Целевое кредитование физических лиц в России: тенденции, регулирование и перспективы развития до 2030 года

метки: Кредит, Обращение, Https, Кредитование, Россия, Заемщик, Ставка, Услуга

В 2023 году чистая прибыль банковского сектора России достигла впечатляющих 3,3 трлн рублей, и значительная часть этого финансового успеха пришлась именно на розничный сегмент. Этот факт не просто подчеркивает высокую доходность сектора, но и указывает на его критическую роль в современной экономике. В условиях постоянно меняющейся макроэкономической среды и эволюции регуляторной политики, глубокий анализ целевого кредитования физических лиц становится не просто актуальным, но и жизненно важным для понимания динамики развития банковского бизнеса, ведь именно розница обеспечивает банкам значительную часть их доходов и стабильный приток ресурсов.

Целевое кредитование — это не просто выдача денег. Это сложный финансовый инструмент, предоставляемый заемщику для строго определенной цели, будь то покупка жилья, автомобиля, оплата образования или лечения. Отличие его от нецелевого кредита (например, потребительского кредита наличными) заключается в том, что использование средств должно быть подтверждено документально, что обеспечивает большую прозрачность и снижает риски для кредитора. Розничный банковский бизнес, в свою очередь, представляет собой самостоятельное и стратегически важное направление деятельности кредитных организаций, ориентированное на удовлетворение широкого спектра финансовых потребностей физических лиц. Его основная цель — не только предоставление услуг, но и расширение путей привлечения ресурсов, превращая массового потребителя в ключевого нетто-кредитора экономики, что является фундаментом для развития всей финансовой системы.

В 2023 году портфель кредитов физическим лицам в российских банках продемонстрировал быстрый рост, увеличившись на 27% — с 30,5 до 38,7 трлн рублей. Это красноречиво свидетельствует о динамике и потенциале розничного сегмента. Помимо высокой доходности и быстрого роста, розничный банкинг характеризуется активным внедрением инновационных продуктов и услуг, таких как мгновенные онлайн-кредиты, сервисы P2P-переводов, а также развитием «суперприложений», предлагающих широкий набор нефинансовых услуг. Все это направлено на удовлетворение потребностей клиентов и повышение качества обслуживания, формируя новую эру в банковской индустрии, что значительно меняет привычные подходы к взаимодействию с финансовыми учреждениями.

Настоящее исследование ставит своей целью провести глубокий и всесторонний анализ современных тенденций, особенностей и перспектив целевого кредитования физических лиц в российском банковском розничном бизнесе. Мы рассмотрим регуляторные изменения, международный опыт и фундаментальные экономические теории, чтобы дать максимально полное представление о текущем состоянии и будущем этого сегмента.

Банковское кредитование субъектов МСП в Российской Федерации ...

... становится критически важной. После 2022 года акцент в поддержке сместился от универсальных мер к более адресным и целевым. Анализ федеральной Программы льготного кредитования «1764» ... Анализ отраслевой структуры «очищенного» от квази-МСП портфеля показывает устойчивое доминирование традиционных секторов, которые исторически обладают высокой оборачиваемостью капитала: Торговля (оптовая и розничная): ...

Теоретические основы и сущность целевого кредитования

Понимание целевого кредитования начинается с его фундаментального определения. Целевой кредит — это вид кредитного продукта, который выдается банком или иной кредитной организацией заемщику исключительно для реализации конкретной, заранее оговоренной в кредитном договоре цели или приобретения определенного актива. Это может быть покупка недвижимости (ипотека), автомобиля (автокредит), оплата образовательных услуг, лечение, ремонт или даже газификация жилья и развитие личного подсобного хозяйства. Ключевое отличие целевого кредита от его «свободного» аналога – нецелевого потребительского кредита – заключается в строгом контроле за расходованием средств: кредитор вправе требовать предоставления подтверждающих документов об использовании займа по назначению, что не только дисциплинирует заемщика, но и значительно снижает риски для кредитора, позволяя предложить более привлекательные условия. Такой подход снижает риски для банка и зачастую позволяет предложить заемщику более выгодные условия.

В контексте российского банковского дела, к основным видам целевых кредитов для физических лиц относятся:

• Автокредиты: займы на покупку новых или подержанных автомобилей.
• POS-кредиты (Point of Sale): кредиты, оформляемые непосредственно в точках продаж для приобретения товаров или услуг (бытовая техника, мебель).
• Ипотечные кредиты: долгосрочные займы на покупку жилой или коммерческой недвижимости.
• Кредиты на образование, лечение, отдых: специализированные продукты, направленные на финансирование конкретных нужд.
• Кредиты на ремонт или газификацию: займы для улучшения жилищных условий.
• Кредиты на развитие личного подсобного хозяйства: поддержка аграрной деятельности граждан.

Розничный банковский бизнес, в котором целевое кредитование занимает центральное место, представляет собой стратегически важное и высокодоходное направление деятельности коммерческих банков. Его сущность заключается в предложении широкого спектра банковских продуктов и услуг физическим лицам, от расчетно-кассового обслуживания и депозитов до разнообразных видов кредитования. Этот сегмент отличают высокая доходность, стремительный рост портфелей (как показал 27% рост портфеля кредитов физическим лицам в 2023 году), а также непрерывное стремление к внедрению инноваций. Сегодняшний розничный банкинг активно осваивает цифровые финансовые сервисы, такие как мгновенные онлайн-кредиты, платформы для P2P-переводов и разработку «суперприложений», которые объединяют банковские и нефинансовые услуги в единой цифровой экосистеме, максимально ориентированной на клиента, формируя уникальный пользовательский опыт.

Экономические теории, лежащие в основе кредитных отношений

Кредитные отношения, особенно в розничном сегменте, неразрывно связаны с рядом фундаментальных экономических теорий, объясняющих их сложность и динамику. В основе этих отношений лежат так называемые «трения», которые препятствуют достижению идеального рыночного равновесия.

Ссудные операции коммерческого банка: анализ кредитной политики ...

... финансовая устойчивость всей банковской системы. Кредитный портфель банка — это совокупность всех предоставленных кредитных обязательств, являющаяся, по сути, главным активом банка. Его структура должна быть ... доходов физических лиц по новым кредитам, превышающим 1 млн рублей. Эта мера призвана исключить использование недостоверной информации, которая искусственно завышает показатель долговой ...

Во-первых, это кредитный риск, который возникает из-за неопределенности относительно способности и желания заемщика вернуть кредит. Банки сталкиваются с проблемой выбора: кому выдать кредит, чтобы минимизировать риски дефолта, а следовательно, сохранить капитал и избежать потерь?

Во-вторых, информационная асимметрия, или неравномерное распределение информации между кредитором и заемщиком. Заемщик, как правило, лучше осведомлен о своем финансовом положении, реальных намерениях и готовности обслуживать долг, чем банк. Это приводит к двум классическим проблемам:

• Неблагоприятный отбор (adverse selection): до заключения кредитного договора банк не может точно отличить надежных заемщиков от ненадежных. Высокие процентные ставки, призванные компенсировать риск, могут отпугнуть самых надежных клиентов, оставив в портфеле более рискованных, что в конечном итоге ухудшает качество кредитного портфеля банка.
• Моральный риск (moral hazard): после получения кредита заемщик может изменить свое поведение, например, использовать средства не по назначению или пойти на более рискованные проекты, так как часть потерь в случае неудачи ляжет на банк, снижая его стимулы к осторожности.

В-третьих, ограниченная рациональность участников рынка. Люди не всегда принимают оптимальные финансовые решения, основываясь на полной информации и строгом расчете. Эмоции, когнитивные искажения, а также сложность финансовых продуктов могут приводить к ошибкам, как со стороны заемщиков (переоценка своих возможностей), так и со стороны банков (недооценка рисков), что увеличивает вероятность дефолта.

В-четвертых, агентские издержки, возникающие, когда одна сторона (принципал, например, банк) делегирует принятие решений другой стороне (агенту, например, кредитному менеджеру).

Издержки возникают из-за различия в интересах и неполноты информации, что требует затрат на мониторинг и стимулирование, чтобы интересы агента соответствовали интересам принципала.

Все эти факторы создают трения в кредитных отношениях и приводят к неоптимальному равновесию на рынке кредита, что выражается в том числе в существовании гипотезы рационирования кредита (Stiglitz-Weiss hypothesis). Согласно этой гипотезе, кривые спроса и предложения на кредит не являются простой функцией от ссудного процента. Напротив, на рынке часто возникает ситуация, когда банки не повышают процентные ставки до уровня, который бы полностью уравновесил спрос и предложение. Вместо этого они предпочитают неценовое рационирование, то есть ограничивают доступ к кредитам для определенных категорий заемщиков или сокращают объемы выдачи, даже если эти заемщики готовы платить более высокую ставку. Причина кроется в информационной асимметрии: повышение ставки может еще сильнее ухудшить качество кредитного портфеля, привлекая более рискованных клиентов и отпугивая надежных. Таким образом, банки выбирают рационирование как способ управления рисками, а не как инструмент ценового регулирования, что может ограничивать доступ к финансированию для широких слоев населения.

Ипотечное кредитование в России: современное состояние, проблемы ...

... динамику, отмеченную заметным спадом в начале года. За первые девять месяцев 2025 года российские банки выдали ипотечных кредитов на 2,6 трлн рублей, что на 33,5% ниже, чем за ... Их поведение определяется уровнем доходов, ожиданиями относительно будущих ставок и цен на жилье, а также доступностью и условиями кредитования. В России, как правило, это граждане, нуждающиеся ...

Динамика и текущее состояние целевого кредитования в России (2020-2025 гг.)

Российский рынок целевого кредитования физических лиц в период с 2020 по 2025 годы демонстрировал волатильную, но в целом адаптивную динамику, находясь под воздействием макроэкономических факторов, регуляторных изменений и геополитической обстановки, при этом за последние полтора года, особенно в 2025 году, на рынке наблюдались разнонаправленные тенденции, отражающие сложность и многомерность текущих процессов, что требует комплексного анализа для понимания сложившейся ситуации.

Общий объем и динамика выдачи кредитов физическим лицам. По итогам сентября 2025 года, общий объем выданных кредитов физическим лицам составил 946,8 млрд рублей. Этот показатель оказался на 0,1% ниже, чем в августе 2025 года, и на 12,5% ниже, чем в сентябре 2024 года, что указывает на тенденцию к замедлению или даже сокращению темпов кредитования в годовом выражении. Суммарно за первые 9 месяцев 2025 года объем выданных кредитов составил 6,41 трлн рублей, что на 42,5% ниже аналогичного периода 2024 года. Это значительное снижение является тревожным сигналом и требует глубокого анализа причин, таких как высокая ключевая ставка и ужесточение требований к заемщикам.

Детальный анализ динамики по сегментам:

• Ипотечные кредиты: В сентябре 2025 года объем выдачи ипотечных кредитов составил 399,2 млрд рублей, демонстрируя рост на 2,5% к августу 2025 года и на 9,0% к сентябрю 2024 года. Это свидетельствует о сохраняющейся, хотя и замедленной, активности на рынке жилищного кредитования. Однако, если посмотреть на более длительный период, суммарно за 9 месяцев 2025 года было выдано ипотечных кредитов на 2,5 трлн рублей, что на 33,5% ниже, чем за аналогичный период 2024 года. Средний размер ипотечного кредита в сентябре 2025 года вырос до 5,0 млн рублей (+3,6% к августу), при этом количество выданных кредитов снизилось на 1,0%. Это может говорить о смещении спроса в сторону более дорогих объектов или о том, что доступ к ипотеке сохраняется для более обеспеченных заемщиков, что подчеркивает социальное расслоение в условиях кредитного ужесточения.
• Автокредиты: Этот сегмент показал наиболее заметный прирост в сентябре 2025 года — на 15,1% к августу, достигнув 199 млрд рублей. Такой рост может быть связан с государственными программами поддержки авторынка, изменениями в логистических цепочках поставок автомобилей или активизацией отложенного спроса, что говорит о некотором оживлении в этом секторе.
• Кредиты наличными (нецелевые потребительские кредиты): В сентябре 2025 года выдачи этих кредитов снизились на 10,3% до 324 млрд рублей. За 9 месяцев 2025 года снижение составило 51,0% по сравнению с 2024 годом. Такое резкое сокращение указывает на значительное ужесточение условий кредитования в этом сегменте, либо на снижение потребительского спроса из-за высокой долговой нагрузки населения, что является прямым следствием регуляторных мер.

Анализ средних процентных ставок:

Маржинальное кредитование на фондовом рынке: комплексный анализ ...

... себе серьезные опасности для недисциплинированных или недостаточно информированных участников рынка. Особенности маржинального кредитования в контексте российской и мировой экономики представляют собой ... каждой юрисдикции. Цель исследования: провести исчерпывающий анализ маржинального кредитования на фондовом рынке, систематизировать информацию о его сущности, механизмах, нормативно-правовом ...

• Ипотечные кредиты: В июле 2025 года рыночные ставки по ипотеке продолжили снижение на 0,3–2,8 процентных пункта, достигнув 22,1–25,5%. По состоянию на 3 октября 2025 года, средневзвешенные ставки по рыночным ипотечным продуктам снизились до 21,24%, что является позитивным сигналом для заемщиков. Однако по льготным программам сохраняются значительно более низкие ставки — около 6% годовых, что поддерживает спрос в условиях высоких рыночных ставок, создавая двойной рынок кредитования.
• Потребительские кредиты: В 2025 году ставки по потребительским кредитам выросли, и средний уровень превысил 29% годовых. Полная стоимость кредита (ПСК) в топ-20 банков достигала 32-38%, что делает этот вид кредитования достаточно дорогим для населения и существенно ограничивает его доступность.

Факторы, определяющие динамику рынка кредитования

Динамика рынка кредитования в России формируется под влиянием сложного комплекса взаимосвязанных факторов, среди которых ключевую роль играют решения Центрального Банка, макропруденциальная политика и государственная поддержка.

Влияние ключевой ставки Центрального Банка РФ. По состоянию на октябрь 2025 года, ключевая ставка Центрального Банка РФ составляет 16,0% годовых. Этот показатель является фундаментальным для всей финансовой системы, определяя стоимость заемных средств для коммерческих банков. Повышение ключевой ставки приводит к удорожанию ресурсов для банков, что транслируется в рост процентных ставок по кредитам для населения и бизнеса. Соответственно, высокие ставки снижают доступность кредитов и охлаждают потребительский спрос, что прямо влияет на объемы выдач. Снижение ключевой ставки, наоборот, стимулирует кредитную активность. Таким образом, действия ЦБ РФ в области денежно-кредитной политики являются основным рычагом регулирования рынка кредитования, определяя его общую направленность.

Роль макропруденциальных лимитов и государственных программ поддержки. Помимо ключевой ставки, на динамику кредитования значительно влияют макропруденциальные лимиты, устанавливаемые ЦБ РФ. Эти меры направлены на ограничение чрезмерного роста долговой нагрузки населения и предотвращение системных рисков. Например, введение лимитов по показателю долговой нагрузки (ПДН) для заемщиков ограничивает возможности банков выдавать кредиты гражданам с уже высокой долговой нагрузкой.
В то же время, государственные программы поддержки играют компенсаторную роль, стимулируя отдельные сегменты рынка. В 2025 году это особенно заметно в сфере льготной ипотеки. Продленные и модифицированные программы, такие как «Семейная ипотека» и «IT-ипотека», предлагают заемщикам значительно более низкие процентные ставки по сравнению с рыночными, делая жилье более доступным. Аналогичные программы поддержки малого и среднего предпринимательства также способствуют росту определенных сегментов кредитования. Эти меры позволяют поддерживать экономическую активность и социальную стабильность в условиях жесткой денежно-кредитной политики, сглаживая её негативное влияние на экономику.

Прогнозы развития розничного кредитования

Будущее российского розничного кредитования представляется неоднозначным, сочетая в себе как осторожный пессимизм в краткосрочной перспективе, так и оптимизм в долгосрочном горизонте, основанный на структурных изменениях и технологическом развитии.

Совершенствование методики оценки кредитоспособности корпоративных ...

... ставок, что косвенно влияет на принятие решений о корпоративном кредитовании. Комплексный финансово-экономический анализ корпоративного заемщика в системе кредитного риска банка ... банк принимает на себя при выдаче кредита конкретному заемщику. ... заемщика (в формате РСБУ или МСФО) за период не менее 3–5 лет, а также детального анализа его денежных потоков. Ключевые группы финансовых коэффициентов: Банк ...

Прогнозы ЦБ РФ по динамике потребительского кредитования на 2025 год. Центральный Банк РФ в 2025 году снизил верхнюю планку прогноза по динамике потребительского кредитования до диапазона от снижения на 1% до роста на 2%. Этот прогноз отражает текущие макроэкономические условия, высокую ключевую ставку и действия регулятора по сдерживанию инфляции и снижению долговой нагрузки населения. Такое снижение прогноза указывает на ожидаемое замедление темпов роста, а возможно, и на некоторое сокращение объемов потребительского кредитования в целом, что свидетельствует о предстоящем периоде консолидации.

Прогнозы «Эксперт РА» по ускорению ежегодных темпов прироста ипотеки и прочих розничных кредитов к 2030 году. Несмотря на текущие трудности, долгосрочные прогнозы выглядят более оптимистично. Аналитики «Эксперт РА» предполагают, что к 2030 году ежегодные темпы прироста ипотеки ускорятся до 12%, а прочих розничных кредитов — до 15%. Этот прогноз базируется на ожидаемом снижении ключевой ставки в долгосрочной перспективе, стабилизации макроэкономической ситуации, развитии цифровых технологий и постепенном привыкании населения к новым реалиям рынка. Кроме того, рост населения и урбанизация будут поддерживать спрос на жилье, а следовательно, и на ипотеку, что обеспечивает устойчивый фундамент для роста.

Анализ смещения банковского сектора в сторону более устойчивого и сбалансированного развития. Важной тенденцией, которая будет определять развитие рынка, является смещение банковского сектора в сторону более устойчивого и сбалансированного развития. Это означает, что банки будут наращивать портфели за счет менее рискованных заемщиков, повышая качество управления рисками. Данный процесс включает в себя более тщательный отбор клиентов с низким показателем долговой нагрузки (ПДН), положительной кредитной историей и стабильным официальным доходом. Активное использование моделей прескоринга, позволяющих предварительно оценить кредитоспособность клиента до подачи полной заявки, станет нормой. Такая стратегия позволит банкам снизить долю проблемных активов и обеспечить более стабильный рост в долгосрочной перспективе, даже если это будет означать некоторое замедление темпов роста в краткосрочном периоде, что является обоснованным шагом к минимизации будущих рисков.

Отдельно стоит отметить прогноз АКРА, который предполагает, что в ближайшие несколько лет объем портфеля «зеленых» и адаптационных кредитов, а также кредитов с ESG-ковенантами может вырасти на десятки процентов. Однако этот рост будет происходить не столько за счет новых выдач, сколько благодаря внедрению систем учета и классификации существующих кредитов в соответствии с ESG-критериями, что является важным шагом к формированию ответственного финансирования.

Регуляторная среда и изменения в законодательстве

Основой стабильности и предсказуемости рынка целевого кредитования физических лиц в России служит продуманная и постоянно совершенствующаяся регуляторная база. Два ключевых федеральных закона формируют каркас правового поля: Федеральный закон №353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)» от 21.12.2013 и Федеральный закон №102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16.07.1998. Эти документы не только определяют права и обязанности сторон, но и закладывают основы для защиты интересов заемщиков и обеспечения финансовой стабильности, формируя прозрачные и понятные правила игры для всех участников рынка.

Управление кредитным риском потребительского кредитования Банка ...

... Анализ структуры и динамики кредитного портфеля потребительского кредитования Банка ВТБ (ПАО) Глубокий эконометрический анализ деятельности Банка ВТБ (ПАО) позволяет выявить конкретные болевые точки, ... кредиты, выданные в определенный период или определенной социальной группе). Риск концентрации: Чрезмерная концентрация кредитного портфеля на заемщиках с высоким ПДН, что усиливает уязвимость банка ...

Федеральный закон №353-ФЗ является краеугольным камнем в регулировании потребительского кредитования. Он детально прописывает условия предоставления кредитов и займов, требования к кредитному договору, порядок информирования заемщика о полной стоимости кредита (ПСК), а также механизмы досрочного погашения и оспаривания условий. Цель закона — обеспечить максимальную прозрачность кредитных отношений и защитить граждан от недобросовестных практик, что является ключевым элементом доверия к банковской системе.

Федеральный закон №102-ФЗ регулирует все аспекты, связанные с ипотекой. Он определяет основания возникновения ипотеки (как в силу закона, так и в силу договора), обязательства, которые могут быть обеспечены ипотекой, а также требования к содержанию ипотечного договора. Этот закон является основой для развития жилищного кредитования в стране, обеспечивая правовую защиту как заемщиков, так и кредиторов в столь чувствительной сфере, как недвижимость, что особенно важно в условиях долгосрочных обязательств.

Ключевые регуляторные изменения в 2024-2025 годах

Последние годы были отмечены активной работой по совершенствованию регуляторной среды, направленной на повышение прозрачности, снижение рисков и защиту прав потребителей финансовых услуг.

Поправки в ФЗ №353-ФЗ 2024 года, касающиеся условий предоставления кредитных каникул. Одной из важнейших новелл стало уточнение условий предоставления кредитных каникул. Согласно этим поправкам, заемщик получил право обратиться за кредитными каникулами при снижении дохода более чем на 30% по сравнению со среднемесячным доходом за предыдущий год. При этом был установлен максимальный срок каникул в 6 месяцев. Эти меры призваны предоставить гражданам гибкий инструмент поддержки в сложных жизненных ситуациях, предотвращая рост просроченной задолженности и социальную напряженность, что является важным элементом социальной ответственности банков.

Изменения в расчете полной стоимости кредита (ПСК) и отмена моратория на ограничение ее размера с 1 июля 2024 года. С 1 июля 2024 года Центральный Банк РФ не продлил мораторий на ограничение размера ПСК по потребительским займам и кредитам. Вместо этого было установлено, что полная стоимость кредита не должна превышать среднерыночное значение более чем на треть. Это решение направлено на восстановление рыночных механизмов ценообразования при одновременном сохранении инструмента защиты заемщиков от чрезмерно высоких ставок. По сути, регулятор дает банкам больше свободы в формировании ставок, но при этом устанавливает «потолок», чтобы избежать спекулятивного завышения, что является компромиссом между рыночной свободой и защитой потребителей.

Государственный надзор за страховой деятельностью в Российской ...

... ЦБ РФ осуществляется не только на основании Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», но и непосредственно в рамках полномочий, делегированных ему Законом № 4015 ... мер надзорного реагирования. Исследовать процесс внедрения риск-ориентированного подхода (РОП) и его ключевые этапы, вступающие в силу в 2025 году. Оценить влияние цифровизации на надзорную практику ...

Регулирование предоставления дополнительных услуг. Одним из самых острых вопросов в кредитовании всегда было навязывание дополнительных услуг. Поправки в ФЗ №353-ФЗ, вступившие в силу в 2024 году, обязали банки указывать полную стоимость кредита с учетом всех дополнительных услуг. Более того, заемщику было предоставлено безусловное право отказаться от ряда дополнительных услуг (например, страхования) в течение 14 дней с момента их подключения. Эти изменения существенно повышают прозрачность и дают заемщикам реальную возможность влиять на окончательную стоимость кредита, избегая необоснованных переплат, что значительно укрепляет их позиции.

Планируемый с 1 апреля 2026 года запрет на использование банками собственных факторов для снижения резервов по проблемным заемщикам. В перспективе, с 1 апреля 2026 года регулятор планирует ввести еще одно существенное ограничение. Банкам будет запрещено использовать собственные факторы, такие как наличие государственной поддержки, для снижения резервов по проблемным заемщикам. Это означает, что банки должны будут формировать резервы исходя из реального кредитного риска, без учета возможных льгот или субсидий, которые могут быть предоставлены заемщику. Эта мера направлена на более консервативную оценку рисков и укрепление устойчивости банковского сектора, обязывая кредитные организации более тщательно оценивать риски с самого начала кредитных отношений, что в конечном итоге повышает надежность всей системы.

Таким образом, регуляторная среда в России активно трансформируется, стремясь к балансу между стимулированием кредитной активности, защитой прав потребителей и обеспечением финансовой стабильности банковской системы.

Современные кредитные продукты и методология оценки заемщиков

Современный ландшафт целевого кредитования в России характеризуется постоянной адаптацией банков к меняющимся экономическим условиям и регуляторным требованиям. Это проявляется как в особенностях предлагаемых продуктов, так и в методологии оценки потенциальных заемщиков, что делает рынок динамичным и требовательным к инновациям.

Особенности современных банковских продуктов. В 2025 году рынок кредитов переживает период высокой волатильности процентных ставок. Средняя ставка по ипотеке в марте 2025 года составляла 28% годовых, хотя на рынке можно было найти предложения от 23% до 25%. К октябрю 2025 года средневзвешенные ставки по рыночным ипотечным продуктам снизились до 21,24%, что является позитивным трендом. Однако по льготным программам сохраняются значительно более низкие ставки, на уровне 6% годовых, что продолжает стимулировать спрос в этом сегменте. Ставки по потребительским кредитам, напротив, демонстрируют рост: средний уровень превысил 29% годовых, а полная стоимость кредита (ПСК) в топ-20 банках достигала 32-38%.

Требования к заемщикам также ужесточились. Банки стали более строго оценивать долговую нагрузку и требуют более тщательного подтверждения дохода. Для больших сумм увеличилось время рассмотрения заявок. Основные требования к заемщикам остаются стандартными: возраст (обычно от 21 до 65 лет), подтвержденный доход, положительная кредитная история и стаж работы от 3–6 месяцев на последнем месте. В 2024-2025 годах ужесточение требований банков к подтверждению дохода выразилось в более частом запросе документов из ФНС и Социального фонда России, а также в снижении коэффициентов по учету неофициального дохода. Время рассмотрения заявок на потребительские кредиты в ряде крупных банков в 2025 году увеличилось в среднем на 1-2 рабочих дня для сумм свыше 500 тыс. рублей, что связано с углубленной проверкой платежеспособности заемщиков, ведь банку необходимо убедиться в способности клиента обслуживать долг, чтобы избежать будущих дефолтов.

Финансирование предпринимательской деятельности в РФ: актуальные ...

... российского МСП выступает банковское кредитование. Динамика и структура этого рынка в 2024–2025 годах оказались под мощным влиянием макроэкономических решений. По данным Банка России, кредитный портфель МСП ... следствием жесткой денежно-кредитной политики (ДКП). Анализ влияния ДКП: В течение 2024 года Банк России был вынужден проводить чрезвычайно жесткую монетарную политику для борьбы с инфляцией. ...

«Скрытые» комиссии и навязанные услуги. Несмотря на ужесточение регулирования, проблема «скрытых» комиссий и навязанных услуг остается актуальной. Некоторые банки, например, СберБанк и Совкомбанк, активно продвигают потребительские кредиты с прозрачными условиями и возможностью отказа от страховки. Однако эта практика не является повсеместной. Часто при оформлении кредитов клиентам предлагаются или даже навязываются дополнительные услуги, такие как страхование жизни, здоровья, потери работы, а также различные виды технической или юридической поддержки. По оценкам экспертов, до 20-30% потребителей сталкиваются с навязыванием дополнительных услуг, что может увеличивать полную стоимость кредита до 5-10%. Хотя заемщик имеет право отказаться от таких услуг в течение 14 дней, на практике это часто сопряжено с трудностями или вовсе игнорируется, почему же, несмотря на законодательную защиту, потребители продолжают сталкиваться с этой проблемой?

Эволюция систем оценки платежеспособности заемщиков

Современная банковская система немыслима без эффективных инструментов оценки кредитоспособности. Центральное место здесь занимает кредитный скоринг.

Сущность и принципы кредитного скоринга. Скоринг — это автоматизированная система оценки кредитоспособности заемщика, которую банки используют для быстрого и объективного анализа рисков невозврата кредита. Она основана на статистических моделях и математических алгоритмах, анализирующих множество параметров. Чем выше скоринговая оценка, тем больше вероятность получения кредита на более выгодных условиях (сниженная процентная ставка, более длительный срок погашения).

В скоринговой модели учитываются:

• Возраст и образование: косвенные индикаторы стабильности и уровня дохода.
• Платежеспособность: ключевой фактор, основанный на соотношении доходов и расходов.
• Кредитная история: важнейший показатель финансовой дисциплины и ответственности.
• Социальный статус и форма занятости: стабильность работы, профессия.
• Семейное положение и место проживания: дополнительные факторы, влияющие на финансовое поведение.

Ужесточение требований банков к подтверждению дохода и оценке долговой нагрузки. С начала 2025 года Центральный Банк РФ значительно ужесточил требования к оценке платежеспособности. Регулятор требует от банков использования только официальных данных о доходах из систем ФНС и Социального фонда России через сервис «Цифровой профиль». Эта мера призвана повысить точность и надежность оценки доходов заемщиков, минимизируя возможность предоставления недостоверных сведений. Однако российские банки выразили обеспокоенность по поводу этих планов, опасаясь, что ограничение оценки платежеспособности исключительно официальными документами приведет к сокращению доступности кредитов для значительной части населения, особенно для тех, кто имеет неофициальные источники дохода. Это, в свою очередь, может вызвать переток клиентов к нелегальным кредиторам, создавая новые риски для финансовой стабильности и защиты потребителей, что является серьезным вызовом для регулятора.

Таким образом, на рынке целевого кредитования происходит постоянная борьба за баланс между доступностью, риском и защитой прав заемщиков, что отражается в эволюции как кредитных продуктов, так и методов оценки.

Управление рисками в целевом кредитовании

Эффективное управление рисками является краеугольным камнем стабильности и успешности любого банка, особенно в сфере целевого кредитования физических лиц. Ключевыми рисками, с которыми сталкиваются кредитные организации, являются кредитные, процентные, инфляционные и риски ликвидности, каждый из которых требует особого внимания и инструментария для минимизации.

Кредитный риск — это риск невозврата заемщиком основной суммы долга и/или процентов по нему. Он является наиболее значимым для банков и лежит в основе большинства регуляторных мер, поскольку напрямую влияет на финансовую устойчивость кредитной организации.

Процентный риск возникает из-за изменений процентных ставок на рынке, что может привести к снижению стоимости активов или увеличению стоимости пассивов банка, влияя на его доходность.

Инфляционный риск связан с обесцениванием денежных средств в результате инфляции, что уменьшает покупательную способность возвращаемых кредитов, снижая реальную доходность банка.

Риск ликвидности – это риск того, что банк не сможет своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства перед вкладчиками и кредиторами из-за нехватки ликвидных активов, что может привести к кризису доверия.

Кредитная концентрация и меры регулирования

Одной из наиболее острых проблем в управлении кредитными рисками является кредитная концентрация. По итогам первой половины 2025 года, в крупнейших российских банках (топ-10 по величине активов) концентрация кредитных рисков достигла рекордно высоких уровней. Норматив максимального размера крупных кредитных рисков (Н7), который регулирует долю крупных кредитов к капиталу банка, для топ-10 банков составил 316%. В то же время, в банках за пределами первой десятки этот показатель снижался. Такая высокая концентрация означает, что значительная часть кредитного портфеля сосредоточена на небольшом числе крупных заемщиков, что делает банки чрезвычайно уязвимыми в случае дефолта одного или нескольких из них, потенциально угрожая стабильности всей финансовой системы.

Причина такого явления кроется в том, что банкам свойственно считать крупные компании более надежными, основываясь на их репутации и масштабе деятельности. Однако мировая история знает примеры дефолтов крупнейших компаний, которые несли серьезные риски для кредиторов. В российской практике примеры крупных корпоративных дефолтов, оказавших влияние на банковский сектор, включают банкротство группы компаний «Мечел» в 2014-2015 годах, повлекшее реструктуризацию значительных долгов перед государственными банками, а также ряд дефолтов в строительном секторе, которые привели к потерям для кредитных организаций, что подтверждает необходимость более осторожного подхода.

Центральный Банк РФ активно ограничивает риски кредитной концентрации, стимулируя диверсификацию кредитного портфеля и синдицированное кредитование. Для стимулирования диверсификации кредитного портфеля и синдицированного кредитования Банк России применяет дифференцированные подходы к расчету нормативов достаточности капитала, предусматривая льготы по резервированию для синдицированных кредитов и устанавливая повышенные риск-веса для чрезмерно концентрированных портфелей. Синдицированное кредитование, при котором несколько банков совместно выдают крупный кредит, позволяет распределить риск между участниками, снижая потенциальные потери для каждого из них, что является эффективным инструментом минимизации системных рисков.

Макропруденциальная политика и регулирование долговой нагрузки

Макропруденциальные надбавки являются ключевым инструментом Центрального Банка для сдерживания роста долговой нагрузки населения и накопления буфера капитала банками для покрытия системных рисков. Эти меры направлены на поддержание стабильности всей финансовой системы, а не только отдельных банков.

В 2024 году, в ответ на рост рисков в ипотечном сегменте, ЦБ РФ увеличил надбавки к риск-весам по наиболее рискованным ипотечным кредитам. Это касается займов с первоначальным взносом менее 20% и повышенной долговой нагрузкой заемщиков. С 1 января 2024 года макропруденциальные надбавки по ипотечным кредитам с низким первоначальным взносом (менее 10%) и высокой долговой нагрузкой (показатель долговой нагрузки (ПДН) более 80%) были значительно увеличены, что привело к росту риск-весов до 200-300% для таких кредитов. Повышение риск-весов означает, что банки должны резервировать значительно больше капитала под такие кредиты, что фактически сделало выдачу подобных займов невыгодной и вынудило банки ограничить их выдачу. Цель этих мер — снизить риски «ипотечного пузыря» и защитить заемщиков от чрезмерной закредитованности, что является приоритетом для регулятора.

Центральный Банк также отмечает, что банки ужесточают свои требования при возрастании рисков кредитного портфеля, что наблюдалось в 2023 и 2024 годах. В 2023-2024 годах это проявилось в повышении минимального уровня ПДН для одобрения кредита, более строгой оценке кредитной истории и более частых отказах заемщикам с высокой долговой нагрузкой, что привело к снижению одобрения заявок на 5-7% по сравнению с предыдущими периодами. Это естественная реакция кредитных организаций на ухудшение макроэкономической конъюнктуры и усиление регуляторного давления, позволяющая им сохранять устойчивость.

Наконец, важно упомянуть о теоретических основах, объясняющих эти процессы. Кредитный риск, информационная асимметрия, ограниченная рациональность участников рынка и агентские издержки являются ключевыми факторами, создающими трения в кредитных отношениях и приводящими к неоптимальному равновесию на рынке кредита. Гипотеза рационирования кредита (Stiglitz-Weiss hypothesis) утверждает, что кривые спроса и предложения на кредит не являются функцией от ссудного процента, и на рынке существует неценовое рационирование. Это означает, что банки, сталкиваясь с информационной асимметрией, могут не повышать процентные ставки до рыночного равновесия, а вместо этого ограничивать объемы выдачи кредитов или ужесточать требования к заемщикам, чтобы избежать привлечения самых рискованных клиентов, что является рациональной стратегией в условиях неопределенности.

Перспективы развития целевого кредитования: цифровизация, ESG-факторы и международный опыт

Будущее целевого кредитования в России обещает быть динамичным и трансформационным, определяемым тремя основными векторами: стремительной цифровизацией, возрастающим влиянием ESG-факторов и адаптацией передового международного опыта. Эти тенденции не только изменят ландшафт банковских продуктов, но и существенно повлияют на процессы оценки рисков и взаимодействия с клиентами, формируя новый облик финансового рынка.

Цифровая трансформация и инновации в кредитовании

Российский банковский сектор демонстрирует активное развитие цифровых технологий, занимая лидирующие позиции в мировом цифровом банкинге. Это не просто внедрение новых приложений, а глубокая трансформация всей операционной модели. В потребительском кредитовании цифровизация приводит к появлению и развитию дополнительных опций и сервисов. Например, банки активно предлагают кросс-продукты, объединяя кредиты со страховкой, телемедициной или другими партнерскими услугами. Важным трендом является создание цифровых экосистем и сервисов, в том числе «суперприложений», где пользователь может не только управлять своими финансами, но и получать широкий спектр нефинансовых услуг, что повышает удобство и лояльность клиентов.

Ключевую роль в повышении эффективности кредитования играет внедрение прогнозной аналитики и искусственного интеллекта (AI). Эти технологии значительно улучшают качество систем кредитного рейтинга (скоринга), делая управление рисками более точным и эффективным. AI позволяет снизить операционные затраты и повысить рентабельность кредитования за счет автоматизации процессов и более глубокого анализа данных. Например, такие гиганты, как СберБанк и ВТБ, активно используют AI и прогнозную аналитику в своих скоринговых моделях, что позволяет сократить время принятия решения по кредиту до нескольких минут и снизить долю дефолтов на 10-15%, что является значительным достижением.

Международный опыт подтверждает, что успешная цифровизация банковской системы объединяет цифровые платежи с целыми экосистемами финансовых услуг. Примером может служить Китай с его цифровым юанем, где цифровые технологии стали основой для комплексных финансовых решений, включая кредитование, инвестиции и повседневные платежи, демонстрируя возможности для масштабирования.

Интеграция ESG-факторов в банковскую деятельность

Вопросы устойчивого развития (Environmental, Social, Governance – ESG) становятся все более значимыми для банков в России. С 2020 года наблюдается стабильный рост интереса к ESG-кредитам, что отражает глобальную тенденцию к ответственному финансированию. По данным на конец 2023 года, совокупный объем ESG-портфеля российского банковского сектора составил 4,4 трлн рублей, продемонстрировав рост более чем на 70% с 2020 года.

Структура ESG-портфеля выглядит следующим образом: 53% приходится на кредиты с привязкой к условиям устойчивого развития (Sustainability-Linked Loans – SLL), где условия займа зависят от достижения заемщиком определенных ESG-целей. Оставшиеся 46% составляют «зеленые» и адаптационные кредиты, предназначенные для финансирования проектов с положительным экологическим или социальным воздействием.

Банк России играет активную роль в развитии этого направления, расширяя линейку инструментов финансирования устойчивого развития, включая адаптационные облигации и облигации, связанные с целями устойчивого развития. Крупнейшие российские банки, такие как СберБанк и Газпромбанк, активно интегрируют ESG-факторы в оценку кредитного качества заемщиков и развивают ответственное финансирование, предлагая специализированные продукты и учитывая нефинансовые риски, что является важным шагом к более ответственному и устойчивому развитию экономики.

Международный опыт целевого кредитования и возможности его адаптации

Изучение международного опыта ипотечного кредитования позволяет выявить наиболее эффективные модели и подходы. Среди наиболее известных можно выделить:

• Немецкая модель: одноуровневая система, часто связанная с накоплением сбережений в специализированных жилищно-строительных сберкассах (Bausparkassen).

  Характеризуется стабильными, низкими процентными ставками и долгосрочным планированием, что способствует предсказуемости ипотечного рынка.

• Американская модель: двухуровневая система с активным использованием секьюритизации ипотечных кредитов. Это позволяет банкам быстро освобождать капитал и перераспределять риски, но также несет в себе потенциальные системные риски, как показал кризис 2008 года, что требует внимательного подхода к её адаптации.

Однако адаптация международного опыта в России сопряжена с определенными барьерами. Во-первых, это сложности в адаптации технологий с учетом местных особенностей. Российская регуляторная среда, экономическая специфика и культурные особенности требуют не просто копирования, а глубокой переработки и интеграции зарубежных решений. Во-вторых, нехватка внутренних ресурсов у небольших банков для внедрения ESG-оценки. Внедрение ESG-факторов требует значительных инвестиций в обучение персонала, приобретение специализированного программного обеспечения и формирование необходимой аналитической инфраструктуры. Для малых и средних банков такие затраты могут достигать нескольких миллионов рублей в год, что делает этот процесс крайне затруднительным. Кроме того, сложности в адаптации технологий для ESG-оценки с учетом местных особенностей включают необходимость разработки уникальных методик оценки экологических и социальных рисков для российских отраслей, а также интеграцию с отечественными базами данных и регуляторными требованиями, отличающимися от международных стандартов, что создает дополнительные вызовы.

Тем не менее, стремление к цифровизации и интеграции ESG-факторов, подкрепленное изучением лучшего мирового опыта, создает прочную основу для дальнейшего развития целевого кредитования в России до 2030 года, направленного на более устойчивое, эффективное и ответственное банковское дело.

Заключение

Исследование целевого кредитования физических лиц в российском банковском розничном бизнесе выявило сложную картину, характеризующуюся как значительными успехами, так и серьезными вызовами. Российский банковский сектор, демонстрируя высокую доходность и быстрый рост розничных портфелей, остается одним из ключевых драйверов экономики, активно внедряя инновационные цифровые сервисы и «суперприложения». Однако, общая динамика кредитования в 2025 году показала замедление, особенно в сегменте кредитов наличными, что отчасти компенсируется сохраняющейся, хотя и замедленной, активностью на ипотечном рынке.

Ключевое влияние на рынок оказывают регуляторная политика Центрального Банка РФ и макроэкономические факторы. Высокая ключевая ставка (16,0% на октябрь 2025 года) и ужесточение макропруденциальных лимитов, включая повышенные надбавки к риск-весам по высокорискованным ипотечным кредитам, направлены на сдерживание инфляции и снижение долговой нагрузки населения. Эти меры, хотя и способствуют финансовой стабильности, ограничивают доступность кредитов. Важные изменения в законодательстве (ФЗ №353-ФЗ) в 2024 году, касающиеся кредитных каникул, расчета ПСК и регулирования дополнительных услуг, повысили прозрачность и защиту прав заемщиков. Однако планируемый с апреля 2026 года запрет на использование банками собственных факторов для снижения резервов вызывает опасения среди участников рынка относительно сокращения доступности кредитов, что требует дальнейшего анализа.

Управление рисками остается центральной задачей. Рекордная концентрация кредитных рисков в топ-10 российских банков требует пристального внимания и мер по диверсификации портфелей, стимулируемых ЦБ РФ через дифференцированные подходы к нормативам достаточности капитала. Экономические теории, такие как гипотеза рационирования кредита (Stiglitz-Weiss hypothesis), помогают объяснить механизмы неценового регулирования рынка в условиях информационной асимметрии, а следовательно, требуют более глубокого понимания для эффективного управления.

Перспективы развития до 2030 года определяются тремя основными направлениями. Цифровизация продолжит быть движущей силой, выводя российские банки в число мировых лидеров. Внедрение прогнозной аналитики и AI будет улучшать качество скоринговых систем, снижать затраты и повышать рентабельность. ESG-факторы станут неотъемлемой частью банковской деятельности, что подтверждается значительным ростом ESG-портфеля и активной ролью Банка России в развитии инструментов устойчивого финансирования. Наконец, международный опыт ипотечного кредитования, хотя и ценен, требует тщательной адаптации с учетом местных особенностей и решения проблемы нехватки ресурсов у небольших банков для внедрения сложных ESG-оценок, что является критически важным для их успешного развития.

В целом, российский рынок целевого кредитования находится на пороге глубоких структурных изменений. Основными вызовами станут поддержание баланса между финансовой стабильностью и доступностью кредитов, эффективное управление рисками в условиях высокой неопределенности и адаптация к быстро меняющимся технологическим и ESG-требованиям. Возможности лежат в дальнейшем развитии цифровых сервисов, создании более гибких и ответственных кредитных продуктов, а также в повышении финансовой грамотности населения. Дальнейшие исследования должны быть сосредоточены на оценке долгосрочных последствий новых регуляторных мер, анализе влияния ESG-факторов на кредитные риски и разработке механизмов для более широкой адаптации международного опыта в российских условиях, что позволит сформировать устойчивый и инновационный финансовый рынок.

Список использованной литературы

1. Анализ тенденций в сегменте розничного кредитования на основе данных бюро кредитных историй. Первое полугодие 2024 года. Ассоциация российских банков. URL: https://arb.ru/b2b/statement/analiz_tendentsiy_v_segmente_roznichnogo_kreditovaniya_na_osnove_dannykh_byuro_kreditnykh_istoriy_pervoe_polugodie_2024_goda-11234720/ (дата обращения: 09.10.2025).
2. Банк России расширяет линейку инструментов финансирования устойчивого развития. URL: https://arb.ru/b2b/statement/bank_rossii_rasshiryaet_lineyku_instrumentov_finansirovaniya_ustoychivogo_razvitiya-10800720/ (дата обращения: 09.10.2025).
3. Банковский сектор. Эксперт РА. URL: https://expert-ra.ru/press_release/09092025/ (дата обращения: 09.10.2025).
4. Банковский розничный бизнес: его роль и значение в деятельности кредитной организации. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/bankovskiy-roznichnyy-biznes-ego-rol-i-znachenie-v-deyatelnosti-kreditnoy-organizatsii (дата обращения: 09.10.2025).
5. Банки выступили против перехода ЦБ к оценке доходов только по официальным данным // InvestFuture. URL: https://investfuture.ru/news/banki-vystupili-protiv-perekhoda-tsb-k-otsenke-dokhodov-tolko-po-ofitsialnym-dannym (дата обращения: 09.10.2025).
6. Банки выступили против нового подхода к оценке платежеспособности клиентов // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10978381 (дата обращения: 09.10.2025).
7. Банки зеленеют, ESG блестит // Банковское обозрение. URL: https://bosfera.ru/bo/banki-zeleneyut-esg-blestit (дата обращения: 09.10.2025).
8. В сентябре россияне взяли кредитов почти на 950 млрд рублей // Frank Media. URL: https://frankrg.com/97079 (дата обращения: 09.10.2025).
9. В сентябре россияне взяли кредитов почти на 950 миллиардов рублей // Финансист. URL: https://finansist-kras.ru/v-sentyabre-rossiyane-vzyali-kreditov-pochti-na-950-milliardov-rublej-26510/ (дата обращения: 09.10.2025).
10. В Сбере считают, что банковский сектор может уложиться в прогноз по росту корпоративного кредитования на 2025 год // Финмаркет. URL: https://www.finmarket.ru/news/6353342 (дата обращения: 09.10.2025).
11. В России заметно снизились объемы кредитов, выданных гражданам // BFM.ru. URL: https://www.bfm.ru/news/567222 (дата обращения: 09.10.2025).
12. Выдача ипотеки откатилась к показателям шестилетней давности // РБК Недвижимость. URL: https://realty.rbc.ru/news/6621379b9a794711f7c8f2b7 (дата обращения: 09.10.2025).
13. Высокие ставки по кредитам: почему такие большие проценты и стоит ли ждать снижения. URL: https://bankrotstvo-spb.ru/articles/vysokie-stavki-po-kreditam-pochemu-takie-bolshie-protsenty-i-stoit-li-zhdat-snizheniya (дата обращения: 09.10.2025).
14. Газпромбанк целевой кредит. URL: https://mrnews.ru/news/gazprombank-tselevoy-kredit-chto-eto-kakie-usloviya-i-kak-poluchit/ (дата обращения: 09.10.2025).
15. Деньги: модель спроса и предложения. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/dengi-model-sprosa-i-predlozheniya (дата обращения: 09.10.2025).
16. Доля топ-10 банков впервые превысила 80% в активах — «Эксперт РА» // Frank Media. URL: https://frankrg.com/97079 (дата обращения: 09.10.2025).
17. Ефимова, Л. Г. Финансы. Ипотека / Л. Г. Ефимова, В. И., Г. А. — М.: Экономика, 2001. — 276 с.
18. Жукова, Е. Ф., Колесникова, В. И., Банковское, Г. Н., Ипотечное, Л. В., Ипотека, В. И., Сахарова, Л. С.
19. Зарубежный опыт цифровизации финансовых услуг: банки новой волны. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/zarubezhnyy-opyb-tsifrovizatsii-finansovyh-uslug-banki-novoy-volny (дата обращения: 09.10.2025).
20. Ипотека. Итоги июля 2025 года // Frank RG. URL: https://frankrg.com/95831 (дата обращения: 09.10.2025).
21. Ипотечное кредитование // ЕИСЖС — Единая информационная система жилищного строительства. URL: https://xn--80az8a.xn--d1aqf.xn--p1ai/analytics/mortgage-lending/ (дата обращения: 09.10.2025).
22. ИНСТРУМЕНТЫ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО КРЕДТОВАНИЯ В УСЛОВИЯХ COVID-19. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/instrumenty-potrebitelskogo-kreditovaniya-v-usloviyah-covid-19 (дата обращения: 09.10.2025).
23. Исследование влияния цифровизации на экономическую эффективность. Уральский федеральный университет. URL: https://elar.urfu.ru/bitstream/10995/107056/1/m_f_g.g.g.z_2022.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
24. Как меняется ипотечный рынок, что ждет цены на жилье и как ЦБ управляет рисками // Банк России. URL: https://cbr.ru/press/interview/banki_20250627/ (дата обращения: 09.10.2025).
25. Кредитный передел: почему банки выступили против новой модели оценки доходов заемщиков // ФедералПресс. URL: https://fedpress.ru/article/3277732 (дата обращения: 09.10.2025).
26. Кредитный скоринг в банке: что это простыми словами // ВТБ. URL: https://www.vtb.ru/personal/credit/chto-takoe-skoring/ (дата обращения: 09.10.2025).
27. Кредитный скоринг в банке: что это простыми словами. URL: https://www.vtb.ru/personal/credit/chto-takoe-skoring/ (дата обращения: 09.10.2025).
28. Кредитование в России // TAdviser. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%9A%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B8%D1%82%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D0%B5_%D0%B2_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 09.10.2025).
29. Крупные кредитные риски в топ-10 банков достигли рекордной отметки // Ведомости. URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2025/10/06/1066756-krupnie-kreditnie-riski-v-top-10-bankov-dostigli-rekordnoi-otmetki (дата обращения: 09.10.2025).
30. Международный опыт цифровизации современной банковской системы // РСМД. URL: https://russiancouncil.ru/analytics-and-comments/analytics/mezhdunarodnyy-opyt-tsifrovizatsii-sovremennoy-bankovskoy-sistemy/ (дата обращения: 09.10.2025).
31. Международный опыт ипотечного кредитования. Его проблемы и перспективы развития в современной России. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mezhdunarodnyy-opyt-ipotechnogo-kreditovaniya-ego-problemy-i-perspektivy-razvitiya-v-sovremennoy-rossii (дата обращения: 09.10.2025).
32. Морсман, Э. Искусство коммерческого кредитования. — Альпина Бизнес Букс, 2005. — 187 с.
33. Недвижимость 2025: ипотека снизится на 20–25%, цены вырастут слабо // Альфа-Банк. URL: https://alfabank.ru/press/news/2025/05/09/alfa-bank-prognoz-nedvizhimosti-2025/ (дата обращения: 09.10.2025).
34. Нововведения в потребительском кредитовании с 1 июля 2024 года // Гарант. URL: https://www.garant.ru/news/1690186/ (дата обращения: 09.10.2025).
35. Новые стандарты оценки заемщиков: что готовит Банк России к 2027 году // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10977227 (дата обращения: 09.10.2025).
36. О потребительском кредите (займе) от 21 декабря 2013. URL: https://docs.cntd.ru/document/499039396 (дата обращения: 09.10.2025).
37. оформить потребительский кредит в банке онлайн без справок и комиссий // Сбербанк. URL: https://www.sberbank.ru/ru/person/credits/money (дата обращения: 09.10.2025).
38. Показатели рынка жилищного (ипотечного жилищного) кредитования // Банк России. URL: https://cbr.ru/statistics/bank_sector/iss_mortgage/ (дата обращения: 09.10.2025).
39. Попова, Е. Раскрутить ипотеку // Экономика и жизнь. — 2005. № 28 (июль).

    — С. 31.

40. Потребкредитование в РФ в 2025 г. может показать динамику от снижения на 1% до роста на 4% // Интерфакс. URL: https://www.interfax.ru/business/947514 (дата обращения: 09.10.2025).
41. Потребкредиты: изменения в регулировании с 21 января // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_469446/ (дата обращения: 09.10.2025).
42. Предпосылки расширения зеленого финансирования и ESG-практики в российском банковском секторе. URL: https://ipr-ras.ru/articles/predposylki-rasshireniya-zelenogo-finansirovaniya-i-esg-praktiki-v-rossiyskom-bankovskom-sektore/ (дата обращения: 09.10.2025).
43. Презентация «Финансирование устойчивого развития // Банк России. URL: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/46764/pres_20231229.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
44. Прогноз банковского кредитования на 2025 год: под куполом ограничений // Ассоциация банков России. URL: https://arb.ru/b2b/statement/prognoz_bankovskogo_kreditovaniya_na_2025_god_pod_kupolom_ogranicheniy-11166660/ (дата обращения: 09.10.2025).
45. Прогноз банковского кредитования на 2025 год: под куполом ограничений // Эксперт РА. URL: https://expert-ra.ru/ratings/forecast/banking/2025/ (дата обращения: 09.10.2025).
46. Процентные ставки по ипотеке в России по годам — динамика ставки за 20 лет, графики. URL: https://samolet.ru/blog/dinamika-protsentnykh-stavok-po-ipoteke/ (дата обращения: 09.10.2025).
47. Процессный подход к определению розничного банковского бизнеса. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/protsessnyy-podhod-k-opredeleniyu-roznichnogo-bankovskogo-biznesa (дата обращения: 09.10.2025).
48. Регулирование рисков кредитной концентрации // Банк России. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/161490/20240628_ddp.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
49. Рекордный уровень кредитных рисков в топ-10 российских банков в 2025 году // InvestFuture. URL: https://investfuture.ru/news/rekordnyy-uroven-kreditnykh-riskov-v-top-10-rossiyskikh-bankov-v-2025-godu (дата обращения: 09.10.2025).
50. Российские банки выступили против новых правил оценки доходов заемщиков // VSE42.RU. URL: https://vse42.ru/articles/rossiyskie-banki-vystupili-protiv-novykh-pravil-otsenki-dokhodov-zaemshchikov-44569 (дата обращения: 09.10.2025).
51. Рынок банковских услуг в России: итоги 2023 и прогнозы // Frank RG. URL: https://frankrg.com/news/37626 (дата обращения: 09.10.2025).
52. Рынок денег. Сущность и виды кредита. URL: https://studbooks.net/1487009/ekonomika/rynok_deneg_suschnost_vidy_kredita (дата обращения: 09.10.2025).
53. Рынок кредитов населению: идентификация спроса и предложения в рамках VECM-анализа // Экономический журнал ВШЭ. URL: https://ej.hse.ru/data/2012/10/25/1253406201/05.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
54. Рынок кредитов населению: идентификация спроса и предложения в рамках vecm-анализа. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rynok-kreditov-naseleniyu-identifikatsiya-sprosa-i-predlozheniya-v-ramkah-vecm-analiza (дата обращения: 09.10.2025).
55. Рынок потребительского кредитования в феврале 2025 // Т‑Банк. URL: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Tinkoff_Capital/240b9534-8c08-4e08-9ec1-18e3848b64e0/ (дата обращения: 09.10.2025).
56. С 1 июля полная стоимость потребительских кредитов снова ограничена // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/law/hotdocs/86045.html (дата обращения: 09.10.2025).
57. Скрытые ловушки кредитов: банки заставляют переплачивать за ненужные услуг. URL: https://pronedra.ru/skrytye-lovushki-kreditov-banki-zastavlyayut-pereplachivat-za-nenuzhnye-uslug-554471.html (дата обращения: 09.10.2025).
58. Скрытые условия кредита: за что банк охотно возьмет плату с клиента. URL: https://fcbg.ru/skrytye-usloviya-kredita-za-chto-bank-ohotno-vozmet-platu-s-klienta/ (дата обращения: 09.10.2025).
59. Сколько ипотечных кредитов выдали банки в первом квартале 2025 года: цифры и тенденции // Оценочная компания №1. URL: https://ocenka1.ru/news/skolko-ipotechnykh-kreditov-vydali-banki-v-pervom-kvartale-2025-goda-tsifry-i-tendentsii/ (дата обращения: 09.10.2025).
60. Совкомбанк: Кредит наличными – оформить онлайн заявку на потребительский кредит в банке. URL: https://sovcombank.ru/loans/cash-loan (дата обращения: 09.10.2025).
61. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ РОССИЙСКОЙ И ЗАРУБЕЖНОЙ СИСТЕМ ИПОТЕЧНОГО КРЕД // Международный сетевой институт. URL: https://msi-journal.ru/upload/iblock/c38/c38361b7f03a67500b6796236b3b2fc4.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
62. Стало известно, почему банки обнуляют россиянам лимиты по кредитным картам // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10978018 (дата обращения: 09.10.2025).
63. Сущность и специфика розничного банковского бизнеса. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/suschnost-i-spetsifika-roznichnogo-bankovskogo-biznesa (дата обращения: 09.10.2025).
64. Устойчивое развитие // Банк России. URL: https://cbr.ru/fin_develop/sustainable_development/ (дата обращения: 09.10.2025).
65. Учет межвременных сдвигов в спросе на кредит при определении траектории ключевой ставки // Банк России. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/128395/analytical_note_20211210_dp.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
66. Федеральный закон «О потребительском кредите (займе)» от 21.12.2013 N 353-ФЗ (последняя редакция) // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_155979/ (дата обращения: 09.10.2025).
67. Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16.07.1998 N 102-ФЗ (последняя редакция) // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_18804/ (дата обращения: 09.10.2025).
68. Федеральный закон 353 о потребительском кредите. URL: https://www.raiffeisen.ru/wiki/federalnyy-zakon-353-o-potrebitelskom-kredite/ (дата обращения: 09.10.2025).
69. Федеральный закон «О потребительском кредите (займе)» от 21.12.2013 N 353-ФЗ (с изменениями и дополнениями) // Гарант. URL: https://base.garant.ru/70529124/ (дата обращения: 09.10.2025).
70. Федеральный закон от 16.07.1998 N 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (с изменениями и дополнениями) // Гарант. URL: https://base.garant.ru/12112817/ (дата обращения: 09.10.2025).
71. Федеральный закон от 21.12.2013 г. № 353-ФЗ // Kremlin.ru. URL: http://www.kremlin.ru/acts/bank/37955 (дата обращения: 09.10.2025).
72. Федеральный закон о потребительском кредите: нововведения в 2025. URL: https://fcbg.ru/federalnyy-zakon-o-potrebitelskom-kredite-novovvedeniya-v-2025/ (дата обращения: 09.10.2025).
73. Целевой кредит» простыми словами — определение термина // Газпромбанк. URL: https://www.gazprombank.ru/personal/credits/wiki/tselevoy-kredit/ (дата обращения: 09.10.2025).
74. Целевой кредит в Газпромбанке // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/products/credits/target/gazprombank/ (дата обращения: 09.10.2025).
75. Что такое кредитный скоринг: как считается, что оценивает и на что влияет // МТС Банк. URL: https://mtsbank.ru/articles/chto-takoe-kreditnyy-skoring-kak-schitaetsya-chto-otsenivaet-i-na-chto-vliyaet/ (дата обращения: 09.10.2025).
76. Что такое кредитный скоринг и как банки оценивают заемщиков // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10926867 (дата обращения: 09.10.2025).
77. Что такое скоринг в банке: как работает и зачем нужен // СберБанк. URL: https://www.sberbank.ru/ru/person/credits/scoring (дата обращения: 09.10.2025).
78. Что такое целевой кредит и какую цель лучше указывать в банке. URL: https://fpa.ru/articles/chto-takoe-tselevoy-kredit-i-kakuyu-tsel-luchshe-ukazyvat-v-banke/ (дата обращения: 09.10.2025).
79. Что такое целевой кредит — виды и назначение // Азиатско-Тихоокеанский Банк. URL: https://atb.su/blog/chto-takoe-tselevoy-kredit-vidy-i-naznachenie/ (дата обращения: 09.10.2025).
80. ЦИФРОВИЗАЦИЯ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА: РИСКИ И ПЕРСПЕКТИВЫ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovizatsiya-bankovskogo-sektora-riski-i-perspektivy (дата обращения: 09.10.2025).
81. ЦБ РФ уточнил прогноз по росту ипотеки в 2025 году // Interfax-russia.ru. URL: https://www.interfax-russia.ru/news/finance/1569476 (дата обращения: 09.10.2025).
82. ЦБ снизил верхнюю планку прогноза по динамике потребкредитов в 2025 году до +2% // Интерфакс. URL: https://www.interfax.ru/business/920395 (дата обращения: 09.10.2025).
83. ЭКОНОМЕТРИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ ВЛИЯНИЯ БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ НА ДОЛГОСРОЧНЫЕ ТЕМПЫ РОСТА РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=42702580 (дата обращения: 09.10.2025).
84. «Эксперт РА»: выдача ипотечных кредитов банками увеличится на 12% к 2030 году. URL: https://nbj.ru/news/ekspert-ra-vydacha-ipotechnykh-kreditov-bankami-uvelichitsya-na-12-k-2030-godu/ (дата обращения: 09.10.2025).
85. «Эксперт РА»: чистая прибыль банковского сектора сократится на 0,5 трлн рублей // Frank Media. URL: https://frankrg.com/96967 (дата обращения: 09.10.2025).
86. «Эксперт РА» ухудшило прогнозы по прибыли банков и кредитованию на 2025 год // Ведомости. URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2025/05/20/1038595-ekspert-ra-uhudshilo-prognozi-po-pribili (дата обращения: 09.10.2025).
87. ESG-ПОРТФЕЛЬ РОССИЙСКОГО БАНКОВСКОГО СЕКТОРА: БРЕМЯ ПЕРВЫХ // АКРА. URL: https://www.acra-ratings.ru/press-releases/3784/ (дата обращения: 09.10.2025).
88. ESG-банкинг в России. URL: https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/ru/Documents/financial-services/ESG-banking-in-Russia.pdf (дата обращения: 09.10.2025).