Международный кредит: сущность и основные формы
1.Сущность международного кредита.
Международный кредит — это предоставление денежно-материальных ресурсов одних стран другим во временное пользование в сфере международных отношений, в том числе и во внешнеэкономических связях. Эти отношения осуществляются путем предоставления валютных и товарных ресурсов иностранным заемщикам на условиях возвратности, срочности и уплаты процента. 1
Как экономическая категория международный государственный кредит представляет собой кредитные отношения государства с иностранными государствами, иностранными юридическими и физическими лицами, международными организациями и иными участниками международных отношений, включая отношения по предоставлению государственных гарантий.
Средства для международного кредита мобилизуются на международном рынке ссудных капиталов, на национальных рынках ссудного капитала, а также за счет использования ресурсов государственных, региональных и международных организаций.
Размер кредита и условия его представления фиксируются в кредитном соглашении (договоре) между кредитором и заемщиком.
В качестве кредиторов и заемщиков могут выступать банки, фирмы, государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные финансовые организации.
Государство может участвовать в международном кредите развитых стран не только как заемщик и кредитор, но и как гарант. Например, широко практикуется государственное гарантирование экспортных кредитов. Используются различные формы государственного и международного регулирования международных кредитов, в частности — межправительственные и джентльменские соглашения об условиях экспортных кредитов.
В международных экономических отношениях любого государства большое значение имеют кредитное отношение. Международное заимствование и кредитования стало результатом развития, с одной стороны, внутреннего кредитного рынка наиболее развитых стран мира, а из другого ответом на потребность финансирования международной торговли. Кредиторами и заемщиками выступают частные предприятия (банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.
Международный кредит возник в XІ — XV ст. в международной торговле, на зрении капиталистического способа производства, в особенности после освоения морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, а позднее — в Америку и Индию, и был одним из «рычагов» первоначального накопления капитала. Объективной основой его развития стали выход производства за национальные рамки, усиления интернационализации хозяйственных связей, специализация и кооперирования производства, НТР.
Включение в реестр требований кредиторов в конкурсном производстве
... почтовый адрес, номер телефона и банковские реквизиты. С момента открытия конкурсного производства в отношении Должника приостанавливается начисление процентов, неустойки, пеней по всем видам ... юридические лица или индивидуальные предприниматели по обязательствам, возникшим до открытия конкурсного производства и включенным в реестр требований кредиторов. Работники Должника, а также лица, работающие ...
Будучи разновидностью категории «кредит» и опосредствуя движение товаров, услуг, капиталов, международный кредит связан с другими экономическими категориями (см. рис. №1) и всей совокупностью экономических законов рынка.
Рисунок № 1 Экономические категории связанные с международным кредитом.
Международный кредит сыграет важную роль в реализации требований основного экономического закона, создавая условия для получения прибылей субъектами рынка. 2
2.Функции международного кредита.
Функции международного кредита выражают особенности движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. (см. табл. №1)
Таблица № 1 Функции кредита. ( авторская разработка)
Выполняя эти взаимосвязанные функции, международный кредит играет двойную роль в развитии производства: положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства.
Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе. Границы международного кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран- заёмщиков. В их числе — развивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, страны Восточной Европы и так далее.3 Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы.
3.Формы международного кредитования.
Формы международного кредита можно классифицировать следующим образом (см. табл. №2)
Таблица №2 Формы международного кредита (авторская разработка).
|
по источникам: [Электронный ресурс]//URL: https://ex-zaim.ru/referat/mejdunarodnyiy-kredit-suschnost-i-osnovnyie-formyi/ |
внутренние |
|
внешние |
|
|
2) по назначению: |
коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами; |
|
финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком; |
|
|
промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг); |
|
|
3) по видам: |
товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа); |
|
валютные (в денежной форме); |
|
|
4) по технике предоставления: |
наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика; |
|
акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или банком; |
|
|
депозитные сертификаты; |
|
|
облигационные займы, консорциональные кредиты и др.; |
|
|
5) по валюте займа: |
в валюте страны — должника; |
|
в валюте страны — кредитора; |
|
|
в валюте третьей страны; |
|
|
в международной счётной единице. Например, СДР (специальные права заимствования) – международные платежные и резервные средства, выпускаемые МВФ, или ЕВРО – единая европейская валюта для стран ЕС 4 |
|
|
6) по срокам: |
сверхсрочные (суточные, недельные, до трех месяцев) |
|
краткосрочные кредиты (от одного дня до одного года, иногда до восемнадцати месяцев); |
|
|
среднесрочные (от одного года до пяти лет); |
|
|
долгосрочные (свыше пяти лет).
|
|
|
7)по обеспечению: |
обеспеченные кредиты; |
|
бланковые кредиты. |
|
|
8) в зависимости от категории кредитора |
фирменные (частные) кредиты; |
|
банковские кредиты; |
|
|
брокерские кредиты; |
|
|
правительственные кредиты; |
|
|
смешанные кредиты, с участием частных предприятий (в том числе банков) и государства; |
4.Необходимость и целесообразность международного кредита
В современных условиях обострения конкуренции в международной торговле каждое государство стремится создать условия для повышения конкурентоспособности отечественных экспортеров. В этих целях государство во многих странах с развитой рыночной экономикой осуществляет операции по рефинансированию сделок промышленных компаний и банков, вовлеченных в экспортное кредитование. Происходит это в разнообразных формах. Например, в одних странах созданы специальные государственные и полугосударственные (смешанные) банковские институты внешнеторгового кредитования, в других — банковские консорциумы, перед которыми становится задача создания благоприятных условий рефинансирования внешнекредитных операций коммерческих банков в центральном банке.
Возрастающую роль в сфере международного кредита играют международные и региональные финансово-кредитные институты: МБРР или Мировой банк, Межамериканский банк развития, Азиатский и Африканский банки развития, Европейский банк развития. Среди них главным является Мировой банк с его двумя филиалами — Международной финансовой корпорацией (МФК) и Международной ассоциацией развития (МАР).
Все эти банки развития существенную часть своих ликвидных ресурсов формируют на рынках капитала: как на международном, так и на национальных. Некоторая же часть отчисляется из бюджетов стран-членов банков. Активные операции банков развития реализуется как кредиты различным, прежде всего развивающимся странам. Особенностью кредитования МБРР является так называемый проектный подход к предоставлению кредита. Это означает, что кредиты банка даются той или иной стране не под неопределенные программы ее развития, а под конкретные инвестиционные проекты, имеющие технико-экономическое обоснование и признанные экспертами МБРР целесообразными. При этом Мировой банк предоставляет кредиты двух видов: кредиты A и кредиты B. Кредиты A полностью осуществляются за счет ресурсов банка. Кредиты B предоставляются банком как участником международного банковского консорциума, создаваемого совместно с крупнейшими коммерческими банками. Доля средств МБРР в общих ресурсах консорциума может колебаться в пределах 10-25%. 5
Филиалы МБРР играют в международном кредитовании несколько иную роль. МФК своими кредитами призвана способствовать эффективности частных инвестиций в странах-заемщиках. Она является одной из немногих международных организаций, которые могут осуществлять инвестиции в акции, а так же кредитование без государственных гарантий. Это позволяет МФК предоставлять кредиты, необходимые для того или иного проекта, и в то же время обеспечить возможность для каждой местной фирмы использовать заемный капитал из других источников.
Другой филиал МБРР — МАР предоставляет наиболее мягкие кредиты только для экономически слаборазвитых стран сроком на десятилетия под проценты, значительно ниже рыночных. Средства для предоставления кредитов целиком формируются за счет взносов
Россия в современных условиях выступает, как впрочем, и любое современное государство, одновременно и международным кредитором, и международным должником. Это является результатом многолетнего длительного процесса заимствований на уровне национальных рынков развитых стран с рыночной экономикой и одновременно с этим процесса кредитования ряда стран. Но особенность этих процессов состояла в том, что заимствование носило чисто коммерческий характер, а кредитование — преимущественно военно-политический.
В результате, к настоящему времени, по отношению к развитым странам с рыночной экономикой Россия выступает чистым должником. По отношению же к развивающимся странам Россия выступает чистым кредитором.
5.Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита
В условия международного кредита входят следующие понятия: валюта кредита и валюта платежа, сумма, срок, условия использования и погашения, стоимость, вид обеспечения, методы страхования рисков.
Валюта кредита и валюта платежа. Валюта кредита – это валюта, установленная при предоставлении кредита участниками кредитного соглашения. На её выбор влияет ряд факторов, таких как степень её стабильности, уровень процентной ставки, практика международных расчетов, степень инфляции и т. д. Валютой международных кредитов могут являться национальные единицы, евровалюты, международные счетные валютные единицы.
Валюта платежа – валюта, в которой происходит погашение кредита, она может не совпадать с валютой кредита. В таких случаях могут иметь место «мягкие займы» — займы, предоставленные в валюте кредитора, погашаются национальной валютой заемщика.
Сумма кредита – часть ссудного капитала, предоставленная в товарной или денежной форме заемщику. Обязательно фиксируется в коммерческом контракте. Сумма банковского кредита (кредитная линия) определяется кредитным соглашением или путем обмена телексами.
Обычно кредит предоставляется в виде долей (траншей), которые различаются по своим условиям.
Срок международного кредита – важное средство конкурентной борьбы на мировых рынках. Он зависит от ряда факторов: целевого назначения кредита, соотношения спроса и предложения аналогичных кредитов, размера контракта, национального законодательства, традиционной практики кредитования, межгосударственных соглашений. Для определения эффективности кредита различают полный и средний сроки.6
Полный срок исчисляется от момента начала использования кредита до его окончательного погашения. Включает период использования предоставленного кредита, льготный период, т.е. отсрочку погашения использованного кредита, и период погашения, когда осуществляется выплата основного долга и процентов. Формула расчета полного срока кредита (см. рис. 2)
Рисунок № 2
Полный срок не показывает, в течение какого периода вся сумма кредита находилась в распоряжении заемщика. Поэтому для сравнения эффективности кредитов с разными условиями используется средний срок, показывающий, в расчете на какой период в среднем приходится вся сумма ссуды. Средний срок кредита включает полностью льготный период и половину срока использования и погашения кредита.
При равномерном использовании и погашении средний срок кредита вычисляется по следующей формуле (см.рис.3 )
Рисунок № 3
По условиям погашения различают кредиты:
- с равномерным погашением равными долями в течение согласованного срока;
- с неравномерным погашением в зависимости от зафиксированного в соглашении принципа и графика;
- с единовременным погашением всей суммы сразу;
- аннуитетные (равные годовые взносы основной суммы займа и процентов).
В соответствии с международной практикой экспортного кредитования критерием для расчета начала погашения кредита считается дата завершения выполнения экспортером соответствующих обязательств по коммерческому контракту.
Стоимость кредита. Элементы стоимости кредита делятся на договорные и скрытые. В договорные, т.е. обусловленные соглашением условия, включаются основные и дополнительные. Основные элементы стоимости кредита – это суммы, которые должник непосредственно выплачивает кредитору, включая проценты, расходы по оформлению залога комиссии. Дополнительные элементы включают суммы, выплачиваемые заемщиком третьим лицам. Сверх основного процента банк взимает специальную (в зависимости от суммы и срока кредита) и единовременную (независимо от срока и размера ссуды) комиссию. По средне- и долгосрочным кредитам берутся комиссии за обязательство предоставить ссуду и за резервирование средств (0,2 – 0,75% годовых).
При проведении кредитных операций банковским консорциумом заемщик выплачивает единовременную комиссию за управление банку-менеджеру (до 0,5% суммы кредита), за переговоры, а также другим банкам за участие. 7
