Вексель как инструмент кредитования в Российской Федерации: Анализ правового статуса, рынка и перспектив в условиях цифровизации

метки: Рынок, Вексель, Право, Кредитование, Сущность, Платеж, Обязательство, Принцип

Введение: Актуальность и методологические основы исследования

Вексель, исторически один из древнейших и наиболее универсальных инструментов торгового и банковского кредита, занимает уникальное, хотя и противоречивое, положение в современной финансовой системе Российской Федерации. Его юридическая сила, базирующаяся на принципах безусловности и абстрактности, остается незыблемой, что подтверждается устойчивой судебной практикой. Однако, согласно актуальной статистике Банка России, вексельный рынок переживает период резкого сокращения: объем вложений кредитных организаций в векселя за период с 2015 по 2020 год сократился на 84,2% (в 6,4 раза). Это противоречие — между безупречной правовой надежностью и фактическим вытеснением с рынка более современными инструментами — составляет главную актуальность настоящего исследования, требующего детального изучения причин и следствий такого дисбаланса.

Целью работы является всесторонний анализ векселя как инструмента кредитования в РФ, включающий изучение его правового статуса, экономической роли, статистической динамики и перспектив в условиях цифровизации.

Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи:

1. Установить современную нормативно-правовую базу вексельного обращения, акцентируя внимание на ключевых юридических принципах.
2. Раскрыть экономическую сущность и функции векселя, а также проанализировать специфику его применения коммерческими банками и корпорациями.
3. Провести статистический анализ динамики вексельного рынка в РФ и сравнить его с объемом альтернативных финансовых инструментов.
4. Изучить особенности налогового учета и актуальные правовые позиции Верховного Суда РФ по вексельным спорам.

Методологической основой исследования послужили общенаучные методы (анализ, синтез, индукция, дедукция) и специальные методы юридической и экономической науки: формально-юридический метод (при анализе федеральных законов и Положения о векселе), сравнительно-правовой метод (при сопоставлении векселя с коммерческими облигациями) и статистический анализ (при оценке рыночной динамики на основе данных Банка России).

Структура работы построена на последовательном переходе от теоретико-правовых основ к практическим аспектам применения и статистическому анализу, что обеспечивает требуемую академическую глубину и полноту раскрытия темы.

Кредитование субъектов малого и среднего предпринимательства ...

... определяющую критерии МСП, и оценить их макроэкономическую роль. Провести структурный анализ динамики кредитного портфеля, выделяя влияние сегмента «квазиМСП». Идентифицировать ключевые системные ... банковских процессов и регуляторных подходов. Цель исследования состоит в проведении глубокого, фактологически обоснованного анализа текущего состояния, динамики и структуры кредитного портфеля МСП, ...

Глава I. Теоретико-правовые основы обращения векселя в Российской Федерации

Правовой статус и нормативное регулирование векселя (ФЗ № 48-ФЗ и Женевские конвенции)

Вексель в российском правовом поле определяется как ценная бумага. Согласно статье 143 Гражданского кодекса РФ, вексель прямо отнесен к ценным бумагам. При этом ключевым документом, регулирующим обращение векселей, является Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе». Данный закон, в свою очередь, отсылает к нормам, введенным в действие Постановлением ЦИК и СНК СССР от 07.08.1937 № 104/1341, которое имплементировало в советское, а затем и в российское право положения Женевских вексельных конвенций 1930 года. Таким образом, правовая база векселя в РФ имеет двойственное происхождение: она одновременно опирается на национальное законодательство и международные стандарты, что обеспечивает его признание за пределами страны.

С юридической точки зрения, вексель представляет собой строго формальный документ, удостоверяющий безусловное денежное обязательство. Различают два основных вида векселей:

1. Простой вексель (соло-вексель): Содержит ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму векселедержателю (кредитору).
2. Переводной вексель (тратта): Содержит ничем не обусловленный приказ векселедателя (трассанта), адресованный третьему лицу (плательщику, или трассату), уплатить определенную сумму векселедержателю (ремитенту).

Важно отметить, что вексель не является эмиссионной ценной бумагой. Это означает, что он выпускается не сериями, а индивидуально, и не подлежит государственной регистрации выпуска, что упрощает процедуру его создания, но исключает возможность его организованного обращения на биржевом рынке.

Ключевые принципы вексельного права: абстрактность, безусловность и формальность

Юридическая сила векселя базируется на трех основополагающих принципах, которые выделяют его среди прочих долговых обязательств.

1. Принцип Абстрактности.

Абстрактность означает, что вексельное обязательство полностью отделено от той хозяйственной сделки (основания), в результате которой вексель был выдан. Если вексель был выдан в счет оплаты за товар, не имеет значения, был ли этот товар поставлен или имел ли он надлежащее качество. Должник (векселедатель) не может отказаться от оплаты векселя, ссылаясь на неисполнение или недействительность основного договора. Этот принцип значительно повышает оборачиваемость и надежность векселя в качестве расчетного инструмента, поскольку добросовестный приобретатель защищен от споров по первичной сделке.

2. Принцип Безусловности.

Безусловность обязательства означает, что должник обязан уплатить обозначенную сумму в срок без каких-либо условий или оговорок. В тексте векселя не допускаются ссылки на другие документы или обстоятельства. Это требование обеспечивает высокую степень защиты прав добросовестного векселедержателя, который, получив вексель, может быть уверен в получении платежа.

3. Принцип Строгой Формальности (Формализма).

Вексель является документом строгой формы. Положение о переводном и простом векселе устанавливает исчерпывающий перечень обязательных реквизитов (вексельная метка, безусловное предложение уплатить, срок и место платежа, наименование плательщика и т.д.).

Отсутствие или неточное указание любого из этих реквизитов (так называемый дефект формы) влечет за собой недействительность документа как векселя, даже если фактическое долговое обязательство существует. Именно строгий формализм является главным риском для участников рынка: малейшая ошибка в оформлении превращает ценную бумагу в обычную долговую расписку с совершенно иным правовым режимом.

Проблема цифровизации векселя: законодательные ограничения и новые формы (ЦФА)

В условиях глобального тренда на цифровизацию финансовых рынков, вексель сталкивается с фундаментальной правовой преградой. Статья 4 ФЗ № 48-ФЗ четко закрепляет требование, что простой и переводной вексель должны быть составлены только на бумажном носителе. Это требование исключает возможность создания классического бездокументарного (электронного) векселя в смысле действующего вексельного законодательства.

Эта жесткая привязка к бумажной форме значительно снижает конкурентоспособность векселя по сравнению с полностью цифровыми инструментами, требующими минимальных транзакционных издержек. Если вексель не может быть интегрирован в современные электронные торговые системы, почему он должен сохраниться в массовом обороте?

Однако рынок ищет обходные пути. С 2025 года в РФ стали появляться инструменты, условно называемые «цифровыми векселями» или «криптовекселями», которые по своей правовой сути являются Цифровыми Финансовыми Активами (ЦФА). Например, платежный агент А7 (ПСБ) представил такой инструмент для международных расчетов.

Сравнительный анализ: Классический вексель vs. ЦФА (Цифровое право)

Критерий	Классический Вексель (ФЗ № 48-ФЗ)	"Цифровой Вексель" (ЦФА)
Правовая основа	ФЗ № 48-ФЗ, Женевские конвенции	ФЗ «О ЦФА», ГК РФ (цифровые права)
Форма носителя	Исключительно бумажный	Цифровая запись в информационной системе (распределенный реестр)
Абстрактность/Безусловность	Высокая, закреплена вековым правом	Определяется эмитентом, может быть обусловлено
Оборот	Передача путем индоссамента (физическая передача бумаги)	Передача путем записи в реестре (токен/право)
Регулирование ЦБ РФ	Общие требования к ценным бумагам	Регулирование операторов информационных систем

Таким образом, "цифровой вексель" — это не эволюция классического векселя, а новый, параллельный финансовый инструмент, использующий вексельную терминологию для обозначения своего безусловного характера, но существующий в рамках иного правового поля. Иными словами, классический вексель умирает, но его юридический каркас перерождается в цифровых активах.

Глава II. Экономическая роль и особенности практического применения векселя

Экономическая сущность и функции векселя как инструмента краткосрочного кредитования

Экономическая сущность векселя заключается в том, что он выступает не просто долговым документом, но инструментом перераспределения кредитных ресурсов. Он позволяет товаропроизводителям и покупателям обменивать товары на обязательства, тем самым оформляя кредитование в небанковской среде.

Основные экономические функции векселя:

1. Кредитная функция: Наиболее важная. Вексель оформляет коммерческий кредит. Поставщик, отгружая товар покупателю, получает вместо немедленной оплаты вексель с отсрочкой платежа. Фактически поставщик кредитует покупателя на срок действия векселя.
2. Расчетная функция: Вексель может использоваться как средство платежа. Кредитор может передать полученный вексель третьему лицу в счет оплаты своих обязательств (индоссирование), тем самым замещая деньги в обороте.
3. Обеспечительная функция: Вексель сам по себе является гарантией, поскольку его безусловный характер и строгая судебная защита упрощают процедуру взыскания долга по сравнению с обычным договором. Кроме того, вексель может быть использован в качестве залога для получения банковского кредита.

Главное преимущество векселя как инструмента кредитования — это возможность прямого получения кредитного обязательства между контрагентами (коммерческий кредит) без необходимости привлечения посредников, прохождения сложной процедуры банковского скоринга и уплаты банковских комиссий. Это особенно важно для малого и среднего бизнеса, позволяя им оперативно управлять оборотным капиталом.

Операции коммерческих банков с векселями: дисконтирование, аваль и эмиссия

Вексель занимает важное место в активных и пассивных операциях коммерческих банков.

1. Привлечение средств (Пассивные операции): Эмиссия собственных векселей.

Банки выпускают простые векселя для привлечения ликвидности. Эти векселя являются альтернативой депозитам, но, как будет указано ниже, не подпадают под государственное страхование. Наибольшее распространение получили дисконтные векселя (беспроцентные).

В этом случае банк продает вексель ниже номинала (с дисконтом), а погашает по полной номинальной стоимости. Расчет дохода по дисконтному векселю проще, чем по процентному.

2. Кредитные и Комиссионные операции (Активные операции):

Операция	Сущность	Экономический эффект
Учет векселей (Дисконтирование)	Покупка банком векселя у векселедержателя до наступления срока платежа по цене ниже номинала.	Банк предоставляет кредит, а дисконт (разница между номиналом и ценой покупки) является доходом банка.
Ссуды под залог векселей	Предоставление кредита клиенту, обеспечением которого выступает его вексельный портфель.	Снижение кредитного риска для банка за счет ликвидного залога.
Авалирование	Банк выступает поручителем (авалистом) по векселю клиента, гарантируя его оплату.	Повышение ликвидности векселя и получение банком комиссионного дохода.
Инкассирование	Банк выступает посредником для предъявления векселя к оплате и получения средств для клиента.	Комиссионная услуга, связанная с расчетами.

Роль банка как авалиста является критически важной. Ликвидность коммерческого векселя, выданного корпорацией, резко возрастает, если он обеспечен поручительством крупного банка (так называемые "первоклассные векселя").

Это позволяет векселедержателю быстрее продать его на вторичном рынке. В то же время, без поручительства крупного игрока, коммерческий вексель может быть крайне неликвидным.

Сравнительный анализ векселя с коммерческими облигациями и факторингом

На современном российском рынке вексель конкурирует с двумя основными альтернативами краткосрочного корпоративного финансирования: коммерческими облигациями и факторингом. Как они соотносятся по своим ключевым характеристикам?

Критерий сравнения	Вексель	Коммерческая Облигация	Факторинг
Правовая база	ФЗ № 48-ФЗ (Женевское право)	ФЗ «О рынке ценных бумаг»	ГК РФ (Глава 43)
Форма	Строго формальный, бумажный	Эмиссионная, бездокументарная	Договор уступки права требования
Регулирование и оборот	Внебиржевой (организованные торги запрещены)	Биржевой (организованные торги)	Внебиржевой, посреднический
Эмитент	Любое ЮЛ/ФЛ (18+)	Только ЮЛ, прошедшие процедуру эмиссии	Поставщик (продавец дебиторской задолженности)
Гибкость	Низкая (требует строгого соблюдения формы)	Средняя (относительно стандартная)	Высокая (гибкость договора)

Преимущества векселя: Простота выпуска (не требует регистрации эмиссии), скорость оформления, высокая юридическая защита прав держателя за счет абстрактности.
Недостатки векселя: Исключительно бумажная форма, отсутствие организованного биржевого оборота (снижение ликвидности), строгая формальность (риск дефекта).

Коммерческие облигации, напротив, являются эмиссионными ценными бумагами, обращающимися на бирже. Это обеспечивает им значительно большую ликвидность и прозрачность. Факторинг же, по сути, является кредитом под уступку дебиторской задолженности, при этом финансовый агент берет на себя риск неплатежа, что делает его более комплексным, но и более дорогим инструментом. Рекордные объемы размещения облигаций (см. Главу III) подтверждают, что биржевые инструменты доминируют над векселем.

Риски для векселедержателя: аспект страхования вкладов

Для физических лиц, приобретающих простые векселя коммерческих банков с целью сохранения и приумножения средств, существует критически важный, часто упускаемый риск.

В соответствии с Федеральным законом «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации», денежные средства, размещенные физическими лицами в векселя коммерческих банков, не подлежат обязательному страхованию системой Агентства по страхованию вкладов (АСВ).

Вексель, даже если он выпущен банком, является ценной бумагой, а не банковским вкладом или счетом. В случае отзыва лицензии у банка-векселедателя, держатель векселя становится кредитором банка в рамках конкурсного производства, и его шансы на полное и своевременное возмещение средств значительно ниже, чем у вкладчиков, чьи средства застрахованы на сумму до 1,4 млн рублей. Этот фактор существенно снижает привлекательность банковских векселей для частных инвесторов по сравнению с депозитами.

Глава III. Динамика рынка, налоговый учет и судебная практика в Российской Федерации

Статистическая динамика рынка векселей в РФ (2015–2024 гг.)

Анализ официальной статистики Банка России подтверждает тенденцию к сокращению вексельного обращения в финансовой системе страны.

Исторически вексельный рынок в РФ пережил расцвет в 1990-х годах, но в новом веке его объемы неуклонно снижаются. Данные о вложениях средств кредитных организаций РФ в векселя в составе активов наглядно демонстрируют этот процесс.

Динамика вложений кредитных организаций РФ в векселя

Период	Снижение объема
2015–2020 гг.	Сокращение на 84,2% (в 6,4 раза)
2024 г. (ориентировочно)	Общий объем учтенных векселей — 168,5 млрд руб.

Такое резкое падение объясняется рядом факторов:

1. Ужесточение регулирования со стороны ЦБ РФ и повышение требований к резервированию по вексельным операциям.
2. Развитие инфраструктуры рынка корпоративных облигаций и рост доверия к биржевым инструментам.
3. Невозможность цифровизации классического векселя, что делает его дорогим и неудобным в обращении.

Несмотря на сохранение правовой ниши, в экономическом смыс��е вексель все больше становится архаичным инструментом, уступающим место более технологичным и стандартизированным продуктам.

Доминирование альтернативных инструментов на российском рынке

Чтобы оценить реальное место векселя в системе корпоративного кредитования, необходимо сравнить его объем с объемом альтернативных инструментов, в частности, корпоративных облигаций, которые являются его прямым конкурентом в сфере небанковского заимствования.

Актуальная статистика демонстрирует колоссальный разрыв: По данным за 2024 год, корпоративные эмитенты разместили облигации на рекордные 6,86 трлн руб.

Если сопоставить эту цифру с ориентировочным объемом учтенных векселей кредитными организациями на 2024 год (168,5 млрд руб.), становится очевидно, что рынок корпоративных облигаций почти в 40 раз превышает объем учтенного вексельного рынка. Это соотношение является неопровержимым доказательством того, что для крупного и среднего бизнеса вексель перестал быть основным инструментом привлечения финансирования, уступив эту роль биржевым эмиссиям. Вексель сохраняет свою роль преимущественно в узких нишах: в схемах коммерческого кредитования между давно работающими контрагентами и как инструмент управления ликвидностью в рамках холдингов.

Налоговые и бухгалтерские аспекты обращения векселей

Корректное использование векселя требует строгого соблюдения норм налогового законодательства, регламентирующего НДС и налог на прибыль.

Налог на добавленную стоимость (НДС):

Согласно подпункту 12 пункта 2 статьи 149 Налогового кодекса РФ, реализация ценных бумаг на территории Российской Федерации, включая векселя, освобождается от обложения НДС. Эта льгота является важным фактором, стимулирующим использование векселей в расчетах.

Налог на прибыль организаций:

Ключевым моментом здесь является учет дисконта по собственным выданным векселям. Дисконт, представляющий собой разницу между номинальной стоимостью векселя (суммой к уплате) и его продажной ценой, признается процентами по долговому обязательству. В соответствии с подпунктом 2 пункта 1 статьи 265 НК РФ, дисконт включается в состав внереализационных расходов векселедателя. При этом применяется метод начисления. Согласно пункту 8 статьи 272 и пункту 4 статьи 328 НК РФ, расходы в виде дисконта признаются не единовременно в момент погашения, а ежемесячно (или ежеквартально) в размере, приходящемся на соответствующий отчетный (налоговый) период. Расчет дисконта производится по формуле, где номинал ($N$) уменьшается на цену продажи ($P$), а доход распределяется по дням до погашения ($t$):

D = (N - P) / t

Таким образом, бухгалтеры обязаны ежемесячно признавать часть дохода (для векселедержателя) или расхода (для векселедателя), что требует внимательного учета.

Обзор ключевых позиций Верховного Суда РФ по вексельным спорам

Судебная практика играет решающую роль в поддержании юридической силы векселя, подтверждая его фундаментальные принципы. Актуальные правовые позиции Верховного Суда РФ (ВС РФ) сконцентрированы вокруг защиты безусловного и абстрактного характера вексельного обязательства.

1. Подтверждение строгого формализма.

Суды последовательно придерживаются позиции, что малейшее нарушение формы влечет недействительность векселя. Например, использование факсимильного штемпеля вместо собственноручной подписи векселедателя признается дефектом формы и влечет потерю вексельной силы документа.

2. Защита добросовестного векселедержателя (Принцип Абстрактности).

Верховный Суд РФ подтверждает, что безусловный и абстрактный характер вексельного обязательства исключает обязанность истца (векселедержателя) доказывать существование и действительность прав по основной сделке, которая послужила основанием для выдачи векселя. Вексельное обязательство должно быть исполнено даже в случае, если основная сделка между первоначальными контрагентами впоследствии была признана недействительной.

3. Незначимость финансового состояния должника.

Критически важная позиция была выработана ВС РФ, подтвержденная, например, в Определении от мая 2023 года. Суд постановил, что для исполнения вексельных обязательств и обязательств по договору купли-продажи ценных бумаг, заключенному с добросовестным векселедержателем, не имеют правового значения такие факты, как:

• Недостаточный размер уставного капитала векселедателя.
• Наличие в ЕГРЮЛ сведений о недостоверности данных о векселедателе.
• Наличие у должника признаков неплатежеспособности или банкротства.

Эта правовая позиция обеспечивает максимальную защиту именно добросовестному держателю векселя, подтверждая, что единственным основанием для отказа в платеже может служить лишь дефект самого векселя или отсутствие полномочий у лица, его подписавшего. Таким образом, даже если компания-должник находится на грани банкротства, принцип безусловности гарантирует, что векселедержатель имеет право требовать оплаты, что является беспрецедентной юридической силой.

Заключение

Проведенное исследование подтверждает, что вексель как инструмент кредитования в Российской Федерации находится в состоянии глубокого конфликта между его незыблемой юридической силой и резко сокращающейся экономической значимостью. Если вексель является столь надежным инструментом с точки зрения судебной защиты, почему рынок так стремительно от него отказывается?

Ключевые выводы исследования:

1. Правовая надежность: Вексель сохраняет статус ценной бумаги, регулируемой международными (Женевские конвенции) и национальными (ФЗ № 48-ФЗ) нормами. Его принципы абстрактности и безусловности остаются краеугольными камнями вексельного права, что делает его одним из самых надежных долговых инструментов с точки зрения судебной защиты.
2. Экономическое вытеснение: Несмотря на наличие важных функций (кредитная, расчетная), вексель демонстрирует неуклонную потерю позиций на финансовом рынке. Статистика Банка России подтверждает сокращение вложений кредитных организаций в векселя на 84,2% с 2015 по 2020 год.
3. Доминирование альтернатив: Сравнительный анализ показал, что биржевые инструменты, прежде всего корпоративные облигации, доминируют в сфере корпоративного заимствования, превышая объемы учтенного вексельного рынка почти в 40 раз.
4. Практические риски и правоприменение: В практическом применении существуют важные ограничения: требование бумажной формы препятствует цифровизации, а для частных инвесторов критическим риском является отсутствие страхования вкладов (АСВ) по банковским векселям. Актуальная судебная практика ВС РФ, однако, максимально защищает добросовестного векселедержателя, игнорируя доводы о финансовом состоянии должника или недействительности основной сделки.
5. Перспективы: В условиях цифровизации классический вексель, ограниченный бумажной формой, не имеет перспектив массового роста. Его место занимают новые цифровые права (ЦФА), которые используют вексельную терминологию для обозначения безусловного обязательства, но существуют вне рамок традиционного вексельного права.

Таким образом, вексель в РФ окончательно перешел из разряда массовых финансовых инструментов в категорию нишевого, юридически безупречного, но архаичного документа, используемого для специфических целей коммерческого кредитования и управления ликвидностью, в то время как основная масса заимствований перешла на биржевой рынок.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон РФ от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» (с послед. изм. и доп.).
2. Постановление Пленума Верховного Суда РФ № 33, Пленума ВАС РФ № 14 от 04.12.2000 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей». Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
3. Данные о суммах учтенных кредитными организациями векселей. Центральный банк Российской Федерации. URL: https://cbr.ru/statistics/bank_sector/show_pko/?id=5810 (дата обращения: 09.10.2025).
4. Что такое вексель и как он работает // Ведомости. 25.04.2024. URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2024/04/25/1033283-veksel-i-kak-on-rabotaet (дата обращения: 09.10.2025).
5. Эксперт рассказал, что такое вексель и кому он нужен // Финансы Mail.ru. 02.07.2025. URL: https://finance.mail.ru/2025-07-02/ekspert-rasskazal-chto-takoe-veksel-i-komu-on-nuzhen-53905586/ (дата обращения: 09.10.2025).
6. Учет векселей в 2025 году // Финансовый директор. URL: https://www.fd.ru/articles/100067-uchet-vekseley-v-2025-godu (дата обращения: 09.10.2025).
7. Что такое вексель? // Финам. 13.01.2025. URL: https://www.finam.ru/publications/item/chto-takoe-veksel-20250113-172348 (дата обращения: 09.10.2025).
8. Вексель, его особенности как ценной бумаги // Audit-it.ru. URL: https://www.audit-it.ru/articles/finance/a106/959550.html (дата обращения: 09.10.2025).
9. Введение электронных векселей: предпосылки и реализация // Электронный научный журнал EDRJ. URL: https://edrj.ru/article/27-04-18-1 (дата обращения: 09.10.2025).
10. Вексельное кредитование: экономическая сущность и особенности // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vekselnoe-kreditovanie-ekonomicheskaya-suschnost-i-osobennosti (дата обращения: 09.10.2025).
11. Как доказать фиктивность векселей и вексельных сделок // Право.ru. URL: https://pravo.ru/review/view/238479/ (дата обращения: 09.10.2025).
12. НДС и налог на прибыль при приобретении у иностранной организации простого векселя российского банка. Доступ из справ.-правовой системы «Гарант». URL: https://www.garant.ru/consult/nalog/1682335/ (дата обращения: 09.10.2025).
13. Нюансы судебной практики по спорам, возникающим из векселей: что нужно учесть // Экономика и жизнь. URL: https://www.eg-online.ru/article/478332/ (дата обращения: 09.10.2025).
14. Обзор практики разрешения споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс». URL: https://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=SOG&n=12555#6b4a3a5f6e5200ff3c3b036c05178657 (дата обращения: 09.10.2025).
15. Операции банков с векселями других эмитентов на фондовом рынке // Monographies.ru. URL: https://monographies.ru/ru/book/section?id=7874 (дата обращения: 09.10.2025).
16. Операции коммерческого банка с векселями // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/operatsii-komercheskogo-banka-s-vekselyami (дата обращения: 09.10.2025).
17. Операции с векселями в современной международной практике // European Scientific Journal. URL: https://esj.today/PDF/38FAVN524.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
18. Особенности обращения векселя в современных условиях // Российский университет кооперации. URL: https://ruc.su/upload/iblock/562/5621afc03a621183c2718428ff3a86c6.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
19. Преимущества и недостатки векселя, судебная практика // ELS24.com. URL: https://els24.com/pravo/veksel-ponyatie-plyusy-i-minusy (дата обращения: 09.10.2025).
20. Собственный процентный вексель со сроком погашения в 2025 году // Главбух. URL: https://www.glavbukh.ru/hl/43306-veksel-srokom-pogasheniya (дата обращения: 09.10.2025).
21. Собственные векселя ПАО «АК БАРС» БАНК // Ак Барс Банк. URL: https://www.akbars.ru/corporative/financial-markets/securities/vekselya/ (дата обращения: 09.10.2025).
22. ВС пояснил нюансы, которые нужно учитывать в спорах о вексельной задолженности // Адвокатская газета. URL: https://www.advgazeta.ru/novosti/vs-poyasnil-nyuansy-kotorye-nuzhno-uchityvat-v-sporakh-o-vekselnoy-zadolzhennosti/ (дата обращения: 09.10.2025).