Вексельное кредитование корпоративного сектора РФ: регуляторные барьеры, современные схемы и перспективы цифровых векселей (2024–2025 гг.)

метки: Вексель, Вексельный, Кредитование, Операция, Капитал, Анализ, Особенно, Использоваться

Введение: Актуальность, цели и задачи исследования

В условиях динамичной трансформации российского финансового рынка и ужесточения регуляторного надзора традиционные инструменты финансирования корпоративного сектора претерпевают значительные изменения. Вексельное кредитование, обладая глубокой историей и уникальной правовой базой, занимает особое, хоть и ограниченное, место в арсенале банковских продуктов. Актуальность настоящего исследования обусловлена необходимостью всестороннего анализа современного состояния вексельного кредитования.

Несмотря на то что после регуляторных ограничений 2011 года его объем существенно сократился, вексель сохранил свою функцию как гибкий расчетный инструмент, особенно востребованный сегментом малого и среднего предпринимательства (МСП).

Дополнительную актуальность теме придает начавшийся процесс цифровизации, связанный с внедрением Цифровых Финансовых Активов (ЦФА), который может радикально изменить форму вексельного обращения. И что из этого следует? Инструмент, который кажется архаичным, обретает новую жизнь как средство обхода традиционных банковских каналов и оптимизации расчетов в условиях геополитической нестабильности.

Цель исследования — провести всесторонний анализ текущей роли вексельного кредитования в структуре финансирования корпоративных клиентов в РФ по состоянию на 2024–2025 гг., выявить ключевые регуляторные и правовые барьеры, и оценить перспективы развития инструмента в контексте цифровизации и контрсанкционного регулирования.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

1. Уточнить правовую природу векселя и его классификацию в соответствии с актуальным российским законодательством.
2. Проанализировать ограничивающее влияние действующей нормативно-правовой базы Банка России на привлекательность вексельных операций для кредитных организаций.
3. Детализировать и описать современные схемы вексельного кредитования, используемые коммерческими банками.
4. Провести сравнительный анализ экономической эффективности вексельного кредитования с традиционными инструментами.
5. Актуализировать требования к бухгалтерскому и налоговому учету вексельных операций в соответствии с Положениями ЦБ РФ и Налоговым кодексом РФ.
6. Оценить потенциал и правовые риски внедрения цифровых векселей.

Методологической основой исследования послужили методы системного и сравнительного анализа, а также нормативно-правовой и факторный анализ. Исследование базируется на нормах российского законодательства (ГК РФ, ФЗ № 48-ФЗ, НК РФ), актуальных Положениях и Инструкциях Банка России, а также на официальной статистике и научных публикациях.

Пенсия за выслугу лет в Российской Федерации (2025 г.): Глубокий ...

... Структура исследования последовательно раскрывает правовую природу, условия назначения и специфику финансовых расчетов для каждой категории, завершаясь исчерпывающим сравнительно-правовым анализом. Правовые основы и ... стандартами, но сохраняя при этом специальный характер обеспечения. Историко-правовой анализ понижающего коэффициента для военнослужащих Система пенсионного обеспечения военнослужащих ...

Теоретико-правовые основы и место векселя в системе кредитных продуктов

Правовая природа и классификация векселей

Вексель является одной из старейших и наиболее формализованных ценных бумаг в мировой финансовой практике. В российском праве, согласно статьям 142 и 143 Гражданского кодекса РФ, вексель признается ценной бумагой, удостоверяющей имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Ключевым регуляторным актом, определяющим обращение векселей в России, является Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе», который базируется на принципах международного Вексельного права, сформированных тремя Женевскими вексельными конвенциями 1930 года.

Вексельная конструкция требует строгого соблюдения формы и наличия обязательных реквизитов, что придает ей безусловный и абстрактный характер. В чем же заключается этот важный нюанс? В отличие от обычного договора займа, при взыскании долга по векселю кредитору не нужно доказывать факт основания задолженности — достаточно предъявить сам корректно оформленный документ.

Классификация векселей по обязательству:

Класс векселя	Сущность обязательства	Стороны сделки	Особенности применения
Простой вексель	Содержит безусловное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму векселедержателю.	Векселедатель (должник) и Векселедержатель (кредитор).	Используется для оформления долга, является основным видом банковского векселя.
Переводной вексель (Тратта)	Содержит приказ векселедателя (трассанта) третьему лицу (трассату) уплатить определенную сумму векселедержателю (ремитенту).	Трассант, Трассат, Ремитент.	Требует акцепта трассата (согласия на платеж). Чаще используется в торговом обороте.

Важно подчеркнуть, что в контексте вексельного кредитования для корпоративного сектора РФ чаще всего используется банковский простой вексель. В этом случае векселедателем выступает сам банк, что существенно снижает кредитный риск для последующих держателей и позволяет использовать вексель как высоконадежное средство платежа. Таким образом, вексель в российской практике выступает в первую очередь как расчетный инструмент, обеспечивающий отсрочку платежа, а не как чисто долговой инструмент в классическом понимании.

Ограничивающее влияние банковского регулирования

Исторически вексельный рынок в России пережил расцвет в 1990-х и начале 2000-х годов. Однако после 2011 года Банк России начал последовательно ужесточать требования к векселям как активам кредитных организаций, что стало главным фактором ограничения их использования. Ключевым регуляторным барьером, действующим и по состоянию на 2025 год, является Инструкция Банка России от 29.11.2019 № 199-И «Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности капитала банков с универсальной лицензией» (с учетом всех последующих изменений).

Согласно данной Инструкции, в целях расчета норматива достаточности капитала (Н1), банки обязаны применять повышенные коэффициенты риска (вплоть до 150%, то есть 1,5) к ряду вексельных активов, особенно к небанковским векселям, учитываемым на балансе.

Эффект регуляторного ужесточения:

Параметр	Традиционный (обеспеченный) кредит	Вексель (небанковский)
Коэффициент риска (КР)	От 20% до 100% (в зависимости от категории заемщика/залога)	До 150% (1,5)
Влияние на капитал	Низкая регуляторная нагрузка, эффективное использование капитала.	Высокая регуляторная нагрузка, требует большего объема собственного капитала для покрытия потенциальных рисков.
Привлекательность для банка	Высокая, при условии надлежащего обеспечения.	Низкая, так как инструмент становится «дорогим» с точки зрения требований к капиталу.

Повышенный коэффициент риска вынуждает банки резервировать значительно больший объем капитала под вексельные активы, что прямо снижает рентабельность таких операций. Это объясняет, почему вексельное кредитование трансформировалось из массового долгового инструмента в узкоспециализированный инструмент расчетов, где банк использует свои собственные векселя, а не приобретает (дисконтирует) векселя клиентов. Разве не парадоксально, что инструмент, созданный для упрощения оборота, оказался зарегулирован до такой степени, что применяется лишь в самых сложных и капиталоемких схемах?

Современная практика вексельного кредитования в корпоративном секторе РФ

Анализ актуальных схем вексельного кредитования (2024-2025 гг.)

В современной российской банковской практике вексельное кредитование почти полностью отошло от классической схемы дисконтирования (учета) клиентских векселей. Сегодня доминирует схема, при которой банк предоставляет корпоративному клиенту не «живые» деньги, а собственные банковские векселя, которые клиент использует для расчетов. И что из этого следует? Фактически, банк обменивает текущий кредитный риск на риск будущей выплаты, используя свой собственный высокий кредитный рейтинг как гарантию расчетов для клиента.

Схема «Ссуда на покупку банковского векселя»:

1. Заем: Предприятие-заемщик заключает с банком кредитный договор (ссудный счет) на определенную сумму (например, 10 млн рублей).
2. Покупка векселя: Полученные по ссуде средства клиент немедленно использует для покупки простого банковского векселя на ту же сумму. Банк выступает векселедателем.
3. Расчет: Предприятие-заемщик передает этот высоколиквидный банковский вексель своему контрагенту (поставщику) по индоссаменту в счет оплаты товара или услуг.
4. Погашение: Заемщик погашает задолженность по кредиту перед банком согласно графику (часто единовременно в конце срока).
5. Исполнение обязательства: Векселедержатель (поставщик) предъявляет вексель к оплате банку-векселедателю в срок.

Преимущества данной схемы:

• Для заемщика (МСП): Возможность получить отсрочку платежа и использовать высоконадежный, ликвидный инструмент (банковский вексель) для расчетов, даже если отсутствует достаточное денежное обеспечение. Это особенно выгодно для эпизодического заимствования.
• Для банка: Банк не отвлекает немедленно денежные средства, а лишь принимает на себя обязательство будущей выплаты. Риск по ссуде покрывается кредитным договором и, возможно, залогом, а риск по векселю — собственным капиталом банка.

Статистическое и индикативное место вексельного кредитования

Отсутствие четкого статистического учета операций вексельного кредитования является индикатором его нишевого характера.

По состоянию на 1 сентября 2025 года, общий объем корпоративного кредитования в Российской Федерации составляет 89,2 трлн рублей. На этом фоне вексельное кредитование не выделяется Банком России в отдельную, детализированную статью отчетности.

Индикаторы ограниченности:

1. Регуляторный фокус: Отчетность Банка России (например, форма 0409301 «Отчет о рынке ценных бумаг») фокусируется на межбанковских операциях и операциях с государственными ценными бумагами. Вексельные операции в части кредитования корпораций растворяются в общих показателях по выданным ссудам или по операциям с долговыми ценными бумагами.
2. Нишевое применение: Вексель активно используется для структурирования сложных сделок, обеспечения расчетов в рамках групп компаний или для обхода ограничений при международных расчетах (о чем будет сказано ниже), но не является инструментом массового кредитования.

Таким образом, на фоне почти 90 трлн рублей корпоративного долга, вексельное кредитование занимает менее 1% (по оценочным данным, основанным на косвенных показателях) или имеет специфическое, нефинансирующее, а расчетное назначение.

Сравнительный анализ: Экономическая эффективность и риски инструмента

Преимущества и экономическая выгода для заемщика

Вексельное кредитование предлагает корпоративным клиентам уникальный набор экономических преимуществ, которые отличают его от традиционных банковских продуктов.

Таблица 1. Сравнительный анализ вексельного кредитования и альтернативных инструментов

Характеристика	Вексельное кредитование	Традиционный денежный кредит	Факторинг	Лизинг
Форма предоставления	Ценная бумага (банковский вексель)	Денежные средства	Финансирование дебиторской задолженности	Имущество (основные средства)
Требование к залогу	Может быть снижено (особенно при банковском векселе)	Высокое требование к ликвидным активам	Залогом выступает дебиторская задолженность	Залогом является сам предмет лизинга
Погашение долга	Часто единовременное погашение (в конце срока)	Аннуитетные/дифференцированные ежемесячные платежи	По мере поступления средств от дебиторов	Регулярные лизинговые платежи
Целевое использование	Универсальное средство платежа и расчетов	Целевое использование денежных средств	Пополнение оборотного капитала	Приобретение основных средств
Ключевая выгода	Отсрочка платежа без отвлечения "живых" денег	Максимальная гибкость в тратах	Мгновенная ликвидность ДЗ	Налоговая оптимизация (амортизация)

Экономическая выгода для заемщика заключается в следующем:

1. Гибкость расчетов: Вексель может передаваться по индоссаменту, позволяя заемщику расплатиться с несколькими контрагентами, что создает эффект мультипликатора.
2. Управление ликвидностью: Вексельное кредитование позволяет получить товар или услугу сегодня, используя вексель, и отложить реальный денежный платеж на конец срока кредита, оптимизируя краткосрочную ликвидность.
3. Привлекательность для контрагентов: При использовании банковского векселя контрагент получает высоколиквидный и надежный актив, гарантированный крупным банком, что значительно снижает его кредитный риск.

Комплексный анализ рисков для участников сделки

Несмотря на гибкость, вексельное кредитование сопряжено с рядом специфических рисков, которые требуют строгого учета.

1. Кредитный риск.
Для банка: Риск невозврата ссуды, предоставленной клиенту на покупку векселя.
Для векселедержателя: Риск неплатежеспособности векселедателя. Этот риск минимален, если вексель выпущен крупным банком, но значительно возрастает, если в обращении находится коммерческий (небанковский) вексель.

2. Регуляторный риск.
Для банка: Как было указано выше, основным риском является повышение коэффициента риска по Инструкции Банка России № 199-И. Это делает вексельные операции капиталоемкими, что ограничивает их масштабирование. Регуляторный риск прямо влияет на ценообразование, делая вексельное кредитование в ряде случаев дороже, чем традиционный кредит с низким КР.

3. Правовой риск (риск формализма).

Вексель — это документ, требующий строгого соблюдения формы. Любое нарушение обязательных реквизитов (например, отсутствие безусловного обязательства) делает бумагу недействительной как вексель, превращая ее в обычное долговое обязательство с потерей преимуществ вексельного права (упрощенный порядок взыскания).

4. Налоговый риск.
Для заемщика: Риск претензий со стороны Федеральной налоговой службы (ФНС) по поводу экономической обоснованности сделки, особенно если вексель используется в сложных схемах. Необходимость доказывать, что вексельная операция направлена на получение прибыли, а не на уклонение от налогов.

Бухгалтерский и налоговый учет вексельных операций: Актуализация 2024-2025 гг.

Корректное отражение вексельных операций в учете критически важно как для банка, так и для корпоративного клиента.

Особенности бухгалтерского учета у банка-кредитора и предприятия-заемщика

1. Учет у предприятия-заемщика (корпоративного клиента)

Учет регулируется ПБУ и Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций.

Этап операции	Бухгалтерская проводка	Комментарий
Получение кредита	Дебет 51 «Расчетные счета» Кредит 66/67 «Расчеты по кредитам»	Отражение задолженности по вексельному кредиту.
Покупка банковского векселя	Дебет 58 «Финансовые вложения» Кредит 51 «Расчетные счета»	Вексель признается долговой ценной бумагой (финансовым вложением).
Начисление процентов по кредиту	Дебет 91 «Прочие расходы» (субсчет 2) Кредит 66/67 «Расчеты по кредитам»	Проценты включаются в состав прочих расходов.
Передача векселя поставщику	Дебет 60 «Расчеты с поставщиками» Кредит 58 «Финансовые вложения»	Погашение кредиторской задолженности перед контрагентом.

2. Учет у банка-кредитора

Учет кредитных организаций регламентируется Положением Банка России от 24.11.2022 № 809-П «О Плане счетов бухгалтерского учета для кредитных организаций и порядке его применения» (действует с 01.03.2025).

• Предоставление кредита на покупку векселя: Задолженность клиента отражается на балансовых счетах по учету предоставленных кредитов (Раздел 4 Плана счетов, счета 441–447) в зависимости от срока и статуса заемщика.
  • Проводка: Дебет 441хх (счет по учету кредитов)
    Кредит 30102 (Корреспондентский счет).
• Операции дисконтирования (учета) векселей: Если банк приобретает вексель у клиента до срока погашения (дисконтирование), он отражает эту операцию в Разделе 5 «Операции с ценными бумагами…» на счетах группы «Учтенные векселя».

Налоговые аспекты и подтвержде��ие экономической обоснованности

Налоговый учет вексельных операций регулируется главой 25 Налогового кодекса РФ (Налог на прибыль).

Особое внимание уделяется статьям, регулирующим учет доходов и расходов в виде процентов.

Доходы (расходы) в виде процентов по долговым обязательствам, включая дисконт по векселю, учитываются в составе внереализационных доходов (расходов) (ст. 250, 265 НК РФ).

Аспект учета	Регулирующая норма НК РФ	Ключевая особенность
Учет процентов/дисконта	Статьи 250, 265 НК РФ	Проценты, уплаченные заемщиком по кредиту, включаются во внереализационные расходы. Доход банка (проценты, дисконт) — во внереализационные доходы.
Порядок признания	Статья 328 НК РФ	Устанавливает порядок ведения налогового учета доходов и расходов в виде процентов по долговым обязательствам, что требует детального отражения операций и дат.
Контроль задолженности	Статья 269 НК РФ	Ранее применялись ограничения по списанию процентов, но с 2015 года для неконтролируемых сделок ограничения сняты. Тем не менее, ФНС может контролировать рыночность ставок.

Критически важный аспект для предприятия-заемщика — это необходимость подтверждения экономической обоснованности сделок с векселями. В случае, если ФНС обнаружит, что сделка совершена исключительно для получения необоснованной налоговой выгоды (например, списания безнадежной задолженности), она может снять расходы с налогооблагаемой базы. Предприятие обязано доказать, что использование векселя было обусловлено реальными хозяйственными потребностями (например, требованиями контрагента или лучшими условиями финансирования).

Перспективы цифровизации: Внедрение цифровых векселей (ЦФА) и санкционные риски

Правовая возможность и практическое применение цифровых векселей

Цифровизация финансового рынка открывает новые горизонты для вексельного обращения. В Российской Федерации правовой основой для выпуска цифровых финансовых инструментов, включая векселя, является Федеральный закон о Цифровых Финансовых Активах (ЦФА).

Цифровой вексель — это, по сути, токен, выпущенный на блокчейн-платформе (операторе ЦФА), который удостоверяет право его владельца на получение денежных средств, аналогично традиционному векселю.

Практическое применение цифровых векселей уже началось в 2025 году. Например, платежный агент, аффилированный с крупным российским банком (ПСБ), запустил на своей платформе A7 цифровой вексель. Этот инструмент используется преимущественно для международных расчетов, позволяя обойти традиционные SWIFT-каналы и предоставляя доступ к рублевому стейблкоину A7A5.

Преимущества цифрового векселя:

• Скорость и безопасность: Мгновенный и прозрачный перевод прав собственности на вексель через распределенный реестр (блокчейн).
• Снижение операционных расходов: Отсутствие необходимости в физическом хранении и нотариальном заверении индоссаментов.

Правовые и санкционные барьеры

Несмотря на технологические преимущества, широкое внедрение цифровых векселей сдерживается двумя ключевыми факторами: правовыми пробелами и геополитическим риском.

1. Проблема исполнительной надписи.
Ключевое преимущество традиционного векселя — это упрощенный порядок взыскания задолженности через совершение нотариусом исполнительной надписи. Однако на сегодняшний день отсутствуют законодательно регламентированные процедуры совершения нотариальных действий в отношении векселей, выпущенных в формате ЦФА. Без этого механизма цифровой вексель теряет свое главное правовое преимущество — возможность быстрого внесудебного взыскания.

2. Санкционный и контрсанкционный риск.
Критическим барьером для использования цифровых векселей в международных расчетах является российское контрсанкционное законодательство.

• Указ Президента РФ от 01.03.2022 № 81 и Указ Президента РФ от 03.03.2023 № 138 устанавливают ограничения на сделки с ценными бумагами (к которым приравниваются ЦФА) с нерезидентами из «недружественных» стран.
• Передача цифрового векселя (ЦФА) нерезиденту из такой страны, даже если целью является обход санкций, может быть расценена как нарушение контрсанкционных норм РФ. Это создает высокий санкционный риск для банков, которые выступают операторами или гарантами таких цифровых инструментов.

Таким образом, перспективы развития цифрового вексельного кредитования зависят не только от технологической готовности, но и от скорейшего устранения правовых пробелов (механизм исполнительной надписи) и стабилизации геополитического контекста. Если государство хочет, чтобы цифровой вексель стал полноценной альтернативой, необходимо срочно решить проблему быстрого и законного взыскания по нему.

Заключение

Вексельное кредитование в современной российской банковской практике (2024–2025 гг.) представляет собой нишевый, высокоспециализированный инструмент, который используется преимущественно в качестве расчетного средства, обеспечивающего отсрочку платежа, а не как массовый инвестиционный долговой продукт.

Ключевые выводы исследования:

1. Регуляторные барьеры: Основным фактором, сдерживающим рост вексельного кредитования, остается регуляторная политика Банка России, в частности, Инструкция № 199-И, устанавливающая повышенный коэффициент риска (до 150%) для вексельных активов. Это делает инструмент капиталоемким и менее привлекательным для банков по сравнению с традиционными кредитами.
2. Современные схемы: Доминирующей формой является предоставление банком ссуды корпоративному клиенту для немедленной покупки банковского векселя, который затем используется клиентом как средство платежа. Эта схема особенно выгодна МСП для оптимизации оборотного капитала.
3. Экономическая эффективность: Вексельное кредитование выигрывает у традиционного кредита за счет гибкости расчетов и возможности единовременного погашения долга, а также отсутствия необходимости в немедленном отвлечении «живых» денег из оборота.
4. Правовые и Налоговые Риски: Успешность вексельных операций критически зависит от строгого соблюдения правил бухгалтерского учета (Положение ЦБ № 809-П, счета 66/67, 58) и, что особенно важно, от документального подтверждения экономической обоснованности сделки для минимизации претензий ФНС (ст. 265, 328 НК РФ).
5. Цифровизация и Геополитика: Внедрение цифровых векселей в формате ЦФА несет значительный потенциал для повышения скорости и безопасности расчетов. Однако их широкое применение сдерживается отсутствием механизма нотариальной исполнительной надписи, а также высоким санкционным риском при использовании в международных расчетах с «недружественными» странами (в свете Указов Президента РФ № 81 и № 138).

Вексельное кредитование сохранится как важный инструмент для нишевых задач, но его масштабирование потребует либо смягчения регуляторных требований ЦБ РФ, либо государственного стимулирования цифровых форм векселя через устранение правовых барьеров.

Список использованной литературы

1. Беляков М.М. Вексель как важнейшее платежное средство. Москва, 1992.
2. Вексель и вексельное обращение в России. Москва, 1994.
3. Дробышев Ю. Вексель в коммерческом обороте // ЭКО. 1995. №11.
4. Маневич В.Е., Перламутров В.Л. Вексельное обращение и вексельный кредит // Финансы. 1996. №5.
5. Финансы. Денежное обращение. Кредит / под ред. Дробозиной. Москва, 1997.
6. Положение Банка России от 24.11.2022 N 809-П (ред. от 02.11.2024) «О Плане счетов бухгалтерского учета для кредитных организаций и порядке его применения» [Электронный ресурс]. URL: consultant.ru (дата обращения: 08.10.2025).
7. Кредитование юридических лиц и индивидуальных предпринимателей в августе 2025 года [Электронный ресурс] // Банк России. URL: banknn.ru (дата обращения: 08.10.2025).
8. Особенности учета вексельного кредитования [Электронный ресурс]. URL: dis.ru (дата обращения: 08.10.2025).
9. Что такое вексельный кредит и чем он отличается от других видов кредитов? [Электронный ресурс]. URL: ya.ru (дата обращения: 08.10.2025).
10. Векселя в виде цифровых финансовых активов [Электронный ресурс]. URL: xn--80a3bf.xn--p1ai (дата обращения: 08.10.2025).
11. Вексель: использование, учет, налогообложение [Электронный ресурс] // Audit-it.ru. URL: audit-it.ru (дата обращения: 08.10.2025).
12. А7 от ПСБ представил цифровой вексель для международных расчетов [Электронный ресурс] // Frank Media. URL: frankmedia.ru (дата обращения: 08.10.2025).
13. Почему цифровой вексель лучше криптовалют, стейблкоинов и ЦФА для расчетов [Электронный ресурс] // vc.ru. URL: vc.ru (дата обращения: 08.10.2025).
14. Платежный агент ПСБ запустил криптовексель для международных расчетов [Электронный ресурс] // Ведомости. URL: vedomosti.ru (дата обращения: 08.10.2025).
15. Вексельное кредитование [Электронный ресурс] // Banknn.ru. URL: banknn.ru (дата обращения: 08.10.2025).
16. Банковский вексель: что это, виды и применение [Электронный ресурс] // АРБ. URL: arb.ru (дата обращения: 08.10.2025).
17. Кредиты с применением векселей [Электронный ресурс] // Сбербанк. URL: sberbank.ru (дата обращения: 08.10.2025).
18. Учет выданных и полученных векселей — счета учета, проводки [Электронный ресурс] // Бухэксперт. URL: buhexpert.ru (дата обращения: 08.10.2025).
19. Бухгалтерский учет операций с векселями. Текст научной статьи [Электронный ресурс] // Cyberleninka. URL: cyberleninka.ru (дата обращения: 08.10.2025).
20. ЦБ побеждает вексельный рынок [Электронный ресурс] // Банки.ру. URL: banki.ru (дата обращения: 08.10.2025).
21. Вексельное кредитование: экономическая сущность и особенности. Текст научной статьи [Электронный ресурс] // Cyberleninka. URL: cyberleninka.ru (дата обращения: 08.10.2025).
22. Залог простого векселя [Электронный ресурс]. URL: consultant.ru (дата обращения: 08.10.2025).
23. Налоговый учет операций с векселями [Электронный ресурс]. URL: consultant.ru (дата обращения: 08.10.2025).