Активные операции ПАО Сбербанк: Глубокий анализ структуры, динамики и стратегических решений в 2022-2025 гг.

метки: Сбербанк, Кредит, Портфель, Кредитный, Операция, Активно, Розничный, Кредитование

К концу 2024 года активы Сбербанка достигли ошеломляющих 50,3 трлн рублей, что делает его не просто крупнейшим банком России, но и одним из гигантов Восточной Европы. Эта цифра не просто демонстрирует масштаб, но и кристаллизует фундаментальную истину: активные операции являются не просто одной из функций банка, а его живым сердцем, пульсирующим источником дохода и краеугольным камнем устойчивости. Именно через активные операции банк реализует свою ключевую миссию — трансформацию временных и финансовых ресурсов в экономический рост и прибыль, обеспечивая при этом ликвидность и стабильность всей финансовой системы.

В условиях постоянно меняющегося макроэкономического ландшафта, ужесточения регуляторной политики и стремительной цифровой трансформации, глубокий и всесторонний анализ активных операций ПАО Сбербанк становится не просто актуальным, а критически важным. Для студентов и специалистов в области банковского дела такой анализ предлагает не только академическую ценность, но и практическое понимание того, как крупнейший игрок адаптируется к вызовам и формирует будущее отрасли.

Цель данной работы — провести исчерпывающий анализ активных операций ПАО Сбербанк за период 2022-2025 годов, раскрывая их структуру, динамику, продуктовое разнообразие, влияние внешних факторов и стратегические инновации. Мы погрузимся в мир кредитования физических и юридических лиц, исследуем инвестиции в ценные бумаги, оценим качество кредитного портфеля и разберем влияние макроэкономических решений и цифровых технологий. Такой подход позволит получить комплексное представление о финансовом здоровье и стратегическом векторе развития Сбербанка.

Теоретические основы активных операций банка

Прежде чем углубляться в специфику операций ПАО Сбербанк, необходимо заложить прочный фундамент понимания ключевых финансовых терминов. Банковский сектор, как сложный организм, оперирует набором уникальных понятий, освоение которых позволяет точно интерпретировать финансовые отчеты и аналитические выкладки, а также прогнозировать изменения в его деятельности.

Понятие и сущность активных операций

В самом сердце банковской деятельности лежат активные операции. Это не просто транзакции, а стратегические шаги по размещению привлеченных и собственных средств банка, направленные на генерацию дохода, поддержание ликвидности и создание условий для развития других банковских продуктов. Простыми словами, активные операции — это то, как банк «работает» деньгами, которые он привлек от вкладчиков или инвесторов.

Анализ трансформации валютных операций ПАО «Сбербанк» (2022-2025 ...

... бизнес получает существенное облегчение в части валютного администрирования. Структурный анализ и переориентация валютных операций ПАО «Сбербанк» Санкционные ограничения и сопутствующий им геополитический сдвиг привели ... валют Низкая > 96% Резкое преобладание Несмотря на активное использование юаня в расчетах, Сбербанк демонстрирует осторожный подход к кредитованию в CNY. Заместитель председателя ...

Исторически банковское дело зародилось из ростовщичества, где основной активной операцией была выдача займов. С течением времени этот спектр значительно расширился. Сегодня к наиболее распространенным формам активных операций относятся:

• Предоставление денежных средств в кредит под проценты (кредитование).
• Вложения в ценные бумаги (инвестиционная деятельность).
• Инвестиции в капитал других компаний и производств.

По сути, активные операции формируют левую часть баланса банка, отражая его имущество и размещенные средства. Их грамотное управление является ключевым для прибыльности и стабильности финансового учреждения. И что из этого следует? Эффективное управление активами позволяет банку не только максимизировать прибыль, но и обеспечивать непрерывность своей деятельности, минимизируя риски ликвидности и платежеспособности в условиях меняющегося рынка.

Классификация активных операций

Для более систематического анализа активные операции банков принято классифицировать по нескольким признакам:

1. По экономическому содержанию:
   • Кредитные операции: Основная и наиболее доходная часть активных операций. Включает выдачу всех видов кредитов (потребительских, ипотечных, корпоративных, межбанковских).
   • Инвестиционные операции: Вложения в ценные бумаги (акции, облигации, векселя) и доли в уставных капиталах других предприятий. Цель — получение дохода от роста стоимости активов или дивидендов/процентов.
   • Кассовые операции: Обеспечение ликвидности банка, хранение денежных средств в кассе и на корреспондентских счетах в Центральном банке.
   • Фондовые операции: Вложения в государственные и корпоративные ценные бумаги. Часто пересекаются с инвестиционными, но могут иметь цель не только доходности, но и поддержания ликвидности или выполнения регуляторных требований.
2. По срочности:
   • Краткосрочные (до 1 года).
   • Среднесрочные (от 1 года до 3-5 лет).
   • Долгосрочные (свыше 3-5 лет).
3. По степени риска:
   • Безрисковые (например, вложения в государственные ценные бумаги высоконадежных стран).
   • Малорисковые.
   • Среднерисковые.
   • Высокорисковые.
4. По доходности:
   • Высокодоходные.
   • Среднедоходные.
   • Малодоходные.

Такая классификация позволяет банку эффективно управлять своим портфелем активов, балансируя между доходностью, ликвидностью и риском.

Кредитный портфель и его виды

В контексте активных операций, понятие кредитного портфеля занимает центральное место. Это не просто сумма выданных кредитов, а совокупность всех остатков задолженности по основному долгу по активным кредитным операциям на определенную дату. Кредитный портфель является ключевым индикатором качества активов банка, его рисковой политики и потенциальной прибыльности.

Кредитный портфель коммерческого банка: структура, управление, ...

... основы и сущность кредитного портфеля банка Путешествие в мир банковских финансов начинается с понимания его ключевого актива — кредитного портфеля, который представляет собой ... кредитного портфеля В своей основе кредитный портфель банка — это совокупность всех выданных кредитной организацией ссуд на определенную дату. Его можно представить как обширный реестр активных кредитных операций, ...

Выделяют несколько видов кредитного портфеля:

• Общий кредитный портфель: Включает все виды предоставленных банком кредитов, включая межбанковские кредиты, кредиты Центральному банку, кредиты физическим и юридическим лицам.
• Клиентский кредитный портфель: Это наиболее часто анализируемая часть, представляющая собой остаток задолженности по кредитным операциям банка непосредственно с физическими и юридическими лицами. Именно он отражает взаимодействие банка с реальным сектором экономики и населением.
• Чистый кредитный портфель: Это клиентский (или общий) кредитный портфель за вычетом резервов на возможные потери по ссудам (РВПС).

  Банки обязаны создавать эти резервы в соответствии с регуляторными требованиями для покрытия потенциальных убытков от невозврата кредитов. Чистый кредитный портфель дает более реалистичное представление о фактической стоимости кредитных активов.

Управление кредитным портфелем включает постоянный мониторинг его структуры, качества, доходности и рисков.

Операции РЕПО как инструмент активных операций

Операция РЕПО (от англ. «repurchase agreement» — соглашение об обратном выкупе) представляет собой двухчастную сделку. В ее основе лежит продажа ценных бумаг с обязательством их последующей покупки через определенный срок по заранее оговоренной цене. Это, по сути, заем под залог ценных бумаг.

Для коммерческих банков операции РЕПО являются важным инструментом:

• Для управления ликвидностью: Банк может быстро привлечь краткосрочное финансирование, продав ценные бумаги по сделке РЕПО и получив денежные средства. По истечении срока он выкупает ценные бумаги обратно.
• Для получения дохода: В некоторых случаях банк может выступать в роли покупателя ценных бумаг по РЕПО, размещая свои временно свободные средства и получая доход в виде разницы между ценой продажи и ценой обратного выкупа.
• Для эффективного управления портфелем ценных бумаг: РЕПО позволяет оперативно использовать имеющиеся в портфеле ценные бумаги без их полной продажи, что особенно актуально в условиях высокой волатильности рынка.

Центральные банки, включая Банк России, активно используют сделки РЕПО как инструмент денежно-кредитной политики. С их помощью они предоставляют или абсорбируют ликвидность из банковской системы, влияя таким образом на ставки межбанковского рынка и общую динамику денежного предложения. Это ключевой механизм для управления совокупным объемом ликвидности в экономике.

Динамика и структура активов ПАО Сбербанк (2022-2025 гг.)

ПАО Сбербанк, являясь системообразующим банком Российской Федерации, демонстрирует стабильный и внушительный рост своих активов, что напрямую отражает его доминирующее положение на рынке и эффективность активных операций. Анализ динамики и структуры активов за последние несколько лет позволяет выявить ключевые тенденции и стратегические приоритеты банка.

Обзор ключевых показателей активов

На протяжении последних трех-четырех лет Сбербанк демонстрирует впечатляющий рост общего объема активов. Если в 2021 году активы банка составляли 38 трлн рублей, то уже к концу 2024 года они достигли колоссальных 50,3 трлн рублей, что свидетельствует о приросте на 32,4% за три года. Это подчеркивает не только органический рост, но и успешную адаптацию к внешним вызовам, а также способность к эффективному привлечению и размещению ресурсов.

Динамика активов в 2025 году продолжает подтверждать эту тенденцию. Хотя детализированные годовые отчеты за весь 2025 год еще не опубликованы, промежуточные данные указывают на продолжение роста. На начало сентября 2025 года чистая прибыль Сбербанка за восемь месяцев составила 1,12 трлн рублей, что косвенно подтверждает устойчивое развитие и рост активов.

Таблица 1: Динамика активов ПАО Сбербанк (2021-2024 гг.)

Показатель	2021 год (трлн руб.)	2024 год (трлн руб.)	Прирост (%)
Общий объем активов	38,0	50,3	32,4

Источник: Отчетность ПАО Сбербанк, расчеты автора.

Этот устойчивый рост активов является результатом комплексной стратегии, включающей активное кредитование как корпоративного, так и розничного сегментов, эффективное управление ликвидностью и инвестиционную деятельность. Здесь прослеживается важный нюанс: рост активов Сбербанка в условиях турбулентности рынка свидетельствует о его способности не только адаптироваться к изменениям, но и эффективно использовать новые возможности, закрепляя за собой статус ключевого драйвера отечественной экономики.

Состав активов: доли кредитного портфеля и прочих инвестиций

Структура активов Сбербанка наглядно демонстрирует его ориентацию на кредитную деятельность как основной источник дохода. Кредитный портфель исторически составляет доминирующую часть активов, что является типичным для универсальных коммерческих банков.

К концу 2024 года совокупный кредитный портфель Сбербанка (корпоративный и розничный) продемонстрировал значительный рост. Корпоративный кредитный портфель увеличился на 19,0% (или на 18,0% без учета валютной переоценки) до 27,7 трлн рублей. Розничный кредитный портфель показал рост на 12,7% до 18,1 трлн рублей. Суммарно, эти два сегмента составили около 45,8 трлн рублей, что является подавляющей частью от общего объема активов в 50,3 трлн рублей.

Динамика в 2025 году лишь усиливает эту тенденцию. По итогам августа 2025 года:

• Корпоративный кредитный портфель увеличился на 2,1% за месяц, достигнув 28,5 трлн рублей. Без учета валютной переоценки с начала года рост составил 5,1%.
• Розничный кредитный портфель превысил 17,8 трлн рублей, увеличившись на 1,3% за месяц и на 2,4% с начала года.

Таким образом, на август 2025 года совокупный кредитный портфель уже превышает 46,3 трлн рублей. Это подтверждает, что кредитование остается центральной активной операцией и основным драйвером роста для Сбербанка.

Таблица 2: Структура кредитного портфеля ПАО Сбербанк (2024-2025 гг.)

Показатель	Конец 2024 года (трлн руб.)	Август 2025 года (трлн руб.)	Доля в общих активах (конец 2024)
Корпоративный кредитный портфель	27,7	28,5	55,1%
Розничный кредитный портфель	18,1	17,8	36,0%
ИТОГО кредитный портфель	45,8	46,3	91,1%
Прочие активы (в т.ч. ЦБ, ценные бумаги, денежные средства)	4,5	—	8,9%
ОБЩИЕ АКТИВЫ	50,3	—	100%

Источник: Отчетность ПАО Сбербанк, расчеты автора. Данные по августу 2025 года для общего объема активов не представлены, поэтому доля прочих активов приведена только на конец 2024 года.

Доминирующая доля кредитного портфеля (более 90% в 2024 году) указывает на то, что Сбербанк активно использует привлеченные средства для финансирования экономики и населения. Оставшаяся часть активов приходится на высоколиквидные средства (денежные средства и их эквиваленты), инвестиции в ценные бумаги, межбанковские кредиты и основные средства. Такая структура активов является результатом тщательно выверенной стратегии, направленной на максимизацию доходности при адекватном управлении рисками.

Кредитные операции ПАО Сбербанк: Розничный сегмент

Розничное кредитование является одним из самых динамичных и значимых направлений активных операций Сбербанка, обеспечивая стабильный приток доходов и расширяя клиентскую базу. За последние годы этот сегмент демонстрировал устойчивый рост, несмотря на внешние экономические вызовы.

Общая динамика розничного кредитного портфеля

Розничный кредитный портфель Сбербанка продолжает демонстрировать впечатляющую динамику. В 2024 году этот сегмент вырос на 12,7%, достигнув 18,1 трлн рублей. Этот рост, хотя и немного ниже корпоративного, свидетельствует об активном спросе со стороны населения и эффективной работе банка в этом направлении.

Начало 2025 года продолжило эту тенденцию. С начала 2024 года розничный кредитный портфель увеличился на 2,5% до 16,5 трлн рублей. В апреле 2024 года портфель прибавил 1,3%, а с начала года — 3,4%, достигнув 16,1 трлн рублей.

Однако, как и любой крупный финансовый механизм, розничное кредитование подвержено влиянию макроэкономических факторов. В июне 2025 года был отмечен замедленный рост на 0,4% за месяц, а с начала года — на 0,9%, доведя портфель до 17,7 трлн рублей. Это было обусловлено высокими процентными ставками и регуляторными ограничениями, о которых будет сказано позже.

Тем не менее, к августу 2025 года розничный кредитный портфель вновь продемонстрировал уверенный рост, превысив 17,8 трлн рублей, увеличившись на 1,3% за месяц и на 2,4% с начала года. Драйверами этого роста стали ипотечное и потребительское кредитование, где выдачи впервые с начала года превысили погашения.

Структура розничного кредитного портфеля по видам продуктов

Розничный кредитный портфель Сбербанка представляет собой сбалансированное сочетание различных продуктов, каждый из которых играет свою роль в общей стратегии.

• Ипотечные кредиты: Традиционно являются крупнейшей частью розничного портфеля. В июне 2025 года портфель ипотеки увеличился на 0,9%, показав рост на 2,7% с начала года и достигнув 11,3 трлн рублей. К августу 2025 года, без учета секьюритизации, портфель жилищных кредитов вырос на 1,5% за месяц или на 6% с начала года, достигнув 11,4 трлн рублей. В августе было выдано ипотечных кредитов на 267 млрд рублей, что подтверждает устойчивый спрос, несмотря на высокие ставки.
• Потребительские кредиты: Этот сегмент продемонстрировал более сложную динамику. В первом квартале 2024 года он был драйвером роста. В апреле 2024 года портфель увеличился на 1,3%, а с начала года вырос на 3,7% до 4 трлн рублей. Однако в июне 2025 года портфель потребительских кредитов составил 3,4 трлн рублей, снизившись за месяц на 1,9% и на 11,8% с начала года. Это стало прямым следствием высоких процентных ставок и регуляторных ограничений. Примечательно, что в августе 2025 года портфель потребительских кредитов снова показал рост на 0,4% за месяц, достигнув 3,4 трлн рублей, хотя с начала года он все еще оставался в минусе на 11,6%. Выдачи в августе составили 189 млрд рублей, что свидетельствует о восстановлении спроса.
• Кредитные карты: Этот сегмент продолжает показывать уверенный рост. В апреле 2024 года портфель прибавил 3,3%, а с начала года — 13,9%, превысив 1,8 трлн рублей. К июню 2025 года, несмотря на общее замедление, портфель кредитных карт сократился на 0,1% за месяц, но с начала года вырос на 6,3%, составив 2,4 трлн рублей. В августе 2025 года рост составил 1,2% за месяц и 7,2% с начала года, достигнув 2,4 трлн рублей.

Таблица 3: Структура розничного кредитного портфеля ПАО Сбербанк (на август 2025 года)

Вид продукта	Объем (трлн руб.)	Месячный рост (%)	Рост с начала года (%)
Ипотечные кредиты	11,4	+1,5	+6,0
Потребительские кредиты	3,4	+0,4	-11,6
Кредитные карты	2,4	+1,2	+7,2
ИТОГО розничный портфель	17,8	+1,3	+2,4

Источник: Отчетность ПАО Сбербанк, расчеты автора.

Условия и особенности розничных кредитных продуктов

Сбербанк предлагает широкий спектр розничных кредитных продуктов, адаптированных под различные потребности клиентов:

• Потребительские кредиты: Предлагаются на любые цели, с поручителем, для клиентов, ведущих личное подсобное хозяйство, а также под залог недвижимости. Ставки по потребительским кредитам наличными в 2025 году варьируются от 3% до 44,5%.
  • Самая низкая ставка в 3% традиционно предлагается по образовательным кредитам с господдержкой, что является важной социальной инициативой.
  • Для других целей, таких как рефинансирование или просто «на любые цели», ставки начинаются от 19,9%-21,9% и могут достигать 44,8%.
  • Для зарплатных и пенсионных клиентов Сбербанка предусмотрена существенная скидка в 2% от базовой ставки, что стимулирует лояльность и привлечение средств на счета банка.
• Автокредиты: Предлагаются через дочерний Сетелем Банк, специализирующийся на автокредитовании.
• Кредиты под залог недвижимости: Позволяют получить крупные суммы под более низкие процентные ставки по сравнению с необеспеченными кредитами.

Гибкость в ценообразовании и разнообразие продуктов позволяют Сбербанку охватывать широкую аудиторию, от студентов до владельцев недвижимости, обеспечивая при этом дифференцированный подход к оценке рисков.

Доля Сбербанка на рынке розничного кредитования

Благодаря широкой продуктовой линейке, развитой инфраструктуре и сильному бренду, Сбербанк уверенно сохраняет доминирующее положение на рынке розничного кредитования. По состоянию на первый квартал 2024 года, доля Сбербанка на этом рынке составила 47,2%. Эта цифра подчеркивает, что почти каждый второй розничный кредит в России выдается Сбербанком, что делает его ключевым игроком, оказывающим значительное влияние на весь сегмент. Такое доминирование обуславливает и повышенное внимание со стороны регулятора к его деятельности, особенно в части макропруденциальной политики.

Кредитные операции ПАО Сбербанк: Корпоративный сегмент

Корпоративное кредитование является фундаментальным столпом активных операций Сбербанка, обеспечивая финансирование крупного, среднего и малого бизнеса по всей стране. Этот сегмент не только приносит существенный доход банку, но и играет ключевую роль в стимулировании экономического роста.

Общая динамика корпоративного кредитного портфеля

Корпоративный кредитный портфель Сбербанка демонстрирует стабильный и значительный рост на протяжении последних лет. В 2024 году портфель по МСФО увеличился на впечатляющие 19,0% (или на 18,0% без учета валютной переоценки), достигнув 27,7 трлн рублей. Особенно активный рост наблюдался в IV квартале 2024 года, когда портфель прибавил 4,5% (или 3,5% без учета валютной переоценки).

Начало 2025 года продолжило эту положительную динамику. Хотя в феврале 2025 года наблюдалось небольшое снижение на 1,6% по РСБУ, уже в марте корпоративный кредитный портфель вырос на 0,5% (на 1,0% без учета валютной переоценки), в основном за счет высокого спроса со стороны крупнейших клиентов. С начала 2025 года, без учета валютной переоценки, портфель вырос на 0,4%.

В апреле 2024 года корпоративный кредитный портфель с начала года вырос на 2%, достигнув 23,8 трлн рублей, при этом объем выданных кредитов корпоративным клиентам за месяц превысил 1,8 трлн рублей. Дальнейший рост был отмечен в мае 2025 года (+0,5% по РСБУ) и в июле 2025 года (+1,4% по РСБУ после +0,4% в июне).

К концу июля 2025 года корпоративный кредитный портфель увеличился на 2,9% без учета валютной переоценки с начала месяца и превысил 27,9 трлн рублей. За июль корпоративным клиентам было выдано почти 2 трлн рублей кредитов.

Кульминацией роста к осени 2025 года стало увеличение корпоративного кредитного портфеля на 2,1% за август до 28,5 трлн рублей в реальном выражении, или на 5,1% с начала года без учета валютной переоценки. Это свидетельствует об устойчивом спросе на кредитные ресурсы со стороны бизнеса и высокой активности Сбербанка в этом направлении.

Структура корпоративного портфеля по отраслям и регионам

Анализ структуры корпоративного кредитного портфеля Сбербанка показывает его диверсификацию как по отраслевому, так и по региональному признаку, что снижает концентрационные риски и обеспечивает стабильность.

Отраслевая структура:
Наибольший объем средств Сбербанка традиционно занимают компании из стратегически важных отраслей российской экономики:

• Недвижимость и строительство: Сектор, требующий значительных инвестиций и демонстрирующий стабильный спрос на проектное финансирование. По данным на сентябрь 2025 года, строительные подрядчики показали лидирующие темпы роста кредитования (258% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) в Северо-Западном банке Сбербанка.
• Нефтегазовая промышленность: Крупнейшие игроки этой отрасли являются ключевыми заемщиками, требующими масштабного финансирования для добычи, переработки и транспортировки энергоресурсов.
• Металлургия: Значительная отрасль, нуждающаяся в кредитах для модернизации, поддержания производства и экспортных операций.
• Лесная промышленность: Сектор, активно развивающийся, особенно в регионах, богатых лесными ресурсами. Предприятия лесной промышленности также показали высокий темп роста кредитования (145%) в СЗФО.
• Сельское хозяйство: Важный сектор для обеспечения продовольственной безопасности страны, требующий инвестиций в технику, посевные кампании и переработку.
• Органы государственного и муниципального управления: Проекты государственного значения также финансируются через корпоративные кредиты, показав рост на 154%.

Региональная специфика:
Пример Северо-Западного банка Сбербанка ярко иллюстрирует региональное распределение портфеля. К сентябрю 2025 года его корпоративный кредитный портфель превысил 2 трлн рублей. Из них более 50% (1,1 трлн рублей) приходится на Санкт-Петербург, что ожидаемо, учитывая экономическую активность мегаполиса. Общий объем кредитов Сбербанка бизнесу Северо-Западного федерального округа достиг 2,9 трлн рублей к августу 2025 года. Такая региональная диверсификация позволяет банку быть ближе к клиентам и учитывать специфику местных экономик.

Продукты и условия корпоративного кредитования

Сбербанк предлагает широкий спектр кредитных продуктов для корпоративных клиентов, от малого бизнеса до крупнейших корпораций, адаптированных под различные цели и масштабы деятельности.

Для малого бизнеса (который является драйвером инноваций и занятости) Сбербанк предлагает следующие ключевые продукты:

• «Оборотный»: Предназначен для финансирования текущих расходов, пополнения оборотного капитала и исполнения контрактов. Это критически важно для поддержания операционной деятельности предприятий.
• «Инвестиционный»: Кредит для долгосрочных вложений, таких как приобретение недвижимости, оборудования или модернизация производства.
  • Срок: до 15 лет.
  • Сумма: до 200 млн рублей (при наличии залога).
  • Обеспечение: обязательно наличие залога, что снижает риски для банка и позволяет предлагать более выгодные условия.
• «Овердрафт»: Краткосрочный кредит для покрытия временного дефицита денежных средств на расчетном счете.
  • Срок: до 36 месяцев.
  • Сумма: до 17 млн рублей.
  • Преимущество: автоматическое погашение при поступлении средств на счет.
• «Кредит Проект»: Ориентирован на финансирование нового бизнеса или масштабных проектов по модернизации производства.
  • Срок: до 10 лет.
  • Сумма: от 2,5 млн рублей.

Процентные ставки по кредитам для бизнеса в Сбербанке начинаются от 18%, что отражает текущую макроэкономическую ситуацию и уровень ключевой ставки Банка России. Для крупных корпоративных клиентов условия кредитования обсуждаются индивидуально, исходя из масштаба сделки, кредитного рейтинга заемщика и наличия обеспечения.

Сбербанк также активно участвует в государственных программах поддержки бизнеса, например, выдавая льготные кредиты на цифровую трансформацию компаний по госпрограмме Минцифры РФ (от 1% до 5% годовых), что стимулирует развитие инноваций в экономике. Эти продукты демонстрируют стремление банка не только к получению прибыли, но и к поддержке стратегически важных направлений развития страны.

Качество кредитного портфеля и факторы влияния

Оценка качества кредитного портфеля является одним из наиболее критичных аспектов анализа активных операций любого банка. Она отражает уровень рисков, заложенных в активах, и напрямую влияет на финансовую устойчивость и прибыльность учреждения. Для Сбербанка, как крупнейшего игрока, управление качеством портфеля — постоянный приоритет.

Динамика просроченной задолженности

Доля просроченной задолженности (ДПЗ) — ключевой индикатор качества кредитного портфеля. В Сбербанке этот показатель демонстрирует относительно стабильную, но под влиянием внешних факторов, динамику.

На конец апреля 2024 года доля просроченной задолженности в корпоративном кредитном портфеле Сбербанка оставалась без изменений на уровне 2,1%. Это свидетельствует об эффективном управлении рисками в этом сегменте.

Однако, в июне 2025 года общая доля просроченной задолженности в Сбербанке выросла на 10 базисных пунктов, достигнув 2,6%. Эта тенденция продолжилась, и к августу 2025 года общая доля просроченной задолженности составила 2,7%. Такой рост, пусть и небольшой, является сигналом к более пристальному вниманию.

Важно отметить, что, несмотря на некоторый рост, показатели Сбербанка выглядят весьма благоприятно на фоне общебанковских данных по России. Согласно обзору рейтингового агентства «Эксперт РА», доля просроченной задолженности в корпоративном портфеле всех банков РФ составила 3,6% на 1 июля 2025 года. Объем проблемных кредитов юридическим лицам достиг 9,1 трлн рублей, или около 10,5% всего корпоративного портфеля. Это означает, что Сбербанк продолжает эффективно управлять своими рисками, удерживая долю просрочки существенно ниже среднерыночных значений.

Влияние высоких процентных ставок и регуляторных ограничений

Динамика качества кредитного портфеля, безусловно, остается под давлением со стороны макроэкономических факторов, в первую очередь, высоких процентных ставок.

• Высокие процентные ставки: Когда ключевая ставка Банка России высока (на начало августа 2025 года она составляла 18% годовых), коммерческие банки вынуждены повышать ставки по своим кредитам. Это увеличивает долговую нагрузку на заемщиков, как корпоративных, так и розничных. Для бизнеса это означает удорожание обслуживания долга, снижение инвестиционной активности и, как следствие, потенциальное ухудшение финансового положения, что может привести к росту просроченной задолженности. Для физических лиц высокие ставки делают кредиты менее доступными, а существующие платежи более обременительными.
• Регуляторные ограничения: Банк России активно использует макропруденциальные лимиты (МПЛ) и надбавки для охлаждения кредитного рынка и предотвращения роста долговой нагрузки населения.
  • На IV квартал 2024 года были установлены более строгие МПЛ по необеспеченным кредитам и займам, направленные на ограничение кредитования заемщиков с высокой долговой нагрузкой (показатель платежной дисциплины, ПДН, более 50%) и искусственного удлинения срока кредитов.
  • С 1 ноября 2024 года были повышены макропруденциальные надбавки по нецелевым потребительским кредитам с залогом транспортного средства, чтобы пресечь попытки обхода МПЛ.

  Эти меры, хотя и направлены на оздоровление рынка в долгосрочной перспективе, в краткосрочном периоде могут замедлять рост кредитного портфеля и влиять на качество активов, поскольку банки становятся более консервативными в выдаче кредитов. Стоимость кредитного риска, по данным «Эксперт РА», продолжила рост, составив 0,6% за I квартал и 1,1% за II квартал 2025 года по сравнению с 0,2% за IV квартал 2024 года. Это прямое следствие ужесточения условий кредитования и роста рисков.

Меры по управлению проблемными активами

Сбербанк активно внедряет различные механизмы для управления проблемными активами и снижения доли просроченной задолженности. Один из ключевых подходов — это проактивная работа с заемщиками.

• Урегулирование проблемных кредитов: С начала 2024 года Сбербанк совместно с другими кредитными организациями урегулировал свыше 6000 проблемных кредитов. Эта цифра превышает показатель за весь предыдущий год, что свидетельствует об интенсификации усилий. В денежном выражении общий размер урегулированных долгов в 2024 году уже превысил 2,7 млрд рублей.
• Цифровая платформа для урегулирования долгов: Внедрение инновационных технологий распространяется и на сферу управления проблемными активами. Сбербанк запустил цифровую платформу для комплексного урегулирования долгов. Эта платформа позволяет оптимизировать процессы взаимодействия с заемщиками, предлагать персонализированные решения и повышать эффективность сбора просроченной задолженности. Более 80% клиентов, воспользовавшихся этой платформой, продолжают эффективно обслуживать свои кредиты, что подчеркивает ее успешность и клиентоориентированный подход банка.

Эти меры позволяют Сбербанку минимизировать негативное влияние просроченной задолженности на финансовые результаты и поддерживать высокое качество своего кредитного портфеля. И что из этого следует? Инвестиции в цифровые платформы для работы с проблемными активами не просто снижают финансовые потери банка, но и укрепляют его репутацию социально ответственного учреждения, способного предлагать индивидуальные решения в сложных жизненных ситуациях клиентов.

Операции ПАО Сбербанк с ценными бумагами

Помимо кредитных операций, инвестиции в ценные бумаги являются важной составляющей активных операций банков. Они позволяют диверсифицировать источники дохода, управлять ликвидностью и получать прибыль от движения фондового рынка. Для Сбербанка, как для крупнейшего финансового института, операции с ценными бумагами имеют стратегическое значение, несмотря на внешние ограничения.

Роль ценных бумаг в активных операциях

Банки вкладывают как собственные, так и заимствованные ресурсы в различные виды ценных бумаг по нескольким причинам:

• Получение дохода: Основная цель – заработок на процентных выплатах по облигациям (купонный доход) или на росте курсовой стоимости акций (капитальный прирост).
• Управление ликвидностью: Высоколиквидные ценные бумаги (например, государственные облигации) могут быть быстро реализованы для покрытия краткосрочных обязательств или использованы в сделках РЕПО.
• Диверсификация портфеля активов: Вложения в ценные бумаги позволяют снизить зависимость от кредитных операций и распределить риски.
• Выполнение регуляторных требований: Некоторые виды ценных бумаг (например, облигации федерального займа) могут использоваться для выполнения обязательных нормативов Банка России.
• Участие в капитале: Инвестиции в акции других компаний могут быть стратегически важны для формирования экосистемы или контроля над ключевыми партнерами.

Сбербанк, как универсальный банк, традиционно активно участвует в операциях на фондовом рынке, как в качестве инвестора, так и в качестве брокера.

Брокерское обслуживание и портфели клиентов

Сбербанк, через свою брокерскую платформу «СберИнвестиции», является одним из лидеров на российском рынке брокерского обслуживания. Это направление демонстрирует впечатляющий рост, что указывает на возрастающий интерес населения к инвестициям.

• Рост клиентской базы: К концу 2024 года общее число клиентов «СберИнвестиций» достигло 6,9 млн человек, что на 13% больше, чем в 2023 году. Это делает Сбербанк одним из крупнейших брокеров в России по числу клиентов.
• Объем активов: Объем активов, находящихся под управлением брокера Сбербанка, также значительно вырос, увеличившись на 18% по сравнению с предыдущим годом и составив около 2 трлн рублей. Это свидетельствует о значительном доверии клиентов и эффективности инвестиционных продуктов.
• Структура клиентских портфелей: Анализ портфелей клиентов «СберИнвестиций» показывает, что на первом месте по популярности находятся облигации (36,9% у мужчин и 37% у женщин).

  Это объясняется их относительно высокой надежностью и предсказуемостью дохода по сравнению с акциями. Также популярны акции, что говорит о готовности инвесторов к более рискованным, но потенциально более доходным вложениям.

  • Среди российских эмитентов в 2020 году клиенты активно торговали акциями Сбербанка, Газпрома и «Лукойла».
  • Среди зарубежных эмитентов популярностью пользовались акции Tesla, Apple и Boeing.

Эти данные подчеркивают роль Сбербанка не только как кредитора, но и как ключевого посредника на фондовом рынке, предоставляющего доступ к инвестиционным инструментам миллионам россиян.

Влияние санкционного режима на операции Сбербанка с ценными бумагами

С 2020 года, а особенно интенсивно с февраля 2022 года, Сбербанк столкнулся с масштабными санкциями со стороны США, Великобритании, Канады и других стран, что существенно повлияло на его международные операции, включая операции с ценными бумагами.

• Санкции 2020 года: Сбербанк попал под санкции США, согласно которым американские финансовые институты ��олжны были закрыть его корреспондентские счета и прекратить транзакции с его участием.
• Санкции февраля 2022 года: 24 февраля 2022 года санкции были усилены, и американские финансовые институты вновь были обязаны закрыть корреспондентские счета Сбербанка.
• SDN-список и блокирующие санкции (апрель 2022 года): 6 апреля 2022 года Сбербанк был включен в SDN-список (Specially Designated Nationals) Министерства финансов США. Это означает полный запрет для американских физических и юридических лиц на ведение любых дел с банком и его дочерними структурами (где доля владения превышает 50%), а также блокировку их активов.
• Отключение от SWIFT: С 24 февраля 2022 года Сбербанк был отключен от международной межбанковской системы передачи информации и совершения платежей SWIFT.
• Санкции Великобритании и Канады: Аналогичные ограничения, включающие запрет на корреспондентские счета и транзакции, были введены со стороны Великобритании и Канады.

Последствия для операций с ценными бумагами:
Эти санкции оказали критическое воздействие на операции Сбербанка с иностранными ценными бумагами и его способность участвовать в международных рынках капитала.

• Ограничение доступа к зарубежным рынкам: Санкции фактически закрыли Сбербанку доступ к западным фондовым биржам и иностранным брокерам, что делает невозможным прямые инвестиции в акции и облигации иностранных эмитентов.
• Проблемы с валютными операциями: Отключение от SWIFT значительно затруднило проведение трансграничных платежей, что влияет на расчеты по сделкам с ценными бумагами в иностранной валюте.
• Блокировка активов: Активы Сбербанка, находящиеся в юрисдикциях, наложивших санкции, оказались заблокированы.
• Изменение стратегии: В результате санкций Сбербанк был вынужден переориентироваться на внутренний рынок ценных бумаг и развивать альтернативные каналы для международных расчетов, а также сосредоточиться на российских эмитентах для своих инвестиционных продуктов.

Несмотря на эти вызовы, «СберИнвестиции» продолжает развивать свои услуги для российских инвесторов, предлагая доступ к российским ценным бумагам и адаптируясь к новым реалиям.

Цифровизация и инновации в активных операциях Сбербанка

В условиях современного высококонкурентного рынка и быстро меняющихся технологических трендов, цифровизация и внедрение инноваций являются не просто преимуществом, а необходимостью для любого крупного банка. Сбербанк активно инвестирует в искусственный интеллект (ИИ) и цифровые платформы, трансформируя свои активные операции, делая их более быстрыми, эффективными и клиентоориентированными.

Искусственный интеллект в кредитовании корпоративных клиентов

Один из наиболее ярких примеров применения ИИ — это оптимизация процесса кредитования корпоративных клиентов, особенно в сегменте среднего и крупного бизнеса.

• Сокращение сроков принятия решений: Сбербанк перевел в цифру процесс кредитования клиентов «Корпоративно-инвестиционного блока» (КИБ).

  Этот новый процесс, ориентированный на средний и крупный бизнес (с годовой выручкой от 400 млн рублей), основан на уникальной технологии искусственного интеллекта. В результате, срок принятия решения по крупной сделке сократился до менее двух дней. Это революционное изменение, поскольку традиционно такие процессы могли занимать недели или даже месяцы.

• Повышение эффективности и точности: ИИ-алгоритмы анализируют огромные массивы данных о финансовом состоянии компании, отраслевых тенденциях, рыночных рисках, что позволяет быстрее и точнее оценивать кредитоспособность заемщика. Это минимизирует человеческий фактор, снижает вероятность ошибок и ускоряет оборот капитала.
• Персонализация предложений: Благодаря ИИ, банк может более точно формировать индивидуальные кредитные предложения, учитывая специфику бизнеса каждого клиента, его финансовые потребности и рисковый профиль.

Цифровые решения для розничных клиентов

Цифровизация глубоко проникла и в розничный сегмент кредитования, делая банковские услуги более доступными и удобными для миллионов людей.

• Расчет кредитного потенциала в «Сбербанк Онлайн»: Для большинства клиентов, получающих зарплату через Сбербанк, банк автоматически рассчитывает и отображает их кредитный потенциал непосредственно в мобильном приложении «Сбербанк Онлайн». Это значительно упрощает процесс получения кредита: клиент видит максимально доступную сумму, может получить предварительное одобрение и оформить заявку в несколько кликов, без необходимости посещения отделения.
• Развитие ИИ-агента на базе GigaChat: Сбербанк активно работает над внедрением продвинутых ИИ-агентов, подобных тем, что базируются на собственной генеративной модели GigaChat. Такие агенты могут предоставлять клиентам персонализированные консультации по кредитным продуктам, отвечать на вопросы, помогать в заполнении заявок и даже давать рекомендации, основанные на анализе профиля клиента. Это существенно повышает качество обслуживания и снижает нагрузку на клиентские центры.
• Механики кредитных продуктов под потребности клиентов: ИИ позволяет не только ускорять процессы, но и создавать более гибкие и адаптированные под индивидуальные нужды клиентов кредитные продукты. Анализ поведенческих данных и транзакций дает возможность предлагать максимально релевантные условия.

Цифровая платформа для урегулирования долгов

Инновации Сбербанка охватывают весь жизненный цикл кредита, включая работу с проблемной задолженностью.

• Комплексное урегулирование долгов: Сбербанк внедрил цифровую платформу для комплексного урегулирования долгов. Эта платформа позволяет автоматизировать и оптимизировать процессы взаимодействия с заемщиками, имеющими просроченную задолженность. С помощью ИИ-алгоритмов платформа анализирует финансовое положение клиента и предлагает оптимальные варианты реструктуризации, отсрочки платежей или другие меры поддержки.
• Эффективность платформы: Результаты использования платформы впечатляют: более 80% клиентов, воспользовавшихся ею, продолжают эффективно обслуживать свои кредиты. Это не только снижает потери банка от невозвратов, но и помогает клиентам избежать банкротства, поддерживая их финансовое здоровье.

Поддержка цифровой трансформации бизнеса

Сбербанк не только сам активно использует цифровые технологии, но и стимулирует их внедрение в экономике.

• Льготные кредиты на цифровую трансформацию: В сентябре 2021 года Сбербанк начал выдавать льготные кредиты (по ставкам от 1% до 5% годовых) на цифровую трансформацию компаний по государственной программе Минцифры РФ. Это является важным шагом для поддержки малого и среднего бизнеса в освоении новых технологий, повышении их конкурентоспособности и вкладе в общую цифровизацию российской экономики.

Все эти инициативы демонстрируют глубокую приверженность Сбербанка к цифровой трансформации, которая становится ключевым фактором его успеха и устойчивого развития в долгосрочной перспективе, оптимизируя активные операции и делая их более адаптивными к меняющимся условиям. Не означает ли это, что Сбербанк, активно инвестируя в ИИ и цифровые решения, не только повышает свою эффективность, но и устанавливает новые стандарты для всей банковской отрасли, вынуждая конкурентов также пересматривать свои стратегии?

Влияние макроэкономических факторов и регуляторной политики

Банковский сектор по своей природе тесно интегрирован в макроэкономическую среду, и его деятельность напрямую зависит от решений Центрального банка и общих экономических тенденций. Для ПАО Сбербанк, как для крупнейшего финансового института страны, влияние ключевой ставки и макропруденциального регулирования ощущается особенно остро, формируя условия для активных операций.

Роль ключевой ставки Банка России

Ключевая ставка — это не просто число, а мощный рычаг, с помощью которого Центральный банк управляет денежно-кредитной политикой. Она представляет собой процентную ставку, по которой коммерческие банки могут получить кредит от Центрального банка. Ключевая ставка является основным индикатором для всего финансового сектора и ориентиром для формирования процентных ставок по кредитам и депозитам.

Её влияние многогранно:

• Процентные ставки по кредитам: При повышении ключевой ставки, стоимость заемных средств для коммерческих банков растет, что вынуждает их увеличивать ставки по своим кредитам для населения и бизнеса. Это, в свою очередь, снижает покупательскую и инвестиционную активность.
• Процентные ставки по депозитам: Обратная зависимость наблюдается с депозитами. При росте ключевой ставки увеличиваются проценты по вкладам, стимулируя население и бизнес к сбережениям.
• Инфляция: Основная цель повышения ключевой ставки — сдерживание инфляции. Удорожание денег и снижение спроса замедляют рост цен.
• Экономический рост: Одновременно с этим, высокие ставки могут замедлять экономический рост, поскольку инвестиции становятся менее привлекательными, а потребление снижается.

Таким образом, ключевая ставка — это барометр экономической политики, непосредственно влияющий на всю систему активных операций банка.

Динамика ключевой ставки в 2025 году и реакция Сбербанка

2025 год ознаменовался значительной волатильностью ключевой ставки, что создало как вызовы, так и возможности для адаптации.

• Высокая ставка на начало августа: На начало августа 2025 года ключевая ставка Банка России составляла 18% годовых. Этот высокий уровень был продиктован необходимостью борьбы с инфляционным давлением и стабилизацией финансового рынка.
• Снижение ставки 12 сентября 2025 года: Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку до 17% годовых. Это снижение на 100 базисных пунктов стало сигналом о возможном ослаблении денежно-кредитной политики и стремлении стимулировать экономическую активность.

Реакция Сбербанка:
Как крупнейший игрок, Сбербанк оперативно отреагировал на изменение ключевой ставки, скорректировав свои продукты:

• Ипотека: С 15 сентября 2025 года Сбербанк объявил о снижении ставок по рыночной ипотеке на 1-2 процентных пункта (п.п.) в зависимости от размера первоначального взноса.
  • На 1 п.п. при взносе от 20,1%.
  • На 1,5 п.п. при взносе от 30,1%.
  • На 2 п.п. при взносе от 50,1% и выше.
  • Минимальные ставки составили от 17,4% на покупку первичного жилья и от 17,8% — на покупку вторичного жилья и строительство. Также ставки по программе «Нецелевой кредит под залог недвижимости» были снижены на 1,5 п.п. Это решение направлено на стимулирование спроса на жилищное кредитование, которое было под давлением высоких ставок.
• Потребительские кредиты: Сбербанк также объявил о снижении ставок по потребительским кредитам, что сделает их более доступными для населения и может способствовать восстановлению роста этого сегмента, который ранее замедлился из-за высоких ставок.
• Вклады: Одновременно со снижением ставок по кредитам, максимальная доходность по вкладам Сбербанка также была скорректирована и составила 15,5% годовых (на срок три месяца).

  Это естественная реакция, так как снижение ключевой ставки уменьшает стоимость привлечения средств для банков.

Эта оперативная реакция Сбербанка демонстрирует его гибкость и способность быстро адаптироваться к изменениям в монетарной политике, стремясь поддержать баланс между доходностью и объемом активных операций.

Макропруденциальное регулирование и его влияние

Помимо ключевой ставки, Банк России активно использует инструменты макропруденциального регулирования для управления системными рисками и предотвращения чрезмерного роста долговой нагрузки.

• Ужесточение макропруденциальных лимитов (МПЛ): Высокие процентные ставки в экономике, а также ужесточение регулирования, привели к замедлению роста розничного кредитного портфеля в IV квартале 2024 года. Банк России установил более строгие МПЛ по необеспеченным кредитам и займам на IV квартал 2024 года. Эти лимиты направлены на:
  • Ограничение кредитования заемщиков с высокой долговой нагрузкой (показатель долговой нагрузки, ПДН, более 50%).
  • Предотвращение искусственного удлинения срока кредитов с целью снижения ежемесячного платежа, что маскирует реальную долговую нагрузку.
• Повышение макропруденциальных надбавок: С 1 ноября 2024 года были повышены макропруденциальные надбавки по нецелевым потребительским кредитам с залогом транспортного средства. Цель этой меры — ограничить обход МПЛ, поскольку банки могли использовать такие кредиты для предоставления средств заемщикам с высокой долговой нагрузкой.

Влияние на активные операции Сбербанка:
Эти регуляторные меры напрямую влияют на активные операции Сбербанка:

• Ограничение роста портфеля: Банк вынужден более тщательно отбирать заемщиков, что может замедлить темпы роста определенных сегментов кредитного портфеля, особенно необеспеченного розничного кредитования.
• Повышение стандартов кредитования: Ужесточение требований стимулирует Сбербанк к более консервативной оценке рисков и повышению стандартов выдачи кредитов.
• Изменение структуры портфеля: Банк может переориентироваться на менее рисковые сегменты или на заемщиков с более низким уровнем долговой нагрузки.

Таким образом, макроэкономические факторы и регуляторная политика формируют жесткие рамки, в которых Сбербанк осуществляет свои активные операции, требуя постоянной адаптации, стратегического планирования и внедрения инновационных подходов для поддержания устойчивого роста и прибыльности.

Выводы и перспективы развития активных операций ПАО Сбербанк

Анализ активных операций ПАО Сбербанк за период 2022-2025 годов выявляет картину мощного, адаптивного и стратегически ориентированного финансового института, который не только успешно преодолевает вызовы, но и активно формирует будущее банковского сектора России.

Основные результаты анализа:

1. Неуклонный рост и доминирование на рынке: Сбербанк сохраняет и укрепляет свое положение крупнейшего банка России и Восточной Европы. Его активы продемонстрировали значительный рост, достигнув 50,3 трлн рублей к концу 2024 года, что подтверждает эффективность его бизнес-модели. Рост клиентской базы до 109,9 млн частных и 3,3 млн корпоративных клиентов свидетельствует о глубокой интеграции банка в экономику страны.
2. Кредитование как основной двигатель роста: Кредитный портфель является доминирующей частью активов, стабильно превышая 90%. Как корпоративный (28,5 трлн рублей к августу 2025), так и розничный (17,8 трлн рублей к августу 2025) сегменты демонстрируют устойчивую положительную динамику, несмотря на периоды замедления, вызванные внешними факторами. Ипотека остается крупнейшим драйвером в рознице, а в корпоративном сегменте лидируют стратегически важные отрасли.
3. Адаптация качества портфеля к вызовам: Качество кредитного портфеля Сбербанка, хотя и испытывает давление высоких процентных ставок и ужесточения регулирования (рост просрочки до 2,7% к августу 2025), остаётся существенно лучше среднерыночных показателей по РФ (3,6% в корпоративном сегменте).

   Активное использование цифровых платформ для урегулирования проблемных долгов демонстрирует проактивный подход к управлению рисками.

4. Развитие инвестиционных услуг: Несмотря на санкционные ограничения, повлиявшие на международные операции с ценными бумагами, Сбербанк успешно развивает брокерское обслуживание на внутреннем рынке. Рост числа клиентов «СберИнвестиций» до 6,9 млн человек и объема активов до 2 трлн рублей к концу 2024 года указывает на высокий потенциал этого направления.
5. Лидерство в цифровизации и инновациях: Внедрение искусственного интеллекта в кредитование (сокращение сроков решений для корпоративных клиентов до двух дней), развитие цифровых сервисов для розничных клиентов («Сбербанк Онлайн» с расчетом кредитного потенциала, ИИ-агенты) и поддержка цифровой трансформации бизнеса (льготные кредиты) подчеркивают стратегическую ставку банка на технологии.
6. Чувствительность к макроэкономической среде: Деятельность Сбербанка тесно связана с монетарной политикой Банка России. Оперативная реакция на изменение ключевой ставки (18% на начало августа, снижение до 17% 12 сентября 2025 года), выразившаяся в снижении ставок по ипотеке, потребительским кредитам и вкладам, демонстрирует гибкость и стремление к поддержанию рыночного равновесия. Макропруденциальное регулирование, в свою очередь, формирует более консервативные стандарты кредитования, способствуя оздоровлению рынка.

Перспективы развития:

В условиях продолжающейся глобальной экономической нестабильности, геополитических рисков и внутренних вызовов, Сбербанк будет продолжать адаптировать свою стратегию, опираясь на свои сильные стороны:

• Усиление фокуса на российский рынок: Санкционный режим лишь укрепил необходимость развития внутреннего рынка и поиска новых точек роста внутри страны. Это включает более глубокую интеграцию с российскими предприятиями и государственными проектами.
• Дальнейшая цифровизация и ИИ: Инвестиции в технологии будут только нарастать. Развитие персонализированных продуктов на основе больших данных, внедрение предиктивной аналитики для управления рисками и расширение цифровых каналов обслуживания станут ключевыми направлениями. «Экосистемный» подход, где банк предоставляет не только финансовые, но и множество других цифровых сервисов, будет углубляться.
• Оптимизация кредитной политики: Банк будет балансировать между необходимостью стимулирования кредитования и требованиями регулятора по сдерживанию долговой нагрузки. Возможно, будет усиливаться акцент на кредиты с обеспечением и на заемщиков с высоким кредитным качеством. Снижение ключевой ставки в сентябре 2025 года может стать импульсом для умеренного роста кредитования в IV квартале.
• Управление проблемными активами: С учетом возможного роста рисков, Сбербанк будет продолжать совершенствовать механизмы работы с просроченной задолженностью, используя цифровые платформы и персонализированные подходы.
• Рост брокерских услуг: С учетом высокого интереса населения к инвестициям и ограниченности международных операций, Сбербанк продолжит развивать брокерские услуги на российском фондовом рынке, предлагая новые инструменты и образовательные программы для инвесторов.

В целом, активные операции ПАО Сбербанк демонстрируют высокую устойчивость и способность к трансформации. Банк активно использует свои масштабы, технологическое превосходство и глубокое понимание рынка для поддержания лидерских позиций, что делает его ключевым элементом финансовой стабильности и экономического развития России. Что же ещё может понадобиться крупнейшему банку для сохранения такой динамики в условиях постоянно меняющегося мира?

Список использованной литературы

1. Активные банковские операции: основные понятия и термины. Финам. URL: https://www.finam.ru/publications/item/aktivnye-bankovskie-operatcii-osnovnye-ponyatiya-i-terminy-20230629-10500/ (дата обращения: 08.10.2025).
2. Банковские операции. www.e-xecutive.ru. URL: https://www.e-xecutive.ru/wiki/index.php/%D0%91%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D0%BE%D0%B2%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B5_%D0%BE%D0%BF%D0%B5%D1%80%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 08.10.2025).
3. Виды кредитов в Сбербанке для физических и юридических лиц. sbankami.ru. URL: https://sbankami.ru/kredity/vidy-kreditov-v-sberbanke.html (дата обращения: 08.10.2025).
4. Документы и условия по брокерскому обслуживанию. Сбербанк. URL: https://www.sberbank.ru/ru/person/investments/broker_service/documents (дата обращения: 08.10.2025).
5. Какие основные виды кредитов предлагает Сбербанк? Вопросы к Поиску с Алисой (Яндекс Нейро).

   URL: https://yandex.ru/support/neo-search/sberbank-credit-types.html (дата обращения: 08.10.2025).

6. Какие основные виды кредитов предлагает Сбербанк для малого бизнеса? Вопросы к Поиску с Алисой (Яндекс Нейро).

   URL: https://yandex.ru/support/neo-search/sberbank-small-business-loans.html (дата обращения: 08.10.2025).

7. Ключевая ставка, установленная Банком России. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_164057/ (дата обращения: 08.10.2025).
8. Ключевая ставка ЦБ: что это и как изменится в 2025 году. СберБизнес Live. URL: https://sberbusiness.live/articles/klyuchevaya-stavka-tsb-chto-eto-i-kak-izmenitsya-v-2025-godu (дата обращения: 08.10.2025).
9. Ключевая ставка ЦБ: что это такое и на что влияет. «СберБизнес» — Sberbank. URL: https://www.sberbank.ru/sberbusiness-live/articles/klyuchevaya-stavka (дата обращения: 08.10.2025).
10. Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня. Домклик. URL: https://domclick.ru/ipoteka/info/klyuchevaya-stavka-cb/ (дата обращения: 08.10.2025).
11. Корпоративный кредитный портфель Сбербанка в марте вырос на 0,5%. URL: https://www.finmarket.ru/news/6146313 (дата обращения: 08.10.2025).
12. Кредитный портфель — Cbonds. URL: https://www.cbonds.ru/glossary/loan_portfolio/ (дата обращения: 08.10.2025).
13. Кредитный портфель – виды, анализ, что это простыми словами. Сравни.ру. URL: https://www.sravni.ru/enciklopediya/info/kreditnyj-portfel-banka-chto-jeto-takoe-i-kak-upravljat-im/ (дата обращения: 08.10.2025).
14. Кредиты СберБанка наличными — ставка от 3% до 44.5% в 2025, оформить потребительский кредит онлайн. Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/products/credits/sberbank/ (дата обращения: 08.10.2025).
15. Операции репо Банка России. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/hd_base/repo_operations/ (дата обращения: 08.10.2025).
16. Портфель корпоративных кредитов Сбербанка в СЗФО превысил 2 трлн рублей. БИЗНЕС-КЛАСС Архангельск. URL: https://bclass.ru/news/detail.php?ID=31899 (дата обращения: 08.10.2025).
17. Розничный кредитный портфель «Сбера» вырос с начала года на 3,4% 14.05.2024. URL: https://www.finam.ru/analysis/newsitem/roznichnyiy-kreditnyiy-portfel-sbera-vyros-s-nachala-goda-na-34-20240514-162800/ (дата обращения: 08.10.2025).
18. Розничный кредитный портфель Сбера с начала года вырос на 2.5%. AKM.RU — AK&M. URL: https://www.akm.ru/finance/roznichnyy-kreditnyy-portfel-sbera-s-nachala-goda-vyros-na-2-5/ (дата обращения: 08.10.2025).
19. Сбербанк (SBER): годовая финансовая отчетность МСФО. Smart-Lab. URL: https://smart-lab.ru/q/SBER/f/y/ (дата обращения: 08.10.2025).
20. Сбербанк в 2024 году увеличил корпоративное кредитование по МСФО на 19%, розничное – на 12,7%. Интерфакс. URL: https://www.interfax.ru/business/947703 (дата обращения: 08.10.2025).
21. Сбербанк в июне нарастил розничные и корпоративные кредиты на 0,4%. Интерфакс. URL: https://www.interfax.ru/business/969698 (дата обращения: 08.10.2025).
22. Сбербанк в июле нарастил корпоративное кредитование на 1,4%, розничное – сократил на 0,3%. Интерфакс. URL: https://www.interfax.ru/business/976077 (дата обращения: 08.10.2025).
23. Сбербанк в мае нарастил корпоративное и розничное кредитование. Интерфакс. URL: https://www.interfax.ru/business/965565 (дата обращения: 08.10.2025).
24. Сбербанк начал выдавать кредиты на цифровую трансформацию компаний. URL: https://www.sberbank.ru/ru/press_center/all/article?id=f0144f80-f046-4e0d-b7ed-112391039775 (дата обращения: 08.10.2025).
25. Сбербанк России. Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A1%D0%B1%D0%B5%D1%80%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 08.10.2025).
26. Сбербанк удвоит кредитование IT-компаний. Frank Media. URL: https://frankrg.com/49277 (дата обращения: 08.10.2025).
27. Сбербанк — рейтинг на основании показателей деятельности за период c 2025-08-01 по 2025-09-01. Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/banks/ratings/sberbank/ (дата обращения: 08.10.2025).
28. Сбер запускает цифровую платформу для комплексного урегулирования долгов. URL: https://www.sberbank.com/ru/press_center/all/article?id=1214e21a-4c27-4c07-b50a-81a1a9e62310 (дата обращения: 08.10.2025).
29. Сделки РЕПО: встречная купля-продажа. Подготовка к тесту ЦБ. Альфа-Банк. URL: https://alfabank.ru/investments/education/tsb-testing/part-1/repo/ (дата обращения: 08.10.2025).
30. Сделки репо: что это такое простыми словами. Совкомбанк. URL: https://sovcombank.ru/blog/chto-takoe-repo (дата обращения: 08.10.2025).
31. С начала года розничный кредитный портфель Сбербанка вырос на 3,4%, корпоративный вырос на 2%. Финмаркет. URL: https://www.finmarket.ru/news/6158226 (дата обращения: 08.10.2025).
32. Сокращенные результаты ПАО Сбербанк по РПБУ за 6М 2023 года. Sberbank. URL: https://www.sberbank.ru/common/img/uploaded/files/investor_relations/2023/rsbu_2023_6m.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
33. Финансовые показатели Сбербанка. TAdviser. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%A4%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B5_%D0%BF%D0%BE%D0%BA%D0%B0%D0%B7%D0%B0%D1%82%D0%B5%D0%BB%D0%B8_%D0%A1%D0%B1%D0%B5%D1%80%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D0%B0 (дата обращения: 08.10.2025).
34. Что такое Активные операции банков: понятие и определение термина. Точка. URL: https://tochka.com/glossary/aktivnye-operacii-bankov/ (дата обращения: 08.10.2025).
35. Что такое Банковские операции: понятие и определение термина. Точка. URL: https://tochka.com/glossary/bankovskie-operacii/ (дата обращения: 08.10.2025).
36. «Сбер» и ВТБ отреагировали на решение ЦБ снизить ключевую ставку до 17%. Forbes.ru. URL: https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/528345-sber-i-vtb-otreagirovali-na-resenie-cb-snizit-klucevuu-stavku-do-17 (дата обращения: 08.10.2025).
37. За пару минут: как Сбер кредитует с помощью технологий. Блоги — Forbes.ru. URL: https://www.forbes.ru/blogs/500133-za-paru-minut-kak-sber-kredituet-s-pomoshchyu-tehnologiy (дата обращения: 08.10.2025).