«ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА – ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИЦА»

метки: Финансовый, Кредитоспособность, Заемщик, Анализ, Задолженность, Оценка, Обязательство, Коэффициент

Актуальность выбранной темы исследования определяется тем, что существование неопределенности и риска является неотъемлемым компонентом предпринимательства и выступает фактором движения экономической системы. Современная рыночная экономика функционирует так, что постоянно изменяются условия хозяйственной деятельности, рыночная конъюнктура, поведение субъектов рынка. Неустойчивость экономики обуславливает рост неопределенности экономической системы, а, следовательно, и риска как показателя, характеризующего неопределенность.

При этом в экономике проблема риска долгое время игнорировалась, что обусловлено тем, что измерение риска без применения значительного математического аппарата и использования сложной вычислительной техники, носит субъективный характер, точность полученных при этом прогнозов не велика.

Однако усложнение экономических процессов, глобализация экономических отношений приводят к тому, что разработка не только долгосрочных, но и краткосрочных планов и прогнозов без учета факторов риска и неопределенности теряет практический смысл.

Оценка риска является одной наиболее важных экономических проблем в условиях рыночной экономики, так как характерной особенностью последнего времени стали банкротства финансовых учреждений и предприятий реального сектора экономики. Поэтому, оценку риска необходимо рассматривать как фактор повышения эффективности производства. Знание потенциальных рисков позволяет направлять финансовые ресурсы в те сферы деятельности, которые характеризуются наилучшим соотношением риска и доходности, что благоприятно влияет как на предприятие, так и на общественное перераспределение ресурсов.

Ведущая роль банковской системы в экономике народного хозяйства определяется тем, что она управляет государственной системой платежей и расчетов, осуществляет коммерческую деятельность посредством приема вкладов и инвестиций.

Таким образом, анализ кредитоспособности заявителя, методы оценки кредитоспособности юридических лиц является высоко актуальной темой на сегодняшний день.

Кредитополучателями банка могут быть юридические и физические лица, в данной работе будет рассмотрен анализ кредитоспособности юридических лиц.

При написании курсовой работы изучались нормативные документы, регулирующие банковскую деятельность и кредитные операции банков; научная литература по банковскому анализу; периодические издания по данной теме.

Коммерческие банки и их роль в экономической системе

... ней, представляет собой подсистему более общего образования, какой служит экономическая система. Будучи частью более общего, банковская система функционирует в рамках общих и специфических банковских законов, ... хозяйство в зависимости от объективных потребностей производства и содействует структурной перестройке экономики. Цель данной курсовой работы – рассмотреть функции коммерческих банков и их ...

Предметом и объектом исследования является ПАО «ВТБ24», имеющий большой опыт кредитования на Российском банковском рынке. В рамках данной работы изучалась методика оценки кредитоспособности юридических лиц используемая ПАО «ВТБ24».

Цель курсовой работы заключается в изучении направлений совершенствования управления финансовыми рисками в кредитовании юридических лиц на примере банка ПАО «ВТБ24».

В рамках поставленной цели ставятся следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические аспекты кредитоспособности юридических лиц;

2. Провести анализ оценки кредитоспособности юридических лиц на примере банка ПАО «ВТБ24»;

3. Разработать мероприятия по совершенствованию системы оценки кредитоспособности юридических лиц на примере банка ПАО «ВТБ24»

Теоретическая значимость раскрыта в первой главе, где определены понятия кредита, раскрыта сущность банковского обеспечения и основные формы обеспечения возвратности кредитов.

Практическая значимость работы состоит в анализе обеспечения возвратности кредитов ПАО «ВТБ24», даны рекомендации по совершенствованию возвратности кредитов.

В работе использованы труды

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЁМЩИКА ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИЦА

1. 1. Кредитоспособность: понятие, сущность

Кредитоспособность заемщика является одним из наиболее значимых факторов, о которых надо иметь представление кредиторам в условиях формирования и совершенствования рыночных отношений. Финансовые институты создают и развивают свои алгоритмы для того, чтобы определять кредитоспособность хозяйствующих субъектов. Впрочем, для этой цели следует точно установить, какие аспекты охватывает понятие кредитоспособности в рамках рыночной экономики. Не лишним будет обратить внимание на то, что в условиях плановой экономики, когда происходило искажение принципов кредитования и остро ощущался недостаток «фундамента» для эффективного формирования кредитных отношений, идея «кредитоспособности» как способности экономического субъекта выполнять свои обязательства, отсутствовала. Вследствие этого отсутствовала потребность в анализе кредитоспособности экономического субъекта – так как плановая директивная система разделения финансовых ресурсов не предполагала использование возможностей свободных рыночных отношений. Однако, в процессе перехода к рыночным отношениям, порядок экономических отношений между заемщиками и кредиторами значительно преобразился в лучшую сторону. В условиях новой экономики главную роль стали играть возможности такого взаимодействия, в котором выгоду получали бы обе стороны – и кредитор, и кредитуемый. Также следует отметить, что общая заинтересованность в сделке между заемщиком и кредитором уже в начале формирования рыночных отношений была непосредственно связана с оценкой кредитоспособности. Появились возможности и инструменты для оценки данного аспекта финансово-хозяйственной деятельности субъекта экономических отношений. В данном контексте следует рассмотреть различные определения понятия «кредитоспособности», чтобы в итоге выявить определение, наиболее полно отражающее идею кредитоспособности заемщика.

Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия

... методики отражают политику банка, которой он придерживается в отношении своих клиентов. Самой известной методикой оценки кредитоспособности заемщика является методика Сбербанка РФ. На основе данной ... [20, с. 207]. Савицкая Г.В. дает следующее определение платежеспособности: платежеспособность - это возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными ресурсами [18, с. 383]. По ...

Существуют разные мнения о том, как следует трактовать кредитоспособность. К примеру, профессор А.Д.Шеремет рассматривает кредитоспособность как способность заемщика в полном объеме и в срок покрыть основной долг и проценты — свои долговые обязательства. Профессор О.И. Лаврушин в определении термина «кредитоспособность» придерживается того же мнения. Другой профессор, А.И.Ачкасов, при определении данного термина придерживается следующего мнения – это способность хозяйствующего субъекта в срок совершать все необходимые платежи при условии поддержания естественного хода производства за счет наличия достаточного объема собственных оборотных средств. К определению, данному Ачкасовым, можно добавить формулировку кредитоспособности В.Т.Севрука: «Финансовое положение предприятия определяется его платежеспособностью и кредитоспособностью, то есть возможностью в срок покрыть срочные обязательства в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим, совершать платежи и отдавать налоги в бюджет».

Определения, приведенные выше, имеют некоторые неточности. Во-первых, в приведенных определениях нет точного разграничения понятий «платежеспособности» и «кредитоспособности». Кредитоспособность означает возможность предприятия покрыть свои кредитные обязательства, в то время как платежеспособность означает возможность покрыть все обязательства, не только кредитные. Также следует отметить, что кредитоспособность – прогноз возможности исполнить обязательства перед кредиторами в настоящий, текущий момент, в то время как платежеспособность и есть непосредственно возможность исполнить кредитные обязательства в текущий момент. То есть платежеспособность – возможность исполнить кредитные обязательства, а кредитоспособность – прогноз такой возможности. Во-вторых, следующая неточность в определениях кредитоспособности – некоторая ограниченность определений. Данная ограниченность возникает в связи с тем, как определяются ресурсы для покрытия кредитных обязательств. Заемщик исполняет свои обычные обязательства (не считая кредитные обязательства) за счет выручки от реализации продукции, работ или услуг. Но покрытие кредитных обязательств не производится только за счет выручки хозяйствующего субъекта.

Для этого предприятие – заемщик использует свои собственные средства (капитал и резервы), либо средства, которые поступают от реализации залогового имущества банком. Следует учесть, что банк в роли кредитора может потребовать обеспечение не только в виде залогового имущества, но и в виде поручительства третьих лиц или страховых возмещений, и именно из этих средств будет выполняться покрытие кредитных обязательств заемщика при условии неспособности заемщика расплатиться по кредитным обязательствам из собственных средств. В третьих, неточности приведенных выше определений состоят в том, что их авторы определяют кредитоспособность как ликвидность активов заемщика. Но кредитоспособность определяется многообразием факторов, которые могут напрямую не зависеть от заемщика и которые сложно количественно измерить – это факторы бизнес-риска, или делового риска, о котором подробнее будет рассказано ниже. В данном контексте следует определить факторы бизнес-риска как факторы, напрямую не зависящие от хозяйственного субъекта. Данные факторы не всегда поддаются количественному измерению. Это такие факторы, как доля рынка, зависимость от поставщиков и зависимость от покупателей, надежность управления, учет и контроль предприятия и другие факторы.

«Оценка кредитоспособности заемщика — физического лица»

... банка является оценка кредитоспособности потенциальных заемщиков. Кредитоспособность - это способность хозяйствующих субъектов рыночной экономики своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства в связи с ... курсовой работы определяется тем, что большинству банков необходима информация о кредитоспособности предприятий и организаций - их прибыльность и ликвидность во многом зависят ...

Несмотря на приведенные выше аргументы в защиту подхода, который предполагает точные границы понятий платежеспособности и кредитоспособности, имеют место быть подходы, в которых понятия кредитоспособности и платежеспособности связаны. Следует отметить, что выбранного или иного подхода должен быть осуществлен в зависимости от целей, предполагаемых при анализе финансового положения субъекта экономических отношений. К примеру, профессор А.И.Ольшаный определяет кредитоспособность в достаточно узких рамках – как способность заемщика исполнить лишь кредитные обязательства и предполагает, что характеристики кредитоспособности и платежеспособности должны быть различны, так как исходя из принципов кредитования кредитные обязательства можно покрыть не только за счет выручки от основной деятельности, но и за счет источников обеспечения, таких как реализация залогового имущества или поручительство. Еще одна точка зрения на понятие кредитоспособности следующая: профессор Д.А. Ендовицкий предполагает, что кредитоспособность – это такое финансово-хозяйственное состояние предприятия – заемщика, которое подтверждает эффективное расходование заемных средств и возможность заемщика в срок и в полном объеме вернуть кредит, следуя условиям кредитного договора.

Существует также подход, который предполагает, что кредитоспособность предприятия – заемщика определяется качеством и количеством предпосылок у заемщика для получения кредита и для гарантии его возврата в надлежащий срок. Но в данном контексте предпосылки еще не означают возможность получить кредит – не дано точное разграничение между самой возможностью получить заемные средствами и предпосылками для этого. Следует обратить внимание на то, что данное определение является довольно ограниченным. В частности, не учитывается тот аспект, что заемные средства предоставляются банками на платной основе – а это один из важнейших принципов кредитования — платность, остальные принципы – возвратность и срочность. Следовательно, в определении кредитоспособности должна учитываться способность покрытия процентов по кредиту, а не только возврат кредита, то есть возврат кредита в полном объеме. Следующее определение также имеет ограниченность, которая была подчеркнута ранее. То есть профессор Москвин В.А. определяет кредитоспособность хозяйствующего субъекта как способность погашения предприятием – заемщиком ссудной задолженности. В данном случае не уделяется должное внимание тому факту, что кредит и проценты по кредиту должны быть возвращены в срок. Более того, в данном определении нет четкого разграничения понятий «кредит» и «ссуда». Как правило, в нормативных документах понятие «ссуда» означает следующее – это безвозмездное пользование вещами. Не предполагается использование денег в качестве объекта ссуды, а в договоре ссуды не предусмотрена возможность получения процентов за пользование, так как договоро безвозмездном пользовании – ответственности сторон ограничены возмещением реального ущерба. В данном случае не учитывается упущенная выгода, что также является различием понятий ссуды и кредита.

Оценка платежеспособности клиента банка на основе физических лиц

... долга и процентов, которую должен осуществлять Заемщик по запрашиваемому кредиту; ? рассматривается коэффициент кредитоспособности клиента, определяемый как отношение суммы ежемесячных выплат ... прибыльностью деятельности заемщика, его денежными потоками; капитал — достаточность капитала (анализируется на основе требований к минимальному уровню капитала и коэффициентов финансового левериджа), ...

Один из подходов на определение кредитоспособности предполагает, что кредитоспособность – это совокупность различных условий, которые определяют возможность заемщика привлекать заемные средства и возвращать их полностью и в установленные сроки – определение М.Н. Крейниной. В данном подходе кредитоспособность рассматривается в более широком смысле. В частности, уделяется должное внимание таким предпосылкам получения заемного капитала, как структуре используемых оборотных средств, финансовой устойчивости предприятия, оцениванию выпускаемой продукции в рамках спроса на эту продукцию, ликвидность активов предприятия – заемщика.

Следует акцентировать внимание на том, что кредитоспособность предприятия – заемщика не ограничена лишь изложенными выше предпосылками. Понятие кредитоспособности также включает в себя такие аспекты, как определенные требования к рентабельности деятельности, оборачиваемости важнейших показателей (дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, запасов), окупаемости финансовых вложений, качеству управления предприятием, надежности руководства, учету и контролю финансовой отчетности, некоторым аспектам кредитной истории заемщика (наличие задолженности по кредитным обязательствам перед кредиторами компании – особенно перед бюджетом задолженности по налогам и сборам, информация о пролонгации или реструктуризации задолженности).

В свете всего вышеизложенного релевантным можно считать определение Л.Т. Гиляровской. Она трактует кредитоспособность как способность хозяйствующих субъектов в установленные сроки и в полном объеме исполнить свои обязательства в отношении основного долга и процентов по нему в связи с неотложными обязательствами по погашения кредитных обязательств.

Таким образом, при определении кредитоспособности следует учитывать все аспекты, исходящие из трех основных принципов кредитования – платности, возвратности и срочности. То есть, нужно обратить внимание не только на тот факт, что заемные средства необходимо вернуть в установленный кредитным договором срок, но также на тот факт, что помимо основного долга необходимо уплатить проценты по кредиту. Кроме того, нужно учитывать все важнейшие аспекты при определении способности заемщика покрыть свои кредитные обязательства, а именно факторы бизнес-риска, финансового риска и риска кредитной истории. На основании всего вышеизложенного можно дать следующее определение: кредитоспособность предприятия – заемщика – это его комплексная финансовая и правовая характеристика, представленная как показателями финансового риска, так и показателями делового риска. Кредитоспособность в данном понимании показывает способность предприятия в будущем в установленный срок и в полном объеме покрыть свои кредитные обязательства в соответствии с кредитным договором и определяет степень риска банка при кредитовании конкретно данного заемщика.

Анализ кредитоспособности организации заемщика на примере Сберегательного банка

... недвижимость связано с риском обесценения активов. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки. Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом ...

1. 2. Сущность и критерии определения кредитоспособности заемщика

Кредитоспособность клиента коммерческого банка – способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).

Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которые опираются при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента. Кредитоспособные клиенты не допускают длительных не платежей банку, поставщикам, бюджету.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента: характер клиента, способность заимствовать средства, способность зарабатывать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица и репутация руководителей, степень ответственности клиента за погашением долга, четкость его представление о цели кредита, соответствие ее кредитной политике банка. Репутация клиента как юридического лица складывается из длительности его функционирования в данной сфере, соответствия экономических показателей среднеотраслевым, из его кредитной истории, репутации в деловом мире его партнеров. Репутация руководителей оценивается на основе их профессионализма (образование, опыт работы), моральных качеств, личного семейного и финансового положения, взаимоотношения с руководимых ими структур банков.

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента (руководителя) права на подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или ведение переговоров. Подписание договора неуполномоченным лицом или недееспособным означает большую вероятность потерь для банка.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности или когда кредитоспособность связывается со степенью вложения капитала в недвижимость. Последнее и является формой защиты от риска обесценивания средств в условиях инфляции, это не может являться основным признаком кредитоспособности заемщика, поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность деятельности заемщика, его денежные потоки.

Кредитоспособности заемщика как инструмент оценки кредитного риска

... платежи и коэффициент риска определенных клиентов. Имеется большое количество методик для анализа платежеспособности заемщиков. Осуществление правильного анализа кредитоспособности клиентов и является ... для того чтобы проводить оценку кредитного риска; вознаграждение работников, которые осуществляют размещение кредитных средств. Под оценкой кредитоспособности заемщиков следует понимать процедуру по ...

Для оценки капитала клиента важно: его достаточность, которая анализируется на основе требований Центрального банка к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала) и коэффициентов финансового левера; степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска .

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и залог, гарантия, поручительство, страхование как источники погашения долга. К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозируемая экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы.

Последний критерий – контроль над законодательными основами деятельности заемщика, согласно Гражданского кодекса Российской Федерации.

Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов его оценки, к их числу относятся: оценка делового риска, оценка менеджмента, оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы, финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, сбор информации о клиенте, наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

Несмотря на единство критериев и способов оценки, существует специфика в анализе кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних и мелких клиентов. Эта специфика заключается в комбинации применяемых способов оценки, а также в их содержании.

Для оценки кредитоспособности крупных и средних заемщиков

1. Коэффициенты ликвидности,

2. Коэффициенты эффективности и оборачиваемости,

3. Коэффициенты финансового левеража,

4. Коэффициенты прибыльности,

5. Коэффициенты обслуживания долга.

Показатели кредитоспособности, входящие в каждую из названных групп могут отличаться большим разнообразием. В качестве примера можно привести следующую систему (Таблица 1)

Таблица 1- Система показателей кредитоспособности

1. Коэффициент ликвидности:

• Коэффициент текущей ликвидности
• Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности

2,0-1,25

2. Коэффициент эффективности(оборачиваемости):

• Оборачиваемости запасов
• Оборачиваемости дебиторской задолженности
• Оборачиваемости основных средств
• Оборачиваемости активов

2,0-1,25

3. Коэффициенты финансового левеража:

• Соотношение всех долговых обязательств
• Соотношение всех долговых обязательств и собственного капитала,
• Соотношение всех долговых обязательств и акционерного капитала
• Соотношение всех долговых обязательств и материального акционерного капитала
• Соотношение долгосрочной задолженности и основных активов
• Соотношение собственного капитала и активов
• соотношение оборотного капитала и текущих активов

0,25-0,6

Учет кредитов банков и заемных средств и затрат по их обслуживанию

... ссуд, используемых для расширения производства и в качестве источника оплаты оборотных средств. Банк имеет специальное разрешение (лицензию) на проведение банковских операций. Кредитно-расчетные ... займа или кредитного договора в сумме фактически поступивших денежных средств или в стоимостной оценке других вещей, предусмотренной договором. Организация-заемщик принимает указанную задолженность ...

0,66-2,0

0,5-1,5

4. Коэффициенты прибыльности:

• Коэффициент нормы прибыли
• Коэффициент рентабельности
• Коэффициент нормы прибыли на акцию

5. Коэффициент обслуживания долга:

• Коэффициент покрытия процента
• Коэффициент покрытия фиксированных платежей

7,0-2,0

Коэффициент текущей ликвидности

(1)

где Ктл- коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности рассчитывается по формуле . Назначение этого коэффициента – прогнозировать способность заемщика быстро высвободить из своего оборота средства в денежной форме для погашения долга банка в срок.

(2)

где Кбл- коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициенты эффективности(оборачиваемости) дополняют группу показателей ликвидности и позволяют сделать более обоснованное заключение. Например, если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном их замедлении, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика.

В группу коэффициентов эффективности входят:

1. Оборачиваемость запасов рассчитывается по формулам

(3)

(4)

2. Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях рассчитывается по формуле

(5)

3. Оборачиваемость основного капитала рассчитывается по формуле

(6)

4. Оборачиваемость активов рассчитывается по формуле

(7)

Коэффициенты эффективности анализируются в динамике, а также сравниваются с коэффициентами конкурирующих фирм со среднеотраслевыми показателями.

Коэффициенты финансового левеража характеризуют степень обеспеченности заемщика собственным капиталом.

Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность использования всего капитала, включая его привлеченную часть:

Оценка собственной кредитоспособности, как элемента системы управления ...

... кредитования клиентов. Для того чтобы предприятие могло определить базу переговоров с банками об условиях кредитования, оно должно предварительно оценить уровень своей кредитоспособности. Глава 1. Политика привлечения заемных средств Эффективная ...

1. Коэффициенты нормы прибыли рассчитываются по формулам

(8)

(9)

(10)

2. Коэффициенты рентабельности рассчитываются по формулам

(11)

(12)

(13)

Сопоставление трех видов коэффициентов рентабельности показывают степень влияния процентов и налогов на рентабельность фирмы.

Коэффициенты обслуживания долга показывают, какая часть прибыли погашается процентами и фиксированными платежами.

Перечисленные финансовые коэффициенты могут рассчитываться на основе фактических отчетных данных или прогнозируемых величин на планируемый период.

Анализ денежного потока – способ оценки кредитоспособности клиента банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Этим метод анализа денежного потока принципиально отличается от метода оценки кредитоспособности клиента на основе системы финансовых коэффициентов, расчет которых сводится на сальдовых отчетных показателях.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока средств у заемщика за период, соответствующий сроку испрашиваемой ссуды.

Для анализа денежного потока берутся данные, как минимум, за 3 прошедших года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости — кредитоспособности. Колебание величины общего денежного потока, а также кратковременное превышение оттока над притоком средств говорит о более низком рейтинге клиента по уровню кредитоспособности. Наконец, систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного.

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управлением предприятием. Выявление слабых мест менеджера используются для разработки условий кредитования, отраженных в кредитном договоре.

Деловой риск — это риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может на завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Факторами делового риска являются различные причины, приводящие к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях. Факторы делового риска можно сгруппировать по трем стадиям кругооборота:

1. Первая стадия — создание запасов;

2. Вторая стадия – стадия производства;

3. Третья стадия – стадия сбыта.

В условиях нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов. Факторы делового риска обязательно принимаются во внимание при разработке банком стандартных форм кредитных заявок, технико–экономических обоснований возможности выдачи ссуды.

Оценка делового риска банком может формализоваться и проводится по системе скоринга, когда каждых фактор оценивается в баллах. Чем больше сумма баллов, тем меньше риск и больше вероятность завершения сделки с прогнозируемым эффектом, что позволит заемщику в срок погасить свои долговые обязательства.

Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных и дополнительных показателей. Основные показатели, выбранные банком, должны быть неизменны относительно длительное время. В документе о кредитной политике банка или других фиксируют эти показатели и нормативные уровни. Последние бывают ориентированы на мировые стандарты, но являются индивидуальными для данного банка и данного периода. Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных показателей и корректируются с учетом дополнительных. Рейтинг, или значимость показателя, определяется индивидуально для каждой группы заемщиков в зависимости от политики данного банка, особенностей клиента, ликвидности их баланса, положения на рынке. Для определения класса большое значение имеет факторный анализ коэффициентов кредитоспособности, анализ баланса, изучение положения дел в отрасли или регионе.

Главная цель, преследуемая при установлении рейтинга – это определение близости или удаленности от угрозы банкротства.

Система оценки банком кредитоспособности мелких заемщиков складывается из следующих элементов:

1. Оценка делового риска.

2. Наблюдение за работой клиента.

3. Личное собеседование банкира с владельцем предприятия

4. Оценка личного финансового положения владельца.

Оценка кредитоспособности физического лица основывается на соотношении испрашиваемой ссуды и его личного дохода, общей оценке финансового положения и имущества, составе семьи, личностных характеристиках, изучение кредитной истории клиента.

1. 3. Классификация моделей анализа кредитоспособности заёмщика

При оценке кредитоспособности заемщика юридического лица могут быть использованы различные методы. Наиболее распространенными из них являются оценки на основе: системы финансовых коэффициентов; анализа денежных потоков; анализа делового риска. Каждый из указанных способов имеет свои особенности, достоинства и недостатки.

При оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов в мировой практике применяются пять групп коэффициентов: ликвидности; эффективности (оборачиваемости); финансового левериджа; прибыльности; обслуживания долга. Данный метод оценки кредитоспособности можно использовать как при оценке кредитного риска так и банковских структур.

Рассматриваемые финансовые коэффициенты могут рассчитываться на основе фактических отчетных данных или прогнозных величин на планируемый период. В зарубежной практике фактические показатели берутся как минимум за три года. В этом случае основой расчета коэффициентов кредитоспособности являются средние за год (квартал, полугодие, месяц) остатки запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, средств в кассе и на счетах в банке, размер уставного фонда, собственного капитала и так далее.

В условиях нестабильной экономики, высоких темпов инфляции фактические показатели за прошлые периоды не могут являться единственной базой оценки способности клиента погасить свои обязательства, включая ссуды банка, в будущем. Эти рассчитываемые коэффициенты отражают положение дел в прошлом, да и то лишь в отношении некоторых сторон деятельности предприятий — в основном в части движения оборотных средств. Кроме того, они не учитывают многих факторов: репутацию заемщика, перспективы и особенности экономической конъюнктуры, в том числе выпускаемой продукции, а также других факторов. В этом случае должны использоваться либо прогнозные данные для расчета коэффициентов, либо рассматриваемый способ оценки кредитоспособности предприятия дополнится другими.

Недостатки данного метода преодолеваются при использовании метода анализа денежных потоков клиента, поскольку определяется чистое сальдо различных его поступлений и расходов (притока и оттока средств) за определенный период, равный минимум трем годам. При этом принято устойчивое превышение притока над оттоком средств клиента считать свидетельством его финансовой устойчивости, следовательно, и кредитоспособности.

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может быть связан с управлением запасами, расчетами, финансовыми платежами. Выявление слабых мест менеджмента используется для разработки условий кредитования, отраженных в кредитном договоре. Например, если основным фактором оттока средств является излишнее отвлечение средств в расчеты, то «положительным» условием кредитования клиента может быть поддержание оборачиваемости дебиторской задолженности в течение всего срока пользования ссудой на определенном уровне.

Для решения вопроса о целесообразности и размере выдачи ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и на основе прогнозных данных на планируемый период. Фактические данные используются для оценки прогнозных данных.

Фактически же данный способ рассчитан лишь на кредитовании обеспечения текущего функционирования предприятия, поскольку при инвестиционном кредитовании период времени между оттоком инвестируемых средств их материализацией в виде увеличения притока средств может быть весьма продолжительным. Систему рисков, существующую при инвестиционном кредитовании предприятий, этот метод также не учитывает.

Следует отметить, что метод оценки кредитоспособности на основе анализа делового риска не лишен недостатков двух предыдущих методов. Для этого метода деловой риск связан с прерывностью процесса кругооборота оборотных средств, возможностью не завершить этот кругооборот эффективно. Поэтому он учитывает следующие основные факторы делового риска:

1. 1. Надежность поставщиков;

   2. Диверсифицированность поставщиков;

   3. Сезонность поставок;

   4. Длительность хранения сырья и материалов;

   5. Наличие складских помещений и необходимость в них;

   6. Порядок приобретения сырья и материалов;

   7. Экологические факторы;

   8. Мода на сырье и материалы;

   9. Уровень цен (доступность для заемщика) на приобретаемые ценности и их транспортировку;

   10. Соответствие транспортировки характеру груза;

   11. Ввод ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов.

В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на основе средних фактических данных истекших отчетных периодов.

В последние десятилетия в западных банках разрабатываются методы оценки качества потенциальных заемщиков с помощью разного рода статистических моделей. Цель состоит в том, чтобы создать стандартные подходы для объективной характеристики заемщика, найти числовые критерии для разделения будущих клиентов на надежных и ненадежных, подверженных риску банкротства.

2. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИЦА НА ПРИМЕРЕ ПАО «ВТБ24»

1. 1. Характеристика ПАО «ВТБ24»

Банк ПАО «ВТБ 24» образован на базе ЗАО «КБ ГУТА-Банк», не выдержавшего межбанковского кризиса 2004 года и выкупленного Внешторгбанком (ныне «ВТБ») при активном участии Банка России.

Официальной датой рождения ВТБ24 (корректно слитное написание бренда – ВТБ24, в отличие от юридического лица – ПАО «ВТБ 24») принято считать 1 августа 2005 года, когда ЗАО «КБ ГУТА-Банк» был переименован в ЗАО «Внешторгбанк Розничные услуги». Во внутреннем обиходе этот банк сразу получил негласное название ВТБ РУ. 14 ноября 2006 года в результате ребрендинга всей группы ВТБ он был переименован в Банк ВТБ 24 (Закрытое акционерное общество).

С 24 октября 2014 года изменил организационно-правовую форму на публичное акционерное общество (ПАО)

ПАО ВТБ 24 — один из крупнейших участников российского рынка банковских услуг. Банк входит в международную финансовую группу ВТБ и специализируется на обслуживании физических лиц, юридических лиц и предприятий малого бизнеса.

Сеть банка формируют 1062 офиса в 72 регионах страны. Банк предлагает клиентам основные банковские продукты, принятые в международной финансовой практике.

В числе предоставляемых услуг: выпуск банковских карт, ипотечное и потребительское кредитование, автокредитование, услуги дистанционного управления счетами, кредитные карты с льготным периодом, срочные вклады, аренда сейфовых ячеек, денежные переводы. Для юридических лиц предлагается кредитование в форме кредитной линии, овердрафта и единоразового кредита.

Акционерами ПАО ВТБ 24 являются Банк ВТБ (открытое акционерное общество) — доля в уставном капитале 99,9170%, миноритарные акционеры — общая доля в уставном капитале — 0,083%. Уставный капитал ПАО ВТБ 24 составляет 91 564 890 547 рублей (Девяносто один миллиард пятьсот шестьдесят четыре миллиона восемьсот девяносто тысяч пятьсот сорок семь) рублей.

Коллектив банка придерживается ценностей и принципов международной финансовой группы ВТБ. Одна из главных задач группы — поддержание и совершенствование развитой финансовой системы России.

Основной целью деятельности Банка является получение прибыли при осуществлении банковских операций.

Деятельность ПАО ВТБ 24 осуществляется в соответствии с генеральной лицензией Банка России № 1623 от 29.10.2014 г.

Надзор за деятельностью ПАО ВТБ 24 в соответствии с Федеральным законом от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» осуществляет Департамент надзора за системно значимыми кредитными организациями Банка России.

Реквизиты Банка ПАО «ВТБ 24»:

1. Место нахождения:

2. 101000, г. Москва, ул. Мясницкая, д. 35

3. Почтовый адрес:

4. 101000, г. Москва, ул. Мясницкая, д. 35

5. Факс: (495) 980-46-66

6. Корр. счет: 30101810100000000716 в ОПЕРУ МОСКВА

7. ИНН: 7710353606

8. БИК: 044525716

9. Код ОКПО: 20606880

10. Код ОКОНХ: 96120

11. ОГРН: 1027739207462

12. КПП: 775001001

ДОБАВИТЬ И НФОРМАЦИЮ О ЧЕЛ.ФЕЛ

1. 2. Анализ деятельности ПАО «ВТБ24»

В группе ВТБ действует матричная система управления, согласно которой управление осуществляется по двум направлениям:

Административное управление — управление дочерними компаниями как юридическими лицами в рамках организационной структуры группы ВТБ. Для осуществления административного управления используется механизм корпоративного управления — реализация прав головного банка как основного акционера посредством участия его представителей в органах управления дочерних компаний.

Функциональное управление — координация по бизнес-направлениям и направлениям поддержки и контроля в рамках группы ВТБ в целом. Функциональная координация является дополнительным механизмом управления, обеспечивающим экспертную проработку управленческих решений на стадии их подготовки.

Главными контрольными службами в банке являются служба внутреннего контроля и внутреннего аудита. Учитывая специфику решаемых этими службами задач, они должны иметь статус высшего исполнительного органа либо находиться в ведении наблюдательного органа управления акционерным обществом, в зависимости от того, какой из этих органов не по юридическому статусу, а фактически имеет реальную власть в управлении данной коммерческой структурой и несет всю полноту ответственности за ее деятельность. При этом в любом случае служба внутреннего аудита должна находится в подчинении первых руководителей этих органов управления.

СДЕЛАТЬ САМОЙ

Рисунок 1- Схема структуры организации

Условные обозначения:

1) Сплошная линия — подчинение

2) Пунктирная линия — контроль.

Управляющий имеет право представительствовать от имени Банка, представлять интересы Банка во всех российских учреждениях, заключать трудовые договора с работниками Банка, выдавать доверенности, издавать приказы и распоряжения, обязательные для исполнения всеми работниками Банка. Управляющий руководит предприятием в соответствии с действующим законодательством производственно- хозяйственной и финансово-экономической деятельностью предприятия, неся всю полноту ответственности за последствия принимаемых решений, сохранность и эффективное использование имущества предприятия, а также финансово-хозяйственные результаты его деятельности. Обеспечивает выполнение предприятием всех обязательств перед федеральным, региональным и местными бюджетами, государственными внебюджетными, социальными фондами, поставщиками, заказчиками и кредиторами, а также хозяйственных и трудовых договоров. Защищает имущественные интересы предприятия в суде, арбитраже, органах государственной власти и управления.

Заместитель управляющего Банка организует управление движением финансовых ресурсов предприятия и регулирование финансовых отношений, в целях наиболее эффективного использования всех видов ресурсов в процессе производства и реализации продукции и получения максимальной прибыли. Обеспечивает разработку финансовой стратегии предприятия и его финансовую устойчивость. Руководит разработкой проектов перспективных и текущих финансовых планов, прогнозных балансов и бюджетов денежных средств. Определяет источники производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Проводит исследование и анализ финансовых рынков, оценивает возможный финансовый риск и разрабатывает предложения по его уменьшению. Осуществляет инвестиционную политику и управление активами предприятия, определяет оптимальную их структуру, подготавливает предложения по замене, ликвидации активов, следит за портфелем ценных бумаг. Проводит анализ и оценку эффективности финансовых вложений. Организует разработку нормативов оборотных средств и мероприятий по ускорению их оборачиваемости. Анализирует финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Осуществляет контроль за выполнением финансового плана и бюджета, плана реализации продукции, плана по прибыли и другим финансовым показателям, правильным расходованием денежных средств.

Отдел бухгалтерии Банка состоит из пяти человек: главный бухгалтер, 4 бухгалтера.

Главный бухгалтер обеспечивает контроль за отражением на счетах бухгалтерского учета всех осуществленных хозяйственных операций. Главный бухгалтер подчиняется непосредственно Управляющему Банка.

Бухгалтер непосредственно подчиняется главному бухгалтеру и выполняет работу по различным участкам бухгалтерского учета (учет основных средств, результатов финансово — хозяйственной деятельности, расчетов с поставщиками и заказчиками, а также за предоставленные услуги и т.п.).

Служба отдела кадров Банка занимается учетом личного состава и посредничеством с администрацией. Начальник отдела выполняет функции по управлению персоналом.

IT отдел следит за работой всей технической базой и устранят возникшие ошибки и поломки при работе сотрудников.

Директор офиса организует работу и эффективное взаимодействие всех структурных подразделений, направляет их деятельность на развитие и совершенствование производства. Обеспечивает правильное сочетание экономических и административных методов руководства, коллегиальности в обсуждении и решении вопросов, материальных и моральных стимулов повышения эффективности производства, выплату заработной платы в установленные сроки. Поручает ведение отдельных направлений деятельности другим лицам. Обеспечивает соблюдение законности в деятельности предприятия и осуществлении его хозяйственно-экономических связей, использовании правовых средств для финансового управления и функционирования в рыночных условиях, укрепления договорной и финансовой дисциплины, регулирования социально-трудовых отношений, обеспечения инвестиционной привлекательности предприятия в целях поддержания и расширения масштабов предпринимательской деятельности.

Начальники всех отделов осуществляют сбыт услуг Банка на рынке. Осуществляют контроль за: работой сотрудников своего отдела, материально-техническим обеспечением организации, созданием благоприятных условий для реализации целей отдела, правильность подготавливаемых договоров для клиентов, подготавливает дневные, недельные, месячные и квартальные отчеты. Анализирует и разрабатывает наиболее эффективные методы продаж и рекламы, организует рекламу в средствах массовой информации и на телевидение.

Анализируя организационную структуру Банка ВТБ 24 (ПАО) можно отметить, что организационная структура представляет собой линейно-функциональную структуру. Управление централизовано. Члены организации каждой из низших ступеней управления находятся в отношении непосредственного линейного подчинения к руководителю следующего, более высокого уровня. Каждый работник в линейной структуре подчинен и подотчетен только одному линейному руководителю. Управление централизовано, но структура построена по продуктовому региональному признаку. В основе выделения подразделений организаций лежит основанная на тех или иных принципах группировка различных видов ее деятельности.

На данном этапе функционирования предприятия организационная структура удовлетворяет требованиям эффективной работы. Поскольку предприятие имеет хорошие резервы для расширения сферы деятельности, но не во всех подразделениях в связи с отсутствием отдельного сотрудника занимающегося управлением персонала. Эти обязанности в данный момент лежат на начальнике отдела кадров. Что приводит к некоторым проблемам в этой области. Поэтому возможно и нужно изменение и организационной структуры организации.

1. 3. Модель оценки кредитоспособности на примере ПАО «ВТБ24»

ЗМЕНИТЬ ВСЮ ИНФОРМАЦИЮ, НА ИНФОРМАЦИЮ О БАНКЕ

Приступая к анализу финансового положения заемщиков – юридических лиц, клиентов ПАО «ВТБ24», нужно отметить, что данный анализ необходим для последующих расчетов по скоринговой модели. Кроме того, не лишним будет обратить внимание на управление Банка, которое занимается финансовым анализом.

Название данного управления следующее: «Управление финансового анализа и методологии кредитных проектов Департамента анализа и контроля кредитных проектов». Данное управление занимается осуществлением ежеквартального мониторинга финансового положения заемщика. По юридическим лицам производится оценка финансового положения заемщика на основании анализа изменения финансового состояния предприятия, выявления негативных моментов в финансово-хозяйственной деятельности заемщика. По итогам ежеквартального мониторинга Управлением формируется профессиональное суждение об уровне риска по ссудам, производится классификация ссудной задолженности по категориям качества с указанием процентной величины расчетного резерва.

После рассмотрения деятельности Управления Банка по финансовому анализу, можно приступить к расчетам. Для анализа кредитоспособности в рамках данного исследования было выбрано 33 заемщика.

Выборка данных заемщиков была сформирована исходя из следующих предпосылок:

1. Выбранные заемщики являются юридическими лицами, крупными корпоративными клиентами

2. Выбранные заемщики различаются по отраслям;

3. По выбранным заемщикам в наличии информация, необходимая для расчетов.

Хотелось бы уточнить, что выбор заемщиков был обусловлен тем, что Банк в апреле 2015 года проводил ежеквартальный мониторинг финансового положения отчетностей именно приведенных выше заемщиков. Также наличие в выборке заемщиков по разным отраслям позволяет изучить различия при анализе кредитоспособности отраслей, что, несомненно, является преимуществом для комплексного исследования. В таблице 2 представлено распределение заемщиков по сферам деятельности.

Таблица 2- предприятия-заемщики распределение по отраслям

Строительные компании

1

2

ООО «АБМ Трейд»

ЗАО «И-Инвест»

ООО «АВРО»

ООО «ГАММА»

ООО «Агроальянс МТ»

ОАО «ГСК»

ООО «Александрия»

ООО «КВС»

ООО «Белый ВетерЦифровой»

ЗАО «Новая Эра»

ООО «Евротрансавто»

ООО «Полюс»

ООО «Евротранс», ООО «ПромТехСервис», ООО «Оптима», ООО «Строительный трест № 3»

ООО «РКБ»

ООО «Элис-Констракшн»

ООО «Санти»

Производственные компании, ООО «СПб Нефтепродукт», ООО «АНГСТРЕМ Трейдинг»

ООО «СТК Девиз»

ООО «ДСК№ 5»

ООО «Тав Ойл»

ООО «Иллунг», ООО «Торговля от «Петмола» опт», ЗАО «ПолеКом», ЗАО «Финансовая компания «Форум», ООО «Прионежская горная компания», ООО «ЮНИФРОСТ»

ЗАО «РУАН»

Лизинговые компании, Транспортные компании, ЗАО «Лизинговые технологии», ООО «Транспортная компания» «Стелл»

Для более наглядного представления о заемщиках по отраслям можно взглянуть на рисунок 2. Из рисунка видно, что большую часть в выборке составили торговые компании (49% от выборки), также строительные (27%) и производственные компании (18%).

То есть в выборке 16 торговых компаний, 9 строительных компаний, 6 производственных компаний, 1 лизинговая и 1 транспортная компания.

Рисунок 2- Распределение заемщиков в выборке по отраслям

Для репрезентативного финансового анализа был выбран заемщик Общество с ограниченной ответственностью «ТаВ Ойл». Выборданного заемщика среди остальных 33-х заемщиков обусловлен тем, что структура финансовой отчетности данного заемщика более всего подходит для отражения всех особенностей анализа финансового положения заемщика. Заемщик имеет отчетность с достаточным удельным весом показателей в структуре активов и пассивов, для того чтобы в дальнейшем на его примере можно было раскрыть методику скоринговой модели.

Компания ООО «Тав Ойл» была зарегистрирована 24.10.2003 года. Основным видом деятельности компании является оптовая торговля нефтепродуктами. Компания работает с поставщиками нефтепродуктов по предоплате, а с покупателями – с отсрочкой платежа в зависимости от вида нефтепродуктов (фактически до 30 календарных дней).

В соответствии с «Инструкцией по краткосрочному кредитованию юридических лиц» на основании данных бухгалтерской отчетности была сформирована аналитическая таблица (агрегированный баланс) с указанием основных абсолютных финансовых показателей по состоянию на 01.01.2014, 01.04.2014. 01.07.2014 и 01.10.2014, 01.01.2015 (за 4 квартала + отчетный квартал).

Таблица 3- Показатели бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (тыс. руб.)

01.2014

04.2014

07.2014

10.2014

01.2015

1

2

3

4

5

6

Валюта баланса

62 809

64 675

82 466

65 906

90 142

Капитал и резервы

16 604

16 927

17 317

17 477

17 603

Нераспр. прибыль (убыток)

16 587

16 910

17 300

17 460

17 586

Внеоборотные активы

9

7

4

2

0

Запасы

1

14

2 922

2

4 382

НДС по приобр. Ценностям

0

0

0

0

0

Дебиторская задолженность

59 143

63 928

75 895

65 375

84 093

Краткосрочные фин. Вложения

0

0

0

0

0

Денежные средства

2 130

709

1 667

235

1 277

Прочие оборотные активы

1 526

18

1 978

292

390

Всего оборотные активы

62 800

64 668

82 462

65 904

90 142

Займы и кредиты долгосрочные

16 200

16 200

17 200

17 200

17 200

Всего долгосрочные обяз-ва

16 200

16 200

17 200

17 200

17 200

Кредиты и займы краткосрочные

13 150

22 696

25 678

15 153

38 184

Кредиторская задолженность

15 481

8 517

20 410

15 809

17 155

Доходы будущих периодов

0

0

0

0

0

Всего краткосрочные обяз-ва

30 005

31 549

47 949

31 229

55 339

Выручка от реализации (нараст. итогом)

611 003

181 678

370 096

574 251

844 330

Среднемесячная выручка от реализации

50 917

60 559

61 683

63 806

70 361

Себестоимость проданных товаров

577 919

169 861

345 410

536 440

791 447

Прибыль от продаж

4 326

1 384

3 094

4 697

6 206

Прочие доходы

0

0

0

0

0

Прочие расходы

132

34

72

114

164

Проценты к уплате

2 461

942

2 126

3 485

4 782

Чистая прибыль/убыток

1 381

323

713

873

999

Выручка от реализации за квартал

154 523

181 678

188 418

204 155

270 079

Среднемесячная выручка за квартал

51 508

60 559

62 806

68 052

90 026

Чистая прибыль за квартал

247

323

390

160

126

При изучении данных агрегированного баланса предлагается проанализировать основные тенденции изменения абсолютных финансовых показателей. Основной задачей сотрудника Управления финансового анализа является выявление причин данных тенденций, а также изучения влияния указанных причин на возможность исполнения обязательств перед Банком в будущем.

На первом этапе был проведен анализ динамики и структуры капитала ООО «Тав Ойл» с расчетом абсолютных и относительных изменений. В таблице 4.приведен горизонтальный анализ агрегированного баланса ООО «Тав Ойл». За анализируемый период (с 01.01.2014 до 01.01.2015) валюта баланса компании выросла на 27,3 млн. руб. или на 44%. В 4 квартале по сравнению с 3 кварталом 2014 года валюта баланса выросла на 24,2 млн. руб. или на 36,8%. В структуре капитала компании на 01.01.2015 года преобладают оборотный капитал в активе и краткосрочные обязательства в пассиве. При этом структура капитала компании сбалансирована по срокам привлечения и размещения средств. Величина собственных оборотных средств составила 34,7 млн. руб. и возросла по сравнению с началом отчетного года на 5,7%. Таким образом, за счет инвестиционных ресурсов (собственного капитала и долгосрочных обязательств) на 53% профинансирован оборотный капитал. Чистые активы (представленные собственным капиталом компании) увеличились за период с начала года на 5%, благодаря росту нераспределенной прибыли. На 01.01.2015 г. она составила 99,9% в общем объеме капитала и резервов.

Таблица 4- Анализ динамики важнейших показателей ООО «Тав Ойл»

01.2014

01.2014

Изменение за год, Изменение за квартал

1

2

3

4

5

6

7

Валюта баланса

62 809

90 142

27 333

44%

24 236

37%

Капитал и резервы

16 604

17 603

999

6%

126

1%

В том числе нераспределенная прибыль (убыток)

16 587

17 586

999

6%

126

1%

Внеоборотные активы

9

0

-9

-100%

-2

-100%

Запасы

1

4 382

4 381

438100%

4 380

219000%

НДС по приобретенным ценностям

0

0

0

0%

0

0%

Дебиторская задолженность

59 143

84 093

24 950

42%

18 718

29%

Краткосрочные финансовые вложения

0

0

0

0%

0

0%

Денежные средства

2 130

1 277

-853

-40%

1 042

443%

Прочие оборотные активы

1 526

390

-1 136

-74%

98

34%

Всего оборотные активы

62 800

90 142

27 342

44%

24 238

37%

Займы и кредиты долгосрочные

16 200

17 200

1 000

6%

0

0%

Всего долгосрочные обязательства

16 200

17 200

1 000

6%

0

0%

Кредиты и займы краткосрочные

13 150

38 184

25 034

190%

23 031

152%

Кредиторская задолженность

15 481

17 155

1 674

11%

1 346

9%

Доходы будущих периодов

0

0

0

0%

0

0%

Всего краткосрочные обязательства

30 005

55 339

25 334

84%

24 110

77%

Выручка от реализации (нарастающим итогом)

611 003

844 330

233 327

38%

270 079

47%

Среднемесячная выручка от реализации

50 917

70 361

19 444

38%

6 555

10%

Себестоимость проданных товаров

577 919

791 447

213 528

37%

255 007

48%

Прибыль от продаж

4 326

6 206

1 880

43%

1 509

32%

Прочие доходы

0

0

0

0%

0

0%

Прочие расходы

132

164

32

24%

50

44%

Проценты к уплате

2 461

4 782

2 321

94%

1 297

37%

Чистая прибыль/убыток

1 381

999

-382

-28%

126

14%

Выручка от реализации за квартал

154 523

270 079

115 556

75%

65 924

32%

Среднемесячная выручка за квартал

51 508

90 026

38 519

75%

21 975

32%

Чистая прибыль за квартал

247

126

-121

-49%

-34

-21%

Для представления изменения структуры капитала на 01.01.2015 по сравнению с 01.01.2014 была построена таблица 5, показывающая изменения оборотных и внеоборотных активов, капитала и резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств. Из таблицы 2.4. видно, что по сравнению с первым кварталом возросли оборотные активы на 27 342 тыс. руб. и краткосрочные обязательства на 25 334 тыс. руб.

Таблица 5- Структура капитала на начало и конец 2012 г

Структура капитала на 01.01.2015, тыс. руб., Изменение тыс. руб., Изменение %

1

2

3

4

5

6

Внеоборотные активы

9

Внеоборотные активы

0

-9

-100%

Оборотные активы

62 800

Оборотные активы

90 142

27 342

44%

Капитал и резервы

16 604

Капитал и резервы

17 603

999

6%

Краткосрочные обязательства

30 005

Краткосрочные обязательства

55 339

25 334

84%

Долгосрочные обязательства

16 200

Долгосрочные обязательства

17 200

1 000

6%

Также были построены диаграммы, показывающие удельные веса статей баланса по отношению к валюте баланса на начало и конец 2014 года. Диаграммы представлены на рисунках 3 и 4. Из диаграмм, представленных ниже, можно заметить, что доли статей баланса в 2014 году изменились незначительно: доля собственного капитала уменьшилась на 6%, доля краткосрочных обязательств возросла на 14%, доля долгосрочных обязательств уменьшилась на 8%.

Рисунок 3 — Структура капитала на начало 2014 года

Рисунок 4- Структура капитала на конец 2014 года

На втором этапе анализа был проведен анализ структуры активов предприятия. Взаимная величина различных групп активов и пассивов зависит от того, к какой отрасли принадлежит данное предприятие. Так, у торговых компаний (какой является рассматриваемая компания) доля оборотных активов обычно 70 — 95 процентов, и аналогична же доля и привлеченных источников средств. У компании ООО «Тав Ойл» оборотные активы на отчетный квартал равны валюте баланса.

После соответствующей группировки статей баланса была оценена относительного изменения различных групп активов и пассивов за несколько последних кварталов: произошло ли изменение удельного веса какого-либо из разделов баланса или группы статей более чем на 10%. В данном случае из таблицы 6 можно увидеть, что таких изменений нет.

Таблица 6 — Структура активов ООО «Тав Ойл» за 5 кварталов

01.01.2014

01.04.2014

01.07.2014

01.10.2014

01.01.2015

1

2

3

4

5

6

Внеоборотные активы

0,01%

0,01%

0,00%

0,00%

0,00%

Запасы

0,00%

0,02%

3,54%

0,00%

4,86%

Дебиторская задолженность

94,16%

98,84%

92,03%

99,19%

93,29%

Краткосрочные фин. вложения

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Денежные средства

3,39%

1,10%

2,02%

0,36%

1,42%

Основную долю в структуре активов компании занимает дебиторская задолженность, которая сформирована преимущественно за счет задолженности покупателей (36,6 млн. рублей или 44% всей дебиторской задолженности).

Просроченная дебиторская задолженность отсутствует.

Оборачиваемость дебиторской задолженности составила 36 дней (против 35 дней в аналогичном периоде прошлого года).

Следует отметить, что компания является нетто-кредитором в расчетах – дебиторская задолженность превышает кредиторскую в 4,9 раза (84 093 тыс. руб. против 17 155 тыс. руб.) Нетто-кредитор– это субъект финансового рынка, финансовые активы которого превышают пассивы.

В рамках анализа активов был проведен анализ дебиторской задолженности предприятия. Особое внимание следует уделить изменению структуры оборотных средств: произошел ли рост дебиторской задолженности или нет, является ли уровень запасов сырья достаточным для работы предприятия, не произошло ли затоваривание складов готовой продукцией. Также необходимо выявить зависимость от одного или определенного круга дебиторов, которая может также привести к снижению платежеспособности. При анализе состава дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки и реальность ее погашения. Для этого необходимо получить подробную расшифровку дебиторской задолженности вплоть до названий непосредственных дебиторов и выяснения их платежеспособности. Расшифровка дебиторской задолженности, из которой можно выделить долю крупнейшего дебитора, представлена в таблице 7.

Таблица 7- Расшифровка дебиторской задолженности ООО «Тав Ойл» на 01.01.2015 г.

Задолженность, тыс. руб.

Доля, %

1

2

3

ТСБ-Брокер

15 980

19%

Североморские теплосети

10 226

12%

ООО «Хэлп-Ойл»

7 787

9%

ООО Целлюлозный завод Питкяранта

6 389

8%

ООО Несто

5 610

7%

Стройкомплектсервис

4 857

6%

Норд-Ойл

4 236

5%

ООО ТопТрейдСервис

3 783

4%

ОО Прима-Ойл

3 180

4%

ТЭК-МИАЛ

2 655

3%

Прочие

19 390

23%

Всего дебиторская задолженность:

84 093

100%

Дебиторская задолженность МУП «Североморские теплосети» является просроченной, сроком возникновения 28.06.2012. Крупнейшим дебитором является «ТСБ-Брокер», 19% от всей задолженности. Вторым крупнейшим дебитором является «Североморские теплосети», 12% от всей задолженности. Остальные дебиторы имеют задолженность менее 10% от общей суммы. После анализа крупнейших дебиторов следует переходить к анализу крупнейших контрагентов – покупателей. В связи с этим был проведен анализ оборотно-сальдовой ведомости компании по счету 62, чтобы выявить основных покупателей. Данные представлены ниже в таблице 8.

Таблица 8 — Анализ взаимоотношений с покупателями за 4 кв. 2014г. (в тыс. руб.)

Оборот по ОСВ 62 сч.

Доля

1

2

3

Хэлп-Ойл

104 092

40%

Стройкомплектсервис

22 844

9%

Апатит

19 940

8%

Мегаполис

18 029

7%

Целлюлозный завод

16 249

6%

Импульс Ойл

12 218

5%

ТопТрейдСервис

11 002

4%

СКАДАР

10 997

4%

Прочие

43 000

17%

Итого:

121 992

100%

Основным покупателем компании в 4 квартале 2014 г. являлись компании Хэлп-Ойл и Стройкомплект сервис – по 40% и 9% от общего объема реализованной продукции. Финансовые вложения в компании отсутствуют. Инвестиционные (внеоборотные) активы компании на 01.01.2015 г. отсутствуют. Как и в аналогичном периоде прошлого года (на 01.01.2014 — 99,8%) , в активах преобладают оборотные активы (100%), в том числе наибольшая доля приходится на дебиторскую задолженность (93,3%).

Следующим этапом анализа был анализ структуры пассивов. Анализ пассивов производился на предмет напряженности имеющих обязательств заемщика. Значительная доля собственного капитала заемщика, наличие долгосрочных источников финансирования свидетельствует об устойчивости предприятия. Была построена таблица 9,отражающая структуру пассивов. Доля заемных средств в пассивах на начало 2014 года составляла 47%, на конец 2014 года составляла 61,5%. Собственный капитал на начало и конец 2014 года имел доли соответственно 26% и 19,5%.

Таблица 9 — Структура пассивов ООО «Тав Ойл» за 5 кварталов

01.01.2014

01.04.2014

01.07.2014

01.10.2014

01.01.2015

1

2

3

4

5

6

Собственный капитал

26%

26%

22%

27%

19,5%

Долгоср. кредиты и займы

26%

25%

21%

26%

19,1%

Краткоср. кредиты и займы

21%

35%

31%

23%

42,4%

Кредиторская задолженность

25%

13%

25%

24%

19,0%

На долю долгосрочных обязательств компании на конец периода пришлись 19% всех пассивов. В отчетном периоде они были представлены долгосрочными займами учредителей компании. Заимствования по сравнению с началом года выросли на 6% (по сравнению со 2 кварталом 2014 этот показатель не изменился).

Структура краткосрочных обязательств компании в анализируемом периоде изменилась в сторону увеличения доли краткосрочных заимствований (банковских кредитов) – с 21% до 42,4% — и уменьшения доли кредиторской задолженности – с 25% до 19,0%. При этом величина краткосрочных заемных средств возросла в отчетном периоде на 21,4%, а кредиторской задолженности – уменьшилась на 5,6%. Краткосрочные заемные средства на 01.01.2015 сформированы исключительно из кредитов ПАО «ВТБ24».

Таблица 10 — Расшифровка кредиторской задолженности ООО «Тав Ойл» на 01.01.2015 г.

Задолженность, тыс. руб.

Доля, %

1

2

3

ООО «Газнефтехимпереработка»

7 754

45%

ЗАО «Совекс»

2 160

13%

ООО АвтоБалтТранс

1 130

7%

АВС-Континент

458

3%

Прочие

5 653

33%

Всего кредиторская задолженность

17 155

100%

Далее был проведен анализ кредиторской задолженности компании. Оценка кредиторской задолженности производилась с целью анализа финансирования деятельности за счет отложенных платежей и его влияния на платежеспособность заемщика. Кредиторская задолженность в абсолютной величине практически не изменилась, однако произошли изменения в ее структуре: увеличился объем задолженности перед поставщиками (38% против 12% на начало года), значительно уменьшился объем задолженности перед покупателями по авансам полученным (11% против 64% на начало года), возросла доля задолженности компании перед персоналом (29% против 6% на начало года).

Задолженность является краткосрочной, текущей.

Оборачиваемость кредиторской задолженности является высокой, период оборачиваемости 7 дней (против 9 дней – в 2014 году).

Крупнейшими кредиторами компании являются ООО «Газнефтехимпереработка» — 45% и ЗАО «Совекс» — 13% от всей задолженности. Наличие кредитора, который имеет более 10% задолженности, следует отметить как риск для Банка. Помимо кредиторской задолженности необходимо еще проанализировать взаимоотношения с поставщиками, то есть оборотно-сальдовую ведомость по счету 60. В таблице 11 представлены результаты расчетов.

Таблица 11 — Анализ взаимоотношений с поставщиками за 4 кв. 2014г. (в тыс. руб.)

Оборот по ОСВ 60.1 сч

Доля

1

2

3

Хэлп –Ойл

106 754

41%

АВС-Континент

11 475

19%

ТриТон Трейд

20 001

8%

ТСБ-Брокер

21 668

8%

Лукойл

18 900

7%

Газнефтехимпереработка

15 438

6%

ФортеИнвест

14 609

6%

Сургутэкс

10 678

4%

Прочие

50 176

4%

Итого:

258 224

100%

Согласно оборотно-сальдовой ведомости по счету 60 основными поставщиками компании в 4 квартале 2014 являлись ООО «Хэлп-Ойл» (41% в общем обороте), АВС-Континент (19% в общем обороте).

Наличие поставщика, доля которого превышает 10% в 4 раза, создает определенный риск неплатежеспособности для Банка.

Таким образом, структура и динамика капитала компании в отчетном периоде свидетельствует о следующих характерных чертах ее работы:

1. Компания работает преимущественно на краткосрочных заемных средствах, хотя рост прибыли способствует росту собственных источников финансирования, а рост долгосрочных инвестиций учредителей – сбалансированности общей структуры капитала

2. Размещение средств осуществляется преимущественно в дебиторскую задолженность, скорость оборачиваемости которой сохраняется на достаточно высоком уровне

3. В расчетах компания выступает нетто-кредитором, это может стать причиной снижения уровня доходности в будущем, что подтверждается замедлением темпов роста чистой прибыли в 4 квартале 2014 года.

Финальным этапом анализа финансовой отчетности выступает анализ основных финансовых коэффициентов. На основании полученных коэффициентов было произведено их изучение в рамках общего анализа финансового состояния заемщика. Анализ динамики расчетных финансовых показателей был произведен с выявлением причин их изменения, тенденций ухудшения платежеспособности и финансовой устойчивости, учитывая риски «ВТБ24» при кредитовании данного предприятия. Полученные данные представлены в таблице 12.

Таблица 12- Анализ основных финансовых коэффициентов

Расчёт показателя

Приемлемые значения

01.2014

04.2014

07.2014

10.2014

01.2015

Чистые активы, тыс.руб., ВБ — долгосрочные и краткосрочные заемные ср-ва + доходы будущих периодов

> 0

16 604

16 926

17 317

17 477

17 603

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия), Оборотные активы / Краткосрочные пассивы

> 0,5

2,1

2,0

1,7

2,1

1,6

Коэффициент финансовой независимости, Собственный капитал / Суммарный пассив (ВБ)

> 0

0,26

0,26

0,21

0,27

0,20

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств, Собственный капитал / Суммарные обязательства

> 0,4

0,36

0,35

0,27

0,4

0,24

Оборачиваемость запасов, дней, Сумма запасов /Объём дневных продаж

0

0

1

0

2

Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней, Сумма дебиторской задолж-ти / Объем дневных продаж

35

32

37

31

36

Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней, Сумма кредиторской задол-ти / Объем дневных продаж

9

4

10

7

7

Рентабельность продаж (%), Прибыль от реализации / Выручка от реализации

> 1%

0,7%

0,8%

0,8%

0,8%

0,7%

Рентабельность деятельности (%)

Чистая прибыль за последний отчетный квартал / выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг за последний отчетный квартал

> 0%

0,2%

0,2%

0,2%

0,1%

0,0%

Коэффициент денежного покрытия, в месяцах

Размеркредитных обязательств на текущую дату + запрашиваемая сумма кредитного продукта / cреднемес. выручка

<= 4 мес.

0,58

0,64

0,70

0,51

0,79

Коэффициент покрытия процентов

Квартальная прибыль от продаж за последний отчетный квартал / (сумма процентов по кредитам и займам, уплаченная за последний отчетный квартал + среднеквартальной сумме процентов по рассматриваемому кредитному продукту).

>= 1

1,44

1,47

1,46

1,35

1,30

Ликвидность компании в отчетном периоде характеризуется полной обеспеченностью краткосрочных обязательств как оборотными, так и высоколиквидными оборотными активами. За анализируемый период коэффициент текущей ликвидности не изменился и находится на уровне, значительно превышающем нормативное значение (более 0,5).

Коэффициент финансовой независимости и коэффициент соотношения собственных и заемных средств находятся на уровне (и выше) нормативного значения (более 0 и более 0,4 соответственно).

За 12 месяцев 2014 выручка компании (нарастающим итогом) составила 844 млн. руб. или 38% от показателя аналогичного периода прошлого года. За 4 квартал 2014 ежеквартальная выручка достигла своего максимального значения по сравнению с уровнями других кварталов, начиная с 01.10.2013. За 4 квартал выручка выросла на 23% по сравнению с уровнем выручки за аналогичный период прошлого года.

Деятельность компании является прибыльной, прибыль от основной деятельности возросла по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 47%. Соответственно повысилась и рентабельность продаж (доля прибыли от продаж в выручке): с 0,7% до 0,8 в третьем квартале, однако в четвертом квартале рентабельность понизилась до 0,7%.

Повышение рентабельности продаж в третьем квартале не привело к повышению уровня доходности бизнеса в целом. За 9 месяцев 2012 рентабельность деятельности компании снизилась и составила 0,1%, в то время как в аналогичном периоде предыдущего года рентабельность составляла 0,3%. Это было вызвано следующими причинами: в 2 раза увеличилась величина процентов к уплате Банку и в 1,2 раза увеличились прочие расходы.

Коэффициент денежного покрытия превышает нормативные значения, что свидетельствует о возможности компании своевременно и в полном объеме обслуживать действующий кредитный портфель.

Основные выводы — финансовое положение ООО «ТаВ Ойл» в отчетном периоде характеризовалось:

1. 1. Ростом чистых активов за счет увеличения нераспределенной прибыли;

   2. Повышением долговой нагрузки на собственный капитал;

   3. Полной обеспеченностью краткосрочных обязательств как оборотными активами, так и высоколиквидными активами при повышающейся способности рассчитываться по текущим обязательствам.

   4. Значительной долей дебиторской задолженности в активах компании при высокой скорости ее оборота.

   5. Снижением уровня эффективности деятельности при высокой скорости возврата вложенных средств.

Вывод: финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как «среднее».

В условиях относительно стабильной клиентской базы предприятие расширяет масштабы деятельности, осуществляет рентабельную деятельность, сохраняет способность к своевременному погашению обязательств. Вместе с тем основным негативным аспектом в финансовой политике компании остается факт отвлечения значительного объема средств в дебиторскую задолженность при сохраняющейся зависимости от заемных источников финансирования.

Таким образом, был проделан финансовый анализ заемщика ООО «Тав Ойл», была дана характеристика финансовому положению предприятия. Как из 33 заемщиков в выборке 8 заемщиков имеют «хорошее» финансовое положение, 24 заемщика имеют «среднее» финансовое положение, 1 заемщик имеет плохое финансовое положение. Кроме того, анализ показывает наглядно структуру выборки – какие доли составляют заемщики с хорошим, средним и плохим финансовым положением – соответственно 24%, 73% и 3%.

3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ В ПАО «ВТБ24»

Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов. Каждый фактор– это фактор риска, он должен быть оценен и рассчитан.

Наиболее эффективной с точки зрения отбора и дальнейшего “отсева” неблагонадежных заемщиков, возврат которыми полученного кредита вызывает сомнения у банка, а также снижения кредитного риска кредитного портфеля и, следовательно, коммерческого банка в целом, является методика определения кредитоспособности заемщика ПАО «ВТБ24» в России. Несмотря на все недостатки, она является более жесткой при проведении оценки финансового состояния заемщиков, а, следовательно, и более эффективной, так как путем тщательного отбора потенциальных клиентов снижает, тем самым, степень риска, присущего кредитной деятельности банка. Как уже отмечалось, главной проблемой при составлении методики оценки качества заемщика, во-первых, является качественный подбор показателей, необходимых для проведения объективной оценки потенциальных заемщиков, так как именно от них зависит результат анализа финансовой отчетности предприятия, а, следовательно, и группа риска, к которой будут в последствии отнесены заемщики.

Во-вторых, информация на основании которой проводится анализ заемщика представлена формой 1 “Баланс предприятия” и формой 2 “Отчет о финансовых результатах и их использовании”, которые предоставляются за определенный отчетный период (квартал, полугодие, 9 месяцев и год), как правило, предшествующий анализу и составляются на определенную дату. Данные носят статичный характер и определить тенденции улучшения или ухудшения в его деятельности практически невозможно.

В-третьих, коэффициенты, используемые для анализа, не всегда могут дать объективную характеристику финансового состояния заемщика. Бухгалтерская отчетность очень часто не подтверждена аудиторской проверкой и может содержать заведомо искаженную информацию, в результате чего ее достоверность ставится под сомнение.

В-четвертых, предоставляемой заемщиком информации не достаточно для проведения качественного финансового анализа. Предприятия России, в большинстве своем, не составляют отчеты о движении денежных средств, что делает невозможным проведение анализа денежных потоков – одного из главных и необходимых этапов оценки заемщиков.

Объективная оценка качества заемщиков позволит:

1. Снизить риск формируемого кредитного портфеля. Кредитный портфель служит основным источником доходов банка и одновременно – главным источником риска для размещения активов. От структуры и качества портфеля банка в значительной степени зависит устойчивость банка. Его репутация, его финансовый успех;

2. Регулировать уровень риска портфеля ссуд еще на стадии его формирования, с целью повышения его качества. Поэтому во всех отделениях ПАО ВТБ24 ведется контроль за качеством ссуд, находящихся в портфеле, проводится независимая экспертиза и выявление случаев отклонения от принятых стандартов и целей кредитной политики банка;

3. Контролировать качественный состав портфеля ссуд, что в частности, обусловлено необходимостью создания резерва, на покрытие возможных потерь по ссудам в соответствии с действующем регламентом. Так как величина резерва относится на расходы банка, качество кредитного портфеля напрямую влияет на прибыль. Кредитные работники и служащие внимательно анализируют состав портфеля с целью выявления чрезмерной концентрации кредитов в определенных отраслях или у отдельных заемщиков, а также проблемных ссуд, требующих вмешательства со стороны банка;

4. Более эффективно управлять своими кредитными ресурсами.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Целью курсовой работы являлось исследование обеспечение возвратности кредита с точки зрения теории и практики применения, а также совершенствование механизма и форм обеспечения возвратности банковских кредитов.

В работе были поставлены определенные задачи, которые способствовали достижению цели: оценки особенностей обеспечения возвратности кредитов.

В первой главе рассмотрены теоретические аспекты особенностей обеспечения возвратности кредита. Раскрыта сущность банковского обеспечения и основные формы обеспечения возвратности кредитов.

Во второй главе проведен анализ применения способов, обеспечения

ПАО «ВТБ24» используется в качестве обеспечения для погашения займов только залогом и поручительством. Заложена самая большая доля в структуре залога за последние три года. В 2014 году наблюдается повышение количества принятых мер безопасности, что обусловлено кризисными условиями функционирования национальной экономики и нежеланием клиентов использовать кредитные продукты в нестабильное время.

Залог является наиболее перспективной формой обеспечения возврата кредита в ПАО «ВТБ24», поскольку он имеет несомненные преимущества среди других способов обеспечения выполнения обязательств в современных рыночных условиях.

На данный момент, нет идеального способа обеспечения возврата банковских кредитов. В связи с этим выбор определенного типа безопасности должен выполняться каждым кредитным учреждением независимо в пределах принятия решения о конкретной сделке с кредитом. В нашей стране все еще необходимо принять законы, которые позволили бы судьям и правоохранительным органам обеспечить погашение задолженности заемщика перед кредитором.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

[Электронный ресурс]//URL: https://ex-zaim.ru/kursovaya/metodyi-otsenki-kreditosposobnosti-yul/

1. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. – М. : ИНФРА-М, 2011 – с. 22

2. Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования: уч. пособие / О.И.Лаврушин, 0.Н. Афанасьева, С.Л. Корниенко.-М.: КНОРУС,2014 – с. 32

3. Ачкасов, А.И. Активные операции коммерческих банков / А.И. Ачкасов. – М. : Консалт-Банкир, 2014 – с. 14

4. Севрук В.Т. Анализ кредитоспособности СП // Деньги и кредит, 2013, № 3 – с. 26

5. Ольшаный А.И. Банковское кредитование (российский и зарубежный опыт).

   Учебник – М.:РДЛ, 2014 – с. 39

6. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. – М.: Кнорус, 2014 – с. 13

7. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции. – М: Банки и биржи, 2013 – с. 54

8. Москвин В.А. Банковское дело: Учеб. пособие / Под ред. А.М. Тавасиева. -М.: Финансы и статистика, 2014 – с. 21

9. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2014 – с. 29

10. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ / Учебник для вузов. — 2-е изд., доп. — М.: Юнити-Дана, 2014 – с. 26

11. Банковская система России . Настольная книга банкира. Книга II./ Под ред. А.Г. Грязнова, А.В. Молчанова, А.М. Тавасиева, О.И. Лаврушина, В.А. Питателева, Г.С. Пановой, — М.: ТОО Инжиниринго-консалтинговая компания “ДеКА”, 2013 – с. 46

12. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности :Учебно-практическое пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство “Дело и сервис”, 2011 – с. 39

13. Севрук В.Т. Банковские риски. – М.: “Дело Лтд”, 2013 – с. 28

14. Банковское дело: Учебник/ Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2014 – с. 44

15. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. – М.: Кнорус, 2014 – с. 26

16. Носкова И.Я. Международные валютно-кредитные отношения: Учебн. Пособ. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2013 – с. 52

17. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть первая (действующая редакция от 06.04.2015)

18. Банковская система России . Настольная книга банкира. Книга II./ Под ред. А.Г. Грязнова, А.В. Молчанова, А.М. Тавасиева, О.И. Лаврушина, В.А. Питателева, Г.С. Пановой, — М.: ТОО Инжиниринго-консалтинговая компания “ДеКА”, 2013 – с. 52

19. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. – 2-е изд. Перераб. и доп. – Москва-Новосибирск: Издательство”Дело и сервис” – Издательский дом “Сибирское соглашение”, 2014 – с. 36

20. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. – М.: Кнорус, 2014 – с. 29

21. Общая теория денег и кредита: Учебник/Под ред. Е.Ф. Жукова –М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2013 – с. 63

22. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. – М.: Кнорус, 2014 – с. 32

23. Носкова И.Я. Международные валютно-кредитные отношения: Учебн. Пособ. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2013 – с. 72

24. Севрук В.Т. Банковские риски. – М.: “Дело Лтд”, 2013 – с. 66

25. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. – М.: Кнорус, 2014 – с. 35-36

26. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. – М.: Кнорус, 2014 – с. 39