12.2024	На 01.01.2025
NPL90+ от ссудного портфеля (%)	N/A	3,1 (объем 958,6 млрд тенге)	N/A	3,05
Доля NPL физлиц в общем NPL (%)	N/A	70	N/A	N/A
Покрытие провизиями NPL90+ (%)	75,9	N/A	69,2	N/A

Влияние регуляторных изменений:

Изменения в нормативных правовых актах, внесенные в декабре 2024 года, направлены на дальнейшее ужесточение требований к формированию провизий и расширение понятия неработающих займов. В частности, введение требований к расчету провизий по МСФО 9 по инвестиционным займам и включение в NPL займов, отнесенных к 3 стадии обесценения по МСФО 9, а также активов, на которые может быть обращено взыскание, обеспечивают более консервативный и реалистичный подход к оценке кредитного портфеля.

Совершенствование скоринговых моделей и применение ИИ для оценки рисков также играют ключевую роль в поддержании высокого качества кредитного портфеля, позволяя банкам более точно идентифицировать потенциально проблемных заемщиков и принимать обоснованные решения.

Таким образом, несмотря на сохраняющиеся вызовы, связанные с динамикой потребительского кредитования, банковский сектор Казахстана демонстрирует высокую степень контроля над качеством кредитного портфеля, подкрепленную надежной системой резервирования и эффективным регуляторным надзором.

Влияние макроэкономических факторов и финансовая устойчивость

Финансовая устойчивость коммерческих банков в Казахстане неразрывно связана с макроэкономической средой, которая в последнее десятилетие характеризовалась высокой степенью неопределенности и подверженностью внешним шокам. Понимание этого влияния критически важно для анализа кредитной политики.

Макроэкономические риски и вызовы

Казахстанский банковский сектор функционирует в условиях сохраняющейся неопределенной операционной среды, обусловленной как внутренними, так и внешними факторами.

Геополитические и макроэкономические риски:

• Глобальная экономическая нестабильность: Замедление роста в крупнейших мировых экономиках, таких как Китай, Европейский Союз и США, напрямую влияет на экспортно-ориентированную экономику Казахстана, в частности, на цены на сырьевые товары.
• Интенсификация региональных конфликтов: Геополитическая напряженность в регионе и за его пределами создает фон неопределенности, который может отпугивать инвесторов и влиять на трансграничные потоки капитала.
• Волатильность цен на сырьевые товары: Казахстан является крупным экспортером нефти и других сырьевых ресурсов. Колебания мировых цен на них приводят к нестабильности экспортных доходов, курса тенге и государственного бюджета, что, в свою очередь, сказывается на платежеспособности корпоративных заемщиков.
• Сохранение жестких денежно-кредитных условий: В условиях высоких проинфляционных рисков многие центральные банки мира, включая Национальный Банк Казахстана, вынуждены проводить жесткую денежно-кредитную политику, поддерживая высокие процентные ставки. Это увеличивает стоимость заемных средств для банков и их клиентов, потенциально сдерживая экономический рост.

Исторические шоки последнего десятилетия:

Банковский сектор Казахстана столкнулся с рядом серьезных шоков за последнее десятилетие:

• Волатильность на мировых финансовых рынках: Периодические кризисы и нестабильность глобальных рынков вызывали отток капитала и ужесточение условий финансирования.
• Девалвация тенге: Несколько раундов девальвации национальной валюты значительно повлияли на балансы банков, увеличив валютные риски и стоимость обслуживания внешних долгов, а также обязательства заемщиков, имеющих валютные кредиты.
• Высокие темпы инфляции: Рост инфляции подрывает покупательную способность населения и снижает реальную стоимость заемных средств, но при этом увеличивает номинальные процентные ставки.
• Проблемы плохих займов: Уровень неработающих займов (NPL) в Казахстане достигал исторического максимума в 37,7% в июле 2012 года. Хотя к декабрю 2023 года этот показатель снизился до 2,9%, борьба с «плохими» долгами требовала значительных усилий и ресурсов.

Эти вызовы подчеркивают важность устойчивой и адаптивной кредитной политики, способной реагировать на быстро меняющиеся условия, а также роль регулятора в обеспечении макроэкономической стабильности. Влияние глобальных экономических трендов на финансовую устойчивость банковской системы является ключевым для экономики в целом, поскольку она выступает кровеносной системой для всего хозяйственного организма.

Динамика инфляции и базовой ставки

Взаимосвязь между инфляцией и базовой ставкой Национального Банка Республики Казахстан является фундаментальной для понимания денежно-кредитной политики и ее влияния на кредитную деятельность коммерческих банков. В ��оследнее время Казахстан столкнулся с серьезными инфляционными вызовами.

Пик инфляции и реакция Национального Банка:

• Рост инфляции: В 2021 году инфляция подскочила до 8,4% в годовом выражении, а в 2022 году достигла 20,3%, в основном благодаря росту внутреннего спроса и геополитическим событиям. Пик индекса потребительских цен (ИПЦ) достиг 21,3%, что стало серьезным испытанием для экономики и населения.
• Ужесточение денежно-кредитной политики: В ответ на галопирующую инфляцию Национальный Банк РК предпринял решительные шаги по ужесточению денежно-кредитной политики. Базовая ставка, являющаяся основным инструментом регулирования стоимости денег в экономике, достигла пикового значения в 16,75%. В 2023 году она была повышена до 16%, что стало одним из ключевых факторов в борьбе с инфляционным давлением.

Влияние базовой ставки на банковский сектор:

Повышение базовой ставки Национального Банка оказывает комплексное влияние на деятельность коммерческих банков:

• Доходность активов: Может повысить доходность активов банка, особенно тех, что привязаны к рыночным процентным ставкам.
• Объем кредитов: Однако одновременно увеличение стоимости фондирования для банков (поскольку они привлекают ресурсы по более высоким ставкам) приводит к росту процентных ставок по кредитам для конечных заемщиков. Это, в свою очередь, может снизить объем кредитов из-за увеличения их стоимости, делая займы менее доступными для бизнеса и населения.
• Депозиты и обязательства: Рост процентных ставок повышает привлекательность депозитов, стимулируя население и юридических лиц к сбережениям. Это приводит к увеличению ресурсной базы банков, но одновременно расширяет их обязательства по выплате процентов вкладчикам.

Снижение инфляции и адаптация:

Благодаря жесткой дезинфляционной политике Центрального банка, с марта 2023 года инфляция в Казахстане начала неуклонно снижаться. К сентябрю она составила 12,01%, а по итогам предыдущего года (2024 г.) достигла 9,8%. Это свидетельствует о постепенной стабилизации ценовой ситуации.

В ответ на эти изменения коммерческие банки вынуждены постоянно корректировать свою процентную политику, балансируя между привлекательностью для вкладчиков и доступностью для заемщиков. Обязательства банковского сектора за ноябрь 2024 года увеличились на 1,0% (515 млрд тенге) до 50 525 млрд тенге (рост на 13,3% с начала 2024 года), в основном за счет роста краткосрочных вкладов физических лиц, что указывает на чувствительность вкладчиков к предлагаемым ставкам.

Таким образом, динамика инфляции и базовая ставка Национального Банка являются критически важными макроэкономическими факторами, которые формируют условия для кредитной политики коммерческих банков, влияя на объемы, стоимость и структуру кредитования и привлечения депозитов.

Программы оздоровления банковского сектора

История развития банковского сектора Казахстана после 2010 года неразрывно связана с периодическими кризисами и программами оздоровления, направленными на повышение его устойчивости. Эти меры имели неоднозначные последствия, но в целом способствовали укреплению финансового состояния банков.

Исторический контекст и проблемы:

Как уже упоминалось, банковский сектор Казахстана столкнулся с рядом серьезных шоков, в том числе с проблемой «плохих займов». Уровень неработающих займов (NPL) достигал исторического максимума в 37,7% в июле 2012 года. Такой высокий уровень проблемных активов угрожал стабильности всей финансовой системы.

Программа повышения финансовой устойчивости (2017 г.):

Ключевой программой оздоровления банковского сектора стала «Программа повышения финансовой устойчивости банковского сектора Республики Казахстан», одобренная Правлением Национального Банка Республики Казахстан 30 июня 2017 года.

• Цель: Программа была разработана для улучшения финансовых показателей банков, снижения уровня неработающих займов, наращивания капитала и обеспечения устойчивости сектора.
• Механизм: В рамках этой программы пяти крупнейшим банкам на возвратной основе было выделено 653,7 млрд тенге. Эти средства предназначались для докапитализации, формирования провизий и реструктуризации проблемных активов.
• Эффективность: Хотя программа способствовала улучшению финансового состояния банков и снижению уровня NPL (до 2,9% в декабре 2023 года), ее эффективность оценивалась неоднозначно. Некоторые эксперты отмечали, что она была реализована «неэффективными нерыночными методами», что могло создать моральный риск и исказить рыночную конкуренцию. Тем не менее, неоспоримым результатом стало снижение системных рисков и предотвращение более глубокого кризиса.

Результаты и текущее состояние:

После прохождения этапов оздоровления, банковский сектор Казахстана демонстрирует стабильность и устойчивость даже в условиях геополитической неопределенности.

• Рост капитала: Банки наращивают собственный капитал, что является прямым индикатором их устойчивости. В 2024 году собственный капитал банков увеличился на 29,6% и составил 8,9 трлн тенге. За десять месяцев 2024 года банковский капитал вырос на 20,3% и составил 9,0 трлн тенге, при этом резервный капитал вырос на 30,1%.
• Генерация прибыли: Банки продолжают генерировать прибыль, что позволяет им не только наращивать капитал, но и инвестировать в развитие, включая цифровую трансформацию.

Финансовая устойчивость кредитных организаций является не только индикатором их позитивной динамики, но и залогом экономической безопасности страны. В условиях текущих структурных реформ в Казахстане, форсированное формирование эффективной банковской системы, способной к мобилизации финансовых ресурсов и обеспечению макроэкономической устойчивости, остается приоритетной задачей. Государственная поддержка, хотя и критикуется за методы, сыграла свою роль в создании более надежного и стабильного банковского сектора.

Финансовая устойчивость и достаточность капитала

Финансовая устойчивость является краеугольным камнем доверия к банковской системе и ее способности эффективно выполнять свои функции. В контексте казахстанского банковского сектора, этот показатель демонстрирует позитивную динамику, что подтверждается ростом капитала и адекватностью его достаточности.

Значение финансовой устойчивости:

Финансовая устойчивость кредитных организаций служит индикатором их позитивной динамики и экономической безопасности. Она определяется способностью банка абсорбировать убытки, выполнять свои обязательства перед вкладчиками и кредиторами, а также поддерживать нормальное функционирование в условиях стрессов. Высокая финансовая устойчивость критически важна для:

• Доверия инвесторов и вкладчиков: Укрепляет уверенность в надежности банка.
• Способности к кредитованию: Позволяет банку активно кредитовать реальный сектор экономики, не опасаясь чрезмерных рисков.
• Стабильности финансовой системы: Снижает системные риски для всей экономики.

Рост собственного капитала банков:

За последнее время банковский сектор Казахстана демонстрирует значительное наращивание собственного капитала, что является прямым свидетельством улучшения финансовой устойчивости:

• Собственный капитал банков увеличился в 2024 году на 29,6% и составил 8,9 трлн тенге.
• За десять месяцев 2024 года банковский капитал вырос на 20,3% и составил 9,0 трлн тенге, при этом резервный капитал вырос на 30,1%.

Этот рост обусловлен несколькими факторами: высокой прибыльностью банков (чистая прибыль за 2024 год составила 2,6 трлн тенге), адекватным резервированием и благоприятной регуляторной средой, стимулирующей укрепление капитальной базы.

Показатели достаточности капитала:

Коэффициенты достаточности капитала являются ключевыми регуляторными показателями, отражающими способность банка противостоять финансовым потрясениям.

• Коэффициент достаточности основного капитала (k1) по состоянию на конец 2024 года составил 20,4%.
• Коэффициент достаточности собственного капитала (k2) – 22,0%.

Эти показатели существенно превышают установленные законодательством нормативы, что указывает на высокий запас прочности казахстанских банков. Например, нормативы Basel III требуют гораздо более низких значений (например, 4,5% для CET1 и 8% для общего капитала, без учета буферов).

Высокие коэффициенты k1 и k2 в Казахстане обеспечивают не только соблюдение регуляторных требований, но и создают дополнительную «подушку безопасности» для абсорбции потенциальных убытков.

Таблица 4: Показатели достаточности капитала банковского сектора Казахстана (конец 2024 г.)

Показатель	Значение (%)	Регуляторный норматив (пример Basel III)
Коэффициент достаточности осн. капитала (k1)	20,4	≥ 4,5% (CET1)
Коэффициент достаточности собств. капитала (k2)	22,0	≥ 8% (Общий капитал)

В условиях текущих структурных реформ в Казахстане, а также сохраняющейся геополитической и макроэкономической неопределенности, необходимость форсированного формирования эффективной банковской системы, способной к мобилизации финансовых ресурсов и обеспечению макроэкономической устойчивости, остается критически важной. Укрепление финансовой устойчивости и достаточности капитала банков является фундаментом для дальнейшего развития кредитования и поддержки экономического роста страны.

Проблемы и перспективы развития кредитования и устойчивого финансирования

Кредитная политика коммерческих банков Казахстана, несмотря на впечатляющие достижения в цифровизации и укреплении финансовой устойчивости, сталкивается с рядом глубоких проблем, особенно в части соотношения розничного и корпоративного кредитования. В то же время, появляются новые горизонты для развития, связанные с устойчивым финансированием и дальнейшей цифровизацией.

Проблема закредитованности населения и ее регуляторное решение

Активный рост потребительского кредитования, хотя и является драйвером прибыли для банков, поднимает острые вопросы о закредитованности населения и потенциальных рисках для финансовой стабильности.

Риски опережающего роста розничного кредитования:

Низкий уровень кредитования реальной экономики на фоне опережающего роста кредитования населения несет в себе ряд взаимосвязанных рисков:

• Рост закредитованности населения: Когда реальные доходы населения растут медленнее, чем доступность кредитов, люди склонны компенсировать это за счет займов, что может привести к увеличению долговой нагрузки. Реальные денежные доходы населения Казахстана выросли на 3,8% во II квартале 2024 года и на 3,6% в III квартале 2024 года, что указывает на замедление темпов роста по сравнению с предыдущими периодами. Это создает условия для того, чтобы часть населения использовала кредиты для поддержания привычного уровня потребления.
• Увеличение системных рисков: Чрезмерная закредитованность может привести к росту проблемных займов в розничном портфеле, что, в свою очередь, может стать источником системного риска для всего банковского сектора.
• Сдерживание долгосрочного развития экономики: Если большая часть кредитов направляется на потребление, а не на инвестиции в производство и инновации, это сдерживает потенциал долгосрочного экономического роста. Доля кредитования бизнеса снизилась с 44,0% в начале 2024 года до 41,8% в октябре 2024 года, в то время как доля потребительских ссуд выросла с 29% до 35% с 2022 по 2024 год.

Регуляторное решение – ужесточение условий кредитования:

Активный рост потребительского кредитования привлек внимание парламента и общества, что привело к разработке соответствующего законопроекта по ужесточению условий кредитования. Новый Закон о банках, принятый в октябре 2025 года, содержит ключевые положения, направленные на решение этой проблемы:

• Обязательная проверка платежеспособности: Закон обязывает финансовые организации проверять платежеспособность, долговую нагрузку и финансовое положение клиента при выдаче кредита. Это позволит банкам более ответственно подходить к оценке рисков и предотвращать выдачу кредитов тем, кто не сможет их обслуживать.
• Запрет на навязывание услуг и полная информация о рисках: Вводится запрет на навязывание дополнительных услуг и обязанность предоставлять потребителю полную и прозрачную информацию о всех рисках, связанных с кредитом.
• Механизм рассмотрения жалоб: Предусмотрено двухэтапное рассмотрение жалоб граждан (сначала банком, затем Единой службой финансового омбудсмена), что повышает уровень защиты прав заемщиков.

Несмотря на опасения, качество кредитного портфеля физических лиц находится на достаточно хорошем уровне. Доля неработающих займов физических лиц (NPL90+) на 1 мая 2024 года составляла 70% от общего объема NPL, однако их доля в совокупном розничном портфеле (3,1% от общего кредитного портфеля) остается под контролем регуляторов. Это говорит о том, что текущая ситуация управляема, но требует постоянного мониторинга и превентивных мер. В случае нарастания кредитных рисков, эти регуляторные и законодательные меры станут важными инструментами для поддержания стабильности розничного портфеля.

Развитие «зеленого» финансирования и ESG-принципов

В условиях глобального изменения климата и растущего осознания социальной ответственности бизнеса, ESG-факторы (экологические, социальные и управленческие) приобретают ключевое значение для финансового сектора Казахстана. Они формируют новые парадигмы для инвестиционной деятельности и финансового посредничества, открывая путь для «зеленого» финансирования.

Интеграция ESG-принципов в финансовый рынок:

• Дорожная карта АРРФР: Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) признает критическую важность ESG-факторов и утвердило Дорожную карту по внедрению принципов ESG на финансовом рынке. Эта дорожная карта предусматривает разработку требований к системам управления ESG-рисками для финансовых организаций и постоянный мониторинг их соблюдения. Цель – обеспечить, чтобы банки и другие участники рынка учитывали экологические, социальные и управленческие аспекты в своей операционной деятельности и при принятии инвестиционных решений.
• Обязательная ESG-отчетность: Важным шагом к прозрачности и подотчетности является внедрение обязательной ESG-отчетности в банковском секторе Казахстана. Планируется, что банки начнут предоставлять такую отчетность с 2025 года, охватывая данные за 2024 год. Это позволит инвесторам, регуляторам и общественности оценивать не только финансовые, но и нефинансовые показатели устойчивости банков, стимулируя их к более ответственному ведению бизнеса.
• Новые парадигмы финансирования: ESG-факторы влияют на оценку кредитного риска, формируют спрос на новые финансовые продукты, такие как «зеленые» облигации и кредиты, а также стимулируют инвестиции в устойчивые проекты. Банки, интегрирующие ESG в свою стратегию, повышают свою привлекательность для социально ответственных инвесторов и получают доступ к новому источнику фондирования.

Перспективы «зеленого» финансирования:

Развитие «зеленого» финансирования в Казахстане имеет огромный потенциал, учитывая его ресурсную экономику и потребности в модернизации:

• Проекты возобновляемой энергетики: Финансирование строительства ветряных и солнечных электростанций, гидроэлектростанций.
• Энергоэффективность: Кредитование предприятий и домохозяйств на внедрение энергосберегающих технологий.
• Устойчивое сельское хозяйство: Поддержка проектов, направленных на снижение экологического следа в аграрном секторе.
• Управление отходами и переработка: Финансирование инфраструктуры для циклической экономики.

Цифровая трансформация банковского сектора Казахстана требует системного подхода к обеспечению устойчивости, интегрирующего ESG-принципы и цифровые инновации. Это означает, что банки должны использовать свои технологические возможности (ИИ, анализ больших данных) для более точной оценки и управления ESG-рисками, а также для создания инновационных «зеленых» финансовых продуктов.

Таким образом, развитие «зеленого» финансирования и интеграция ESG-принципов являются не только трендом, но и стратегическим направлением для банковского сектора Казахстана, способным повысить его устойчивость, конкурентоспособность и вклад в долгосрочное устойчивое развитие страны.

Роль цифровизации в повышении финансовой инклюзии и конкуренции

Цифровизация банковского сектора в Казахстане – это не только вопрос технологической модернизации, но и мощный инструмент для повышения финансовой инклюзии и стимулирования конкуренции. Развитие Национальной цифровой финансовой инфраструктуры (НЦФИ) и внедрение новых цифровых сервисов кардинально меняют доступность финансовых услуг для населения и бизнеса.

Финансовая инклюзия через цифровые сервисы:

• Система удаленной идентификации (ЦОИД): Запущенный Национальным Банком в 2025 году сервис ЦОИД стал прорывом в дистанционном обслуживании. За первое полугодие 2025 года он обеспечил 23,5 млн операций по биометрии. Это означает, что миллионы казахстанцев могут удаленно открывать счета, получать кредиты и пользоваться другими банковскими услугами без необходимости посещения отделения. Это критически важно для жителей отдаленных регионов и тех, у кого нет возможности лично прийти в банк, значительно расширяя охват финансовыми услугами.
• P2P-сервис по номеру телефона: Запущенный в марте 2025 года в рамках НЦФИ, этот сервис, доступный в 3 банках с планами на подключение всех цифровых БВУ, делает денежные переводы между физическими лицами мгновенными и удобными, снижая барьеры для осуществления финансовых операций.
• Единый межбанковский QR-код: Запланированный к запуску в 2025 году, единый межбанковский QR-код должен упростить работу малого бизнеса и способствовать отказу от привязки к конкретным банкам. Это позволит предпринимателям принимать платежи от клиентов любого банка, что значительно расширяет их возможности и снижает издержки.

Стимулирование конкуренции:

• Open API: Развитие Open API в рамках НЦФИ позволяет сторонним разработчикам и финтех-компаниям интегрировать свои сервисы с банковской инфраструктурой. Это стимулирует появление новых инновационных продуктов и услуг, усиливает конкуренцию между банками и финтех-компаниями, заставляя их постоянно совершенствоваться и предлагать более выгодные условия.
• Устранение «привязки» к банку: Такие инициативы, как единый межбанковский QR-код и система «Sagar» для мгновенных круглосуточных переводов по номеру мобильного телефона, снижают зависимость клиентов от одного конкретного банка. Потребители получают больше свободы выбора и возможность легко переключаться между финансовыми учреждениями в поисках лучших условий. Это заставляет банки бороться за клиента, предлагая более качественные услуги и конкурентные тарифы.
• Технологическое лидерство: Крупные банковские конгломераты, такие как АО «Народный Сберегательный Банк Казахстана», АО «Kaspi Bank», АО «First Heartland Jusan Bank» и ДБ АО «Сбербанк», обладают финансовыми возможностями для преобразования технологической инфраструктуры и внедрения сервисов, совместно использующих клиентские данные и улучшенные системы кибербезопасности. Это создает определенную конкуренцию в области технологий, где меньшие банки вынуждены искать нишевые решения (что регулируется, например, базовой лицензией в новом Законе о банках).

На конец I квартала 2025 года через систему НЦФИ уже проходит до 90% платежного оборота страны, а объем операций достигает 5,7 трлн тенге в сутки. Эти цифры убедительно демонстрируют масштаб и успешность цифровой трансформации, которая делает финансовый сектор Казахстана более доступным, конкурентным и инновационным.

Рекомендации по совершенствованию кредитной политики

Для дальнейшего укрепления и развития банковского сектора Казахстана, а также для обеспечения его вклада в устойчивый экономический рост, необходимо выработать ряд рекомендаций по совершенствованию кредитной политики. Эти предложения должны учитывать текущие вызовы и глобальные тренды.

1. Развитие корпоративного кредитования и поддержка реального сектора:

• Снижение стоимости фондирования для приоритетных отраслей: Государству следует рассмотреть возможность введения субсидированных процентных ставок или гарантий по кредитам для стратегически важных секторов экономики (производство, инновации, «зеленые» проекты), что позволит снизить высокую базовую ставку для конечного заемщика.
• Упрощение процедур банкротства и взыскания залогов: Необходимо дальнейшее совершенствование законодательной базы для ускорения и удешевления процедур корпоративного банкротства и реализации залогового имущества. Это снизит кредитные риски для банков и стимулирует их к более активному кредитованию бизнеса.
• Повышение прозрачности и финансовой грамотности МСБ: Банкам, совместно с государственными институтами, следует разработать программы по повышению финансовой грамотности для субъектов МСБ, а также стандарты отчетности, способствующие их большей прозрачности. Это упростит оценку кредитоспособности и снизит информационные асимметрии.
• Развитие проектного финансирования: Стимулировать банки к развитию экспертизы в проектном финансировании для поддержки крупных инфраструктурных и инвестиционных проектов, что потребует от банков более глубокого анализа технико-экономического обоснования.

2. Дальнейшее укрепление риск-менеджмента в условиях цифровизации:

• Инвестиции в кибербезопасность и защиту данных: С учетом растущего объема цифровых операций и использования ИИ, банки должны постоянно наращивать инвестиции в передовые системы кибербезопасности и защиты клиентских данных.
• Развитие ИИ в скоринге и мониторинге рисков: Продолжать внедрение искусственного интеллекта и машинного обучения для создания более адаптивных и прогностически точных скоринговых моделей, а также для автоматизированного мониторинга кредитного портфеля в реальном времени, что позволит оперативно выявлять ранние признаки проблем.
• Использование альтернативных данных: Исследовать возможности использования нетрадиционных источников данных (Big Data из телекоммуникаций, e-commerce) для оценки кредитоспособности, особенно для заемщиков без кредитной истории, с соблюдением всех норм конфиденциальности.
• Регулирование алгоритмического кредитования: Национальному Банку и АРРФР необходимо разработать четкие правила и стандарты для алгоритмического кредитования и использования ИИ, чтобы предотвратить дискриминацию и обеспечить этичность работы алгоритмов.

3. Интеграция ESG-принципов и развитие устойчивого финансирования:

• Разработка «зеленых» финансовых продуктов: Банкам следует активно разрабатывать и продвигать «зеленые» кредиты, облигации и другие инструменты финансирования проектов, способствующих устойчивому развитию и снижению негативного воздействия на окружающую среду.
• Интеграция ESG-рисков в кредитный анализ: Включить оценку экологических, социальных и управленческих рисков в стандартные процедуры кредитного анализа, особенно для корпоративных заемщиков.
• Образование и повышение осведомленности: Проводить обучающие программы для сотрудников и клиентов по вопросам ESG и устойчивого финансирования.

4. Поддержание баланса между розничным и корпоративным кредитованием:

• Макропруденциальные меры: Регулятору необходимо продолжать мониторинг уровня закредитованности населения и при необходимости применять макропруденциальные меры для охлаждения рынка потребительского кредитования (например, ужесточение требований к коэффициенту долговой нагрузки).
• Диверсификация розничного портфеля: Банкам следует стремиться к диверсификации розничного портфеля, развивая не только потребительские займы, но и ипотечное, автокредитование, образовательные кредиты, что снизит концентрацию рисков.

Реализация этих рекомендаций позволит коммерческим банкам Казахстана не только адаптироваться к новым экономическим реалиям и вызовам цифровой эпохи, но и стать более устойчивыми, конкурентоспособными и социально ответственными участниками финансового рынка.

Заключение

Исследование кредитной политики коммерческих банков Казахстана в условиях цифровой трансформации и новых экономических реалий выявило динамичную картину сектора, находящегося на переломном этапе своего развития. Казахстанский банковский сектор к 2025 году демонстрирует выдающиеся финансовые показатели: рост активов до 61 559 млрд тенге, чистую прибыль в 2,6 трлн тенге за 2024 год и высокий уровень достаточности капитала (k1 20,4%, k2 22,0%).

Эти цифры свидетельствуют о значительной устойчивости и потенциале для дальнейшего роста.

Ключевым драйвером изменений является беспрецедентная скорость цифровой трансформации, ускоренная пандемией COVID-19. Государственная стратегия «Цифрового Национального банка» и развитие Национальной цифровой финансовой инфраструктуры (НЦФИ), включающей Межбанковскую систему платежных карточек, Open API, успешно работающий Антифрод-центр (предотвративший мошенничество на 2,5 млрд тенге к октябрю 2025 года), P2P-сервис по номеру телефона и единый межбанковский QR-код, кардинально меняют ландшафт финансовых услуг. Коммерческие банки активно создают экосистемы (например, Halyk Homebank, Freedom Business AI-ассистент) и внедряют искусственный интеллект (60% среди БВУ), что повышает эффективность, качество обслуживания и точность управления рисками.

В структуре кредитного портфеля наблюдается устойчивая тенденция к доминированию розничного кредитования, доля которого выросла с 29% до 35% с 2022 по 2024 год, в то время как доля корпоративного кредитования снизилась с 67% в 2015 году до 42% в 2024 году. Это создает риски закредитованности населения, на что регулятор ответил новым Законом о банках (октябрь 2025 г.), который обязывает банки проверять платежеспособность клиентов и вводит более жесткие требования к защите потребителей. В то же время, качество кредитного портфеля демонстрирует улучшение, с долей NPL90+ на уровне 3,05% на 1 января 2025 года и высоким уровнем покрытия провизиями.

Макроэкономические факторы, такие как инфляция (пик 21,3% в 2022 г., снижение до 9,8% в 2024 г.) и базовая ставка Национального Банка (пик 16,75%), оказывают существенное влияние на процентную политику банков и объемы кредитования. Программы оздоровления банковского сектора, такие как Программа повышения финансовой устойчивости 2017 года, способствовали укреплению капитальной базы и снижению системных рисков.

Таким образом, поставленная цель исследования — всесторонний анализ кредитной политики коммерческих банков Казахстана с учетом современных условий — достигнута. Мы подтвердили, что банковский сектор активно адаптируется к вызовам цифровой эры, демонстрирует финансовую устойчивость и прогресс в управлении рисками.

Однако, остаются и существенные проблемы: низкий уровень кредитования реальной экономики, требующий стимулирования корпоративного сектора через субсидии, упрощение процедур банкротства и повышение прозрачности МСБ; необходимость дальнейшего укрепления риск-менеджмента с акцентом на кибербезопасность и этичное регулирование ИИ. Перспективы развития связаны с активным внедрением «зеленого» финансирования и ESG-принципов, а также с дальнейшим использованием цифровизации для повышения финансовой инклюзии и усиления конкуренции.

Дальнейшие научные изыскания могли бы быть сосредоточены на глубоком сравнительном анализе влияния нового Закона о банках на различные категории банков, оценке долгосрочных экономических эффектов от внедрения Национальной цифровой финансовой инфраструктуры, а также на разработке детальных моделей интеграции ESG-рисков в кредитный скоринг для казахстанских реалий.

Список использованной литературы

1. «Указания Национального Банка Республики Казахстан по составлению годового финансового отчета банками второго уровня Республики Казахстан за 1996 год» от 5 января 1997 года № 126, утвержденные Постановлением Правления Национального Банка Республики Казахстан.
2. Положение «О пруденциальных нормативах» от 29 февраля 1996 года №53, утвержденное Постановлением Правления Национального Банка Республики Казахстан.
3. Изменения и дополнения к Положению «О пруденциальных нормативах», утвержденные Постановлением Правления Национального Банка Р.К. от 31 июля 1996 года №181.
4. Положение « О экономических нормативах», утвержденное Правлением Национального Банка Р.К. от 28 марта 1995 года.
5. Положение «О порядке классификации ссудного портфеля банками Р.К.» От 23 декабря 1994 года №23, утвержденное Управлением Национального Банка Р.К.
6. Положение «О классификации ссудного портфеля и порядке формирования резервов для покрытия убытков от кредитной деятельности банками второго уровня Р.К.», утвержденное Постановлением Правления Национального Банка Р.К. от 20 июля 1995 года №76.
7. Изменение и дополнение в Положении «О классификации ссудного портфеля и порядке формирования резервов для покрытия убытков от кредитной деятельности банками второго уровня Р.К.», утвержденные Постановлением Правления Национального Банка Р.К. от 11 декабря 1996 года №289.
8. «Правила применения банками метода начисления при определении результатов финансово-хозяйственной деятельности банков Р.К.», утвержденные Постановлением Правления Национального Банка Р.К. от 24 января 1996 года №11.
9. «Правила краткосрочного кредитования Р.К.» Алматы: Бастау, 1994.
10. Постановление Кабинета Министров Р.К. «О передаче неплатежеспособных предприятий в государственный Реабилитационный банк» от 12 мая 1995 года №656.
11. Банковское дело. Мировая экономика. М.: Наука, 1993.
12. Бабичева Ю.А. Банковское дело. М.: Республика, 1994.
13. Лаврушина О.И. Банковское дело. М.: Республика, 1992.
14. Азирилиян А.Н. Большой экономический словарь. М.: Республика, 1994.
15. Долан Эдвин Дж. Деньги, банки и денежно-кредитная политика. С-Петербург: Элит, 1994.
16. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции. М.: Наука, 1997.
17. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита. М.: Экономикс, 1995.
18. Миловидов В.Д. Современное банковское дело: опыт США. 1992.
19. Лаврушина О.И. Организация и планирование кредита. М.: Республика, 1991.
20. Пономарев В.А. Анализ балансов капиталистических коммерческих банков. М.: Республика, 1982.
21. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. М.: Наука, 2000.
22. Коламина Е.В. Финансы и кредит СССР. М.: Наука, 1984.
23. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. М.: Гелан, 1993.
24. Казахстан. Ежегодный профиль страны. Алматы: Бастау, 2006.
25. Статистический ежегодник Казахстана. Алматы: Бастау, 2006.
26. Бертисбаева Ш. Роль банковской системы в стабилизации экономики // Финансы Казахстана. 1997. № 10. С. 73.
27. Бертисбаева Ш. Мониторинг финансового состояния банка // Финансы Казахстана. 2006. №2. С. 68.
28. Сейткасимов А. Роль ликвидности в управлении банком // Финансы Казахстана. 2006. №1. С. 74.
29. Финансовая отчетность Костанайского филиала АО «Банк Каспийский» за 2006-2007 годы.
30. Коробов Ю.И. и др. Банковский портфель. М.: Наука, 1994. С. 1-3.
31. Андросов Е.А. Финансовая отчетность банка. М.: Наука, 1996.
32. Тараханова Л.А. Бухгалтерский учет в коммерческих банках. М.: Наука, 1996.
33. Козлова Е.П. Бухгалтерский учет в банках. М.: Гелан, 1996.
34. Носкова И.Я. Финансовые и валютные операции в банках. М.: Наука, 1996.
35. Жуков Е.Ф. Трастовые и факторинговые операции в банках. 1996.
36. Колесников В.И. Банковское дело. М.: Гелан, 1996.
37. Парфенов Р.К., Порфенова Д.А. Операционная техника и учет в коммерческих банках. М.: Гелан, 1997.
38. Ширинская Е.П. Операции коммерческих банков. М. Финансы и статистика. М.: Гелан, 1995.
39. Горемыкин В.А. Лизинг. М.: Наука, 1997.
40. Черкасов Е.А. Финансовый анализ в коммерческих банках. М.: Республика, 1995.
41. Озиус М., Путкам В. Банковское дело и финансовое управление рисками. Всемирный банк. Вашингтон: Фаир, 1992.
42. Роуз Питер С. Банковский менеджмент. М.: Дего Лтд., 1995.
43. Брук Н. Банковское дело и финансирование инвестиций. Т. 1-4. Всемирный банк. Вашингтон: Фаир, 1995.
44. Сейткасимова Г.С. Банковское дело. Алматы: Бастау, 1996.
45. Сейткасимова Г.С. Общая теория денег и кредита. Алматы: Кисл, 2006.
46. Сейткасимова Г.С. Деньги, кредит, банк. Алматы: Кисл, 1996.
47. Тенденции на рынке банковского потребительского кредитования // Агентство Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка. URL: https://www.gov.kz/memleket/entities/ardfm/documents/details/214376?lang=ru (дата обращения: 09.10.2025).
48. Анализ банковского сектора за 2015-2024 годы, часть 1: общая динамика // Halyk Finance. URL: https://halykfinance.kz/ru/research/reports/banking-sector/1202 (дата обращения: 09.10.2025).
49. Совершенствование кредитной политики в условиях цифровой трансформации банковского бизнеса в Казахстане // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovershenstvovanie-kreditnoy-politiki-v-usloviyah-tsifrovoy-transformatsii-bankovskogo-biznesa-v-kazahstane (дата обращения: 09.10.2025).
50. Анализ банковского сектора за 2015-2024 годы, часть 2: кредитный портфель // Halyk Finance. URL: https://halykfinance.kz/ru/research/reports/banking-sector/1203 (дата обращения: 09.10.2025).
51. Финансовый сектор Казахстана уходит в цифру. Надзор за ним — тоже // Forbes.kz. URL: https://forbes.kz/finances/finkultprosvet/finansovyiy_sektor_kazahstana_uhodit_v_tsifru_nadzor_za_nim__tozhe_2/ (дата обращения: 09.10.2025).
52. Обзор банковского рынка Республики Казахстан // RAEX-Kazakhstan. URL: https://www.raexpert.kz/researches/banks/kaz_banks_1h2024 (дата обращения: 09.10.2025).
53. Обзор финансового сектора Республики Казахстан (ноябрь 2024) // Агентство Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка. URL: https://www.gov.kz/memleket/entities/ardfm/documents/details/625316?lang=ru (дата обращения: 09.10.2025).
54. Процентная политика коммерческих банков Казахстана и ее проблемы // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/protsentnaya-politika-kommercheskih-bankov-kazahstana-i-ee-problemy (дата обращения: 09.10.2025).
55. Цифровая трансформация казахстанского банковского сектора на современном этапе развития // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovaya-transformatsiya-kazahstanskogo-bankovskogo-sektora-na-sovremennom-etape-razvitiya (дата обращения: 09.10.2025).
56. Банки Казахстана начали кардинально менять кредитную политику // Inbusiness.kz. URL: https://inbusiness.kz/ru/last/banki-kazahstana-nachali-kardinalno-menyat-kreditnuyu-politiku (дата обращения: 09.10.2025).
57. Современные тенденции банковского кредитования реального сектора экономики // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-tendentsii-bankovskogo-kreditovaniya-realnogo-sektora-ekonomiki-kazahstana (дата обращения: 09.10.2025).
58. Идирисова А.Т., Талимова Л.А., Короткевич А.И. Устойчивое развитие банковского сектора Казахстана в условиях цифровой трансформации // Вестник ЕНУ им. Л.Н. Гумилева. Серия «Экономика». 2025. № 2. URL: http://enu.kz/files/bulletin/bulletin_enu_2_2025_economics.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
59. Влияние цифровой трансформации на эффективность банковского сектора Казахстана // QJSS.kz. URL: https://qjss.kz/index.php/journal/article/view/124 (дата обращения: 09.10.2025).
60. Обзор развития банковского сектора: проблемы с кредитованием бизнеса // Halyk Finance. URL: https://halykfinance.kz/ru/research/reports/banking-sector/1154 (дата обращения: 09.10.2025).
61. Влияние глобальных экономических трендов на финансовую устойчивость банковской системы РК // Modern Scientific Monograph. URL: https://ojs.scipub.de/index.php/MSM/article/view/3417 (дата обращения: 09.10.2025).