Финансовая поддержка предприятия — это совокупность принципов и способов форм и условий финансирования и кредитования предприятий и коммерческих организаций. Россия сейчас переживает критический момент в своем развитии. Ставится под сомнение судьба происходящих преобразований, реакция на которые во многом зависит от государства и тенденций развития предпринимательства. Финансирование предпринимательства — очень важный вопрос в деловом мире в целом. Следует отметить, что на данном этапе развития страны вопрос финансирования предпринимательской деятельности еще недостаточно проработан, однако следует отметить, что, несмотря ни на что, некоторые шаги в этом направлении все же предпринимаются. Формы и методы финансирования предпринимательства отличаются значительным разнообразием: в этих целях могут быть использованы выпуск акций, приобретение кредита, лизинговое финансирование, ипотечные ссуды и т.д. Каждая из используемых форм финансирования имеет свои преимущества и недостатки. Поэтому в любом инвестиционном проекте необходимо проводить тщательную оценку последствий использования различных альтернативных схем и форм финансирования. Целью данной работы является изучение форм и методов финансовой поддержки компании. Задачи курсовой работы: 1. Дать понятие финансового обеспечения предприятия. 2. Рассмотреть формы и методы финансирования предприятия. 3. Рассмотреть механизм финансирования предприятия.
1. Формы и методы финансирования и кредитования коммерческого предприятия
Финансирование и кредитование бизнеса — это совокупность форм и методов, принципов и условий финансовой поддержки для простого и обширного воспроизводства с ограниченным объемом финансовых ресурсов. Финансовая поддержка предпринимательства — это управление капиталом, деятельность по его привлечению, размещению и использованию. В процессе финансирования и кредитования бизнес должен использовать один из следующих методов: самоокупаемость или самофинансирование. Самостоятельность как метод финансирования означает возмещение текущих расходов за счет полученных доходов. Поступления от продажи продуктов, товаров, работ и услуг должны гарантировать, что каждая действующая фирма в балансе получит достаточный доход для покрытия текущих затрат. То есть компания должна устанавливать цены на уровне не ниже затрат на производство и продажу продукции. В теории и практике экономического анализа и финансового менеджмента широкое распространение получило определение «точки безубыточности» фирм, когда выручка покрывает понесенные затраты, но не приносит прибыли. Если предприятие устанавливает цену ниже себестоимости, то есть два варианта:
Несостоятельность (банкротство) предприятий
... процедуры управления несостоятельными предприятиями на базе института банкротства. Целью исследования является изучение методологических форм и методов государственного регулирования несостоятельности, ... финансирования агарного сектора, низкая инвестиционная активность и другие, крайне неблагоприятные макроэкономические условия мешают значительной части сельскохозяйственных предприятий ...
- оно несет убытки;
— покрывает разницу между ценой и себестоимостью за счет дотаций или субсидий. Субсидии и субсидии предоставляются, как правило, из государственного бюджета, могут создаваться специальные централизованные фонды для поддержки производителей сырья. В рыночной экономике возможности поддержки производителей за счет бюджета ограничены. В основном поддержка оказывается сельхозпроизводителям, предприятиям, производящим социально значимую продукцию или принадлежащим к естественным монополиям. Возмещение расходов за счет доходов, полученных в рыночных условиях, возможно только при наличии спроса на продукцию, производимую конкретными фирмами, а цены устанавливаются на основе соотношения между спросом и предложением. Самодостаточность должна быть гарантирована всем структурным подразделениям, филиалам, производственным единицам. Сохраняется относительная автономия отдельных подразделений, разграничение ответственности за выполнение конкретных задач. Если самодостаточность не достигается, превышение затрат над прибылью может быть компенсировано централизованным фондом финансовых ресурсов, созданным из общей прибыли коммерческой организации. Для контроля за соблюдением принципа самоокупаемости финансовая служба предприятия производит оценку затрат на производство и обращение, нормирует расход сырья, топлива, электроэнергии, ставит цели по повышению производительности труда, снижению трудоемкости продукции. Самофинансирование — это финансовая стратегия управления денежными средствами предприятий с целью накопления достаточного капитала для финансирования расширенного воспроизводства. Самофинансирование подразумевает полное возмещение затрат на производство и реализацию продукции, вложения в развитие производства за счет собственных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов. К конкретным методам финансирования предпринимательской деятельности относятся:
- кредитование;
- заимодательство;
- бюджетное поступление;
- эмиссия;
- инвестиционная деятельность;
- факторинговые операции;
— операции доверительного управления имуществом. Факторинговые операции — разновидность расчетных операций. Это операции по приобретению у поставщика права на получение оплаты от плательщика за поставленные товары, выполненные работы, услуги. Факторинговая организация (фактор-компания) заключает трехсторонние договоры с поставщиками и плательщиками, в соответствии с которыми гарантирует поставщикам оплату счетов, выставляемых на данных плательщиков через счет факторинга. Факторинговая компания может заключать долгосрочные контракты или на выполнение разовых расчетных операций по уплате инкассовых поручений с плательщика с последующим взысканием последним денежных средств на такую оплату. Факторинговые (факторные) операции способствуют ускорению расчетов, экономии оборотных средств предприятий, а также выполнению контрактов в международной торговле (международный факторинг).
Управление кредитными операциями коммерческого банка
... теоретический подход к сущности и организации кредитных операций; изучить процесс управления кредитными операциями; провести анализ управления кредитными операциями; на основе анализа выработать предложения и ... необходимые товары. Иными словами, применение банковского кредита сводится, в конечном счете, к перераспределению материальных ресурсов. Такой результат применения банковского кредита ...
Финансовая аренда — это долгосрочная аренда собственности в определенной форме. Финансовый лизинг — это особый вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей. Различают финансовый и оперативный лизинг. При операционной аренде недвижимость продается арендатору на срок, значительно меньший, чем нормальный срок полезной службы недвижимости. Это подразумевает возможность многократной сдачи данного объекта в аренду в течение стандартного срока его обслуживания. Лизинговые компании — это коммерческие организации, созданные в форме акционерных обществ или иных организационно-правовых форм. Лизинговые компании финансируют приобретение сдаваемой в аренду недвижимости за счет собственных или заемных средств. Лизинговая компания как специализированный филиал часто принадлежит коммерческим банкам. Но может быть и независимая лизинговая компания, и лизинговая служба предприятия — производителя или посреднической фирмы.
Лизинг можно рассматривать как форму долгосрочной ссуды на покупку. Поскольку лизинговая компания полностью оплачивает основные средства от имени предприятия — лизингополучателя за свой счет, право собственности на предмет лизинга переходит к ней. В финансовом лизинге особое внимание уделяется возможности покупки сдаваемого в аренду имущества по остаточной стоимости имущества по остаточной стоимости или заключения нового договора аренды, но на более короткий срок и по субсидированной ставке. Приобретение сданного в аренду имущества по остаточной стоимости считается правом — опцией, привилегией арендатора. Лизинговые операции выгодны и лизинговой компании и клиенту. Лизинговые операции пока не получили мирового распространения, т.к. собственный капитал лизинговых компаний невелик, а банковские проценты высоки. Это характерно для кризисного состояния экономики. Однако перспективы лизинговых операций ясны и при благоприятных экономических условиях будут играть значительную роль в финансировании инвестиций. Сущность доверительного управления имуществом состоит в том, что одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительно управляющему) на определенный срок имущество, и последняя осуществляет управление этим имуществом в интересах учредителя управления. Передача права собственности на траст не влечет за собой передачу права собственности на него доверительному управляющему. Это принципиально отличает доверительное управление от доверительного управления. Создание траста сопровождается переходом права собственности на недвижимость. Объектами доверительного управления являются: компании и другие имущественные комплексы, отдельные объекты, относящиеся к недвижимости, ценным бумагам и другим активам. Деньги не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления, кроме случаев, предусмотренных законом. Методам финансирования соответствуют формы финансирования:
- кредит;
- заем;
- целевые бюджетные средства;
- средства от эмиссии;
- инвестиции;
- право платежа с плательщика;
- имущество по трасту.
Достижение самофинансирования, эффективное применение конкретных методов финансирования — это условия для обеспечения финансового роста.
Актив и капитал организации
... капитала (уставного фонда); добавочного капитала; резервного капитала (резервного фонда); целевых финансовых фондов; нераспределенной прибыли. Уставный (складочный) капитал (уставный фонд, паевой фонд) — основной первоначальный источник собственных средств ... на финансирование капитальных вложений и пополнение оборотных средств. Добавочный капитал используется на: увеличение уставного капитала ...
2. Организация финансирования
Финансирование бизнеса — обеспечение бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами. Финансирование осуществляется из внутренних и из внешних источников, в виде ассигнований из средств бюджета, кредитных средств, иностранной помощи, взносов других лиц.
В финансах предприятия под внутренними и внешними источниками финансирования понимают соответственно собственные и привлеченные (заемные) средства. Источниками собственных средств являются:
уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников);
- резервы, накопленные предприятием;
прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы и др.).
К основным источникам привлеченных средств относятся:
ссуды банков;
- заемные средства;
- средства от продажи облигаций и других ценных бумаг;
- кредиторская задолженность.
Ключевое различие между источниками собственных и заемных средств заключается в юридической причине: в случае ликвидации бизнеса его владельцы имеют право на ту часть имущества бизнеса, которая останется после договоренностей с третьими лицами.
Основные источники финансирования — собственные средства. Приведем краткую характеристику этих источников.
Уставный капитал — это сумма средств, предоставляемых собственниками для обеспечения уставных активов предприятия. Содержание категории “уставный капитал” зависит от организационно-правовой формы предприятия:
для государственного предприятия — стоимостная оценка имущества, закрепленного государством за предприятием на праве полного хозяйственного ведения;
для товарищества с ограниченной ответственностью — сумма долей собственников;
- для акционерного общества — совокупная номинальная стоимость акций всех типов;
для производственного кооператива — стоимостная оценка имущества, предоставленного участниками для ведения деятельности;
для арендного предприятия — сумма вкладов работников предприятия;
для предприятия иной формы, выделенного на самостоятельный баланс, — стоимостная оценка имущества, закрепленного его собственником за предприятием на праве полного хозяйственного ведения.
При создании бизнеса взносами в его уставный капитал могут быть денежные средства, материальные и нематериальные активы. В момент передачи активов в виде вклада в уставный капитал право собственности на них переходит к хозяйствующему субъекту, т. е. инвесторы теряют вещные права на эти объекты. Таким образом, в случае ликвидации предприятия или выхода участника из состава общества или товарищества он имеет право лишь на компенсацию своей доли в рамках остаточного имущества, но не на возврат объектов, переданных им в свое время в виде вклада в уставный капитал. Таким образом, уставный капитал отражает размер обязательств фирмы перед инвесторами.
Структура и роль рынка капитала. Процентная ставка и инвестиции
... продукта включает три компонента: С - перенесенную стоимость постоянного капитала (средств производства); V - воспроизведенный эквивалент стоимости переменного капитала (рабочей силы); m - прибавочную стоимость (излишек ... и источник капиталистической прибыли, Маркс делит капитал на постоянный и переменный. Постоянным называется капитал, воплощенный в средствах труда. Его стоимость не меняется в ...
Уставный капитал формируется при первоначальном вложении денежных средств. Его величина объявляется при регистрации предприятия, а любые корректировки размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.
Формирование уставного капитала может сопровождаться формированием дополнительного источника средств — эмиссионного дохода. Этот источник возникает, когда при первичной эмиссии акции продаются по цене выше номинала. При получении этих сумм они зачисляются в добавочный капитал.
Прибыль — основной источник финансирования динамично развивающейся компании. В балансе она присутствует явно как нераспределенная прибыль, а также в завуалированной форме — как фонды и резервы, созданные за счет прибыли. В рыночной экономике размер прибыли зависит от многих факторов, главным из которых является отношение доходов к расходам. В то же время существующие нормативные документы предусматривают возможность некоторого регулирования прибыли менеджментом предприятия. К числу таких регулирующих процедур относятся:
варьирование границей отнесения активов к основным средствам;
- ускоренная амортизация основных средств;
- применяемая методика амортизации малоценных и быстроизнашивающихся предметов;
- порядок оценки и амортизации нематериальных активов;
- порядок оценки вкладов участников в уставный капитал;
- выбор метода оценки производственных запасов;
- порядок учета процентов по кредитам банков, используемых на финансирование капитальных вложений;
- порядок создания резерва по сомнительным долгам;
порядок отнесения на себестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов;
- состав накладных расходов и способ их распределения.
Прибыль — основной источник формирования резервного капитала (фонда).
Этот капитал предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от хозяйственной деятельности, т. е. является страховым по своей природе. Порядок формирования резервного капитала определяется нормативными документами, регулирующими деятельность предприятия данного типа, а также его уставными документами.
Добавочный капитал как источник средств для предприятия формируется, как правило, в результате переоценки основных средств и других материальных ценностей. Нормативные документы запрещают их использование в потребительских целях.
Специфическим источником средств являются фонды специального назначения и целевого финансирования: безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения, на финансирование издержек по восстановлению платежеспособности предприятий, находящихся на полном бюджетном финансировании, и др.
Банковский кредит как источник финансирования деятельности предприятия
... или из-за недостаточности собственных оборотных средств. Заемный капитал-это все заемные источники, которые в совокупности приносят предприятию прибыль. Одним из источников формирования заемного капитала является банковский кредит, проблемы привлечения ...
Сравнение различных способов финансирования позволяет бизнесу выбрать наиболее оптимальный вариант финансового обеспечения операционной деятельности и капитальных вложений. Необходимо также отметить, что развитие рынка долгосрочного кредита в России возможно только при условии стабилизации хозяйственной системы, т.е. преодоления спада производства, снижения темпов роста инфляции (до 3-5% в год), уменьшения учетной ставки банковского процента до 15-20% годовых, ликвидации значительного бюджетного дефицита.
