Кредитование сельскохозяйственных предприятий Республики Беларусь: механизмы, эффективность и пути совершенствования в условиях современных вызовов

метки: Эффективность, Беларусь, Развитие, Кредитование, Средство, Капитал, Производство, Анализ

На фоне глобальных вызовов, таких как продовольственная безопасность и изменение климата, агропромышленный комплекс (АПК) Республики Беларусь продолжает оставаться одним из ключевых секторов экономики, обеспечивающим стабильность и благосостояние страны. Однако, несмотря на стратегическую важность, в 2024 году общий рост валовой продукции сельского хозяйства составил лишь 3,4% при запланированных 5,6%, что подчеркивает необходимость углубленного анализа и оптимизации механизмов его функционирования. Особое место в этом процессе занимает система кредитования, которая служит кровеносной системой для поддержания производственного цикла, модернизации и инновационного развития сельскохозяйственных предприятий.

Актуальность темы обусловлена не только недостаточным выполнением плановых показателей, но и рядом системных проблем, включая высокую зависимость от государственной поддержки, низкую рентабельность, недостаточную обеспеченность собственными оборотными средствами и сокращение численности сельского населения. В таких условиях изучение принципов, механизмов и эффективности кредитования АПК, а также поиск путей его совершенствования становятся критически важными задачами для студентов, магистрантов и аспирантов экономических, финансовых и аграрных специальностей.

Целью данного исследования является всестороннее изучение принципов, механизмов и эффективности кредитования сельскохозяйственных предприятий в системе финансовых отношений Республики Беларусь, а также анализ путей совершенствования данного процесса. Для достижения поставленной цели будут решены следующие задачи:

1. Изучение теоретических основ кредитования в аграрной экономике.
2. Анализ нормативно-правовой базы и государственной поддержки АПК.
3. Оценка современных тенденций и вызовов в кредитовании сельскохозяйственного сектора.
4. Детальное рассмотрение механизмов и эффективности льготного кредитования.
5. Изучение методик оценки кредитоспособности и финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий.
6. Анализ роли страхования кредитных рисков в обеспечении стабильности сектора.
7. Обзор инновационных подходов и диверсификации источников финансирования АПК.
8. Разработка конкретных рекомендаций по совершенствованию механизма кредитования.

Структура работы охватывает все аспекты кредитования АПК, от фундаментальных теоретических концепций до практических рекомендаций, основанных на актуальных данных и мировом опыте.

Бюджетные инвестиции в Российской Федерации: методологический ...

... Цель исследования заключается в разработке методологии анализа правовой сущности, современных механизмов планирования, оценки эффективности и ключевых проблем бюджетных инвестиций в Российской Федерации на ... бюджетных средств юридическим лицам (не являющимся государственными учреждениями или унитарными предприятиями) с последующим оформлением доли публично-правового образования в их уставных ( ...

Теоретические основы и сущность кредитования агропромышленного комплекса

В основе любого финансового взаимодействия лежат фундаментальные экономические категории. Для аграрного сектора, с его уникальными особенностями, понимание сущности кредита, кредитоспособности и финансовой устойчивости приобретает особую значимость, ведь эти понятия не просто теоретические конструкты, а практические инструменты, определяющие жизнеспособность и развитие сельскохозяйственных предприятий.

Понятие и функции кредита в аграрной экономике

Кредит, в своей экономической сущности, представляет собой систему экономических отношений, возникающих между кредитором и заемщиком по поводу временной передачи стоимости во владение и пользование на условиях возвратности, платности, срочности и обеспеченности. В аграрной экономике кредит выполняет ряд специфических функций, играющих решающую роль в обеспечении непрерывности и развития сельскохозяйственного производства.

Во-первых, это перераспределительная функция. Кредит позволяет перераспределять временно свободные денежные средства из одних секторов экономики или регионов в аграрный сектор, где они остро необходимы для финансирования производственных циклов. Учитывая сезонность сельскохозяйственного производства, когда расходы несут в начале года, а доходы получают значительно позже, эта функция становится жизненно важной.

Во-вторых, функция замещения собственных средств. Сельскохозяйственные предприятия часто сталкиваются с недостатком собственных оборотных средств. Кредит позволяет им восполнять этот дефицит, обеспечивая закупку семян, удобрений, топлива, кормов, а также выплату заработной платы до получения урожая или реализации продукции животноводства.

В-третьих, стимулирующая функция. Доступ к кредитным ресурсам стимулирует сельскохозяйственные предприятия к модернизации, внедрению новых технологий и расширению производства. Долгосрочные кредиты, в частности, способствуют инвестициям в капиталоемкие проекты, такие как строительство новых ферм, приобретение современной техники, развитие перерабатывающих мощностей. Например, строительство Лукомльского консервного завода, стоимость которого превысила 18 млн рублей, из которых более 13 млн рублей были привлечены в виде льготных кредитов, является ярким подтверждением этой функции.

В-четвертых, контрольная функция. Банки и другие кредитные учреждения, предоставляя займы, осуществляют контроль за целевым и эффективным использованием выданных средств, что способствует повышению финансовой дисциплины заемщиков.

Таким образом, кредит в аграрной экономике не просто финансовый инструмент, но и ключевой фактор, обеспечивающий ритмичность производственного процесса, стимулирующий инновации и способствующий устойчивому развитию сельского хозяйства.

Экономическое содержание кредитоспособности и финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий

Кредитоспособность – это способность заемщика своевременно и в полном объеме возвратить полученные кредитные ресурсы и уплатить проценты за их пользование. Она оценивается банками до выдачи кредита и основывается на анализе текущего и прогнозируемого финансового состояния предприятия. Для сельскохозяйственных предприятий оценка кредитоспособности является особенно сложной задачей из-за их недостаточно устойчивого финансового положения, часто характеризующегося высокой долговой нагрузкой, низкой рентабельностью, недостаточной ликвидностью и нехваткой собственных оборотных средств. Это делает их менее привлекательными для кредиторов и требует более тщательного и специфического анализа.

Инвестиции в основные средства предприятия: теоретические основы, ...

... исследования выступают инвестиционные процессы, связанные с воспроизводством основных средств на уровне предприятия. Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в ... собой средства, привлекаемые со стороны. Заемные средства: Кредиты банков (самый распространенный вид), облигационные займы, лизинг. Привлеченные средства: Бюджетные средства (субсидии, дотации), средства от ...

Финансовая устойчивость – это способность предприятия поддерживать свою платежеспособность и финансовую независимость в долгосрочной перспективе, эффективно управлять своими активами и пассивами, обеспечивая своевременное выполнение финансовых обязательств и развитие за счет собственных и заемных средств. В отличие от кредитоспособности, которая носит более оперативный характер, финансовая устойчивость оценивает стратегическую жизнеспособность предприятия. Взаимосвязь между этими понятиями очевидна: высокая финансовая устойчивость, как правило, является залогом хорошей кредитоспособности. Однако, даже финансово устойчивое предприятие может временно потерять кредитоспособность из-за непредвиденных обстоятельств (например, стихийные бедствия, резкое падение цен на продукцию).

И наоборот, кредитоспособность может быть обеспечена за счет внешних факторов, таких как государственные гарантии или субсидии, даже если финансовая устойчивость предприятия оставляет желать лучшего. Это особенно актуально для белорусского АПК, где государственная поддержка играет доминирующую роль.

Факторы, влияющие на кредитоспособность и финансовую устойчивость сельскохозяйственных предприятий, многочисленны и многообразны:

• Отраслевая специфика: сезонность производства, зависимость от природно-климатических условий, длительные производственные циклы, высокая капиталоемкость и волатильность цен на сельскохозяйственную продукцию.
• Эффективность управления: качество менеджмента, стратегическое планирование, способность адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям.
• Государственная поддержка: наличие субсидий, льготных кредитов, гарантий, налоговых льгот, которые могут существенно улучшать финансовое положение, но также могут скрывать истинные проблемы.
• Долговая нагрузка: соотношение заемных и собственных средств, структура долга, наличие просроченной задолженности.
• Рентабельность: способность генерировать прибыль от основной деятельности.
• Ликвидность: способность своевременно погашать краткосрочные обязательства.

Понимание этих факторов и их влияния позволяет банкам разрабатывать адекватные методики оценки и принимать обоснованные решения о предоставлении кредитов.

Обзор современных теорий и моделей финансового менеджмента в АПК

Финансовый менеджмент в аграрном секторе опирается на общие экономические теории, но требует значительной адаптации, учитывая уникальные особенности отрасли. Существует несколько ключевых теоретических подходов и моделей, которые помогают анализировать и управлять финансами сельскохозяйственных предприятий.

Потребительское кредитование в Республике Беларусь: всесторонний ...

... пробелы в приложении к кредитованию. Декреты и Указы Президента Республики Беларусь, а также постановления Правительства и Национального банка, которые детализируют и уточняют нормы ... операций, включая кредитование. Закон Республики Беларусь «О Национальном банке Республики Беларусь», определяющий его функции как регулятора финансового рынка. Закон Республики Беларусь «О защите прав потребителей», ...

1. Теория структуры капитала (теорема Модильяни-Миллера): Хотя в чистом виде она предполагает отсутствие налогов и издержек банкротства, ее расширенные версии (с учетом налогов и финансовых затруднений) актуальны для АПК. Они помогают определить оптимальное соотношение собственного и заемного капитала, стремясь к минимизации средневзвешенной стоимости капитала (WACC).

   В контексте АПК, где доступ к рыночному капиталу ограничен, а государственная поддержка искажает рыночные сигналы, эта теория служит ориентиром для более эффективного использования финансовых ресурсов.

2. Теория агентских отношений: Изучает конфликты интересов между различными участниками (собственники, менеджеры, кредиторы).

   В АПК, где государственные предприятия и кооперативы играют значительную роль, проблемы асимметрии информации и контроля за действиями менеджеров становятся особенно острыми, влияя на эффективность использования кредитов и инвестиций.

3. Теория портфеля (современная портфельная теория, MPT): Хотя чаще применяется к инвестициям, ее принципы диверсификации рисков актуальны и для сельскохозяйственных предприятий. Диверсификация производства (разные культуры, животноводство, переработка) помогает снизить общие риски, связанные с погодными условиями или колебаниями цен, что, в свою очередь, улучшает финансовую устойчивость и кредитоспособность.
4. Модели оценки риска и кредитоспособности:
   • Z-счет Альтмана: Хотя изначально разработан для промышленных предприятий, существуют адаптированные версии для аграрного сектора. Модель позволяет прогнозировать вероятность банкротства на основе финансовых коэффициентов.
   • Модели на основе логистической регрессии: Эти модели могут учитывать специфические факторы аграрного сектора (например, погодные условия, урожайность, цены на сырье), что делает их более релевантными для оценки кредитного риска.
5. Концепция жизненного цикла предприятия: Сельскохозяйственные предприятия, как и любые другие, проходят стадии становления, роста, зрелости и упадка.

   На каждой стадии потребности в финансировании и источники его привлечения могут существенно различаться. Понимание этой динамики помогает банкам и государству разрабатывать адресные программы поддержки.

6. Модели проектного финансирования: Применимы для крупных инвестиционных проектов в АПК, таких как строительство новых ферм или перерабатывающих заводов. В этом случае акцент делается на денежных потоках самого проекта, а не только на общей финансовой устойчивости заемщика, что особенно важно для предприятий с ограниченной историей или высокой долговой нагрузкой.

В целом, финансовый менеджмент в АПК — это комплексное поле, где традиционные теории и модели должны быть гибко адаптированы к уникальной биологической, климатической, рыночной и институциональной среде сельского хозяйства.

Нормативно-правовая база и государственная поддержка кредитования АПК Республики Беларусь

Государственная поддержка аграрной сферы является краеугольным камнем аграрной политики Республики Беларусь. Эта политика направлена на повышение эффективности агропромышленного комплекса, обеспечение продовольственной безопасности страны и наращивание экспортного потенциала. Кредитование сельскохозяйственных предприятий в значительной степени регулируется и поддерживается государством через сложную систему нормативно-правовых актов и целевых программ.

Фондовые биржи Беларуси: актуальный анализ, регулирование и перспективы ...

... глубокого и актуального исследования фондовых бирж Республики Беларусь. Мы последовательно рассмотрим их структуру, ... понимание текущего состояния и перспектив белорусского фондового рынка становится не просто ... депозитарные и биржевые облигации в рамках программ. Производные финансовые инструменты (деривативы): Контракты, ... 38,1% Облигации банков 6,36 8,92 +40,3% Облигации предприятий 3,49 3,72

Законодательное регулирование кредитования сельскохозяйственных предприятий

Система кредитования сельскохозяйственных предприятий в Беларуси функционирует в рамках обширной нормативно-правовой базы, которая постоянно совершенствуется. Основные направления государственной аграрной политики и стратегии поддержки определяются рядом ключевых документов.

Основополагающим документом является Указ Президента Республики Беларусь от 17 июля 2014 г. № 347 «О государственной аграрной политике». Этот Указ не только заложил фундамент для формирования комплексной государственной поддержки, но и определил перечень общегосударственных мероприятий, которые могут финансироваться за счет республиканского и местных бюджетов, а также установил особенности функционирования специальных счетов. Он подчеркивает стратегическую важность АПК и роль государства в его развитии.

Для повышения эффективности работы организаций АПК действует Указ Президента Республики Беларусь от 16 октября 2018 г. № 407 «О поддержке организаций агропромышленного комплекса». Этот документ ввел важный механизм компенсации потерь банков и ОАО «Банк развития Республики Беларусь» по кредитам, предоставленным в рамках государственных программ АПК. Компенсация осуществляется при условии продления сроков возврата кредитов в связи с отсрочкой (рассрочкой) задолженности в соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 17 июля 2014 г. № 348. Финансирование этих компенсаций производится за счет средств республиканского и (или) местных бюджетов, что демонстрирует глубокую интеграцию государственных финансов в систему поддержки кредитования.

Важной составляющей регулирования являются постановления Совета Министров. Так, Постановление Совмина от 09.10.2014 г. № 954 и Постановление Совмина от 14.01.2020 г. № 17 регулируют субсидирование деятельности субъектов, осуществляющих агропромышленное производство. В частности, Постановление № 954 устанавливает порядок прямых выплат на единицу реализованной или произведенной сельскохозяйственной продукции, либо на единицу площади земельного участка или голову скота. Эти меры направлены на прямую финансовую поддержку аграриев, улучшая их платежеспособность и, как следствие, кредитоспособность.

Более актуальные документы, такие как Постановление Совета Министров от 17 января 2024 г. № 44 (в редакции от 06.09.2024) и Постановление Совета Министров от 3 февраля 2025 г. № 66, детализируют надбавки (прямые выплаты из местных бюджетов) за реализованную и (или) направленную в обработку (переработку) сельскохозяйственную продукцию. Эти надбавки распространяются на широкий спектр продукции, включая молоко, молодняк крупного рогатого скота, овец, шерсть овечью, просо, ячмень, гречиху и тресту льна-долгунца, что свидетельствует о комплексном подходе к стимулированию различных направлений аграрного производства.

Государственный кредит и государственный долг Республики Беларусь: ...

... Белорусская АЭС, которая финансировалась в том числе за счет внешних заимствований. Современные особенности и вызовы в развитии государственного кредита В последние годы Республика Беларусь ... столкнулась с новыми вызовами, которые существенно трансформировали ландшафт государственного кредита. Изменение геополитической ...

Кроме того, Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 7 марта 2024 г. № 161 утвердило предоставление субсидий организациям АПК на уплату части процентов за пользование банковскими кредитами в 2024 году, устанавливая конкретные размеры субсидий для кредитов в белорусских рублях и иностранной валюте.

Наконец, Указ Президента Республики Беларусь № 70 от 25 февраля 2020 г. играет ключевую роль в регулировании порядка реструктуризации задолженности, предоставления гарантий и субсидий, а также компенсации потерь по кредитам, дополняя ранее принятые акты. А Указ Президента Республики Беларусь от 30 июня 2008 г. № 359 определяет порядок и условия предоставления гарантий Правительства Республики Беларусь и местных исполнительных органов по кредитам, выдаваемым субъектам АПК.

Эти нормативно-правовые акты формируют сложную, но всеобъемлющую систему, призванную поддерживать стабильность и развитие сельскохозяйственного сектора, обеспечивая доступ к финансовым ресурсам и минимизируя риски как для заемщиков, так и для кредиторов.

Государственные программы поддержки АПК и их финансирование

Государственные программы являются основным инструментом реализации аграрной политики, определяя стратегические цели и распределение финансовых ресурсов. Центральное место среди них занимает Государственная программа «Аграрный бизнес» на 2021–2025 годы.

Цели программы амбициозны и многогранны: повышение конкурентоспособности сельскохозяйственной продукции и продуктов питания, наращивание экспортного потенциала (прогнозируемый рост до 7 млрд долларов США к 2025 году), развитие экологически безопасного сельского хозяйства, укрепление продовольственной безопасности, обеспечение полноценного питания и здорового образа жизни населения, а также сохранение и развитие сельской местности. Эти цели отражают комплексный подход к развитию АПК, охватывающий как экономические, так и социальные аспекты.

Программа реализуется в рамках 9 отраслевых подпрограмм, что позволяет точечно воздействовать на различные сегменты сектора. Среди них: «Развитие растениеводства, переработки и реализации продукции растениеводства», «Развитие животноводства, переработки и реализации продукции животноводства», «Развитие мелиорации земель сельскохозяйственного назначения» и «Развитие и поддержка малых форм хозяйствования». Каждая подпрограмма имеет свои специфические задачи и механизмы финансирования.

Источники финансирования мероприятий программы включают кредиты банков и ОАО «Банк развития Республики Беларусь», а также бюджетные средства. Общий объем финансирования Государственной программы «Аграрный бизнес» на 2021–2025 годы был увеличен на 27,5% по сравнению с предыдущей программой и составил впечатляющие 284,135 млрд белорусских рублей.

Кредитная система Республики Беларусь: Структура, динамика развития ...

... Динамика кредитования юридических лиц: Доминирующая роль поддержки государственных предприятий Общая динамика кредитного рынка в 2023 ... является всесторонний анализ текущего состояния кредитной системы Республики Беларусь, ее институциональной организации, динамики кредитного портфеля ... а защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, укрепление и развитие банковской системы, а также ...

Однако, стоит отметить важные изменения в структуре финансирования. Объем финансирования за счет кредитов банков был увеличен в 2,3 раза, достигнув 32,165 млрд белорусских рублей. Это свидетельствует о возрастающей роли коммерческих банков в поддержке АПК. Вместе с тем, наблюдается значительное сокращение объема льготного кредитования в этом объеме – в 25 раз, до 116,431 млн белорусских рублей. Такая динамика указывает на стремление государства к более избирательному и целевому предоставлению льгот, возможно, в целях повышения эффективности использования бюджетных средств и стимулирования большей рыночной ориентированности предприятий.

Что касается кредитов ОАО «Банк развития Республики Беларусь», то их объем для программы увеличен на 3,8% до 755,92 млн белорусских рублей. Этот банк играет ключевую роль в финансировании долгосрочных инвестиционных проектов. Например, с 2021 года и по июнь 2025 года ОАО «Банк развития Республики Беларусь» обеспечило финансирование 42 проектов по строительству и реконструкции молочно-товарных ферм на общую сумму более 533 млн белорусских рублей, из них более 24 млн белорусских рублей — в 2025 году. Это подчеркивает фокус на модернизации инфраструктуры животноводства.

Ежегодно осуществляется кредитование, в том числе на льготных условиях, реализации общегосударственных мероприятий в агропромышленном комплексе. Эти мероприятия направлены на решение наиболее острых и масштабных задач, стоящих перед отраслью.

Таким образом, государственные программы поддержки АПК, особенно «Аграрный бизнес» на 2021–2025 годы, являются мощным механизмом, обеспечивающим приток финансовых ресурсов в сельскохозяйственный сектор. Однако изменение пропорций между рыночным и льготным кредитованием, а также акцент на долгосрочных инвестиционных проектах, свидетельствуют о динамичном характере государственной политики, направленной на повышение устойчивости и конкурентоспособности АПК.

Механизмы компенсации потерь и субсидирования процентных ставок

Важнейшим элементом государственной поддержки кредитования АПК в Республике Беларусь являются механизмы компенсации потерь банков и субсидирования процентных ставок. Эти инструменты призваны снизить финансовую нагрузку на сельскохозяйственные предприятия и стимулировать банки к активному участию в кредитовании аграрного сектора, учитывая его специфические риски.

Компенсация потерь банков и ОАО «Банк развития Республики Беларусь» по кредитам осуществляется при определенных условиях, регулируемых Указом Президента Республики Беларусь от 16 октября 2018 г. № 407 «О поддержке организаций агропромышленного комплекса». Основное условие для такой компенсации — это продление сроков возврата (погашения) кредитов в связи с отсрочкой (рассрочкой) задолженности. Порядок отсрочки (рассрочки) задолженности регламентируется Указом Президента Республики Беларусь от 17 июля 2014 г. № 348.

Этот механизм особенно важен для сельскохозяйственных предприятий, которые из-за сезонности производства, неблагоприятных погодных условий или других форс-мажорных обстоятельств могут столкнуться с временными трудностями в погашении кредитов. Компенсация потерь банков позволяет им не нести полные риски по таким проблемным кредитам, тем самым стимулируя их к сотрудничеству с АПК. Финансирование компенсаций производится за счет средств республиканского и (или) местных бюджетов в пределах предусмотренных на эти цели расходов. Это подчеркивает прямую финансовую ответственность государства за стабильность кредитной системы в аграрном секторе.

Ипотечное кредитование в Республике Беларусь (2023–2025 гг.): ...

... Указа Президента Республики Беларусь от 06 марта 2025 г. № 95 «О государственной поддержке при жилищном строительстве» и стратегическое снижение доли льготного строительства в планах на 2025 год с 32,5% ... в 2025 году, стало принятие Указа Президента Республики Беларусь от 06 марта 2025 г. № 95. Этот Указ был направлен на унификацию и упорядочение всех форм государственной поддержки в жилищном ...

Другим мощным инструментом является субсидирование части процентов за пользование банковскими кредитами. Это означает, что часть процентной ставки, которую сельскохозяйственное предприятие должно уплатить банку, покрывается за счет бюджетных средств.

В 2024 году, согласно Постановлению Совета Министров Республики Беларусь от 7 марта 2024 г. № 161, субсидии на уплату части процентов предоставляются в следующих размерах:

• По кредитам в белорусских рублях: субсидия составляет 30% от ставки рефинансирования Национального банка. Например, если с 25 июня 2025 года ставка рефинансирования Национального банка установлена в размере 9,75% годовых, то 30% от этой ставки составит 2,925%. Именно на эту величину государство снижает процентную нагрузку для аграриев.
• По кредитам в иностранной валюте: субсидия составляет 30% от ставки по кредиту, но не более 2,5% годовых. Это создает определенный потолок для субсидирования валютных кредитов, защищая бюджет от чрезмерных расходов при высоких процентных ставках на международном рынке.

Важно отметить, что субсидии не предоставляются для уплаты процентов, начисленных на просроченную или отсроченную задолженность по основному долгу, за исключением определенных случаев реструктуризации. Исключение составляют ситуации, когда отсрочка (рассрочка) задолженности происходит в соответствии с пунктами 2 и 4 Положения о порядке реструктуризации задолженности по кредитам, предоставления гарантий и субсидий, компенсации потерь по кредитам, утвержденного Указом Президента от 25.02.2020 № 70. Это условие стимулирует дисциплинированное выполнение обязательств и предотвращает злоупотребления системой субсидирования.

Кроме того, субсидии на уплату части процентов за пользование банковскими кредитами на текущую деятельность могут предоставляться в соответствии с решениями Президента, Правительства Республики Беларусь или местных исполнительных органов. Эти субсидии на текущую деятельность, как правило, предоставляются в пределах сумм погашения задолженности по ранее выданным кредитам, но не более общих сумм задолженности по таким кредитам, образовавшейся на 27 февраля 2020 г. Это свидетельствует о направленности на поддержку уже существующих обязательств и предотвращение нарастания старых долгов.

Эти механизмы, работая в комплексе, формируют мощный щит государственной поддержки, который позволяет аграрному сектору получать доступ к необходимым финансовым ресурсам на более выгодных условиях, чем это было бы возможно в чисто рыночных условиях, и смягчает последствия финансовых трудностей.

Государственная поддержка предприятий в кризисе (2025): Системный ...

... понятия, которые определяют направленность государственной поддержки: Кризисное предприятие (несостоятельный должник): Организация, неспособная ... является реализация графика погашения задолженности, утверждаемого собранием кредиторов. Специальный механизм ... критического анализа современных (на 2025 год) средств и методов государственной поддержки, ... хозяйство (Растениеводство) 6 млрд рублей 1500 человек ...

Современные тенденции и вызовы в кредитовании АПК Республики Беларусь

Аграрный сектор Республики Беларусь находится в постоянном поиске баланса между государственной поддержкой и рыночными механизмами. Однако, несмотря на значительные усилия, отрасль сталкивается с рядом серьезных вызовов, которые непосредственно влияют на ее финансовую устойчивость и, как следствие, на эффективность кредитования. Понимание этих тенденций и проблем является ключом к разработке действенных мер по совершенствованию финансовой системы АПК.

Динамика развития аграрного сектора и финансовые показатели (2024-2025 гг.)

Анализ финансово-экономических показателей аграрного сектора в 2024–2025 годах демонстрирует неоднозначную картину: при сохранении определенных позитивных трендов, выявляются и серьезные системные проблемы.

В 2024 году общий рост валовой продукции сельского хозяйства по отношению к 2023 году в Беларуси составил 3,4%. На первый взгляд, это положительная динамика, но она значительно отстает от запланированных 5,6%. Такое невыполнение плановых показателей свидетельствует о наличии сдерживающих факторов, которые не позволяют отрасли реализовать свой полный потенциал.

Выполнение планов в сельском хозяйстве в 2024 году оставалось крайне низким: из 58 доведенных показателей выполнено лишь 22. Этот факт указывает на системные недоработки в планировании, управлении или на наличие объективных препятствий, которые мешают достижению поставленных целей.

Рентабельность продаж в 2024 году составила 6,1% вместо доведенных 8,9%. При этом важно отметить, что даже такой уровень рентабельности был обеспечен благодаря государственным субсидиям. Это подчеркивает высокую зависимость многих сельскохозяйственных предприятий от бюджетной поддержки, без которой их финансовое положение было бы значительно хуже.

Инвестиции в основной капитал в 2024 году сократились на 3,7% при плане роста на 6,6%. Сокращение инвестиций является тревожным сигналом, поскольку замедляет модернизацию, внедрение новых технологий и развитие производственных мощностей, что критически важно для повышения конкурентоспособности. Отсутствие достаточных инвестиций в долгосрочной перспективе может привести к технологическому отставанию и снижению производительности.

Наиболее острым показателем является убыточность большинства сельхозпредприятий. Без учета государственной поддержки, почти 60% сельскохозяйственных организаций были бы убыточными. Это означает, что значительная часть сектора не способна генерировать достаточную прибыль для самофинансирования и устойчивого развития на рыночных условиях. По итогам 9 месяцев 2023 года, 30,8% отчитавшихся организаций сельского хозяйства были нерентабельны, а 28,1% показали рентабельность в пределах 0–5%. Более 600 сельхозорганизаций остаются убыточными, что создает серьезные риски для их кредитоспособности и способности возвращать заемные средства.

Суммируя, можно констатировать, что, несмотря на государственную поддержку, аграрный сектор Беларуси сталкивается с проблемами низкой эффективности, недостаточного инвестирования и высокой зависимости от внешнего финансирования. Эти тенденции создают серьезные вызовы для банков, усложняя процесс оценки кредитоспособности и увеличивая риски невозврата кредитов.

Ключевые проблемы сельскохозяйственных предприятий, снижающие их кредитоспособность

Финансовые показатели аграрного сектора Беларуси являются лишь вершиной айсберга, под которым скрывается комплекс глубоко укоренившихся проблем, напрямую влияющих на кредитоспособность и устойчивость сельскохозяйственных предприятий.

Одной из фундаментальных проблем является недостаточная обеспеченность хозяйств собственными оборотными средствами. Фактический уровень составляет всего 7-9% при минимально допустимом уровне 20%. Собственные оборотные средства являются подушкой безопасности предприятия, обеспечивающей его ликвидность и финансовую независимость. Их дефицит означает постоянную потребность в краткосрочном внешнем финансировании, что увеличивает долговую нагрузку и снижает гибкость в управлении денежными потоками. В условиях сезонности аграрного производства, когда большая часть расходов приходится на весну, а доходы появляются только осенью, нехватка собственных оборотных средств делает предприятия чрезвычайно уязвимыми. Какой важный нюанс здесь упускается? То, что такая хроническая зависимость от внешнего финансирования снижает адаптивность предприятий к изменениям рынка и делает их менее привлекательными для долгосрочных инвесторов, усиливая замкнутый круг проблем.

Низкий уровень заработной платы также является серьезным вызовом. В сельском хозяйстве Беларуси занято менее 10% экономически активного населения. В августе 2025 года номинальная начисленная среднемесячная заработная плата в сельском, лесном и рыбном хозяйстве составила 2516 белорусских рублей, что составляет около 91,1% от средней заработной платы по всем видам экономической деятельности (2762,7 белорусских рублей).

Это означает, что в сельском хозяйстве уровень оплаты труда примерно в 2 раза ниже среднего по всем отраслям (2516 BYN против 2762,7 BYN в августе 2025 года).

Низкие зарплаты приводят к оттоку квалифицированных кадров из сельской местности, что усугубляет проблему нехватки специалистов и снижает производительность труда. Это также влияет на мотивацию работников и качество управления.

Помимо финансовых и кадровых проблем, существуют и другие факторы, которые ослабляют аграрный сектор:

• Неэффективное управление: Часто встречается устаревшие методы ведения сельского хозяйства, неэффективное использование земельных ресурсов, низкий уровень применения современных технологий. Это приводит к субоптимальной производительности и высоким издержкам.
• Бюрократические препятствия: Излишнее регулирование, сложные процедуры получения разрешений и субсидий, а также недостаточная прозрачность могут тормозить развитие предприятий и отпугивать потенциальных инвесторов.
• Сокращение численности сельского населения: Эта тенденция, наблюдаемая с 2021 года (с 2 069 325 до 1 926 590 человек к 1 января 2025 года, со среднегодовым темпом прироста -1,2% с 2011 по 2021 год), имеет долгосрочные негативные последствия. Отток населения из деревень приводит к дефициту рабочей силы, разрушению социальной инфраструктуры и потере традиционных знаний и навыков. Это, в свою очередь, усугубляет проблемы с кадрами и затрудняет ведение сельскохозяйственной деятельности.

Все эти факторы в совокупности создают сложный ландшафт для сельскохозяйственных предприятий, значительно снижая их кредитоспособность и делая их более рискованными заемщиками для коммерческих банков. Без комплексного решения этих проблем, кредитование АПК будет оставаться высокорисковым и зависимым от постоянной государственной поддержки.

Механизмы и инструменты льготного кредитования АПК и их эффективность

Льготное кредитование и иные формы государственной поддержки являются жизненно важными инструментами для агропромышленного комплекса Республики Беларусь. Они призваны не только обеспечить доступ к финансовым ресурсам, но и стимулировать развитие, модернизацию и повышение конкурентоспособности отрасли. Однако эффективность этих мер требует постоянного анализа и оценки.

Прямые и косвенные меры государственной поддержки АПК

Система государственной поддержки АПК в Беларуси представляет собой комплекс прямых и косвенных мер, направленных на стабилизацию и развитие отрасли.

Прямые меры государственной поддержки реализуются в первую очередь посредством финансирования из республиканского и (или) местных бюджетов. Они включают:

• Компенсацию потерь банков и ОАО «Банк развития Республики Беларусь» при выдаче льготных кредитов. Этот механизм, как уже упоминалось, позволяет банкам покрывать часть рисков, связанных с кредитованием аграриев, особенно в случаях реструктуризации задолженности.
• Финансирование общегосударственных мероприятий, направленных на развитие АПК в целом (например, строительство крупных инфраструктурных объектов, научные исследования).
• Непосредственное финансирование субъектов, осуществляющих агропромышленное производство, в форме субсидий и надбавок, что регулируется Постановлением Совмина от 09.10.2014 № 954, а также Постановлениями Совета Министров от 17 января 2024 г. № 44 и от 3 февраля 2025 г. № 66, устанавливающими надбавки за реализованную сельскохозяйственную продукцию. Эти выплаты, например, за молоко или молодняк КРС, улучшают финансовое положение предприятий напрямую.

Косвенные меры государственной поддержки играют не менее важную роль, создавая благоприятные условия для ведения агробизнеса:

• Применение льготного (особого) режима налогообложения в сельском хозяйстве. Одним из ярких примеров является единый налог для производителей сельхозпродукции, который составляет всего 1% от валовой выручки. Кроме того, крестьянские (фермерские) хозяйства освобождаются от налогов и сборов на три года со дня государственной регистрации при производстве растениеводческой, животноводческой (кроме пушного звероводства), рыбоводческой и пчеловодческой продукции. Для физических лиц, работающих в сельской местности на сельхозпредприятиях, в медицинских учреждениях, учреждениях образования и социального обслуживания, а также для пенсионеров, инвалидов I и II групп, членов многодетных семей предусмотрены льготы по земельному налогу и налогу на недвижимость. Эти меры существенно снижают налоговую нагрузку, высвобождая средства для развития и повышения финансовой устойчивости.
• Реструктуризация задолженности. Этот механизм, регулируемый Указом Президента Республики Беларусь № 70 от 25 февраля 2020 г., может предусматривать предоставление отсрочки погашения долгов на три года с последующей рассрочкой на пять лет. В некоторых случаях возможно увеличение уставного фонда хозяйственного общества в пределах суммы образовавшейся задолженности с передачей акций (долей) кредитору, что позволяет превратить долг в капитал.
• Предоставление гарантий Правительства Республики Беларусь, местных исполнительных и ��аспорядительных органов по кредитам, выдаваемым субъектам АПК. Порядок и условия предоставления таких гарантий определены Указом Президента Республики Беларусь от 30 июня 2008 г. № 359. Для получения гарантии требуется проведение маркетинговых исследований, разработка бизнес-плана, выбор подрядчика и поставщика, а также локальная экспертиза инвестиционного проекта. После этого Совет Министров Республики Беларусь принимает соответствующее решение. Государственные гарантии значительно снижают риски для банков, делая кредиты более доступными для аграриев.

В целом, эти прямые и косвенные меры формируют комплексный подход к поддержке АПК, стремясь обеспечить финансовую стабильность и стимулировать развитие отрасли.

Специфические инструменты льготного кредитования в Республике Беларусь

Помимо общих мер поддержки, в Беларуси действуют специфические инструменты льготного кредитования, ориентированные на различные категории сельскохозяйственных субъектов.

Один из таких инструментов — это программа поддержки крестьянских (фермерских) хозяйств, реализуемая Белорусским фондом финансовой поддержки предпринимателей. Этот фонд предоставляет займы на весьма привлекательных условиях:

• Сумма займа: до 1 000 000 белорусских рублей (по состоянию на 2024 год).
• Срок: до 10 лет.
• Процентная ставка: 4,75% годовых (по состоянию на 2024 год).

Для сравнения, в 2023 году фонд предоставлял займы до 555 тыс. белорусских рублей на срок до 5 лет под половину ставки рефинансирования Национального банка (на тот момент 5,5% годовых).

Увеличение максимальной суммы, срока и снижение процентной ставки свидетельствуют об усилении поддержки малых форм хозяйствования и признании их роли в развитии АПК. Эти займы являются мощным стимулом для развития фермерства, позволяя им инвестировать в основные средства и оборотный капитал.

Другой важный инструмент предоставляет ОАО «Белагропромбанк», исторически являющийся ключевым финансовым партнером аграрного сектора. Банк предлагает кредиты гражданам, ведущим личные подсобные хозяйства (ЛПХ), на следующих условиях:

• Процентная ставка: 5% годовых.
• Срок: до 3-5 лет.
• Сумма: до 2000 базовых величин.

С 1 января 2025 года базовая величина в Беларуси установлена на уровне 42 белорусских рублей. Таким образом, максимальная сумма кредита составляет до 84 000 белорусских рублей (2000 × 42 BYN).

Эти кредиты ориентированы на поддержку индивидуальных хозяйств, которые часто не имеют доступа к крупным банковским продуктам, но нуждаются в средствах для развития своего производства. Такая поддержка способствует самозанятости, улучшению быта сельского населения и увеличению производства сельскохозяйственной продукции.

Кроме того, в 2024 году, как уже было упомянуто, предоставляются субсидии на уплату части процентов по кредитам:

• По кредитам в белорусских рублях – 30% ставки рефинансирования Национального банка (на 25 июня 2025 года ставка рефинансирования составляет 9,75%, следовательно, субсидия — 2,925%).
• По кредитам в иностранной валюте – 30% ставки по кредиту, но не более 2,5% годовых.

Эти субсидии значительно снижают эффективную стоимость заемных средств для сельскохозяйственных организаций, делая банковские кредиты более привлекательными. Однако важно помнить, что субсидии не предоставляются для уплаты процентов, начисленных на просроченную или отсроченную задолженность по основному долгу, за исключением определенных случаев реструктуризации, что стимулирует финансовую дисциплину.

Эти специфические инструменты льготного кредитования являются важной частью государственной стратегии по поддержке АПК, обеспечивая доступ к финансированию для широкого круга субъектов, от крупных организаций до индивидуальных хозяйств, и способствуя их развитию.

Сравнительный анализ эффективности льготного кредитования с международным опытом

Оценка эффективности льготного кредитования в Беларуси вызывает дискуссии. С одной стороны, льготное кредитование, несомненно, является стратегическим инструментом модернизации АПК, улучшения социально-экономического положения в сельской местности и повышения конкурентоспособности отечественной продукции. Примером успешной реализации проектов с использованием льготного кредитования является строительство Лукомльского консервного завода, стоимость которого составила более 18 млн рублей, из которых свыше 13 млн рублей были привлечены в виде льготных кредитов. Такие проекты способствуют созданию новых рабочих мест, развитию перерабатывающей промышленности и укреплению продовольственной безопасности.

Однако, с другой стороны, анализ показывает, что низкая эффективность деятельности сельскохозяйственных организаций и постоянный рост задолженности по кредитам и займам снижают их кредитоспособность и не позволяют в полной мере использовать возможности кредитного рынка. Это подтверждается тем, что без учета государственной поддержки почти 60% сельскохозяйственных организаций были бы убыточными, а почти 90% имели бы просроченные долги. Основными причинами этой низкой эффективности являются устаревшие методы ведения сельского хозяйства, неэффективное использование земельных ресурсов, чрезмерное регулирование, низкий уровень оплаты труда и длительные сроки окупаемости инвестиций. И что из этого следует? Подобная ситуация ведет к «ловушке зависимости», когда льготное кредитование, призванное стимулировать развитие, становится костылем, поддерживающим неэффективность, вместо того чтобы способствовать рыночной адаптации и устойчивому росту.

Уровень эффективности использования кредитных ресурсов в сельском хозяйстве Беларуси остается низким и не превышает средневзвешенной ставки ссудного капитала, предоставляемого на льготных условиях. Это означает, что даже при сниженной процентной ставке многие предприятия не могут генерировать достаточную прибыль, чтобы покрыть расходы на обслуживание долга и обеспечить устойчивое развитие. Анализ эффективности использования кредитных ресурсов включает оценку оборачиваемости дебиторской задолженности, длительности ее погашения, доли сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности. До начала 2000-х годов система кредитования сельского хозяйства была крайне неэффективной, что привело к «кабальной системе финансовой зависимости» сельхозпроизводителей.

Сравнивая с мировым опытом, можно увидеть значительные различия. В странах Западной Европы долгосрочный кредит служит базой для интенсивного накопления капитала и инновационного развития сельского хозяйства. Там фермерам предоставлен широкий выбор источников получения ссуды: банковский кредит, лизинг, ипотека. Лизинг позволяет обновлять технику без значительных капитальных вложений, а ипотека под залог земли обеспечивает долгосрочное финансирование под относительно низкие проценты. Это создает более гибкую и устойчивую систему финансирования, где предприятия не так сильно зависят от прямых бюджетных вливаний.

В рамках Евразийского экономического союза (ЕАЭС), страны-члены принимают обязательства по фиксированию и сокращению мер поддержки, оказывающих искажающее воздействие на торговлю. Соглашение о единых правилах государственной поддержки сельского хозяйства от 9 декабря 2010 г. направлено на ограничение и сокращение объемов поддержки, а также запрет экспортных и импортозамещающих субсидий. В ЕАЭС разрабатывается новая методология расчета разрешенного уровня мер государственной поддержки сельского хозяйства для унификации подходов и выработки новых обязательств. На саммитах ЕАЭС в октябре 2025 года было поручено усилить механизмы поддержки кооперации в сельском хозяйстве, позволяя кооперационным проектам получать финансовую поддержку из бюджета ЕАЭС. Это свидетельствует о движении в сторону большей рыночной ориентированности и снижения искажающих субсидий.

Таким образом, хотя льготное кредитование в Беларуси играет важную роль в поддержании АПК, его эффективность остается под вопросом. Сравнительный анализ показывает, что для достижения устойчивого развития необходимо не только сохранять меры поддержки, но и диверсифицировать источники финансирования, внедрять более рыночные механизмы и стимулировать внутреннюю эффективность предприятий, как это происходит в более развитых аграрных экономиках.

Оценка кредитоспособности и финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий

В условиях, когда значительная часть аграрного сектора зависит от внешней поддержки, а финансовые показатели многих предприятий вызывают опасения, адекватная оценка кредитоспособности и финансовой устойчивости становится критически важной задачей. Она позволяет банкам минимизировать риски, а государству – более эффективно распределять субсидии и гарантии. Однако специфика сельскохозяйственного производства накладывает свой отпечаток на традиционные методики анализа.

Методики коммерческих банков по оценке кредитоспособности заемщиков АПК

Оценка кредитоспособности является фундаментальной необходимостью для банков, чтобы иметь реальное суждение о степени риска предоставления кредитных ресурсов сельскохозяйственным предприятиям. Учитывая недостаточно устойчивое финансовое положение аграриев, каждый коммерческий банк, как правило, разрабатывает собственную, адаптированную методику определения рейтинга платежеспособности потенциального заемщика. Эти методики включают комплексный анализ, направленный на всестороннюю оценку финансового состояния и рисков.

Основные элементы методик оценки кредитоспособности банков включают:

1. Анализ финансовой отчетности: Это базис любой оценки. Банки тщательно изучают бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и отчет об изменении капитала за несколько отчетных периодов (обычно 3-5 лет).

   Особое внимание уделяется динамике показателей, их соответствию отраслевым стандартам и тенденциям.

2. Анализ бизнес-планов и проектов: Для инвестиционных кредитов банки требуют детальные бизнес-планы, содержащие экономическое обоснование проекта, прогноз денежных потоков, расчеты окупаемости и анализ рисков. Качество бизнес-плана, его реалистичность и проработка являются ключевыми факторами.
3. Оценка наличия обеспечения: Кредиты АПК, особенно крупные, часто требуют обеспечения. Это могут быть залог недвижимости, сельскохозяйственной техники, урожая, скота или государственные гарантии. Банк оценивает ликвидность и рыночную стоимость обеспечения, а также юридическую чистоту прав на него.
4. Анализ качества управления заемщика: Оценивается опыт и квалификация руководства, их репутация, наличие системы внутреннего контроля и риск-менеджмента. Для аграрного сектора это включает понимание специфики отрасли, агротехнологий и рыночных условий.
5. Учет отраслевой специфики сельского хозяйства: Банки адаптируют свои методики к уникальным особенностям АПК, таким как сезонность производства, биологические риски (погодные условия, болезни животных и растений), длительные производственные циклы и волатильность цен на сельскохозяйственную продукцию. Эти факторы приводят к нерегулярным денежным потокам и повышенным рискам, которые должны быть учтены в кредитном анализе.

Методики оценки кредитоспособности могут классифицировать заемщиков на группы, что позволяет дифференцировать подходы к кредитованию и управлению рисками. Например, часто используются следующие группы:

• I группа (отличные заемщики): Полностью кредитоспособные, финансово устойчивые хозяйства без риска непогашения. Как правило, это крупные, высокоэффективные предприятия с хорошей историей.
• II группа (стандартные заемщики): Кредитоспособные, финансово-устойчивые хозяйства со средним уровнем задолженности, которые могут испытывать незначительные трудности, но в целом надежны.
• III группа (удовлетворительные заемщики): Кредитоспособные, но финансово неустойчивые хозяйства с трудностями в погашении задолженности. К ним применяются более жесткие условия кредитования, возможно, требуется дополнительное обеспечение или государственные гарантии.
• IV группа (проблемные заемщики): Те, кто имеет серьезные проблемы с погашением задолженности, высокая вероятность дефолта.

Для отнесения предприятий к группам кредитоспособности банки используют ряд финансовых коэффициентов, таких как коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент автономии, показатели рентабельности и оборачиваемости активов, о которых будет более подробно рассказано в следующих разделах.

Специфика финансового анализа сельскохозяйственного производства

Финансовый анализ деятельности предприятий АПК не может быть выполнен по стандартным лекалам, применимым, например, к промышленным или торговым предприятиям. Специфика сельскохозяйственного производства накладывает свой отпечаток на формирование финансового состояния предприятий, требуя учета отраслевых особенностей. Игнорирование этих нюансов приводит к искаженной оценке и ошибочным управленческим решениям.

Ключевые отраслевые особенности, которые необходимо учитывать при финансовом анализе в АПК, включают:

1. Сезонность производства: Сельскохозяйственное производство жестко привязано к смене времен года. Это означает, что основные расходы (закупка семян, удобрений, топлива, кормов) приходятся на весенне-летний период, а основные доходы (от реализации урожая, продукции животноводства) — на осенне-зимний. Такая асимметрия денежных потоков требует от предприятий значительных объемов оборотного капитала и, соответственно, внешнего финансирования. Финансовый анализ должен учитывать пики и спады денежных потоков, а не только среднегодовые показатели.
2. Зависимость от природно-климатических условий (биологические риски): Урожайность, продуктивность животноводства напрямую зависят от погоды, болезней, вредителей. Засухи, наводнения, заморозки, эпизоотии могут в одночасье уничтожить результаты многомесячного труда, привести к значительным потерям доходов и невозможности выполнения кредитных обязательств. Традиционный финансовый анализ должен быть дополнен оценкой рисков, связанных с природными факторами, а также наличием механизмов их страхования.
3. Длительные производственные циклы: Производство многих видов сельскохозяйственной продукции (например, выращивание многолетних культур, откорм скота) занимает длительное время, часто превышающее один финансовый год. Это требует долгосрочных инвестиций и длительного срока окупаемости, что усложняет планирование и увеличивает потребность в долгосрочном финансировании.
4. Высокая капиталоемкость: Сельскохозяйственное производство, особенно современное, требует значительных капитальных вложений в технику, оборудование, животноводческие комплексы, оросительные системы, земельные ресурсы. Амортизация этих активов оказывает существенное влияние на финансовые результаты.
5. Волатильность цен на сельскохозяйственную продукцию: Цены на сырье и готовую продукцию сельского хозяйства подвержены значительным колебаниям под влиянием мировых рынков, объемов урожая, политических факторов. Это создает неопределенность в прогнозировании доходов и усложняет управление прибыльностью.
6. Государственное регулирование и субсидирование: Присутствие государства в АПК через субсидии, дотации, регулирование цен существенно влияет на финансовые показатели предприятий. Анализ должен учитывать, какая часть рентабельности или прибыли обеспечена за счет государственной поддержки, чтобы оценить реальную рыночную эффективность.

Учет этих особенностей требует от аналитиков гибкости и глубокого понимания аграрной экономики. Например, при оценке ликвидности необходимо учитывать специфику формирования запасов (семена, удобрения), а при анализе рентабельности – влияние сезонных факторов и государственной помощи.

Ключевые показатели финансового состояния и их применение в АПК

Для проведения всестороннего финансового анализа деятельности предприятий АПК необходимо использовать комплекс ключевых показателей, которые оценивают различные аспекты их финансового состояния, результатов и эффективности управления. Эти показатели должны быть адаптированы к отраслевой специфике, о которой говорилось выше.

Обобщающая оценка финансового состояния сельскохозяйственной организации включает следующие аспекты:

1. Платежеспособность: Способность предприятия своевременно и в полном объеме погашать свои краткосрочные обязательства.
   • Коэффициент абсолютной ликвидности (К_{абс. ликв.}):

     Кабс. ликв. = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства

     Нормативное значение: ≥ 0,2–0,25. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

   • Коэффициент текущей ликвидности (К_{тек. ликв.}):

     Ктек. ликв. = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

     Нормативное значение: ≥ 1,5–2. Отражает, насколько оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Для АПК, из-за длительности производственного цикла и сезонности, этот показатель может быть ниже, чем в других отраслях, но его динамика и способность к восстановлению критически ва��ны.

2. Финансовая устойчивость: Способность предприятия поддерживать свою финансовую независимость и платежеспособность в долгосрочной перспективе.
   • Коэффициент финансовой независимости (автономии) (К_авт.):

     Кавт. = Собственный капитал / Итог баланса (Валюта баланса)

     Нормативное значение: ≥ 0,5. Показывает долю собственного капитала в общей структуре активов. Низкое значение, как в белорусском АПК (7-9% обеспеченности собственными оборотными средствами), указывает на высокую зависимость от заемных средств.

   • Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_{соб. обор. ср.}):

     Ксоб. обор. ср. = (Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы

     Нормативное значение: ≥ 0,2. Показывает, какая часть оборотных активов профинансирована за счет собственного капитала. Для белорусского АПК этот показатель является проблемным, находясь на уровне 7-9%.

3. Деловая активность: Эффективность использования активов предприятия.
   • Оборачиваемость активов (О_акт.):

     Оакт. = Выручка от продаж / Среднегодовая стоимость активов

     Показывает, сколько раз за период активы генерируют выручку. В АПК оборачиваемость может быть ниже из-за длительных циклов и капиталоемкости.

   • Оборачиваемость дебиторской задолженности:

     Одеб. задолж. = Выручка от продаж / Среднегодовая дебиторская задолженность

     Оценивает скорость инкассации средств от покупателей.

4. Рентабельность: Способность предприятия генерировать прибыль.
   • Рентабельность продаж (Р_прод.):

     Рпрод. = Прибыль от продаж / Выручка от продаж

     Показывает, сколько прибыли генерирует каждый рубль выручки. Для АПК Беларуси в 2024 году этот показатель составил 6,1% благодаря субсидиям, что ниже планового.

   • Рентабельность активов (Р_акт.):

     Ракт. = Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов

     Отражает эффективность использования всех активов предприятия.

   • Рентабельность собственного капитала (Р_{соб. кап.}):

     Рсоб. кап. = Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость собственного капитала

     Показывает эффективность использования собственного капитала.

5. Вероятность возникновения банкротства: Использование различных моделей, адаптированных к отрасли (например, модифицированные модели Альтмана или Савицкой), позволяет оценить риски финансовой несостоятельности.

Финансовый анализ в АПК должен оценивать уровень финансового состояния, финансовых результатов, инвестиционных процессов, а также качество и эффективность управления финансовыми ресурсами. Для получения объективной картины необходимо не только рассчитывать эти коэффициенты, но и анализировать их динамику, сравнивать с отраслевыми бенчмарками и учитывать влияние государственной поддержки.

Роль страхования кредитных рисков в обеспечении стабильности кредитования сельскохозяйственных предприятий

Сельскохозяйственное производство по своей природе является одним из самых рискованных видов экономической деятельности. Зависимость от природно-климатических условий, биологические риски, волатильность цен — все это создает высокую степень неопределенности и, как следствие, увеличивает кредитные риски для банков. В таких условиях страхование становится ключевым инструментом для обеспечения стабильности кредитования АПК, хотя в Беларуси эта сфера пока не получила должного развития.

Система обязательного страхования в аграрной отрасли Беларуси

В Республике Беларусь система страхования в аграрной отрасли имеет свои особенности, прежде всего за счет значительного государственного участия. Страхование является обязательным, если это предусмотрено законодательными актами Республики Беларусь. В аграрной отрасли осуществляются следующие виды обязательного страхования:

• От несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний;
• Гражданской ответственности владельцев транспортных средств;
• С государственной поддержкой урожая сельскохозяйственных культур, скота и птицы.

Последний вид страхования является наиболее значимым для обеспечения стабильности кредитования АПК. Участие государства в страховании сельского хозяйства заключается в возмещении части затрат на уплату страховых взносов по обязательному страхованию урожая, скота и птицы за счет бюджетных средств в размере 95% страхового взноса, оставшиеся 5% вносят сельхозорганизации-страхователи. Такая высокая доля государственной поддержки делает страхование доступным для аграриев и стимулирует их участие, снижая финансовую нагрузку.

Актуальные законодательные акты, регулирующие этот процесс:

• Указ Президента Республики Беларусь от 4 февраля 2025 г. № 48 «О страховании урожая сельскохозяйственных культур, скота и птицы в 2025 году». Этот указ утвердил перечень культур, скота и птицы, а также страховые тарифы по их обязательному страхованию с господдержкой на текущий год.
  • Важно отметить, что Указом № 48 установлены следующие проценты возмещения ущерба в 2025 году:
    • При гибели озимых сельскохозяйственных культур сева 2024 года – 35%;
    • При гибели яровых сельскохозяйственных культур сева 2025 года – 50%;
    • При гибели озимых сельскохозяйственных культур сева 2025 года – 35%;
    • При гибели (падеже), экстренном убое (уничтожении) скота и птицы – 100%.

    Эти проценты показывают дифференцированный подход к возмещению ущерба, учитывающий риски различных видов производства. Полное возмещение при гибели скота и птицы является критически важным для животноводства, минимизируя потери предприятий.

• Указ Президента от 28 декабря 2022 г. № 443 (ред. от 18 марта 2025 г.) определяет условия обязательного страхования с государственной поддержкой урожая сельскохозяйственных культур, скота и птицы.
• Указ от 4 апреля 2024 г. № 131 утвердил перечень сельхозкультур, скота и птицы и страховые тарифы по их обязательному страхованию с государственной поддержкой на 2024 год. Этот же Указ установил процент возмещения ущерба и затрат на пересев в 2024 году при гибели озимых и яровых культур на уровне 35%.

Наличие такой системы обязательного страхования с государственной поддержкой позволяет сельскохозяйственным предприятиям снижать свои финансовые риски, что, в свою очередь, повышает их кредитоспособность в глазах банков. Банки могут быть более уверены в возвратности кредитов, зная, что часть потенциальных убытков от природных катаклизмов или болезней покрывается страховкой.

Проблемы развития и ограниченность добровольного агрострахования

Несмотря на наличие системы обязательного страхования с государственной поддержкой, страхование сельскохозяйственных рисков в Беларуси не получило должного развития и представлено в основном именно обязательным страхованием урожая, скота и птицы. Добровольное агрострахование остается на крайне низком уровне, что указывает на ряд системных проблем.

Основными причинами недостаточного развития агрострахования являются:

1. Массовый и зачастую катастрофический характер страховых случаев: Сельское хозяйство подвержено крупномасштабным рискам, таким как засухи, наводнения или эпидемии, которые могут одновременно затронуть большое количество хозяйств. Это приводит к значительным убыткам страховых компаний, что делает агрострахование менее привлекательным для них. Высокая концентрация рисков и потенциально огромные выплаты требуют больших страховых резервов и перестраховочных мощностей, которых может не хватать.
2. Хроническая нехватка денежных средств у сельхозпроизводителей: Многие сельскохозяйственные организации, как было показано ранее, являются убыточными или низкорентабельными и остро нуждаются в оборотных средствах. В таких условиях дополнительные расходы на добровольное страхование часто воспринимаются как непозволительная роскошь, несмотря на потенциальные выгоды от защиты от рисков. 5% страхового взноса, которые должны внести сельхозорганизации даже при обязательном страховании, могут оказаться для них существенной нагрузкой.
3. Ограниченный круг страхователей: Действующая система обязательного страхования с господдержкой ориентирована в основном на юридические лица – сельскохозяйственные организации. Физические лица (индивидуальные фермеры) исключены из обязательного страхования, что ограничивает охват и потенциал рынка. Это означает, что малые формы хозяйствования, которые также подвержены рискам, остаются без адекватной страховой защиты.
4. Низкая информированность и доверие: Недостаточная осведомленность аграриев о преимуществах страхования, сложности в понимании страховых продуктов, а также прошлый негативный опыт (если таковой был) могут подрывать доверие к страховым компаниям.
5. Недостаточная гибкость страховых продуктов: Предлагаемые страховые продукты могут быть недостаточно адаптированы к специфическим потребностям различных видов сельскохозяйственного производства или не учитывать региональные особенности.

Следует отметить, что государственная поддержка программ сельскохозяйственного страхования, согласно правилам ВТО, освобождена от обязательств по сокращению. Это представляет особый интерес для Беларуси в связи с планами по присоединению к данной организации. Данное положение позволяет государству продолжать активно поддерживать агрострахование, не нарушая международных торговых правил, что дает потенциал для дальнейшего развития этой сферы.

Однако для того, чтобы страхование стало полноценным инструментом обеспечения стабильности кредитования АПК, необходимо решить вышеуказанные проблемы, стимулировать развитие добровольного страхования и расширять спектр страховых продуктов, адаптированных к потребностям отрасли.

Перспективы внедрения индексного страхования сельскохозяйственных рисков

В контексте проблем развития традиционного агрострахования, особую актуальность приобретают инновационные подходы, такие как индексное (параметрическое) страхование. Этот вид страхования рассматривается как перспективная альтернатива традиционному мультирисковому страхованию и может стать важным фактором в обеспечении стабильности кредитования сельскохозяйственных предприятий в Беларуси.

Сущность индексного страхования заключается в использовании объективного, легко измеряемого индекса (параметра), который коррелирует с потерями сельхозпроизводителя, но не зависит от индивидуальных потерь конкретного хозяйства. Примером такого индекса может быть индекс региональной урожайности, среднее количество осадков за определенный период, температура воздуха или спутниковые данные о вегетации. Выплата по страховке производится, если значение индекса опускается ниже определенного порогового уровня, независимо от того, понес ли конкретный фермер убытки.

Преимущества индексного страхования:

1. Снижение административных расходов: Отсутствие необходимости индивидуальной оценки ущерба на каждом поле или ферме значительно сокращает затраты страховых компаний на администрирование, инспекции и урегулирование убытков. Это позволяет предлагать более дешевые страховые продукты.
2. Повышение прозрачности и скорости выплат: Выплаты производятся автоматически при достижении порогового значения индекса, что исключает споры о размере ущерба и ускоряет получение компенсации.
3. Устранение проблемы морального риска и асимметрии информации: Поскольку выплаты не зависят от действий отдельного фермера, нет стимула к намеренному увеличению убытков или искажению информации.
4. Привлекательность для страховщиков: Снижение операционных рисков и издержек делает индексное страхование более привлекательным для страховых компаний.

Для внедрения индексного страхования в Беларуси необходимы определенные условия:

• Эффективная нормативно-правовая среда: Требуется разработка законодательства, регулирующего этот новый вид страхования, его механизмы, права и обязанности сторон.
• Адекватная инфраструктура: Нужны надежные системы сбора и анализа агрономической и метеорологической информации (данные о погоде, урожайности по регионам, состоянии почв и т.д.).

  Важна точность и доступность этих данных.

• Доступная агрономическая и метеорологическая информация: Должны быть созданы государственные или частные службы, предоставляющие достоверные данные для расчета индексов.

Внедрение индексного страхования может стать мощным инструментом для управления рисками в АПК, особенно для малых и средних хозяйств, которые часто не имеют доступа к комплексному традиционному страхованию. Это, в свою очередь, повысит их финансовую устойчивость и сделает более привлекательными для банков, обеспечивая большую стабильность в системе кредитования сельскохозяйственных предприятий.

Инновационные подходы и диверсификация источников финансирования АПК

В условиях, когда традиционные механизмы кредитования и государственной поддержки демонстрируют свои ограничения, а аграрный сектор постоянно нуждается в ресурсах для модернизации и развития, поиск и внедрение инновационных подходов и диверсификация источников финансирования становятся критически важными. Это позволит снизить зависимость от бюджетных вливаний и сделать АПК более устойчивым и конкурентоспособным.

Использование облигаций как инструмента привлечения капитала

Одним из перспективных инструментов для диверсификации источников финансирования АПК, особенно для крупных предприятий, являются облигации. Облигации представляют собой долговые ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на получение от эмитента номинальной стоимости и процента от нее в установленный срок.

В Беларуси уже есть опыт использования этого инструмента. ОАО «Белагропромбанк», будучи ключевым игроком на финансовом рынке АПК, активно эмитирует именные облигации. Например, один из выпусков долларовых облигаций на сумму 250 млн долларов США с номинальной стоимостью 1000 долларов и процентной ставкой 8,75% годовых демонстрирует потенциал этого инструмента для привлечения значительных объемов капитала.

Преимущества облигаций как финансового инструмента:

• Привлекательность для инвесторов: Облигации «Белагропромбанка» являются привлекательным финансовым инструментом с высокой доходностью, которая часто превышает доходность депозитов благодаря льготному налогообложению. Регулярная выплата процентного дохода также является важным фактором для инвесторов.
• Диверсификация источников финансирования: Для сельскохозяйственных предприятий облигации предоставляют альтернативу банковским кредитам, позволяя привлекавать средства непосредственно с рынка капитала.
• Долгосрочный характер финансирования: Облигации могут выпускаться на длительные сроки, что особенно важно для капиталоемких и долгосрочных проектов в АПК.
• Обеспечение: Облигации могут быть обеспечены обязательствами по кредитам на строительство/приобретение жилья под залог недвижимости или быть необеспеченными, что позволяет эмитенту выбирать оптимальную структуру.
• Ликвидность: Облигации банков могут быть включены в ломбардный список ценных бумаг, принимаемых Национальным банком в качестве обеспечения ломбардных и других кредитов. Это повышает их ликвидность и привлекательность для инвесторов.

Помимо банковских облигаций, существуют и корпоративные облигации белорусских компаний, включая аграрный сектор. Примером может служить «Европейское аграрное агентство», которое также привлекает капитал через выпуск облигаций. Кроме того, ОАО «Белагропромбанк» осуществляет продажу акций сельскохозяйственных компаний, таких как ОАО «Туровщина» и ОАО «Озерицкий-Агро», что является еще одним способом привлечения инвестиций и приватизации активов.

Внедрение облигаций в практику сельскохозяйственных предприятий требует развития корпоративного управления, прозрачности финансовой отчетности и повышения инвестиционной привлекательности. Это позволит АПК стать менее зависимым от бюджетных дотаций и банковского кредитования, привлекая более широкий круг частных инвесторов.

Роль микрофинансирования и специализированных фондов

Помимо крупных финансовых инструментов, таких как облигации, не менее важную роль в диверсификации источников финансирования АПК, особенно для малых форм хозяйствования, играет микрофинансирование и деятельность специализированных фондов.

Микрофинансирование – это предоставление небольших займов, сберегательных услуг, страхования и других финансовых услуг бедным или низкодоходным слоям населения, а также микро- и малым предприятиям, которые не имеют доступа к традиционным банковским услугам. В контексте АПК Беларуси этот инструмент особенно актуален для крестьянских (фермерских) хозяйств и личных подсобных хозяйств.

Белорусский фонд финансовой поддержки предпринимателей является ярким примером специализированного ф��нда, реализующего программы микрозаймов для крестьянских хозяйств. Как уже упоминалось, фонд предоставляет займы до 1 000 000 белорусских рублей на срок до 10 лет под 4,75% годовых (по состоянию на 2024 год).

Эти условия значительно более привлекательны, чем стандартные рыночные, и делают финансирование доступным для мелких аграрных производителей, которые часто не соответствуют требованиям коммерческих банков по объему залога или кредитной истории.

Ограничения и регулирование микрозаймов: Важной тенденцией является усиление регулирования рынка микрофинансирования. С октября 2025 года в Беларуси установлены ограничения на проценты по микрозаймам:

• Для договоров на срок до одного года: общий объем процентов не должен превышать половины суммы займа.
• Для договоров на срок более одного года: общий объем процентов не должен превышать самого займа.

Эти меры направлены на защиту заемщиков от чрезмерной долговой нагрузки и предотвращение недобросовестных практик микрофинансовых организаций, обеспечивая большую прозрачность и справедливость условий кредитования.

Значение микрофинансирования для АПК:

• Поддержка малых форм хозяйствования: Микрозаймы позволяют фермерам приобретать небольшую технику, семена, корма, развивать переработку продукции на месте, что способствует росту их производительности и доходов.
• Снижение бедности в сельской местности: Доступ к финансовым ресурсам помогает сельскому населению создавать новые источники дохода, улучшать уровень жизни и снижать отток кадров из деревни.
• Стимулирование инноваций на низовом уровне: Мелкие фермеры часто более гибкие в освоении новых агротехнологий, и микрозаймы могут помочь им внедрять такие инновации.

Таким образом, микрофинансирование и деятельность специализированных фондов играют важную, хотя и нишевую, роль в диверсификации источников финансирования АПК, дополняя традиционное банковское кредитование и рынок капитала. Развитие этих инструментов, при адекватном регулировании, способствует большей инклюзивности финансовой системы и поддержке малых сельскохозяйственных предприятий.

Перспективы развития сельскохозяйственных кредитных кооперативов

Одним из наиболее перспективных инновационных подходов к диверсификации источников финансирования АПК, активно применяемым в экономически развитых странах, является создание сельскохозяйственных кредитных кооперативов (СКК). Этот механизм может существенно снизить стоимость заемного капитала для аграриев и повысить их финансовую устойчивость.

Что такое сельскохозяйственный кредитный кооператив? Это некоммерческая финансовая организация, созданная самими фермерами для взаимного кредитования. Члены кооператива вносят паевые взносы, формируя общий капитал, который затем используется для выдачи займов своим участникам на льготных условиях. Решения о выдаче кредитов и их условиях принимаются самими членами кооператива.

Преимущества сельскохозяйственных кредитных кооперативов:

1. Снижение стоимости заемного капитала: Поскольку СКК не ориентированы на получение прибыли, они могут предоставлять займы своим членам под более низкие проценты, чем коммерческие банки. Это особенно важно для аграриев, чья рентабельность часто низка.
2. Доступность для малых и средних хозяйств: Коммерческие банки часто неохотно работают с мелкими фермерами из-за высоких административных издержек и рисков. СКК, зная своих членов и их потребности, могут более гибко подходить к оценке кредитоспособности и условиям кредитования.
3. Взаимная ответственность и солидарность: Члены кооператива заинтересованы в успехе друг друга, что способствует формированию коллективной ответственности и снижению рисков невозврата.
4. Учет специфики аграрного производства: СКК лучше понимают особенности сезонности, биологических рисков и длительных производственных циклов в сельском хозяйстве, что позволяет им предлагать более адекватные условия кредитования (например, гибкие графики погашения).
5. Развитие самоуправления и самодостаточности: Создание СКК стимулирует развитие навыков финансового менеджмента у фермеров и снижает их зависимость от внешней поддержки.
6. Дополнительные услуги: Помимо кредитования, СКК могут предоставлять своим членам другие финансовые услуги, такие как сберегательные программы, страхование, консультации по финансовому планированию.

Мировой опыт демонстрирует успешность этой модели. В странах Западной Европы сельскохозяйственные кредитные кооперативы являются важной частью финансовой системы АПК, предоставляя фермерам широкий спектр услуг и способствуя устойчивому развитию сельского хозяйства.

Перспективы внедрения в Беларуси: Создание сельскохозяйственных кредитных кооперативов в Беларуси предложено как способ снижения стоимости заемного капитала для аграриев. Для успешного внедрения этой модели необходимо:

• Разработка соответствующей нормативно-правовой базы, которая будет регулировать создание, функционирование и надзор за СКК.
• Обучение и повышение финансовой грамотности сельских жителей, чтобы они могли эффективно управлять кооперативами.
• Оказание первоначальной государственной поддержки в форме методической помощи, субсидий на создание или гарантий.

Внедрение СКК может стать значимым шагом к диверсификации источников финансирования, повышению финансовой самостоятельности и устойчивости белорусского АПК, особенно его малых и средних звеньев.

Рекомендации по совершенствованию механизма кредитования АПК

Для обеспечения устойчивого развития агропромышленного комплекса Республики Беларусь и повышения его конкурентоспособности необходимо не только поддерживать существующие механизмы кредитования, но и активно искать пути их совершенствования. Опираясь на проведенный анализ, можно сформулировать ряд конкретных рекомендаций, направленных на оптимизацию государственной поддержки, повышение эффективности банковского кредитования, развитие страхования рисков и внедрение передового мирового опыта.

Оптимизация соотношения государственной и рыночной составляющей в финансировании АПК

Одной из фундаментальных проблем в кредитовании АПК Беларуси является доминирование государственной поддержки, которая, хотя и является необходимой, может искажать рыночные механизмы и снижать ответственность самих предприятий. Поэтому ключевой рекомендацией является оптимизация соотношения государственной и рыночной составляющей регулирования инвестиционного процесса в АПК.

1. Постепенное снижение бюджетных расходов и повышение ответственности организаций: Оптимальное соотношение подразумевает не полное устранение государственной поддержки, а ее переформатирование. Необходимо постепенно снижать объемы прямого бюджетного финансирования и дотаций, одновременно повышая ответственность самих организаций за эффективность реализации проектов. Это может быть достигнуто путем:
   • Переноса рисков эффективности реализации проектов на начальной стадии на самих производителей: Например, вместо безвозвратных субсидий, использовать более «мягкие» формы поддержки, требующие софинансирования или наличия четких бизнес-планов с контрольными точками.
   • Усиления мониторинга и оценки эффективности государственной поддержки: Каждый рубль, выделенный из бюджета, должен иметь четкие целевые показатели и механизмы контроля за их достижением. Это поможет выявлять неэффективные проекты и перераспределять ресурсы в пользу более успешных.
2. Корректировка рыночно ориентированной составляющей государственной практики льготного кредитования:
   • Более строгое условие для получения льготных кредитов: Льготы должны предоставляться не всем подряд, а тем предприятиям, которые демонстрируют потенциал роста, имеют четкие бизнес-планы и способны обеспечить возвратность средств. Это предотвратит неэффективное использование бюджетных средств.
   • Разработка прозрачных критериев отбора и ранжирования заявок на льготное кредитование: Это уменьшит бюрократические барьеры и обеспечит равный доступ к поддержке для всех добросовестных участников рынка.
   • Стимулирование частных инвестиций: Государство должно создавать более привлекательные условия для частных инвесторов в АПК, например, через налоговые льготы для инвестиций в сельское хозяйство, развитие механизмов государственно-частного партнерства.

Таким образом, цель состоит в том, чтобы сделать государственную поддержку более «умной» и целевой, которая стимулирует рыночные механизмы, а не заменяет их, способствуя формированию здоровой конкурентной среды и повышению внутренней эффективности аграрных предприятий.

Повышение доступности и эффективности использования банковских кредитов

Банковский сектор является одним из основных источников финансирования АПК, и повышение доступности и эффективности его кредитных продуктов критически важно для развития отрасли. Так почему бы не сделать процесс кредитования более прозрачным и удобным для аграриев?

1. Обеспечение доступности банковских кредитов для аграрной отрасли:
   • Упрощение процедур получения кредитов: Банкам следует пересмотреть свои процедуры, делая их менее бюрократическими и более адаптированными к специфике сельскохозяйственных предприятий. Это может включать стандартизацию пакета документов, использование цифровых платформ для подачи заявок.
   • Разработка специализированных кредитных продуктов: Банки могут создавать кредитные продукты, учитывающие сезонность производства (например, гибкие графики погашения с отсрочкой основного долга до сбора урожая), специфику залогового обеспечения (например, под будущий урожай) и длительность производственных циклов.
   • Расширение программ гарантий и поручительств: Государственные гарантии, а также поручительства от крупных перерабатывающих предприятий или ассоциаций аграриев могут снизить риски для банков, делая кредиты более доступными для мелких и средних хозяйств.
2. Стимулирование инвестиционного кредитования сельскохозяйственных предприятий:
   • Долгосрочные кредиты на модернизацию: Банкам, при поддержке государства, следует активнее предлагать долгосрочные инвестиционные кредиты с более низкими ставками для приобретения современной техники, строительства новых ферм, внедрения инновационных агротехнологий. Стимулирование инвестиционного кредитования окажет положительное влияние на развитие отрасли и улучшит экономическое положение жителей сельских населенных пунктов, способствуя созданию новых рабочих мест и увеличению валового производства.
   • Проектное финансирование: Для крупных инвестиционных проектов целесообразно развивать механизмы проектного финансирования, где риски распределяются между участниками проекта, а возвратность кредитов обеспечивается денежными потоками самого проекта.
3. Усиление финансового администрирования за целевым использованием средств:
   • Пост-финансовый аудит и регулярная отчетность: Банки должны не только выдавать кредиты, но и тщательно контролировать их целевое использование. Это может включать проведение регулярных проверок, требование детальных отчетов о ходе реализации проектов и достижении ключевых показателей.
   • Применение цифровых инструментов: Внедрение современных информационных систем и цифровых платформ для отслеживания и анализа использования кредитных средств позволит повысить прозрачность и эффективность контроля.
   • Санкции за нецелевое использование: Четко определенные санкции за нецелевое использование кредитов должны быть эффективно применяемы, что будет дисциплинировать заемщиков.
4. Развитие взаимодействия между банками, государством и аграрными компаниями:
   • Создание единых информационных платформ: Для обмена информацией о потребностях АПК, доступных программах поддержки и кредитных продуктах.
   • Регулярный диалог и консультации: Проведение круглых столов, семинаров, рабочих групп с участием представителей всех сторон для выработки согласованных решений и адаптации кредитных продуктов к меняющимся условиям. Оптимизация взаимодействия между государственными структурами, банками и аграрными компаниями помогает увеличить объемы инвестиций и повысить их эффективность.

Реализация этих рекомендаций позволит не только увеличить объемы кредитования, но и значительно повысить его эффективность, направляя финансовые ресурсы на наиболее перспективные и ответственные проекты в АПК.

Развитие страхования кредитных рисков и диверсификация источников финансирования

Для обеспечения долгосрочной стабильности кредитования АПК необходимо не только совершенствовать механизмы кредитования, но и активно развивать систему страхования рисков, а также диверсифицировать источники финансирования.

1. Расширение спектра страховых продуктов и форм государственной поддержки:
   • Развитие добровольного агрострахования: Необходимо стимулировать участие сельскохозяйственных предприятий в добровольном страховании, предлагая более гибкие и адаптированные к их потребностям продукты. Это может включать страхование от широкого спектра рисков (погодных, биологических, рыночных).
   • Дальнейшее совершенствование обязательного страхования с господдержкой: Несмотря на уже существующую поддержку (95% страхового взноса), можно рассмотреть возможность расширения перечня страхуемых культур и рисков, а также адаптацию условий страхования к региональным особенностям.
   • Внедрение индексного страхования: Как было подробно рассмотрено, индексное страхование может стать эффективным инструментом для снижения административных расходов и повышения прозрачности выплат, что сделает страхование более привлекательным для аграриев. Для этого необходимы инвестиции в инфраструктуру сбора и анализа агрономических и метеорологических данных.
2. Активное использование субсидий на закупку сельскохозяйственной техники и ресурсов:
   • Государство должно продолжать и расширять программы субсидирования, направленные на частичное возмещение затрат на приобретение современной сельскохозяйственной техники и оборудования, а также на закупку удобрений, семян и средств защиты растений. Такие субсидии напрямую снижают издержки производства и повышают рентабельность предприятий, делая их более кредитоспособными. Конкретные проценты возмещения должны быть четко определены и доступны для сельхозпроизводителей.
3. Диверсификация источников финансирования за счет инновационных финансовых инструментов:
   • Развитие рынка облигаций для АПК: Необходимо стимулировать выпуск корпоративных облигаций крупными и средними сельскохозяйственными предприятиями, а также развитие специализированных облигаций для финансирования аграрных проектов. Это требует повышения прозрачности финансовой отчетности аграриев и их инвестиционной привлекательности.
   • Расширение краудфандинговых платформ: Краудфандинг может стать эффективным инструментом для привлечения небольших инвестиций от частных лиц в аграрные стартапы или проекты, особенно в сфере органического земледелия или агротуризма.
   • Создание специализированных аграрных фондов: Разработка и запуск фондов прямых инвестиций или венчурных фондов, ориентированных исключительно на проекты в АПК, может привлечь капитал от институциональных инвесторов.
   • Развитие лизинга: Активное использование лизинговых схем для приобретения сельскохозяйственной техники и оборудования может снизить первоначальные капитальные затраты для аграриев и сделать процесс обновления основных средств более доступным.

Эти меры, направленные на комплексное развитие страховой защиты и расширение финансовых инструментов, позволят создать более устойчивую и многоканальную систему финансирования АПК, снижая его зависимость от одного или двух источников и повышая общую стабильность сектора.

Внедрение передового мирового опыта

Опыт развитых стран в сфере финансирования сельского хозяйства может стать ценным ориентиром для Республики Беларусь. Адаптация успешных моделей и инновационных практик позволит ускорить развитие АПК и повысить эффективность кредитования.

1. Адаптация успешных моделей долгосрочного кредитования:
   • Разработка методических рекомендаций по совершенствованию механизма долгосрочного кредитования сельскохозяйственных организаций с учетом мирового опыта. В странах Западной Европы долгосрочный кредит служит базой для интенсивного накопления капитала и инновационного развития сельского хозяйства. Это достигается за счет:
     • Широкого выбора источников получения ссуды: Помимо банковского кредита, активно используются лизинг и ипотека. Необходимо развивать рынок лизинга сельхозтехники и оборудования, а также механизмы ипотечного кредитования под залог сельскохозяйственных земель (при условии наличия четкого правового регулирования рынка земли).
     • Интеграции финансового сектора с аграрным: Создание специализированных аграрных банков или подразделений в коммерческих банках, которые глубоко понимают специфику отрасли и могут предложить индивидуальные решения.
2. Организация сельскохозяйственных кредитных кооперативов (СКК):
   • Создание в сельскохозяйственной отрасли Беларуси сельскохозяйственных кредитных кооперативов по примеру экономически развитых стран. Как уже отмечалось, СКК могут значительно снизить стоимость заемного капитала для аграриев, предоставить более гибкие условия кредитования и стимулировать взаимную ответственность. Для этого требуется разработка законодательной базы, стимулирование инициативы «снизу» и методическая поддержка.
3. Внедрение инновационных агротехнологий:
   • Стимулирование инвестиций в научные разработки и их практическое применение: Пример успешного экспорта сельхозсырья и продовольствия (более 8 млрд долларов США в 2022 году) показывает потенциал. Учеными НАН Беларуси разработаны агрономически обоснованные системы землепользования, новые формы удобрений и рационы кормления животных. Необходимо активнее внедрять эти разработки.
   • Поддержка точного земледелия и цифровизации: Использование GPS, дронов, сенсоров для мониторинга полей, оптимизации расхода удобрений и воды, прогнозирования урожайности. Такие технологии повышают производительность и снижают издержки.
   • Развитие агрогородков и социальной инфраструктуры: Инвестиции в развитие сельских территорий, создание комфортных условий для жизни и работы, что поможет решить проблему оттока кадров из села.

Внедрение передового мирового опыта требует не только финансовых вложений, но и изменения менталитета, повышения квалификации кадров, развития институциональной среды. Это сложный, но необходимый путь для обеспечения долгосрочной устойчивости и конкурентоспособности белорусского АПК.

Заключение

Проведенное исследование принципов, механизмов и эффективности кредитования сельскохозяйственных предприятий в Республике Беларусь позволило всесторонне оценить текущее состояние системы и выявить ключевые направления для ее совершенствования. Агропромышленный комплекс, являясь стратегически важным сектором экономики, остро нуждается в эффективных финансовых инструментах, способных обеспечить его устойчивое развитие и модернизацию.

Выявлено, что белорусский АПК сталкивается с рядом системных проблем: недостаточное выполнение плановых показателей (рост валовой продукции в 2024 году составил 3,4% при плане 5,6%), низкая рентабельность (6,1% вместо 8,9% благодаря субсидиям), сокращение инвестиций в основной капитал (на 3,7% в 2024 году) и критическая зависимость от государственной поддержки (почти 60% предприятий были бы убыточными без нее).

Эти факторы, наряду с нехваткой собственных оборотных средств (7-9% при норме 20%), низкой оплатой труда и сокращением численности сельского населения, серьезно снижают кредитоспособность аграрных предприятий.

В то же время, государство активно поддерживает сектор через комплексную нормативно-правовую базу, включающую Указы Президента (№ 347, № 407, № 348, № 70, № 359, № 48, № 131), постановления Правительства (№ 954, № 17, № 44, № 66, № 161) и Государственную программу «Аграрный бизнес» на 2021–2025 годы. Эти документы регламентируют льготное кредитование (включая компенсацию потерь банков и субсидирование процентных ставок), прямые выплаты и налоговые льготы. Однако, несмотря на значительные объемы финансирования (284,135 млрд BYN на программу «Аграрный бизнес»), эффективность использования кредитных ресурсов остается низкой.

Анализ показал, что существующие механизмы оценки кредитоспособности требуют адаптации к специфике аграрного сектора, учитывающей сезонность, биологические риски и длительные производственные циклы. Система обязательного страхования урожая, скота и птицы с государственной поддержкой (95% возмещения страхового взноса) играет важную роль, но добровольное агрострахование развито слабо из-за массового характера убытков и нехватки средств у аграриев. Перспективным направлением является внедрение индексного страхования.

В части диверсификации источников финансирования АПК, помимо традиционных кредитов, были рассмотрены возможности использования облигаций (например, облигации ОАО «Белагропромбанк» под 8,75% годовых), микрофинансирования (займы от Белорусского фонда финансовой поддержки предпринимателей до 1 000 000 BYN под 4,75%) и развития сельскохозяйственных кредитных кооперативов по мировому примеру.

Предложенные рекомендации по совершенствованию механизма кредитования АПК сфокусированы на:

• Оптимизации соотношения государственной и рыночной составляющей, путем постепенного снижения бюджетных расходов и повышения ответственности самих организаций за эффективность проектов, а также более строгого применения критериев для льготного кредитования.
• Повышении доступности и эффективности использования банковских кредитов, через упрощение процедур, разработку специализированных продуктов, стимулирование инвестиционного кредитования и усиление финансового администрирования.
• Развитии страхования кредитных рисков и диверсификации источников финансирования, включая расширение спектра страховых продуктов, внедрение индексного страхования, активное использование субсидий на закупку техники и ресурсов, а также развитие рынка облигаций, краудфандинга и специализированных фондов.
• Внедрении передового мирового опыта, в частности, адаптации успешных моделей долгосрочного кредитования, организации сельскохозяйственных кредитных кооперативов и активного применения инновационных агротехнологий.

Обобщая, можно заключить, что система кредитования АПК Республики Беларусь находится на этапе трансформации, стремясь к большей рыночной ориентированности при сохранении необходимой государственной поддержки. Реализация предложенных рекомендаций позволит не только повысить стабильность и эффективность использования заемных средств в аграрном секторе, но и укрепить его конкурентоспособность, обеспечивая продовольственную безопасность и устойчивое развитие сельских территорий в долгосрочной перспективе.

Список использованной литературы

1. Закон Республики Беларусь «О банках и банковской деятельности».
2. Инструкция о порядке доведения информации об условиях кредитования и полной процентной ставке за пользование кредитом, утверждена Постановлением Правления Нацбанка РБ от 13.11.2008 г. №173 (с изм. и доп. от 23.12.2009 г. №207).
3. Казакевич, И. Анализ использования кредитных ресурсов в сельскохозяйственных предприятиях Республики Беларусь // Агроэкономика: Ежемесячный информационный бюллетень БелНИИ экон. и информ. АПК по вопросам рыночных отношений. – 2004. – №10. – С. 14–16.
4. Казакевич, И. А. Льготное кредитование как мера государственной поддержки АПК Беларуси в рамках ЕАЭС и ВТО. URL: https://rep.bsatu.by/bitstream/handle/doc/15720/%d0%9b%d1%8c%d0%b3%d0%be%d1%82%d0%bd%d0%be%d0%b5_%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b5_%d0%ba%d0%b0%d0%ba_%d0%bc%d0%b5%d1%80%d0%b0_%d0%b3%d0%be%d1%81%d1%83%d0%b4%d0%b0%d1%80%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d0%be%d0%b9_%d0%bf%d0%be%d0%b4%d0%b4%d0%b5%d1%80%d0%b6%d0%ba%d0%b8_%d0%90%d0%9f%d0%9a_%d0%91%d0%b5%d0%bb%d0%b0%d1%80%d1%83%d1%81%d0%b8.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
5. Калацкая, С. В. Страхование как инструмент управления рисками в сельском хозяйстве. URL: http://elib.baa.by/bitstream/doc/2847/%D0%9A%D0%B0%D0%BB%D0%B0%D1%86%D0%BA%D0%B0%D1%8F_%D0%A1.%D0%92.%D0%A1%D1%82%D1%80%D0%B0%D1%85%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D0%B5_%D0%BA%D0%B0%D0%BA_%D0%B8%D0%BD%D1%81%D1%82%D1%80%D1%83%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D1%82_%D1%83%D0%BF%D1%80%D0%B0%D0%B2%D0%BB%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%8F_%D1%80%D0%B8%D1%81%D0%BA%D0%B0%D0%BC%D0%B8_%D0%B2_%D1%81%D0%B5%D0%BB%D1%8C%D1%81%D0%BA%D0%BE%D0%BC_%D1%85%D0%BE%D0%B7%D1%8F%D0%B9%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%B5.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
6. Кредит на развитие личных подсобных хозяйств. ОАО Белагропромбанк. URL: https://www.belapb.by/personal/credits/kredity-na-razvitie-lichnykh-podsobnykh-khozyaystv/ (дата обращения: 08.10.2025).
7. Кредитование сельского хозяйства: проблемы и пути их решения. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kreditovanie-selskogo-hozyaystva-problemy-i-puti-ih-resheniya-agricultural-le (дата обращения: 08.10.2025).
8. Льготное кредитование в АПК: состояние и перспективы // Проблемы агрорынка. URL: https://agromarket.kz/jour/article/view/58/58 (дата обращения: 08.10.2025).
9. Льготное кредитование как мера поддержки устойчивого развития сельского хозяйства Республики Беларусь. URL: https://rep.bsatu.by/handle/doc/21518 (дата обращения: 08.10.2025).
10. Методические подходы к оценке кредитоспособности сельскохозяйственных организаций. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metodicheskie-podhody-k-otsenke-kreditosposobnosti-selskohozyaystvennyh-organizatsiy (дата обращения: 08.10.2025).
11. Механизм страхования в сельском хозяйстве Республики Беларусь как финансовый инструмент обеспечения его устойчивого развития. URL: https://elib.bsu.by/bitstream/123456789/194784/1/%D0%9C%D0%B5%d1%85%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b7%d0%bc%20%d1%81%d1%82%d1%80%d0%b0%d1%85%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8F%20%d0%b2%20%d1%81%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d1%81%d0%ba%d0%be%d0%bc%20%d1%85%d0%be%d0%b7%d1%8f%d0%b9%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b5%20%d0%a0%D0%B5%d1%81%d0%bf%d1%83%d0%b1%d0%bb%d0%b8%d0%ba%d0%b8%20%d0%91%d0%b5%d0%bb%d0%b0%d1%80%d1%83%d1%81%d1%8C%20%d0%ba%d0%b0%d0%ba%20%d1%84%d0%b8%d0%bd%d0%b0%d0%bd%d1%81%d0%be%d0%b2%d1%8b%d0%b9%20%d0%b8%d0%bd%d1%81%d1%82%d1%80%d1%83%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d1%82%20%d0%be%d0%b1%d0%b5%d1%81%d0%bf%d0%b5%d1%87%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d1%8f%20%d0%b5%d0%b3%d0%be%20%d1%83%d1%81%d1%82%d0%be%d0%b9%d1%87%d0%b8%d0%b2%d0%be%d0%b3%d0%be%20%d1%80%d0%b0%d0%b7%d0%b2%d0%b8%d1%82%d0%b8%d1%8F.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
12. Министерство экономики Республики Беларусь. Перечень государственных программ на 2021–2025 годы. URL: https://economy.gov.by/ru/perechen-gosudarstvennyh-programm-na-2021-2025-gody/ (дата обращения: 08.10.2025).
13. Молчанов, А. М., Зайцева, А. С. Пути совершенствования кредитования капитальных вложений в АПК // Материалы конференции «Современные технологии сельскохозяйственного производства»: XI Международная научно-практическая конференция / ГГАУ. – Гродно, 2008. – С. 392–393.
14. О банках и банковской деятельности в Республике Беларусь: Закон Республики Беларусь от 21.10.1994 г. №3331-XII (ред. от 10.05.2024).
15. О государственной аграрной политике: Указ Президента Республики Беларусь от 17 июля 2014 г. №347 (ред. от 05.05.2025).

    URL: https://www.agro.gov.by/informatsiya/obshchie-voprosy-apk/o-gosudarstvennoy-agrarnoy-politike-perechen-obshchegosudarstvennykh-meropriyatiy-finansirovani/ (дата обращения: 08.10.2025).

16. О Государственной программе «Аграрный бизнес» на 2021–2025 годы. URL: https://pravo.by/novosti/tematicheskie-podbrki-npa/o-gosudarstvennoy-programme-agrarnyy-biznes-na-2021-2025-gody/ (дата обращения: 08.10.2025).
17. О страховании урожая сельскохозяйственных культур, скота и птицы в 2025 году: Указ Президента Республики Беларусь. URL: https://president.gov.by/ru/events/o-strahovanii-urozhaya-selskohokultu-skota-i-pticy-v-2025-godu (дата обращения: 08.10.2025).
18. Облигации. ОАО Белагропромбанк. URL: https://www.belapb.by/corporate/securities/obligacii/ (дата обращения: 08.10.2025).
19. Одинцова, М. Страхование кредитов или защита интересов кредитора. База Expert.
20. Особенности бюджетного финансирования сельского хозяйства Республики Беларусь / Самоховец // Аграрная экономика. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-byudzhetnogo-finansirovaniya-selskogo-hozyaystva-respubliki-belarus (дата обращения: 08.10.2025).
21. Петракович, А. Формирование рыночной среды эффективного функционирования агробизнеса РБ в условиях международной интеграции и глобализации // Материалы научно-практической конференции, посвященной 80-летию кафедры и МЭО Белорусской государственной сельскохозяйственной академии (г. Горки, 10–11 июня 2004 г.) / Учреждение образования «БГСХА». – Горки, 2005. – С. 204–205.
22. Положение о порядке предоставления гарантий Правительства Республики Беларусь по кредитам, выдаваемым банками РБ, утверждено Указом Президента РБ от 30.06.2008 г. №359 (с изм. и доп. от 12.05.2009 г. №241).
23. Правила выдачи долгосрочных кредитов населению, утверждены Правлением Сбербанка Республики Беларусь (протокол №11 от 23.07.1993 г.) с изм. и доп. от 18.10.1994 г. №09-7/2090 (рег. №590).

    Письмо Сбербанка.

24. Правовая информация и нормативные документы в области финансирования, кредитования и налогообложения. Поддержка организаций агропромышленного комплекса. URL: https://www.agro.gov.by/informatsiya/finansy-ekonomika-bukhgalterskiy-uchet-v-selskom-khozyaystve/finansirovanie-kreditovanie-i-nalogooblozhenie/podderzhka-organizatsiy-agropromyshlennogo-kompleksa/ (дата обращения: 08.10.2025).
25. Прокопович, П. Первое полугодие: как дела с финансами? // Информационный бюллетень Администрации Президента Республики Беларусь. – 2010. – №8. – С. 39–40.
26. Райзберг, Б. А., Лозовский, Л. Ш. Кредит, виды кредитов // Современный экономический словарь. – М. : Инфра-М, 2000. – С. 198.
27. Рекомендации по совершенствованию механизма долгосрочного кредитования сельскохозяйственных организаций с учетом мирового опыта. URL: https://rep.bsatu.by/bitstream/handle/doc/31207/3.2.%20%d0%a0%d0%b5%d0%ba%d0%be%d0%bc%d0%b5%d0%bd%d0%b4%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b8%20%d0%bf%d0%be%20%d1%81%d0%be%d0%b2%d0%b5%d1%80%d1%88%d0%b5%d0%bd%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8e%20%d0%bc%d0%b5%d1%85%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b7%d0%bc%d0%b0%20%d0%b4%d0%be%d0%bb%d0%b3%d0%be%d1%81%d1%80%d0%be%d1%87%d0%bd%d0%be%d0%b3%d0%be%20%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f%20%d1%81%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d1%81%d0%ba%d0%be%d1%85%d0%be%d0%b7%d1%8f%d0%b9%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d1%8b%d1%85%20%d0%be%d1%80%d0%b3%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b7%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b9%20%d1%81%20%d1%83%d1%87%d0%b5%d1%82%d0%be%d0%bc%20%d0%bc%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%be%d0%b3%d0%be%20%d0%be%d0%bf%d1%8b%d1%82%d0%b0.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
28. Сельское хозяйство Белоруссии | Проблемы и перспективы развития агросектора. URL: https://belarusforum.info/сельское-хозяйство-белоруссии-проблемы-и-перспективы-развития-агросекто/ (дата обращения: 08.10.2025).
29. Система государственной поддержки сельскохозяйственных производителей. URL: https://elib.bseu.by/bitstream/123456789/2287/1/%d0%9a%d0%be%d1%80%d0%b1%d1%83%d1%82_%d0%9b.%d0%92.%2c_%d0%a1%d0%b8%d0%bd%d0%b8%d1%86%d0%ba%d0%b8%d0%b9_%d0%92.%d0%93._%d0%a1%d0%b8%d1%81%d1%82%d0%b5%d0%bc%d0%b0_%d0%b3%d0%be%d1%81%d1%83%d0%b4%d0%b0%d1%80%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d0%be%d0%b9_%d0%bf%d0%be%d0%b4%d0%b4%d0%b5%d1%80%d0%b6%d0%ba%d0%b8_%d1%81%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d1%81%d0%ba%d0%be%d1%85%d0%be%d0%b7%d1%8f%d0%b9%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d1%8b%d1%85_%d0%bf%d1%80%d0%be%d0%b8%d0%b7%d0%b2%d0%be%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%b5%d0%bb%d0%b5%d0%b9.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
30. Совершенствование государственной практики льготного кредитования в целях эффективного инвестирования АПК Беларуси. URL: https://rep.bsatu.by/bitstream/handle/doc/31206/%d0%a1%d0%be%d0%b2%d0%b5%d1%80%d1%88%d0%b5%d0%bd%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d0%b5_%d0%b3%d0%be%d1%81%d1%83%d0%b4%d0%b0%d1%80%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d0%be%d0%b9_%d0%bf%d1%80%d0%b0%d0%ba%d1%82%d0%b8%d0%ba%d0%b8_%d0%bb%d1%8c%d0%b3%d0%be%d1%82%d0%bd%d0%be%d0%b3%d0%be_%d0%ba%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82%d0%be%d0%b2%d0%b0%d0%bd%d0%b8%d1%8f.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
31. Совещание о развитии села и повышении эффективности аграрной отрасли. URL: https://president.gov.by/ru/events/soveshchanie-o-razvitii-sela-i-povyshenii-effektivnosti-agrarnoy-otrasli (дата обращения: 08.10.2025).
32. Соловьев, Л. Получаем полную информацию об условиях кредитования // Налоговый вестник: Республиканский журнал о налогах, сборах и отчислениях. – 2010. – №8. – С. 8–13.
33. Страхование урожая на 2024 год: подписан Указ от 04.04.2024 № 131 // Findirector.by. URL: https://findirector.by/news/novosti-zakonodatelstva/strahovanie-urozhaya-na-2024-god-podpisan-ukaz-ot-04-04-2024-131/ (дата обращения: 08.10.2025).
34. Тоболич, З. Анализ кредитных вложений банков в сельское хозяйство // Аграрная экономика. – 2009. – №8. – С. 25–27.
35. Тоболич, З. Зарубежный опыт кредитования сельского хозяйства // Аграрная экономика: Ежемесячный информационный бюллетень БелНИИ экон. и информ. АПК по вопросам рыночных отношений. – 2010. – №3. – С. 61–65.
36. Тоболич, З. Методические основы оценки кредитоспособности сельскохозяйственных организаций // Аграрная экономика: Ежемесячный информационный бюллетень БелНИИ экон. и информ. АПК по вопросам рыночных отношений. – 2009. – №4. – С. 37–41.
37. Финансовый анализ деятельности предприятий АПК: учебное пособие. ЭБС Лань. URL: https://e.lanbook.com/book/116280 (дата обращения: 08.10.2025).
38. Финансовая поддержка крестьянских (фермерских) хозяйств Белорусским фондом финансовой поддержки предпринимателей. URL: https://www.agro.gov.by/informatsiya/finansy-ekonomika-bukhgalterskiy-uchet-v-selskom-khozyaystve/finansirovanie-krestyanskikh-fermerskikh-khozyaystv-belorusskim-fondom-/ (дата обращения: 08.10.2025).
39. Финансирование сельского хозяйства в Беларуси: источники и механизмы. URL: https://beldengi.info/finansirovanie-selskogo-hozyajstva-v-belarusi-istochniki-i-mehanizmy/ (дата обращения: 08.10.2025).
40. Шаренко, А. Н. Государственная поддержка сельского хозяйства: опыт стран Европейского союза и возможности его адаптации для Республики Беларусь. URL: https://elib.gstu.by/bitstream/handle/2/16573/%d0%a8%d0%b0%d1%80%d0%b5%d0%bd%d0%ba%d0%be_%d0%90.%d0%9d._%d0%93%d0%be%d1%81%d1%83%d0%b4%d0%b0%d1%80%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d0%b0%d1%8f_%d0%bf%d0%be%d0%b4%d0%b4%d0%b5%d1%80%d0%b6%d0%ba%d0%b0_%d1%81%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d1%81%d0%ba%d0%be%d0%b3%d0%be_%d1%85%d0%be%d0%b7%d1%8f%d0%b9%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b0_2016.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
41. Экономическая газета. Белорусские фермеры могут получить льготные займы. URL: https://neg.by/novosti/item/95513.html (дата обращения: 08.10.2025).