Теоретико-методологические основы кредита как экономической категории: Диалектика сущности, функциональная трансформация и границы макрорегулирования в РФ

метки: Кредитный, Кредит, Экономика, Сущность, Условие, Закредитованность, Россия, Теория

Согласно прогнозу Банка России (май 2025 г.), темп роста требований банковской системы к экономике РФ (совокупный кредит) ожидается на уровне 6–11% в 2025 году, что значительно контрастирует с фактическим приростом кредитного портфеля, который, по оценкам аналитиков, составил около 17% в 2024 году. Эта прогнозируемая волатильность недвусмысленно демонстрирует, что кредит — это не просто механизм передачи денег, а сложный, чувствительный инструмент макроэкономического регулирования, границы и роль которого находятся в фокусе острейших научных дискуссий.

Теоретическое осмысление кредита как экономической категории имеет не только академическое, но и ключевое прикладное значение, особенно в условиях динамично меняющейся финансовой архитектуры и ужесточения денежно-кредитной политики. Данное исследование направлено на глубокое раскрытие теоретико-методологических основ кредита, его сущности, функций, объективной необходимости и границ, опираясь на классические концепции и современный российский научный аппарат.

Теоретико-методологические основы: Эволюция взглядов и сущность кредита

Кредит, являясь исторически обусловленной категорией, представляет собой неразрывное единство экономических отношений, возникающих при передаче стоимости во временное пользование на условиях возвратности, срочности и платности, что необходимо осознавать всем участникам рынка. Для понимания его современной сущности необходимо обратиться к эволюции экономической мысли, где сформировались принципиально разные подходы.

Историко-экономический анализ: От натуралистической до капиталотворческой теории

Исторический анализ показывает, что представления о кредите формировались в борьбе двух ключевых теоретических направлений: натуралистической и капиталотворческой теорий.

Натуралистическая теория (классическая школа).

Основоположниками этого направления считаются классики английской политической экономии Адам Смит и Дэвид Рикардо. Суть их подхода заключалась в том, что кредит рассматривался как несамостоятельная, пассивная категория, вторичная по отношению к реальному производству. Согласно этой теории, объектом кредита являются реальные, натуральные блага (товары, производственные фонды), а деньги выступают лишь посредником в передаче этих благ.

Международный Государственный Кредит России: Теория, Практика ...

... не только валютных, но и товарных ресурсов (например, кредиты на закупку оборудования) на условиях: Возвратности: Обязательство вернуть средства или товары. Срочности: Оговоренные сроки ... специфику и риски, связанные с колебаниями валютных курсов. В условиях рыночной экономики межгосударственный кредит может быть мощным инструментом как взаимовыгодного сотрудничества, способствуя ускорению ...

Натуралистическая теория недооценивала активную роль кредита в создании нового капитала и ограничила его роль простой перераспределительной функцией. Они считали, что банки могут лишь перераспределять существующие, уже накопленные ресурсы, но не создавать их, что в условиях динамичного развития экономики является ошибочным представлением.

Капиталотворческая теория (неоклассическая школа).

Эта концепция, впервые сформулированная Джоном Ло в начале XVIII века и развитая Гарри Маклеодом, утверждала прямо противоположное. Капиталотворцы рассматривали кредит как активный, ключевой фактор экономического развития и концентрации капитала. Маклеод ввел понятие «банковской фабрики кредита», утверждая, что банки обладают способностью создавать капитал (кредитные деньги) посредством депозитной эмиссии.

Сравнительный анализ теорий

Критерий	Натуралистическая теория	Капиталотворческая теория
Объект кредита	Реальные, натуральные блага	Капитал, кредитные деньги
Роль кредита	Пассивная, перераспределительная	Активная, капиталообразующая
Функция банков	Посредничество в обмене	Создание нового капитала
Основоположники	А. Смит, Д. Рикардо	Дж. Ло, Г. Маклеод

Современная экономическая наука синтезирует эти подходы. Кредит признается механизмом перераспределения временно свободной стоимости (как утверждали натуралисты), но при этом он обладает мощной способностью к созданию платежных средств (безналичных денег) через банковский мультипликатор, что подтверждает тезисы капиталотворческой школы.

Сущность кредита как экономической категории отличает его от других товарно-денежных отношений обязательными, фундаментальными принципами:

1. Возвратность: Полученная стоимость должна быть возвращена кредитору. Это ключевое отличие кредита от безвозмездных финансовых операций (например, субсидий).
2. Срочность: Передача стоимости осуществляется на строго определенный срок. Нарушение срочности (просрочка) приводит к искажению сущности кредита и утрате им своего подлинного назначения, влекущей за собой финансовые потери.
3. Платность: За право временного пользования чужой стоимостью заемщик уплачивает процент.
4. Обеспеченность: В классическом понимании — наличие гарантий возврата (залог, поручительство), что снижает кредитный риск.

Юридическое закрепление сущности кредита находит отражение в статье 819 Гражданского кодекса РФ, где кредитный договор обязывает кредитора (банк) предоставить денежные средства, а заемщика — возвратить полученную сумму и уплатить проценты. Таким образом, обе стороны проявления кредита — передача стоимости и ее возврат — выявляют его экономическую и правовую сущность.

Вклад российских ученых в развитие теории кредита

Развитие теории кредита в России неразрывно связано с именами выдающихся отечественных экономистов, которые не только систематизировали мировое наследие, но и внесли существенный вклад в формирование методологической базы и законодательной практики.

Наиболее значимый вклад внесли такие ученые, как Олег Иванович Лаврушин и Евгений Федорович Жуков.

О. И. Лаврушин известен разработкой фундаментальных монографий, в частности, «Эволюция теории кредита и его использование в современной экономике». Его работы акцентируют внимание на том, что кредит — это не статичная, а динамично развивающаяся категория, тесно связанная с цикличностью экономического развития и структурными сдвигами. Лаврушин активно участвовал в разработке ключевых законов РФ, регулирующих банковскую деятельность («О Центральном банке РФ», «О банках и банковской деятельности»), что демонстрирует уникальное сочетание глубокой академической проработки и практической реализации теоретических положений.

Е. Ф. Жуков является редактором и одним из авторов основополагающего учебника «Общая теория денег и кредита», который стал настольной книгой для нескольких поколений специалистов в области финансов и банковского дела. Работы Жукова систематизируют функции и формы кредита, четко разграничивая понятия «деньги», «финансы» и «кредит», и подчеркивают роль кредита как элемента инфраструктуры рыночной экономики.

Вклад российских ученых заключается в создании методологической основы, которая позволяет рассматривать кредит в контексте специфики российской экономики, учитывая переходный период, роль государства и институциональные особенности финансового рынка.

Объективная необходимость и механизм функционирования кредита

Необходимость существования кредита не является результатом чьей-либо субъективной воли; она объективно обусловлена глубинными процессами, происходящими в сфере воспроизводства и кругооборота капитала.

Ключевой тезис: Раскрыть объективную необходимость кредита, вытекающую из особенностей воспроизводственного процесса и кругооборота капитала

Объективная необходимость кредита кроется в неравномерности и цикличности движения стоимости в процессе общественного воспроизводства. Капитал, находясь в постоянном движении (Кругооборот: Д – Т – Д’), проходит стадии производства и обращения. На разных этапах этого кругооборота у хозяйствующих субъектов неизбежно возникают временные разрывы:

1. Высвобождение стоимости: В определенные моменты у предприятия или индивида аккумулируются средства, которые временно не используются.
2. Потребность в стоимости: В то же время, другие субъекты испытывают острую потребность в ресурсах для завершения цикла или расширения производства.

Если бы эти временно высвободившиеся средства выпадали из воспроизводственного процесса, это привело бы к замедлению экономического роста и неэффективному использованию ресурсов. Кредит выступает как механизм, который обеспечивает непрерывный переход высвободившейся стоимости от ее владельца к пользователю, тем самым предотвращая остановку кругооборота капитала.

Диалектическое единство объективной потребности и субъективного соглашения

Возникновение кредитных отношений является диалектическим единством двух начал:

• Объективная потребность: Диктуется экономическими законами движения капитала и его цикличности.
• Субъективное соглашение: Реализуется через кредитный договор, который фиксирует принципы возвратности, срочности и платности.

Анализ формирования временно высвобождающейся и временно требующейся стоимости

Источники временно высвобождающейся стоимости многообразны и обусловлены особенностями финансового планирования и учета:

1. Амортизационные отчисления: Накапливаются в фондах до момента полного износа и замены основных фондов. Между моментом начисления амортизации и ее фактическим использованием на восстановление проходит значительный период.
2. Часть прибыли: Прибыль, направляемая в фонд накопления, не может быть использована мгновенно.
3. Депозитные средства населения и предприятий: Эти средства хранятся в банках, ожидая своего часа, и в это время могут быть использованы для кредитования.

Роль кредита заключается в мобилизации этих разрозненных, неиспользуемых частей стоимости и их агрегировании в ссудный капитал. Благодаря этому механизму высвободившаяся стоимость не «простаивает», а немедленно включается в воспроизводственный цикл. Разве не это является ключевым условием для поддержания высокой динамики в экономике?

Взаимодействие кредита с другими категориями

Кредит не существует изолированно. Он тесно взаимодействует с другими фундаментальными категориями:

1. Деньги: Кредит является главной формой создания безналичных денег (кредитных орудий обращения) через механизм банковского мультипликатора, оказывая прямое влияние на объем денежной массы и платежный оборот.
2. Финансы: Если финансы — это отношения по поводу формирования и распределения денежных фондов, то кредит — это отношения по поводу движения уже сформированного денежного капитала на возвратной основе.
3. Цена (Процент): Цена кредита — процент — является платой за пользование ссудным капиталом и важнейшим регулятором спроса и предложения на рынке кредитных ресурсов.

Концентрация производства и ускорение: Кредит, обеспечивая быстрый доступ к большим объемам финансовых ресурсов, способствует ускорению процесса капитализации прибыли и, как следствие, ведет к концентрации производства. Предприятие, получившее кредит, может быстрее модернизировать фонды, расширить выпуск и повысить свою конкурентоспособность, что в целом ускоряет удовлетворение как хозяйственных, так и личных потребностей. Кредит выступает мощным катализатором экономического развития.

Функциональная роль и трансформация кредита в условиях финансового инжиниринга

Функции кредита отражают его назначение и роль в экономической системе. В современной рыночной экономике они претерпевают значительные изменения под влиянием цифровизации и финансового инжиниринга.

Ключевой тезис: Детально раскрыть традиционные функции кредита и проанализировать усиление его контрольной функции

Традиционно выделяют четыре основные функции кредита:

1. Перераспределительная функция: Суть ее в перемещении временно свободных денежных средств из одних секторов экономики (или регионов) в другие, где ощущается их дефицит.
2. Создание кредитных орудий обращения: Банковский кредит является основным источником не только ссудного капитала, но и платежных средств в безналичной форме (депозитная эмиссия).
3. Воспроизводственная функция: Кредит обеспечивает финансирование всех стадий воспроизводственного процесса — от закупки сырья до реализации готовой продукции и модернизации основных фондов.
4. Стимулирующая функция: Процентная ставка и условия кредитования побуждают хозяйствующие субъекты к рациональному использованию ресурсов и повышению эффективности производства для обеспечения своевременного возврата долга.

В современной экономической теории особое внимание уделяется контрольной функции кредита. Она заключается в том, что кредитор (банк) осуществляет мониторинг за целевым и эффективным использованием заемных средств. Необходимость контроля обусловлена принципом возвратности: банк заинтересован в том, чтобы проект заемщика был успешен, поскольку это гарантирует своевременный возврат, а также снижает системные риски для всей финансовой системы.

В условиях цифровизации контрольная функция усиливается, превращаясь из пассивного контроля отчетности в активный, непрерывный мониторинг на основе больших данных, что обеспечивает беспрецедентную прозрачность использования средств.

Цифровизация как фактор трансформации кредитных отношений

Цифровизация не просто ускорила кредитные процессы; она фундаментально изменила механизмы оценки рисков и андеррайтинга, став необходимостью для развития рынка.

Анализ применения технологий Big Data и Искусственного интеллекта

В корпоративном и, особенно, в потребительском кредитовании ключевую роль играют технологии Big Data и Искусственного интеллекта (ИИ). Они используются для:

• Кредитного скоринга: ИИ обрабатывает гораздо большее количество разнородных данных (транзакционные данные, поведение в сети, история платежей) для более точного прогнозирования вероятности дефолта, чем традиционные статистические модели.
• Оценки кредитоспособности: Модели машинного обучения могут выявлять неявные корреляции и скрытые риски, повышая качество андеррайтинга и позволяя кредитовать тех, кто ранее не соответствовал жестким критериям.

Раскрытие примеров использования передовых технологий в РФ

Российский финансовый рынок активно внедряет передовые технологии. Одним из ярких примеров является использование федеративного обучения (Federated Learning) в кредитовании.

Федеративное обучение: Это метод машинного обучения, который позволяет тренировать общую модель ИИ на децентрализованных наборах данных, принадлежащих разным банкам или организациям, при этом сами данные не покидают их периметры. Это критически важно для соблюдения конфиденциальности персональных данных и закона. В контексте кредитного скоринга это позволяет:

1. Повысить точность моделей за счет обучения на более широкой, но распределенной базе.
2. Снизить риски утечки информации.
3. Обеспечить более качественный и быстрый андеррайтинг, особенно в сегменте малого и среднего бизнеса.

Новые риски и роль кредита в финансировании цифровой трансформации бизнеса

Трансформация функций кредита сопровождается появлением новых рисков, главным образом, в сфере кибербезопасности и манипулирования данными (например, в потребительском сегменте).

Необходимость минимизации этих рисков требует постоянного совершенствования систем защиты и регуляторного контроля.

В корпоративном секторе кредит играет ключевую роль в финансировании цифровой трансформации. Предприятия нуждаются в крупных инвестициях для внедрения автоматизации, ИИ-решений и облачных технологий. Банковский кредит, в том числе проектное финансирование, становится основным источником этих капиталовложений, позволяя компаниям лучше управлять своими рисками и повышать операционную эффективность. Таким образом, кредит сегодня — это инструмент не только перераспределения, но и стратегического, инновационного развития. Все это подтверждает тезис о трансформации функций кредита.

Границы кредита и макроэкономическое регулирование в Российской Федерации

Понимание сущности кредита невозможно без анализа его границ — того объема, который может быть предоставлен без угрозы финансовой стабильности и макроэкономическому равновесию. В Российской Федерации эти границы активно регулируются Центральным банком.

Ключевой тезис: Проанализировать границы кредита, используя ключевые макроэкономические индикаторы и инструменты регулирования в Р��

Границы кредита — это объективно обусловленные пределы, выход за которые приводит к инфляции, чрезмерной закредитованности и системным рискам. Основными индикаторами и регуляторами этих границ являются ключевая ставка, темпы роста кредитного портфеля и макропруденциальные инструменты.

Оценка кредитного портфеля и роль ключевой ставки ЦБ РФ

Ключевая ставка ЦБ РФ является фундаментальным макроэкономическим показателем, напрямую влияющим на стоимость кредитных ресурсов и, следовательно, на спрос на кредит и его границы. Повышение ставки делает кредиты дорогими, что тормозит их рост и сдерживает внутренний спрос.

Роль ключевой ставки ярко проявилась в динамике кредитного портфеля в 2024–2025 гг.

Сравнительный анализ роста кредитного портфеля

В 2024 году, несмотря на жесткую денежно-кредитную политику, фактический прирост совокупного кредитного портфеля (требований банковской системы к экономике РФ) составил около 17%. Этот высокий рост был обусловлен сохраняющимся внутренним спросом, а также активным корпоративным кредитованием, в том числе в рамках государственных программ.

Однако, согласно прогнозам Банка России (май 2025 г.), в 2025 году ожидается значительное замедление темпов роста кредитования до 6–11% и сохранение этого уровня в 2026 году.

Таблица: Динамика и Прогноз Роста Кредитного Портфеля РФ

Показатель	Факт 2024 г. (оценка)	Прогноз ЦБ РФ 2025 г.	Прогноз ЦБ РФ 2026 г.
Рост совокупного кредита	~17%	6–11%	6–11%
Причина динамики	Высокий внутренний спрос	Жесткая ДКП, высокие ставки	Ожидаемое смягчение ДКП

Обсуждение причин замедления: Прогнозируемое замедление роста кредитования в 2025 году обусловлено жесткой денежно-кредитной политикой (ДКП).

Дорогие кредиты сдерживают инвестиционную активность и потребительский спрос. ЦБ РФ отмечает, что высокий рост кредитования в предыдущие периоды привел к значительному отклонению вверх от траектории сбалансированного роста, подпитывая инфляцию. Снижение темпов роста кредита является необходимым условием для возвращения экономики к инфляционной цели.

Регулирование закредитованности и макропруденциальные инструменты

Высокий уровень закредитованности граждан и организаций является ключевым фактором риска для финансовой стабильности. Для контроля над границами кредита в потребительском сегменте ЦБ РФ активно использует макропруденциальные инструменты.

Детальное описание механизма применения макропруденциальных надбавок

Центральным инструментом является показатель долговой нагрузки (ПДН), который рассчитывается как отношение ежемесячных платежей по всем кредитам заемщика к его среднемесячному доходу.

1. Показатель Долговой Нагрузки (ПДН): Если ПДН заемщика превышает определенный порог (например, 50% или 80%), это свидетельствует о высоком риске.
2. Макропруденциальные надбавки: ЦБ РФ обязывает банки применять повышенные коэффициенты риска (надбавки) к кредитам, выданным заемщикам с высоким ПДН. Это означает, что для выдачи такого кредита банку требуется больше собственного капитала.

Цель: Надбавки удорожают высокорисковое кредитование для банков, тем самым ограничивая их аппетит к риску и сдерживая рост закредитованности населения, обеспечивая при этом стабильность всей банковской системы.

Анализ проблемы высокой закредитованности граждан

Статистические данные ЦБ РФ подтверждают остроту проблемы: на 1 июля 2024 года 53% задолженности по необеспеченным потребительским кредитам приходилось на заемщиков, которые тратят на обслуживание долга более 50% своего дохода.

Это свидетельствует о том, что значительная часть кредитных ресурсов направляется на поддержание текущего потребления закредитованных граждан, а не на инвестиции или сбалансированный рост, что ставит под сомнение эффективность стимулирующей функции кредита в этом сегменте. Макрорегулирование ЦБ РФ направлено на исправление именно этого перекоса.

Научные дискуссии о государственном кредитовании: В условиях глобальной нестабильности и санкционного давления, возрастает роль государственного кредитования (например, льготных программ).

Научная дискуссия разворачивается вокруг того, как государственное стимулирование может, с одной стороны, поддержать стратегические отрасли, а с другой — исказить рыночные стимулы, потенциально увеличивая кредитные риски и способствуя дефициту ресурсов (например, дефициту рабочей силы в отдельных отраслях, стимулируемых госзаказом).

Минэкономразвития РФ прогнозирует замедление роста ВВП в 2025 году до 1,0%, частично обусловленное торможением экономики под давлением жесткой ДКП, что является прямым следствием попыток ЦБ РФ вернуть кредит в безопасные макроэкономические границы.

Заключение и научные дискуссии о роли кредита

Кредит — это фундаментальная категория, диалектически сочетающая объективную необходимость (вытекающую из кругооборота капитала) и субъективное соглашение (закрепленное принципами возвратности, срочности и платности).

Анализ показал, что современная сущность кредита синтезирует положения классической натуралистической и капиталотворческой теорий, признавая его как инструмент перераспределения, так и создания платежных средств.

Ответы на ключевые исследовательские вопросы:

• Сущность и эволюция: Современное понимание кредита опирается на работы российских ученых (Лаврушин, Жуков), которые подчеркивают его роль в мобилизации временно свободной стоимости (амортизация, прибыль) и предотвращении ее выпадения из воспроизводственного цикла.
• Функции и трансформация: Традиционные функции (перераспределительная, создания орудий обращения) дополняются усиленной контрольной функцией, которая трансформируется под влиянием цифровизации. Использование Big Data, ИИ и, в частности, федеративного обучения, повышает качество андеррайтинга и минимизирует риски.
• Границы и регулирование: Границы кредита в РФ определяются жесткой ДКП ЦБ РФ, что выражается в контрасте между высоким ростом кредита в 2024 году (17%) и прогнозируемым замедлением в 2025–2026 годах (6–11%).

  Ключевым инструментом контроля закредитованности является система макропруденциальных надбавок, нацеленных на снижение доли высокорисковых кредитов с ПДН выше 50%.

Перспективные направления научных исследований:

Наиболее острые научные дискуссии концентрируются вокруг проблемы установления оптимальных границ кредита в условиях макроэкономической нестабильности. В частности, требуется дальнейшее изучение влияния жесткой ДКП на инвестиционный кредит, а также анализ эффективности макропруденциальных мер в долгосрочной перспективе: является ли ограничение кредитования заемщиков с высоким ПДН достаточным для обеспечения сбалансированного роста, или это лишь временно сдерживает инфляцию ценой замедления экономического развития. Дальнейшая проработка теоретических моделей взаимодействия цифровых финансовых технологий (FinTech, ИИ) с традиционной банковской системой остается приоритетом для российской экономической науки, поскольку от этого напрямую зависит конкурентоспособность отечественного финансового сектора.

Список использованной литературы

1. Цифровые технологии и устойчивое развитие: роль кредитов для бизнеса // vernyfamily.ru.
2. Экономическая и правовая трактовки сущности кредита // cyberleninka.ru.
3. Кредит и его функции в современной экономике // begemot.ai.
4. Курсовая работа: Кредит и его формы // infourok.ru.
5. Влияние цифровизации на рынок потребительского кредита // scilead.ru.
6. Роль и теория кредита в развитии экономики Российской Федерации // cyberleninka.ru.
7. Курсовая работа: Роль кредита в экономике // tebestudent.ru.
8. Теоретические аспекты банковского кредитования: сущность кредита, функции, принципы, виды // vaael.ru.
9. Роль цифровой экономики в развитии банковского кредитования // bsu.by.
10. К вопросу о сущности цифровых технологий банковского кредитования // bsu.by.
11. Макроэкономический опрос Банка России // cbr.ru.
12. Без драматизма. О чем говорит свежая статистика по России // finam.ru.
13. Всемирный банк ухудшил прогноз по росту ВВП России // expert.ru.
14. Необходимость кредита // buklib.net.
15. Кредит и его роль в рыночной экономике // eduherald.ru.
16. Комментарий к среднесрочному прогнозу Банка России // cbr.ru.
17. Снижение ключевой ставки и рекорды вкладов. Главные события рынка сбережений // banki.ru.
18. ЦБ сохранил прогноз роста ВВП РФ в 2024 и 2025 годах // interfax.ru.