Сравнительный анализ методик рейтинговой оценки страховых компаний и стратегические тренды российского рынка (2024–2025 гг.)

метки: Рынок, Страхование, Россия, Развитие, Оценка, Ruaaa, Эксперт, Рубль

Введение: Актуальность изучения финансовой устойчивости страховщиков в условиях современных вызовов

Современный российский страховой рынок переживает этап драматического, но неравномерного роста. Если в предыдущие годы рынок часто рассматривался как периферийный элемент финансовой системы, то по итогам 2024 года он продемонстрировал рекордные показатели. Совокупный объем страховых премий на российском рынке в 2024 году составил около 3,7 трлн рублей, увеличившись на 63% по сравнению с предыдущим годом. Этот факт не только отражает восстановление и адаптацию отрасли к экономическим вызовам, но и выдвигает на первый план острую необходимость в надежных механизмах оценки финансовой устойчивости компаний, поскольку столь стремительный рост требует усиленного контроля качества.

В условиях структурной перестройки экономики, высокой ключевой ставки и геополитической неопределенности, оценка надежности страховщиков перестает быть чисто технической задачей. Она становится ключевым фактором, определяющим доверие населения и бизнеса, а также способность рынка выступать источником «длинных денег», столь необходимых для инвестиций в национальные проекты.

Предметом настоящего исследования является сравнительный анализ методик оценки и присвоения рейтингов страховым компаниям, используемых ведущими российскими и международными рейтинговыми агентствами. Объектом исследования выступает совокупность теоретических основ и практических подходов к обеспечению и оценке финансовой устойчивости страховщиков в Российской Федерации и за рубежом в период 2024–2025 гг.

Ключевой тезис данной работы заключается в том, что в условиях ускоренного роста рынка и адаптации российского регулятора (Банка России) к риск-ориентированному надзору, понимание различий между национальными и международными рейтинговыми методологиями, а также осознание специфических структурных рисков (например, риск технического роста сегмента страхования жизни) критически важно для адекватной оценки надежности страховщиков. Работа имеет выраженную академическую направленность, ориентированную на студентов-финансистов, и призвана предоставить исчерпывающий анализ текущей ситуации и перспектив развития отрасли.

Комплексный финансово-экономический анализ деятельности САО «ВСК» ...

... рост non-life (2,8%). Это свидетельствует о том, что ВСК активно наращивает свою долю в ключевых для себя сегментах, успешно конкурируя на фоне стагнации рынка. Оценка финансовой устойчивости ... темы обусловлена двумя факторами: во-первых, высокой турбулентностью российского финансового рынка, требующей от страховщиков повышенной устойчивости; во-вторых, стратегическим сдвигом в самой компании САО « ...

Глава 1. Теоретико-методологические основы оценки финансовой устойчивости страховых компаний

Понятие и основные критерии финансовой устойчивости и платежеспособности страховщика

Основополагающим элементом функционирования любой страховой компании является ее способность выполнять взятые на себя обязательства, что находит свое отражение в понятиях финансовой устойчивости и платежеспособности.

Финансовая устойчивость страховой компании — это комплексная характеристика, отражающая способность страховщика своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства перед страхователями, перестраховщиками и другими контрагентами в условиях изменчивости рынка, даже при наступлении крупномасштабных или неблагоприятных событий. Это понятие включает не только наличие капитала, но и качество управления рисками, адекватность тарифной политики и эффективность инвестиционной деятельности.

Платежеспособность (Сольвентность), в свою очередь, является более узким, но критически важным критерием. Она определяется как наличие у страховщика достаточного объема собственных средств (капитала), который соответствует принятым рискам и гарантирует покрытие обязательств. В международной и российской практике сольвентность измеряется через соответствие капитала регуляторным требованиям. Какова практическая выгода этого? Страховщик, обладающий высокой платежеспособностью, способен выдержать даже «стрессовые» сценарии развития событий, минимизируя риск банкротства для потребителя.

В рамках риск-ориентированного подхода, который активно внедряется в России, ключевыми метриками становятся:

• Минимальное требование к капиталу (МТК или MCR): Отражает минимальный уровень капитала, который позволяет компании продолжать деятельность в краткосрочной перспективе.
• Требование к капиталу для обеспечения платежеспособности (ТКП или SCR): Рассчитывается на основе оценки всех значимых рисков (страховой, рыночный, кредитный, операционный) и представляет собой объем капитала, необходимый для покрытия неожиданных убытков с заданной вероятностью (обычно 99,5%) в течение одного года.

Международный опыт: Принципы Solvency II как основа риск-ориентированного подхода

Директива Европейского союза Solvency II, вступившая в силу в 2016 году, стала глобальным стандартом для риск-ориентированного регулирования страхового сектора. Ее принципы легли в основу методик оценки не только европейских, но и ведущих международных рейтинговых агентств (S&P, Fitch, A.M. Best).

Solvency II строится на трехуровневой (трехстолповой) структуре, аналогичной банковскому регулированию Базель III: международные рейтинговые агентства, интегрируя эти принципы в свои методики, используют анализ достаточности капитала, убыточности, ликвидности и чувствительности к рыночному риску (аналог системы CAMELS, адаптированной для страхования).

Столп	Название	Суть регулирования
Столп 1	Количественные требования	Расчет капитала (ТКП и МТК), оценка активов и обязательств по рыночной стоимости. Главный фокус на достаточности капитала.
Столп 2	Качественные требования	Требования к системе управления рисками (Risk Management System), внутреннему контролю, аудиту и системе корпоративного управления (ORSA — Own Risk and Solvency Assessment).
Столп 3	Раскрытие информации	Требования к прозрачности и раскрытию информации о финансовом положении и платежеспособности (SFCR — Solvency and Financial Condition Report) для надзорных органов и общественности.

Адаптация регуляторного подхода в РФ: Внедрение риск-ориентированного надзора ЦБ РФ

Российский регулятор, Центральный банк РФ, взял курс на поэтапное внедрение риск-ориентированного подхода, который является адаптацией принципов Solvency II к специфике отечественного рынка. Ключевым нормативным актом в этом процессе стало Положение Банка России от 16 ноября 2021 г. № 781-П, которое устанавливает детализированные требования к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков.

Внедрение идет по четкому графику, что является критически важным для оценки надежности компаний в 2025 году:

1. Поэтапное введение требований к резервам (Life-сегмент): С июля 2025 года поэтапно вводятся новые, более строгие требования к оценке величины страхового риска по страхованию жизни. Это заставляет страховщиков жизни пересмотреть свои модели резервирования, что может повлиять на их капитал.
2. Расширение сферы надзора (ОВС): С сентября 2025 года требования по платежеспособности в полной мере распространяются на общества взаимного страхования (ОВС), что повышает стандарты надежности для всего рынка.

Такая регуляторная активность ЦБ РФ направлена на то, чтобы сделать российские страховые компании более устойчивыми к шокам и более сопоставимыми с международными аналогами по стандартам оценки риска. Российские рейтинговые агентства, в свою очередь, обязаны оперативно интегрировать эти изменения в свои методологии, что отличает их от международных агентств, использующих более общие подходы.

Глава 2. Текущее состояние и ключевые тенденции развития российского страхового рынка (2024–2025 гг.)

Динамика и структура рынка: Феномен «догоняющего роста»

По итогам 2024 года российский страховой рынок продемонстрировал впечатляющую динамику: совокупный объем премий достиг 3,7 трлн рублей. Этот результат обеспечил увеличение отношения страховых премий к ВВП России на 0,6 процентного пункта, составив 1,9%.

Несмотря на рекордный рост, этот показатель по-прежнему является низким в сравнении со среднемировым уровнем, который составляет 6–7%. Данная ситуация характеризуется как этап «догоняющего роста», который обусловлен как низкой базой, так и наличием значительного потенциала для проникновения страховых услуг. Что же здесь упускается? Упускается то, что при сохранении текущих темпов роста (63% в год), рынок может радикально изменить свою долю в ВВП уже к 2027 году, став не периферийным, а значимым системным игроком.

На рынке наблюдается устойчивая тенденция к консолидации. По итогам 2024 года, доля пяти крупнейших страховщиков в общем объеме премий выросла и составила 57,2%, а на десять крупнейших компаний пришлось 75,3% рынка. Это говорит о том, что крупные, наиболее капитализированные игроки с максимальными рейтингами надежности являются основными бенефициарами текущего роста.

Анализ драйверов роста: Специфика сегмента страхования жизни

Основным локомотивом роста в 2024 году стал сегмент страхования жизни, который часто называют «локомотивом» российского страхового рынка.

Общий объем некредитного страхования жизни (НСЖ и ИСЖ) вырос в 3,5 раза, достигнув 1,9 трлн рублей, что обеспечило около половины всего объема премий. Почти 80% этого взрывного роста пришлось на накопительное страхование жизни (НСЖ).

Однако этот феномен сопровождается существенным риском технического роста. В 2024 году, на фоне высокой ключевой ставки ЦБ РФ, страховщики активно предлагали ультракороткие полисы НСЖ (срок действия до 1 года), доходность по которым была сопоставима с банковскими депозитами. Но не приведет ли такая практика к дестабилизации резервной базы страховщиков?

Показатель	Характеристика	Риски для финансовой устойчивости
Ультракороткие НСЖ	Срок полисов до 1 года. Привлекательность за счет высокой доходности на фоне ставок ЦБ.	Эти премии не генерируют долгосрочные резервы и не способствуют развитию рынка «длинных денег». Они могут завышать объем премий относительно реального прироста страховых резервов.
Кредитное страхование	Замедление роста или стагнация.	Высокая ключевая ставка ЦБ РФ снизила объемы кредитования и ипотеки, что негативно сказалось на смежных видах страхования.

Эксперты предупреждают, что риск технического роста является ключевым вызовом 2025 года. Если премии поступают по краткосрочным продуктам, они создают иллюзию мощного прироста, но не формируют стабильную базу для долгосрочной устойчивости, что является предметом пристального внимания со стороны ЦБ РФ и рейтинговых агентств.

Тенденции в сегменте Non-life и финансовые результаты

Сегмент страхования иного, чем страхование жизни (Non-life), также показал уверенный рост, хотя и более умеренными темпами. Ключевыми драйверами стали:

1. Добровольное медицинское страхование (ДМС): Сборы выросли на 30,1% (за 6 месяцев 2024 года), что отражает растущий спрос со стороны корпоративного сектора на социальные пакеты.
2. Страхование автокаско: Рост премий превысил 10%, во многом благодаря росту стоимости автомобилей и запчастей, что требует увеличения страховых сумм и тарифов.

Отдельного внимания заслуживает ситуация в корпоративном сегменте, где проявились геополитические риски. В приграничных регионах зафиксирован значительный рост тарифов по страхованию имущества компаний от рисков терактов и диверсий, где для промышленных предприятий тарифы увеличились до 120 раз. Это прямое следствие возрастающих рисков, которое страховщики обязаны учитывать в своих тарифных планах и резервировании.

Общий финансовый результат рынка оказался впечатляющим: чистая прибыль страхового рынка по итогам 2024 года увеличилась в 1,5 раза, достигнув 462,8 млрд рублей. Рост был обеспечен улучшением результатов от инвестиционной деятельности на фоне высоких процентных ставок. В результате, рентабельность капитала (ROE) достигла максимальных за пять лет 30,8%, подтверждая высокую эффективность крупнейших игроков.

Глава 3. Сравнительный анализ методик и актуальной рейтинговой картины

Различия в методологиях: Привязка к суверенному риску vs. Национальная шкала РФ

Рейтинговая оценка является важнейшим инструментом снижения асимметрии информации на финансовом рынке. Однако подходы российских и международных агентств имеют принципиальные различия, обусловленные прежде всего геополитическим и регуляторным контекстом.

Международные рейтинговые агентства (S&P, Fitch, A.M. Best) при оценке российских компаний, как правило, используют принцип суверенного рейтинга страны как «потолка» для всех внутренних эмитентов. Это означает, что даже исключительно устойчивая российская компания не может получить рейтинг выше, чем суверенный рейтинг Российской Федерации, что автоматически ограничивает их позицию на международной шкале. Их фокус сосредоточен на кредитных рисках для глобальных инвесторов.

Российские рейтинговые агентства (РА) (АКРА, Эксперт РА) оперируют в рамках национальной рейтинговой шкалы РФ (например, ruAAA, AA.ru).

Использование национальной шкалы позволяет более точно ранжировать компании внутри страны, нивелируя влияние высокого странового риска. Максимальный уровень надежности на национальной шкале РФ обозначается как ruAAA (или AAA.ru), что означает «исключительно высокий уровень кредитоспособности и финансовой устойчивости».

Критерий сравнения	Международные РА (S&P, A.M. Best)	Российские РА (АКРА, Эксперт РА)
Шкала оценки	Глобальная (например, AAA, BBB)	Национальная (например, ruAAA, ruAA+)
«Потолок» рейтинга	Ограничен суверенным рейтингом страны.	Определяется только внутренней надежностью компании.
Основной фокус	Кредитоспособность для международных инвесторов, соответствие международным стандартам отчетности.	Финансовая устойчивость, платежеспособность, соответствие регуляторным требованиям ЦБ РФ (включая Положение № 781-П).
Гибкость методик	Менее подвержены частым изменениям локального регулирования.	Регулярно обновляются в соответствии с требованиями ЦБ РФ (например, по страхованию жизни).

Актуальный рейтинг надежности (2024–2025 гг.): Сводные данные лидеров

На 2024–2025 гг. ведущие российские страховые компании демонстрируют высокий уровень надежности по национальной шкале, что подтверждает их способность справиться с регуляторными изменениями и экономическими вызовами.

В рейтинговых методиках используется балльно-весовой метод, где итоговая оценка надежности (Рейтинг, R) формируется на основе взвешенной суммы баллов, присвоенных по ключевым показателям (P_i) с учетом их значимости (w_i):

R = Σ (Pᵢ · wᵢ)

Ключевые показатели P_i включают достаточность капитала, качество активов (включая инвестиционный портфель), рентабельность и ликвидность.

Ниже представлена сводная таблица лидеров российского рынка по объему премий и их рейтингам надежности (по состоянию на 2024–2025 гг.):

Компания (Наименование)	Объем премий (2024 г.)	Доля рынка (2024 г.)	Рейтинг надежности (РФ)	Агентство
ООО СК «Сбербанк страхование жизни»	Лидер рынка	29,8%	ruAAA	Эксперт РА
АО «СОГАЗ»	Топ-3	Высокая	ruAAA	Эксперт РА / НКР
АО «АльфаСтрахование»	Топ-5	Высокая	ruAAA	Эксперт РА
ООО «СК «СОГАЗ-Жизнь»	Топ-5 Life	Высокая	ruAAA	Эксперт РА
САО «РЕСО-Гарантия»	Топ-5 Non-life	Высокая	AAA.ru / AA+(RU)	НКР / АКРА
САО «ВСК»	Топ-10	Высокая	ruAA	Эксперт РА

Ключевой вывод: Максимальный рейтинг ruAAA присвоен компаниям, которые либо являются частью крупных финансовых конгломератов (Сбербанк СЖ), либо исторически обладают высокой капитализацией и значительной долей в корпоративном сегменте (СОГАЗ, АльфаСтрахование).

Примечательно, что ООО СК «Сбербанк страхование жизни» возглавила рэнкинг страховщиков по объему премий, что подчеркивает доминирующую роль банковского канала продаж в текущем росте рынка.

Глава 4. Проблемы, риски и стратегические направления развития рынка РФ до 2030 года

Ключевые риски и вызовы 2025 года: Мошенничество и геополитические факторы

Развитие рынка сопровождается обострением ряда системных проб��ем и рисков, которые требуют оперативного вмешательства регулятора и самих страховщиков.

1. Мошенничество: Ущерб от страхового мошенничества остается значительным. Заявленный страховщиками в МВД ущерб за 9 месяцев 2024 года составил 3 млрд рублей. В структуре мошенничества стабильно доминирует ОСАГО (89-90% заявлений).

   Эта проблема требует дальнейшего развития цифровых инструментов для верификации и использования ИИ.

2. Влияние процентных ставок: Высокая ключевая ставка ЦБ РФ (в 2024 году) оказала двоякое влияние: с одной стороны, она обеспечила рекордную рентабельность капитала за счет инвестиционной деятельности, с другой — негативно повлияла на спрос на кредитное и ипотечное страхование, сдерживая эти сегменты.
3. Геополитические риски: В сегменте корпоративного страхования ключевым вызовом стало управление специфическими рисками, связанными с военными действиями. Как упоминалось ранее, рост тарифов по страхованию имущества компаний от рисков терактов и диверсий в приграничных регионах может достигать 120 раз, что ставит под вопрос экономическую доступность страхования для некоторых промышленных объектов и требует новых подходов к перестрахованию.

Цифровизация как стратегическое направление

Цифровизация перестала быть просто инструментом оптимизации и превратилась в ключевой фактор конкурентоспособности и повышения прозрачности рынка.

Инвестиции страховщиков в искусственный интеллект (ИИ) в 2024 году составили значительную сумму — 2,9–8,5 млрд рублей. ИИ используется в трех основных направлениях: поддержка продаж, персонализация тарифов и, что наиболее важно, выявление мошенничества.

Регулятор также активно участвует в процессе цифровизации. С 1 апреля 2024 года Банк России запустил Автоматизированную информационную систему страхования (АИС страхования). Эта система предназначена для централизованного сбора, анализа и хранения данных о договорах, что позволит ЦБ РФ более эффективно осуществлять надзор и повысит прозрачность рынка для потребителей.

Государственная стратегия «длинных денег» и новые продукты (2025–2027 гг.)

Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации до 2030 года, утвержденная Правительством РФ, четко определяет роль страхового рынка как источника «длинных денег» для экономики. Для достижения этой цели ключевой фокус сделан на развитие долгосрочного страхования жизни.

В рамках этой стратегии планируется запуск двух важнейших инициатив:

1. Долевое страхование жизни (ДСЖ): С 1 января 2025 года планируется запуск ДСЖ. Этот новый продукт сочетает долгосрочное страхование с гибкими инвестиционными возможностями, позволяя страхователю выбирать инвестиционную стратегию и получать доход от вложений в активы. Запуск ДСЖ призван вернуть интерес населения к долгосрочным инвестиционным продуктам после периода доминирования краткосрочных НСЖ.
2. Система гарантирования по договорам страхования жизни: Для повышения доверия граждан к долгосрочным продуктам Life-сегмента, с 1 января 2027 года планируется запуск системы гарантирования, оператором которой станет Агентство по страхованию вкладов (АСВ).

Тип события	Лимит гарантирования (с 01.01.2027)
Смерть застрахованного (наступление страхового случая)	До 10 млн рублей
Возврат взносов / Наступление иных страховых событий	До 2,8 млн рублей

Внедрение государственного гарантирования является знаковым шагом, который уравнивает риски долгосрочных вложений в страхование жизни с банковскими депозитами и НПФ, создавая прочный фундамент для притока капитала на рынок.

Заключение: Основные выводы и перспективы академического исследования

Текущее состояние российского страхового рынка (2024–2025 гг.) характеризуется парадоксом: рекордным ростом объемов премий, достигнувших 3,7 трлн рублей, и высокой рентабельностью капитала (30,8%), с одной стороны, и обострением системных рисков и вызовов, с другой.

Учет новейших регуляторных изменений, анализ специфических рисков (риск технического роста НСЖ) и знание стратегических государственных инициатив (ДСЖ, АСВ) обеспечивают высокую научную новизну и практическую значимость данной работы для студентов и исследователей финансового рынка.

Основные выводы исследования:

1. Рост и консолидация: Локомотивом роста стал сегмент страхования жизни, однако этот рост во многом носит технический характер, обусловленный популярностью краткосрочных (до 1 года) полисов НСЖ. Доля топ-10 компаний (75,3%) свидетельствует о высокой степени консолидации рынка.
2. Регуляторная трансформация: Центральный банк РФ активно внедряет риск-ориентированный надзор, адаптируя принципы Solvency II через Положение № 781-П. Ключевыми этапами в 2025 году станут ужесточение требований к резервам в Life-сегменте и распространение платежеспособности на ОВС.
3. Сравнительный анализ методик: Главное различие между российскими (АКРА, Эксперт РА) и международными рейтинговыми агентствами заключается в использовании национальной шкалы (ruAAA) российскими РА. Это позволяет проводить точное ранжирование внутренней надежности компаний, игнорируя ограничитель в виде суверенного рейтинга, который применяется международными агентствами. Крупнейшие российские страховщики обладают максимальным рейтингом ruAAA.
4. Стратегический вектор: Государственная стратегия до 2030 года направлена на превращение рынка в источник «длинных денег». Ключевыми инициативами являются запуск ДСЖ (с 2025 года) и внедрение системы гарантирования АСВ (с 2027 года) с высокими лимитами (до 10 млн рублей), призванной укрепить доверие граждан к долгосрочному страхованию жизни.

Список использованной литературы

1. Агеев Н.Р. Страхование: теория, практика и зарубежный опыт. – М.: Юность, 2008. – 371 с.
2. Александров А.А. Страхование. – М.: ПРИОР, 2009. – 137 с.
3. Банк России изменит требования к финансовой устойчивости страховщиков и ОВС // ASN News. URL: https://asn-news.ru/ (Дата обращения: 09.10.2025).
4. Внедрение Solvency II: перемены в регуляции и последствия для рынка // GAAP.ru. URL: https://gaap.ru/ (Дата обращения: 09.10.2025).
5. Гвозденко Я.Р. Основы страхования. – СПб.: ПРЕСС, 2009. – 135 с.
6. Жиров А.Ю. Застрахован – на душе спокойно: законодательные и нормативные документы. – М.: ПРИОР, 2011. – 224 с.
7. Итоги 2024 года на страховом рынке и прогноз на 2025-й: короткие продукты двигают рынок // Эксперт РА. URL: https://raexpert.ru/ (Дата обращения: 09.10.2025).
8. Методика формирования финансовых рейтингов // МГИМО. URL: https://mgimo.ru/ (Дата обращения: 09.10.2025).
9. Методологическая база // Эксперт РА. URL: https://raexpert.ru/ (Дата обращения: 09.10.2025).
10. Методология присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной шкале для Российской Федерации // ACRA Ratings. URL: https://acra-ratings.ru/ (Дата обращения: 09.10.2025).
11. ОБЗОР КЛЮЧЕВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРАХОВЩИКОВ // Банк России. URL: https://cbr.ru/ (Дата обращения: 09.10.2025).
12. От Базеля II к Solvency II или что такое риск-ориентированный подход к оценке… // Insur-Info.ru. URL: https://insur-info.ru/ (Дата обращения: 09.10.2025).
13. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ СТРАХОВОГО РЫНКА В РОССИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/ (Дата обращения: 09.10.2025).
14. Проект методологии присвоения рейтингов надежности страховых компаний, специализирующихся на страховании жизни // RAEX-RR. URL: https://raex-rr.com/ (Дата обращения: 09.10.2025).
15. Рейтинг лучших страховых компаний по ОСАГО в 2025 — Транспорт на vc.ru. URL: https://vc.ru/ (Дата обращения: 09.10.2025).
16. Рейтинг страховых компаний на 2025 год, по выплатам, надёжности, популярности // SA-Progress.ru. URL: https://sa-progress.ru/ (Дата обращения: 09.10.2025).
17. Рынок страхования в России в 2025 году: тренды, прогнозы, перспективы // Pampadu.ru. URL: https://pampadu.ru/ (Дата обращения: 09.10.2025).
18. Рынок страхования в России: Обзор 2024 года и прогнозы на 2025 // TBank.ru. URL: https://tbank.ru/ (Дата обращения: 09.10.2025).
19. Рынок страхования остается привлекательным для бизнеса // Банк России. URL: https://cbr.ru/ (Дата обращения: 09.10.2025).
20. Solvency II для НПФа // PartAD.ru. URL: https://partad.ru/ (Дата обращения: 09.10.2025).
21. Современные методики рейтинговой оценки страховых организаций // Naukaru.ru. URL: https://naukaru.ru/ (Дата обращения: 09.10.2025).
22. Сопоставление рейтинговых шкал российских и зарубежных агентств: про // НИУ ВШЭ. URL: https://hse.ru/ (Дата обращения: 09.10.2025).
23. Страхование на перепутье: что ждёт рынок в 2025 году // Korins.ru. URL: https://korins.ru/ (Дата обращения: 09.10.2025).
24. ТРЕБОВАНИЯ К ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ1 // Lexus.ru. URL: https://lexus.ru/ (Дата обращения: 09.10.2025).
25. Фогельсон Ю. Введение в страховое право. – М.: Издательство БЕК, 2009. – 17 с.
26. ЦБ определил перспективы развития рынка страхования // ASN News. URL: https://asn-news.ru/ (Дата обращения: 09.10.2025).
27. ЦБ РФ определился с направлениями развития страхового рынка в ближайшие годы // Finmarket.ru. URL: https://finmarket.ru/ (Дата обращения: 09.10.2025).