Денежно-кредитная система Республики Беларусь: эволюция, современное состояние и стратегические перспективы (2010-2025+)

метки: Кредитный, Национальный, Финансовый, Беларусь, Денежный, Развитие, Система, Https

Введение: Роль денежно-кредитной системы в национальной экономике

В мире, где экономические циклы сменяют друг друга с головокружительной скоростью, а геополитическая обстановка постоянно бросает новые вызовы, стабильность макроэкономики становится не просто целью, но и фундаментом для устойчивого развития любого государства. В этом контексте денежно-кредитная система (ДКС) выступает ключевым регулятором, своего рода «пульсом» национальной экономики, от здоровья которого напрямую зависят инвестиции, инфляция, благосостояние граждан и, в конечном итоге, суверенитет страны. Для Республики Беларусь, столкнувшейся с беспрецедентными внешними факторами и внутренними трансформациями, глубокое понимание структуры, функций и механизмов ДКС приобретает особую актуальность, поскольку именно финансовая стабильность обеспечивает стране маневренность в условиях внешнего давления.

Представленное исследование призвано провести всесторонний анализ денежно-кредитной системы Республики Беларусь, начиная с её эволюции с 2010 года и заканчивая стратегическими перспективами на ближайшее десятилетие. Мы рассмотрим, как трансформировались ключевые элементы системы – Национальный банк, коммерческие банки и небанковские кредитно-финансовые организации, – какие цели преследует денежно-кредитная политика, какие инструменты используются для её реализации и насколько они эффективны в современных условиях. Отдельное внимание будет уделено тенденциям цифровизации, изменениям в структуре собственности банковского сектора, а также влиянию ДКС на макроэкономические показатели и решению социальных задач. Наконец, мы углубимся в стратегические направления развития, которые обсуждаются и реализуются на государственном уровне. Данная работа призвана стать ценным источником информации для студентов, аспирантов и молодых исследователей, предлагая актуальные данные, комплексный анализ и прогностические выводы, необходимые для формирования глубокого понимания современной финансовой архитектуры Беларуси.

Структура и эволюция денежно-кредитной системы Республики Беларусь

Денежно-кредитная система Республики Беларусь является жизненно важной составляющей государственного экономического механизма, чья основная миссия заключается в поддержании макроэкономической стабильности. Её современное устройство представляет собой сложный, многоуровневый механизм, предназначенный для эффективного аккумулирования и последующего перераспределения финансовых активов. В центре этой системы находится классическая двухуровневая банковская модель, дополненная развивающимся сектором небанковских кредитно-финансовых организаций. Анализ эволюции этой структуры с 2010 года выявляет как последовательное институциональное развитие, так и адаптацию к изменяющимся экономическим реалиям.

Прогнозирование кредитно-денежных отношений в Республике Беларусь: ...

... предложения по совершенствованию ДКП НБРБ. Объектом исследования выступают кредитно-денежные отношения в Республике Беларусь. Предметом исследования являются методы и инструменты прогнозирования, а ... санкционных шоков: Ограничение доступа к глобальным платежным системам (SWIFT): Отключение от SWIFT (Системы всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций) критически затрудняет трансграничные ...

Двухуровневая банковская система: Национальный банк и коммерческие банки

Первый уровень белорусской банковской системы занимает Национальный банк Республики Беларусь (НБРБ) – центральный банк страны, обладающий статусом государственного органа. Его роль выходит за рамки классического монетарного регулятора; он является ключевым институтом государственного управления, ответственным за формирование и реализацию денежно-кредитной политики. НБРБ не просто регулирует финансовый рынок, но и выступает гарантом его стабильности, эмитентом национальной валюты и кредитором последней инстанции для коммерческих банков. Его независимость в деятельности, подотчетность исключительно Президенту Республики Беларусь, подчеркивает его стратегическое значение для всей экономической системы.

Второй уровень банковской системы представлен коммерческими банками и иными финансовыми организациями, зарегистрированными в установленном порядке. Эти институты являются основными посредниками в процессе аккумулирования сбережений и их трансформации в кредиты, тем самым обеспечивая перераспределение финансовых ресурсов между различными секторами экономики. На 1 ноября 2024 года в Беларуси функционировало 22 банка, при этом один из них – ЗАО «Дельта Банк» – находился в процедуре ликвидации в рамках банкротства. Среди них особо выделяется ОАО АСБ Беларусбанк, которое удерживает статус крупнейшего универсального системообразующего финансово-кредитного учреждения страны, играя ключевую роль в обслуживании населения и крупных предприятий.

За последнее десятилетие структура банковского сектора претерпела ряд изменений, хотя принципиальная двухуровневая модель осталась неизменной. Важной тенденцией стало увеличение доли банков с иностранным капиталом. По состоянию на 1 ноября 2024 года, 16 банков и НКФО относятся к учреждениям с иностранным участием. Примечательно, что в 12 таких организациях доля иностранного инвестора превышает 50%, а в двух достигает 100%. Это означает, что более 70% белорусских банков фактически являются иностранными или контролируются иностранным капиталом, а следствием этого является не только приток капитала, но и необходимость для НБРБ тщательно балансировать национальные интересы с влиянием наднациональных финансовых потоков. Эта тенденция свидетельствует о продолжающейся интеграции белорусского финансового рынка в мировую экономику, а также о поиске дополнительных источников капитала и экспертизы.

Небанковские кредитно-финансовые организации (НКФО): роль и специфика

Помимо традиционных банков, важную часть второго уровня денежно-кредитной системы составляют небанковские кредитно-финансовые организации (НКФО).

Это юридические лица, которые, в отличие от банков, не имеют права осуществлять полный спектр банковских операций – в частности, им запрещено одновременно привлекать денежные средства физических и/или юридических лиц во вклады (депозиты), размещать привлеченные средства и открывать/вести банковские счета. Тем не менее, НКФО играют значимую роль, предлагая специализированные финансовые услуги и тем самым дополняя деятельность банковского сектора.

На 1 ноября 2024 года в Беларуси функционировали 3 небанковские кредитно-финансовые организации, одна из которых также находилась в процессе ликвидации. К основным видам НКФО в Беларуси относятся лизинговые компании, факторинговые компании, инвестиционные компании, ломбарды, страховые компании, пенсионные фонды, кредитные союзы, а также различные финансовые, трастовые и благотворительные фонды. Их деятельность сосредоточена на обслуживании ограниченных сегментов рынка и предоставлении специфических услуг, таких как финансирование приобретения основных средств (лизинг), управление дебиторской задолженностью (факторинг) или микрокредитование. Все НКФО подлежат обязательной государственной регистрации в Национальном банке Республики Беларусь, что обеспечивает регуляторный надзор за их деятельностью.

Тип организации	Количество на 01.11.2024	Статус ликвидации	Основная функция
Банки	22	1	Полный спектр банковских операций
НКФО	3	1	Специализированные финансовые услуги (лизинг, факторинг, микрокредиты и др.)

Расширение полномочий Национального банка: изменения с 30 сентября 2025 года

Особого внимания заслуживают недавние институциональные изменения, произошедшие 30 сентября 2025 года, когда в Устав Национального банка Республики Беларусь были внесены существенные корректировки. Эти изменения значительно усилили координирующую роль НБРБ в деятельности других государственных органов, банков, небанковских кредитно-финансовых организаций, а также иных организаций в рамках выполнения возложенных на него функций.

Ключевым нововведением стало право Национального банка издавать нормативные правовые акты по широкому кругу вопросов без необходимости получения отдельных разрешительных мандатов. Это фактически приравнивает его к уровню Совета Министров в части нормотворческой деятельности, предоставляя регулятору беспрецедентный инструментарий для оперативного реагирования на вызовы и формирования правовой базы для развития финансового сектора. Такое усиление нормотворческих полномочий позволяет НБРБ более гибко и эффективно регулировать денежно-кредитную сферу, обеспечивая адаптацию к быстро меняющимся экономическим условиям и технологическим инновациям.

Помимо этого, НБРБ получил право устанавливать правила открытия и прекращения деятельности филиалов иностранных рейтинговых агентств на территории Беларуси. Это решение направлено на усиление контроля и надзора за деятельностью этих ключевых институтов финансовой инфраструктуры, а также на обеспечение прозрачности и объективности рейтинговых оценок, что является важным фактором для привлечения инвестиций и поддержания финансовой стабильности. Очевидно, что в условиях повышенной геополитической напряженности, эти изменения свидетельствуют о стремлении белорусского регулятора к консолидации власти и повышению эффективности управления всей денежно-кредитной системой страны в условиях возрастающих рисков и неопределенности.

Цели, задачи и инструментарий денежно-кредитной политики Национального банка

Денежно-кредитная политика (ДКП) является одним из мощнейших рычагов воздействия на экономику, формируя условия для её роста, стабильности и благосостояния граждан. В Республике Беларусь реализация ДКП возложена на Национальный банк, который, обладая значительной независимостью, ориентируется на четко определенные цели и использует специфический набор инструментов для их достижения.

Основные цели и задачи Национального банка Республики Беларусь

В соответствии с Банковским кодексом, основными целями деятельности Национального банка Республики Беларусь являются поддержание ценовой стабильности и обеспечение финансовой стабильности. Эти две цели взаимосвязаны и являются фундаментом для устойчивого экономического развития страны, к которому НБРБ также активно содействует.

Ценовая стабильность традиционно измеряется через индекс потребительских цен (ИПЦ), который отражает уровень инфляции. В долгосрочной перспективе действия НБРБ по реализации ДКП нацелены на борьбу с инфляцией, придерживаясь среднесрочной цели в 5%. Однако текущая экономическая ситуация вносит свои коррективы. Председатель Правления Национального банка Роман Головченко допускает, что в 2025 году инфляция может сложиться чуть выше этого таргета, превысив 7%. Это указывает на гибкость регулятора в оценке текущих реалий и готовность к адаптации политики.

Финансовая стабильность, в свою очередь, понимается как состояние финансовой системы, при котором все её компоненты – банки, небанковские кредитно-финансовые организации, иные финансовые посредники, финансовый рынок и платежная система – надлежащим образом осуществляют свою деятельность и сохраняют способность функционировать даже в условиях дестабилизирующего воздействия. Это включает в себя обеспечение устойчивости банков, предотвращение системных рисков и поддержание доверия к финансовым институтам.

Помимо этих непосредственных задач, НБРБ ставит перед собой долгосрочные стратегические ориентиры, направленные на содействие устойчивому экономическому развитию. Одной из таких амбициозных задач является вхождение в топ-50 стран мира по уровню ВВП на душу населения по паритету покупательной способности к 2040 году. Это свидетельствует о системном подходе регулятора, который не ограничивается краткосрочными целями, но стремится создавать условия для качественного роста и повышения уровня жизни населения в долгосрочной перспективе.

Ключевые функции Национального банка

Для достижения своих целей Национальный банк Республики Беларусь выполняет широкий спектр ключевых функций, закрепленных законодательно:

• Разработка и реализация Основных направлений денежно-кредитной политики. Этот документ, ежегодно разрабатываемый и утверждаемый Правлением Нацбанка (на 2025 год утверждены Указом Президента от 1 октября 2024 года №385), является дорожной картой для всех участников финансового рынка, определяя приоритеты и ориентиры регулятора.
• Регулирование кредитных отношений и денежного обращения. НБРБ устанавливает правила и нормы, которые регулируют выдачу и погашение кредитов, а также процессы создания и уничтожения денег в экономике, контролируя объемы денежной массы.
• Определение порядка расчётов. Регулятор устанавливает правила проведения платежей и расчетов как внутри страны, так и с внешними контрагентами, обеспечивая бесперебойное функционирование платежной системы.
• Монопольное право эмиссии денег. Национальный банк является единственным органом, имеющим право выпускать в обращение национальную валюту – белорусский рубль. Это право позволяет ему контролировать денежную базу и регулировать ликвидность в банковской системе.
• Управление золотовалютными резервами. НБРБ отвечает за формирование и управление золотовалютными резервами страны, которые служат своего рода «подушкой безопасности», обеспечивающей устойчивость национальной валюты и способность государства выполнять свои внешние обязательства.
• Роль кредитора последней инстанции для банков. В случае возникновения проблем с ликвидностью у коммерческих банков, Национальный банк выступает в роли кредитора последней инстанции, предоставляя им экстренные займы. Это функция имеет решающее значение для предотвращения системных кризисов и поддержания стабильности всей банковской системы.

В 2016 году Национальный банк принял Стратегию институционального развития на 2017–2020 годы, определив миссию, видение и среднесрочную цель — снижение инфляции до уровня не более 5% в 2020 году. Хотя новая стратегия институционального развития на период после 2020 года не была найдена в открытых источниках, «Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2025 год» были утверждены Указом Президента от 1 октября 2024 года №385, что свидетельствует о непрерывности стратегического планирования.

Инструменты денежно-кредитного регулирования и их эффективность

Для реализации своих целей Национальный банк Республики Беларусь использует комплекс классических инструментов денежно-кредитной политики:

1. Процентная политика: Ставка рефинансирования. Это один из основных инструментов, влияющих на стоимость денег в экономике. Решения об уровне ставки рефинансирования принимаются Правлением Национального банка. С 25 июня 2025 года ставка рефинансирования установлена в размере 9,75% годовых. Изменение этой ставки напрямую влияет на ставки по кредитам и депозитам коммерческих банков, тем самым регулируя активность кредитования и инвестиций. Например, повышение ставки рефинансирования делает кредиты дороже, что может замедлить инфляцию, но одновременно снизить экономическую активность.
2. Курсовая политика: Режим плавающего курса. В Беларуси реализуется режим плавающего курса, при котором Национальный банк не устанавливает какие-либо цели по уровню курса или темпам его изменения. Динамика курса белорусского рубля формируется под воздействием рыночных сил – соотношения спроса на иностранную валюту и её предложения на внутреннем валютном рынке. Такая политика позволяет курсу выступать своего рода «автоматическим стабилизатором», абсорбируя внешние шоки. Однако это также требует от экономических агентов готовности к курсовым колебаниям.
3. Изменение нормы обязательных резервов. Этот инструмент позволяет НБРБ регулировать объем свободных средств, которые коммерческие банки обязаны хранить на счетах в центральном банке. Повышение нормы обязательных резервов сокращает кредитный потенциал банков, а снижение, напротив, расширяет его, влияя на ликвидность и, как следствие, на объемы кредитования экономики.
4. Операции на открытом рынке. Национальный банк активно использует операции на открытом рынке, покупая или продавая государственные ценные бумаги (или другие активы).

   Покупка ценных бумаг вливает ликвидность в банковскую систему, а продажа – изымает её. Эти операции позволяют НБРБ тонко настраивать уровень ликвидности и влиять на краткосрочные процентные ставки.

Результативность монетарной политики существенно зависит от выбора и комбинации этих инструментов, а также от точности макроэкономического анализа. Денежно-кредитная политика оказывает влияние на инфляцию, объемы инвестиций в основной капитал, динамику экспорта и общий показатель ВВП страны. Основная задача ДКП Республики Беларусь заключается в обеспечении стабильности обменного курса, формируемой под воздействием рыночных сил, и тем самым снижении инфляционных и девальвационных ожиданий, ч��о критически важно для долгосрочного планирования и инвестиционной привлекательности. Но разве не стоит признать, что в экономике с высокой долей государственных предприятий, эффективность процентной политики неизбежно снижается, если решения о заимствованиях принимаются не только на основе рыночных принципов?

Тенденции развития банковского сектора и современные вызовы

Последние годы стали периодом беспрецедентных вызовов для национальной экономики и, в частности, для белорусского банковского сектора. В условиях «драконовских санкций» и изменяющейся геополитической конъюнктуры, банки вынуждены активно адаптироваться, искать новые точки роста и пересматривать свои стратегии. Центральное место в этой трансформации занимает цифровая революция и процессы консолидации.

Цифровая трансформация банковского сектора

Цифровое преобразование банковского сектора сегодня считается одной из значимых составляющих развития экономики. В Беларуси активно развиваются цифровые банковские технологии, все шире внедряется искусственный интеллект (ИИ) и машинное обучение. Это не просто дань моде, а насущная необходимость, продиктованная запросами бизнеса и потребителей, стремящихся к оптимизации бизнес-процессов, повышению удобства и скорости обслуживания.

Приоритетными направлениями цифровой трансформации банковской системы являются:

• Развитие платежного и расчетного пространства: Внедрение новых, более быстрых и безопасных систем платежей.
• Система дистанционного банковского обслуживания (ДБО): Расширение функционала мобильных приложений и интернет-банкинга для физических и юридических лиц.
• Развитие Open API (Application Programming Interface): Открытие доступа к банковским данным и сервисам для сторонних разработчиков, что стимулирует создание инновационных финансовых продуктов и сервисов.
• Использование искусственного интеллекта, машинного обучения и больших данных: Применение этих технологий для анализа поведения клиентов, выявления мошенничества, персонализации предложений и оптимизации внутренних процессов.
• Удаленная идентификация: Внедрение технологий, позволяющих клиентам удаленно проходить идентификацию, что упрощает доступ к финансовым услугам.
• Кибербезопасность: Крайне важный аспект, поскольку рост цифровизации сопровождается увеличением киберугроз. Нацбанк особо подчеркивает, что большая часть киберпреступлений связана с социальной инженерией, что требует не только технологической защиты, но и повышения осведомленности клиентов.

Нацбанк не только стимулирует, но и направляет развитие цифрового банкинга. Регулятор призывает банковский сектор искать цифровые решения, направленные не только на упрощение трат клиентов, но и на увеличение их сбережений, тем самым способствуя формированию более устойчивой финансовой культуры.

Среди конкретных инициатив стоит отметить пилотный проект по мгновенным платежам физических лиц с использованием QR-кода, который позволит рассчитываться без банковской платежной карточки и платежных сервисов других стран. Национальный банк планирует ввести в эксплуатацию систему мгновенных платежей до конца 2025 года. Это шаг к созданию более гибкой и независимой платежной инфраструктуры.

Направление цифровизации	Примеры инициатив / технологий	Цель
Платежное и расчетное пространство	Мгновенные платежи по QR-коду (пилотный проект, запуск до конца 2025)	Увеличение скорости и удобства расчетов
Дистанционное банковское обслуживание	Мобильные приложения, интернет-банкинг	Доступность услуг 24/7
Open API	Открытие доступа к банковским сервисам	Стимулирование инноваций, партнерства
Искусственный интеллект / Big Data	Анализ поведения клиентов, персонализация, борьба с мошенничеством	Повышение эффективности и безопасности
Удаленная идентификация	Технологии распознавания личности	Упрощение доступа к услугам
Кибербезопасность	Защита от социальной инженерии, технологические решения	Защита данных и средств клиентов

Консолидация и изменения в структуре собственности банков

Еще одной заметной тенденцией в белорусском банковском секторе является консолидация и изменения в структуре собственности. Эти процессы отражают как глобальные тренды, так и специфические условия, в которых функционирует экономика Беларуси.

В 2024 году произошли значимые сделки по смене собственников крупных банков. Например, ОАО «Приорбанк», один из ведущих частных банков, в ноябре 2024 года завершил сделку, в результате которой австрийский Raiffeisen Bank International продал 87,74% своих акций инвестору из Объединенных Арабских Эмиратов – Soven 1 Holding Limited, которая в итоге приобрела 100% акций Raiffeisen CIS Regional Holding GmbH. Аналогично, ЗАО «БТА Банк» сменил собственника 5 июня 2024 года, перейдя от АО «БТА Банк» (Казахстан) к казахстанской компании ТОО «SNRG Capital Eurasia», принадлежащей предпринимателю Султану Маренову.

Эти события подчеркивают продолжающуюся трансформацию рынка и перераспределение влияния. Увеличение доли иностранных инвесторов, особенно из дружественных стран, может быть рассмотрено как стремление к диверсификации источников капитала и привлечению новых технологий и управленческих практик.

Вызовы, стоящие перед банковским сектором

Белорусский банковский сектор сталкивается с рядом серьезных вызовов, которые требуют стратегического планирования и гибкого реагирования:

• Влияние «драконовских санкций»: Экономические санкции оказали значительное давление на финансовый сектор, ограничивая доступ к международным рынкам капитала, платежным системам и технологиям. Банкам приходится искать альтернативные пути для поддержания своей операционной устойчивости и развития.
• Адаптация к изменяющейся мировой конъюнктуре: Главный вызов для малого и среднего бизнеса в 2025–2026 годах – это необходимость адаптации к меняющейся мировой конъюнктуре, касающейся логистики, цепочек поставок и потребительских предпочтений. Банки, как ключевые партнеры бизнеса, должны активно поддерживать эти процессы, предлагая соответствующие финансовые инструменты и консультации.
• Призыв регулятора к «проектному подходу»: Национальный банк призывает банки применять «проектный подход» к инвестиционному кредитованию. Это означает не просто выдачу кредитов, но и более глубокий мониторинг деятельности заемщиков, в том числе через цифровые платформы. Такой подход направлен на повышение эффективности использования кредитных ресурсов, снижение рисков и стимулирование инвестиций в реальный сектор экономики.
• Кибербезопасность: С ростом цифровизации, обеспечение информационной безопасности становится первостепенной задачей. Банки должны инвестировать в передовые решения для защиты данных клиентов и предотвращения кибератак.

Преодоление этих вызовов требует от банков не только финансовой устойчивости, но и инновационного мышления, готовности к быстрым изменениям и способности строить долгосрочные партнерские отношения как с бизнесом, так и с регулятором.

Влияние денежно-кредитной системы на макроэкономические показатели и финансовую стабильность

Денежно-кредитная система Республики Беларусь является не просто набором финансовых институтов и механизмов, но и мощным рычагом воздействия на всю совокупность социально-экономических процессов в стране. От её состояния и эффективности функционирования напрямую зависят темпы экономического развития, уровень инвестиционной активности, благосостояние населения и, в конечном итоге, устойчивость всей финансовой системы.

Влияние на экономическое развитие и благосостояние населения

Функционирование банковской системы, возглавляемой центральным банком, играет ключевую роль в определении направлений экономического развития страны. Через механизмы кредитования она перераспределяет финансовые ресурсы, направляя их в наиболее перспективные отрасли и проекты. Доступность и стоимость кредитов для предприятий и населения напрямую влияют на инвестиционную активность, потребительский спрос и, как следствие, на темпы экономического роста.

В Республике Беларусь, как в социальном государстве, денежная власть решает не только сугубо экономические, но и важнейшие социальные проблемы. Одним из ярких примеров такого подхода является активное использование банковского кредитования для поддержки молодых людей. Указом Президента № 95 от 14 марта 2024 года были значительно расширены возможности для получения молодыми специалистами и молодежью в возрасте до 31 года льготных кредитов на приобретение потребительских товаров. Максимальный размер кредитования был увеличен до 30-кратного бюджета прожиточного минимума (что на текущий момент составляет до 12,2 тыс. рублей), а перечень доступных товаров расширен до всей непродовольственной продукции белорусского производства. Эта мера не только стимулирует внутренний спрос и поддерживает отечественного производителя, но и является важным элементом социальной политики, направленной на улучшение жилищных условий и повышение качества жизни молодежи, тем самым способствуя стабильности и развитию общества.

В 2025 году деятельность Национального банка будет сосредоточена на формировании условий для устойчивого и сбалансированного развития экономики страны. Это включает не только поддержание макроэкономической стабильности, но и создание благоприятного инвестиционного климата, который стимулирует рост благосостояния и повышение качества жизни населения.

Обеспечение финансовой стабильности

Обеспечение финансовой стабильности – это краеугольный камень деятельности Национального банка и всей денежно-кредитной системы. Под финансовой стабильностью понимается такое состояние финансовой системы, при котором все её ключевые компоненты – банки, небанковские кредитно-финансовые организации, иные финансовые посредники, финансовый рынок и платежная система – надлежащим образом осуществляют свою деятельность и обладают способностью сохранять функциональность даже в условиях дестабилизирующего воздействия (внутренних или внешних шоков).

Для поддержания этой стабильности НБРБ выполняет ряд критически важных функций:

• Регулирование и надзор за банковским сектором: Установление пруденциальных норм (требования к капиталу, ликвидности, качеству активов) и контроль за их соблюдением, что минимизирует риски отдельных банков и предотвращает их распространение на всю систему.
• Управление системными рисками: Выявление и минимизация рисков, которые могут угрожать стабильности всей финансовой системы, таких как кризисы ликвидности или неплатежеспособности крупных финансовых институтов.
• Обеспечение бесперебойного функционирования платежной системы: Надежная и эффективная платежная система является основой для всех экономических транзакций и доверия к национальной валюте.
• Кредитор последней инстанции: Предоставление экстренной ликвидности банкам, испытывающим временные трудности, предотвращая панику и эффект домино.

В условиях глобальной экономической нестабильности и геополитических вызовов, задача обеспечения финансовой стабильности становится еще более актуальной. Именно устойчивость финансовой системы позволяет экономике абсорбировать внешние шоки, поддерживать инвестиционную активность и защищать сбережения граждан, что является основой для долгосрочного роста и повышения благосостояния населения.

Реформы и стратегические направления развития денежно-кредитной системы

В условиях динамично меняющегося глобального ландшафта, денежно-кредитная система Республики Беларусь не может оставаться статичной. Она находится в постоянном поиске путей для повышения своей эффективности, адаптации к новым вызовам и интеграции инновационных решений. Этот процесс отражается в обсуждении и реализации стратегических программ и реформ.

Участие НБРБ в формировании Программы социально-экономического развития до 2030 года

Национальный банк Республики Беларусь играет активную роль в формировании долгосрочных стратегических ориентиров страны. В октябре 2025 года НБРБ активно участвует в доработке проекта Программы социально-экономического развития страны до 2030 года, которая должна стать ключевым стратегическим документом.

Примечательно, что Председатель правления Национального банка Роман Головченко выступил с критикой текущих приоритетов программы социально-экономического развития, оценив их как чрезмерно узкие. В ответ на это, НБРБ разработал и предложил альтернативную систему из шести более широких и амбициозных приоритетов для программы развития до 2030 года. Эти приоритеты включают:

1. Сохранение населения и поддержку семьи: Фокус на демографической политике и укреплении института семьи.
2. Развитие человеческого потенциала: Инвестиции в образование, здравоохранение и повышение качества жизни.
3. Создание качественной среды для жизни: Развитие инфраструктуры, комфортного городского и сельского пространства.
4. Рост конкурентоспособности экономики: Стимулирование инноваций, повышение производительности и выход на новые рынки.
5. Цифровая трансформация: Комплексное внедрение цифровых технологий во все сферы жизни и экономики.
6. Развитие регионального потенциала: Выравнивание уровня развития регионов, стимулирование местной экономики.

Эти предложенные приоритеты свидетельствуют о стремлении Национального банка к более комплексному и сбалансированному подходу к развитию страны, выходящему за рамки сугубо экономических показателей. Они призваны быть конкретными, объемными, направленными на достижение стратегических целей и устранение системных диспропорций. Важным требованием является их сопряжение с Национальной стратегией устойчивого развития до 2040 года, что обеспечит преемственность и долгосрочную перспективу. Программа социально-экономического развития на 2026–2030 годы, с учетом всех доработок, подлежит обсуждению на Всебелорусском народном собрании, что подчеркивает её общенациональное значение.

Перспективы развития финансового рынка и цифрового банкинга

Развитие финансового рынка и цифрового банкинга остается в центре внимания стратегического планирования. Хотя официальный документ с обновленной стратегией развития цифрового банкинга после 2020 года не был найден, известно, что предыдущая «Стратегия развития цифрового банкинга в Республике Беларусь на 2016-2020 годы» определила цифровой банкинг как комплекс современных технологий для взаимодействия банков, клиентов, госорганов и коммерческих организаций посредством электронных каналов коммуникаций. Новая стратегия, которая была в разработке и ожидалась к принятию до конца 2020 года, должна была сфокусироваться на дальнейшем развитии платежного рынка и концепции «базового счета гражданина», что указывает на постоянное стремление к модернизации и расширению доступа к финансовым услугам.

Заместитель председателя правления Национального банка Андрей Картун отметил, что одной из ключевых задач пятилетней программы является определение стоящих перед экономикой вызовов. Среди них – сохраняющаяся геополитическая ситуация и турбулентность на рынках сбыта. Это подчеркивает необходимость адаптации финансовой системы к внешним шокам, поиска новых партнеров и рынков, а также разработки механизмов для минимизации рисков. В этом контексте цифровизация, с её потенциалом для повышения эффективности, снижения издержек и расширения возможностей, становится не просто трендом, а стратегическим императивом для обеспечения устойчивости и конкурентоспособности белорусской денежно-кредитной системы в долгосрочной перспективе.

Заключение

Исследование денежно-кредитной системы Республики Беларусь выявило её сложную, динамично развивающуюся структуру, которая за последнее десятилетие претерпела значительные изменения под влиянием внутренних потребностей и внешних вызовов. От двухуровневой банковской системы до расширяющихся полномочий Национального банка и сектора небанковских кредитно-финансовых организаций – каждый элемент играет свою уникальную роль в обеспечении макроэкономической стабильности и устойчивого развития.

Национальный банк Республики Беларусь, как центральный регулятор, последовательно придерживается целей ценовой и финансовой стабильности, используя широкий спектр инструментов: от ставки рефинансирования до операций на открытом рынке. Его возрастающая роль в нормотворческой деятельности и координации действий всех участников финансового рынка подчеркивает стремление к более централизованному и эффективному управлению. Если же говорить о ключевом результате этого десятилетия трансформаций, то он заключается в создании высокоадаптивной и централизованно управляемой системы, способной работать в условиях ограниченного доступа к западным рынкам капитала.

Банковский сектор страны активно движется в сторону цифровой трансформации, внедряя передовые технологии и отвечая на запросы бизнеса и населения. При этом он сталкивается с серьезными вызовами, такими как санкционное давление, изменение глобальной конъюнктуры и необходимость постоянного усиления кибербезопасности. Процессы консолидации и смены собственников в крупных банках демонстрируют адаптацию рынка к новым реалиям.

Влияние денежно-кредитной системы на макроэкономические показатели и благосостояние населения неоспоримо. От обеспечения льготного кредитования молодежи до формирования условий для устойчивого экономического роста – ДКС является мощным рычагом социально-экономической политики.

Наконец, стратегические ориентиры развития до 2030 года, в обсуждении которых Национальный банк играет ключевую роль, свидетельствуют о стремлении к комплексному и долгосрочному планированию. Предложенные НБРБ шесть приоритетов выходят за рамки традиционных экономических целей, охватывая социальные, человеческие и региональные аспекты развития, что указывает на глубокое понимание взаимосвязи между финансовой стабильностью и общим благосостоянием общества.

Таким образом, денежно-кредитная система Республики Беларусь представляет собой живой, адаптивный организм, который, несмотря на все вызовы, демонстрирует устойчивость и готовность к дальнейшим трансформациям. Её комплексное изучение является критически важным для понимания текущего состояния и перспектив развития национальной экономики, а также открывает широкие возможности для дальнейших академических исследований в области макроэкономики, банковского дела и финансового регулирования.

Список использованной литературы

1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник. М.: ДИС, 2006.
2. Актуальные проблемы государственного строительства и управления: Сб. науч. трудов / Под ред. Н.И. Глазуновой. Мн., 2007.
3. Бондарь, А.В. Макроэкономика: учеб.пособие. Минск: БГЭУ, 2007. 314 с.
4. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: Учеб. Пособие. 2-е издание перераб. и доп. М.: Юрайт-М, 2006. 559 с.
5. Булгаков, С.М. Национальная экономика: учеб. Мн.: БГЭУ, 2009.
6. Бункина М.К. Экономика: Учебное пособие. М.: Дело, 2007. 272 с.
7. Введение в рыночную экономику. / Под ред. А.Я. Лившица. М.: Высшая школа, 2009.
8. Гальперин, В.М., Гребенников, П.И. Макроэкономика. С-Пб: Экономическая школа, 2007.
9. Головченко рассказал, как доработают проект программы социально-экономического развития на 2026–2030 годы. СБ. Беларусь сегодня. URL: https://www.sb.by/articles/golovchenko-rasskazal-kak-dorabotayut-proekt-programmy-sotsialno-ekonomicheskogo-razvitiya-na-2026-203.html (дата обращения: 08.10.2025).
10. Денежная власть на службе у народа: кредиты и социальная политика в Беларуси. Минская правда, 06.10.2025. URL: https://minsknews.by/denezhnaya-vlast-na-sluzhbe-u-naroda-kredity-i-sotsialnaya-politika-v-belarusi/ (дата обращения: 08.10.2025).
11. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА: ЦЕЛИ, ЗАДАЧИ, ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕ. URL: https://elib.bsu.by/bitstream/123456789/220262/1/%d0%94%d0%9a%d0%9f_151-155.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
12. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ: ЦЕЛЬ И ОСНОВНЫЕ ИНС. Электронная библиотека БГУ. URL: https://elib.bsu.by/bitstream/123456789/117904/1/%D0%94%D0%95%D0%9D%D0%95%D0%96%D0%9D%D0%9E-%D0%9A%D0%A0%D0%95%D0%94%D0%98%D0%A2%D0%9D%D0%90%D0%AF%20%D0%9F%D0%9E%D0%9B%D0%98%D0%9C%D0%98%D0%9A%D0%90%20%D0%A0%D0%95%D0%A1%D0%9F%D0%A3%D0%91%D0%9B%D0%98%D0%9A%D0%98%20%D0%91%D0%95%D0%9B%D0%90%D0%A0%D0%A3%D0%A1%D0%AC_%D0%A6%D0%95%D0%9B%D0%AC%20%D0%98%20%D0%9E%D0%A1%D0%9D%D0%9E%D0%92%D0%9D%D0%AB%D0%95%20%D0%98%D0%9D%D0%A1%D0%A2%D0%A0%D0%A3%D0%9C%D0%95%D0%9D%D0%A2%D0%AB%20%D0%A0%D0%95%D0%90%D0%9B%D0%98%D0%97%D0%90%D0%A6%D0%98%D0%98_2015_154_157.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
13. Денежно-кредитная политика Беларуси. Официальный интернет-портал Президента Республики Беларусь. URL: https://president.gov.by/ru/belarus/economics/denezhnaja-i-bankovskaja-sistema/politika (дата обращения: 08.10.2025).
14. Добрынин, А.И. Экономическая теория. М.: Инфра-М, 2009.
15. Дорнбуш, Р., Фишер, С. Макроэкономика. М.: Инфра-М, 2007.
16. Ермишин П.Г.. Основы экономической теории Уч.пос. М.: Книжный Дом; Мисанта. 2007.
17. Журавлева Г.П. Экономическая теория/Экономика/ Уч.пос. М.: Книжный Дом; Мисанта. 2006.
18. Ивашковский, С.Н. Макроэкономика. М.: Дело, 2006.
19. Каталог Банков Республики Беларусь / Banks of Belarus Republic. ПионерПродукт. URL: https://pioneerproduct.by/catalog/banks/ (дата обращения: 08.10.2025).
20. Коммерческие банки Беларуси. Деятельность, функции доходы и расходы, список коммерческих банков РБ. Myfin.by. URL: https://www.myfin.by/wiki/term/kommercheskie-banki-belarusi (дата обращения: 08.10.2025).
21. Кулешов, В.Г. Государство и рынок: Учебное пособие. Мн.: Тесей, 2008.
22. Курс экономической теории: Учебное пособие. / Под ред. А.Н. Тура, М.И. Плотницкий. Мн.: Мисанте, 2008.
23. Курс экономической теории. Учебник. / Под ред. М.Н. Чепурина, Е.А. Киселевой. Мн., 2008.
24. Лемешевский, И.М. Макроэкономика: учеб.пос. Минск: «ФУАинформ», 2005. 414 с.
25. Лукашенко: экономика и банковский сектор Беларуси пережили беспрецедентные вызовы. Горецкие Новости. URL: https://www.gorkinews.by/2025/09/lukashenko-ekonomika-i-bankovskij-sektor-belarusi-perezhili-bespretsedentnye-vyzovy/ (дата обращения: 08.10.2025).
26. Макроэкономика: Соц.ориентир.подход: Учеб.пособие / Под ред. Э.А.Лутохиной. Мн.: Тесей, 2007.
27. Макроэкономика: Уч.пособие/ Под ред. М.И.Плотницкого. Минск: ООО «Современная школа», 2007. 144 с.
28. НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ ЦИФРОВОГО БАНКИНГА В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ. URL: https://elib.gstu.by/bitstream/handle/123456789/27122/16.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
29. Нацбанк обновил устав: что нового в работе регулятора? Лента новостей Воронежа. URL: https://voronezh.glavny.online/news/926590210 (дата обращения: 08.10.2025).
30. Нацбанк обрисовал ориентиры цифровизации банковской сферы в Беларуси. URL: https://neg.by/novosti/otkrytj/natsbank-obrisoval-orientiry-tsifrovizatsii-bankovskoy-sfery-v-belarusi (дата обращения: 08.10.2025).
31. Нацбанк определил стратегию: выбрал миссию и назначил цель. URL: https://neg.by/novosti/otkrytj/natsbank-opredelil-strategiyu-vybral-missiyu-i-naznachil-tsel (дата обращения: 08.10.2025).
32. Национальный банк Беларуси получил новые полномочия. URL: https://sputnik.by/20251002/natsionalnyy-bank-belarusi-poluchil-novye-polnomochiya-1079948270.html (дата обращения: 08.10.2025).
33. Национальный банк Республики Беларусь. Официальный интернет-портал Президента Республики Беларусь. URL: https://president.gov.by/ru/gosudarstvo/organy-gosudarstvennoy-vlasti/nacionalnyy-bank (дата обращения: 08.10.2025).
34. Национальный банк Республики Беларусь. Myfin.by. URL: https://www.myfin.by/wiki/term/nacionalnyj-bank-respubliki-belarus (дата обращения: 08.10.2025).
35. НЕБАНКОВСКАЯ КРЕДИТНО-ФИНАНСОВАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ. URL: https://minfin.gov.by/upload/bank/dict/107755/ (дата обращения: 08.10.2025).
36. НЕБАНКОВСКИЕ КРЕДИТНО-ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес». КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/nebankovskie-kreditno-finansovye-organizatsii-respubliki-belarus (дата обращения: 08.10.2025).
37. Небанковские финансовые организации: правовой статус понятийного ап. Электронная библиотека БГЭУ. URL: https://core.ac.uk/download/pdf/227560293.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
38. Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь. URL: https://www.nbrb.by/MonetaryPolicy/MainDirections (дата обращения: 08.10.2025).
39. Плотницкий, М.И. Финансы и кредит: Учеб.пособие. Мн.: Книжный дом; Мисанта, 2007.
40. РАЗВИТИЕ ЦИФРОВОГО БАНКИНГА В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ Ю. А. БАШКИРОВА И. URL: https://bspu.by/wp-content/uploads/2023/12/28_bashkirova.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
41. Рост экономики не ниже среднемирового и ускоренное инвестразвитие. Что Беларусь планирует на пятилетку. URL: https://www.belta.by/economics/view/rost-ekonomiki-ne-nizhe-srednemirovogo-i-uskorennoe-investrazvitie-chto-belarus-planiruet-na-pjatileku-694902-2025/ (дата обращения: 08.10.2025).
42. Седов, В.В. Экономическая теория: макроэкономика: Учеб. пособие / Челяб. гос. ун-т. Челябинск, 2009. 115 с.
43. Стратегия на десятилетие: Беларусь формирует курс до 2030 года. Ляхавіцкі веснік. URL: https://www.lves.by/2025/10/strategiya-na-desyatiletie-belarus-formiruet-kurs-do-2030-goda/ (дата обращения: 08.10.2025).
44. Тема 2.1 Понятие, виды и роль небанковских кредитно-финансовых организаций. URL: https://dist.grsu.by/assets/docs/dmb/lek_2_1.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
45. Тема 2.11 Регулирование небанковских кредитно-финансовых организаций 1. URL: https://dist.grsu.by/assets/docs/dmb/lek_2_11.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
46. Тема 3 «Национальный банк Республики Беларусь». URL: https://studfile.net/preview/9119639/page:2/ (дата обращения: 08.10.2025).
47. Теория национальной экономики: Учебное пособие. В 3-х частях. / Под ред. И.М. Лемешевского. Мн.: Амалфея, 2006.
48. Теория переходной экономики. Т.2. Макроэкономика: Учеб. пособие /Под ред. Е.В.Кросниковой. М., 2008.
49. Указом Главы государства внесены изменения в Устав Национального банка Беларуси. URL: https://www.pravo.by/novosti/glavnye-novosti/2025/october/106977/ (дата обращения: 08.10.2025).
50. Финансы Республики Беларусь – Сборник Национального статистического комитета Республики Беларусь, 2010.
51. Функции Национального банка Республики Беларусь. URL: https://studfile.net/preview/6206141/page:2/ (дата обращения: 08.10.2025).
52. Целевые показатели денежно-кредитной политики Республики Беларусь. URL: https://www.nbrb.by/DKP/Targets (дата обращения: 08.10.2025).
53. центральный банк и его роль в современной банковской системе республики беларусь. Электронная библиотека БГУ. URL: https://elib.bsu.by/bitstream/123456789/4141/1/27.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
54. Чепурин, М.Н., Киселева Е.А., «Курс экономической теории». Киров, «АСА», 2007.
55. ЦИФРОВИЗАЦИЯ БАНКОВСВКОГО СЕКТОРА РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ: СДЕРЖИВАЮЩИЕ. URL: https://www.elib.inst.by/bitstream/123456789/10103/1/%D0%A7%D0%B5%D1%80%D0%BD%D0%B8%D1%87%D0%BA%D0%BE_%D0%98%D0%91%D0%A3_%D0%A1%D0%B1_%D0%91%D0%93%D0%A3_2023.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
56. Шимов, В.Н. Национальная экономика Беларуси: Потенциалы. Хозяйственные комплексы. Направления развития. Механизмы управления: Учебное пособие. Мн.: БГЭУ, 2005.
57. Экосистема бизнеса и банка: о трендах в отрасли рассказал председатель правления ВТБ (Беларусь).

    Myfin.by. URL: https://www.myfin.by/banki/news/ekosistema-biznesa-i-banka-o-trehdah-v-otrasli-rasskazal-predsedatel-pravleniya-vtb-belarus (дата обращения: 08.10.2025).

58. В Беларуси будут активно развивать цифровые банковские технологии, в том числе ИИ. БелТА. URL: https://www.belta.by/economics/view/v-belarusi-budut-aktivno-razvivat-tsifrovye-bankovskie-tehnologii-v-tom-chisle-ii-695027-2025/ (дата обращения: 08.10.2025).
59. Влияние денежно-кредитной политики на экономический рост Республики Беларусь. URL: https://elib.gstou.by/bitstream/handle/123456789/1089/denezhno-kreditnaya_politika_na_ekonom_rost.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
60. Нацбанк Беларуси обновляет устав: что стоит знать о свежих изменениях. URL: https://newgrodno.by/2025/10/08/nacbank-belarusi-obnovlyaet-ustav-chto-stoit-znat-o-svezhix-izmeneniyax/ (дата обращения: 08.10.2025).
61. В Беларуси пересмотрят приоритеты развития до 2030 года. Что предложил Нацбанк? URL: https://www.myfin.by/currency/news/v-belarusi-peresmotryat-prioritety-razvitiya-do-2030-goda-chto-predlozhil-nacbank (дата обращения: 08.10.2025).