Кредитная политика коммерческой организации: Стратегический анализ, управление дебиторской задолженностью и минимизация рисков в условиях 2025 года

метки: Оценка, Политик, Задолженность, Финансовый, Например, Ключевой, Стандарт, Обязательство

Роль кредитной политики в системе финансового менеджмента

В условиях нарастающей макроэкономической неопределенности и структурной перестройки экономики, характерной для 2025 года, управление оборотным капиталом перестает быть сугубо операционной задачей и трансформируется в один из ключевых стратегических приоритетов финансового менеджмента. Эффективное использование оборотного капитала, в том числе, определяет способность компании быстро реагировать на рыночные вызовы.

Кредитная политика коммерческой организации — это формализованный набор правил, процедур и стандартов, определяющих порядок предоставления коммерческого кредита покупателям (дебиторам).

Она является неотъемлемой частью общей финансовой стратегии компании, поскольку напрямую влияет на такие критические параметры, как объем реализации, уровень кредитных рисков, потребности в финансировании оборотного капитала и, в конечном счете, на ликвидность и прибыльность бизнеса.

Основная цель кредитной политики заключается в поиске оптимального баланса: максимизация продаж и прибыли за счет предоставления отсрочки платежа, при одновременной минимизации кредитных рисков (вероятности возникновения безнадежной дебиторской задолженности) и поддержании достаточного уровня ликвидности для покрытия краткосрочных обязательств.

Влияние макроэкономических факторов на финансовую стратегию

Актуальность темы управления дебиторской задолженностью многократно возросла в последние годы. Снижение доступности банковских кредитов, вызванное ростом ключевой ставки и внешними финансовыми ограничениями, оказало воздействие на деятельность почти половины (48,9%) российских компаний, согласно опросам Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП).

Это обстоятельство формирует два ключевых следствия для кредитной политики:

1. Повышение спроса на коммерческий кредит: Поскольку внешнее заемное финансирование стало дороже или недоступно, покупатели все чаще рассматривают коммерческий кредит, предоставляемый поставщиками, как ключевой источник оборотного капитала.
2. Ужесточение внутренних стандартов: В условиях повышенного риска неплатежеспособности контрагентов (связанного с логистическими ограничениями и волатильностью рынка), финансовый менеджмент вынужден ужесточать стандарты кредитования и активизировать внутренние факторы роста.

Таким образом, кредитная политика сегодня — это не просто инструмент продаж, а критически важный механизм обеспечения финансовой устойчивости, который должен быть гибко настроен под постоянно меняющиеся макроэкономические условия. И что из этого следует? Без четкой, формализованной и регулярно пересматриваемой кредитной политики компания рискует не только потерять ликвидность из-за роста просроченной ДЗ, но и упустить стратегические возможности для роста, если ее стандарты окажутся неконкурентоспособными.

Методология анализа и стратегического управления дебиторской ...

... характеризующихся высокой волатильностью, геополитическими рисками и ужесточением денежно-кредитной политики, эффективность управления оборотным капиталом приобретает стратегическое значение. Цель настоящей работы заключается в ... влияние роста ДЗ полностью перекрыло позитивный эффект от роста выручки. И что из этого следует? Предприятию необходимо немедленно пересмотреть кредитную политику и ...

Теоретические основы и стратегический выбор кредитной политики

Классификация моделей кредитной политики и их риск-профиль

Стратегический выбор кредитной политики определяет градиент допустимого риска и потенциальной доходности. В современном финансовом менеджменте принято выделять три базовых типа кредитной политики, которые представляют собой компромисс между стимуляцией продаж и управлением риском: именно этот компромисс становится основой для принятия решений.

1. Консервативная (Жесткая) политика.
   • Характеристики: Устанавливает максимально строгие стандарты (очень высокие требования к кредитоспособности клиента, короткий срок отсрочки платежа, минимальные лимиты кредита).
   • Последствия: Минимизация кредитных рисков и безнадежной задолженности, высокая ликвидность. Однако, такая политика ограничивает объемы продаж, что может привести к потере доли рынка.
2. Агрессивная (Мягкая) политика.
   • Характеристики: Устанавливает либеральные стандарты (низкие требования к кредитоспособности, длинные сроки отсрочки, высокие лимиты).
   • Последствия: Максимальный рост объемов продаж и доли рынка. Критически высок риск возникновения просроченной и безнадежной дебиторской задолженности, что требует больших расходов на формирование резервов и инкассацию.
3. Умеренная (Компромиссная) политика.
   • Характеристики: Обеспечивает баланс между риском и доходностью. Устанавливаются средние стандарты, позволяющие стимулировать продажи без чрезмерного увеличения вероятности дефолта.
   • Последствия: Оптимальный рост прибыли, контролируемый уровень кредитного риска. Это наиболее распространенный тип политики для зрелых, стабильных компаний.

Выбор одной из этих моделей является стратегическим решением, которое должно быть интегрировано с общей миссией компании (например, для стартапа, стремящегося к быстрому захвату рынка, может быть оправдана агрессивная политика).

Какой важный нюанс здесь упускается? Нюанс заключается в том, что даже консервативная политика требует постоянного мониторинга: если рыночные условия резко ухудшаются, даже самые жесткие стандарты могут оказаться недостаточными для защиты капитала.

Критерии выбора оптимальной политики

Выбор оптимальной модели не может быть универсальным и зависит от ряда внутренних и внешних факторов, среди которых ключевыми являются стадия жизненного цикла предприятия и отраслевая специфика.

Критерий	Консервативная политика (Низкий риск)	Агрессивная политика (Высокий риск)
Стадия ЖЦ	Зрелость, Стагнация	Рост, Захват рынка
Объем продаж	Ограничен	Максимален
Рентабельность	Высокая (за счет низких потерь)	Нестабильная (за счет высоких потерь)
Потребность в Капитале	Низкая (быстрый оборот)	Высокая (медленный оборот ДЗ)

Отраслевая специфика и DSO. Длительность операционного цикла в отрасли оказывает существенное влияние на выбор политики и на нормативный срок оборота дебиторской задолженности (DSO — Days Sales Outstanding).

В Российской Федерации, например, медианный период оборота дебиторской задолженности (DSO) по всем отраслям в 2023 году составлял 55,9 дней. Однако этот показатель сильно варьируется:

• Для крупного торгового предприятия или FMCG-сектора (короткий цикл), нормальный DSO может составлять около 46 дней.
• Для сырьевых отраслей или лесозаготовок (ОКВЭД 02), где технологический и операционный циклы длиннее, DSO может достигать 97 дней и более.

Если компания работает в секторе с традиционно длинным DSO, она вынуждена применять более гибкую (умеренную или даже агрессивную) политику, чтобы соответствовать рыночным условиям, но при этом обязана компенсировать риски более тщательной оценкой кредитоспособности. Разве не стоит каждой организации постоянно стремиться к снижению DSO ниже отраслевого медианного значения, тем самым высвобождая капитал для инвестиций?

Оценка кредитоспособности контрагентов: Традиционные и современные методы

Эффективность кредитной политики напрямую зависит от точности оценки кредитоспособности потенциальных и текущих контрагентов. Это ключевой этап, который позволяет установить адекватный кредитный лимит и определить условия коммерческого кредита.

Качественный анализ по модели «Пять принципов кредитования» (5 C’s)

Традиционный, но до сих пор актуальный подход к качественной оценке кредитоспособности основан на правиле «Пять принципов кредитования» (5 C’s), разработанном для всестороннего анализа заемщика:

Принцип (C)	Название	Сущность оценки
1. Character	Характер (Репутация)	Оценка добросовестности, деловой репутации, кредитной истории (через БКИ и прочие источники), готовности выполнять обязательства.
2. Capacity	Способность (Погашение)	Оценка текущей способности генерировать достаточные денежные потоки для погашения долга. Анализ операционной эффективности и стабильности бизнеса.
3. Capital	Капитал (Финансовые резервы)	Оценка общего финансового состояния, размера собственных средств, отношения собственного капитала к заемному (финансовая устойчивость).
4. Collateral	Обеспечение	Наличие активов, которые могут служить залогом или выступать в качестве гарантии исполнения обязательств (например, залог товаров в обороте, поручительство).
5. Conditions	Условия (Внешние факторы)	Анализ влияния внешних макроэкономических, отраслевых и политических факторов на способность компании вести бизнес и обслуживать долг.

Количественный анализ и нормативные критерии ликвидности

Количественный анализ базируется на изучении финансовой отчетности контрагента (Бухгалтерский баланс, Отчет о финансовых результатах) и расчете ключевых коэффициентов.

Одним из важнейших показателей является Коэффициент текущей ликвидности ($\text{К}_{\text{тл}}$), который отражает способность компании погасить краткосрочные обязательства за счет всех оборотных активов:

Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

В российской практике общепринятым нормативным значением Коэффициента текущей ликвидности считается диапазон от 1,5 до 2,0. Значение ниже 1,0 указывает на недостаток оборотного капитала и высокий риск неплатежеспособности, что должно стать серьезным сигналом для отказа в коммерческом кредите или ужесточения его условий. И что из этого следует? Низкий $\text{К}_{\text{тл}}$ не просто индикатор, а прямое указание на то, что контрагент, вероятно, финансирует свой оборотный капитал за счет кредиторской задолженности, что несет повышенный риск для поставщика.

Современный кредитный скоринг с применением Big Data и ИИ

Внедрение цифровых технологий радикально изменило процесс оценки кредитоспособности. Традиционный скоринг (по балльной системе) уступил место продвинутым моделям, использующим машинное обучение и аналитику больших данных (Big Data).

Современный кредитный скоринг представляет собой рейтинговую модель, где каждому фактору (возраст компании, отрасль, финансовые коэффициенты, история платежей) присваивается определенный вес или балл. Сумма баллов сравнивается с критическим значением: если порог пройден, кредит предоставляется, если нет — отклоняется или предоставляется под более жесткие условия.

Уникальное преимущество современных моделей: Использование альтернативных данных, которые выходят за рамки официальной финансовой отчетности и Бюро кредитных историй (БКИ).

К таким данным относятся:

• Информация об оплате коммунальных услуг и мобильной связи (как индикатор платежной дисциплины).
• Активность в личных кабинетах онлайн-сервисов (маркетплейсы, сервисы доставки).
• Геолокационные данные и данные о смене адресов.

Интеграция альтернативных данных и нейросетей позволяет значительно повысить точность прогнозирования дефолта, снижая потери от кредитных рисков на несколько процентов, поскольку машина способна выявить скрытые корреляции, недоступные человеку-аналитику. Это позволяет финансовому менеджеру принимать более обоснованные решения при установлении оптимальной политики.

Анализ эффективности кредитной политики и управление оборачиваемостью

Оценка эффективности кредитной политики необходима для оперативной корректировки стандартов кредитования. Она базируется на системе ключевых финансовых показателей (KPI), прежде всего, коэффициентах деловой активности и ликвидности.

Расчет и анализ коэффициентов оборачиваемости ($\text{К}_{\text{одз}}$ и DSO)

Два главных показателя, используемых для контроля дебиторской задолженности, — это коэффициент оборачиваемости и срок погашения в днях (DSO).

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ($\text{К}_{\text{одз}}$):

Показывает, сколько раз в течение анализируемого периода дебиторская задолженность превращается в денежные средства.

Кодз = Выручка (за период) / Средняя величина дебиторской задолженности

Чем выше значение $\text{К}_{\text{одз}}$, тем быстрее компания собирает долги и эффективнее использует свой оборотный капитал.

2. Срок погашения дебиторской задолженности в днях (DSO):

Показывает средний период, который проходит с момента отгрузки товара/услуги до момента поступления оплаты.

DSO = Количество дней в периоде / Кодз

Сравнительный анализ DSO — это ключевой инструмент оценки. Для принятия решения о том, является ли текущий DSO компании удовлетворительным, его необходимо сопоставить:

1. С условиями договора: Если DSO (55 дней) выше, чем средний срок отсрочки, прописанный в договоре (45 дней), это свидетельствует о системной просрочке и неэффективной инкассации.
2. С отраслевыми нормативами: Как было отмечено, медианный DSO для российских компаний в 2023 году составлял 55,9 дней. Значение DSO ниже этого уровня свидетельствует о более строгой, но эффективной кредитной политике, позволяющей быстрее высвобождать денежные средства из оборота.

Оценка ликвидности и предотвращение кассовых разрывов

Помимо $\text{К}_{\text{тл}}$, важно отслеживать соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности (ККЗ).

Неблагоприятной и критической для финансовой устойчивости является ситуация, когда оборачиваемость кредиторской задолженности (ККЗ) превышает оборачиваемость дебиторской задолженности ($\text{К}_{\text{одз}}$).

Ккз > Кодз

Это означает, что компания должна платить своим поставщикам быстрее, чем получает деньги от своих покупателей. Такой «ножницы» неизбежно приводят к возникновению кассовых разрывов, необходимости привлечения дорогостоящих краткосрочных займов или продаже активов для поддержания ликвидности.

Эффективная кредитная политика должна стремиться к тому, чтобы $\text{К}_{\text{одз}}$ был выше ККЗ. Какой важный нюанс здесь упускается? Фокусирование только на DSO может быть опасно, если компания при этом слишком сильно сокращает ККЗ, что может испортить отношения с ключевыми поставщиками и снизить переговорную силу. Идеальная политика гармонизирует оба показателя.

Правовые и операционные механизмы минимизации рисков и взыскания

Минимизация кредитных рисков не заканчивается на этапе скоринга; она требует создания надежной правовой базы и эффективных операционных процедур взыскания.

Обеспечительные меры коммерческого кредита по ГК РФ

Важнейшим элементом кредитной политики является требование к обеспечению исполнения обязательств. Согласно статье 329 Гражданского кодекса РФ, исполнение обязательств может обеспечиваться различными способами:

1. Неустойка (Штраф/Пеня) (ст. 330 ГК РФ): Денежная сумма, определенная законом или договором, которую должник обязан уплатить кредитору в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательства.
2. Залог (ст. 334 ГК РФ): Кредитор-залогодержатель имеет право при неисполнении должником этого обязательства получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами.
3. Поручительство (ст. 361 ГК РФ): Поручитель обязывается перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или в части.
4. Банковская гарантия (ст. 368 ГК РФ): Банк или иное кредитное учреждение (гарант) обязуется выплатить кредитору (бенефициару) по представлении им письменного требования сумму в соответствии с условиями гарантии.

Внедрение требования об обеспечении, даже в виде минимальной неустойки, является обязательным элементом консервативной и умеренной кредитной политики.

Процедура взыскания и судебная практика по неустойке

Процесс взыскания просроченной дебиторской задолженности традиционно делится на два этапа: досудебный и судебный.

1. Досудебный порядок:

Включает претензионную работу, которая должна быть строго документирована: отправка официальных писем-напоминаний, уведомлений о начислении пени, переговоры о реструктуризации долга. Обязательная фиксация всех действий повышает шансы на успех в суде.

2. Судебный порядок:

Взыскание с юридических лиц регулируется Арбитражным процессуальным кодексом РФ. Критически важно соблюдать общий срок исковой давности, составляющий 3 года.

Особое внимание следует уделить расчету и взысканию неустойки. Согласно правовой позиции Верховного Суда РФ (в развитие ст. 333 ГК РФ), суд вправе уменьшить размер неустойки, если она явно несоразмерна последствиям нарушения обязательства. Суды, при разрешении вопроса о соразмерности, могут исходить из двукратного размера ключевой ставки Банка России, существовавшей в период нарушения. Однако, присужденная денежная сумма, как правило, не может быть меньше той, которая могла бы быть начислена исходя из однократного размера ключевой ставки. Это устанавливает четкие экономические рамки для досудебных переговоров.

Списание задолженности. Безнадежная дебиторская задолженность (по которой истек срок исковой давности, либо взыскание невозможно по акту судебного пристава) списывается за счет сформированного резерва по сомнительным долгам, либо включается в состав внереализационных расходов (для целей налога на прибыль, ст. 266 НК РФ).

Цифровизация операционного управления дебиторской задолженностью

Операционное управление дебиторской задолженностью (ОУДЗ) требует тесной координации между коммерческим, финансовым и юридическим отделами. Современные компании достигают высокой эффективности за счет цифровизации процессов.

Интеграция CRM и ERP-систем:

• CRM-системы (например, Битрикс24) используются для автоматизации взаимодействия с клиентами. В контексте ОУДЗ они позволяют настроить автоматизированные механизмы напоминаний: отправку e-mail или SMS за неделю до срока оплаты, а также формирование официальных претензионных писем при наступлении просрочки.
• ERP-системы (например, 1С:ERP) служат основой для финансового учета. Интеграция между CRM и ERP обеспечивает сквозной поток информации, позволяя финансовому отделу в режиме реального времени видеть статус оплаты, автоматически блокировать отгрузки клиентам с просроченной задолженностью и формировать актуальные реестры долгов.

Потенциал ИИ в инкассации: Внедрение систем автоматизации, основанных на искусственном интеллекте (ИИ), способно кардинально изменить работу с задолженностью. ИИ-системы могут самостоятельно классифицировать должников по степени риска, определять оптимальную стратегию взаимодействия (например, кому достаточно отправить e-mail, а кому требуется личный звонок менеджера) и прогнозировать вероятность дефолта. Внедрение таких систем может сократить до 70–80% рутинной и полуручной работы, связанной с взысканием и применением денежных средств, что позволяет сотрудникам фокусироваться на наиболее сложных и крупных долгах. И что из этого следует? Переход на ИИ-инкассацию не только снижает операционные расходы, но и значительно ускоряет оборачиваемость капитала, что является прямым следствием оптимизации коэффициентов оборачиваемости.

Выводы и рекомендации

Современная кредитная политика коммерческой организации — это динамичный, многогранный инструмент финансового менеджмента, стратегическая роль которого в условиях текущей макроэкономической волатильности значительно возросла. Успешная политика требует не только теоретического понимания компромисса между риском и доходностью, но и прикладного владения актуальными методами скоринга, правовыми механизмами взыскания и цифровыми инструментами контроля. Управление ДЗ превратилось из чисто бухгалтерской функции в центральный элемент обеспечения конкурентоспособности на рынке.

Основные выводы:

1. Стратегическое значение: В условиях ограниченной доступности внешнего финансирования, эффективное управление дебиторской задолженностью становится критическим фактором обеспечения ликвидности и финансовой устойчивости компании.
2. Гибкость выбора: Оптимальная модель кредитной политики (консервативная, умеренная, агрессивная) должна определяться не абстрактными нормами, а отраслевой спецификой (DSO) и стадией жизненного цикла предприятия.
3. Комплексный скоринг: Эффективная оценка кредитного риска должна сочетать качественный анализ (5 C’s), количественный анализ (нормативные значения $\text{К}_{\text{тл}}$ от 1,5 до 2,0) и современные методы, основанные на Big Data и ИИ, для повышения точности прогнозирования дефолта.
4. Правовая защита: Обязательным элементом политики должно стать внедрение обеспечительных мер (Залог, Поручительство, Неустойка) с учетом актуальной судебной практики, которая ограничивает размер неустойки однократным размером ключевой ставки Банка России.
5. Цифровая трансформация: Внедрение интегрированных CRM/ERP-систем и автоматизированных процедур претензионной работы позволяет значительно снизить операционные издержки и повысить скорость инкассации, сокращая DSO.

Рекомендации для коммерческой организации:

1. Формализация политики: Разработать и утвердить внутренний регламент кредитной политики, четко прописывающий стандарты скоринга, кредитные лимиты и процедуру их пересмотра не реже одного раза в квартал с учетом меняющейся макроэкономической обстановки.
2. Усиление контроля ликвидности: Регулярно проводить анализ соотношения оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. При выявлении тенденции $\text{К}_{\text{КЗ}} > \text{К}_{\text{ДЗ}}$, незамедлительно принимать меры по сокращению сроков отсрочки или ускорению инкассации.
3. Внедрение DSO-бенчмаркинга: Постоянно сравнивать свой фактический DSO не только с договорным сроком, но и с медианными отраслевыми показателями (например, 55,9 дней для РФ в 2023 году), чтобы выявить неэффективность в работе с долгами.
4. Автоматизация претензионной работы: Инвестировать в интеграцию учетной системы (ERP) с системой управления взаимоотношениями с клиентами (CRM) для автоматического формирования напоминаний, уведомлений о просрочке и подготовки пакета документов для юридического отдела.

Список использованной литературы

1. Белоглазова Г.Н. Деньги. Кредит. Банки. М.: Высшее образование, Юрайт, 2009. 620 с.
2. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во «Б.У», 2008. 320 с.
3. Ковалёв А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Изд. 4-е, испр., доп. М.: Центр экономики и маркетинга, 2009. 208 с.
4. Красноперова О.Л. Учетная политика организации на 2010 год. ГроссМедиа, 2010. 270 с.
5. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: ИКЦ «ДИС», 2009. 224 с.
6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. Минск: ООО «Новое издание», 2009. 688 с.
7. Автоматизация контроля дебиторской задолженности: пошаговая инструкция. URL: https://todoit.bz (дата обращения: 08.10.2025).
8. Взыскание дебиторской задолженности с юридических лиц: Судебный порядок оказания услуги. URL: https://acm-debt.ru (дата обращения: 08.10.2025).
9. Взыскание дебиторской задолженности с юридических лиц – возмещение дебиторки через суд. URL: https://pravo.legal (дата обращения: 08.10.2025).
10. Взыскание долгов с юридических лиц в 2025 году: новые возможности для ПКО. URL: https://rvzrus.ru (дата обращения: 08.10.2025).
11. ГК РФ Статья 819. Кредитный договор. URL: https://www.garant.ru (дата обращения: 08.10.2025).
12. Глава 8. Обеспечение исполнения обязательств по кредитам. URL: https://www.consultant.ru (дата обращения: 08.10.2025).
13. Задачи управления дебиторской задолженностью. URL: https://oooeos.ru (дата обращения: 08.10.2025).
14. Как использовать CRM для снижения дебиторской задолженности? URL: https://ipgpromo.ru (дата обращения: 08.10.2025).
15. Как погасить долги вовремя: методы управления дебиторской задолженностью предприятия. URL: https://ubrr.ru (дата обращения: 08.10.2025).
16. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. URL: https://1fin.ru (дата обращения: 08.10.2025).
17. Математические и интеллектуальные методы оценки кредитной платежеспособности физических лиц // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru (дата обращения: 08.10.2025).
18. Об основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2025 год и период 2026 и 2027 годов: мнение экспертов Финансового университета // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru (дата обращения: 08.10.2025).
19. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2025 год и период 2026 и 2027 годов. URL: https://cbr.ru (дата обращения: 08.10.2025).
20. Оценка кредитоспособности компании: полное руководство. URL: https://www.emagia.com (дата обращения: 08.10.2025).
21. РАЗНОВИДНОСТИ КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ И ОСОБЕННОСТИ ЕЕ ПРОВЕДЕНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru (дата обращения: 08.10.2025).
22. Разработка кредитной политики: курсовая работа. URL: https://ddmfo.ru/kursovoy/razrabotka-kreditnoy-politiki/ (дата обращения: 08.10.2025).
23. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности. URL: https://fd.ru (дата обращения: 08.10.2025).
24. Решение для управления дебиторской задолженностью на базе искусственного интеллекта для компаний, производящих товары повседневного спроса. URL: https://www.emagia.com (дата обращения: 08.10.2025).
25. СОВРЕМЕННЫЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА // Elibrary.ru. URL: https://elibrary.ru (дата обращения: 08.10.2025).
26. Списание безнадежной дебиторской задолженности в 2024-2025 году. URL: https://pravovest-audit.ru (дата обращения: 08.10.2025).
27. СРАВНИТЕЛЬНАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА АБ «ДЕВОН-КРЕДИТ. URL: https://riorpub.com (дата обращения: 08.10.2025).
28. Статья 76. Обращение взыскания на дебиторскую задолженность. URL: https://www.consultant.ru (дата обращения: 08.10.2025).
29. Структура отдела дебиторской задолженности: роли, функции и передовой опыт. URL: https://www.emagia.com (дата обращения: 08.10.2025).
30. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью: как снизить риски. URL: https://fd.ru (дата обращения: 08.10.2025).
31. Энциклопедия решений. Обеспечение исполнения обязательств по кредитному договору (август 2025).

    URL: https://www.garant.ru (дата обращения: 08.10.2025).