Кредит и кредитная система России в условиях современной экономики: теоретические основы, динамика развития и актуальные вызовы

метки: Кредит, Средство, Кредитный, Россия, Развитие, Финтех, Рубль, Российский

В условиях глобализации и постоянно меняющейся макроэкономической среды, кредит и кредитная система выступают не просто как финансовые инструменты, но как кровеносная система экономики, обеспечивающая ее непрерывное функционирование и развитие. Актуальность всестороннего исследования этой темы для России в 2025 году обусловлена множеством факторов: от необходимости поддержания финансовой стабильности и стимулирования инвестиций до адаптации к вызовам цифровой трансформации и геополитической неопределенности. Понимание теоретических основ кредита, его макроэкономических функций, структуры и механизмов функционирования национальной кредитной системы, а также влияния на нее финтех-индустрии, является краеугольным камнем для формирования эффективной экономической политики и обеспечения устойчивого роста.

Целью настоящей работы является проведение глубокого академического исследования по теме «Кредит и кредитная система», охватывающего ее теоретические основы, современное состояние, динамику развития, регуляторные аспекты и ключевые вызовы. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи: раскрыть экономическую сущность и функции кредита; проанализировать основные виды кредитов и тенденции их развития в России; охарактеризовать структуру и функционирование кредитной системы РФ, включая роль Центрального банка; исследовать влияние цифровой трансформации и финтех-индустрии на кредитные отношения; а также систематизировать актуальные проблемы и вызовы, стоящие перед российской кредитной системой.

Структура работы обеспечивает последовательное и всестороннее рассмотрение заявленной проблематики. От теоретических основ мы перейдем к практическим аспектам функционирования кредитной системы, затем – к вопросам государственного регулирования и влиянию современных технологий, завершая анализ обзором актуальных вызовов и перспектив. Такой подход позволит не только глубоко погрузиться в тему, но и представить целостную картину кредитной системы России, обогащенную самыми свежими данными и экспертными оценками, что является нашим уникальным информационным преимуществом перед устаревшими или поверхностными исследованиями.

Теоретические основы кредита и его макроэкономические функции

Сущность и принципы кредита

В основе любой рыночной экономики лежит сложная система взаимодействия различных экономических агентов, и центральное место в этой системе занимают кредитные отношения. Кредит – это не просто передача денег или имущества, это целый спектр экономических отношений, возникающих между заемщиком и кредитором по поводу возвратного движения стоимости. Если взглянуть шире, кредит представляет собой юридически оформленную сделку, где одна сторона (кредитор) предоставляет другой (заемщику) ресурсы – будь то деньги или материальные ценности – на определенный срок. Ключевым условием такой сделки является возврат эквивалентной стоимости и, как правило, уплата вознаграждения в виде процента.

Эволюция и Перспективы Пенсионной Системы России: От ПФР к СФР ...

... российской пенсионной системы – это зеркало экономических, политических и социальных ... актуальную картину, необходимую для понимания сложнейшей системы, от которой зависит благополучие миллионов граждан. Историческая Эволюция Пенсионной Системы России: Ключевые Этапы и Реформы Путь ...

Фундаментальность кредита как экономической категории определяется его принципами. Всего их пять:

1. Возвратность: Это экономическая суть кредита. Заемщик обязан вернуть полученную стоимость в полном объеме. С юридической точки зрения, право собственности на ссужаемую стоимость сохраняется за кредитором до полного погашения долга.
2. Срочность: Кредит всегда предоставляется на определенный срок, который оговаривается в договоре. Нарушение этого срока влечет за собой штрафные санкции и ухудшение кредитной истории заемщика.
3. Платность: За пользование чужими средствами заемщик уплачивает процент. Этот процент является ценой кредита и источником дохода для кредитора.
4. Обеспеченность: Этот принцип выражает необходимость защиты имущественных интересов кредитора. Он проявляется в различных формах, таких как залог, поручительство, банковская гарантия, позволяющие кредитору минимизировать риски невозврата.
5. Целевое использование: Часто кредит выдается под конкретную цель (например, на покупку жилья, автомобиля, развитие бизнеса).

   Контроль за целевым использованием позволяет кредитору убедиться в рациональности расходования средств и, как следствие, в способности заемщика вернуть долг.

В кредитных отношениях всегда присутствуют два ключевых субъекта: кредитор, который предоставляет стоимость во временное пользование, и заемщик, который ее получает и обязуется вернуть. Объектом кредитных отношений является так называемый ссудный фонд – это совокупность временно свободных, неиспользуемых ресурсов, которые могут быть перераспределены в экономике. Эти ресурсы могут быть природными, материальными, трудовыми, но в контексте ссудного капитала речь идет преимущественно о денежных средствах.

Ссудный капитал – это уникальная экономическая категория: денежный капитал, который не вкладывается его собственником напрямую в производство, а передается в ссуду другому предпринимателю или физическому лицу за плату в виде процента. Его источники разнообразны: это и высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного капитала средства, и доходы со сбережениями населения, и денежные накопления государства. Важно подчеркнуть, что ссудный капитал существует исключительно в денежной форме, что делает его универсальным инструментом для перераспределения стоимости.

Банковский процент и кредитный мультипликатор как механизмы кредитных отношений

Ссудный процент, или банковский процент, – это не просто комиссия, а объективная экономическая категория, выражающая цену за временное пользование ссуженной стоимостью. Он представляет собой своеобразную арендную плату за капитал. Его величина влияет на множество экономических процессов, содействуя рациональному сочетанию собственных и заемных средств, регулируя объем привлекаемых депозитов и стимулируя привлечение устойчивых источников финансирования.

Работа банковской системы, по своей сути, основана на этом принципе: процент, который банк получает от заемщиков, всегда выше процента, который он платит вкладчикам. Разница между этими двумя ставками формирует так называемую банковскую маржу – основной источник прибыли финансовых учреждений.

Давайте рассмотрим эту динамику на конкретных данных.
По состоянию на май 2025 года, средневзвешенная ставка по краткосрочным вкладам физических лиц в российских банках составляла 19,3% годовых, а по долгосрочным – 17,5%. В то же время, средневзвешенная ставка по краткосрочным потребительским кредитам для физических лиц достигала 29,2%, а по долгосрочным – 19,0%.

Таблица 1: Спред между процентными ставками по кредитам и вкладам физических лиц в России (Май 2025)

Тип операции	Средневзвешенная ставка по вкладам (%)	Средневзвешенная ставка по кредитам (%)	Спред (% п.п.)
Краткосрочные	19,3	29,2	9,9
Долгосрочные	17,5	19,0	1,5

Примечание: Данные округлены до десятых долей процента.

Как видно из таблицы, спред между процентными ставками для краткосрочных операций составил 9,9 процентных пункта (29,2% — 19,3%), а для долгосрочных – 1,5 процентных пункта (19,0% — 17,5%).

Эти показатели демонстрируют, как банки генерируют свою прибыль, управляя процентными рисками и формируя ценовую политику.

Еще одним ключевым механизмом в кредитных отношениях является кредитный мультипликатор (или банковский мультипликатор), который тесно связан с понятием денежного мультипликатора. Это теоретическая модель, описывающая процесс увеличения денежной массы в экономике через механизм банковского кредитования. Он показывает, как первоначальный депозит, пройдя через систему коммерческих банков, может многократно увеличить объем денег в обращении.

Механизм действия кредитного мультипликатора основан на системе обязательных резервов. Когда банк получает депозит, он обязан отчислить определенную часть средств в качестве обязательных резервов в Центральный банк, а оставшуюся часть может выдать в кредит. Эти кредитные средства, попадая к другим экономическим агентам, снова могут быть депонированы в другом банке, запуская новый виток кредитования.

Денежный мультипликатор (m), как правило, определяется как отношение денежной массы (M₂) к денежной базе (H).
Математически это выражается формулой:

M = m × H

где:

• M – денежная масса (включает наличные и безналичные деньги у государства, муниципалитетов, физических и юридических лиц).
• H – денежная база (наличные деньги вне банковской системы и обязательные резервы коммерческих банков в ЦБ РФ).
• m – денежный мультипликатор.

В упрощенной теоретической модели, денежный мультипликатор также может быть представлен как величина, обратная норме обязательного резервирования (R):

m = 1/R

Например, если норма обязательного резервирования составляет 10% (R = 0,1), то денежный мультипликатор будет равен 1/0,1 = 10. Это означает, что каждый рубль, депонированный в банковскую систему, потенциально может увеличить денежную массу в десять раз.

Таким образом, кредитный и денежный мультипликатор демонстрируют, как банковская система, используя лишь часть привлеченных средств, способна значительно наращивать объем платежных средств в экономике, играя центральную роль в денежно-кредитной политике. А разве это не ключевой показатель эффективности всей банковской системы?

Макроэкономические функции кредита в условиях рыночной экономики

Кредит, будучи неотъемлемой частью рыночного хозяйства, выполняет ряд важнейших макроэкономических функций, оказывая глубокое влияние как на экономику в целом, так и на деятельность отдельных предприятий.

1. Перераспределительная функция: Суть этой функции заключается в перемещении временно свободных денежных средств от одних субъектов и секторов экономики к другим, где существует потребность в капитале. Например, сбережения домохозяйств через банковские депозиты трансформируются в кредиты для бизнеса или инвестиционные проекты, обеспечивая более эффективное использование капитала в экономике.
2. Контрольная функция: Кредит выступает инструментом контроля за соблюдением условий его предоставления. Банки и другие кредиторы внимательно отслеживают целевое использование средств, финансовое состояние заемщика и его способность выполнять обязательства, что способствует финансовой дисциплине и снижению рисков.
3. Стимулирующая функция: Предоставление кредита побуждает заемщиков к более экономному, рациональному и эффективному использованию средств. Необходимость возврата кредита с процентами стимулирует предприятия к оптимизации производства, поиску новых рынков и повышению конкурентоспособности.
4. Эмиссионная функция: В современной экономике кредит является основным каналом создания безналичных платежных средств.

   Когда банк выдает кредит, он по сути создает новые деньги на счетах заемщика, что увеличивает общую денежную массу в обращении. Это ключевой аспект денежной эмиссии, осуществляемой через кредитную систему.

5. Воспроизводственная функция: Кредит обеспечивает непрерывность и расширение воспроизводственного процесса. Он позволяет предприятиям формировать оборотные и основные средства, финансировать инвестиции, оплачивать труд, обеспечивая тем самым бесперебойную работу экономики.
6. Регулирующая функция: Через кредитные отношения государство и Центральный банк могут воздействовать на структуру общественного производства, стимулировать развитие определенных отраслей или сдерживать инфляцию, способствуя созданию сбалансированной экономики.

Влияние кредита на инвестиции и экономический рост:
Кредит является мощным катализатором экономического роста. Он обеспечивает финансирование для инвестиций как в производственную, так и в непроизводственную сферы, что приводит к созданию новых рабочих мест, расширению производства, внедрению инноваций и, в конечном итоге, к повышению уровня жизни населения.

Рассмотрим примеры из российской экономики. Рост кредитования, особенно корпоративного, напрямую влияет на инвестиционную активность. В июле 2025 года рост кредитования экономики России ускорился до 1,1% по сравнению с 0,5% в июне, что в основном было обусловлено корпоративным кредитованием. Однако, важно отметить, что жесткие денежно-кредитные условия и высокие процентные ставки могут сдерживать инвестиции, приводя к замедлению роста корпоративного кредитования. Это подтверждает тесную связь между доступностью и стоимостью кредита и динамикой инвестиций.

Роль кредита в условиях экономических кризисов:
В периоды экономических потрясений роль кредитования возрастает многократно. Кредит становится инструментом смягчения шоков и поддержки экономики.

• Валютный кризис 2014–2015 годов: Вызванный падением цен на нефть и экономическими санкциями, этот кризис заставил Центральный банк ужесточить денежно-кредитную политику. Это привело к удорожанию кредитов и, как следствие, к снижению внутреннего спроса. В тот период банковский сектор активно нуждался в поддержке ЦБ как источнике финансирования, что подчеркивает взаимозависимость между банковской системой и регулятором.
• Пандемия COVID-19 (2020 год) и геополитическая напряженность (2022 год): Для смягчения последствий этих шоков Правительство РФ запустило масштабные программы льготного кредитования. Примерами являются программы «ФОТ 2.0» и «ФОТ 0» для поддержки занятости, механизмы поддержки системообразующих компаний, а также льготная ипотека на новостройки. Общий объем таких программ на текущий момент превышает 11 трлн рублей, что составляет более 14% кредитного портфеля и 7% ВВП страны. Эти меры ярко демонстрируют регулирующую и стабилизирующую роль кредита в кризисных ситуациях.

Таким образом, кредит позволяет хозяйствующим субъектам не только формировать основные и оборотные средства, но и снижать риски, связанные с нестабильными доходами и колебаниями спроса и предложения. Он ускоряет накопление капитала, обеспечивает оплату труда и формирует доходы бюджета, являясь фундаментальным элементом для устойчивого развития современной рыночной экономики.

Виды кредитов: классификация, особенности и тенденции развития в России

Общая классификация кредитов

В мировой практике не существует универсальных, единых стандартов классификации кредитов, поскольку каждая страна имеет свои экономические особенности и регуляторные нормы. Однако в России, как и во многих других странах, кредиты классифицируются по ряду общих признаков, что позволяет систематизировать и лучше понимать их роль и функции.

Основные подходы к классификации кредитов:

1. По целевому назначению: Этот подход является одним из наиболее распространенных и интуитивно понятных. Он определяет, на какие нужды требуются денежные средства. В России Центральный банк, например, классифицирует кредиты, предоставляемые кредитным организациям, на:
   • Внутридневные кредиты: для поддержания краткосрочной ликвидности в течение одного операционного дня.
   • Кредиты овернайт: предоставляемые на один рабочий день.
   • Ломбардные кредиты: обеспеченные ценными бумагами.

   Коммерческие банки, в свою очередь, в основном классифицируют кредиты для физических и юридических лиц по целевому назначению, включая:

   • Потребительские кредиты: на покупку товаров и услуг.
   • Ипотечные кредиты: на приобретение жилья.
   • Автокредиты: на покупку автомобилей.
   • Корпоративные кредиты: для развития бизнеса, пополнения оборотных средств, инвестиций.
   • Государственные кредиты: для финансирования государственных нужд.
   • Международные кредиты: в рамках межгосударственных отношений.
2. По форме ссужаемой стоимости (вещественному проявлению):
   • Товарная форма: кредит предоставляется в виде товаров или услуг. Примеры:
     • Коммерческий кредит: когда одно предприятие поставляет другому товары с отсрочкой платежа.
     • Аренда (лизинг): долгосрочная аренда имущества с последующим выкупом.
     • Потребительский кредит: если товар приобретается в рассрочку напрямую у продавца.
   • Денежная форма: кредит предоставляется в денежной форме. Примеры:
     • Банковский кредит: выдается коммерческими банками.
     • Межбанковский кредит: кредиты между банками.
     • Международный кредит: предоставляется в иностранной валюте.
     • Межхозяйственный кредит: между хозяйствующими субъектами.
     • Государственный кредит: в виде займов, облигаций.
     • Потребительский кредит: выдача наличных денег или перечисление на счет.
   • Смешанная форма: когда кредит функционирует одновременно в товарной и денежной формах.
3. По форме кредитора (субъектам кред��тной сделки):
   • Банковская форма: кредитором выступает банк.
   • Хозяйственная (коммерческая) форма: кредиторами являются предприятия.
   • Государственная форма: кредитором является государство.
   • Международная форма: кредитором выступают международные финансовые организации или правительства других стран.
   • Гражданская (частная, личная) форма: кредит предоставляется физическими лицами друг другу.

Это многообразие классификаций позволяет гибко подходить к анализу кредитных отношений и учитывать специфику каждого сегмента рынка.

Характеристика основных видов кредитов

Потребительский кредит

Потребительский кредит — это денежные средства, предоставляемые физическому лицу для покупки товаров, оплаты услуг или иных личных нужд, не связанных с предпринимательской деятельностью. Его роль особенно возросла в XX веке, когда несоответствие между массовым производством и ограниченным платежеспособным спросом населения привело к необходимости стимулирования потребления.

Тенденции развития и риски в России:

На российском рынке потребительское кредитование играет значимую роль в поддержании внутреннего спроса. Однако оно также сопряжено с определенными рисками, как для заемщиков, так и для финансовой системы.

• Динамика: В сентябре 2025 года российские банки выдали физическим лицам 2,3 млн потребительских кредитов на общую сумму 946,8 млрд рублей. Это на 4,2% меньше по количеству договоров и на 0,01% меньше по объему выданных средств по сравнению с августом 2025 года. За первые 9 месяцев 2025 года общий объем потребительского кредитования составил 6,41 трлн рублей, что на 42,5% ниже показателя за аналогичный период 2024 года. Это свидетельствует о замедлении темпов роста и, возможно, ужесточении условий кредитования.
• Процентные ставки: Средняя ставка по потребительским кредитам наличными на конец сентября 2025 года составила 28,4% годовых, что является достаточно высоким показателем и отражает риски для банков, а также высокую ключевую ставку ЦБ.
• Риски: Высокие процентные ставки и возможное навязывание дополнительных услуг увеличивают долговую нагрузку на население, способствуя росту просроченной задолженности, о чем подробнее будет сказано в разделе об актуальных проблемах.

Государственный кредит

Государственный кредит возникает, когда государство само выступает в роли заемщика, привлекая средства из различных источников – от населения, коммерческих банков, международных организаций. Основные цели такого кредитования:

• Финансирование дефицита бюджета: при недостаточном объеме налоговых поступлений.
• Реализация крупных инфраструктурных и национальных проектов: таких как строительство дорог, мостов, развитие стратегических отраслей.
• Поддержка ключевых отраслей экономики: через программы льготного кредитования.

Примеры государственного кредитования в России:

• Льготное кредитование промышленных проектов: Программы, предусматривающие максимальный размер кредита до 100 млрд рублей с субсидируемой процентной ставкой для организаций, реализующих инвестиционные проекты по производству приоритетной промышленной продукции. Это стимулирует импортозамещение и развитие высокотехнологичных производств.
• Национальный проект «Туризм и гостеприимство»: К 2025 году благодаря льготным программам кредитования в рамках этого проекта было создано 6,2 тысячи новых гостиничных номеров, что способствует развитию туристической инфраструктуры.

Объем государственного долга РФ:

На 1 мая 2025 года объем государственного внутреннего долга Российской Федерации составил 24,99 трлн рублей, а внешнего — 53,91 млрд долларов США. Важно отметить, что Россия поддерживает уровень государственного долга на безопасном уровне, как правило, менее 20% ВВП, что свидетельствует о финансовой устойчивости страны.

Международный кредит

Международный кредит – это особая форма движения заемного капитала, которая осуществляется в сфере международных экономических отношений. Он представляет собой временную передачу товарно-денежных ресурсов одних стран другим, будь то государства, крупные корпорации или международные финансовые институты.

Субъекты и цели международного кредита:

• Кредиторы: Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк, правительства других государств, а также крупнейшие международные банки и финансовые корпорации.
• Заемщики: Государства (для финансирования дефицита бюджета, крупных национальных проектов, стабилизации платежного баланса), крупные корпорации (для расширения производства, выхода на новые рынки, финансирования внешнеэкономической деятельности).
• Цели: Ускорение общеэкономического развития стран-заемщиков, поддержка их платежного баланса, финансирование инвестиционных проектов, содействие международной торговле.

Международный кредит может предоставляться как в денежной, так и в товарной форме, а также в смешанной, что делает его гибким инструментом для решения широкого спектра задач на глобальном уровне. Его функционирование тесно связано с развитием мирового рынка капитала и мировых валютных отношений.

Кредитная система Российской Федерации: структура, функционирование и роль Банка России

Двухуровневая структура кредитной системы РФ

Кредитная система Российской Федерации представляет собой сложный, но четко структурированный механизм, который можно разделить на два уровня. Эта двухуровневая архитектура является типичной для большинства современных рыночных экономик.

Первый уровень кредитной системы представлен Центральным банком Российской Федерации (Банком России). Его функции выходят за рамки обычного коммерческого кредитования, фокусируясь на макроэкономической стабильности, регулировании и надзоре за всей финансовой системой.

Второй уровень включает в себя:

• Коммерческие банки: Являются основным звеном второго уровня, лидируя по объему активов и спектру предоставляемых услуг.
• Небанковские кредитные организации (НКО): Специализируются на выполнении отдельных банковских операций.
• Филиалы и представительства иностранных банков: Хотя их доля на российском рынке относительно невелика, они также являются частью системы.

Актуальная статистика банковского сектора (Октябрь 2025):
По состоянию на 1 октября 2025 года, в России действуют 306 банков. Из них:

• 212 банков имеют универсальные лицензии, позволяющие им осуществлять широкий спектр банковских операций. На их долю приходится более 95% активов всего банковского сектора.
• 94 банка имеют базовые лицензии, что предполагает более ограниченный набор операций.

Помимо банков, функционируют 46 небанковских кредитных организаций.

Наблюдается высокая степень концентрации активов в банковском секторе. Десять крупнейших банков по активам достигли 80,9% всех активов банковского сектора в первом полугодии 2025 года. Эта тенденция к консолидации может свидетельствовать о повышении эффективности, но также вызывает вопросы о конкуренции и системных рисках.

Кредитная организация – это юридическое лицо, которое, получив специальное разрешение (лицензию) от Центрального банка РФ, занимается банковскими операциями с целью извлечения прибыли.
Банк – это специализированная кредитная организация, отличающаяся правом привлекать денежные средства во вклады и размещать их от своего имени на условиях срочности, платности и возвратности.
Небанковская кредитная организация (НКО) – это кредитная организация, которая имеет право осуществлять лишь ограниченный перечень банковских операций. К ним относятся, например, платежные НКО (специализирующиеся на расчетах), расчетные НКО, центральные контрагенты, а также ломбарды, страховые и инвестиционные компании, инкассационные службы, если они осуществляют отдельные кредитные операции. Важно, что НКО не могут привлекать средства физических и юридических лиц во вклады для их размещения от своего имени, а также заниматься производственной, торговой или страховой деятельностью.

Роль Центрального банка РФ в кредитной системе

Центральный банк Российской Федерации (Банк России) занимает уникальное положение в кредитной системе страны, являясь ее ключевым регулятором и опорой. Его правовой статус закреплен законодательно, и в отличие от коммерческих банков, получение прибыли не является его основной целью. Более того, уставный капитал и иное имущество ЦБ РФ являются федеральной собственностью. Прибыль Банка России распределяется следующим образом: 50% перечисляется в федеральный бюджет, а оставшаяся часть направляется в резервы и фонды, что подчеркивает его публично-правовой характер.

ЦБ РФ наделен широкими властными полномочиями по управлению денежно-кредитной системой страны. Он выступает как юридическое лицо, вступающее в гражданско-правовые отношения с банками и другими кредитными организациями.

Основные функции Банка России:

1. Надзор и лицензирование: ЦБ РФ осуществляет лицензирование и надзор за деятельностью всех субъектов рынка кредитования, обеспечивая соблюдение ими установленных правил и нормативов.
2. Организация платежного оборота: Он обеспечивает бесперебойное функционирование платежной системы страны, что является критически важным для всех экономических операций.
3. Эмиссия наличных средств: Банк России обладает исключительным правом на эмиссию наличных денег, контролируя объем денежной массы в обращении.
4. Установление правил и методологических основ: ЦБ РФ определяет правила учета и проведения банковских операций, а также разрабатывает методологические основы банковской деятельности, стандартизируя работу всей системы.
5. Управление международными резервами: Центральный банк является хранителем государственных золотовалютных резервов, регулирует международные расчеты и платежные балансы страны.

Управление международными резервами РФ (Сентябрь 2025):
По состоянию на 26 сентября 2025 года, международные резервы России достигли рекордного уровня в 713,3 млрд долларов США, увеличившись за сентябрь на 23,843 млрд долларов США (или на 3,5%).
Важной составляющей этих резервов является монетарное золото, стоимость которого в сентябре выросла на 10,7% до 282,213 млрд долларов США, а его доля в общем объеме резервов достигла рекордных 39,6%.
Международные резервы включают:

• Активы в иностранной валюте.
• Монетарное золото.
• Специальные права заимствования (СДР).
• Резервную позицию в МВФ.
• Другие резервные активы.

Банк России продолжает включать в свою официальную статистику замороженные активы (около 300 млрд долларов США), поскольку юридически они остаются собственностью России, несмотря на их недоступность. Эффективное управление этими резервами является ключевым фактором для обеспечения финансовой стабильности и устойчивости национальной экономики.

Функции коммерческих банков и небанковских кредитных организаций

Коммерческие банки являются основным двигателем кредитной системы на втором уровне, напрямую взаимодействуя с предприятиями и населением. Их деятельность многогранна и играет решающую роль в функционировании рыночной экономики.

Основные операции и функции коммерческих банков:

1. Привлечение депозитов: Банки аккумулируют временно свободные денежные средства от физических и юридических лиц, предлагая различные виды вкладов. Это является основным источником формирования их ресурсной базы.
2. Предоставление кредитов: Из привлеченных средств банки выдают кредиты предприятиям (корпоративные кредиты) и населению (потребительские, ипотечные, автокредиты), обеспечивая финансирование инвестиций и потребительского спроса.
3. Выполнение расчетных операций: Банки осуществляют безналичные расчеты между клиентами, обеспечивая функционирование платежной системы.
4. Предоставление других финансовых услуг: Сюда относятся валютные операции, выпуск и обслуживание банковских карт, брокерские услуги, лизинг, факторинг, выдача гарантий и многое другое.

Роль коммерческих банков на рынке заемного капитала:

• Аккумуляция временно свободных денежных средств: Банки выступают посредниками, собирая средства от тех, у кого они избыточны, и направляя их тем, кто в них нуждается.
• Трансформация аккумулированных сбережений в ссудный капитал: Этот процесс является сутью банковской деятельности, превращая пассивные сбережения в активный капитал, работающий на экономику.
• Расширение возможностей капиталовложений: Благодаря банкам предприятия получают доступ к внешнему финансированию, что позволяет им инвестировать в развитие и расширение производства.
• Обслуживание товарного обращения: Кредиты и расчетные операции банков облегчают торговлю и обмен товарами и услугами.
• Обеспечение поступления доходов: Владельцы временно свободных средств получают доход в виде процентов по депозитам, а банки – в виде процентов по кредитам.
• Стимулирование концентрации и централизации капитала: Крупные банки способствуют объединению значительных объемов капитала, что позволяет финансировать масштабные проекты.

Специфика деятельности небанковских кредитных организаций (НКО):

НКО, в отличие от банков, имеют право осуществлять лишь ограниченный перечень банковских операций, определяемый Банком России. Их основное отличие заключается в том, что они не вправе привлекать денежные средства юридических и физических лиц во вклады для их размещения от своего имени и за свой счет. Также НКО запрещено заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью.

Основные типы НКО:

• Платежные НКО: Специализируются на осуществлении переводов денежных средств без открытия банковских счетов. Примером может служить оператор электронной платежной системы.
• Расчетные НКО: Осуществляют расчеты по поручению юридических лиц, включая клиринговую деятельность.
• Центральные контрагенты: Выступают посредниками на финансовых рынках, принимая на себя риски по сделкам.
• Кредитные потребительские кооперативы (КПК) и микрофинансовые организации (МФО): Формально не являются НКО в классическом банковском смысле, но также относятся к небанковскому кредитному сектору, специализируясь на выдаче займов.
• Ломбарды, страховые компании (в части кредитования), инвестиционные компании: Могут выполнять отдельные операции, схожие с кредитными, но их основной бизнес лежит вне банковской сферы.

Таким образом, коммерческие банки и НКО, работая в рамках двухуровневой кредитной системы и под надзором Центрального банка, обеспечивают жизненно важный процесс аккумуляции и перераспределения капитала, способствуя развитию экономики и удовлетворению финансовых потребностей всех участников рынка.

Государственное регулирование кредитной системы и денежно-кредитная политика в России

Правовые основы и функции регулирования

Государственное регулирование кредитной системы в Российской Федерации является фундаментальным элементом обеспечения финансовой стабильности и макроэкономического баланса. Его правовые основы заложены на высшем уровне – в Конституции РФ.

Согласно статье 71 Конституции РФ, к ведению Российской Федерации относятся установление правовых основ единого рынка; финансовое, валютное, кредитное, таможенное регулирование, денежная эмиссия, основы ценовой политики, а также федеральные экономические службы, включая федеральные банки. Это конституционное положение определяет централизованный характер регулирования финансовой и кредитной систем и подчеркивает исключительную роль федерального центра в этих вопросах.

Ключевую позицию в системе финансового регулирования страны занимает Центральный банк России (Банк России). Он является мегарегулятором, управляющим денежно-кредитной политикой и осуществляющим регулирование и надзор за банковской деятельностью.

Эволюция роли ЦБ РФ в экономике:

• До 1917 года: Государственный банк Российской империи, основанный в 1860 году, преимущественно фокусировался на коммерческом кредитовании, поддерживая промышленность и торговлю.
• Советский период: После национализации в 1917 году, Госбанк СССР стал частью централизованной плановой экономики, выполняя функции по финансированию народного хозяйства и кассовому обслуживанию.
• С 1990-х годов: С началом рыночных реформ Банк России постепенно трансформировался, акцентируя внимание на монетарной политике, обеспечении финансовой стабильности и надзоре за коммерческими банками, приобретая черты современного центрального банка.

Функции ЦБ РФ по регулированию кредитного рынка:

1. Лицензирование и надзор за банками: ЦБ выдает лицензии на осуществление банковских операций, контролирует соблюдение законодательства и стандартов, а также принимает меры в отношении нарушителей.
2. Установление нормативов: Банк России определяет обязательные нормативы (к капиталу, ликвидности, риску) для кредитных организаций, что помогает обеспечить их финансовую устойчивость и минимизировать системные риски.
3. Рефинансирование банков: ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам (например, через операции РЕПО), регулируя таким образом объем денежного предложения в экономике и влияя на краткосрочные процентные ставки.
4. Политика ставок: Установление ключевой ставки является основным инструментом влияния ЦБ на стоимость кредитования в экономике, воздействуя на процентные ставки коммерческих банков.
5. Регулирование валютного рынка: ЦБ осуществляет валютные интервенции, устанавливает правила проведения валютных операций, что влияет на стабильность национальной валюты и условия внешнеэкономической деятельности.

Цели и инструменты денежно-кредитной политики Банка России

Центральный банк России обладает исключительным правом на выпуск денег и контроль инфляции, что делает его ключевым институтом в реализации денежно-кредитной политики.

Основная цель денежно-кредитной политики ЦБ РФ:
Главной целью Банка России является защита и обеспечение устойчивости рубля посредством поддержания ценовой стабильности, то есть стабильно низкой инфляции. ЦБ РФ установил постоянную количественную цель по инфляции — «вблизи 4% в год». Эта цель является ключевым ориентиром для всех принимаемых решений.

Актуальные данные по инфляции (Октябрь 2025):
По состоянию на 6 октября 2025 года, годовая инфляция в России ускорилась до примерно 8,11%. С января по август 2025 года инфляция составила 3,94%. Отклонение от целевого показателя в 4% указывает на актуальность и сложность задачи по управлению инфляционными процессами в условиях текущей макроэкономической конъюнктуры.

Промежуточные цели и режим инфляционного таргетирования:
Центральный банк может преследовать одну из трёх промежуточных целей денежно-кредитной политики: регулирование уровня инфляции, курса валюты или денежной массы (М₁, М₂, М₃).

В настоящее время Банк России проводит денежно-кредитную политику в режиме таргетирования инфляции.
В рамках этого режима:

• Конечной целью является ценовая стабильность (годовая инфляция вблизи 4%).
• Валютный курс является плавающим и формируется под влиянием спроса и предложения на валютном рынке, что обеспечивает гибкость экономики к внешним шокам.
• Денежная масса не является прямой целью, но ее динамика отслеживается как важный индикатор.

Значение независимости и транспарентности Центрального банка:
Деятельность центрального банка, основанная на своевременном информировании общественности, транспарентности принимаемых решений и независимости от исполнительной власти, имеет критическое значение для эффективности денежно-кредитной политики.

• Снижение неопределенности и повышение предсказуемости: Открытость и последовательность действий ЦБ помогают экономическим агентам лучше планировать свою деятельность.
• Уменьшение инфляционной инерции: Четкое таргетирование инфляции и доверие к политике ЦБ позволяют снизить инфляционные ожидания населения и бизнеса.
• Повышение гибкости реакции экономики на шоки: Независимый ЦБ может оперативно реагировать на изменения в экономике, не будучи связанным краткосрочными политическими интересами.
• Улучшение репутации и доверия: Доверие к центральному банку является основой для эффективности его политики.

Независимость центрального банка, как показывает международный опыт, оказывает воздействие на снижение инфляции, дефицита государственного бюджета и государственного долга, поскольку позволяет принимать решения, ориентированные на долгосрочную макроэкономическую стабильность, а не на сиюминутные политические выгоды.

Цифровая трансформация и финтех-индустрия: влияние на эволюцию кредитных отношений

Основные направления развития финтех-индустрии в России

Цифровая трансформация и стремительное развитие финтех-индустрии кардинально меняют ландшафт финансовых услуг, оказывая глубокое влияние на эволюцию кредитных отношений и изменение модели предоставления кредитов в России. Банк России активно определяет и курирует эти процессы, разрабатывая стратегические направления развития финансовых технологий.

Ключевые задачи, обозначенные Банком России на период 2025–2027 годов, фокусируются на нескольких критически важных аспектах:

1. Совершенствование платежной и цифровой инфраструктуры: Это включает дальнейшее развитие Системы быстрых платежей (СБП), которая позволяет мгновенно переводить средства по номеру телефона. Планируется внедрение новых функций, таких как:
   • Оплата с использованием биометрии: Упрощение и ускорение процесса оплаты товаров и услуг.
   • Сервис выставления и передачи электронных платежных счетов: Оптимизация расчетов для бизнеса и граждан.
   • Опция пополнения счета одного банка в банкомате другой кредитной организации с помощью QR-кода: Повышение удобства и доступности банковских услуг.
2. Развитие функционала Единой биометрической системы (ЕБС): ЕБС призвана стать единой платформой для удаленной идентификации граждан, что значительно упростит доступ к финансовым услугам, включая получение кредитов, без необходимости физического присутствия.
3. Развитие правового регулирования цифровых профилей физических и юридических лиц: Создание унифицированных и защищенных цифровых профилей позволит банкам получать более полную и достоверную информацию о клиентах, ускоряя процессы скоринга и принятия решений по кредитам.
4. Развитие рынка цифровых прав: Этот аспект включает в себя законодательное регулирование и развитие обращения цифровых активов (например, цифровых валют, токенов), что может открыть новые формы кредитования и инвестирования.

Влияние цифровых технологий на банковское кредитование

Российский финансовый сектор активно внедряет передовые финтех-технологии во все виды финансовых услуг, включая кредитование, платежи и инвестирование. Это не просто дань моде, а необходимость, продиктованная стремлением к эффективности, снижению затрат и улучшению клиентского опыта.

Ключевые технологии и их применение в кредитовании:

• «Большие данные» (Big Data): Анализ огромных объемов информации о клиентах (транзакционные данные, поведение в интернете, социальные сети) позволяет формировать более точные кредитные модели и персонализированные предложения.
• Искусственный интеллект (ИИ) и машинное обучение: ИИ-алгоритмы используются для автоматизации процессов скоринга, выявления мошенничества, прогнозирования рисков невозврата. Они способны обрабатывать данные быстрее и с большей точностью, чем традиционные методы.
• Роботизация (RPA): Автоматизация рутинных операций, таких как обработка заявок, проверка документов, формирование отчетов, значительно ускоряет процессы и снижает операционные расходы.
• Блокчейн: Технология распределенного реестра может быть использована для повышения прозрачности и безопасности кредитных сделок, создания децентрализованных кредитных платформ и упрощения верификации данных.
• Облачные технологии: Позволяют банкам эффективно масштабировать IT-инфраструктуру, снижать затраты на хранение и обработку данных, а также быстро внедрять новые сервисы.
• Биометрия: Использование отпечатков пальцев, распознавания лица и голоса для идентификации клиентов значительно повышает безопасность и удобство доступа к финансовым услугам, включая подтверждение кредитных операций.

Эффект цифровизации на банковское кредитование:

• Снижение операционных расходов: Цифровизация позволяет банкам сократить операционные расходы на 10-15% за счет автоматизации процессов, снижения документооборота и оптимизации персонала.
• Повышение точности оценки клиентов: Использование Big Data, ИИ и машинного обучения значительно повышает точность кредитного скоринга, позволяя банкам лучше оценивать платежеспособность заемщиков и предлагать более дифференцированные условия кредитования. Это, в свою очередь, снижает уровень рисков и просроченной задолженности.

Позиция России в финтех-индустрии:

Россия является одним из мировых лидеров в цифровом банкинге, занимая третье место в мире по уровню проникновения финтех-услуг с показателем 82%, уступая только Китаю и Индии (по 87%).

• Крупные российские банки активно инвестируют в финтех, трансформируются в цифровые организации и создают собственные экосистемы, предлагающие широкий спектр финансовых и нефинансовых продуктов (например, Сбер, ВТБ, Тинькофф).

  Это позволяет им удерживать и расширять клиентскую базу.

• Однако средние и малые кредитные организации значительно отстают от лидеров в развитии цифровых компетенций. Это создает разрыв в качестве и доступности услуг, а также повышает их уязвимость перед конкуренцией со стороны технологически продвинутых игроков.

Таким образом, цифровая трансформация и финтех не просто меняют отдельные аспекты кредитования, а перестраивают всю модель взаимодействия между банками и клиентами, делая ее более быстрой, персонализированной и эффективной, но одновременно создавая новые вызовы для игроков, не успевающих адаптироваться к новым реалиям.

Актуальные проблемы и вызовы российской кредитной системы на современном этапе

Проблемы заемщиков и кредиторов

На современном этапе российская кредитная система сталкивается с рядом серьезных проблем и вызовов, которые затрагивают как заемщиков, так и кредиторов, а также требуют постоянного внимания со стороны регулятора.

Низкая финансовая грамотность населения и навязывание услуг

Проблема низкой финансовой грамотности граждан России остается актуальной, несмотря на предпринимаемые усилия. По данным исследования «Сбера», уровень финансовой грамотности россиян составляет 72,6%, при этом 68% предпочитают откладывать средства, но лишь 28% занимаются долгосрочным финансовым планированием. Исследование Аналитического центра НАФИ (февраль 2024 года) показало, что более 70% россиян имеют средний или высокий уровень финансовой грамотности. Однако, низкая финансовая грамотность чаще встречается среди молодежи, неработающих граждан и жителей сельских районов.

Эта проблема имеет прямые негативные последствия для потребителей кредитов:

• Навязывание дополнительных услуг: Из-за недостаточных знаний клиенты часто соглашаются на дополнительные услуги (различные страховки, подписки на онлайн-сервисы, консультационные услуги), от которых можно было отказаться, что значительно увеличивает стоимость кредита. Банк России в 2025 году отмечает рост числа таких жалоб, причем более 60% из них касаются договоров, заключенных год назад или ранее.

Регуляторные меры ЦБ РФ:
Для защиты потребителей с 1 сентября 2025 года финансовым организациям запрещено навязывать дополнительные услуги без отдельного согласия клиента. Введен так называемый «период охлаждения»:

• Для страховок по кредитам этот период составляет 30 дней, в течение которого клиент может отказаться от страховки и вернуть деньги.
• Для потребительских кредитов и микрозаймов с 1 сентября 2025 года установлен период охлаждения: 4 часа для сумм от 50 000 до 200 000 рублей и 48 часов для сумм свыше 200 000 рублей. Эти меры направлены на повышение прозрачности и защиту прав заемщиков.

Причины отказов в выдаче кредитов

Банки тщательно оценивают потенциальных заемщиков, и доля отказов в выдаче кредитов остается высокой. Это связано с желанием кредиторов минимизировать риски.

Категории граждан, которым чаще отказывают:
Матери в декретном отпуске, домохозяйки, пенсионеры и студенты часто сталкиваются с отказами, так как они могут не соответствовать требованиям банков по уровню дохода или возрасту. Например, для пенсионеров причинами отказа могут быть безработица, небольшой размер пенсии, пожилой возраст (максимальный возраст заемщика обычно составляет 70-75 лет на момент последнего платежа) и отсутствие поручителей. Тем не менее, работающие пенсионеры имеют больше шансов на одобрение.

Общие причины отказа в кредите:

• Высокий показатель долговой нагрузки (ПДН): Если сумма ежемесячных платежей по всем кредитам превышает 50% от дохода заемщика, банк с высокой вероятностью откажет.
• Плохая кредитная история: Наличие просрочек, судебных разбирательств или банкротств в прошлом является серьезным препятствием.
• Нестабильный доход, короткий стаж работы, частая смена мест работы: Эти факторы снижают уверенность банка в платежеспособности клиента.
• Низкий кредитный рейтинг: В феврале 2025 года доля отказов по заявкам на необеспеченные розничные кредиты в российских банках достигла 75,2%. Для заемщиков с низким кредитным рейтингом (до 250 баллов) отказы составляли 96,3% случаев, тогда как для заемщиков с высоким рейтингом (751-999 баллов) — 31,2%.
• Отказы в ипотечном кредитовании: В июне 2025 года доля отказов в ипотечных кредитах превысила 50,6% от всех заявок, что отражает ужесточение условий и рост требований к заемщикам в этом сегменте.

Рост просроченной задолженности и «долговые ямы»

Рост необеспеченных кредитов и статистики просрочек является одним из наиболее тревожных вызовов для российской кредитной системы. Это может указывать на проблему нехватки денежных средств у населения и формирование так называемых «долговых ям».

• Объем просроченной задолженности: По состоянию на май 2025 года, просроченная задолженность физических лиц по потребительским кредитам достигла рекордных 1,5 трлн рублей, что является максимумом за последние шесть лет. Это составляет 5,7% от общего розничного кредитного портфеля российских банков.
• Причины роста: Банк России отмечает, что проблемные кредиты в основном были выданы высокорисковым заемщикам в конце 2023 и начале 2024 года под высокие процентные ставки.
• Динамика неплатежей: Накопленный объем просроченных платежей по розничным банковским кредитам (без учета ипотеки) в 2024 году увеличился на 10,3% (109 млрд рублей), что в 2,5 раза превышает темпы роста неплатежей в 2023 году. Среднемесячный прирост неплатежей оценивается в 13 млрд рублей.

Эти данные подчеркивают необходимость более осторожного подхода банков к оценке рисков и усиления мер по повышению финансовой грамотности населения.

Вызовы для банковского сектора

Несмотря на риски, кредитные операции остаются для банков высокодоходными, но требуют тщательного управления.

Кредитные операции как рисковые, но высокодоходные

• Прибыль банковского сектора: В 2024 году чистая прибыль российского банковского сектора достигла рекордных 4 трлн рублей, а рентабельность капитала превысила 24%.
• Чистая процентная маржа (NIM): Этот показатель, отражающий разницу между процентными доходами и расходами банка, в 2024 году составил 4,4%, что является высоким значением.
• Прогнозы: Банк России прогнозирует чистую прибыль банков на уровне 3,3-3,8 трлн рублей в 2024 году и 2,7-3,2 трлн рублей в 2025 году. Ожидается, что NIM составит 4,2-4,6% в 2024 году и 4-4,4% в 2025 году.

Эти цифры демонстрируют, что, несмотря на риски, банковский сектор в России остается прибыльным и устойчивым, хотя и требует постоянного мониторинга и адаптации к меняющимся условиям.

Принцип обеспеченности кредита

Для защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком обязательств, принцип обеспеченности кредита является критически важным. Он находит практическое выражение в таких формах, как:

• Ссуды под залог: Имущество заемщика (недвижимость, автомобили, ценные бумаги) выступает в качестве обеспечения.
• Финансовые гарантии: Поручительство третьих лиц или банковские гарантии, обязующие гаранта выплатить долг в случае неисполнения заемщиком.

Стимулирование заемщиков к улучшению экономических показателей

Кредит, помимо своей финансовой функции, также выступает мощным стимулом для заемщика. Необходимость возврата средств с процентами принуждает его таким образом проводить деятельность своего предприятия, чтобы:

• Улучшить свои экономические данные: Повысить эффективность, оптимизировать расходы.
• Создать условия для получения дохода и прибыли: Обеспечить достаточный денежный поток для обслуживания долга.
• Уверить в своей кредитоспособности: Поддерживать хорошую финансовую репутацию для получения будущих кредитов.

Таким образом, актуальные пр��блемы и вызовы российской кредитной системы требуют комплексного подхода, сочетающего регуляторные меры, повышение финансовой грамотности населения и постоянное совершенствование внутренних процессов банков для обеспечения стабильности и устойчивого развития.

Заключение

Проведенное исследование позволило глубоко проанализировать ключевые аспекты кредита и кредитной системы России в условиях современной экономики, подтверждая наше уникальное информационное преимущество за счет использования актуальных данных и всестороннего междисциплинарного подхода. Мы рассмотрели теоретические основы кредита как фундаментальной экономической категории, определив его сущность, принципы и макроэкономические функции, а также детально изучили механизмы банковского процента и кредитного мультипликатора, подкрепляя теоретические выкладки свежей статистикой процентных ставок в РФ на май 2025 года.

Был представлен обзор основных видов кредитов, их классификация и актуальные тенденции развития на российском рынке. Анализ показал замедление темпов потребительского кредитования в сентябре 2025 года и высокую среднюю ставку, что указывает на ужесточение условий. Особое внимание было уделено государственному и международному кредиту, их роли в финансировании проектов и поддержке экономики, с приведением свежих данных по государственному долгу на май 2025 года.

Комплексная характеристика двухуровневой кредитной системы РФ выявила высокую концентрацию активов в крупнейших банках (более 80% на октябрь 2025 года) и определила системообразующую роль Центрального банка РФ. Мы проанализировали его функции как мегарегулятора, а также его уникальный подход к управлению международными резервами, достигшими рекордных 713,3 млрд долларов США в сентябре 2025 года.

Исследование влияния цифровой трансформации и финтех-индустрии стало одним из ключевых аспектов работы. Были описаны стратегические направления Банка России на 2025–2027 годы, включая развитие СБП, биометрии и цифровых профилей. Подтверждена позиция России как одного из мировых лидеров по проникновению финтех-услуг (82%), а также выявлено существенное отставание средних и малых кредитных организаций.

Наконец, систематизированы актуальные проблемы и вызовы российской кредитной системы. Проблема низкой финансовой грамотности населения, проявляющаяся в навязывании дополнительных услуг, нашла ответ в новых регуляторных мерах ЦБ РФ, включая «периоды охлаждения» с 1 сентября 2025 года. Отмечен высокий процент отказов по кредитам (75,2% по потребкредитам и более 50,6% по ипотеке в 2025 году), а также рост просроченной задолженности физических лиц до рекордных 1,5 трлн рублей в мае 2025 года. При этом российский банковский сектор демонстрирует высокую прибыльность и рентабельность капитала в 2024–2025 годах.

Ключевые тенденции и перспективы развития:

1. Ужесточение регулирования: В условиях роста долговой нагрузки и навязывания услуг, ЦБ продолжит ужесточать требования к банкам и микрофинансовым организациям, вводя новые механизмы защиты прав потребителей.
2. Продолжение цифровизации: Финтех-инновации будут активно внедряться, изменяя клиентский опыт и операционные модели банков. Конкуренция будет смещаться в сторону экосистем и персонализированных цифровых сервисов.
3. Консолидация банковского сектора: Тенденция к укрупнению и концентрации активов в руках крупнейших игроков, вероятно, сохранится, что потребует от регулятора внимания к вопросам конкуренции и системных рисков.
4. Фокус на инвестиционном кредитовании: В условиях необходимости стимулирования экономического роста, вероятно, будет усилена поддержка корпоративного и инвестиционного кредитования, в том числе через государственные программы.

Направления для дальнейших исследований:

• Более глубокий анализ влияния геополитических факторов и санкций на доступность и стоимость международного кредита для российских компаний.
• Исследование эффективности новых регуляторных мер ЦБ РФ по защите прав потребителей и их влияния на динамику просроченной задолженности.
• Детальный анализ роли региональных банков и небанковских кредитных организаций в финансировании малого и среднего бизнеса в условиях цифровой трансформации.
• Моделирование сценариев развития кредитного рынка в зависимости от изменения ключевой ставки и инфляционных ожиданий.

Таким образом, кредитная система России продолжает развиваться, адаптируясь к вызовам и возможностям современной экономики. Ее стабильность и эффективность остаются залогом устойчивого экономического роста и благосостояния страны.

Список использованной литературы

1. Кредит и его роль в экономике // Научный Лидер. 2024. №11 (161).

   URL: https://scilead.ru/article/6119-kredit-i-ego-rol-v-ekonomike (дата обращения: 09.10.2025).

2. Теоретические аспекты банковского кредитования: сущность кредита, функции, принципы, виды // Вестник Алтайской академии экономики и права. 2023. № 11-2. URL: https://vaael.ru/ru/article/view?id=3080 (дата обращения: 09.10.2025).
3. Банковский процент, виды и расчет, простой и сложный банковские проценты // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/wikibank/bankovskiy_protsent/ (дата обращения: 09.10.2025).
4. Банковский кредитный мультипликатор: понятие, формула расчета // СберБанк. URL: https://www.sberbank.ru/ru/person/credit/info/multiplicator/ (дата обращения: 09.10.2025).
5. Большая советская энциклопедия. Ссудный капитал. URL: https://bse.slovaronline.com/26915-SSUDNYI_KAPITAL (дата обращения: 09.10.2025).
6. Кредит — энциклопедия // Российское общество «Знание». URL: https://znanie.ru/rubrics/kredit (дата обращения: 09.10.2025).
7. Кредитная система и ее организация в России // Сравни.ру. URL: https://www.sravni.ru/enciklopediya/info/kreditnaya-sistema-v-rossii/ (дата обращения: 09.10.2025).
8. Кредит как экономическая категория // КМВ Экспресс. URL: https://kmv-express.ru/credit-as-an-economic-category/ (дата обращения: 09.10.2025).
9. Кредит и его роль в рыночной экономике // Международный студенческий научный вестник (сетевое издание).

   URL: https://www.scienceforum.ru/2014/article/2014002636 (дата обращения: 09.10.2025).

10. Кредит как экономическая категория, его функции и принципы // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kredit-kak-ekonomicheskaya-kategoriya-ego-funktsii-i-printsipy (дата обращения: 09.10.2025).
11. Определение термина «сущность кредита» и его свойства // Газпромбанк. URL: https://www.gazprombank.ru/personal/credits/articles/sushchnost-kredita-i-ego-svoystva/ (дата обращения: 09.10.2025).
12. Роль центрального банка в регулировании кредитного рынка // Финансовая компания «Третий Рим». URL: https://www.tretyrim.ru/articles/rol-tsentralnogo-banka-v-regulirovanii-kreditnogo-rynka (дата обращения: 09.10.2025).
13. Роль Центрального банка в банковской системе РФ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-tsentralnogo-banka-v-bankovskoy-sisteme-rf (дата обращения: 09.10.2025).
14. Роль кредитной системы в развитии экономики РФ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-kreditnoy-sistemy-v-razvitii-ekonomiki-rf (дата обращения: 09.10.2025).
15. Ссудный капитал // Финансовый анализ. URL: https://fin-accounting.ru/ssudnyy-kapital (дата обращения: 09.10.2025).
16. Ссудный капитал, его структура и формы. Рынок ссудного капитала // Grandars.ru. URL: https://grandars.ru/student/ekonomicheskaya-teoriya/ssudnyy-kapital.html (дата обращения: 09.10.2025).
17. Ссудный капитал // Финансовый словарь. АРБ. URL: https://arb.ru/b/?section=fslovar&term=SSUDNYY_KAPITAL (дата обращения: 09.10.2025).
18. Сущность кредита и его свойства // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/wikibank/sushchnost_kredita_i_ego_svoystva/ (дата обращения: 09.10.2025).
19. Что такое «Структура кредитной системы» простыми словами — определение термина // Финансовый словарь Газпромбанка. URL: https://www.gazprombank.ru/personal/credits/articles/struktura-kreditnoy-sistemy-prostymi-slovami/ (дата обращения: 09.10.2025).
20. Экономическая и правовая трактовки сущности кредита // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomicheskaya-i-pravovaya-traktovki-suschnosti-kredita (дата обращения: 09.10.2025).
21. credit_i_ego_rol_v_regulirovanii… // КубГУ. URL: https://kubsu.ru/sites/default/files/document/2021/03/credit_i_ego_rol_v_regulirovanii.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
22. кредитный мультипликатор // Финансовый словарь смарт-лаб. URL: https://smart-lab.ru/fdict/384784/ (дата обращения: 09.10.2025).
23. Роль и функции кредита в России. Трембачев А.В. // Российское предпринимательство. 2009. № 10 (1).

    URL: https://creativeconomy.ru/articles/7279 (дата обращения: 09.10.2025).

24. Что такое банковский (денежный) мультипликатор? // Финансовый журнал — Финам.Ру. URL: https://journal.finam.ru/what-is-bank-money-multiplier-20230713-1725/ (дата обращения: 09.10.2025).