Ипотечное кредитование в России (2023-2025): Актуальное состояние, проблемы и перспективы развития

метки: Ставка, Ипотека, Рынок, Ипотечный, Жилье, Программа, Россия, Электронный

Ипотечное кредитование в России переживает период бурных трансформаций, становясь не просто финансовым инструментом, но и краеугольным камнем государственной жилищной политики. В условиях постоянно меняющейся макроэкономической среды, ужесточения регуляторных требований и появления новых вызовов, рынок ипотеки находится под пристальным вниманием как граждан, так и экспертного сообщества.

Настоящее исследование призвано провести всесторонний и глубокий анализ состояния, проблем и перспектив развития ипотечного кредитования в России в период с 2023 по 2025 годы. Особое внимание будет уделено влиянию ключевых макроэкономических факторов, государственной политике поддержки, а также выявлению рисков для всех участников рынка. Работа структурирована таким образом, чтобы дать комплексное представление о предмете, начиная с фундаментальных понятий и заканчивая прогностическими оценками и ролью каждого актора в этой сложной системе. Она ориентирована на академические требования, предоставляя актуализированные данные и углубленный аналитический материал.

Теоретические основы и понятийный аппарат ипотечного кредитования

Понимание современного рынка ипотечного кредитования невозможно без четкого определения его базовых элементов и терминов, поскольку эти дефиниции, постоянно уточняющиеся в соответствии с меняющимся законодательством и экономической реальностью, формируют фундамент для дальнейшего анализа. Именно глубокое погружение в терминологию позволяет правильно интерпретировать динамику рынка и оценить эффективность регуляторных мер.

Сущность ипотеки и ее функции в жилищной сфере

В своей основе ипотека юридически представляет собой договор залога недвижимости, по которому залогодержатель (кредитор) получает приоритетное право удовлетворить свои денежные требования к должнику за счет стоимости заложенного недвижимого имущества. Это означает, что в случае неисполнения должником своих обязательств, банк или другая кредитная организация имеет законное право обратить взыскание на объект недвижимости, даже если он находится в пользовании должника.

В жилищной сфере ипотека приобретает более широкое значение, выступая как система долгосрочных кредитов, выдаваемых банками для приобретения жилья – как на первичном, так и на вторичном рынках. Её ключевая функция заключается в повышении доступности жилья для населения, позволяя приобрести недвижимость без необходимости накопления полной стоимости. Ипотека стимулирует жилищное строительство, поддерживает развитие смежных отраслей экономики и способствует повышению качества жизни граждан.

Ипотечное жилищное кредитование в Российской Федерации: анализ ...

... допускается ипотека земель, находящихся в государственной или муниципальной собственности, а также сельскохозяйственных угодий. Таким образом, правовая база ипотечного жилищного кредитования в России представляет собой многоуровневую систему, которая постоянно развивается ...

Ключевые макроэкономические термины и их связь с ипотекой

Функционирование ипотечного рынка тесно связано с макроэкономической конъюнктурой, и два из наиболее важных показателей, определяющих его динамику, — это ключевая ставка и инфляция.

Ключевая ставка Банка России (ЦБ РФ) — это минимальный процент, под который коммерческие банки могут привлечь средства у Центробанка или разместить у него депозиты. Она является основным инструментом денежно-кредитной политики и выступает своего рода «ценой денег» в экономике. Изменение ключевой ставки напрямую влияет на процентные ставки по потребительским и ипотечным кредитам, предлагаемым коммерческими банками. Повышение ключевой ставки приводит к удорожанию заемных средств для банков, которые, в свою очередь, транслируют это удорожание в более высокие проценты для своих клиентов. Соответственно, доступность ипотеки снижается.

Инфляция — это процесс устойчивого роста общего уровня цен на товары и услуги, измеряемый в процентах. Инфляция имеет многогранное влияние на ипотечный рынок. С одной стороны, она снижает покупательную способность населения, делая первоначальный взнос и ежемесячные платежи по ипотеке более обременительными. С другой стороны, в условиях высокой инфляции Центробанк часто вынужден повышать ключевую ставку для сдерживания роста цен, что, как уже отмечалось, ведет к удорожанию ипотечных кредитов. Кроме того, инфляция может косвенно влиять на стоимость строительных материалов и работ, что отражается на ценах на жилье. Таким образом, эти два взаимосвязанных макроэкономических индикатора формируют базовые условия, в которых функционирует весь ипотечный рынок.

Текущее состояние и динамика рынка ипотечного кредитования в России (2023-2025 гг.)

Российский рынок ипотечного кредитования демонстрирует сложное и противоречивое развитие в период 2023-2025 годов, характеризующееся как периодами бурного роста, так и заметными спадами, что подчеркивает его высокую чувствительность к внешним и внутренним экономическим факторам. Анализ этих тенденций позволяет выявить ключевые движущие силы и ограничения.

Объем и динамика выдачи ипотечных кредитов

Общий объем выданных ипотечных кредитов в России в 2023 году достиг рекордных 7,8 трлн рублей, что соответствовало 2,05 млн жилищных кредитов. Этот период был отмечен значительным стимулированием со стороны государства и относительно стабильными условиями.

Однако последующий период демонстрирует замедление. За 2024 год было предоставлено 1,3 млн ипотечных жилищных кредитов (ИЖК) на сумму 4,9 трлн рублей. Таким образом, объем выданных ИЖК в 2024 году оказался на 37,2% меньше, чем в 2023 году, что свидетельствует о существенном охлаждении рынка.

Динамика 2025 года продолжает эту тенденцию, хотя и с некоторыми колебаниями:

• Первое полугодие 2025 года: Выдачи ипотеки составили порядка 1,5 трлн рублей, что почти наполовину (47%) меньше, чем годом ранее. Это резкое сокращение указывает на значительное сжатие рынка.
• Июнь 2025 года: Банки предоставили россиянам около 309 млрд рублей на покупку жилья, что на 60% ниже, чем в июне 2024 года.
• Сентябрь 2025 года: Наблюдается локальный всплеск – выдано ипотечных кредитов на сумму 405 млрд рублей, что на 11% больше по сравнению с сентябрем 2024 года. Этот рост может быть связан с адаптацией рынка к новым условиям или реакцией на изменения в льготных программах.
• Общий итог за 9 месяцев 2025 года: Составил 2,59 трлн рублей, что на 33,5% меньше, чем за аналогичный период 2024 года, подтверждая общую тенденцию к снижению.

Средняя сумма ипотечного кредита в сентябре 2025 года достигла 5 млн рублей, показав рост на 3,6% относительно августа 2025 года. При этом в августе 2025 года средний срок кредитования сократился на 7 месяцев и составил 21 год и 9 месяцев. Эти данные говорят о том, что, несмотря на сокращение объемов, средний чек продолжает расти, что может быть связано с удорожанием жилья и преобладанием выдач по льготным программам на первичном рынке.

Посткризисный сравнительный анализ рынка потребительского кредита ...

... Стоимость Кредита (ПСК) в потребительском сегменте в 2024 году демонстрировала рост: средняя ставка по нецелевым кредитам приблизилась ... оказывают наибольшее влияние на развитие российского рынка потребительского кредита в настоящее время? Каковы современные риски ... (с 01.09.2025): Для необеспеченных потребительских кредитов свыше 200 000 рублей введен обязательный «период охлаждения», когда ...

Процентные ставки и их колебания на рынке ипотеки

Процентные ставки на ипотечном рынке в 2024-2025 годах демонстрировали значительную волатильность, напрямую реагируя на изменения ключевой ставки ЦБ РФ:

• Июль 2024 года: Средневзвешенная ставка по ИЖК выросла до 10,22%, достигнув максимума с июля 2019 года. Этот рост был обусловлен значительным увеличением доли рыночных кредитов (с 13,6% до 48,2%).

  На рынке готового жилья ставка составила 12,5%, а по договорам долевого участия (ДДУ) — 6,2%.

• Апрель-май 2024 года: Средневзвешенные ипотечные ставки по рыночным программам впервые в текущем году показали рост на 0,01–0,04 процентных пункта.
• Начало мая 2024 года: Средняя стоимость кредита по 20 крупнейшим ипотечным банкам на первичном рынке достигла 16,76%, на вторичном рынке — 16,95%, а по программам рефинансирования — 17,02%.
• Ноябрь 2024 года: Средняя ипотечная ставка с учетом льготных программ составляла 22%, а максимальная ставка приближалась к 30%.
• Декабрь 2024 года: Средневзвешенные ставки предложения по рыночным ипотечным программам продолжили расти, достигнув значений 28,4–30,4%.

Такие высокие ставки по рыночной ипотеке, значительно превышающие доступные уровни, стали основной причиной снижения спроса и переориентации заемщиков на льготные программы. Какой важный нюанс здесь упускается? Да, высокие ставки отталкивают, но истинная проблема заключается в том, что даже при значительном снижении ставок, без роста реальных доходов населения и стабилизации инфляции, доступность ипотеки останется под вопросом, а значит, рынок будет вынужден постоянно балансировать между поддержкой спроса и риском перегрева.

Структура ипотечного портфеля и роль льготных программ

В условиях высоких рыночных ставок льготные государственные программы стали доминирующим фактором на рынке ипотечного кредитования:

• В 2025 году доля льготных программ в новых выданных кредитах превышает 60%.
• В первом полугодии 2025 года 78% всей выданной ипотеки было оформлено по льготным программам.
• На семейную ипотеку в первом полугодии 2025 года пришлось 69% от всех продаж льготных программ, что делает ее наиболее востребованной и значимой для поддержания рынка.
• Совокупная доля ИЖК на строящееся жилье в декабре 2024 года возросла до 71,7% от общего объема ИЖК. Это напрямую связано с тем, что большинство льготных программ ориентированы на приобретение жилья именно на первичном рынке или строительство индивидуального жилья.

Таким образом, рынок ипотеки в России в 2023-2025 годах демонстрирует четкую зависимость от государственной поддержки, что является как источником его устойчивости, так и причиной структурных дисбалансов.

Макроэкономические факторы и их влияние на рынок ипотеки

Ипотечное кредитование, будучи одним из наиболее чувствительных сегментов финансового рынка, находится под постоянным воздействием макроэкономических факторов. В России в 2023-2025 годах это влияние особенно ощутимо, затрагивая как спрос, так и предложение. Особое внимание следует уделить не только традиционным индикаторам, но и изменениям в государственной налоговой политике, которые косвенно, но значительно влияют на доступность жилья.

Влияние ключевой ставки ЦБ РФ

Ключевая ставка Банка России является фундаментальным рычагом денежно-кредитной политики и оказывает прямое, практически мгновенное воздействие на стоимость ипотечных кредитов. Её динамика в рассматриваемый период была крайне волатильной, что создало значительную неопределенность для заемщиков и банков.

• В октябре 2023 года Центральный банк РФ, реагируя на усиление инфляционного давления, повысил ключевую ставку с 13% до 15%. Это немедленно привело к удорожанию кредитных ресурсов для коммерческих банков и, как следствие, к росту процентных ставок по ипотеке.
• К маю 2024 года ключевая ставка ЦБ РФ достигла 16%, а к ноябрю 2024 года она поднялась до 21%. Такие экстремально высокие значения сделали рыночную ипотеку практически недоступной для широких слоев населения, вынуждая их либо откладывать покупку жилья, либо искать возможности в рамках государственных льготных программ.
• Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21% по состоянию на 20 декабря 2024 года и 14 февраля 2025 года, поддерживая жесткие монетарные условия для борьбы с инфляцией.
• Однако уже 12 сентября 2025 года Банк России принял решение о снижении ключевой ставки на 100 базисных пунктов, до 17% годовых. Это стало третьим снижением с июня 2025 года, когда ставка была на уровне 21% годовых. Такое изменение сигнализирует о возможном смягчении денежно-кредитной политики и потенциальном снижении ипотечных ставок в будущем, хотя и с определенным лагом.

Таблица 1: Динамика ключевой ставки ЦБ РФ и её влияние на ипотеку (2023-2025 гг.)

Дата/Период	Ключевая ставка ЦБ РФ	Влияние на ипотеку
Октябрь 2023	15%	Удорожание кредитов, снижение доступности
Май 2024	16%	Дальнейшее удорожание, стагнация рыночной ипотеки
Ноябрь 2024	21%	Резкое сокращение рыночных выдач, доминирование льготной ипотеки, ставки до 30%
Декабрь 2024 – Февраль 2025	21%	Сохранение жестких условий, высокий уровень ставок
Июнь – Сентябрь 2025	Снижение (до 17%)	Потенциал для снижения ипотечных ставок, постепенное оживление рыночных программ (с лагом)

Роль инфляции и динамика цен на недвижимость

Инфляция является еще одним критически важным макроэкономическим фактором. Она напрямую влияет на покупательную способность заемщиков и увеличивает реальную стоимость обслуживания долга. Для борьбы с инфляцией Центробанк вынужден повышать ключевую ставку, что создает порочный круг для ипотечного рынка: рост цен → повышение ставки → удорожание ипотеки → снижение спроса.

• Динамика инфляции: Рост потребительских цен в РФ с 30 сентября по 6 октября 2025 года составил 0,23%. В годовом выражении это может свидетельствовать о продолжающемся, хоть и умеренном, инфляционном давлении.
• Цены на недвижимость: Несмотря на падение спроса, цены на жилье в крупных городах демонстрируют устойчивый рост. По данным на конец 2024 года, цены на новостройки в России в среднем выросли на 10-15%, а в Москве и Санкт-Петербурге рост составил до 20%. В Москве средняя цена первичного жилья выросла на 2,7% за месяц (апрель-май 2024 года), а в годовом выражении рост составил 17,1%. Этот парадоксальный рост цен при снижении спроса отчасти объясняется ограниченностью предложения на первичном рынке (из-за удорожания проектного финансирования и снижения темпов строительства) и доминированием льготных программ, которые искусственно поддерживают высокие цены. Высокие цены на жилье в совокупности с высокими ставками делают ипотеку еще менее доступной.

Воздействие изменений в налоговом законодательстве

Помимо традиционных макроэкономических индикаторов, изменения в налоговой политике государства оказывают существенное, хотя и часто косвенное, влияние на рынок ипотечного кредитования. Эти изменения формируют общеэкономический фон, воздействуя на доходы населения, стоимость товаров и услуг, а также на бизнес-среду.

• Повышение НДС: Согласно федеральному закону № 504-ФЗ от 27 ноября 2023 года, с 1 января 2025 года ставка налога на добавленную стоимость (НДС) в России увеличена с 20% до 22%. НДС является косвенным налогом, который включается в стоимость товаров и услуг. Его повышение ведет к росту конечных цен на большинство потребительских товаров, включая строительные материалы и услуги застройщиков. Это, в свою очередь, удорожает строительство жилья, что может транслироваться в рост цен на недвижимость и, как следствие, в увеличение суммы ипотечного кредита, снижая его доступность.
• Изменения в утилизационном сборе: С 1 апреля 2024 года были внесены изменения в размеры утилизационного сбора на автомобили, а с 1 января 2025 года ожидается дальнейшее увеличение ставок. Хотя это напрямую не связано с ипотекой, удорожание автомобилей (как одного из крупнейших приобретений после жилья) снижает общую покупательную способность населения и уменьшает свободные средства, которые могли бы быть направлены на первоначальный взнос или обслуживание ипотеки.
• Пороги для УСН: С 1 января 2025 года порог для применения упрощенной системы налогообложения (УСН) для индивидуальных предпринимателей (ИП) планируется увеличить до 250 млн рублей.

  Это позитивное изменение для малого и среднего бизнеса, поскольку оно позволит большему числу ИП оставаться на льготном режиме, снижая их налоговую нагрузку. Увеличение финансовой стабильности и доходов ИП может косвенно способствовать улучшению их кредитоспособности, потенциально облегчая доступ к ипотеке для этой категории заемщиков. Однако важно отметить, что слухи о снижении порога до 10 млн рублей для ИП не подтверждаются актуальными данными; напротив, наблюдается тенденция к его повышению.

Эти налоговые изменения создают сложный фон для ипотечного рынка. С одной стороны, они могут способствовать росту цен на жилье и снижению общей покупательной способности, что негативно сказывается на доступности ипотеки. С другой стороны, поддержка отдельных сегментов бизнеса через налоговые льготы может точечно улучшить финансовое положение потенциальных заемщиков. Комплексное воздействие этих факторов требует внимательного мониторинга и анализа.

Государственные программы поддержки ипотечного кредитования: эффективность и изменения

Государственная поддержка ипотечного кредитования является одним из ключевых элементов жилищной политики России, направленной на повышение доступности жилья для граждан. В последние годы система льготных программ претерпела значительные изменения, адаптируясь к меняющимся экономическим условиям и социальным потребностям.

Обзор ключевых программ ипотечного кредитования

В России действует ряд федеральных программ, позволяющих заемщикам получить кредиты под более низкий процент, чем по рыночным условиям, при этом государство компенсирует банкам разницу между льготной и рыночной ставками.

1. Льготная ипотека с господдержкой (общая):
   • Статус: Завершена 1 июля 2024 года. Это была одна из наиболее массовых программ, запущенная в период пандемии, которая значительно поддержала рынок. Её завершение стало важным этапом в переформатировании государственной поддержки.
2. Семейная ипотека:
   • Статус: Продлена до 2030 года, что подчеркивает ее стратегическую важность.
   • Условия: Ставка до 6% годовых. Могут воспользоваться семьи, где с 1 января 2018 года по 31 декабря 2024 года родился второй или последующий ребенок, а также семьи с двумя и более несовершеннолетними детьми или ребенком-инвалидом, рожденным не позднее 31 декабря 2023 года. С апреля 2025 года в отдельных регионах появилась возможность купить по программе жилье на вторичном рынке, что расширяет ее охват.
   • Первоначальный взнос: От 15-20% от стоимости жилья.
   • Максимальная сумма: До 12 млн рублей для Москвы, Санкт-Петербурга, Московской и Ленинградской областей; до 6 млн рублей для остальных регионов.
   • Срок: До 30 лет.
   • Ставка в декабре 2024: Средневзвешенная ставка по «Семейной ипотеке» оставалась на уровне 6,0%, демонстрируя стабильность условий программы.
3. ИТ-ипотека:
   • Статус: Срок действия программы продлен до 31 декабря 2025 года. Минцифры России обсуждает возможность ее дальнейшего продления, что указывает на высокую оценку ее эффективности для поддержки ИТ-сектора.
   • Условия: Доступна ИТ-специалистам по ставке до 5-6% годовых. Участвовать могут сотрудники аккредитованных ИТ-компаний, зарегистрированных в России, с определенными требованиями к доходу (от 150 тыс. руб. для компаний в Московской/Ленинградской областях и городах-миллионниках; от 90 тыс. руб. для компаний в других населенных пунктах).
   • Первоначальный взнос: От 20-20,1% стоимости недвижимости.
   • Максимальная сумма: До 18 млн рублей в городах-миллионниках и до 9 млн рублей в городах с населением менее одного миллиона.
   • Объекты: Готовое или строящееся жилье в новостройке, объекты индивидуального жилищного строительства (ИЖС), или земельный участок для строительства дома.
   • Ограничение: Участвовать в программе можно только один раз.
4. Сельская ипотека:
   • Условия: Позволяет получить кредит по ставке до 3% годовых на приобретение или строительство жилого дома на сельских территориях. Направлена на стимулирование развития сельских территорий и повышение качества жизни.
5. Дальневосточная и арктическая ипотека:
   • Условия: Предоставляется по ставке до 2% на покупку или строительство жилья до конца 2030 года. Цель — привлечение населения и развитие регионов Дальнего Востока и Арктики.
6. Военная ипотека:
   • Условия: Специальная программа для военнослужащих, участников накопительно-ипотечной системы (НИС).
7. Льготная ипотека для новых регионов:
   • Статус: Действует с 1 января 2023 года до 31 декабря 2030 года. Особые условия для граждан, проживающих на территориях Донецкой и Луганской народных республик, Запорожской и Херсонской областей.

Эти программы играют решающую роль в поддержании спроса на жилье в условиях высоких рыночных ставок, фокусируясь на конкретных социальных группах и регионах.

Материнский капитал как инструмент поддержки

Программа материнского капитала, действующая с 2007 года, является мощным инструментом поддержки семей с детьми, который также активно используется в ипотечном кредитовании.

• Размер в 2025 году: Ежегодно индексируется 1 февраля.
  • На первого ребенка: 690 266,95 рубля.
  • На второго или последующего ребенка (если ранее право не возникало): 912 162,09 рубля.
  • На второго ребенка (если выплата на первенца уже была получена): 221 895,14 рубля.
• Использование: Средства материнского капитала можно использовать для оплаты первоначального взноса или досрочного погашения ипотеки. Важно, что его нельзя использовать для внесения ежемесячных платежей.
• Изменения с 1 января 2026 года: Федеральный закон, одобренный Советом Федерации, предусматривает, что при использовании материнского капитала на улучшение жилищных условий не потребуется нотариальное выделение долей, если жилье приобретается в ипотеку. Это значительно упростит процедуру для семей, снимая необходимость визита к нотариусу и связанные с этим расходы, что является важным шагом к снижению бюрократических барьеров.

Другие меры государственной поддержки ипотеки

Помимо обширных ипотечных программ и материнского капитала, государство предлагает и другие целевые меры поддержки:

• Выплата для многодетных семей: Семьям, в которых третий или последующий ребенок родился не ранее 2019 года, предоставляется выплата до 450 тыс. руб. на погашение основного долга или его части, а также процентов по ипотечному кредиту. Эта мера помогает снизить долговую нагрузку на многодетные семьи.
• Программа «Земский учитель»: Предусматривает выплату в 1 млн рублей (2 млн рублей на Дальнем Востоке) педагогам при трудоустройстве в сельскую школу. Эти средства можно потратить на любые цели, включая первоначальный взнос или досрочное погашение ипотеки, что способствует привлечению специалистов в сельскую местность и решению их жилищных вопросов.

Совокупность этих программ и мер формирует многоуровневую систему государственной поддержки, которая, несмотря на высокую стоимость для бюджета, остается ключевым фактором стабильности и развития российского ипотечного рынка в условиях высоких рыночных ставок.

Проблемы и риски рынка ипотечного кредитования в России

Российский рынок ипотечного кредитования, несмотря на государственную поддержку, сталкивается с рядом системных проблем и значительных рисков. Эти вызовы затрагивают как заемщиков, так и кредиторов, а также требуют постоянной адаптации со стороны регуляторов и застройщиков. Что из этого следует для заемщика? Прежде чем принимать решение об ипотеке, необходимо провести тщательный анализ всех возможных рисков и убедиться в собственной финансовой устойчивости, ведь даже самые привлекательные условия могут скрывать подводные камни.

Высокие процентные ставки и ужесточение условий выдачи

Ключевой проблемой остается высокая ключевая ставка ЦБ РФ, которая напрямую транслируется в высокие процентные ставки по рыночным ипотечным кредитам. Как уже отмечалось, в конце 2024 года средневзвешенные ставки по рыночной ипотеке достигали 28,4–30,4%, делая их недоступными для подавляющего большинства российских семей.

В ответ на макроэкономическую неопределенность и ужесточение регуляторных требований, банки ужесточают условия выдачи ипотеки:

• Первоначальный взнос: В 2024-2025 годах многие крупные банки увеличили минимальный первоначальный взнос по рыночным ипотечным программам до 30-40% от стоимости жилья. Это существенно затрудняет доступ к ипотеке для граждан, не имеющих значительных накоплений.
• Требования к заемщикам: Банки предъявляют более строгие требования к стабильности дохода, кредитной истории, что ведет к росту числа отказов. По данным Банка России, в 2024 году доля одобренных ипотечных заявок снизилась до 60-65% по сравнению с 70-75% в 2023 году. Это свидетельствует об ужесточении скоринговых систем и общей осторожности кредиторов.

Риски для заемщиков

Ипотека, несмотря на свою привлекательность, несет в себе ряд серьезных рисков для заемщиков:

1. Процентные риски: Связаны с изменением ключевой ставки ЦБ РФ. Если ипотека оформлена по плавающей ставке (что сейчас встречается реже, но риски остаются), или при рефинансировании кредита, повышение ставки может значительно увеличить ежемесячные платежи.
2. Рыночные риски: Внезапное изменение цен на недвижимость (например, падение стоимости жилья) может привести к ситуации, когда рыночная стоимость залога становится ниже суммы долга. Это особенно актуально для программ «ипотеки от застройщика».
3. Имущественные риски: Связаны с залогом – повреждение, утрата ценности или даже риск утраты права собственности на жилье (например, из-за недобросовестности продавца или ошибок в документах).

   Заемщик обязан страховать приобретаемое жилье, но это лишь смягчает, а не полностью устраняет риск.

4. Риск отказа банка после одобрения: Банк может отозвать одобрение, если заемщик уволился, оформил другой крупный кредит или были обнаружены проблемы с объектом недвижимости (например, несогласованная перепланировка, что делает объект неликвидным для залога).
5. Риск потери задатка: При отказе продавца от сделки заемщик может столкнуться с необходимостью возврата задатка в двойном размере, что влечет за собой судебные разбирательства и финансовые потери.
6. Сложности с залоговой недвижимостью: При покупке жилья, находящегося в залоге у другого банка, могут возникнуть длительные процедуры снятия обременения, что может привести к истечению срока одобренной заявки на ипотеку и необходимости повторного прохождения процедуры.
7. Риски «ипотеки от застройщика»: Эти программы, предлагающие субсидированные ставки, часто сопряжены с приобретением жилья по завышенной стоимости. Разница в цене может достигать 20-30% от рыночной. В дальнейшем это затрудняет продажу такого жилья на вторичном рынке (поскольку рыночная цена будет ниже) или его рефинансирование, оставляя заемщика в «долговой ловушке».
8. Навязывание страхования: Некоторые банки могут навязывать страхование жизни и здоровья, и в случае отказа от него могут увеличить процентную ставку по ипотеке на 1-2%. Хотя страхование жизни заемщика не является обязательным, оно может быть условием получения более низкой ставки.

Риски для кредиторов (банков)

Банки, в свою очередь, также сталкиваются с рядом рисков:

1. Риски по «ипотеке от застройщика»: В рамках этих программ банки могут понести убытки, если клиент не будет обслуживать ипотечный кредит. Поскольку жилье приобретается по завышенной стоимости, рыночная стоимость залога в таких программах будет ниже самого кредита, что делает взыскание неэффективным и приводит к потерям банка.
2. Процентные риски: Фиксируя сниженную ставку по льготным программам (до тех пор, пока не будет получена компенсация от государства) или недооценивая динамику ключевой ставки, банки могут понести убытки в условиях роста стоимости фондирования. Чрезмерное полагание на сокращение ставок в будущем может оказаться ошибочным.
3. Кредитный риск: Риск невозврата кредита заемщиком. Ужесточение условий выдачи направлено именно на минимизацию этого риска.

Регулирование рынка ипотеки и качество предложения жилья

Регулирование рынка ипотеки со стороны ЦБ РФ также является значимым фактором, влияющим на его состояние:

• Ужесточение требований ЦБ РФ: С 1 марта 2024 года Банк России ужесточил требования к выдаче ипотеки, введя дополнительные надбавки к коэффициентам риска по кредитам на жилье, особенно для заемщиков с небольшим первоначальным взносом и высокой долговой нагрузкой. Эти меры призваны охладить рынок ипотеки, снизить риски для банков и предотвратить образование «пузыря» на рынке недвижимости, но при этом они усложняют доступ к кредитам.
• Качество предложения жилья и темпы строительства: В условиях перегруппировки рынка и роста неопределенности, застройщики снижают темпы строительства. В 2024 году ввод жилья в России сократился на 5-7% по сравнению с 2023 годом, а темпы запуска новых проектов снизились на 10-12% из-за удорожания проектного финансирования и снижения спроса. Это приводит к сокращению предложения на первичном рынке, что, несмотря на снижение общего спроса, может поддерживать высокие цены на оставшиеся объекты и замедлять решение жилищной проблемы.

Эти проблемы и риски требуют комплексного и скоординированного подхода со стороны государства, банков и застройщиков для обеспечения устойчивого и сбалансированного развития ипотечного рынка.

Прогнозы и перспективы развития ипотечного кредитования

Будущее российского рынка ипотечного кредитования на ближайшие 3-5 лет выглядит сложным, но предсказуемым в основных тенденциях. Экспертные прогнозы и действия регуляторов указывают на стабилизацию после периода высокой волатильности, а также на усиление роли цифровых технологий и появление новых участников.

Прогнозы ЦБ РФ и экспертов по объему выдачи и процентным ставкам

Центральный банк России, как ключевой регулятор, корректирует свои ожидания, что является важным индикатором для всех участников рынка:

• Прогноз по приросту выдачи ипотечных кредитов: ЦБ РФ ухудшил прогноз на 2025 год с 8–13% до 3–8%, а на 2026 год — с 10–15% до 6–11%. Это говорит об ожидании дальнейшего охлаждения рынка и замедления темпов роста, что обусловлено текущей макроэкономической ситуацией и ужесточением регуляторных мер.
• Прогноз на 2027 год: ЦБ ожидает прироста ипотечного рынка на 10–15% по сравнению с итоговыми показателями 2026 года, что может свидетельствовать о прогнозируемом восстановлении ипотечного рынка к этому периоду.
• Прогноз по среднегодовой ключевой ставке: Центральный банк повысил прогноз: на 2025 год ожидаются значения 19–22%, на 2026 год — 13–14%, а на 2027 год — 7,5–8,5% годовых. Это указывает на постепенное, но уверенное снижение ключевой ставки в среднесрочной перспективе.
• Прогнозы экспертов по рыночной ипотеке:
  • Ожидать «потепления» на рынке ипотеки можно не ранее 2026 года.
  • К середине 2026 года ставка по рыночной ипотеке может опуститься до 13–14%.
  • Эксперты предполагают, что ставки по рыночной ипотеке могут снизиться до 15–16% годовых уже к концу 2025 года и до 12% в 2026 году, хотя массовый доступ к таким ставкам будет затруднен из-за высоких требований к заемщикам.
• Снижение спроса: По итогам 2024 года, снижение спроса на ипотеку в России составило около 35-40% по сравнению с предыдущим годом, особенно на фоне высоких ставок по рыночным продуктам. Прогнозируется, что сокращение продолжится в I квартале 2025 года.

Таблица 2: Прогнозы ЦБ РФ по ключевой ставке и росту ипотеки (2025-2027 гг.)

Год	Прогноз среднегодовой ключевой ставки ЦБ РФ	Прогноз прироста выдачи ипотечных кредитов
2025	19–22%	3–8%
2026	13–14%	6–11%
2027	7,5–8,5%	10–15%

Роль государственных программ в будущем ипотечного рынка

Государственные программы продолжат оставаться основным драйвером рынка ипотечного кредитования:

• По прогнозам ВТБ, на государственные программы сегодня приходится 85–90% ипотечных продаж.
• Ожидается, что к концу 2025 года доля льготных ипотечных программ снизится до 70%, но все равно останется доминирующей. Это снижение будет происходить на фоне постепенного охлаждения рынка и возможного пересмотра условий некоторых программ, а также благодаря ожидаемому снижению рыночных ставок.

Цифровизация ипотечных процессов

Одним из наиболее перспективных направлений развития ипотечного рынка является его цифровая трансформация. Цифровизация нацелена на ускорение, упрощение и повышение прозрачности всех этапов оформления ипотеки:

• Электронные закладные: Активное внедрение электронных закладных (ЭЗ) через платформы, такие как ДОМ.РФ, сокращает сроки регистрации и повышает удобство для заемщиков и кредиторов. ЭЗ представляют собой бездокументарные ценные бумаги, права по которым удостоверяются записью в системе центрального депозитария, что исключает бумажный документооборот и риски его утраты.
• Онлайн-сервисы: Развитие онлайн-сервисов позволяет подавать заявку на ипотеку, получать одобрение, выбирать объект недвижимости и проводить часть сделки дистанционно. Примерами являются сервисы Домклик от Сбербанка и аналогичные платформы других крупных игроков рынка.
• Автоматические скоринги: Усовершенствование систем автоматического скоринга ускоряет процесс оценки кредитоспособности заемщика, снижая время рассмотрения заявки и минимизируя человеческий фактор.
• Дистанционная оценка недвижимости: Развитие технологий позволяет проводить дистанционную оценку объектов недвижимости, что упрощает и ускоряет процедуру, особенно в регионах.
• Электронный документооборот с Росреестром: Возможность электронной регистрации сделок с недвижимостью напрямую из банка или через нотариуса значительно сокращает сроки и издержки.

Эти тенденции направлены на создание более эффективной и клиентоориентированной ипотечной системы, что критически важно в условиях меняющегося рынка.

Новые участники рынка: ипотечные МКК

Знаковым изменением в структуре ипотечного рынка является появление новых участников, призванных расширить доступ к льготному кредитованию:

• Запуск ипотечных микрокредитных компаний (МКК): С 22 октября 2025 года в России начнут функционировать ипотечные МКК, которые будут выдавать льготную ипотеку в рамках государственных программ. Это новый институт, созданный для точечного решения жилищных проблем.
• Условия для МКК: Для этих МКК установлены жесткие условия: 100% акций должны принадлежать субъекту Российской Федерации, и в каждом регионе может быть не более одной такой организации. Это обеспечивает государственный контроль и целевое использование средств.
• Особое регулирование ЦБ: Центральный банк не будет применять ограничения на полную стоимость кредита к ипотечным МКК до 31 марта 2026 года для их адаптации. Это да��т новым игрокам определенную свободу действий на начальном этапе, позволяя им наработать опыт и сформировать портфель, прежде чем полностью интегрироваться в общую регуляторную рамку.

Введение ипотечных МКК является экспериментом по децентрализации части ипотечных функций и расширению возможностей регионов по реализации жилищной политики. Их эффективность будет зависеть от качества управления и способности привлекать фондирование.

В целом, прогнозы указывают на то, что рынок ипотеки будет постепенно восстанавливаться после спада 2024-2025 годов, при этом роль государства и цифровых технологий будет только усиливаться, формируя новую архитектуру ипотечного кредитования в России.

Роль ключевых участников рынка ипотечного кредитования: изменения и взаимодействие

Ипотечное кредитование — это сложная экосистема, где каждый участник играет свою уникальную роль, а их взаимодействие формирует общую динамику рынка. За последние годы роли государства, банков, заемщиков и застройщиков претерпели существенные изменения, адаптируясь к новым экономическим реалиям и регуляторным требованиям.

Государство как регулятор и гарант

Роль государства на российском ипотечном рынке значительно усилилась и стала многограннее. Оно выступает не только как регулятор, но и как ключевой актор, определяющий вектор развития рынка:

• Формирование жилищной политики: Развитие действенной системы ипотечного кредитования является одним из приоритетных направлений государственной жилищной политики, что подтверждается постоянным введением и модификацией программ поддержки.
• Регулирование через Центральный банк: Центральный банк РФ является основным регулятором, устанавливающим ключевую ставку, которая напрямую влияет на стоимость денег в экономике и, соответственно, на ипотечные ставки. Также ЦБ ужесточает требования к выдаче ипотеки (например, через надбавки к коэффициентам риска), чтобы контролировать риски перегрева рынка и предотвратить образование «ипотечного пузыря».
• Поддержка через льготные программы: Государство является главным инициатором и спонсором программ льготного кредитования (семейная, ИТ-, дальневосточная и другие ипотеки), компенсируя банкам разницу между льготной и рыночной ставками. Это делает жилье доступным для определенных категорий граждан, но и возлагает значительную нагрузку на бюджет.
• Новые институты: Введение с 22 октября 2025 года ипотечных микрокредитных компаний (МКК), 100% акций которых принадлежат субъектам РФ, демонстрирует стремление государства к децентрализации и более точечному управлению жилищной политикой на региональном уровне. ЦБ РФ временно отменил ограничения на полную стоимость кредита для этих МКК, что подчеркивает их специфическую роль и поддержку на этапе становления.

Банки: адаптация к новым условиям

Банки остаются центральными кредиторами на ипотечном рынке, но их стратегия и условия работы существенно изменились:

• Корректировка условий: В ответ на повышение ключевой ставки ЦБ, банки оперативно корректируют условия своих продуктов, повышая ставки по стандартной (рыночной) ипотеке. Это вынужденная мера для поддержания рентабельности и минимизации процентных рисков.
• Ужесточение скоринговых систем: Банки стали значительно осторожнее подходить к выдаче кредитов, что приводит к росту числа отказов. По данным Банка России, в 2024 году доля одобренных ипотечных заявок снизилась до 60-65% по сравнению с 70-75% в 2023 году. Это объясняется сложностями с прогнозированием перспектив строительства (для первичного рынка) и оценкой финансовых возможностей заемщиков в условиях экономической нестабильности.
• Стабильность действующих кредитов: Крупные российские кредиторы заявляют, что условия по действующей ипотеке с фиксированной ставкой меняться не будут, что является важным фактором доверия для существующих заемщиков.
• Активное участие в льготных программах: В условиях высоких рыночных ставок, банки активно участвуют в реализации государственных льготных программ, которые становятся основным источником новых выдач и поддержания объемов бизнеса.

Заемщики: адаптация к изменениям и использование возможностей

Заемщики являются конечными потребителями ипотечных услуг, и их поведение напрямую зависит от макроэкономической ситуации и государственной политики:

• Снижение доступности: Повышение ключевой ставки и, как следствие, процентных ставок по рыночной ипотеке, значительно снижает доступность кредитов и спрос на жилье по стандартным программам.
• Активное использование льготных программ: В ответ на удорожание рыночной ипотеки, заемщики активно используют государственные льготные программы для приобретения жилья. Это позволяет им получить кредит по субсидированной ставке, но часто ограничивает выбор жилья первичным рынком.
• Обязательное страхование: По закону, заемщики обязаны страховать приобретаемое жилье от рисков утраты и повреждения. Помимо этого, банки часто предлагают (или даже навязывают) страхование жизни и здоровья, что влияет на общую стоимость кредита.
• Внимательность к условиям: Заемщики вынуждены более тщательно изучать условия кредитования, особенно в программах «ипотеки от застройщика», осознавая риски завышенной стоимости жилья.

Застройщики: стратегия в условиях перегруппировки рынка

Застройщики, являясь поставщиками основного продукта — жилья, также адаптируются к меняющимся условиям:

• Снижение темпов строительства: В условиях перегруппировки рынка, удорожания проектного финансирования и снижения общего спроса, застройщики снижают темпы строительства. В 2024 году ввод жилья в России сократился на 5-7% по сравнению с 2023 годом, а темпы запуска новых проектов снизились на 10-12%. Это приводит к сокращению предложения на рынке.
• Программы «ипотеки от застройщика»: В качестве инструмента стимулирования продаж, застройщики активно предлагают программы «ипотеки от застройщика» с субсидированными ставками. Однако, как уже отмечалось, эти программы несут риски для заемщиков из-за завышенной стоимости жилья, а для банков — из-за потенциальных убытков при невыплате кредита. Это создает определенные дисбалансы на рынке, требующие пристального внимания регуляторов.

Таким образом, каждый участник ипотечного рынка сталкивается с необходимостью адаптации к новым реалиям. Взаимодействие между ними становится все более сложным, требуя гибкости, прозрачности и координации усилий для обеспечения устойчивого развития жилищной сферы в России.

Выводы

Исследование текущего состояния, проблем и перспектив ипотечного кредитования в России в период 2023-2025 годов выявляет картину, полную контрастов и вызовов. Рынок демонстрирует значительную волатильность, обусловленную как внутренней макроэкономической динамикой, так и государственной политикой.

Основные выводы:

1. Снижение объемов выдачи: Несмотря на локальные всплески, общий объем выданных ипотек в 2024-2025 годах значительно сократился по сравнению с рекордным 2023 годом. Это свидетельствует об охлаждении рынка, вызванном, прежде всего, высокими процентными ставками.
2. Доминирование льготных программ: В условиях высоких рыночных ставок, льготные государственные программы (особенно семейная ипотека) стали основным драйвером рынка, составляя до 78% всех выдач в первом полугодии 2025 года. Это поддерживает спрос, но также создает определенные структурные перекосы и риски.
3. Критическое влияние ключевой ставки и инфляции: Динамика ключевой ставки ЦБ РФ (рост до 21% в конце 2024 года и последующее снижение до 17% в сентябре 2025 года) напрямую определяет стоимость и доступность ипотеки. Инфляция, в свою очередь, снижает покупательную способность населения и поддерживает высокие цены на недвижимость, несмотря на падение спроса.
4. Косвенное воздействие налоговых изменений: Повышение НДС, изменения в утилизационном сборе и корректировка порогов УСН создают сложный экономический фон, влияя на общую стоимость жизни, доходы граждан и, как следствие, на их возможности по обслуживанию ипотеки.
5. Множество рисков для всех участников: Высокие процентные ставки, ужесточение банками условий выдачи (рост первоначального взноса до 30-40%, увеличение отказов), а также риски, связанные с «ипотекой от застройщика» (завышенная стоимость жилья), создают значительные вызовы как для заемщиков, так и для кредиторов.
6. Ужесточение регулирования ЦБ: Меры Банка России по ужесточению требований к выдаче ипотеки направлены на снижение системных рисков и предотвращение «пузыря» на рынке недвижимости, но при этом ограничивают доступность кредитов.
7. Перспективы стабилизации и цифровизации: Прогнозы ЦБ РФ указывают на постепенное снижение ключевой ставки к 2026-2027 годам и возможное оживление рынка. Значительную роль в будущем сыграет цифровизация ипотечных процессов (электронные закладные, онлайн-сервисы), а также появление новых участников, таких как ипотечные МКК.
8. Трансформация ролей участников: Государство усиливает свою роль как регулятора и гаранта, банки адаптируются к новым условиям, ужесточая требования и активно работая с льготными программами. Заемщики вынуждены быть более осмотрительными, а застройщики — корректировать свои стратегии в условиях снижения темпов строительства.

Основные проблемы остаются сосредоточенными вокруг доступности рыночной ипотеки из-за высоких ставок и ужесточенных условий, а также рисков, связанных с качеством предложения жилья и программами «ипотеки от застройщика».

Перспективы развития тесно связаны с ожидаемым снижением ключевой ставки и сохранением фокуса на целевых льготных программах. Цифровизация и появление новых игроков, таких как ипотечные МКК, обещают сделать процесс более эффективным и расширить охват, но их влияние еще предстоит оценить.

Для устойчивого развития ипотечного кредитования в России необходим комплексный подход, который учитывает как макроэкономические реалии, так и социальные потребности. Это включает в себя не только продолжение эффективных государственных программ, но и дальнейшее развитие регуляторных механизмов для минимизации рисков, стимулирование строительства доступного жилья и активное внедрение цифровых технологий. Адаптация всех участников рынка к меняющимся условиям и тесное взаимодействие между ними станут залогом успешного решения жилищной проблемы в стране.

Список использованной литературы

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации : Федер. закон от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 30.12.2012).

   Доступ из СПС «КонсультантПлюс».

2. Постановление Правительства РФ от 17.12.2010 № 1050 «О Федеральной целевой программе „Жилище“ на 2011–2015 годы».
3. Об ипотеке (залоге недвижимости) : Федер. закон от 24.06.1997 № 102-ФЗ (ред. от 16.07.1998).

   Доступ из СПС «КонсультантПлюс».

4. Григорьева А.Г. Перспективы развития ипотечного кредитования в РФ // Кубань. 2012. С. 4.
5. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита / под ред. Е.В. Жукова, Л.М. Максимова, Н.М. Зеленкова. М.: ЮНИТИ, 2006. 295 с.
6. Иванов В.В. Ипотечное кредитование. М.: Юность, 2005. 320 с.
7. Казакова Е.Б. Проблемы ипотечного кредитования // Российская юстиция. 2010. № 5.
8. Киселев А.А. Понятие и виды ипотеки // Нотариус. 2005. №1. С. 46–50.
9. Красиков А.В. Жилье в кредит // Твой новый дом. 2005. № 10. С. 28–29.
10. Куликов А.Г. Ипотека и жилищный вопрос России // Деньги и кредит. 2010. № 44. С. 92.
11. Отчет РБТ. Показатели рынка ипотечного кредитования в России: ведущие банки и потребительского предпочтения / под ред. Баевой. 1-е изд. 2013. С. 92.
12. Толкушкин А.В. Ипотека в России. М.: Юрист, 2006. 525 с.
13. Цылигина Г.А. Ипотека: жилье в кредит. М.: Экономика, 2005. 358 с.
14. Шитов Н.В. Развитие рынка ипотеки в России: тенденции и перспективы, сдерживающие факторы // Жилищное финансирование, ипотечное жилищное кредитование. Дубна, 2008. С. 274.
15. Материнский капитал и ипотека: что меняется с 2026 года [Электронный ресурс] // Законодательная карта. URL: https://sozd.duma.gov.ru/bill/396291-8 (дата обращения: 09.10.2025).
16. Льготная ипотека 2024: 7 федеральных программ для россиян [Электронный ресурс] // ГАРАНТ.РУ. URL: https://www.garant.ru/news/1672323/ (дата обращения: 09.10.2025).
17. Как влияет повышение ключевой ставки ЦБ на ипотеку [Электронный ресурс] // Винсент Недвижимость. URL: https://vincent-realty.ru/articles/kak-vliyaet-povyshenie-klyuchevoy-stavki-tsb-na-ipoteku/ (дата обращения: 09.10.2025).
18. Банк России снова снизил ключевую ставку: что будет с кредитами, ипотекой и ценами на недвижимость [Электронный ресурс] // Тинькофф Журнал. URL: https://journal.tinkoff.ru/news/cb-cut-rate/ (дата обращения: 09.10.2025).
19. Повысят ли ставки по действующей ипотеке [Электронный ресурс] // Альфа-Банк. URL: https://alfabank.ru/corporate/blog/ipoteka/povysyat-li-stavki-po-deystvuyuschey-ipoteke/ (дата обращения: 09.10.2025).
20. Льготная ипотека для IT-специалистов в 2025 году — условия ипотеки и ставки [Электронный ресурс] // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/products/hypothec/it/ (дата обращения: 09.10.2025).
21. ЦБ ухудшил прогноз по росту ипотечного рынка в 2025 и 2026 годах [Электронный ресурс] // РБК Недвижимость. URL: https://realty.rbc.ru/news/65cb84239a794715978a531e (дата обращения: 09.10.2025).
22. Ключевая ставка ЦБ и ее влияние на проценты по ипотеке [Электронный ресурс] // Группа «Самолет». URL: https://samolet.ru/blog/kak-klyuchevaya-stavka-tsb-rf-vliyaet-na-procenty-po-ipoteke/ (дата обращения: 09.10.2025).
23. В ЦБ дали прогноз по росту ипотеки на ближайшие годы [Электронный ресурс] // Циан. URL: https://journal.cian.ru/news/v-tsb-dali-prognoz-po-rostu-ipoteki-na-blizhayshie-gody/ (дата обращения: 09.10.2025).
24. Льготная ипотека для IT-специалистов (айтишников) в 2025 году: условия в Сбере, список IT-компаний и организаций, закон и постановление правительства [Электронный ресурс] // Журнал Домклик. URL: https://blog.domclick.ru/ipoteka/post/lgotnaya-ipoteka-dlya-it-specialistov-usloviya-v-sberbanke-spisok-it-kompaniy-i-organizaciy-zakon-i-postanovlenie-pravitelstva/ (дата обращения: 09.10.2025).
25. Как ключевая ставка ЦБ влияет на ипотеку [Электронный ресурс] // Агентства недвижимости АЯКС. URL: https://ajaks.ru/articles/kak-klyuchevaya-stavka-tsb-vliyaet-na-ipoteku/ (дата обращения: 09.10.2025).
26. Какие льготные программы ипотеки останутся доступны россиянам в 2024 году [Электронный ресурс] // Этажи. URL: https://journal.etagi.com/posts/kakie-lgotnye-programmy-ipoteki-ostanutsya-dostupny-rossiyanam-v-2024-godu/ (дата обращения: 09.10.2025).
27. Риски ипотечного кредитования в России: Основные кредитные риски заемщика [Электронный ресурс] // Профгид. URL: https://profgid.ru/stati/riski-ipoteki/ (дата обращения: 09.10.2025).
28. Средние ставки по ипотеке увеличились впервые с начала 2024 года [Электронный ресурс] // Циан. URL: https://journal.cian.ru/news/srednie-stavki-po-ipoteke-uvelichilis-vpervye-s-nachala-2024-goda/ (дата обращения: 09.10.2025).
29. Риски ипотеки: ответы на вопросы [Электронный ресурс] // Группа «Самолет». URL: https://samolet.ru/blog/riski-ipoteki-otvety-na-voprosy/ (дата обращения: 09.10.2025).
30. Статистика [Электронный ресурс] // Минфин России. URL: https://minfin.gov.ru/ru/document/statistika/?id_4=128531-statistika_o_realizatsii_programmy_pomoshchi_otdelnym_kategoriyam_zaemshchikov_po_ipot_kreditam_z_okazavshikhsya_v_slozhnoi_finansovoi_situatsii (дата обращения: 09.10.2025).
31. Ипотека до 6% для сотрудников ИТ‑компаний [Электронный ресурс] // Госуслуги. URL: https://www.gosuslugi.ru/ipoteka_it (дата обращения: 09.10.2025).
32. ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ КАК ИНСТРУМЕНТ РЕШЕНИЯ ЖИЛИЩНОЙ ПРОБЛЕМЫ [Электронный ресурс] // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/pravovoe-regulirovanie-ipotechnogo-kreditovaniya-v-rossiyskoy-federatsii-kak-instrument-resheniya-zhilischnoy-problemy (дата обращения: 09.10.2025).
33. Инфляция и ипотека: взаимосвязь и досрочные погашения [Электронный ресурс] // Винсент Недвижимость. URL: https://vincent-realty.ru/articles/inflyatsiya-i-ipoteka-vzaimosvyaz-i-dosrochnye-pogasheniya/ (дата обращения: 09.10.2025).
34. Льготная ипотека в 2024 году: какие программы доступны заемщикам [Электронный ресурс] // Циан. URL: https://journal.cian.ru/ipoteka/lgotnaya-ipoteka-v-2024-godu-kakie-programmy-dostupny-zaemschikam/ (дата обращения: 09.10.2025).
35. Банк России назвал основные риски ипотеки «от застройщика» [Электронный ресурс] // Frank Media. URL: https://frankrg.com/71237 (дата обращения: 09.10.2025).
36. Ставки по рыночной ипотеке достигнут максимальных значений к концу 2024 года [Электронный ресурс] // Циан. URL: https://journal.cian.ru/news/stavki-po-rynochnoy-ipoteke-dostignut-maksimalnyh-znacheniy-k-kontsu-2024-goda/ (дата обращения: 09.10.2025).
37. Средняя ставка по ипотеке в РФ в июле достигла пятилетнего максимума [Электронный ресурс] // Интерфакс Россия. URL: https://www.interfax.ru/realty/979204 (дата обращения: 09.10.2025).
38. Основные риски, возникающие при ипотечном кредитовании [Электронный ресурс] // Банк Форштадт. URL: https://forshtadt.ru/about/articles/osnovnye-riski-voznikayushchie-pri-ipotechnom-kreditovanii/ (дата обращения: 09.10.2025).
39. Программы государственной поддержки [Электронный ресурс] // ДОМ.РФ. URL: https://dom.domrf.ru/government-support/ (дата обращения: 09.10.2025).
40. Кредитные ловушки – основные риски при оформлении ипотеки [Электронный ресурс] // Строительная газета. URL: https://stroygaz.ru/press/ipoteka/kreditnye-lovushki-osnovnye-riski-pri-oformlenii-ipoteki/ (дата обращения: 09.10.2025).
41. Ипотечный рынок России в сентябре 2025: новое дыхание или временный бум [Электронный ресурс] // Журнал о недвижимости. URL: https://xn--80acdkf0bgd0a2d.xn--p1ai/news/ipotechnyj-rynok-rossii-v-sentyabre-2025-novoe-dyhanie-ili-vremennyj-bum (дата обращения: 09.10.2025).
42. Инфляция, ключевая ставка и процент по ипотеке. Как это связано? Интервью управляющего Отделением Иркутск Банка России Игоря Коржука ИА [Электронный ресурс] // Банк России. URL: https://cbr.ru/press/event/?id=12555 (дата обращения: 09.10.2025).
43. Обзор рынка ипотечного жилищного кредитования [Электронный ресурс] // Банк России. URL: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/47038/2024_01_30-review.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
44. Статистика (льготная ипотека) [Электронный ресурс] // Минфин России. URL: https://minfin.gov.ru/ru/document/statistika/?id_4=128532-statistika_o_realizatsii_programmy_lgotnogo_ipot_kreditovaniya (дата обращения: 09.10.2025).
45. Ипотека для IT-специалистов — специализированная ипотечная программа [Электронный ресурс] // Банк ДОМ.РФ. URL: https://domrfbank.ru/mortgage/special/it-ipoteka/ (дата обращения: 09.10.2025).
46. Как использовать материнский капитал для погашения ипотеки [Электронный ресурс] // Самолет. URL: https://samolet.ru/blog/kak-ispolzovat-materinskiy-kapital-dlya-pogasheniya-ipoteki/ (дата обращения: 09.10.2025).
47. Выдача ипотеки за год упала на треть [Электронный ресурс] // Циан. URL: https://journal.cian.ru/news/vydacha-ipoteki-za-god-upala-na-tret/ (дата обращения: 09.10.2025).
48. Спрогнозировано, какими будут ставки по ипотеке к концу 2025 года и в 2026 году [Электронный ресурс] // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10996841 (дата обращения: 09.10.2025).
49. Объемы выдач ипотеки в России снизились в два раза [Электронный ресурс] // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10991951 (дата обращения: 09.10.2025).
50. Правовое регулирование ипотечного кредитования в жилищной сфере [Электронный ресурс] // ГАРАНТ. URL: https://www.garant.ru/article/117909/ (дата обращения: 09.10.2025).
51. Ипотека. Итоги декабря 2024 года [Электронный ресурс] // Frank RG. URL: https://frankrg.com/71060 (дата обращения: 09.10.2025).
52. Семейная ипотека: как воспользоваться в 2025 году [Электронный ресурс] // Тинькофф Журнал. URL: https://journal.tinkoff.ru/news/family-mortgage-2025/ (дата обращения: 09.10.2025).
53. Как меняется ипотечный рынок, что ждет цены на жилье и как ЦБ управляет рисками [Электронный ресурс] // Банк России. URL: https://cbr.ru/StaticHtml/File/122556/20220627_interview_KP.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
54. ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИПОТЕКИ В РОССИИ [Электронный ресурс] // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/pravovoe-regulirovanie-ipoteki-v-rossii (дата обращения: 09.10.2025).
55. Центробанк рассказал о новых участниках рынка ипотечного кредитования [Электронный ресурс] // АСН-инфо. URL: https://asninfo.ru/news/93383 (дата обращения: 09.10.2025).
56. Материнский капитал на погашение ипотеки [Электронный ресурс] // ВТБ. URL: https://www.vtb.ru/personal/ipoteka/materinskiy-kapital/ (дата обращения: 09.10.2025).
57. Инфляция в РФ за неделю ускорилась до 0,23% [Электронный ресурс] // Финмаркет. URL: http://www.finmarket.ru/main/article/6249216 (дата обращения: 09.10.2025).
58. Забудьте про дешевые кредиты и ипотеки: впереди новый рост инфляции [Электронный ресурс] // Конкурент. URL: https://konkurent.ru/article/57705 (дата обращения: 09.10.2025).
59. Новые участники рынка ипотечного кредитования: два важных условия [Электронный ресурс] // Севастополь.инфо. URL: https://sevastopol.info/news/novye-uchastniki-rynka-ipotechnogo-kreditovaniya-dva-vazhnykh-usloviya/ (дата обращения: 09.10.2025).
60. Средние ставки по ипотеке в России [Электронный ресурс] // Frank RG. URL: https://frankrg.com/analytics/mortgage/ (дата обращения: 09.10.2025).