Оценка кредитоспособности заемщика

метки: Коэффициент, Финансовый, Анализ, Средство, Актив, Заемщик, Прибыль, Реализация

^* Данная работа не является научным трудом, не является выпускной квалификационной работой и представляет собой результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала при самостоятельной подготовки учебных работ.

Кредитование является самой доходной сферой в деятельности банков, но в месте с тем и самой высоко рисковой. В современных экономических условия не стабильного курса национальной валюты, роста инфляции и общего негативного прогноза по росту экономики, вопрос кредитоспособности предприятия особенно важен в процессе принятия решения о предоставления или отказе в выдаче ссуды. Банки уделяют особое значение оценки кредитоспособности потенциальных клиентов. Кредитование предприятий относится к традиционным видам банковских операций. Процесс кредитования связан с действием многочисленных факторов риска, которые могут повлечь за собой неисполнение обязательств заемщиком и как следствие, обесценение ссуды. Поэтому анализ кредитоспособности становится важной, неотъемлемой задачей банков. Ведь практически от возможностей банка провести анализ кредитоспособности клиента зависит успешность его деятельности.

В рамках данной работы рассматриваются методы оценки кредитоспособности на основе мирового опыта и скоринговой методики применяемой во Владимирском отделении ОАО «Сбербанк России». Под скорингом следует понимать метод балльной оценки по набору критериев. Скоринг позволяет принимать решение о выдаче кредита всего за несколько секунд. Но принятию решения предшествует сбор информации о клиенте.

Актуальность исследуемой темы в том, что в настоящее время разработано множество методик по оценке кредитоспособности, но сформировать единую, универсальную методику затруднительно, так как на кредитные возможности заемщика может повлиять множество факторов, таких как бизнес-риск (деловая репутация заемщика, зависимость от поставщиков и покупателей, наличие судебных разбирательств или качество управления) и финансовый риск (величина чистых активов, коэффициенты ликвидности, рентабельности, покрытия и прочие).

При невозможности разработать единую методику Банк должен совершенствовать имеющуюся методику для того, чтобы она обеспечивала высокое качество взаимоотношений Банка и контрагентов.

Методической основой исследования выступают законодательные и нормативные акты РФ, экономические труды отечественных авторов по данному вопросу: О.И. Лаврушин, Ю.Б. Зеленский, О.Ю. Сидоров, Г.Н. Белоглазова, Н.И. Валенцева.

Анализ рисков потребительского кредитования в коммерческом банке

... ссуды и других обязательств. Перечень элементов кредитоспособности заемщика и показателей, их характеризующих, может быть более широким или сокращенным в зависимости от целей анализа, ... установлены в нормативных актах Банка России. Основными документами, регламентирующими оценку и управление кредитным риском, для кредитных организаций, расположенных на территории Российской Федерации, являются: ...

Проблема разработанных к настоящему времени подходов к оценке кредитоспособности в том, что в них делается акцент на статистические оценки, а не на оценки, рассчитываемые для будущих периодов, в то время как Банк должен принимать кредитное решение, результаты которого можно оценить только в будущем. Сделать прогноз на основе только формализованных подходов к анализу невозможно. Поэтому более эффективно будет использовать математический инструментарий в сочетании с экспертной оценкой. В настоящей работе кредитоспособность конкретного заемщика оценивается на основе модели кредитного скоринга ОАО «Сбербанк России».

Предмет и объект исследования. Предметом исследования служат показатели оценка кредитоспособности предприятия заемщика. Объектом исследования Владимирское отделение ОАО «Сбербанк России».

Целью дипломной работы является проведение финансового анализа деятельности предприятия-заемщика и выработка предложений по совершенствованию оценки кредитоспособности предприятия заемщика на основе скоринговой модели Банка.

Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:

• изучение теоретических основ оценки кредитоспособности предприятия-заемщика;
• анализ оценки кредитоспособности предприятия-заемщика Владимирским отделением ОАО «Сбербанк России»;
• формирование предложений по усовершенствованию оценки кредитоспособности;

— Аналитический период исследования составил 2011-2013гг. Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав и списка используемых ист��чников. Выполнению поставленных задач способствовал анализа финансовой хозяйственной деятельности заемщика в который входили: формирование аналитической формы баланса, формирование аналитической формы отчета о прибылях и убытках, формирование аналитической формы отчета о движении денежных средств.

Глава 1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ — ЗАЕМЩИКА

1.1 Понятия и критерии оценки кредитоспособности

Кредитоспособность предприятия заемщика — это способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).

Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую то дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента:

характер клиента

способность заимствовать средства

способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности)

капитал клиента

обеспечение кредита

условия, в которых совершается кредитная операция

контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора).

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие этой цели кредитной политике банка. Репутация клиента как юридического лица складывается под воздействием таких факторов, как длительность его работы в данной сфере, соответствие экономических показателей среднеотраслевым, кредитная история, репутация в деловом мире его партнеров (поставщиков, покупателей, кредиторов).

Кредитоспособности заемщика как инструмент оценки кредитного риска

... платежеспособности заемщиков. Осуществление правильного анализа кредитоспособности клиентов и является определяющим условием эффективной деятельности кредитных организаций. Основной целью данного исследования является – анализ системы оценки кредитоспособности заемщиков в коммерческом банке в ПАО «МТС-БАНК». Для ...

Репутация менеджеров оценивается в соответствии с их профессионализмом (образованием, опытом работы), моральными качествами, финансовым и семейным положением, взаимоотношениями руководимых ими структур с банком. Даже при четком понимании клиентом цели испрашиваемой ссуды ее выдача является рисковой, если противоречит утвержденной кредитной политике, например нарушает утвержденные лимиты отдельных сегментов кредитного портфеля.

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права подать заявку на кредит, подписать кредитный договор или вести переговоры, т.е. наличие определенных полномочий у представителя организации. Подписание договора неуполномоченным или недееспособным лицом означает большую вероятность потерь для банка.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности).

Известна и другая позиция, изложенная в экономической литературе, когда кредитоспособность связывают со степенью вложения капитала в недвижимость. Это, хотя и представляет собой форму защиты от риска обесценения средств в условиях инфляции, не может быть основным признаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что для перевода недвижимости в денежные средства требуется время. Вложение средств в недвижимость связано с риском обесценения активов. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал клиента — не менее значимый критерий кредитоспособности клиента. При этом особенно важны два аспекта его оценки:

1) достаточность капитала, которая анализируется на основе сложившихся требований к минимальному уровню капитала и коэффициентов финансового левериджа

2) степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком.

Под обеспечением кредита понимаются стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование) предусмотренный в кредитном договоре. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка, проблемах с ликвидностью его баланса или достаточностью капитала.

К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

Последний критерий — контроль (законодателе основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора) — нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы: имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия; насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора

Анализ кредитоспособности организации заемщика на примере Сберегательного банка

... Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки. Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом ... и коэффициентов финансового левеража; 2) степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем ...

1.2 Методы оценки кредитоспособности

Несмотря на единство критериев существуют различные методики рассмотрения кредитоспособности предприятия. В данной работе будут рассмотрены три метода оценки кредитоспособности: финансовые коэффициенты, анализ денежного потока, анализ делового риска.

Финансовые коэффициенты — в качестве метода оценки кредитоспособности используется система финансовых коэффициентов. В мировой и российской банковской практике для оценки кредитоспособности заемщика кредитоспособности заемщика используются различные финансовые коэффициенты. Их выбор определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка. Все используемые коэффициенты можно разбить на пять групп.

I — коэффициенты ликвидности

II — коэффициенты эффективности или оборачиваемости

III — коэффициенты финансового левериджа

IV — коэффициенты прибыльности

V — коэффициенты обслуживания долга

Показатели кредитоспособности, входящие в каждую из названных групп, могут отличаться большим разнообразием. В качестве примера приведем следующею систему таблица 1.

Таблица 1. Виды коэффициентов и их нормативные уровни.

Вид коэффициента Нормативный уровень I. Коэффициенты ликвидности Текущей ликвидности 2,0 — 1,25 Быстрой (оперативной) ликвидности Более 0,6 II. Коэффициенты эффективности или (оборачиваемости) Оборачиваемости запасов Оборачиваемости дебиторской задолженности Оборачиваемости основного капитала (фиксированных активов) Оборачиваемости активов III. Коэффициенты финансового левериджа Соотношение всех долговых обязательств (кратко и долгосрочных) и активов Соотношение всех долговых обязательств и собственного капитала

Окончание таблицы Таблица 1. Виды коэффициентов и их нормативные уровни.

Соотношение всех долговых обязательств и акционерного капитала 0,25 — 0,6 Соотношение всех долговых обязательств и материального акционерного капитала 0,66 — 2,0 Соотношение долгосрочной задолженности и фиксированных (основных) активов Соотношение собственного капитала и активов Соотношение оборотного собственного капитала и текущих активов 0,5 — 1,5 IV. Коэффициенты прибыльности Норма прибыли — Рентабельность Норма прибыли на акцию V. Коэффициенты обслуживания долга Покрытия процента 7 — 2 Покрытия фиксированных платежей

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) показывает, способен ли заемщик в принципе рассчитаться по своим долговым обязательствам:

Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы

Текущие пассивы

Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности (КБЛ).

С помощью коэффициента быстрой ликвидности можно прогнозировать способность заемщика быстро высвобождать из оборота средства в денежной форме для погашения долга банка в срок.

Коэффициент быстрой ликвидности = Ликвидные активы

Текущие пассивы Ликвидные активы представляют собой ту часть текущих пассивов, которая относительно быстро превращается в наличность, готовую для погашения долга

Совершенствование методов определения кредитоспособности заемщиков

... у данного банка может возникнуть проблемы с ликвидностью Объектом исследования в настоящей работе выступают методы оценки кредитоспособности предприятия, такие как рейтинговая, сбербанковская и американская ... риск неплатежа. Больше всех в информации о кредитоспособности предприятий и организаций нуждаются банки: их прибыльность и ликвидность во многом зависят от финансового состояния клиентов. ...

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости) дополняют первую группу коэффициентов — показателей ликвидности и позволяют сделать более обоснованным заключение. Например, если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном замедлении их оборачиваемости, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика. В группу коэффициентов эффективности входят следующие показатели.

Оборачиваемость запасов характеризуют два показателя:

Длительность оборота в днях = С Средние остатки запасов в периоде

Однодневная выручка от реализации Количество оборотов в периоде = Вл Выручка от реализации за период

Средние остатки запасов в периоде Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях рассчитывают как отношение средних остатков задолженности в периоде и однодневной выручки от реализации.

Оборачиваемость основного капитала (фиксированных активов) определяют как частное от деления выручки от реализации на среднюю остаточную стоимость основных фондов в периоде.

Оборачиваемость активов равна отношению выручки от реализации и среднего размера активов в периоде.

Коэффициент финансового левериджа характеризует степень обеспеченности заемщика собственным капиталом. Как видно из таблицы №1, варианты расчета этого коэффициента различны, но экономический смысл один: оценка размера собственного капитала и степени зависимости клиента от привлеченных ресурсов.

Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность использования всего капитала, включая его привлеченную часть. Разновидностями этих коэффициентов являются следующие показатели.

Коэффициенты нормы прибыли можно определить как отношение:

валовой прибыли до уплаты процентов и налогов и выручки от реализации

чистой операционной прибыли (прибыли после уплаты процентов, но до уплаты налогов) и выручки от реализации;

• чистой прибыли после уплаты процентов и налогов и выручки от реализации.

Коэффициенты рентабельности рассчитывают как частное от деления:

прибыли до уплаты процентов и налогов на активы или собственный капитал

прибыли после уплаты процентов, но до уплаты налогов, на активы или собственный капитал

чистой прибыли (прибыли после уплаты процентов и налогов) на активы или собственный капитал

Коэффициенты нормы прибыли на акцию включают в себя:

Доход на акцию = Дивиденды по простым акциямСреднее количество простых акций Дивидендный = Годовой дивиденд на одну акцию 100%

доход, % Средняя рыночная цена одной акции

Коэффициенты обслуживания долга (рыночные коэффициенты) показывают, какая часть прибыли поглощается процентными и фиксированными платежами. Общая их сумма рассчитывается следующим образом:

Коэффициент покрытия процента = Прибыль до уплаты процентов за периодПроцентные платежи за период Коэффициент покрытия финансовых платежей =

Прибыль до уплаты фиксированных платежей за периодПроценты +Лизинговые платежи + Дивиденды по привилегированным акциям + Прочие фиксированные платежи Определение числителя коэффициентов и зависит от того, относятся процентные или фиксированные платежи на себестоимость либо уплачиваются из прибыли.

Анализ кредитоспособности предприятия АО «Жарасым»

... банку нужна более широкая информация. В необходимую информацию для оценки кредитоспособности включается не только состояние активов и пассивов, но и объем продаж, и прибыль. Следует учесть, что кредитоспособность ... подхода к диагностике реальной кредитоспособности предприятия: оценка показателей ликвидности и платежеспособности, оценка запаса финансовой устойчивости, прогнозирование возможности ...

Анализ денежного потока — способ оценки кредитоспособности предприятия заемщика, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Метод анализа денежного потока принципиально отличается от метода оценки кредитоспособности клиента на основе системы финансовых коэффициентов, расчет которых строится на сальдовых отчетных показателях.

Денежный поток отражает реальные платежные операции, т.е. поступления и списания по счетам и кассе предприятия. Учитываются все поступления и выплаты, производимые в процессе осуществления хозяйственной деятельности, это дают возможность пристально изучить источники и способы расходования денежных средств. Отчет о движении денежных средств дает представление не только об основной деятельности компании, но и об инвестиционной и финансовой деятельности. Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока у заемщика за период, обычно соответствующий сроку испрашиваемой ссуды. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока проводят в годовом разрезе, на срок до 90 дней, сам анализ представлен в виде таблицы 2

Таблица 2. Анализ денежного потока.

Показатель Период 1-й 2 — й 3 — й I. Средства, полученные от прибыльных операций 1. Прибыль от производственной деятельности (операционная прибыль) 11435 38 871 111 122 2. Амортизация 120 130 150 3. Резервы 38 051 12 075 505 4. Валовой операционный денежный поток 49 606 51076 111 777 II. Поступления (расходы) по текущий операциям 5. Увеличение (-) или уменьшение (+) дебиторской задолженности по сравнению с предшествующим периодом -128 502 -76 255 -32 886 6. Увеличение (-) или уменьшение (+) запасов и затрат по сравнению с предшествующим периодом -43 603 -72 949 -154 071 7. Увеличение (+) иди уменьшение (-) кредиторской задолженности по сравнению с предшествующим периодом 55 772 78 685 185 086 8. Чистый операционный поток -66 727 -19 443 109 906 III. Финансовые обязательства 9. Расходы по уплате процентов 2 347 5 331 12 387 10. Дивиденды 6 144 5 200 7 500

Окончание таблицы 2. Анализ денежного потока.

11. Денежные средства после уплаты долга и дивидендов -75 218 -27 974 +90 019 IV. Другие вложения средства 12. Налоги (-) -19993 -23736 -183272 13. Изменение вложений в основные фонды (+, -) +992 -10 879 +1441 14. Увеличение (-) или уменьшение (+) по прочим кратко- и долгосрочным активам -1214 -40 444 +11 876 15. Увеличение (+) иди уменьшение (-) по прочим текущим и долгосрочным пассивом +30 389 -28 902 +30 389 16. Увеличение (-) или уменьшение (+) нематериальных активов — — 17. Прочие доходы (+) или расходы (-) +28 721 -11 835 +85 845 18. Общая потребность в финансировании -36 323 -143 770 +36 298 V. Требования по финансированию 19. Краткосрочные кредиты: уменьшение (-) или прирост (+) по сравнению с предшествующим периодом +49 813 +50 187 -20 000 20. Средне- и долгосрочные кредиты: уменьшение (-) или прирост (+) — — -20 000 21. Увеличение (+) или уменьшение (-) уставного фонда -507 +5 315 +10 000 Общий денежный поток -12 983 -88 268 +26 298

Разница между притоком и оттоком средств характеризует величину общего денежного потока. Как видно из приведенного перечня элементов притока и оттока средств, изменение размера запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий денежный поток. Для определения этого влияния сравнивают остатки по статьям запасов, дебиторов, кредиторов на начало и конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих активов в течение периода означает отток средств и показывается при расчете со знаком «-», а уменьшение — приток средств и фиксируется со знаком «+». Рост кредиторов и прочих пассивов рассматривается как приток средств («+»), снижение — как отток («-»).

Кредитная деятельность современного коммерческого банка

... ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности. - Срочность.Этот принцип отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика ... деятельности в современных условиях. Для дocтижeния пocтaвлeннoй цeли нeoбхoдимo рeшить cлeдующиe зaдaчи: изучить теоретические основы процесса кредитования; провести анализ кредитного портфеля и кредитной политики банка; ...

Анализ делового риска как способ оценки кредитоспособности предприятия — заёмщика. Деловой риск — это риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Деловой риск появляется по различным причинам, приводящим к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях. Факторы делового риска можно сгруппировать по стадиям кругооборота фондов.

Стадия I- создание запасов:

• число поставщиков и их надежность;
• мощность и качество складских помещений;
• соответствие способа транспортировки характеру груза;
• доступность цен на сырье и его транспортировку для заемщика;
• число посредников между покупателем и производителем сырья и других материальных ценностей;
• отдаленность поставщика;
• экономические факторы;
• мода на закупаемое сырье и другие ценности;
• факторы валютного риска;
• опасность ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья.

Стадия II — производство:

• наличие и квалификация рабочей силы;
• возраст и мощность оборудования;
• загруженность оборудования;
• состояние производственных помещений.

Стадия III — сбыт:

• число покупателей и их платежеспособность;
• диверсифицированность дебиторов;
• степень защиты от неплатежей покупателей;
• принадлежность заемщика к базовой отрасли по характеру кредитуемой готовой продукции;
• степень конкуренции в отрасли;
• влияние на цену кредитуемой готовой продукции общественных традиций и предпочтений, политической ситуации;

1.3 Способ определение класса кредитоспособности

Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных и дополнительных показателей. Основные показатели, выбранные банком, должны быть неизменны относительно длительное время. В документе о кредитной политике банка или других документах фиксируют эти показатели и их нормативные уровни, которые бывают ориентированы на мировые стандарты, но индивидуальны для данного банка и данного периода.

Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных показателей и корректируется с учетом дополнительных. Класс кредитоспособности по уровню основных показателей может определяться по балльной шкале. Например: I класс — 100-150 баллов; II класс — 151-250 баллов; III класс — 251-300 баллов. Для расчета баллов используется класс показателя, который определяется путем сопоставления фактического значения с нормативом, а также значимость (рейтинг) показателя.

Рейтинг (значимость) показателя определяют индивидуально для каждой группы заемщиков в зависимости от политики данной кредитной организации, особенностей клиента, ликвидности их баланса, положения на рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам повышают роль коэффициента быстрой ликвидности, который показывает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание ресурсов банка в кредитование постоянных запасов, занижение размера собственного капитала повышает рейтинг показателя финансового левериджа. Нарушения экономических границ кредита, «закредитованность» клиентов выдвигают на перво место при оценке кредитоспособности уровень коэффициента текущей леквидности. Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности. Пример определения суммы баллов приведен в таблица 3.

Кредитоспособность заемщика и методы ее определения

... основные задачи анализа кредитоспособности предприятия: определение финансового положения заемщика; предупреждение кредитных ресурсов в следствие не эффективности хозяйственной деятельности заемщика; стимулирование деятельности предприятия - заемщика в направлении ... история; репутация его партнеров в деловом мире; 2) Способность заимствовать средства - это наличие у клиента права на подачу заявки ...

Таблица 3 Определение суммы балов по основным показателям.

Показатель Рейтинг, % Вариант 1 Вариант 2 Вариант 3 Вариант 4 Вариант 5 Вариант 6 Класс Балл (гр. 1 * гр. 2) Класс Балл (гр. 1 * гр. 4) Класс Балл (гр. 1 * гр. 6) Класс Балл (гр. 1 * гр. 8) Класс Балл (гр. 1 * гр. 10) Рейтинг, % Класс Балл (гр. 12 * гр. 13) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 КБЛ 40 1 40 2 80 3 120 3 120 1 40 20 3 60 КТЛ 30 1 30 2 60 3 90 3 90 2 60 10 3 30 КФЛ 30 1 30 2 60 3 90 2 60 3 90 70 2 140 Итого — 1 100 2 200 3 300 3 270 2 190 — 230 Корректировка класса кредитоспособности заключается в том, что плохие дополнительные показатели могут понизить класс, а хорошие повысить. Пример данных приведен в таблице 4.

Таблица 4. Корректировка баллов на основе дополнительных показателей.

Клиент Рейтииг в балах Дополнительные показатели Класс кредитования Оценка менеджменета (максимальное число баллов — 30) Чистое сальдо наличности к выручке от реализации, % № 1 100 (1) 26 2 I № 2 120 (1) 28 1 I № 3 130 (1) 15 — II Одинаковый уровень показателей и рейтинг в баллах могут быть обеспечены за счет разных факторов, причем одни из них связаны с позитивными процессами, другие с негативными. В связи с этим для определения класса большое значение имеют факторный анализ коэффициентов кредитоспособности, анализ баланса, изучение положения дел в отрасли или регионе.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ — ЗАЕМЩИКА НА ПРИМЕРЕМ ОАО «СБЕРБАНК РОССИИ»

2.1 Общая экономическая характеристика деятельности Владимирского отделения ОАО «Сбербанк России» за 2011-2013 годы.

Владимирское отделение входит в состав Волго-Вятского банка ОАО «Сбербанк России». Сегодня Волго-Вятский банк является наиболее крупным и динамично развивающимся банком региона. Банк располагает разветвленной филиальной сетью, которая включает почти 2000 филиалов, что обеспечивает максимальное удобство доступа к банковским услугам для каждого клиента. Волго-Вятский банк осуществляет обслуживание клиентов на территории Нижегородской. Кировской, Владимирской областей, Чувашской и Мордовской республик, республик Татарстан и Марий Эл. Владимирское отделение было включено в состав Волго-Вятского банка 01.01.2014 г. На рисунки 1 изображена организационная структура банка.

Рисунок 1. Организационная структура банка.

Владимирское отделение имеет статус ГОСБ (головного отделения Сбербанка), его полное наименование в структуре банка ГОСБ 8611 — элемент управления в структуре Сбербанка, который представляет собой подчиненное территориальному банку подразделение, ответственное за бизнес на уровне субъекта РФ. Благодаря созданию новых ГОСБ Сбербанк привел к единому стандарту структуру управления региональной сетью: территориальный банк ставит бизнес-задачи головным отделениям, а те, в свою очередь, – расположенным на территории субъекта РФ отделениям, которые управляют непосредственно точками продаж.

Анализ кредитования малого бизнеса (на примере ОАО «Московский Кредитный банк»)

... анализ оценки кредитоспособности заемщика на примере Одекс. ООО». В третьей главе анализируются проблемы и пути совершенствования кредитной системы для малого бизнеса за рубежом. Глава 1. Теоретические основы организации ... быстрее. использовать кредит в деятельности своего бизнеса удобно и выгодно. Кредит ... помощью кредита аккумулируются свободные средства граждан, бизнеса и государства, конвертируются ...

Сегодня Банк является крупнейшим банком Российской Федерации, стран СНГ и лидером российского банковского сектора по общему объему активов. Сбербанк России осуществляет обслуживание физических лиц и всех групп корпоративных клиентов и предоставляет банковские услуги во всех 83 субъектах Российской Федерации, располагая уникальной филиальной сетью, которая состоит из 16 территориальных банков и насчитывает более 18 400 подразделений.

Организационная структура ОАО «Сбербанка России» (Приложение 1) состоит из:

общего собрания акционеров

наблюдательного совета

правления

центрального аппарата

территориальных банков

отделений

внутренних структурных подразделений

организационно подчиненных отделений

Главной целью деятельности банка является привлечение денежных средств от физических и юридических лиц, осуществление кредитно-расчетных операций и. сделок с физическими и юридическими лицами для получения прибыли. В таблице 5 приведены данные по объему оказанных услуг (кредитный портфель привлеченные средства и.п.) за 2011-2013г.

Таблица 5. Объем оказанных услуг за 2011-2013 г.

Показатель 31.12.2011 (по данным СБ РФ) 31.12.2012 (по данным СБ РФ) 31.12.2013 (по данным СБ РФ) Вклады физических лиц 34 270 571 35 689 993 40 990 795 Средства на счетах банковских карт 3 995 782 4 028 985 6 538 950 Средства юридических лиц (включая средства индивидуальных предпринимателей) 6 803 674 7 055 805 7 641 107 депозиты и прочие привлеченные средства предприятий и организаций 1273104

410 152 2 920 697 Кредиты, предоставленные физическим лицам

9547867 11 519 229 15 711 225 Кредиты, предоставленные юридическим лицам (включая индивидуальных предпринимателей) 25 737 337 28 498 019 29 789 829 Просроченная задолженность Общая сумма 1 192 403 1 193 486 981 907 по кредитам физ.лиц 216 146 202 639 174 749 по кредитам юр.лиц 976 257 990 847 807 158

На протяжении всего охваченного периода наблюдается активный рост по всем сферам деятельности банка. Наибольший прирост 712% за 2012-2013 г. произошел по привлеченным денежным средствам через депозиты юридических лиц и индивидуальных предпринимателей. Также значительно вырос объем кредитного портфеля как физических лиц на 61% за два года, так и юридических лиц на 15% за аналогичный период, общий размер всех выданных кредитов составляет 45501054000 рублей рост в сегменте кредитования составляет 28,9 %. Нель не отметить, что при росте объемов судной задолжности, доля просроченной задолженности уменьшелась на 17,8% по с равнению с показателем 2012 г. и теперь общая доля просроченной задолженносте в сруктуре кредитного портфеля составляет 3,29%. Правильная кредитная политика банка позволила минимизировать кредитные риски, увеличить количество клиентов банка по различным сегментам кредитования.

Рентабельность коммерческого банка (доходность) это один из основных относительных показателей эффективности банковской деятельности. Рассмотрим финансовые результаты ОАО «Сбербанк России» за 2011-2013 годы.

Таблица 6. Стᴩуктуᴩа актива баланса ОАО «Сбеᴩбанк» России в 2011-2013 годы. (млᴩд. ᴩуб.)

Показательᴩедства и их ᴩᴩвы на ᴩговые ᴩедства в ᴩедиты и ᴩам ᴩепо 300.8 369.1 949.7 315.7 1343.8 141.5 Инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для пᴩодажи 884.5 102.3 804.5 90.9 476.2 59.2

Окончание Таблица 6. Стᴩуктуᴩа актива баланса ОАО «Сбеᴩбанк» России в 2011-2013 годы. (млᴩд. ᴩуб.)

ᴩживаемые до Основные сᴩедстваᴩочие ᴩочие не Итого активовᴩочие не Итого активовтаблицы 6 видно, что совокупные активы каждый год в сравнении с предыдущим годом увеличивались. По итогам 2012 года сумма активов составила 15097,4, что на 39,3% больше, чем в 2011 году. То же самое произошло и в 2013 году, здесь рост активов составил 20,6%. Совокупные активы росли, в первую очередь, за счет увеличения кредитов и авансов клиентам, рост которых по отношению к 2012 году составил 2434,4 млрд. руб. или 23,9%, а 2012 год к 2011 году — 2779,6 млрд. руб., что в процентном отношении составляет 36%. Именно этот показатель имеет наибольшую долю в активах баланса на протяжении всего исследуемого периода. Кредиты и авансы клиентам — это основные операции банка и основная статья процентных доходов. Просматривая динамику изменения других показателей, можно сделать вывод, что, в целом, каждый показатель из года в год увеличивается, что положительно сказывается на активах банка, однако, нельзя не заметить, что инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, с 2011 года по 2013 год уменьшались. В 2013 году они составили 476, 2 млрд. руб., что на 80 млрд. руб. меньше, чем в 2012 году, и на 408,3 млрд. руб. меньше, чем в 2011 году. В процентном отношении снижение данного показателя в 2012 году произошло на 9,1%, а в 2013 году на 40,8%. С 2011 года по 2013 год этот показатель снизился практически в два раза. Это произошло вследствие отрицательной переоценки соответствующего портфеля ценных бумаг в результате значительной волатильности на финансовых рынках. По той же причине в 2012 году снизились инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения, и торговые ценные бумаги.

2.2 Анализ методики оценки кредитоспособности

Во Владимирском отделении ОАО «Сбербанк России» используют скоринговую модель оценки кредитоспособности, при которой рассчитывается кредитный рейтинг заемщика. Все расчеты производятся автоматически через специализированную банковскую программу, которая в расчетах использует данные кредитной заявки. В заявке отражены качественные и финансовые показатели заемщика. К качественным показателям относятся такие данные как срок ведения хозяйственной деятельности, ассортимент продукции, количество поставщиков, менеджмент организации и т.п. (всего около 70 показателей).

Финансовые показатели это коэффициенты: ликвидности, рентабельности, достаточности, оборачиваемости, финансовой устойчивости. Скоринг позволяет значительно ускорить процесс расчета кредитного рейтинга заемщика, а следовательно и самого решения о выдаче кредита, но этому предшествует сбор информации о клиенте с занесение этой информации в кредитную заявку и одновременным проведением анализа финансово-хозяйственной деятельности.

Процесс оценки кредитоспособности предприятия-заемщика можно разделить на три этапа:

• формирование объекта анализа;
• проведение анализа финансово — хозяйственной деятельности;
• (далее АФХД);

• присвоение рейтинга заемщику.

Формирование объекта анализа. На данном этапе происходит сбор и консолидация информации по заемщику по качественным, финансовым показателям. Объект анализа формируется в виде аналитических форм и их взаимосвязей, с точки зрения консолидированного анализа бизнеса, а также обеспечение качественной оценки и надлежащего мониторинга всех выдаваемых кредитов. На этапе формирования объекта анализа происходит выездная проверка на место ведение бизнеса заемщика, так же одной из главных задач данного этапа является определение ГСЛ (группа связанных лиц) и дальнейшее их выделение в КГ (консолидированная группа).

Под ГСЛ принято считать лицо или несколько лиц (юридических и физических) совместно в результате соглашения (согласованных действий) имеют право прямо или косвенно распоряжаться (в том числе на основании договоров купли-продажи, доверительного управления, о совместной деятельности, поручения или других сделок или по иным основаниям) более чем 20 процентами от общего количества голосов, приходящихся на голосующие акции либо составляющие уставный или складочный капитал вклады, доли одного юридического лица. При этом под косвенным распоряжением голосами юридического лица понимается возможность фактического распоряжения ими через третьих лиц, по отношению к которым первое лицо обладает вышеперечисленным правом или полномочием. Существуют три вида связанности: юридическая, экономическая, косвенная.

Юридические признаки связанности. Физическое лицо является связанным с юридическим лицом если: владеет 20% и более уставного капитала юридического лица, является лицом принимающем решения по отношению к юридическому лицу, физическое лицо владеющее 20% и более уставного капитала юридического лица, связано с юридическим лицом, владеющим 20% и более уставного капитала того же юридического лица, которым владеет физическое лицо. Юридические лица являются связанными если: одно юридическое лицо владеет 20% и более уставного капитала другого юридического лица, одно юридическое лицо является дочерним по отношению к другому юридическому лицу, юридические лица связаны друг с другом через физическое лицо или третье юридическое лицо, которое владеет 20% и более уставного капитала в обоих из них.

Экономические признаки связанности; Физические лица являются экономически связанными, если: состоят в брачных отношениях (за исключением случаев гражданского брака или при наличии брачного контракта, условиями которого не предусмотрена ответственность супругов по обязательствам друг друга), являются по отношению друг к другу близкими родственниками, одно физическое лицо предоставило поручительство/залог по обязательствам другого физического лица

Косвенные признаки связанности. Под косвенными признаками связанности следует понимать случаи, когда выявлены лица, которые прямо или косвенно могут оказывать влияние на бизнес, путем принятия управленческих решений, но которых идентифицировать по юридическим и экономическим признакам не представляется возможным.

Консолидированная группа (КГ) — это организации и индивидуальные предприниматели объединенные одним бизнес процессом, которые находятся под прямым или косвенным (через третьих лиц) управлением участников ГСЛ и используются ими для облегчения ведения бизнеса. Таким образом две на первый взгляд отдельные друг от друга организации в реалии используются одними и теми же людьми в рамках ведения хозяйственной деятельности. По этому в дальнейшем при обращении одой из организаций входящих в ГК за получением суды, оценка её кредитоспособности будет происходить с учетом финансовых показателей всех остальных фирм входящих в эту КГ.

Определение ГСЛ и КГ необходимо в процессе оценки кредитоспособности предприятия-заемщика, таким образом можно выявить реального владельца бизнеса и лиц принимающих управленческие решение в организации, вместе с тем зная состав КГ можно более точно оценить структуру бизнеса заемщика и оценить его финансовые показатели с поправкой на остальных участников КГ.

Выезд на место ведения бизнеса и сбор информации о Заемщике/КГ и его финансовых данных. На данном этапе происходит осмотр предприятия и места ведения хозяйственной деятельности. На основании подготовленной клиентом информации о составе и объеме ТМЦ, основных средствах, в ходе осмотра сразу проверяется достоверность этой информации, что позволяет предупредить ошибки и расхождения при проведении анализа, а именно:

• наличие активов, оценка рыночной стоимости основных средств по идентификационным признакам активов;
• наличие и состав ТМЦ.

Первичная документация, на основании которой формируется объект анализа, делится на две группы:

юридическая документация, к которой можно отнести все документы, необходимые предприятию для законного ведения своей деятельности, вне зависимости от организационной формы (Юридическое лицо или Индивидуальный предприниматель).

документация, содержащая данные для финансового анализа, вид и перечень которой зависят от способа ведения учета Заемщиком/КГ. Во время проведения анализа, в первую очередь, сотрудник КП должен узнать, как организован учет финансово-хозяйственных операций и документооборот на предприятии:

• автоматизированный учет, с использованием специализированного программного обеспечения;
• бумажный (ручной учет);
• не автоматизированный электронный учет, с использованием офисных приложений.

Проведение анализа финансово — хозяйственной деятельности.

АФХД (анализа финансово — хозяйственной деятельности) проводится на основании методики основным документом описывающим ее является регламент № 2216 от 17.08.2011 года. В нем изложена методика устанавливающая правила проведения АФХД, сотрудником КП (кредитного подразделения), подготовка и консолидация всей имеющейся информации о бизнесе заемщика в кредитной заявки, необходимо для оценки кредитоспособности, финансового состояния и расчета лимита кредитования, на основе рейтинговой модели.

Анализ АФХД производится на основании сформированного объекта анализа включаюет в себя:

• формирование аналитических форм Баланса, на основе данных официальной и управленческой отчетности отдельно;

формирование аналитических форм отчета о прибылях и убытках (далее ОПиУ) (по данным официальной и управленческой отчетности отдельно):

формирование аналитических форм отчета движения денежных средств (далее ДДС):

Формирование аналитических форм Баланса. Аналитический баланс составляется по итогам выезда на место ведения бизнеса по каждому участнику КГ и отражает его финансовый портрет выраженный в виде таблицы, верхняя часть которой отображает активы (все имущество организации), а нижняя пассивы (источники формирования активов).

Для подтверждения аналитических данных Заемщика/участников КГ необходимо проведение анализа точек продаж на месте ведения бизнеса, формирующих не менее 80% выручки Заемщика/ участника КГ, при этом активы должны быть подтверждены в полном размере. Введу специфики ведения бизнеса в России, а именно большой процент уклонения организаций от выплаты налогов аналитический отчет по балансу формируется на основе данных официальной и управленческой отчетности отдельно это условие необходимо для максимальной достоверности финансовых показателей и более точной оценки кредитоспособности, также информация о «прозрачности» ведения бизнеса учитывается при расчете рейтинга кредитоспособности предприятия-заемщика. Анализ баланса предусматривает решение следующих основных задач:

• Анализ структуры и динамики активов и пассивов организации;

Оценка платежеспособности (ликвидности) и финансовой устойчивости организации и выражение их в коэффициенты:

Коэффициент ликвидности (КЛ)= Оборотные активы, без учета долгосрочной дебиторской задолженности / Краткосрочные обязательства (до 12 месяцев)

Коэффициент финансовой устойчивости (КУ) = собственный капитал/ активы

Оценка оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОБК) = выручка/кредиторскую задолженность (до 12 мес.)

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОБД) = выручка/ дебиторской задолженность (до 12 мес.)

Анализ финансового состояния начинается с общей оценки структуры средств организации и источников их формирования. В процессе деятельности величина активов и их структура организации претерпевают постоянные изменения. Наибол��е общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализов бухгалтерской отчетности организации.

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов организации принимают за 100% и каждую статью отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

На основании анализа оборотно-сальдовых ведомостей, а так же первичной документации (договора, контракты и т.д.), происходит расшифровка отдельных статей баланса:

• расшифровка информации о крупнейших дебиторах;
• расшифровка информации о крупнейших кредиторах;
• расшифровка информации о займодателях;
• расшифровка информации об основных средствах;
• расшифровка информации об остатках ТМЗ;
• расшифровка информации о финансовых вложениях.

Формирование аналитических форм отчета о прибылях и убытках.

ОПиУ (отчет о прибылях и убытках) — табличное представление финансовых результатов деятельности организации за определенный период, при оценки кредитоспособности рассматриваются данные официальной отчетности и управленческой отчетности. Наряду с Бухгалтерским балансом. Отчет о прибылях и убытка раскрывает ключевые финансовые показатели работы предприятия, такие как выручка, себестоимость продаж, коммерчески и управленческие расходы, прочие доходы и расходы, а также итоговый финансовый результат.

ОПиУ позволяет оценить рентабельность (прибыльность) и выразить ее в виде анализируемого бизнеса и определить насколько Заемщик\участник КГ эффективно распоряжается своим имуществом, как и аналитическая форма баланса формируется по данным официальной и управленческой отчетности.

ОПиУ на основе управленческой отчетности оформляется в виде таблицы в которой производится последовательное вычитание издержек предприятия (в т.ч. налогов) из выручки для итогового определения чистой (нераспределенной) прибыли (Приложение 2).

Отображается конечный результат в виде Коэффициент рентабельности (КР)

Коэффициент рентабельности (КР) = прибыль/выручку * 100

Формирование аналитических форм отчета движения денежных средств. Основным из условий финансового благополучия предприятия считается приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денежных средств, или с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В связи с этим целесообразно оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Движение денежных средств отражает реальные платежные операции, т.е. поступления и списания по счетам и кассе Заемщика/участника КГ. В ДДС (Движение денежных средств) учитываются все поступления и выплаты, производимые Заемщиком/КГ в процессе осуществления ими хозяйственной деятельности. Отчет о движении денежных средств позволяет пристально изучить источники и способы расходования денежных средств. В отличии от ОПиУ, отчет о движении денежных средств дает представление не только об основной деятельности компании, но и об инвестиционной и финансовой деятельности. Денежные потоки бывают двух видов:

• положительные (поступление денег на предприятие);
• отрицательные (расходование денег предприятием).

Перевод денег из кассы на р/с и подобные ему внутренние перемещения денег не рассматриваются в качестве денежных потоков. Анализа ДДС используются при оценки способности заемщика погашать обязательства перед банком. Результат отображается в виде коэффициента достаточности (КД):

КД = средняя чистая прибыль/ежемесячный доход

Расчет кредитного рейтинга. После заполнения все данных кредитной заявки и проведения АФХД путем формирования аналитических отчетов: баланса, ОПиУ и ДДС, заявка заносится в специальную банковскую программу которая используя скоринговую методику рассчитывает рейтинг предприятия заемщика. В расчетах программа использует качественные (кредитная история, менеджмент, положение на рынке и т. д. всего более 70) и финансовые выраженные в виде коэффициенты: ликвидности, оборачиваемости, достаточности, прибыльности, устойчивости. Рейтинг принимает значение от 1 до 26 балов, 1 это самый лучший 26 самый худший, на данный момент кредитование предприятий с рейтингом ни же 22 не производится.

2.3 Оценка кредитоспособности ООО «Горстрой»

В качестве примера оценки кредитоспособности предприятия-заемщика рассмотрим обращение организации ООО «Горстрой» за кредитом в размере 10000000 рублей сроком на 12 лет. Полное наименование общество с ограниченной ответственностью «Горстрой», ИНН 3324456678, ОГРН 305612553140 дата регистрации 22.11.1995 ИФНС №10 по Владимирской обл. 22.11.1995, место нахождение г. Владимир, ул. Горького, д. 38а

Клиент ранее кредитовался в ОАО «Сбербанк России», по данным внутреннего бюро кредитных историй зона проблемности определена «Зеленая», что свидетельствует о том, что клиент ранее не нарушал условия кредитного договора, не допускал просрочек платежей. Общество специализируется на розничной торговли строительными материалами. В настоящее время рынок строительных материалов сформировался и является стабильным. Фирм занимающихся подобной деятельностью на территории области более 60 конкуренция высокая. ООО «Горстрой» занимается только розничной продажей строительных материалов по этому диверсификация бизнеса низкая. Общество владеет сетью магазинов под брендом «Стройка», всего открыто 4 магазина на территории г. Владимира и к открытию готовиться новый торговый центр, общей площадью 2000 кв. м., именно для реализации данного проекта организация привлекает заемные средства. Ассортимент товаров и информация о конкурентах и видах товаров отражена в таблице 7.

Таблица 7. Данные по продукции и конкурентам.

Наименование продукции Опыт реализации Наценка, % Доля в объеме реализации Основные конкуренты Керамическая плитка 132 50,00% 30,00% ООО «Карбит», ООО «СТРОЙИНВЕСТ», ООО»Выход», ИП Петров П.П. Сухие смеси 120 78,00% 30,00% ООО «Карбит», ООО «СТРОЙИНВЕСТ», ООО»Выход», ИП Петров П.П. Сантехника 120 78,00% 20,00% ООО «Карбит», ООО «СТРОЙИНВЕСТ», ООО»Выход», ИП Петров П.П. Инструмент 60 78,00% 10,00% ООО «Карбит», ООО «СТРОЙИНВЕСТ», ООО»Выход», ИП Петров П.П.

Окончание таблицы 7. Данные по продукции и конкурентам.

Лаки и краски 60 79,00% 10,00% ООО «Карбит», ООО «СТРОЙИНВЕСТ», ООО»Выход», ИП Петров П.П. Итого 100,00% Средняя наценка 68,65%

Исходя из данных таблицы 7 можно сделать вывод о том, что организация располагает широким ассортимент продукции который способен удовлетворить спрос в данном сегменте. Средняя наценка составляет 68,65%.

Основными конкурентными преимуществами является в широкий ассортимент, бесплатная доставка, бесплатная консультация дизайнера, более низкая чем у конкурентов цена на керамическую плитку всреднем на 10%.

Следующим этапом в формировании объекта анализа финансово-хозяйственной деятельности будет определение группы связанных лиц (ГСЛ) и объединение их в консолидированные группы (ГК).

Определение ГСЛ и КГ необходимо в процессе оценки кредитоспособности, так как на этом этапе идет выявление действительного владельца бизнеса и лиц принимающих управленческие решение в организации, вместе с тем зная состав КГ можно более точно оценить структуру бизнеса заемщика и оценить его финансовые показатели с поправкой на остальных участников КГ.

У ООО «Горстрой» четыре учредителя: Кузьмин Дмитрий Владимирович доля 26,08%, Иванов Иван Иванович доля 26.08%, Норисов Степан Сергеевич 34,60%, Коровина Елена Игоревна 13,30 %. Конечный бенефициар бизнеса Кузьмин Д.В. так как он является директором организации, остальные учредители хоть и владеют большей долей в уставном капитале, но не принимают участия в принятии управленческих решений. Полная информация по консолидированной группе представлена в таблице 8

Таблица 8. Сведения о группе связанных лиц.

№ ОПФ Наименование участника Доля участия в капитале заёмщика Роль в ГСЛ Наличие задолженности перед Банком, руб. 1 ИП Иванов Иван Иванович 0,00% Участник КГ Нет 2 ООО Камнетес 0,00% Участник ГСЛ Нет 3 ООО Пик 0,00% Участник ГСЛ Нет 4 ООО Кафель — Керамика 0,00% Участник ГСЛ Нет 5 ФЛ Норисов Степан Сергеевич 34,60% Собственник 75000 6 ФЛ Иванов Иван Иванович 26.08% Собственник Нет 7 ФЛ Кузьмин Дмитрий Владимирович 26,08% Собственник Нет 8 ФЛ Мыслов Алексей Петрович 0,00% Собственник Нет 9 ФЛ Коровина Елена Игоревна 13,30% Собственник Нет 11 ООО Профлекс 0,00% Участник ГСЛ Нет 12 ООО ТД Лучшая плитка 0,00% Участник ГСЛ Нет

Сформированная горизонтально-интегрированная группа (группа владеющая несколькими бизнес процессами, объединенная одними собственниками) в которую входят: 5 организаций и 6 физических лиц (собственников).

Физические лица владеют 20% и более уставного капитала юридического лица. Организации включены в ГСЛ т.к. связаны между друг с другом через физическое лицо, которое владеет 20% и более уставного капитала.

ИП Иванов Иван Иванович отнесен в консолидированную группу по юридическому и косвенному признак: имеет долю в уставном капитале (26,08%), является основным поставщиком плитки для ООО «Горстрой».

В состав горизонтально-интегрированной группы входят предприятия: ООО «Грострой» (основной вид деятельности розничная торговля стройматериалами и керамикой) и ИП Иванов И.И. (основной вид деятельности оптовая торговля стройматериалами и керамикой).

Основными поставщиками являются юридические лица и индивидуальные предприниматели. Основными покупателями у Заёмщика являются физические лица, у ИП Иванов И.И. юридические лица.

ИП Иванов И.И. выступает как оптовый покупатель товары которые приобретаются предназначены для ООО «Горстрой». Создание ИП Иванов И.И. было необходимо для ООО «Горсторй» для того чтобы сохранить ЕНВД, как вид налогообложения для розничной торговли, а также сокращения затрат на закупку товара, которую ИП Иванов И.И., как оптовик покупает у завода по более выгодной цене и перепродают ООО «Горстрой» с минимальной наценкой 8%, позволяет Заёмщику сохранять цены ниже конкурентов при сохранении качества продукции.

После формирования объекта анализа проводится финансово-хозяйственный анализ, который состоит из трех аналитических отчетов: анализ баланса, анализ отчета о прибылях и убытках, анализа движения денежных средств.

Формирование аналитической формы Баланса. Аналитический баланс составляется по итогам выезда на место ведения бизнеса по каждому участнику КГ и отражает его финансовый портрет. Ввиду теневого характера Российской экономики аналитический баланс составляется по данным официальной и управленческой отчетности, таким образом можно также определить «прозрачность» ведения бизнеса заемщиком это показатель учитывается при расчете рейтинга кредитоспособности. На основе данных баланса можно провести анализ структуры и динамики активов и пассивов организации, оценить устойчивость и ликвидность. Аналитическая форма баланс (управленческая отчетность) таблица 9.

Таблица 9. Аналитическая форма баланса (управленческая отчетность).

Актив Дата текущего анализа Внутригрупповая корректировка Корректировка не связанная с группой Наименование показателя 14.11.2014 1. Ликвидные средства 91306,00 0,20% 0,00 0,00 1.1 Касса 88543,00 0,19% 1.2 Банковский счет (расчетный счет).

2763,00 0,01% 1.3 Краткосрочные финансовые вложения 0,00% 1.4 Краткосрочные займы предоставленные 0,00% 2. Дебиторская задолженность 6648350,00 14,49% 0,00 0,00 2.1 Счета к получению 0,00% 2.2 Предоплата (Авансы выданные) 6648350,00 14,49% 3. Товары и запасы 9883686,00 21,53% 105452,00 0,00 3.1 Сырье и полуфабрикаты 0,00% 3.2 Готовая продукция 0,00% 3.3 Товары для перепродажи 9883686,00 21,53% 105452,00 4. Прочие краткосрочные (оборотные) активы 0,00% 5. Всего текущих (оборотных) активов 16623342,00 36,22% 105452,00 0,00 6. Долгосрочные финансовые вложения 0,00% 7. Долгосрочные займы предоставленные 0,00% 8. Основные средства 29274000,00 63,78% 0,00 0,00 8.1 Оборудование и мебель 0,00% 8.2 Транспортные средства 0,00% 8.3 Недвижимость 29274000,00 63,78% 9. Прочие постоянные (внеоборотные) активы 0,00% 10. Всего постоянных активов 29274000,00 63,78% 0,00 0,00 11. Всего активов 45897342,00 100,00% 105452,00 0,00 Окончание таблицы 9. аналитическая форма баланса ( управленческая отчетность).

Пассив Дата текущего анализа Внутригрупповая корректировка Корректировка не связанная с группой Наименование показателя 14.11.2014 12.Кредиторская задолженность (расчеты с контрагентами) 4747970,41 10,34% 3617186,00 0 12.1 Расчеты с бюджетом 389019,41 0,85% 12.2 Аренда и коммунальные платежи 35295,00 0,08% 12.3 Задолженность перед персоналом 118494,00 0,26% 12.4 Просроченная кредиторская задолженность 0,00% 12.5 Счета к оплате 4205162,00 9,16% 3617186,00 12.6 Предоплата (Авансы полученные) 0,00% 13. Кредиты и займы до 12 мес. 10299999,99 22,44% 13.1 Займы, полученные от собственников/ учредителей физических лиц. 0,00% 14. Прочие краткосрочные обязательства 0,00% 15. Всего текущей задолженности 15047970,40 32,79% 3617186,00 0 16. Долгосрочные кредиты и займы 4696528,00 10,23% 8763473,00 16.1 Займы, полученные от собственников/ учредителей физических лиц. 0,00% 17. Прочие долгосрочные обязательства 0,00% 18. Всего долгосрочной задолженности 4696528,00 10,23% 0,00 8763473,00 19. Собственный капитал 26152843,60 56,98% -3511734,00 20. Всего пассивов 45897342,00 100,00% 105452,00 8763473,00 Упрощённая форма баланса была составлена на основании данных предоставленных заемщиком. При составлении баланса были исключены беспроцентные займы, полученные Заёмщиком от собственного бизнеса , на дату проведения анализа, валюта баланса ООО «Горстрой» составила 45897342,00 руб.

Структура баланса соответствует осуществляемой деятельности и представлена постоянными активами — 63%, оставшаяся часть приходится на долю текущих активов 37%. Основные средства представлены имуществом, принадлежащим Заёмщику и использующимся в бизнесе таблица 10

Таблица 10. Основные средства.

№ п/п Данные об основных средствах 14.11.2014 Доля % 1 Оборудование 0,00 0,00% 2 Недвижимость 29274000,00 100,00% 3 Земельный участок S 896 кв. м 1030000,00 3,5% 4 Коммерческая недвижимость S 666,9 кв. м 28244000,00 96,5% 5 прочая недвижимость 0 0,00% 6 Транспорт 0 0,00 Итого 29274000,00 100%

Пассивы организации представлены текущими — 30% и долгосрочной задолженностью — 10%. Существенную долю баланса представляет собственный капитал. Краткосрочная задолженность представлена действующими обязательствами перед ОАО «Сбербанк Росси» (2 кредитных договора).

Используя данные баланса можно рассчитать коэффициент ликвидности и коэффициент финансовой устойчивости.

Коэффициент ликвидности (КЛ) = Оборотные активы, без учета долгосрочной дебиторской задолженности / Краткосрочные обязательства

КЛ = 16623342/10299999,99 = 1,61(нормативный уровень 2,0 — 1,25)

Коэффициент финансовой устойчивости (КУ) = собственный капитал/ активы

КУ = 26152843,60/45897342,00 = 0,56

Таблица 11 условные обязательства и не профильные активы

Статья 14.11.2014 Арендованные основные средства 0,00 Гарантии поручительства за третьих лиц 0,00 Залоги за третьих лиц 0,00 Залоги по собственным обязательства 0,00 Неликвидные товары и запасы 0,00 Непрофильные активы 0,00 ТМЗ на Хранении 0,00 ТМЗ на комиссии 0,00 Сырье и материалы на переработке 0,00 Не котируемые ценные бумаги 0,00 Выданные займы, исключенные при формировании аналитического баланса 0,00 Самовольно построенные и незарегистрированные объекты 0,00 Незаконченное строительство 27637666,00 Право аренды, размер в рублях 0,00 Предоплаты инвестиционного характера 0,00 Прочее 0,00

На основании выше представленной информации можно сделать вывод, что Заёмщик обеспечен ликвидными средствами, что позволяет обеспечивать своевременные расчеты по краткосрочным обязательствам перед Банком и прочими кредиторами. Размер доли собственного капитала, характеризует финансовую независимость предприятия. В графе незавершенное строительство, в таблице 11 указано недостроенное здание ТЦ, кредитные денежные средства необходимы для завершения строительства.

Ниже рассмотрим аналитическую форму баланса на данных официальной отчетности таблица 12.

Таблица 12. Данные официальной отчетности.

Актив Наименование показателя 30.06.2013 30.09.2013 31.12.2013 30.09.2014 Доля в валюте баланса (%) I. Внеоборотные активы Нематериальные активы 743000,00 3622000,00 10611000,00 29790000,00 53,38% Продолжение таблицы 12. Данные официальной отчетности.

Результаты исследований и разработок 0,00% Нематериальные поисковые активы 0,00% Материальные поисковые активы 0,00% Основные средства 10773000,00 10826000,00 10706000,00 10533000,00 18,87% Доходные вложения в материальные ценности 0,00% Финансовые вложения 0,00% Отложенные налоговые активы 0,00% Прочие внеоборотные активы 0,00% Итого по разделу I 11516000,00 14448000,00 21317000,00 40323000,00 72,25% II. Оборотные активы Запасы 7813000,00 11893000,00 10383000,00 959000,00 17,06% НДС по приобретённым ценностям 33000,00 46000,00 3000,00 2000,00 17,06% Дебиторская задолжность 2381000,00 5330000,00 2929000,00 5855000,00 0,00% в.т.ч уплатой которой ожидается через 12 м. 0,00% Финансовые вложения 0,00% Денежные средства 265 000,00 89 000,00 121 000,00 97 000,00 0,17% Прочие оборотные активы 29 000,00 15 000,00 55 000,00 12 000,00 0,02% Итого по разделу II 10521000,00 17373000,00 13491000,00 15485000,00 27,75% Баланс 22037000,00 31821000,00 34808000,00 55808000,00 100% Пассивы Наименование показателя 30.06.2013 30.09.2013 31.12.2013 30.09.2014 Доля в валюте баланса (%)

Окончание таблицы 12. Данные официальной отчетности.

III. Капитал и резервы Уставной капитал 451000,00 451000,00 451000,00 451000,00 0,81% Собственные акции выкупанные у акционеров 0,00% Переоценка внеоборотных активов 7000,00 7000,00 7000,00 7000,00 0,01% Добавочный капитал (без переоценки) Резервный капитал Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) 16330000,00 18997000,00 20685000,00 28282000,00 50,68% Итого по разделу III 16788000,00 19455000,00 21143000,00 28740000,00 51,50% IV. Долгосрочные обязательства Заёмные средства 3450000,00 9850000,00 11120000,00 22650000,00 40,59% Отложенные налоговые обязательства 0,00% Оценочные обязательства 0,00% Прочие обязательства 0,00% Итого по разделу IV 3450000,00 9850000,00 11120000,00 22650000,00 40,59% V. Краткосрочные обязательства Заёмные средства 0,00% Кредиторская задолжность 1799000,00 2516000,00 2545000,00 4418000,00 7,92% Доходы будущих приодов 0,00% Оценочные обязательства 0,00% Прочие обязательства 0,00% Итого по разделу V 1799000,00 2516000,00 2545000,00 4418000,00 7,92% Баланс 22037000,00 31821000,00 34808000,00 55808000,00 100%

Амортизация на 30.09.2014 составляет 1888211.00 руб.

Таблица 18 Данные о займодателях. На основании вышеперечисленных данных можно сделать вывод: Статья нематериальные активы выросла, что связанно с увеличением стоимости незавершенного строительства торгового центра. Снижение стоимости основных средств незначительно, что связано с амортизацией. Величина складских остатков и дебиторской задолженности на среднем уровне, для данной организации. Увеличение заемных средств связано с активной стройкой торгового центра и необходимостью вложения дополнительных денежных средств, для этого был привлечен кредит ОАО СБ РФ на сумму 10000000 рублей. Данные официальной и управленческой отчетности за анализируемый период совпадают на 99%.

Формирование аналитических форм отчета о прибылях и убытках. Отчет о прибылях и убытках (ОПиУ) раскрывает ключевые финансовые показатели работы предприятия, такие как выручка, себестоимость продаж, коммерчески и управленческие расходы, прочие доходы и расходы, а также итоговый финансовый результат. Он формируется на дату проведения анализа и за три предыдущих месяца с формирование среднего значения по каждому показателю.

ОПиУ позволяет оценить рентабельность (прибыльность) бизнеса и определить насколько Заемщик\участник КГ эффективно распоряжается своим имуществом. Как и аналитический отчет баланса формируется на данных официальной и управленческой отчетности таблица 13

Таблица 13. ОПиУ на основе управленческой отчетности за август, сентябрь, октябрь 2014г.

Наименование показателя авг.14 сен.14 окт.14 Значение корректировка на КГ Значение корректировка на КГ Значение корректировка на КГ 1. Общая выручка от реализации по видам деятельности 2451566 2494858 2814599 1.1 Розничная торговля (средняя наценка 69,81%) 2451566 2494858 2814599 2. Общая себестоимость 1400894,86 1489328,6 1680200,9 2.1 Розничная торговля 1400894,86 2344673 1489328,6 2698451 1680200,9 3165988 Продолжение Таблица 13. ОПиУ на основе управленческой отчетности за август, сентябрь, октябрь 2014г.

3. Валовая прибыль 1050671,14 1005529,4 1134398,1 4. Текущие (накладные) расходы 449353 457464 479102 4.1 Расходы на персонал (16 человек) 2465000 249450 265800 4.2 Аренда и содержание помещений (666,9 м2) 75600 77200 74100 4.3 Реклама и маркетинг 12000 14500 17000 4.4 Налоги 113273 114164 119102 4.5 Связь и административные расходы 1980 2150 3100 5. Прибыль (убыток) от продаж 601318,14 548065,41 655296,06 6. Проценты к получению 7. Проценты к уплате 156933 161841 162677,88 8. Прочие доходы 77000 36000 77000 36000 77000 36000 9. Прочие расходы 12400 11600 18900 10. Прибыль (убыток) до налогообложения 508985,14 451624,41 550718,18 11. Текущий налог на прибыль 2167 2167 2167 12. Чистая прибыль после уплаты налогов 506818,14 449457,41 550718,18 13. Погашение основного долга по кредитам Сбербанка России, в т.ч. потребительских кредитов собственников бизнеса направленные на бизнес цели. 389000 389000 389000 14. Погашение основного долга по кредитам других банков, в т.ч. потребительских кредитов собственников бизнеса на бизнес цели в разрезе банков 15. Лизинговые платежи 16. Дивиденды (использование собственниками прибыли на личные нужды в.т.ч. на расходы семьи) 60000 60000 60000 17. Свободный остаток 57818,14 457,41 99551,18 Продолжение Таблица 13. ОПиУ на основе управленческой отчетности за 14.11.2014, среднее значение за три месяца 2014г.

Наименование показателя 14.11.2014 Среднемесячное значение за 3 месяца Доля % Значение корректировка на КГ 1. Общая выручка от реализации по видам деятельности 1207270,00 2587007,67 100,00% 1.1 Розничная торговля (средняя наценка 69,81%) 1207270,00 2. Общая себестоимость 720171,46 1523474,80 100,00% 2.1 Розничная торговля 720171,46 1423601,00 1523474,80 3. Валовая прибыль 487098,54 1063532,87 4. Текущие (накладные) расходы 215590,00 461973,00 100,00% 4.1 Расходы на персонал (16 человек) 118494,00 253916,67 54,96% 4.2 Аренда и содержание помещений (666,9 м2) 35295,00 75633,33 16,37% 4.3 Реклама и маркетинг 6770,00 14500,00 3,14% 4.4 Налоги 53906,00 115513,00 25,00% 4.5 Связь и административные расходы 1125,00 2410,00 0,52% 5. Прибыль (убыток) от продаж 271508,54 601559,87 6. Проценты к получению 0,00 7. Проценты к уплате 74893,00 160483,96 8. Прочие доходы 35934,00 16800,00 77000,00 9. Прочие расходы 6664,00 14300,00 10. Прибыль (убыток) до налогообложения 225885,54 503775,91 11. Текущий налог на прибыль 2167,00 2167,00 12. Чистая прибыль после уплаты налогов 225885,54 503775,91 13. Погашение основного долга по кредитам Сбербанка России, в т.ч. потребительских кредитов собственников бизнеса направленные на бизнес цели. 181534,00 389000,00 14. Погашение основного долга по кредитам других банков, в т.ч. потребительских кредитов собственников бизнеса на бизнес цели в разрезе банков 0,00 15. Лизинговые платежи 0,00 16. Дивиденды (использование собственниками прибыли на личные нужды в.т.ч. на расходы семьи) 30000,00 60000,00 17. Свободный остаток 14351,54 52608,91

Таблица 14 ОПиУ на основе официальной отчетности.

Наименование показателя Даты официальной отчетности 31.2.201 30.09.2014 Выручка 32775000,00 24120000,00 Себестоимость продаж 18015000,00 11813000,00 Валовая прибыль (убыток) 14760000,00 12307000,00 Коммерческие расходы 5496000,00 3928000,00 Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж 9264000,00 8379000,00 Доходы от участия в других организациях Проценты к получению Проценты к уплате 262000,00 765000,00 Прочие доходы 282000,00 427000,00 Прочие расходы 589000,00 350000,00 Прибыль (убыток) до налогообложения 8695000,00 7691000,00 Текущий налог на прибыль 23000,00 4000,00 в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) Изменение отложенных налоговых обязательств Изменение отложенных налоговых активов Прочее 170000,00 90000,00 Чистая прибыль (убыток) 8502000,00 7597000,00

На протяжении всего анализируемого периода убытков не было. В статье прочие доходы указаны доходы от сдачи в аренду площадей одному из участников группы ИП Иванов И.И.. Основными покупателями формирующую выручку являются жители г. Владимира и Владимирской области. В статье «Прочее» указан налог ЕНВД, уплаченный за З квартала 2014 года. В статье «прочие расходы» указаны налог на имущество, налог на землю, спонсорская помощь, услуги банка и пр. В статью коммерческие расходы включены: зарплата, коммунальные платежи, связь и прочие.

На основе данных указанных выше можно рассчитать коэффициент рентабельности.

Коэффициент рентабельности (КР) = прибыль/выручку * 100

КР = 8502000/32775000*100 = 25,94 (нормативный уровень 10-40)

Отчет о движении денежных средств (ДДС)

Движение денежных средств отражает реальные платежные операции, т.е. поступления и списания по счетам и кассе Заемщика/участника КГ. В ДДС (Движение денежных средств) учитываются все поступления и выплаты, производимые Заемщиком/КГ в процессе осуществления ими хозяйственной деятельности. Отчет о движении денежных средств позволяет пристально изучить источники и способы расходования денежных средств. Анализ состоит из двух частей анализ движения денежных средств, при котором анализируются ретроспективные данные за три месяца предшествующих дате анализа, и прогноз движения денежных средств на будущее, перспективный анализ составляется минимум на 3 месяца максимум на 12 месяцев. Ретроспективный анализ движении денежных средств за 3 месяца и на дату анализа таблица 15.

Таблица 15. Ретроспективный анализ движении денежных средств за 3 месяца и на дату анализа.

Наименование и номер статьи Дата начала периода (месяц) Дата проведения анализа Август 2014 Сентябрь 2014 Октябрь 2014 14.11.2014 1. Денежные средства на начало периода 709545,00 1806114,77 2137362,26 365988,00 2. Поступления от операционной деятельности 16798768,66 17032475,38 17864677,83 7596839,40 2.1 От реализации собственной продукции 2.2 От реализации услуг 2.3 От розничной реализации товаров 9470746,66 9323898,88 10021965,53 4105013,80 2.4 От оптовой реализации товаров 7328020,00 7708576,50 7842712,50 3491825,60 Продолжение таблицы 15. Ретроспективный анализ движении денежных средств за 3 месяца и на дату анализа.

2.5 От реализации сельскохозяйственной продукции 2.6 От строительной деятельности 2.7 От прочих видов деятельности 2.8 Комиссионные доходы 3. Операционные расходы 11656377 11650498 11584485,3 6978125,4 3.1 Закупка сырья и материалов 9894489 9898393 9641149,12 5996718 3.1.1 Сырья и комплектующи�� (произ-во) 3.1.2 Сырья и комплектующих (услуги) 3.1.3 Закупочная стоимость товаров для розничной торговли 5042959 4958563 5259750 3081216,5 3.1.4 Закупочная стоимость товаров для оптовой торговли 4851530 4939830 4381399,12 3081216,50 3.15 Сырья и комплектующих 3.1.6 По прочим видам деятельности 3.2 Расходы на текущую деятельность 1761888 1752105 1943336,2 981407 3.2.1 Заработная плата 445113 450942 48814,6 282221 3.2.2 Арендная плата и коммунальные платежи 765550 761563 758527 453989 3.2.3 Транспортные расходы 367420 352200 32890 212598 3.2.4 Маркетинг 34000 З6 500,00 39000 16000 3.2.5 Налоги (все) 134425 136185 306605,6 3.2.6 Прочие расходы 15380 14715 22156 16599 4. Итого от операционной деятельности 5142391,7 5381977,4 6280192,5 61814 5. Доходы инвестиционные 0 0 0 0 5.1 Продажа станков, оборудования, мебели, офисной техники, зданий и сооружений Продолжение таблицы 15. Ретроспективный анализ движении денежных средств за 3 месяца и на дату анализа.

5.2 Продажа финансовых и инвестиционных активов 6. Расходы инвестиционные 5500000 6500000 7000000 6.1 Приобретение и монтаж станков и оборудования 6.2 Покупка мебели и офисной техники 6.3 Приобретение зданий и ремонт помещений 5500000 6500000 7000000 6.4 Приобретение финансовых и инвестиционных активов 6.5 Другие расходы инвестиционного характера 7. Итого от инвестиционной деятельности -5500000 -6500000 -7000000 8. Финансовые доходы 2500000 2500000 0 0 8.1 Поступление кредитов Сбербанка 2500000 2500000 8.2 Поступление других кредитов и займов 8.3 Вложение собственников 8.4 Получение целевого и государственного финансирования 9. Финансовые расходы 1045821,9 1050729,9 1051566,8 0 9.1 Погашение основного долга по кредитам Сбербанка 388888,89 388888,89 388888,89 9.2 Погашение процентов по кредитами займам в Сбербанке 156933 161841 162677,88 9.3 Погашение основного долга других кредитов и займов 9.4 Погашение процентов по другим кредитами займам 9.5 Лизинговые платежи 9.6 Выплата дивидендов 500000 500000 500000 10. Итого от финансовой деятельности 1454178,1 1449270,1 -1051566,8 0 Окончание таблицы 15. Ретроспективный анализ движении денежных средств за 3 месяца и на дату анализа.

11. Итого за месяц 1096569,8 331247,49 -1771374,3 618714 12. Денежные средства на конец периода 1806114,8 2137362,3 365988 984702

Изучив данные ретроспективного отчета ДДС можно сделать вывод что были сделаны большие инвестиции на строительство ТЦ, доход заемщика стабильный, далее проведем перспективный анализ ДДС с не гативным прогнозом таблица 16

Таблица 16. Перспективный анализ движении денежных средств.

Наименование и номер статьи Дата начала периода (месяц) Ноябрь 2014 Декабрь 2014 Январь 2015 1. Денежные средства на начало периода 365988,00 3422066,07 5143516,44 2. Поступления от операционной деятельности 17231974,00 17231974,00 17231974,00 2.1 От реализации собственной продукции 2.2 От реализации услуг 2.3 От розничной реализации товаров 9605538,00 9605538,00 9605538,00 2.4 От оптовой реализации товаров 7626436,00 7626436,00 7626436,00 2.5 От реализации сельскохозяйственной продукции 2.6 От строительной деятельности 2.7 От прочих видов деятельности 2.8 Комиссионные доходы 3. Операционные расходы 13123133,80 13142633,81 13636133,81 3.1 Закупка сырья и материалов 11298027,00 11298027,00 11298027,00 3.1.1 Сырья и комплектующих

(производство) 3.1.2 Сырья и комплектующих (услуги) 3.1.3 Закупочная стоимость товаров, для розничной реализации 5520424,00 5520424,00 5520424,00 3.1.4 Закупочная стоимость товаров, для оптовой реализации 5777603,00 5777603,00 5777603,00 3.1.5 Сырья и комплектующих (сельское хоз-во) 3.1.6 По прочим видам деятельности 3.2 Расходы на текущую деятельность 1825106,81 1844606,81 2065106,81

Продолжение таблицы 16. Перспективный анализ движении денежных.

3.2.1 Заработная плата 461400,81 461400,81 461400,81 3.2.2 Арендная плата и коммунальные платежи 761880,00 761880,00 761880,00 3.2.3 Транспортные расходы 349507,00 349507,00 349507,00 3.2.4 Маркетинг 36500,00 36500,00 36500,00 3.2.5 Налоги (все) 198402,00 217902,00 438402,00 3.2.6 Прочие расходы 17417,00 17417,00 17417,00 4. Итого от операционной деятельности 4108840,19 4089340,19 3868840,19 5. Доходы инвестиционные 0,00 0,00 0,00 5.1 Продажа станков, оборудования, мебели, офисной техники, зданий и сооружений 5.2 Продажа финансовых и инвестиционных активов 6. Расходы инвестиционные 5700000,00 0,00 6.1 Приобретение и монтаж станков и оборудования 6.2 Покупка мебели и офисной техники 6.3 Приобретение зданий и ремонт помещений 5700000,00 0,00 6.4 Приобретение финансовых и инвестиционных активов 6.5 Другие расходы инвестиционного характера 7. Итого от инвестиционной деятельности -5700000,00 0,00 8. Финансовые доходы 0,00 5700000,00 0,00 8.1 Поступление кредитов Сбербанка 5700000,00 8.2 Поступление других кредитов и займов 8.3 Вложение собственников 8.4 Получение целевого и государственного финансирования 9. Финансовые расходы 1052762,12 2367889,82 1642763,13 9.1 Погашение основного долга по кредитам Сбербанка 388888,89 918888,89 918888,89 9.2 Погашение процентов по кредитами займам в Сбербанке 163873,23 229000,93 223874,24 9.3 Погашение основного долга другик кредитов и займов 9.4 Погашение процентов по другим кредитами займам 9.5 Лизинговые платежи Окончание таблицы 16. Перспективный анализ движении денежных.

9.6 Выплата дивидендов 500000,00 1220000,00 500000,00 10. Итого от финансовой деятельности -1052762,12 3332110,18 -1642763,13 11. Итого за месяц 3056078,07 1721450,37 2226077,06 12. Денежные средства на конец периода 3422066,07 5143516,44 7369593,50 13. НЧДП 3422066,07 5143516,44 7369593,50

Изучив предоставленные данные можно рассчитать коэффициент достаточности, таким образом можно узнать будет ли заемщик в состоянии выплачивать сумму основного долга.

Коэффициент достаточности (КД) = Средняя чистая прибыль/ ежемесячный платеж.

Ежемесячный платеж (ЕП) = сумма основного долга/ срок кредита

ЕП = 10000000/120 = 83333,3

(КД) = 225885,54/83333,33 = 2,71(нормативный уровень 2-7)

Данные в ДДС сформированы на основании консолидированной отчетности по всем членам КГ, исключая взаимные расчеты. Перспективный анализ составлен по пессимистическому прогнозу без учета увеличения выручки будущих периодов.

Рейтинг рассчитывается внутри банковской программой на основе данных внесенных в кредитную заявки в которой отраженны качественные и финансовые показатели (всего 70).

Качественные показатели (кредитная история, менеджмент, положение на рынке и т. д.).

Финансовые показатели это коэффициенты: ликвидности, оборачиваемости, достаточности, прибыльности, устойчивости.

Коэффициент ликвидности (КЛ)= Оборотные активы, без учета долгосрочной дебиторской задолженности / Краткосрочные обязательства

КЛ = 16623342/10299999,99 = 1,61(нормативный уровень 2,0 — 1,25)

Коэффициент рентабельности (КР) = прибыль/выручку * 100

КР = 8502000/32775000*100 = 25,94 (нормативный уровень 10-40)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОБК) = выручка/кредиторскую задолженность (до 12 мес.)

КОБК = 32775000/10299999,99 = 3,18

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОБД) = выручка/ дебиторской задолженность (до 12 мес.)

КОБД = 32775000/6648350 = 4,92

Коэффициент финансовой устойчивости (КУ) = собственный капитал/ активы

КУ = 26152843,60/45897342,00 = 0,56

Коэффициент достаточности (КД) = Средняя чистая прибыль/ ежемесячный платеж.

(КД) = 225885,54/83333,33 = 2,71(нормативный уровень 2-7)

На основе предоставленных данных в кредитной заявки организации ООО «Горстрой» был присвоен рейтинг 19, что является ниже необходимого порога в максимально допустимого значения в 22. Организация признана финансово устойчивой, по кредитной заявки принято положительное решение.

ГЛАВА 3.СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ-ЗАЕМЩИКА

Изучение кредитоспособности заемщиков, т.е. изучение факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредита, является одним из необходимых условий решения задачи – можно ли предоставить тому или иному конкретному заемщику кредит и в какой сумме. Таким образом, цели и задачи анализа кредитоспособности заключаются в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде. От степени риска, который банк готов взять на себя, зависит размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах, и условиях его предоставления. Это обуславливает необходимость оценки банком не только платежеспособности клиента на определенную дату, но и прогноза его финансовой устойчивости на перспективу. Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяет банку объективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль.

Наибольшее распространение в практике российских коммерческих банков получило использование метода оценки финансовой устойчивости клиента на основе финансовых коэффициентов, которые объединяются, как правило, в четыре группы: коэффициенты ликвидности (платежеспособности; коэффициенты финансовой независимости (рыночной устойчивости); коэффициент оборачиваемости; коэффициенты рентабельности.

В качестве дополнительных характеристик при анализе кредитоспособности используются следующие показатели: уровень делового риска, длительность и размер просроченной задолженности по ссудам различным коммерческим банкам; состояние дебиторской и кредиторской задолженности и их соотношение, оценка менеджмента и др.

Система показателей, должна включать в себя не только количественные финансовые показатели, но и дополнительные нефинансовые показатели, в том числе и атрибутивного характера, такие, например, как уровень менеджмента, деловая репутация заемщика, анализ и характеристика личных данных заемщика. Методология оценки кредитоспособности заемщика с использованием как количественных финансовых, так и качественных показателей станет комплексной и может удовлетворить многие неотложные потребности практики.

Наиболее полная и достоверная оценка кредитоспособности заемщика, может быть дана только при использовании комплексной методологии, охватывающей систему показателей и существующие средства и методы анализа финансово — хозяйственной деятельности предприятий — заемщиков кредита. В этом случае специалисты получат возможность сверить результаты решения задач банковского кредитования различными методами, При этом каждый метод будет ориентирован не на технический аппарат для переработки информации, а на реального человека, воспринимающего информацию в определенной форме. Такой подход основан на следующих принципах:

• описание проблемы и входной информации в терминах, понятных кредиторам и заемщикам;
• выделение наилучших характеристик рассматриваемых задач, имеющих реальные альтернативы на момент принятия решений;
• анализ описания проблемы с позиций адекватности и полноты принимаемых решений;
• создание процедуры проверки информации, которая должна удовлетворять требованиям интерактивности, т.е.

по мере компьютерной ее реализации получить необходимые решения.

Указанным принципам в большей степени соответствует индексный и балансовый методы расчетов, при помощи которых предоставляется возможность проанализировать динамику и структуру важнейших показателей финансово — хозяйственной деятельности заемщиков, определить потенциальное финансовое состояние каждого хозяйствующего субъекта и его способность по обеспечению возвратности кредита.

Необходимым этапом логически целостного процесса взаимодействия в системе «заемщик — кредитор» является установление основных параметров положительного кредитного заключения банка, в котором отражаются: сумма кредита, подлежащая к выдаче: срок кредитования; уровень процентной ставки по договору.

В определении указанных количественных параметров кредитного договора ключевую роль играет анализ денежных потоков предприятия-заемщика в динамике и прогнозирование его доходов на основе настоящих и будущих тенденций развития его экономических интересов.

Более объективная оценка кредитоспособности предприятия-заемщика может быть представлена, если она будет базироваться на анализе следующей системы количественных и качественных признаков:

• финансовое положение клиента-заемщика;
• уровень организации управления;
• состояние отрасли в регионе, конкурентоспособность;
• характер кредитуемой сделки;
• опыт работы банка с конкретным заемщиком;
• кредитная обеспеченность клиента.

Особое значение имеет оценка опыта работы банка с клиентом по таким направлениям, как длительность и прочность взаимоотношений банка с клиентом, количественные параметры операций банка с данным клиентом по видам кредитных продуктов, кредитная история, и др.

Для расчета финансовых коэффициентов вполне достаточны показатели баланса. В некоторых случаях они дополняются данными финансовых отчетов предприятий.

Оценка платежеспособности банками и другими инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Для более полной объективной оценки ликвидности можно использовать следующую факторную модель общего показателя:

где

X1 – показатель, характеризующий величину текущих активов, приходящихся на рубль прибыли (обратный показатель рентабельности активов);

• X2 – показатель, свидетельствующий о способности предприятия погасить свои долги за счет результатов своей деятельности и характеризующий устойчивость финансов. Чем выше его величина, тем лучше финансовое состояние предприятия.

Для расчета влияния этих факторов можно использовать способы цепной подстановки или абсолютных разниц. При определении платежеспособности желательно рассмотреть структуру всего капитала, включая основной. Если авуары (акции, векселя и прочие ценные бумаги) довольно существенные и котируются на бирже, они могут быть проданы с минимальными потерями. Авуары гарантируют лучшую ликвидность, чем некоторые товары. В такой ситуации предприятию не ужен очень высокий коэффициент ликвидности, поскольку оборотный капитал можно стабилизировать продажей части основного капитала

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции).

Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и подлежащих для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

В связи с этим заслуживает внимания методика расчета коэффициента текущей ликвидности с использованием норматива скидок. Сущность ее состоит в том, что на основе среднестатистических оценок ликвидности каждой статьи баланса разрабатывались нормативы скидок и на их основе производилось перераспределение балансовых статей между отдельными группами. Так, например, к быстро реализуемым активам рекомендовалось относить 80% дебиторской задолженности, 70% готовой продукции и товаров 50% производственных запасов и незавершенного производства. Остальная часть этих активов относилась к медленно реализуемым. Аналогичное перераспределение осуществлялось в отношении кредиторской задолженности: часть долгосрочной задолженности относилась к краткосрочной, и наоборот.

Кроме того, нужно учитывать и то, что коэффициенты ликвидности дают статичное представление о наличии платежных средств для покрытия обязательств на определенную дату. При нормальной ситуации текущие активы обращаемы: использованные запасы вновь пополняются, погашенная дебиторская задолженность заменяется вновь созданной. Имеющийся резерв денежных средств не имеет причинной связи с будущими денежными потоками, которые зависят от объема реализации продукции, ее себестоимости, прибыли и изменения условий деятельности. Ни одна статья, которая входит в расчет коэффициентов ликвидности, не включает в себя размеры перспективных выплат. Поэтому они не совсем пригодны для оценки перспективной платежеспособности предприятия, а могут использоваться как начальный этап анализа платежеспособности. Оценка платежеспособности предприятия в нормальном режиме должна проводиться на основании изучения источников притока и оттока денежных средств в краткосрочной и долгосрочной перспективе и способности предприятия стабильно обеспечивать превышение первых над вторыми.

Также считаем, что анализ и оценка финансовых коэффициентов для оценки кредитоспособности заемщика должна быть дополнена моделью Чессера, которая прогнозирует случаи невыполнения клиентом условий договора о кредите. При этом под «невыполнением условий» подразумевается не только погашение ссуды, но и любые другие отклонения, делающие ссуду менее выгодной для кредитора, чем было предусмотрено первоначально.

На основе данных бухгалтерской отчетности рассчитываются следующие переменные, входящие в модель Чессера:

Оценочные показатели модели следующие:

Y= -2,0434 +(-5,24*Х1) +0,0053*Х2 – 6,6507*Х3 + 4,4009*Х4 -0,0791*Х5 – 0,1020*Х6

Переменная Y, которая представляет собой линейную комбинацию независимых переменных, используется в следующей формуле для оценки вероятности невыполнения условий договора Р:

Р =1 / (1+ е — Y), где е = 2,71828

В модели Чессера для оценки вероятности невыполнения договора используются следующие критерии: если P>0,50, следует относить заемщика к группе, которая не выполнит условий договора; если P<0,50, следует относить заемщика к группе надежных.

Из вышесказанного следует, что наиболее полная и достоверная оценка кредитоспособности заемщика, может быть дана только при разработке комплексной методологии, охватывающей систему показателей и существующие средства и методы анализа финансово — хозяйственной деятельности предприятий — заемщиков кредита. В этом случае специалисты получат возможность сверить результаты решения задач банковского кредитования различными методами. При этом каждый метод будет ориентирован не на технический аппарат для переработки информации, а на реального человека, воспринимающего информацию в определенной форме.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В соответствии с поставленной целью было пᴩоведено изучение финансового анализа деятельности предприятия-заемщика и были выроботаны предложения для совершенствования оценки кредитоспособности предприятия-заемщика. Для достижения поставленной цели было сформировано три задачи выполнение которых помогло в все стороннем изучении сути темы дипломной работы. В каждой из глав работы решалась конкретная задача. В первой глове было дано теоретическое понятие кредитоспособности в ходе исследования так же были рассмотренны методы оценки кредитоспособности. Во второй главе была дана общая экономическая характеристика деятельности Владимирского отделения ОАО «Сбербанк России», был проанализированна приминяемая на практике методика оценки кредитоспособности предприяти-заемщика, Рассмотренна кредитная заявка ООО «Горстрой». Третья глава была посвещина выроботки предложений для совершенствования оценки кредитования предприятия-заемщика.

Сравнивая понятия кредитоспособности, данные многими экономистами можно сделать вывод, что под «кредитоспособностью» следует понимать наличие предпосылок у заемщика для получения кредита и его способность своевременно и в полном объеме рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).

Большинство предлагаемых академической наукой методик оценки кредитоспособности схожи между собой по набору коэффициентов оценки финансового состояния заемщика. Отличие лишь в том, что оцениваемые показатели сгруппированы в разные агрегаты и к ним применяются отличные весовые коэффициенты.

Как правило, методики содержат следующие группы финансовых коэффициентов:

• анализ собственного капитала заемщика (К автономии, К мобильности, отношение капитала к общей задолженности);
• анализ доходности заемщика (К рентабельности выручки, К рентабельности общего капитала, К рентабельности собственного капитала);
• анализ платежеспособности заемщика (К покрытия, К мгновенной (абсолютной) ликвидности, К отношения дебиторской и кредиторской задолженности).

Финансовые коэффициенты оценки кредитоспособности рассчитывают на основе прогнозных величин на планируемый период, средних остатков по балансам на отчетные даты. Показатели на 1-е число не всегда отражают реальное положение дел. Поэтому в мировой практике используется система коэффициентов, рассчитываемых на основе счета результатов (он содержит отчетные показатели оборотов за период).

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии оценки кредитного риска и кредитоспособности клиента:

• характер клиента;
• способность заимствовать средства;
• способность зарабатывать средства для погашения долга (финансовые возможности);
• капитал;
• обеспечение кредита;
• условия, в которых совершается кредитная операция;
• контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора).

Способами оценки кредитоспособности клиента банка являются:

• оценка делового риска
• оценка менеджмента;
• оценка финансовой устойчивости клиента;
• анализ денежного потока;
• сбор информации о клиенте;
• наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

Проведение анализа кредитоспособности заемщиков осложняется тем, что в настоящее время ни в одной из государственных информационных систем РФ невозможно найти достоверных и всеобъемлющих баз данных, пригодных для использования в банковской сфере.

К настоящему времени зарубежными коммерческими банками были опробованы разные системы оценки кредитоспособности клиентов. Многие из них выдержали проверку временем и существуют по сей день в мировой практике. Системы отличаются друг от друга числом показателей, применяемых в качестве составных частей общего рейтинга заемщика, а также различными подходами к самим характеристикам и приоритетностью каждой из них. Часто для оценки суммарной кредитоспособности клиента используются рейтинговые методики.

Объектом исследования дипломной работы выступает Владимирское отделение ОАО «Сбербанк России» и его оценка кредитоспособности предприятия заемщика, в ходе исследования было установлено, что в банке применяется скоринговый способ оценки класса кредитоспособности который рассчитывается автоматически на основе данных кредитной заявки в которой отраженны: финансовые показатели на основании которых рассчитываются коэффициенты, качественные показатели клиента.

Класс кредитоспособности клиента определяется на базе качественных и финансовых показателях. Основные показатели должны быть неизменны в течение определенного периода времени, в документах о кредитной политике банка фиксируются эти показатели и их нормативные уровни.

Проведенный анализ действующей системы оценки кредитоспособности предприятия обуславливает:

1. Кредитоспособность предприятия – заемщика должна базироваться на анализе количественных и качественных показателей:

• финансовое положение – клиента – заемщика;
• уровень организации управления;
• характер кредитуемой сделки;
• опыт работы банка с конкретным заемщиком;
• кредитная обеспеченность клиента.

2. В процессе управленческого решения о выдаче кредита необходимо дополнить анализ финансовых коэффициентов классификационной моделью, отделяющей фирмы — банкроты от устойчивых заемщиков и прогнозирующих возможное банкротство фирмы – заемщика.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

[Электронный ресурс]//URL: https://ex-zaim.ru/diplomnaya/analiz-kreditosposobnosti/

I. Законодательные и нормативные акты

«Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 30.11.1994 №51-ФЗ (ред. от 05.05.2014);

— Федеральный закон о кредитных историях N 218-ФЗ от 30 декабря 2004 г.

Федеральный закон РФ от 18.07.2009 г. № 190-ФЗ «О кредитной кооперации».

Федеральный закон РФ от 02.2.1990 г. № 395-1 (ред. от 29.12.2014 г.) «О банках и банковской деятельности».

Федеральный закон РФ от 30.12.2004 №218-ФЗ (ред. от 28.06.2014 г.) «О кредитных историях»

II. Учебники, учебные пособия, монографии

И.О. Лаврушин: учебник «Банковское дело», издание 11-е, изд-во: «Конкурс»,2014 г. — 350 стр.

Банки и небанковские кредитные организации и их операции: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. / под ред. Жукова Е.Ф., – М.: Вузовский учебник: ИНФРА – М, 2011. – 528с.

Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов / Коллектив авторов: Жуков Е.Ф., Зеленкова Н.М., Эриашвили Н.Д., Литвиненко Л.Т., Печникова А.В., Маркова О.М., Мартыненко Н.Н., Нишатов Н.П., Стародубцева Е.Б., Удалищев Д.П., Басе А.Б. — 4-е изд.,перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. — 783 с.

Устойчивость банковской системы России в условиях экономических кризисов: монография / под ред. Соколова Ю.А., – Саратов: Научная книга, 2013. – 372с.

Г.Н. Белоглазова: учебник «Деньги, кредиты, банки», изд-во : «Высшее образование», 2009 г. — 285 стр.

Савицкая, Г.В.. Экономический анализ : учеб. / Г.В. Савицкая. — 11-е изд., испр. и доп. — М.: Новое знание. — 651 с. — (Экономическое образование)., 2005.

7. О.Ю. Свиридов: Финансы, денежное обращение, кредит: 100 экзаменационных ответов, издание 3-е, изд-во: «МарТ», 2010г. стр. 151

8. О.И. Лаврушин, учебник «Банковское дело», под редакцией Г.Г. Коробовой, изд-во «Экономистъ», 2005 г. стр. 317.

III. Статьи из периодической печати