Введение: От «понесенных убытков» к «ожидаемым» как отражение изменения парадигмы риск-менеджмента
Внедрение Международного стандарта финансовой отчетности (МСФО) 9 «Финансовые инструменты» стало одним из наиболее значимых регуляторных событий последнего десятилетия для мирового, и особенно российского, банковского сектора. Этот переход ознаменовал фундаментальный сдвиг в парадигме оценки кредитного риска: от реактивного подхода «понесенных убытков» (Incurred Loss), действовавшего десятилетиями, к проактивной модели «ожидаемых кредитных убытков» (Expected Credit Losses, ECL).
Актуальность темы исследования обусловлена не только необходимостью соблюдения международных стандартов, но и текущей макроэкономической ситуацией. В условиях повышенной волатильности и постпандемического «вызревания» кредитных портфелей, особенно в розничном сегменте, точность прогнозирования потерь становится критически важным фактором финансовой устойчивости.
Цель данной работы — провести комплексный, критический сравнительный анализ современного регуляторного поля РФ, представленного Положением Банка России от 28 июня 2017 г. № 590-П, и учетного подхода, основанного на модели ECL (МСФО 9).
Особое внимание будет уделено ключевым методологическим различиям, проблемам сопряжения двух систем и их влиянию на показатели достаточности капитала российских кредитных организаций.
Теоретические и нормативные основы формирования резервов на возможные потери в РФ
Деконструкция устаревших подходов и формулирование концептуальных различий между РВПС и ECL
На протяжении многих лет российская банковская система использовала подход, базирующийся на факте уже наступившего обесценения актива. Этот подход, получивший название «понесенных убытков», был закреплен в ранних редакциях Положения Банка России № 254-П. Логика была проста: убыток признавался только при наличии объективных доказательств его возникновения — например, значительной просрочки платежа или финансового затруднения заемщика. Однако практика мирового финансового кризиса 2008 года показала, что такой подход является запоздалым и не позволяет банкам своевременно аккумулировать достаточный капитал для покрытия будущих потерь.
Учет дебиторской задолженности в условиях МСФО 9: Методологический ...
... искажало представление о финансовом здоровье организации. МСФО 9: Модель ожидаемых кредитных убытков (Expected Credit Loss, ECL). МСФО 9 принципиально меняет подход: резерв должен признаваться с момента первоначального ... активов, заменив устаревший МСБУ 39. МСБУ 39: Модель понесенных убытков (Incurred Loss Model). В рамках старой модели, резерв признавался только тогда, когда имелись объективные ...
МСФО 9, став ответом на этот системный недостаток, требует, чтобы банки признавали убытки *до* их фактического наступления, основываясь на прогнозах будущих экономических условий. И что из этого следует? Главное следствие заключается в том, что модель ECL значительно повышает надежность финансовой отчетности, делая банки более устойчивыми к внезапным экономическим шокам.
Резерв на возможные потери по ссудам (РВПС) как инструмент регуляторного надзора
Резерв на возможные потери по ссудам (РВПС) — это специальный резерв, формируемый кредитной организацией в соответствии с требованиями Банка России. Его основная роль заключается в минимизации потерь от обесценения ссуды в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств. С точки зрения баланса, РВПС обеспечивает отражение в отчетности справедливой стоимости ссудной задолженности.
Сегодня порядок формирования РВПС в Российской Федерации регламентируется Положением Банка России № 590-П. Несмотря на то что 590-П включило в себя некоторые элементы, направленные на повышение проактивности оценки (например, необходимость учета факторов, не связанных напрямую с просрочкой), его методологическая основа остается ближе к «правило-ориентированному» подходу, унаследованному от концепции «понесенных убытков». Регуляторные требования здесь зачастую превалируют над экономическим смыслом, устанавливая жесткие рамки для классификации.
Концепция ожидаемых кредитных убытков (ECL) по МСФО 9
Концепция Ожидаемых кредитных убытков (ECL), введенная Международным стандартом финансовой отчетности (МСФО) 9, представляет собой среднее взвешенное по вероятностям дефолта значение кредитных убытков. Внедрение требований МСФО 9 в бухгалтерский учет российских банков (РСБУ) произошло с 1 января 2019 года, что было закреплено серией положений Банка России (№ 604-П, 605-П, 606-П).
Ключевое методологическое новшество ECL заключается в отказе от ориентации на исторический факт и требовании учета Прогнозной макроэкономической информации (Forward-Looking Information). При расчете ECL банки обязаны использовать обоснованную и подтверждаемую информацию о будущих экономических условиях. К таким критически важным макроэкономическим факторам относятся прогнозы по ВВП, уровню безработицы, инфляции и динамике ключевой ставки. Таким образом, резерв по МСФО 9 не просто отражает текущее состояние заемщика, но и является комплексным прогнозом, учитывающим потенциальное ухудшение экономической среды.
Методологический анализ: Дихотомия подходов в оценке кредитного риска
Критический анализ выявляет глубокую дихотомию между регуляторным подходом (590-П) и учетным подходом (МСФО 9).
Первый является «правило-ориентированным» (rule-based), второй — «модель-ориентированным» (model-based).
Система классификации ссуд по Положению ЦБ РФ № 590-П
Положение № 590-П устанавливает строго регламентированную систему классификации, которая является основой для расчета РВПС. Ссуды классифицируются в одну из пяти категорий качества на основе комбинации двух ключевых критериев: финансовое положение заемщика и качество обслуживания им долга.
Регуляторный подход, хотя и предполагает использование профессионального суждения кредитной организации, сильно ограничен жесткими регуляторными нормами. Эти нормы устанавливают максимальную категорию качества, которую может получить ссуда, даже если профессиональное суждение банка могло бы быть более оптимистичным.
Регуляторные требования 590-П, обеспечивая минимальный уровень надежности, могут скрывать истинную, более высокую стоимость риска, которую предписывает учитывать МСФО 9.
Примеры жестких регуляторных норм:
- Просрочка: Качество обслуживания долга (КОД) по ссудам физическим лицам не может быть признано хорошим при наличии просроченной задолженности продолжительностью свыше 30 календарных дней в течение последних 180 дней.
- Нецелевое использование: Ссуда не может быть классифицирована выше III категории качества (Сомнительная), если заемщик использовал ее не по целевому назначению (при условии существенности суммы).
Для однородных портфелей ссуд физическим лицам, Положение 590-П требует портфельной оценки, которая часто основывается на продолжительности просроченных платежей (например, от 1 до 30 дней, от 31 до 90 дней, от 91 календарного дня и более).
| Категория качества ссуды | Характеристика кредитного риска | Норматив отчислений в РВПС (Положение № 590-П) |
|---|---|---|
| I (Стандартные) | Отсутствие кредитного риска. | 0% |
| II (Нестандартные) | Умеренный кредитный риск. | От 1% до 20% |
| III (Сомнительные) | Значительный кредитный риск. | От 21% до 50% |
| IV (Проблемные) | Высокий кредитный риск. | От 51% до 99% |
| V (Безнадежные) | Вероятность финансовых потерь, равная 100%. | 100% |
Трехстадийная модель оценки кредитного риска по МСФО 9 (3-stage model)
Модель ECL, в отличие от 590-П, использует 3-х стадийную модель (3-stage model), где размер признаваемого резерва зависит от степени увеличения кредитного риска с момента первоначального признания актива.
#### Логика работы 3-х стадий:
- Стадия 1 (Начальный риск): Активы, кредитный риск по которым существенно не повысился (относительно первоначального признания).
Банк признает резерв в сумме 12-месячных ECL (Ожидаемые кредитные убытки, которые могут возникнуть в течение следующих 12 месяцев).
Процентный доход рассчитывается от валовой балансовой стоимости.
- Стадия 2 (Значительное повышение риска): Кредитный риск значительно повысился (Significant Increase in Credit Risk, SICR), но актив еще не обесценен. Банк признает резерв в сумме ECL за весь срок (Lifetime ECL).
Это ключевое отличие от Стадии 1. Процентный доход по-прежнему рассчитывается от валовой балансовой стоимости.
- Стадия 3 (Кредитно-обесцененные активы): Произошел фактический дефолт или кредитное обесценение. Банк признает резерв в сумме ECL за весь срок. Наиболее важное отличие: процентный доход рассчитывается от чистой (амортизированной) балансовой стоимости (т.е. за вычетом резерва), что отражает снижение ожидаемой доходности актива.
#### Математический аппарат расчета ECL
Для расчета ECL банки используют многофакторные статистические модели, что соответствует подходам, аналогичным IRB (Internal Ratings Based) в рамках Базель III. Общая формула ECL представляет собой приведенную стоимость ожидаемого дефицита денежных средств:
ECL = ΣTt=1 [ (PDt × LGDt × EADt) / (1 + r)t ]
Где:
- T — ожидаемый срок жизни инструмента;
- PDt — Вероятность дефолта (Probability of Default) в период t;
- LGDt — Убытки в случае дефолта (Loss Given Default) в период t;
- EADt — Подверженность риску дефолта (Exposure At Default) в период t;
- r — коэффициент дисконтирования (эффективная процентная ставка).
Для оценки EAD по внебалансовым инструментам (кредитные линии, гарантии) используется модель CCF (Credit Conversion Factor), которая определяет, какая часть обязательства будет конвертирована в ссудную задолженность к моменту дефолта. Все компоненты моделей ECL (PD, LGD, EAD) должны в обязательном порядке включать прогнозную макроэкономическую информацию, что делает расчеты динамичными и чувствительными к изменениям экономического цикла. Не становится ли, вследствие этого, финансовая отчетность банка не просто отражением фактов, а сложным, многомерным экономическим прогнозом?
Критическая оценка сопряжения ECL и РВПС и влияние на финансовую устойчивость банковского сектора РФ
Внедрение МСФО 9 в РСБУ привело к возникновению так называемого «двойного счета» и необходимости сопряжения двух принципиально разных методологий резервирования, что является одной из наиболее острых проблем для российских банков.
Диспаритет в объеме резервов и регуляторная нейтрализация
Переход на модель ожидаемых убытков, которая требует признания резервов превентивно (включая Stage 2), привел к существенному росту объема формируемых резервов. По оценкам экспертов, этот рост составил в среднем от 5% до 25% от размера кредитного портфеля, в зависимости от его качества и чувствительности к макроэкономическим прогнозам.
Логично, что такой значительный рост резервов, которые по сути являются расходом, пропорционально увеличил нагрузку на капитал кредитных организаций. Это могло бы немедленно привести к снижению норматива достаточности капитала (Н1.0), создав системные риски.
Для нивелирования этого негативного эффекта Банк России ввел механизм регуляторной нейтрализации (transitional arrangements) в соответствии с Указанием № 4892-У. Этот механизм позволил банкам в течение пятилетнего периода, начиная с 2019 года, поэтапно включать в расчет собственных средств (капитала) отрицательный эффект от первоначальной корректировки резервов ECL на 1 января 2019 года. Таким образом, регулятор создал «буфер», который позволил банкам адаптироваться к новым требованиям без немедленного нарушения пруденциальных нормативов.
| Показатель | До внедрения МСФО 9 (Понесенные убытки) | После внедрения МСФО 9 (Ожидаемые убытки) |
|---|---|---|
| Время признания убытка | Факт наступления (просрочка, дефолт). | Прогноз (до наступления дефолта). |
| Объем резервов | Ниже, отражает текущее качество активов. | Выше (рост 5–25%), включает прогнозные потери. |
| Влияние на капитал | Немедленное негативное при росте просрочки. | Сглаженное за счет механизма регуляторной нейтрализации. |
| Основа оценки | Правило-ориентированная (590-П). | Модель-ориентированная (МСФО 9). |
Проблемы практического применения и прогноз стоимости риска (CoR) на 2025 год
Практическое применение ECL сопряжено со значительными методологическими и техническими сложностями, особенно для средних и малых банков:
- Сложность моделирования: Требуется разработка и постоянная валидация сложных внутренних моделей (PD, LGD, EAD), которые должны быть статистически обоснованными.
- Прогнозная информация: Наибольшую сложность вызывает обязательный учет прогнозной макроэкономической информации. Необходимо не просто учесть текущие данные, но и создать несколько взвешенных сценариев (оптимистичный, базовый, пессимистичный) развития экономики, что требует значительных аналитических ресурсов.
Эти сложности напрямую влияют на Стоимость кредитного риска (Cost of Risk, CoR) — отношение резервов к объему кредитного портфеля. Анализ актуализированных прогнозов Банка России (сентябрь 2025 года) показывает, как модель ECL реагирует на изменение макроэкономических условий и вызревание кредитных портфелей.
По последним оценкам ЦБ РФ на 2025 год:
- В корпоративном сегменте прогноз стоимости риска (CoR) сохраняется в диапазоне 0,8–1,2%. Это отражает относительную стабильность качества крупного корпоративного кредитования и его меньшую чувствительность к краткосрочным экономическим шокам.
- В розничном сегменте прогноз по CoR был ухудшен до диапазона 2,8–3,2% (ранее прогнозировалось 2,5–2,9%).
Это ухудшение является прямым индикатором того, что модель ECL, благодаря своей проактивности, сигнализирует о продолжающемся вызревании портфеля необеспеченных потребительских ссуд, выданных в период активного роста кредитования. Рост CoR в рознице требует от банков повышенного внимания к достаточности капитала и ужесточения андеррайтинга.
Особенности отражения операций по резервированию в бухгалтерском учете
В бухгалтерском учете кредитных организаций формирование и корректировка резервов на возможные потери по ссудам (РВПС/ECL) отражается в соответствии с Планом счетов. Эти операции напрямую влияют на финансовый результат банка, признаваясь в составе расходов.
Схемы бухгалтерских проводок
Счет 452xx «Резервы на возможные потери по ссудам…» является пассивным счетом.
#### 1. Формирование или доначисление РВПС/ECL
При увеличении суммы резерва банк признает расход.
| Дебет (Дт) | Кредит (Кт) | Сумма | Описание операции |
|---|---|---|---|
| 70606 «Расходы» (по символу 25302 «Отчисления в резервы на возможные потери») | 452xx «Резервы на возможные потери по ссудам…» | Сумма созданного/доначисленного резерва. | Отражено формирование (доначисление) резерва на возможные потери по ссудам. |
#### 2. Корректировка резерва в сторону уменьшения (восстановление)
При улучшении качества ссуды или изменении прогноза ECL, банк восстанавливает часть резерва, что признается доходом.
| Дебет (Дт) | Кредит (Кт) | Сумма | Описание операции |
|---|---|---|---|
| 452xx «Резервы на возможные потери по ссудам…» | 70601 «Доходы» (П) | Сумма восстановленного резерва. | Отражено восстановление (уменьшение) ранее созданного резерва. |
#### 3. Списание безнадежной задолженности за счет РВПС/ECL
Когда ссуда признается безнадежной (V категория качества по 590-П или Stage 3), она списывается за счет ранее созданного резерва.
| Дебет (Дт) | Кредит (Кт) | Сумма | Описание операции |
|---|---|---|---|
| 452xx «Резервы на возможные потери по ссудам…» | 452xx «Счета по учету прочих ссуд» (А) | Сумма списанной задолженности. | Списание безнадежной задолженности за счет РВПС. |
Заключение
Переход российского банковского сектора от модели «понесенных убытков» (Положение 254-П) к модели «ожидаемых кредитных убытков» (МСФО 9) является стратегически важным шагом, направленным на повышение финансовой устойчивости и проактивное управление кредитным риском.
Проведенный анализ выявил глубокое методологическое различие между двумя основными системами резервирования, действующими в РФ: «правило-ориентированным» регуляторным подходом (Положение № 590-П) и «модель-ориентированным» учетным подходом (ECL).
Хотя 590-П остается критически важным для пруденциального надзора, модель ECL, основанная на учете прогнозной макроэкономической информации, является более точным и перспективным инструментом для отражения истинной стоимости кредитного риска.
Проблемы сопряжения двух систем, выражающиеся в диспаритете объемов резервов и сложности построения внутренних моделей, были частично нивелированы за счет механизма регуляторной нейтрализации, введенного Банком России. Однако сохраняется необходимость постоянной адаптации внутренних систем риск-менеджмента. Ухудшенный прогноз стоимости риска в розничном сегменте на 2025 год (до 2,8–3,2%) служит ярким примером того, как проактивная модель ECL, используя макроэкономические прогнозы, сигнализирует о системном накоплении риска, требуя от банков адекватного резервирования и пересмотра кредитной политики.
Эффективное управление портфелем в современных условиях требует не просто соблюдения жестких правил, но и глубокого понимания динамики макроэкономических факторов, которые ECL способна трансформировать в конкретную финансовую оценку.
Рекомендации для дальнейших исследований
- Сравнительный анализ влияния различных макроэкономических сценариев (стресс-тестирования) на величину ECL и норматив Н1.0 в условиях повышенной инфляции и ключевой ставки.
- Исследование эффективности и точности внутренних моделей PD, LGD, EAD, используемых крупнейшими российскими банками, на основе публичной отчетности и отраслевых обзоров.
- Анализ перспектив полного унифицирования регуляторного и учетного резервирования в РФ.
Список использованной литературы
- Положение Банка России от 26.03.2004 № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (ред. от 01.01.2013).
- Положение Банка России от 28 июня 2017 г. № 590-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности». URL: https://www.garant.ru.
- Положение Банка России от 07.08.2009 № 342-П «Положение об обязательных резервах кредитных организаций» (ред. от 14.09.2011).
- Фролова Т.А. Банковское дело: конспект лекций. Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2010. 270 с.
- Капаева Т.И. Учет в банках: учебник. Москва: ИНФРА-М, 2008. 576 с.
- Методический журнал «Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке». 2010. 96 с.
- Как внедрение МСФО (IFRS) 9 скажется на капитале российских банков. URL: https://fbk.ru.
- МСФО 9 Финансовые инструменты. Обесценение. URL: https://worldbank.org.
- По некоторым вопросам применения Положения № 590-П. URL: https://mosnalogi.ru.
- Подходы к построению EAD-моделей на длинных временных горизонтах // Финансовый журнал. URL: https://finjournal-nifi.ru.
- Методика отражения в бухгалтерском учете резервов на возможные потери. URL: https://orioncom.ru.
- Моделирование факторов ожидаемых кредитных потерь в рамках МСФО (IFRS) 9. URL: https://neoflex.ru.
- Оценка резерва сомнительных долгов (ожидаемых кредитных убытков) по МСФО. URL: https://krasnoukhoff.com.
- Совершенствование анализа финансовых инструментов и резервов коммерческих банков. URL: https://cyberleninka.ru.
- ЦБ ожидает, что прибыль банков в 2025 году составит 3-3,5 трлн рублей // Frank Media.