Кредитные механизмы и оценка кредитоспособности: комплексный анализ российской и международной практики для академических исследований

метки: Кредитоспособность, Кредит, Финансовый, Оценка, Кредитный, Россия, Резерв, Потеря

По данным Банка России, с 30 октября 2025 года будут изменены параметры безотзывной кредитной линии (БКЛ) для системно значимых кредитных организаций (СЗКО), что является важным шагом в стимулировании банков к более активному использованию рыночных инструментов для управления ликвидностью. Этот факт наглядно демонстрирует динамизм и критическую значимость кредитных механизмов в финансовой системе, а также постоянное стремление регулятора к повышению устойчивости банковского сектора.

В условиях постоянно меняющегося глобального экономического ландшафта, характеризующегося макроэкономической нестабильностью, стремительной цифровизацией и возрастающим вниманием к ESG-факторам, адекватное понимание и совершенствование кредитных механизмов становится краеугольным камнем стабильности не только отдельных финансовых учреждений, но и всей национальной экономики. Кредитование, являясь одним из фундаментальных столбов рыночной системы, выступает катализатором экономического роста, обеспечивая необходимый приток капитала для развития бизнеса, стимулируя инновации и поддерживая потребительский спрос. Однако эффективность этих процессов напрямую зависит от точности и глубины оценки кредитоспособности заемщиков. Недостаточность или ошибочность такой оценки способна породить цепочку невозвратов, что, в свою очередь, угрожает устойчивости банковской системы и может спровоцировать системные кризисы. И что из этого следует? А то, что без надежных механизмов оценки рисков экономический рост становится не просто замедленным, но и опасно хрупким, угрожая не только отдельным игрокам, но и всему финансовому благополучию страны.

Настоящая работа представляет собой комплексное академическое исследование, направленное на всестороннее изучение кредитных механизмов, понятий кредитоспособности и платежеспособности, а также методов их анализа в российской и международной банковской практике. Мы рассмотрим теоретические основы кредитования, углубимся в принципы его функционирования, проанализируем роль кредита в экономике на различных уровнях и изучим нормативно-правовую базу, регулирующую эти процессы в Российской Федерации. Особое внимание будет уделено сравнительному анализу отечественных и зарубежных подходов к оценке кредитоспособности, а также влиянию современных экономических вызовов на эти методологии. Структура исследования призвана обеспечить глубокое и систематизированное изложение материала, представляя собой ценный ресурс для студентов, аспирантов и исследователей в области банковского дела и финансов.

Правовое положение кредитных организаций в Российской Федерации: ...

... Конституционного Суда РФ. Глава 1. Легальное определение и современная классификация кредитных организаций Российское банковское право основывается на строгой системе легальных определений, разграничивающих ... определяет их уникальное место в экономике страны. Понятие кредитной организации и банковской операции в российском праве Кредитная организация (КО) — это первичный субъект банковского ...

Сущность и принципы кредитных механизмов

В самом сердце любой динамично развивающейся экономики лежит сложная, но жизненно важная система, обеспечивающая движение капитала – кредитный механизм. Это не просто набор правил или инструментов, а многогранный феномен, отражающий глубокие экономические связи и потребности общества в перераспределении ресурсов.

Понятие и структура кредитного механизма

По своей сути, кредитный механизм представляет собой составной элемент общего хозяйственного механизма страны. Он включает в себя стройную систему принципов, на которых базируются кредитные отношения, а также механизмы кредитного планирования, управления кредитом, условия и конкретные методы банковского кредитования. Кроме того, неотъемлемыми компонентами являются способы количественного регулирования объемов кредитования и, конечно же, система взимания платы за пользование кредитными средствами. Именно через этот механизм реализуется кредитная политика государства, определяющая стратегические направления и тактические инструменты воздействия на финансовый рынок.

В Российской Федерации кредитная система представляет собой развитую и многоуровневую структуру. Её ядро образуют Центральный банк Российской Федерации, выполняющий функции главного регулятора и эмиссионного центра, а также обширная сеть коммерческих банков. Помимо этого, в систему входят филиалы и представительства иностранных банков, которые привносят международный опыт и капитал, а также специализированные небанковские кредитные организации, предлагающие специфические финансовые услуги. Развитие банковских групп и холдингов, а также различных союзов и ассоциаций кредитных организаций, свидетельствует о сложности и взаимосвязанности элементов этой системы, обеспечивающих её устойчивость и функциональность.

Понятие «кредит» можно трактовать в двух основных аспектах. В широком смысле, это общий термин, охватывающий всю кредитную деятельность, где банки выступают ключевыми посредниками. В этом контексте депозиты, займы и расчетные операции являются основными средствами, обеспечивающими движение капитала. Это понимание отражает всю совокупность финансовых потоков, которые опосредуются через банки. В узком же смысле, кредит обычно ассоциируется исключительно с банковскими займами – непосредственной выдачей денежных средств банками заемщикам на определенных условиях, что является наиболее привычным для обывателя представлением о кредите.

Принципы кредитования: глубокий анализ

Кредит, как фундаментальная экономическая категория, опирается на ряд незыблемых принципов, которые обеспечивают его стабильность, эффективность и справедливость. Эти принципы не просто правила, а глубоко укорененные экономические сущности, защищающие интересы как кредитора, так и заемщика, а также всей финансовой системы в целом.

Принцип возвратности. Этот принцип является краеугольным камнем любых кредитных отношений. Он обязывает заемщика вернуть кредитору полную сумму одолженных ценностей (как правило, денежных средств) в заранее оговоренной форме и в установленные сроки. Суть возвратности не ограничивается лишь основной суммой долга; она также включает в себя обязанность изыскать средства для погашения начисленных процентов. Нарушение этого принципа ведет к прямым финансовым потерям для кредиторов, что подрывает их ресурсную базу и способность к дальнейшему кредитованию. Для защиты от подобных рисков банки применяют комплекс мер: проводят тщательную проверку платежеспособности потенциальных заемщиков, используют механизмы страхования кредитных рисков и формируют специальные резервы на возможные потери.

Банковский кредит и управление кредитным портфелем в Республике ...

... кредитных отношений. Полученные средства не переходят в собственность заёмщика на постоянной основе; они должны быть возвращены кредитору в полном объёме. Этот принцип отличает кредит ... и практической необходимостью. Текущие тенденции, характеризующиеся значительным ростом потребительского кредитования, изменениями в структуре кредитных портфелей и адаптацией к новым вызовам, требуют всестороннего ...

Принцип срочности. Неразрывно связанный с возвратностью, принцип срочности требует, чтобы долг был возвращен не просто «когда-нибудь», а в строго определенный кредитным договором срок. Этот срок может быть установлен как конкретной датой, так и временным интервалом. Нарушение сроков погашения долга влечет за собой экономические санкции, которые могут выражаться в увеличении процентной ставки, начислении штрафов и пеней, а в случае систематических нарушений – в судебном разбирательстве. Срочность позволяет кредитору планировать свои финансовые потоки и реинвестировать возвращенные средства, поддерживая непрерывность своей деятельности.

Принцип платности. Экономическая сущность кредита заключается в том, что предоставление средств в долг не является безвозмездным. Принцип платности означает необходимость уплаты процентов за пользование кредитными средствами. Процент по кредиту выполняет несколько функций: он является вознаграждением кредитору за риск и за предоставление капитала, а также компенсирует инфляционные потери. С экономической точки зрения, плата за кредит представляет собой механизм распределения дополнительно полученной прибыли, сгенерированной заемщиком благодаря использованию привлеченных средств, между ним и кредитором. Это стимулирует заемщика к эффективному использованию заемных средств.

Принцип обеспеченности. Для минимизации рисков невозврата и защиты интересов кредитора, кредитные обязательства часто требуют обеспечения. Этот принцип предполагает наличие дополнительных гарантий погашения долга, помимо обычной обязанности заемщика. В качестве обеспечения могут выступать различные виды активов: недвижимость, транспортные средства, депозиты, ценные бумаги. В некоторых случаях применяются такие формы обеспечения, как поручительство третьих лиц или банковская гарантия, а также страхование кредитных рисков. Важно отметить, что кредит может быть как полностью или частично обеспечен, так и вовсе не обеспечен, если это предусмотрено условиями договора и заемщик обладает высоким уровнем кредитоспособности.

Принцип целевого характера. Этот принцип отличает кредитование от безвозвратного финансирования. Ссуды обычно выдаются на конкретные, заранее оговоренные цели. Например, на пополнение оборотных средств, приобретение оборудования, реализацию инвестиционного проекта или удовлетворение временной потребности в дополнительных денежных средствах. Банк контролирует целевое использование кредита, что позволяет ему лучше оценивать риски, а также обеспечивает более эффективное распределение ресурсов в экономике, направляя их в наиболее продуктивные сферы.

Принципы инвестирования в современных условиях: Академический ...

... и CAPM для точного расчета систематического риска. Принцип ликвидности Возможность быстрой продажи актива без значительной ... инвестиционных решений требует применения строгого количественного инструментария, позволяющего оценить ожидаемую выгоду и сопутствующие риски. ... проверки инвестиционных проектов на предмет эффективности использования средств федерального бюджета. Эта проверка обязательна в ...

Принцип дифференцированности. Помимо классических пяти принципов, в современной банковской практике выделяется также принцип дифференцированности. Согласно этому принципу, банки не применяют универсальные условия ко всем заемщикам. Напротив, они устанавливают различные параметры кредитования – процентные ставки, сроки, требования к обеспечению, объемы лимитов – в зависимости от целого ряда факторов. К ним относятся характер деятельности и финансовое состояние заемщика, направленность кредита, уровень кредитного риска, который банк готов принять, а также общий срок кредитования. Такой индивидуальный подход позволяет банкам более гибко управлять рисками и предлагать продукты, оптимально соответствующие потребностям различных категорий клиентов.

Роль кредита в развитии экономики и регулировании финансовой системы

Кредит – это не просто финансовый инструмент, а мощная движущая сила, пронизывающая все уровни экономики, от микропредприятий до глобальных рынков. Его влияние ощущается как в повседневной жизни каждого человека, так и в макроэкономических процессах, формируя траектории развития государств и регионов.

Функции кредита: перераспределительная, контрольная и стимулирующая

Кредит выполняет три ключевые функции, каждая из которых имеет глубокое экономическое значение:

1. Перераспределительная функция. Эта функция является, пожалуй, наиболее очевидной. Кредит обеспечивает эффективное перемещение временно свободных денежных ресурсов от субъектов, имеющих избыток средств (кредиторов, вкладчиков), к субъектам, испытывающим потребность в финансировании (заемщикам).

   При этом перераспределение происходит не безвозмездно, а на основе принципов возвратности и платности, что отличает его от бюджетного финансирования. Благодаря кредиту ресурсы направляются в наиболее продуктивные сектора экономики, способствуя их развитию и повышению общей эффективности использования капитала. Это позволяет сглаживать дисбалансы между регионами, отраслями и отдельными предприятиями.

2. Контрольная функция. Кредит inherently связан с контролем. В силу своей возвратности, платности и целевого характера, он вынуждает кредитора осуществлять постоянный мониторинг финансового состояния заемщика и соблюдения им условий кредитного договора. Банки отслеживают, как используются выданные средства, насколько эффективно заемщик ведет свою деятельность, и способен ли он своевременно погасить долг. Этот контроль дисциплинирует заемщика, побуждая его к более ответственному и рациональному управлению своими финансами. В масштабах экономики контрольная функция кредита способствует прозрачности и финансовой дисциплине.
3. Стимулирующая функция. Платность и возвратность кредита являются мощными стимулами для заемщиков. Необходимость уплаты процентов и возврата основного долга побуждает предприятия и граждан к более экономному, рациональному и продуктивному использованию заемных средств.
   5 стр., 2217 слов

   Методология Разработки Финансового Раздела Бизнес-плана для Привлечения ...

   ... кредитов сроком свыше 30 дней в течение последних 180 календарных дней. ФЭО, интегрированное в БП, должно доказать не только текущую платежеспособность, но и прогнозируемую кредитоспособность ... Собственными Оборотными Средствами (КООСС) ... кредит улучшит или сохранит их на приемлемом уровне. № Коэффициент и Формула Назначение и Интерпретация Нормативное Значение (РФ) 1 Коэффициент Текущей Ликвидности ...

   Каждый рубль, взятый в кредит, должен быть использован таким образом, чтобы принести доход, достаточный для погашения долга и получения собственной прибыли. Это стимулирует инновации, повышение производительности и поиск новых, более эффективных способов хозяйствования.

Кредит как драйвер экономического роста и стабилизатор ликвидности

Кредит играет важнейшую роль в саморегулировании величины средств в экономике, выступая своего рода «смазкой» для всего хозяйственного механизма. Он позволяет предприятиям и домохозяйствам в любой момент получить доступ к необходимой сумме денежных средств, обеспечивая непрерывность производственного цикла, инвестиционную активность и поддержание потребительского спроса.

Как «движущая сила», кредит обеспечивает бесперебойный круговорот денег и товаров в экономике. Он стимулирует более быстрое перемещение товаров от производителя к потребителю, а также между различными регионами, сокращая время обращения капитала и повышая общую эффективность рыночных операций.

Кредит является одним из ключевых факторов экономического роста. Он позволяет кредиторам получать плату за предоставление капитала, а заемщикам – использовать эти средства для расширения и обновления производственных фондов, внедрения новых технологий, повышения конкурентоспособности. Без доступа к кредитным ресурсам многие перспективные проекты, способные генерировать новые рабочие места и добавленную стоимость, просто не были бы реализованы. Но разве не так же он способствует формированию «пузырей» на рынках активов? Стоит ли забывать, что в периоды сверхпотребления или избыточной ликвидности, кредит затем становится одним из триггеров их схлопывания.

Более того, кредит способствует снижению рисков хозяйственной деятельности. Предприятия могут хеджировать риски, связанные с нестабильными доходами или колебаниями спроса и предложения, используя кредитные линии для покрытия временных кассовых разрывов. Это повышает устойчивость бизнеса и снижает вероятность банкротств. Стабильное состояние кредитных отношений, характеризующееся умеренными процентными ставками, предсказуемостью и доступностью, является ключевым условием для функционирования эффективной и сбалансированной экономики.

Однако важно отметить, что кредит обладает и циклическим эффектом. На фазах экономического подъема, когда доходы растут и риски воспринимаются как низкие, функции кредита усиливаются: объемы кредитования увеличиваются, стимулируя дальнейший рост. На фазах же спада или кризиса, когда риски возрастают, банки ужесточают условия кредитования, объемы ссуд сокращаются, что может усугублять экономический спад. Кредит также играет ключевую роль в формировании «пузырей» на рынках активов (например, недвижимости или акций) в периоды сверхпотребления или избыточной ликвидности, а затем становится одним из триггеров их схлопывания.

Государственный кредит и регулирование ликвидности Центральным банком

Кредит важен не только для частного сектора, но и для государства. Он играет ключевую роль в регулировании ликвидности банковской системы и создании эффективного механизма финансирования государственных расходов.

Особенности разработки финансового раздела бизнес-плана для получения ...

... оценки кредитоспособности (ВБОК), формирующей основу для классификации ссуды и определения размера необходимых резервов. Особенности структуры бизнес-плана, разработанного исключительно для целей кредитования: акцент на ликвидность, ... значение ссуд, риск по которым может определяться на основе внутрибанковских оценок кредитоспособности ... WACC компании. Если IRR едва превышает ставку кредита, проект ...

Регулирование ликвидности Банком России. Центральный банк Российской Федерации является главным дирижером оркестра финансовой системы, управляя ликвидностью банковского сектора для обеспечения ценовой стабильности и финансовой устойчивости. Основным инструментом этого управления является ключевая ставка, изменение которой напрямую влияет на стоимость денег в экономике. Банк России также проводит операции с коммерческими банками – предоставляет им денежные средства (например, через операции РЕПО или кредиты овернайт) или привлекает избыточную ликвидность (через депозитные операции).

Эти операции позволяют воздействовать на краткосрочные ставки межбанковского рынка, тем самым влияя на стоимость кредитов для реального сектора экономики и потребителей.

Важным аспектом регулирования ликвидности являются меры по управлению безотзывными кредитными линиями (БКЛ) для системно значимых кредитных организаций (СЗКО).

С 30 октября 2025 года Банк России внесет изменения в параметры БКЛ: будет установлена плата за ее использование в размере 1% годовых от величины лимита БКЛ, включенной в расчет национального норматива краткосрочной ликвидности (ННКЛ).

Цель этого решения – стимулировать банки к выполнению норматива за счет рыночных инструментов, а не полагаться исключительно на БКЛ как на «подушку безопасности» для покрытия значительной волатильности ликвидности. БКЛ будет покрывать лишь небольшие колебания норматива (до 20 процентных пунктов), что повысит гибкость и ответственность банков в управлении собственной ликвидностью.

Государственный кредит. Государственные займы являются вторым по значимости источником финансирования расходов государственного бюджета после налоговых поступлений. Они позволяют государству привлекать денежные ресурсы с финансового рынка для решения общественно значимых задач, финансирования масштабных инфраструктурных проектов, развития социальной сферы и, что особенно важно, для покрытия дефицита бюджета в случае, если доходы не покрывают расходы.

В России управлением государственным кредитом занимаются Министерство финансов и Центральный банк. Их задачи включают контроль за объемом заемных средств, обеспечение своевременного и полного возврата долгов, снижение стоимости обслуживания государственного долга и повышение инвестиционного характера привлекаемых средств. Программа предоставления государственных кредитов является частью бюджетного процесса и утверждается при рассмотрении проекта федерального закона о федеральном бюджете. Это гарантирует прозрачность и подотчетность в управлении государственными финансами.

Однако важно подчеркнуть, что существуют и ограничения. В соответствии с Бюджетным кодексом Российской Федерации, кредиты Центрального банка, а также приобретение им государственных ценных бумаг при их размещении, не могут выступать источниками финансирования дефицита федерального бюджета. Это сделано для предотвращения монетарного финансирования дефицита, которое может привести к неконтролируемой инфляции и подрыву макроэкономической стабильности.

Оценка кредитоспособности корпоративных заемщиков в российских ...

... прирост кредитных требований к крупным компаниям с повышенной долговой нагрузкой. Эта мера является прямым стимулом для банков к ужесточению собственных методик оценки кредитоспособности. Банки вынуждены не просто констатировать факт ...

Кредитоспособность и платежеспособность: разграничение понятий и значение для банковской практики

В мире финансов термины «кредитоспособность» и «платежеспособность» часто используются как синонимы, что является фундаментальной ошибкой. Хотя они тесно связаны и отражают финансовое здоровье компании, их экономическая сущность, временной горизонт и аналитическая значимость существенно различаются. Понимание этих различий критически важно для любого, кто работает с финансовыми рисками или занимается кредитованием.

Определения и ключевые различия

Кредитоспособность — это, по своей сути, прогнозная оценка. Она характеризует потенциальную способность заемщика погасить свои кредитные обязательства перед банком в установленный срок. Это включает не только возврат основного долга, но и уплату всех начисленных процентов. Иными словами, банк, оценивая кредитоспособность, пытается ответить на вопрос: «Сможет ли этот заемщик в будущем, на протяжении всего срока действия кредитного договора, генерировать достаточные денежные потоки для выполнения своих обязательств?» Кредитоспособность всегда ориентирована на перспективу, будь то краткосрочная или долгосрочная.

Платежеспособность, напротив, является констатацией факта, отражающей текущее состояние. Это способность хозяйствующего субъекта своевременно и в полном объеме выполнять свои денежные обязательства, обусловленные законом или договором, за счет имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов. Платежеспособность показывает, насколько быстро компания может мобилизовать свои активы для покрытия текущих долгов. Если сегодня у компании достаточно денег на счетах или легкореализуемых активов для оплаты всех ближайших счетов, она платежеспособна.

Главное отличие между этими понятиями кроется во временном аспекте и природе оценки:

• Кредитоспособность – это прогноз будущих финансовых возможностей и рисков на перспективу. Она исследует потенциал заемщика.
• Платежеспособность – это факт текущего финансового состояния, отражающий возможность выполнения обязательств «здесь и сейчас».

Другое важное различие заключается в фокусе активов: платежеспособность показывает возможность погашать обязательства с помощью любых видов активов, которые могут быть быстро конвертированы в деньги. В то время как кредитоспособность в первую очередь характеризуется возможностью предприятия погасить именно кредитную задолженность, причем преимущественно за счет денежных средств или их эквивалентов, генерируемых в процессе основной деятельности. Хорошая платежеспособность сегодня не гарантирует кредитоспособности завтра, если, например, компания имеет убыточный бизнес-план или сталкивается с критическими отраслевыми рисками. И наоборот, потенциально кредитоспособная компания может временно испытывать проблемы с платежеспособностью из-за кассовых разрывов.

Критическое значение адекватной оценки

Точная и глубокая оценка кредитоспособности и платежеспособности имеет критическое значение для устойчивости всей банковской системы и является основой для принятия взвешенных финансовых решений.

АО «Страховая компания «РК-гарант»: Анализ истории, ликвидации ...

... введя в компании процедуру наблюдения. Временным управляющим был назначен Дмитрий Андреев, чья задача заключалась в анализе финансового состояния должника, выявлении кредиторов и оценке возможности восстановления ... предоставления актуальной информации по АО «Страховая компания «РК-гарант» на 2025 год На основе детального анализа исторических данных, становится очевидным, что любые попытки ...

Снижение рисков невозврата. Для банка каждый выданный кредит – это потенциальный риск. Невозврат кредита влечет за собой прямые убытки, которые могут подорвать финансовую стабильность банка. Адекватная оценка кредитоспособности позволяет банку минимизировать эти риски, отсеивая заведомо неблагонадежных заемщиков или предлагая им кредиты на более жестких условиях, компенсирующих повышенный риск. Это фундаментальный элемент риск-менеджмента в банковском деле.

Определение конкретных параметров кредита. Результаты оценки кредитоспособности напрямую влияют на условия, на которых будет выдан кредит. Банк использует эту информацию для определения:

• Суммы кредита: Какую максимальную сумму заемщик способен обслуживать?
• Процентной ставки: Чем выше риск, тем выше процентная ставка, компенсирующая банку потенциальные потери.
• Срока кредита: Достаточно ли стабильны будущие денежные потоки заемщика для долгосрочного кредита?
• Ежемесячного платежа: Каков оптимальный размер платежа, чтобы не перегрузить заемщика и обеспечить своевременное погашение?
• Требований к обеспечению: Необходимо ли дополнительное обеспечение и какого рода?

Принятие обоснованных решений. Точная оценка кредитоспособности позволяет всем заинтересованным сторонам – банку, самому заемщику, инвесторам, поставщикам – принимать обоснованные решения. Банк решает, одобрять ли заем и на каких условиях. Заемщик получает реалистичное представление о своей финансовой позиции и способен ли он взять на себя дополнительную долговую нагрузку. Инвесторы и партнеры могут оценить надежность потенциального контрагента. Таким образом, адекватная оценка кредитоспособности и платежеспособности служит ключевым инструментом для поддержания доверия в финансовой системе и снижения потенциальных финансовых рисков для всех участников рынка.

Методы и показатели оценки кредитоспособности юридических лиц в Российской Федерации

В российской банковской практике оценка кредитоспособности юридических лиц – это сложный и многогранный процесс, который базируется на тщательном анализе финансового состояния компании, её операционной деятельности, а также соответствует строгим требованиям регулятора. Цель – не просто выявить текущую платежеспособность, но и спрогнозировать способность компании обслуживать долг на протяжении всего срока кредитования.

Нормативно-правовая база Банка России

Основой для оценки кредитоспособности и управления кредитными рисками в Российской Федерации служат нормативные акты Центрального банка России. Эти документы определяют унифицированные подходы к формированию банками резервов на возможные потери, тем самым косвенно регулируя методологии оценки качества активов и надежности заемщиков.

Положение Банка России № 590-П от 28.06.2017 «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности». Этот документ является ключевым для любого коммерческого банка в РФ, занимающегося кредитованием. Оно устанавливает общие требования к оценке кредитных рисков по всем видам ссуд и приравненной к ним задолженности. Важнейшая особенность, закрепленная в Положении № 590-П, заключается в том, что оценка ссуды, определение категории качества и размера расчетного резерва производятся кредитными организациями самостоятельно на основе профессионального суждения. Это означает, что хотя существуют общие рамки и требования к параметрам оценки, конечное решение и степень детализации анализа остаются за банком, который обязан документально обосновать свое суждение. Оценка осуществляется на постоянной основе с момента выдачи ссуды и до ее полного погашения, что обеспечивает динамический мониторинг кредитного риска.

Оценка кредитоспособности предприятия: Комплексный анализ, проблемы ...

... компании генерировать средства для погашения долга. Метод анализа делового риска: оценивает риски, связанные с отраслью, рынком, управлением и операционной деятельностью заемщика. Методики зарубежных банков по оценке кредитоспособности ... из своих элементов, дополняя ее анализом долгосрочных перспектив и рисков. Методы и модели оценки кредитоспособности корпоративных заемщиков В мире банковского дела ...

Положение Банка России № 611-П от 23.10.2017 «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери». Это положение дополняет предыдущее, регулируя порядок формирования резервов по тем элементам расчетной базы, которые не подпадают под действие Положения № 590-П. К таким элементам могут относиться, например, требования по условным обязательствам кредитного характера, прочие активы и требования. Совместное применение этих двух положений обеспечивает комплексное покрытие всех потенциальных потерь, возникающих из кредитных и приравненных к ним операций банка, что способствует повышению устойчивости банковской системы в целом.

Информационное обеспечение и основные этапы оценки

Для формирования объективного представления о кредитоспособности юридического лица банку требуется обширный массив информации. Информационное обеспечение включает:

• Данные финансовой отчетности: Бухгалтерский баланс (форма №1), Отчет о финансовых результатах (форма №2), Отчет о движении денежных средств (форма №4), Отчет об изменениях капитала (форма №3), пояснительная записка. Эти документы предоставляют систематизированные сведения о активах, обязательствах, капитале, доходах, расходах и финансовых потоках компании.
• Внутренние данные бухгалтерского учета: Детализация определенных статей отчетности, аналитические расшифровки, данные об основных средствах, запасах, дебиторской и кредиторской задолженности.
• Клиентская информация: Сведения о структуре собственности, руководстве, истории бизнеса, репутации на рынке, наличии судебных разбирательств, деловых связях, а также данные из публичных источников (ЕГРЮЛ, СМИ, отраслевые обзоры).
• Договорная документация: Контракты с ключевыми поставщиками и покупателями, подтверждающие стабильность операционной деятельности.

На основе этих данных российские банки обычно проводят комплексный анализ, который включает:

• Анализ чистой прибыли (убытков) за определенный срок (квартал, год).

  Это позволяет оценить прибыльность и эффективность деятельности компании.

• Анализ рентабельности предприятия: Оценка способности компании генерировать прибыль относительно выручки, активов или собственного капитала.
• Анализ размера оборота (выручки): Показывает масштаб деятельности компании и ее рыночные позиции.
• Анализ количества имеющихся долговых обязательств: Оценка текущей долговой нагрузки и ее структуры.
• Анализ ликвидности компании: Оценка способности компании своевременно погашать свои текущие обязательства.

Финансовые коэффициенты: расчет и интерпретация

Финансовые коэффициенты являются одним из основных инструментов количественной оценки кредитоспособности. Они позволяют стандартизировать процесс анализа и сравнивать финансовое состояние разных компаний.

Коэффициенты ликвидности

Эти коэффициенты характеризуют способность компании погасить текущие (краткосрочные) обязательства за счет своих оборотных активов.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash Ratio):
   • Формула: К_абс = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства
   • Экономический смысл: Показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить немедленно, используя только наиболее ликвидные активы – денежные средства и их эквиваленты.
   • Нормативное значение: Должно быть ≥ 0,2 (или 20%).

     Значение < 0,2 может свидетельствовать о недостатке абсолютно ликвидных средств для покрытия неотложных обязательств.

2. Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio):
   • Формула: К_ТЛ = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
   • Экономический смысл: Отражает способность компании погасить текущие обязательства за счет всех оборотных активов, включая запасы, дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы. Это более общий показатель, чем коэффициент абсолютной ликвидности.
   • Нормативное значение: Считается, что нормальное значение находится в диапазоне от 1,5 до 2,5. Значение < 1,5 может указывать на недостаточную ликвидность, а значение существенно > 2,5 – на неэффективное использование оборотных средств.
3. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (Quick Ratio):
   • Формула: К_СЛ = (Оборотные активы − Запасы) / Краткосрочные обязательства
   • Экономический смысл: Показывает способность компании погасить краткосрочные обязательства за счет ликвидных активов, исключая наименее ликвидную часть оборотных средств – запасы. Запасы часто требуют времени для реализации и могут быть проданы со скидкой, поэтому их исключение дает более «консервативную» оценку способности к быстрому погашению долгов.
   • Нормативное значение: Обычно рассматривается значение от 0,7 до 1,0 как удовлетворительное.

Коэффициент финансовой независимости (автономии)

• Формула: К_ФН = Собственный капитал / Активы (Валюта баланса)
• Экономический смысл: Характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Он показывает, какая доля активов компании финансируется за счет ее собственных средств, а не заемных. Высокое значение коэффициента свидетельствует о финансовой устойчивости и независимости от внешних источников финансирования.
• Нормативное значение: Должно быть ≥ 0,5 (или 50%).

  Оптимальным считается диапазон 0,6-0,7. Значение < 0,5 указывает на значительную зависимость от заемного капитала, что повышает финансовые риски для компании и ее кредиторов.

Эти коэффициенты, рассматриваемые в динамике и в сравнении с отраслевыми бенчмарками, позволяют банку сформировать комплексное представление о финансовой устойчивости и кредитоспособности потенциального заемщика.

Международные подходы к оценке кредитоспособности: сравнительный анализ

Оценка кредитоспособности – универсальная задача для банков во всем мире, но подходы к ее решению могут существенно различаться, отражая специфику национальных финансовых систем, регуляторной среды и культурных особенностей. Рассмотрим некоторые ведущие международные практики, чтобы выявить их уникальные черты и сравнить с российскими методологиями.

Европейские методики: опыт Франции

Франция, с её развитой банковской системой и длительной историей регулирования, предлагает интересный пример комплексного подхода к оценке кредитоспособности. Французская методика, используемая банками, включает в себя три основных блока, которые позволяют получить всестороннее представление о заемщике:

1. Общая финансово-экономическая оценка предприятия: Этот блок начинается с глубокого анализа баланса компании и всей ее финансовой отчетности. Банки не ограничиваются лишь цифрами, но и активно интересуются характером деятельности предприятия: его отраслевой принадлежностью, бизнес-моделью, длительностью функционирования на рынке, а также его позиционированием и конкурентными преимуществами. Особое внимание уделяется анализу факторов производства – наличию квалифицированных трудовых ресурсов, производственных мощностей, адекватных финансовых ресурсов и общей экономической среды, в которой функционирует предприятие. Это позволяет оценить не только текущее состояние, но и потенциал развития.
2. Оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками: Французская система предоставляет коммерческим банкам значительную свободу в разработке собственных, специфических методик оценки кредитоспособности. Эти методики могут быть адаптированы под конкретные сегменты рынка, типы заемщиков (например, малый и средний бизнес, крупные корпорации) или специфику кредитных продуктов. Они часто включают в себя проприетарные скоринговые модели, внутренние рейтинговые системы и экспертные оценки, которые позволяют банкам учитывать уникальные риски и возможности своих клиентов.
3. Использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка Франции: Это уникальный элемент французской системы. Банк Франции, выполняя функции центрального банка, ведет централизованную картотеку, содержащую информацию о финансовом состоянии предприятий и их кредитной истории. Доступ к этой информации позволяет коммерческим банкам получать независимое и агрегированное мнение о надежности заемщика, дополняя собственные данные и снижая информационную асимметрию.

Важной особенностью французских методик является их дифференцированность. Подходы к оценке кредитоспособности значительно различаются в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия, его организационно-правовой формы (например, государственные или частные фирмы), а также для компаний и частных лиц. Такой индивидуальный подход позволяет учитывать специфику каждого заемщика и предоставлять более точную оценку риска.

Американ��кие модели: PARSER и CAMPARI

Среди методов оценки кредитоспособности, широко применяемых в международной практике, особенно в США и Великобритании, выделяются структурированные модели, ориентированные на всесторонний анализ, как финансовых, так и нефинансовых аспектов деятельности заемщика.

1. Метод PARSER: Этот акроним представляет собой набор из шести ключевых параметров, которые банк анализирует при оценке кредитоспособности:
   • Person (Репутация заемщика): Оцениваются личные качества руководителя, его деловая репутация, опыт ведения бизнеса, надежность и честность. Для юридических лиц это включает репутацию компании на рынке, историю сотрудничества с другими банками и контрагентами.
   • Amount (Обоснование суммы кредита): Анализируется, насколько запрашиваемая сумма кредита соответствует реальным потребностям заемщика и его бизнес-плану. Не является ли сумма избыточной или недостаточной для реализации проекта.
   • Repayment (Возможность погашения): Центральный аспект, заключающийся в оценке способности заемщика генерировать достаточные денежные потоки для своевременного погашения основного долга и процентов. Включает анализ финансовых прогнозов, чувствительности к изменениям рынка.
   • Security (Оценка обеспечения): Анализ качества и ликвидности предлагаемого обеспечения (залог, поручительство, гарантии).

     Оценивается его стоимость, возможность быстрой реализации в случае дефолта.

   • Expediency (Целесообразность кредита): Оценка экономической целесообразности использования кредитных средств. Насколько проект, под который берется кредит, является жизнеспособным, прибыльным и соответствует стратегическим целям заемщика и банка.
   • Remuneration (Вознаграждение банка): Оценка прибыльности кредитной сделки для банка, то есть адекватности процентной ставки и других комиссий уровню принимаемого риска.
2. Метод CAMPARI: Еще одна комплексная модель, схожая с PARSER, но имеющая свои нюансы:
   • Character (Репутация заемщика): Аналогично PARSER, оцениваются честность, порядочность, история выполнения обязательств.
   • Ability (Оценка бизнеса / Способность): Анализируется не только финансовая, но и управленческая способность заемщика вести бизнес. Оцениваются качество менеджмента, операционная эффективность, конкурентоспособность продукции/услуг.
   • Means (Анализ необходимости ссуды): Оценка реальной потребности в заемных средствах, анализ финансовой структуры компании и ее способности финансировать деятельность из собственных источников.
   • Purpose (Цель кредита): Детальное изучение целей, на которые планируется использовать кредит. Соответствие этих целей бизнес-стратегии заемщика и банковской политике.
   • Amount (Обоснование суммы кредита): Оценка соразмерности запрашиваемой суммы с масштабами проекта и финансовыми возможностями заемщика.
   • Repayment (Возможность погашения): Анализ прогнозных денежных потоков и способности генерировать прибыль для обслуживания долга.
   • Insurance (Способ страхования риска): Оценка обеспечения кредита, а также других способов минимизации рисков, таких как страхование, хеджирование.

Международные методики, такие как PARSER и CAMPARI, отличаются своей высокой структурированностью и комплексным подходом к учету как финансовых, так и нефинансовых факторов. Они заставляют аналитика глубоко изучить не только цифры из отчетности, но и качественные аспекты деятельности заемщика, его менеджмент, рыночную позицию и стратегию. Это позволяет сформировать более полную картину надежности и потенциала кандидата в заемщики.

Сравнительный анализ и возможности адаптации

Сравнивая российские и международные подходы, можно выделить следующие ключевые моменты:

• Фокус на количественные показатели против комплексного подхода: Российские методики, регулируемые ЦБ РФ (590-П, 611-П), в значительной степени ориентированы на количественный анализ финансовых показателей и формирование резервов на основе профессионального суждения, которое, тем не менее, должно быть обосновано. Международные модели, такие как PARSER и CAMPARI, также используют финансовый анализ, но значительно больше внимания уделяют качественным аспектам: репутации, управленческим способностям, целесообразности проекта.
• Регуляторная жесткость против гибкости: Российская система имеет более жесткую регуляторную рамку, особенно в части формирования резервов. Международные банки, хоть и подчиняются национальным регуляторам, часто имеют большую свободу в разработке внутренних скоринговых систем и методик, что позволяет им быть более гибкими и инновационными.
• Роль централизованных баз данных: Опыт Банка Франции с его картотекой показывает преимущества централизованного сбора и предоставления информации, что снижает асимметрию и повышает прозрачность. В России аналогичные функции выполняют бюро кредитных историй, но их охват и глубина информации для юридических лиц могут быть менее обширными.

Возможности для совершенствования российских методик:

1. Интеграция качественных факторов: Российским банкам целесообразно более активно внедрять в свои методики оценки кредитоспособности качественные факторы, присущие моделям PARSER и CAMPARI. Это может включать более глубокий анализ управленческой команды, стратегического планирования, рыночной позиции и ESG-факторов.
2. Развитие внутренних рейтинговых систем: Активное развитие собственных, более детализированных внутренних рейтинговых систем, учитывающих специфику российских отраслей и регионов, позволит повысить точность оценки.
3. Использование Big Data и AI: Цифровизация открывает огромные возможности для обработки больших объемов неструктурированных данных (новостные ленты, социальные сети, отраслевые обзоры) с использованием искусственного интеллекта для более глубокой оценки репутационных и операционных рисков.
4. Усиление межотраслевой дифференциации: Углубление дифференциации методик оценки в зависимости от отраслевой принадлежности заемщика, как это практикуется во Франции, позволит более точно учитывать специфические риски и особенности каждого сектора экономики.

Адаптация лучших международных практик с учетом российской специфики позволит повысить качество кредитного портфеля, снизить системные риски и улучшить доступ компаний к финансированию.

Влияние современных вызовов на методологии оценки кредитоспособности

Современный мир характеризуется беспрецедентной динамикой, и финансовый сектор, будучи его неотъемлемой частью, постоянно сталкивается с новыми вызовами. Макроэкономическая нестабильность, цифровая трансформация и растущая значимость факторов устойчивого развития (ESG) фундаментально меняют ландшафт оценки кредитоспособности, требуя от банков и аналитиков постоянной адаптации и внедрения инновационных подходов.

Макроэкономическая нестабильность и рост рисков

Макроэкономическая нестабильность – будь то инфляционное давление, колебания валютных курсов, геополитические потрясения или замедление глобального экономического роста – является одним из наиболее значимых факторов, непосредственно влияющих на кредитоспособность юридических лиц.

• Нестабильное положение юридического лица на рынке: В условиях высокой турбулентности многие компании сталкиваются с изменением спроса, нарушением логистических цепочек, ростом стоимости сырья и комплектующих. Это приводит к снижению конкурентоспособности, потере рыночных позиций и, как следствие, уменьшению стабильности денежных потоков. Банки вынуждены более тщательно анализировать устойчивость бизнес-модели заемщика к внешним шокам, его способность быстро адаптироваться к изменяющимся условиям и наличие диверсифицированных источников дохода.
• Рост закредитованности: В периоды нестабильности компании могут быть вынуждены брать больше кредитов для поддержания операционной деятельности, финансирования оборотного капитала или покрытия убытков. Это приводит к увеличению долговой нагрузки, что, в свою очередь, повышает риски невозврата. Банки внимательнее оценивают общий уровень закредитованности заемщика, его способность обслуживать существующие и новые долги, а также наличие «подушки безопасности» на случай непредвиденных обстоятельств.
• Уменьшение прибыли: Снижение рентабельности и, как следствие, уменьшение чистой прибыли являются прямым следствием макроэкономической нестабильности. Меньшая прибыль означает меньшие возможности для накопления капитала и обслуживания долга. Банки уделяют особое внимание динамике финансовых результатов, их прогнозным значениям и чувствительности к различным сценариям развития экономики. Любые из этих факторов – нестабильное положение на рынке, рост закредитованности или уменьшение прибыли – рассматриваются как высокие риски при одобрении кредита, что ведет к ужесточению условий или полному отказу в финансировании.

Цифровизация и новые инструменты

Цифровая трансформация оказывает революционное влияние на банковское кредитование, предлагая как новые возможности, так и уникальные вызовы.

• Ускорение анализа и обработки данных: Современные технологии, такие как Big Data и машинное обучение, позволяют банкам обрабатывать колоссальные объемы информации о потенциальных заемщиках в разы быстрее, чем традиционные методы. Это включает анализ не только структурированных данных (финансовая отчетность), но и неструктурированных (транзакционные данные, активность в социальных сетях, новостные сводки).
• Появление новых платформ и каналов кредитования: Развитие финтеха привело к появлению онлайн-платформ кредитования, p2p-кредитования и других инновационных моделей. Эти платформы часто используют альтернативные источники данных и алгоритмические модели для оценки кредитоспособности, что может расширить доступ к финансированию для компаний, которые не подходят под традиционные банковские критерии.
• Прогнозная аналитика и скоринг: Цифровизация позволяет создавать более сложные и точные прогностические модели кредитного скоринга. Эти модели могут выявлять скрытые закономерности и индикаторы риска, основываясь на поведенческих данных, отраслевых трендах и макроэкономических показателях.
• Связанные с этим риски: Однако цифровая трансформация несет и новые риски. К ним относятся киберугрозы, риски конфиденциальности данных, а также этические вопросы, связанные с использованием алгоритмов, которые могут быть непрозрачными или предвзятыми. Кроме того, чрезмерная зависимость от автоматизированных систем без должного профессионального суждения может привести к недооценке уникальных рисков конкретного заемщика.

Перспективы учета ESG-рисков

Факторы, связанные с экологией, социальной ответственностью и корпоративным управлением (ESG), стремительно набирают вес в финансовом мире, превращаясь из второстепенных соображений в критически важные элементы оценки риска.

• Изменение инвестиционных приоритетов: Инвесторы, регуляторы и общественность все больше требуют от компаний и банков учитывать ESG-факторы. Компании с плохими ESG-показателями могут столкнуться с трудностями в привлечении инвестиций, потерей репутации и, как следствие, снижением финансовой устойчивости.
• Интеграция ESG в кредитный анализ: Банки начинают интегрировать ESG-факторы в свои модели оценки кредитоспособности. Это означает, что компании, которые не уделяют должного внимания устойчивому развитию, могут столкнуться с более высокими процентными ставками или даже отказом в кредитовании. Например, кредитные организации будут оценивать риски, связанные с изменением климата (физические риски, такие как наводнения, и переходные риски, связанные с ужесточением регулирования выбросов).
• ESG-риски как новый вызов: Для банков это означает необходимость разработки новых методологий и инструментов для оценки ESG-рисков, обучения персонала и адаптации своих кредитных политик. Компании, демонстрирующие высокий уровень ESG-показателей, наоборот, могут получить более выгодные условия кредитования, что создает стимул для «зеленого» финансирования и устойчивого развития бизнеса. Это новое направление, которое будет активно развиваться в ближайшие годы, формируя новые стандарты в оценке кредитоспособности.

Заключение: Направления совершенствования и перспективы развития

Наше исследование углубилось в многогранный мир кредитных механизмов, разграничив тонкие грани кредитоспособности и платежеспособности, и проанализировав эволюцию методов их оценки как в российской, так и в международной практике. Мы увидели, что кредит – это не просто инструмент перераспределения средств, а пульс экономики, который, несмотря на свою циклическую природу, служит мощным драйвером роста, катализатором инноваций и ключевым элементом стабильности финансовой системы.

Ключевые выводы исследования подтверждают, что адекватная оценка кредитоспособности – это не просто бюрократическая процедура, а жизненно важный элемент риск-менеджмента для банков и залог устойчивого развития экономики. Российская банковская система, опираясь на строгие регуляторные требования Центрального банка, применяет структурированный подход к анализу финансовых коэффициентов. Однако, как показал сравнительный анализ с международными методиками вроде PARSER и CAMPARI, существует значительный потенциал для углубления этого анализа за счет более активного включения качественных факторов, таких как репутация заемщика, качество менеджмента и стратегическая целесообразность проекта.

Современные экономические вызовы – от макроэкономической нестабильности до беспрецедентной скорости цифровизации и растущего влияния ESG-факторов – требуют непрерывной адаптации и совершенствования методологий. Банки не могут оставаться в стороне от этих трансформаций; им необходимо внедрять прогнозную аналитику, использовать технологии Big Data и машинного обучения для более точной и оперативной оценки рисков. Важность учета ESG-факторов, таких как климатические риски и социальная ответственность, также будет только возрастать, формируя новые стандарты «зеленого» и устойчивого финансирования.

Перспективные направления совершенствования кредитных механизмов и методологий оценки кредитоспособности в российской банковской системе, с учетом международного опыта, включают:

1. Интеграция качественных и нефинансовых факторов: Российским банкам следует активнее разрабатывать и внедрять системы, позволяющие учитывать не только количественные финансовые показатели, но и качественные характеристики заемщика – репутацию, управленческий потенциал, отраслевые позиции, инновационность бизнес-модели. Это позволит снизить зависимость от профессионального суждения и повысить объективность оценки.
2. Развитие гибридных моделей оценки: Создание гибридных моделей, сочетающих традиционный финансовый анализ с современными методами машинного обучения и прогнозной аналитики, способно значительно повысить точность предсказания кредитных рисков. Использование альтернативных данных (транзакционной активности, данных из открытых источников) может расширить охват и глубину анализа.
3. Усиление проактивного риск-менеджмента: Переход от реактивной оценки рисков к проактивному мониторингу с использованием инструментов раннего предупреждения. Это потребует постоянного совершенствования систем мониторинга заемщиков и адаптации к изменениям как на микро-, так и на макроуровне.
4. Внедрение ESG-анализа: Разработка стандартизированных подходов к оценке экологических, социальных и управленческих рисков для корпоративных заемщиков. Это не только требование времени, но и возможность для банков стимулировать устойчивое развитие экономики, предлагая более выгодные условия для «зеленых» проектов.
5. Развитие нормативно-правовой базы: Банку России целесообразно продолжить работу по адаптации регуляторной базы, стимулируя банки к внедрению передовых практик оценки рисков, но при этом сохраняя баланс между жесткостью требований и гибкостью, необходимой для инноваций. Примеры изменений, как в случае с БКЛ для СЗКО, демонстрируют такую направленность.

Важность непрерывного развития финансовой культуры и адаптации к технологическим изменениям невозможно переоценить. Для студентов и исследователей это означает необходимость глубокого понимания не только базовых принципов, но и динамических аспектов финансового мира. Именно такой комплексный подход позволит сформировать высококвалифицированных специалистов, способных эффективно управлять кредитными рисками и способствовать устойчивому развитию финансовой системы в эпоху беспрецедентных перемен.

Список использованной литературы

1. Кредитоспособность: понятие, методы оценки, отличия от платёжеспособности // «Ренессанс Банк». URL: https://www.rencredit.ru/articles/kreditosposobnost/ (дата обращения: 08.10.2025).
2. Что такое Кредитный механизм: понятие и определение термина // Точка. URL: https://tochka.com/glossary/kreditnyy-mekhanizm/ (дата обращения: 08.10.2025).
3. Оценка кредитоспособности компании: полное руководство // Emagia.com. URL: https://www.emagia.com/glossary/creditworthiness-assessment/ (дата обращения: 08.10.2025).
4. Платёжеспособность: что это, коэффициент, формула, пример // Финтабло. URL: https://fintablo.ru/blog/platezhesposobnost (дата обращения: 08.10.2025).
5. Что такое платёжеспособность: коэффициент, как рассчитать по формуле // «СберБизнес». URL: https://www.sberbank.com/ru/s_m_business/pro_business/platezhesposobnost (дата обращения: 08.10.2025).
6. Положение Банка России от 28.06.2017 № 590-П (ред. от 15.03.2023) «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности» (вместе с «Порядком оценки кредитного риска по…) // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_218671/ (дата обращения: 08.10.2025).
7. Положение Банка России от 23.10.2017 № 611-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери» // Институт переподготовки и повышения квалификации ВИАКАДЕМИЯ. URL: https://viacademia.ru/blog/polozhenie-tsb-rf-ot-23-10-2017-611-p-o-poryadke-formirovaniya-kreditnymi-organizatsiyami-rezervov-na-vozmozhnye-poteri/ (дата обращения: 08.10.2025).
8. Кредитоспособность заемщика: как оценивается, отличие от платежеспособности // ВТБ. URL: https://www.vtb.ru/wiki/kredity/kreditosposobnost-zaemshchika-kak-otsenivaetsya-otlichie-ot-platezhesposobnosti/ (дата обращения: 08.10.2025).
9. Кредитоспособность: что это такое, как оценивается и чем отличается от платежеспособности // KMF. URL: https://kmf.kz/poleznye-stati/kreditosposobnost-chto-eto-takoe-kak-otsenivaetsya-i-chem-otlichaetsya-ot-platezhesposobnosti/ (дата обращения: 08.10.2025).
10. Что такое кредитоспособность // Блог Банка Синара. URL: https://sinara.bank/for-business/blog/chto-takoe-kreditosposobnost/ (дата обращения: 08.10.2025).
11. Кредитоспособность и платежеспособность — отличия // Финансовый директор. URL: https://fd.ru/question/25392-kreditosposobnost-i-platejesposobnost-v-chem-razlichie (дата обращения: 08.10.2025).
12. Коэффициент финансовой независимости. URL: https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/finstability/coefficient_of_financial_independence.html (дата обращения: 08.10.2025).
13. Коэффициент текущей ликвидности: расчет и формула по балансу // SberCIB. URL: https://www.sber-cib.ru/ru/analytics/glossary/koeffitsient-tekuschey-likvidnosti (дата обращения: 08.10.2025).
14. Сущность и основные этапы оценки платежеспособности организации // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/suschnost-i-osnovnye-etapy-otsenki-platezhesposobnosti-organizatsii (дата обращения: 08.10.2025).
15. Коэффициент ликвидности: показатели, расчет по формуле по балансу, нормативные значения // Клеверенс. URL: https://www.cleverence.ru/articles/inventarizatsiya/koeffitsient-likvidnosti-pokazateli-raschet-po-formule-po-balansu-normativnye-znacheniya/ (дата обращения: 08.10.2025).
16. Платежеспособность это // Финансовый директор. URL: https://fd.ru/glossary/7249-platejesposobnost (дата обращения: 08.10.2025).
17. Как рассчитать коэффициент финансовой независимости предприятия // Сбербанк. URL: https://www.sberbank.ru/ru/s_m_business/pro_business/koeffitsient-finansovoy-nezavisimosti (дата обращения: 08.10.2025).
18. Коэффициент автономии // Audit-it.ru. URL: https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/finstability/coefficient_of_autonomy.html (дата обращения: 08.10.2025).
19. Методика оценки кредитоспособности заемщика, используемая Банками Франции // Moluch.ru. URL: https://moluch.ru/archive/87/16550/ (дата обращения: 08.10.2025).
20. I.2. Методика оценки кредитоспособности заемщика, используемая Банками Франции // E-library.arius.ru. URL: https://e-library.arius.ru/text/banki-frantsii.html (дата обращения: 08.10.2025).
21. Коэффициент финансовой независимости: формулы и анализ // Бизнес клуб. URL: https://bclub.ru/wiki/finansy/koefficient-finansovoj-nezavisimosti-formuly-i-analiz/ (дата обращения: 08.10.2025).
22. В чем отличия между платежеспособностью и кредитоспособностью? // Глобал Кредит. URL: https://globalcredit.ua/news/v-chem-otlichiya-mezhdu-platezhesposobnostyu-i-kreditosposobnostyu/ (дата обращения: 08.10.2025).
23. Что такое кредитоспособность заемщика и как ее оценить // Газпромбанк. URL: https://www.gazprombank.ru/personal/credit/info/creditworthiness/ (дата обращения: 08.10.2025).
24. Коэффициенты ликвидности: формулы и их роль в оценке финансовой устойчивости. URL: https://www.equite.io/ru/blog/koefficienty-likvidnosti-formuly-i-ih-rol-v-ocenke-finansovoj-ustojchivosti (дата обращения: 08.10.2025).
25. Положение Банка России от 23 октября 2017 г. № 611-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери» // Документы ленты ПРАЙМ — ГАРАНТ. URL: https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/71746200/ (дата обращения: 08.10.2025).
26. Коэффициенты ликвидности // E-xecutive.ru. URL: https://www.e-xecutive.ru/wiki/term/koeffitsienty-likvidnosti (дата обращения: 08.10.2025).
27. Расчет коэффициента ликвидности (формула по балансу) // nalog-nalog.ru. URL: https://nalog-nalog.ru/buhgalterskij_uchet/raschet_koefficienta_likvidnosti_formula_po_balansu/ (дата обращения: 08.10.2025).
28. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности от 28 июня 2017 // Docs.cntd.ru. URL: https://docs.cntd.ru/document/556184136 (дата обращения: 08.10.2025).
29. 611-П от 23.10.2017 Положение Банка России «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери» // Центральный банк Российской Федерации. URL: https://www.cbr.ru/queries/questionanswer/611p/ (дата обращения: 08.10.2025).
30. Сущность и значение оценки кредитоспособности заемщика // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/suschnost-i-znachenie-otsenki-kreditosposobnosti-zaemschika (дата обращения: 08.10.2025).
31. Подходы к определению понятия “кредитоспособность предприятия”. Цель и задачи анализа кредитоспособности // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/podhody-k-opredeleniyu-ponyatiya-kreditosposobnost-predpriyatiya-tsel-i-zadachi-analiza-kreditosposobnosti (дата обращения: 08.10.2025).
32. Положение Банка России от 28 июня 2017 г. № 590-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности» // ГАРАНТ. URL: https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/71616766/ (дата обращения: 08.10.2025).
33. 611-П от 23.10.2017 Положение Банка России «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери» // Центральный банк Российской Федерации. URL: https://www.cbr.ru/queries/questionanswer/611p/#_Ref484117075 (дата обращения: 08.10.2025).
34. Особенности оценки финансового состояния компаний за рубежом // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-otsenki-finansovogo-sostoyaniya-kompaniy-za-rubezhom (дата обращения: 08.10.2025).
35. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери от 23 октября 2017 // Docs.cntd.ru. URL: https://docs.cntd.ru/document/556184135 (дата обращения: 08.10.2025).
36. Кредитный механизм на примере банка и корпорации // Moluch.ru. URL: https://moluch.ru/archive/326/74548/ (дата обращения: 08.10.2025).
37. Формирование резервов на возможные потери по ссудам (Положение Банка России от 28.06.2017 № 590-П) // Центральный банк Российской Федерации. URL: https://www.cbr.ru/queries/questionanswer/590p/ (дата обращения: 08.10.2025).
38. Кредит — энциклопедия // Российское общество Знание. URL: https://znanierussia.ru/articles/kredit-1701 (дата обращения: 08.10.2025).
39. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА: ОТЕЧЕСТВЕННЫЙ И ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-kreditosposobnosti-zaemschika-otechestvennyy-i-zarubezhnyy-opyt (дата обращения: 08.10.2025).