Лизинговые отношения в Российской Федерации: комплексный анализ, перспективы развития и вызовы современности

метки: Лизинг, Имущество, Стоимость, Лизингодатель, Лизинговый, Финансовый, Особенно, Основной

В 2023 году в России было заключено около 428,4 тыс. договоров финансового лизинга, что на 35,4% больше, чем в предыдущем году. Эта впечатляющая статистика не просто отражает количественный рост, но и подчеркивает возрастающую значимость лизинга как мощного инструмента финансирования долгосрочных инвестиций и модернизации основных фондов в Российской Федерации. В условиях динамично меняющейся экономической конъюнктуры, когда предприятиям необходимо постоянно обновлять свои производственные мощности, сохраняя при этом финансовую гибкость, лизинг предлагает уникальное решение, объединяющее преимущества аренды и кредитования.

Настоящее исследование ставит своей целью проведение исчерпывающего анализа лизинговых отношений в России. Мы последовательно рассмотрим теоретические основы лизинга, его правовое и бухгалтерское регулирование с учетом последних изменений, а также выявим ключевые преимущества и недостатки для всех участников рынка. Отдельное внимание будет уделено современному состоянию и тенденциям развития лизингового рынка, его роли в модернизации основных фондов и, конечно, анализу рисков и методов их минимизации. Цель данного исследования — не только систематизировать имеющиеся знания, но и предоставить комплексное понимание лизинга как стратегического финансового инструмента в условиях текущих экономических реалий.

Теоретические основы и классификация лизинговых отношений

Лизинг, несмотря на кажущуюся простоту, представляет собой многогранное явление, находящееся на стыке сразу нескольких экономических и юридических дисциплин. Чтобы глубоко понять его природу, необходимо сначала обратиться к базовым определениям, а затем рассмотреть его многочисленные формы и виды, которые позволяют адаптировать этот инструмент к самым разнообразным потребностям бизнеса.

Сущность и правовая природа лизинга

В своей основе лизинг — это специфическая форма финансирования долгосрочных инвестиций, уникальным образом сочетающая в себе элементы аренды и кредитования. Он позволяет предприятиям получить в пользование необходимое имущество без единовременного отвлечения значительных капиталовложений, сохраняя при этом гибкость в управлении активами. В Российской Федерации законодатель закрепил лизинг как финансовую аренду.

Согласно статье 665 Гражданского кодекса РФ, договор финансовой аренды (договор лизинга) обязывает арендодателя приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору (лизингополучателю) это имущество за плату во временное владение и пользование. Ключевым аспектом здесь является не просто предоставление имущества, а выполнение поручения лизингополучателя по его приобретению. Это отличает лизинг от традиционной аренды, где арендодатель уже является собственником имущества.

Договор аренды с условием выкупа имущества в российском гражданском ...

... закон «О финансовой аренде (лизинге)». Ключевое отличие заключается в субъектном составе и цели сделки. Если лизинг изначально предполагает инвестиционную деятельность, связанную с приобретением имущества лизингодателем по указанию лизингополучателя, ...

Предметом договора финансовой аренды могут выступать любые непотребляемые вещи, предназначенные для предпринимательской деятельности, за исключением земельных участков и других природных объектов. Таким образом, лизинг охватывает широкий спектр активов – от производственного оборудования и транспортных средств до недвижимости и телекоммуникационных систем. Экономическое содержание финансового лизинга проявляется в том, что лизинговая компания, выступая в роли инвестора, приобретает дорогостоящее имущество за счет собственных или заемных средств, а затем передает его в пользование лизингополучателю, распределяя стоимость актива и финансовую нагрузку на весь срок договора.

Основные формы и виды лизинга

Многообразие потребностей бизнеса привело к появлению различных форм лизинга, каждая из которых обладает своими уникальными характеристиками и сферой применения. Традиционно выделяют три основные формы: финансовый, оперативный (операционный) и возвратный лизинг.

Финансовый лизинг является наиболее распространенной формой в России. Его экономическое содержание заключается в том, что лизинговая компания приобретает имущество и передает его лизингополучателю на длительный срок, сопоставимый со сроком полезного использования актива. По истечении срока договора имущество, как правило, переходит в собственность лизингополучателя по символической выкупной стоимости. Это делает финансовый лизинг привлекательным для компаний, стремящихся к владению активом в долгосрочной перспективе, но не желающих сразу отвлекать крупные капиталы. Например, в 2023 году в России было заключено около 428,4 тыс. договоров финансового лизинга, что демонстрирует его доминирующее положение на рынке.

Оперативный (операционный) лизинг существенно отличается от финансового. Он характеризуется более коротким сроком договора, который значительно меньше срока полезного использования актива. Главная особенность операционного лизинга в том, что он не предусматривает возможность выкупа актива после завершения срока аренды. Все риски, связанные с обслуживанием, ремонтом и последующей реализацией имущества, несет лизингодатель. Эта форма идеально подходит для компаний, которым требуется оборудование на короткий срок, или для тех, кто хочет избежать рисков морального и физического износа, а также забот по утилизации или перепродаже. Типичные примеры — аренда строительной техники, автомобилей для такси или спецтранспорта на проектной основе.

Возвратный лизинг (sale-and-leaseback) представляет собой уникальную конструкцию, где собственник имущества продает его лизинговой компании, а затем сам же берет его в лизинг. Такая сделка позволяет компании-продавцу высвободить значительные денежные средства, «замороженные» в основных фондах, и направить их на развитие бизнеса, погашение долгов или пополнение оборотных средств, продолжая при этом использовать свое имущество. Однако эта форма лизинга требует особого внимания со стороны регуляторов, особенно когда в ней участвуют физические лица, из-за рисков мошеннических схем. На 13-м Съезде Лизинговой Отрасли России в 2024 году была отмечена необходимость внесения изменений в Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» для определения круга субъектов-лизингополучателей и целей использования предмета лизинга, особенно в контексте возвратного лизинга с участием физических лиц, с целью предотвращения подобных рисков.

Договор безвозмездного пользования (ссуды) в гражданском праве ...

... может быть предметом договора ссуды. Отличия от договора аренды Наиболее часто договор ссуды путают с договором аренды, что неудивительно, ведь оба договора предполагают передачу имущества во ... существенным условием является предмет договора. Это означает, что в тексте договора должны содержаться данные, которые позволяют однозначно идентифицировать имущество, передаваемое в безвозмездное ...

Помимо этих классических форм, российский лизинговый рынок активно осваивает и новые, перспективные направления. Среди них выделяются «зеленый» и адаптационный лизинг. Эти формы лизинга ориентированы на финансирование проектов, направленных на снижение негативного воздействия на окружающую среду, повышение энергоэффективности и адаптацию к изменению климата. Примером может служить реализация контракта Газпромбанк Лизинг в марте 2022 года по финансированию энергосберегающих систем освещения (34 885 светодиодных светильников) в 119 детских садах Чебоксар.

Также активно развивается лизинг техники, решающей социальные задачи, и проектов по развитию «зеленого» транспорта. В 2024 году на премии «Лучшие ESG проекты России» были отмечены такие инициативы, как финансирование Газпромбанк Лизинг поставки пожарных депо для Нижегородской области, развитие Московского электробуса ГУП «Мосгортранс», и переход «АстраЗенека» на электротранспорт. Эти примеры демонстрируют, что «зеленый лизинг» и ESG-подходы становятся ключевыми трендами 2024 года, а ВЭБ.РФ активно предоставляет финансирование инициаторам таких проектов. Эти новые формы лизинга не только открывают новые возможности для бизнеса, но и способствуют достижению целей устойчивого развития страны.

Участники лизинговых отношений и их функции

Лизинговая сделка по своей природе многосторонняя, и успех ее реализации во многом зависит от эффективного взаимодействия всех задействованных сторон. Традиционно в лизинговых отношениях выделяют три ключевых участника, но на практике их круг может быть значительно шире.

1. Лизингодатель (Арендодатель): Это центральная фигура в лизинговой сделке. Лизингодатель – это финансовая организация (как правило, лизинговая компания или банк), которая приобретает имущество у продавца по указанию лизингополучателя и передает его в финансовую аренду. Его основные функции включают:
   • Приобретение предмета лизинга в собственность.
   • Предоставление предмета лизинга во временное владение и пользование лизингополучателю.
   • Финансирование сделки за счет собственных и/или заемных средств.
   • Получение лизинговых платежей.
   • Несение рисков, связанных с ликвидностью и возвратностью инвестиций.
2. Лизингополучатель (Арендатор): Это субъект предпринимательской деятельности (юридическое лицо или индивидуальный предприниматель), который получает имущество во временное владение и пользование с целью извлечения прибыли. Функции лизингополучателя:
   • Выбор предмета лизинга и его продавца.
   • Своевременное внесение лизинговых платежей.
   • Использование имущества в соответствии с условиями договора и его целевым назначением.
   • Несение ответственности за сохранность и эксплуатацию предмета лизинга.
   • Возможность выкупа имущества по истечении срока договора.
3. Продавец (Поставщик): Это производитель или дилер имущества, которое является предметом лизинга. Его роль:
   • Производство или поставка предмета лизинга.
   • Передача имущества лизингодателю (или непосредственно лизингополучателю по поручению лизингодателя).
   • Несение ответственности за качество, комплектность и своевременность поставки имущества.
   • Выполнение гарантийных обязательств.

Помимо этих трех основных сторон, в лизинговой сделке могут участвовать и другие субъекты, которые выполняют вспомогательные, но зачастую критически важные функции:

Лизинг как стратегический инструмент корпоративных инвестиций ...

... лизинговые платежи с целью его последующего выкупа. Продавец (поставщик): Сторона, которая продает имущество лизингодателю для последующей передачи в лизинг. Различают два основных вида лизинга: Финансовый лизинг: ... используется для временного доступа к оборудованию или технике. Предмет лизинга и его ограничения в Казахстане Предметом лизинга в Республике Казахстан могут выступать практически любые ...

• Страховые компании: Обеспечивают страхование предмета лизинга от рисков утраты, повреждения или гибели. Это позволяет минимизировать риски для лизингодателя и лизингополучателя.
• Банки-кредиторы: Если лизингодатель использует заемные средства для приобретения имущества, банк выступает в роли кредитора, предоставляя финансирование лизинговой компании.
• Оценочные компании: Проводят оценку рыночной стоимости предмета лизинга, что важно для определения размера лизинговых платежей и выкупной стоимости.
• Юридические и консультационные агентства: Оказывают услуги по правовому сопровождению сделки, консультированию по налоговым и бухгалтерским аспектам.
• Государственные органы: Выступают в роли регуляторов рынка, устанавливая правила и стандарты для лизинговой деятельности, а также реализуя программы государственной поддержки лизинга (например, Минпромторг, ФРП, Минсельхоз).

Эффективное взаимодействие всех этих участников, основанное на четко определенных правах и обязанностях, является залогом успешной реализации лизинговой сделки и достижения поставленных целей для каждой из сторон.

Законодательное и бухгалтерское регулирование лизинга в РФ: эволюция и текущее состояние

Правовое поле, регулирующее лизинговую деятельность в России, постоянно эволюционирует, адаптируясь к меняющимся экономическим реалиям и международным стандартам. Понимание этой динамики, особенно в свете недавних и грядущих изменений, критически важно для всех участников рынка.

Правовое регулирование лизинга

Основу правового регулирования лизинговых отношений в Российской Федерации составляют два ключевых нормативно-правовых акта. Прежде всего, это Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)», который детально регламентирует сущность лизинга, права и обязанности сторон, порядок заключения и исполнения договоров. Этот закон является краеугольным камнем российского лизингового законодательства.

Рынок лизинговых услуг в России 2024-2025: комплексный анализ, ...

... — это соглашение, в силу которого лизингодатель ... Совокупный портфель лизинговых компаний, ... аренде (лизинге)» определяет лизинг как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. Более конкретно, договор лизинга ...

Вторым, не менее важным, источником является Гражданский кодекс РФ, в частности, Глава 34, параграф 6 «Финансовая аренда (лизинг)» (статьи 665-670). ГК РФ определяет лизинг как разновидность договора аренды, что подчеркивает его двойственную правовую природу. Важно отметить, что законодательство не стоит на месте. Так, Федеральным законом от 31.12.2014 № 512-ФЗ были внесены изменения в статью 665 Гражданского кодекса РФ и Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)», которые восполнили существовавшие ранее пробелы в регулировании участия государственных и муниципальных учреждений в лизинговых договорах, расширив круг потенциальных лизингополучателей.

Однако, несмотря на постоянную работу над совершенствованием, институт финансовой аренды в российском гражданском законодательстве все еще нуждается в доработке. В профессиональном сообществе активно обсуждаются пути его совершенствования, которые включают:

• Четкое определение правовой природы лизинга: Многие эксперты, в том числе Минфин России, еще в 2018 году предлагали отказаться от чисто арендной модели правового регулирования лизинга в Гражданском кодексе РФ и ввести новую главу «Финансовый лизинг», которая бы закрепляла лизинг как модель обеспеченного финансирования. Это позволило бы лучше отразить экономическую сущность сделки, где передача имущества является средством обеспечения возвратности инвестиций, а не просто предоставлением его в пользование.
• Устранение коллизий в правоприменительной практике: Существующие неоднозначности в законодательстве часто приводят к судебным спорам. Например, возникают коллизии, связанные с односторонним расторжением договора лизингодателем при незначительных просрочках платежей, когда лизингополучатель уже выплатил почти полную стоимость имущества. Верховный суд РФ в таких случаях указывает на необходимость учета незначительности нарушения и сохранения платежеспособности лизингополучателя. Также спорным является условие о взимании отступного платежа при досрочном прекращении договора лизинга, поскольку лизингодатель получает возможность повторно разместить имущество, что может сделать такое условие несправедливым.
• Улучшение налогового регулирования: Постоянно возникают вопросы, связанные с корректным учетом лизинговых платежей, НДС и амортизации.
• Гармонизация с международными стандартами: Приведение российского законодательства в соответствие с международными нормами и практикой сделает рынок более привлекательным для иностранных инвесторов и участников.
• Повышение прозрачности лизинговых операций: Особое внимание уделяется предотвращению мошеннических схем, особенно в контексте возвратного лизинга с участием физических лиц. На 13-м Съезде Лизинговой Отрасли России (2024 год) была подчеркнута необходимость внесения изменений в Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» для определения круга субъектов-лизингополучателей и целей использования предмета лизинга, а также установления дополнительных нормативов по контролю и надзору.
• Конкретизация лицензирования лизинговой деятельности: Предложения включают установление норм ответственности за нарушение требований о лицензировании и детализацию процедуры лицензирования для индивидуальных предпринимателей, что поможет повысить дисциплину и снизить риски на рынке.

Эти инициативы демонстрируют стремление к созданию более стабильной, предсказуемой и эффективной правовой среды для развития лизингового бизнеса в России.

Договор международного лизинга: экономико-правовая природа, сравнительный ...

... и налоговые коллизии? Признак Договор лизинга Договор аренды Субъектный состав Лизингодатель, лизингополучатель, продавец Арендодатель, арендатор Цель приобретения Лизингодатель приобретает имущество специально по указанию ... РФ, признается только разница между всей суммой лизингового платежа и возмещением стоимости лизингового имущества. Формула расчета дохода, подлежащего налогообложению, выглядит ...

Налогообложение лизинговых операций (с учетом изменений 2022-2025 гг.)

Налогообложение лизинговых операций является одним из ключевых факторов, определяющих их экономическую привлекательность и эффективность. С 1 января 2022 года в данной сфере произошли значительные изменения, внесенные Федеральным законом от 29.11.2021 № 382-ФЗ, которые существенно повлияли на порядок учета и налоговую нагрузку для лизингодателей и лизингополучателей.

Основные изменения с 1 января 2022 года:

1. Учет предмета лизинга и начисление амортизации:
   • По новым правилам, для целей налога на прибыль предмет лизинга учитывается исключительно у лизингодателя (собственника этого имущества) до момента его выкупа лизингополучателем.
   • Соответственно, только лизингодатель имеет право начислять амортизацию на предмет лизинга и учитывать ее в расходах, уменьшая свою налогооблагаемую базу.
   • Важно отметить, что лизингодатель сохраняет право применять повышающий коэффициент (не выше 3) к основной норме амортизации. Это позволяет быстрее списывать стоимость актива, что является значимым налоговым преимуществом.
   • Переходные положения Закона № 382-ФЗ предусматривают, что договоры лизинга, действующие на 01.01.2022, продолжают учитываться по старым правилам до окончания срока их действия, что обеспечивает плавность перехода.
2. Учет лизинговых платежей:
   • Для лизингодателя: Лизинговые платежи включаются в состав доходов. Однако, если в состав лизинговых платежей включена выкупная стоимость предмета лизинга, эта часть признается авансом и не учитывается в доходах до даты фактической реализации (выкупа) предмета лизинга.
   • Для лизингополучателя: Лизинговые платежи (за вычетом выкупной стоимости, если она включена в платежи) лизингополучатель может относить к прочим расходам, уменьшая свою налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Выкупная стоимость, включенная в лизинговый платеж, также признается авансом до даты перехода права собственности.
3. Налог на имущество:
   • С 1 января 2022 года имущество, переданное в аренду (в том числе по договору лизинга), подлежит налогообложению налогом на имущество исключительно у арендодателя (лизингодателя).
   • При этом, если предметом лизинга является движимое имущество, то налог на имущество не начисляется независимо от того, у кого оно находится на балансе, поскольку движимое имущество, приобретенное после 1 января 2013 года, освобождено от налога на имущество организаций.

Особенности учета НДС лизингополучателем и лизингодателем:

• Для лизингодателя: Применяет стандартные правила начисления НДС на сумму лизинговых платежей.
• Для лизингополучателя: Суммы НДС, предъявленные лизингодателем в составе лизинговых платежей, принимаются к вычету при соблюдении следующих условий:
  • Использование имущества в деятельности, облагаемой НДС.
  • Фактическое оказание лизингодателем услуг по лизингу.
  • Отражение лизингополучателем указанных услуг в бухгалтерском учете.

Прогноз и анализ влияния ожидаемых налоговых реформ 2025 года:

Институт финансовой аренды (лизинга) в российском гражданском ...

... берет его обратно в лизинг. Экономически, это часто является ... вызывает квалификация возвратного лизинга (sale-and-leaseback). Эта сделка предполагает, что собственник имущества (будущий лизингополучатель) продает его лизинговой компании (лизингодателю) и немедленно ...

Будущие налоговые реформы, обсуждаемые к введению с 2025 года, включая возможное повышение налога на прибыль до 25% и введение НДС для организаций на УСН с оборотом свыше 60 млн рублей, окажут существенное влияние на экономическую эффективность лизинга для различных субъектов хозяйствования.

1. Повышение налога на прибыль до 25%: Для компаний на общей системе налогообложения (ОСН), являющихся основными потребителями лизинговых услуг, это изменение усилит значимость налоговых преимуществ лизинга. Поскольку лизинговые платежи (за вычетом выкупной стоимости) уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, а ускоренная амортизация позволяет быстрее списывать стоимость актива, увеличение ставки налога сделает эти вычеты еще более весомыми, повышая привлекательность лизинга по сравнению с прямым приобретением или кредитованием.
2. Введение НДС для УСН с оборотом свыше 60 млн рублей: Это изменение радикально повлияет на индивидуальных предпринимателей (ИП) и организации на упрощенной системе налогообложения (УСН).
   • Для ИП на УСН (Доходы минус расходы): До сих пор для них лизинг был выгоден тем, что лизинговые платежи включались в расходы, уменьшая налогооблагаемую базу. Однако, если они превысят порог в 60 млн рублей и станут плательщиками НДС, это откроет для них возможность возмещения НДС со всей суммы договора лизинга, что значительно повысит экономическую эффективность лизинговых сделок. Ранее ИП на УСН не могли учитывать НДС, что часто делало кредит более выгодным из-за более низких процентных ставок по сравнению с общим доходом лизингодателя в лизинговом платеже.
   • Для организаций на УСН (Доходы минус расходы): Аналогично ИП, они также получат возможность принимать к вычету НДС по лизинговым платежам, что усилит их заинтересованность в лизинге как инструменте финансирования.
   • Для организаций на ОСН: Эти изменения не повлияют напрямую, так как они уже являются плательщиком НДС и учитывают его в своих расчетах.

Таким образом, ожидаемые налоговые реформы 2025 года, вероятно, еще больше усилят конкурентные преимущества лизинга для широкого круга российских предприятий, особенно для тех, кто находится на пороге перехода от УСН к ОСН или уже активно использует ОСН. Это подтолкнет компании к более глубокому анализу финансовой эффективности лизинговых сделок и их стратегическому планированию.

Бухгалтерский учет лизинговых операций (ФСБУ 25/2018)

С 1 января 2022 года в сфере бухгалтерского учета лизинговых операций в Российской Федерации произошли кардинальные изменения с введением Федерального стандарта бухгалтерского учета (ФСБУ) 25/2018 «Бухгалтерский учет аренды». Этот стандарт призван привести российские правила учета в соответствие с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), в частности, МСФО (IFRS) 16 «Аренда», и существенно меняет подходы к отражению лизинговых сделок как для лизингополучателей, так и для лизингодателей.

Гражданско-правовое регулирование договора финансовой аренды ...

... выявив ключевые изменения, произошедшие после 2010 года. Проанализировать правовой режим предмета лизинга, включая ограничения для имущества, изъятого и ограниченного в обороте. Систематизировать ... обязан продолжать вносить лизинговые платежи в полном объеме, несмотря на невозможность использования предмета лизинга. Этот принцип отражает инвестиционную природу лизинга: платежи являются возмещением ...

Учет у лизингополучателя:

Ключевое изменение для лизингополучателя по ФСБУ 25/2018 заключается в том, что он теперь должен признавать на своем балансе права пользования активом (ППА) и обязательства по аренде (ОА).

1. Права пользования активом (ППА): При передаче предмета аренды (лизинга) лизингополучатель признает актив в форме ППА. Первоначальная стоимость ППА определяется как сумма:
   • Фактической стоимости обязательства по аренде (дисконтированная сумма будущих арендных платежей).
   • Затрат, понесенных лизингополучателем в связи с получением предмета аренды (например, монтаж, доставка).
   • Оценочных обязательств по демонтажу и утилизации предмета аренды.

В дальнейшем ППА амортизируется линейным способом или другим методом, применяемым для аналогичных собственных основных средств, в течение срока полезного использования ППА или срока аренды, в зависимости от того, что короче.

2. Обязательства по аренде (ОА): Одновременно с ППА, лизингополучатель признает на своем балансе обязательство по аренде, которое представляет собой дисконтированную стоимость будущих лизинговых платежей. Это обязательство уменьшается по мере осуществления платежей и увеличивается на сумму начисленных процентов.

Таким образом, ФСБУ 25/2018 переводит большинство лизинговых сделок, которые ранее могли учитываться как операционная аренда (без отражения актива на балансе), в категорию, требующую отражения актива и обязательства. Это делает отчетность более прозрачной, поскольку она точнее отражает фактические активы, находящиеся под контролем компании, и ее обязательства.

Учет у лизингодателя:

Для лизингодателя ФСБУ 25/2018 также вносит значительные коррективы:

1. Инвестиции в аренду: На дату передачи предмета аренды лизингодатель признает в учете инвестиции в аренду. Эта сумма включает в себя цену приобретения оборудования или иного имущества для сделки, а также иные прямые затраты лизингодателя, связанные с заключением договора.
2. Классификация аренды: Лизингодатель должен классифицировать аренду как финансовую или операционную.
   • Финансовая аренда: Если условия договора приводят к передаче практически всех рисков и выгод, связанных с владением активом, лизингополучателю, то лизингодатель признает чистую инвестицию в аренду и финансовый доход от нее (процентный доход).
   • Операционная аренда: Если риски и выгоды не передаются, лизингодатель продолжает учитывать предмет аренды как свой основной актив и признает арендные платежи в качестве дохода.
3. Признание дохода: Доходы по финансовой аренде признаются в виде процентного дохода на чистую инвестицию в аренду. Доходы по операционной аренде признаются равномерно на протяжении срока аренды.

В целом, ФСБУ 25/2018 существенно усложняет бухгалтерский учет лизинговых операций, требуя от бухгалтеров глубокого понимания принципов дисконтирования, классификации аренды и применения новой методологии. Однако эти изменения направлены на повышение информативности финансовой отчетности и ее сопоставимости с международными стандартами.

Оперативный лизинг в России: Правовое регулирование, экономические ...

... ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)», понятие оперативного лизинга присутствовало и было четко сформулировано. Однако в результате масштабной реформы лизинговой деятельности в 2002 году этот термин был исключен ... по окончании срока или предусмотрен выкуп по остаточной стоимости. Амортизация имущества Неполная. Стоимость имущества не успевает полностью окупиться за срок договора. Полная или почти ...

Преимущества и недостатки лизинга для участников рынка и экономики

Лизинг, как сложный финансовый инструмент, несет в себе как значительные выгоды, так и определенные риски для всех сторон сделки. Глубокий анализ этих аспектов позволяет рационально оценить целесообразность его применения в конкретных экономических условиях.

Преимущества лизинга

Преимущества лизинга многочисленны и разнообразны, затрагивая как непосредственных участников сделки, так и экономику в целом.

Для лизингополучателя:

1. Налоговые льготы и экономия:
   • Налог на прибыль: Лизинговые платежи (за вычетом выкупной стоимости) относятся к прочим расходам, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Это особенно выгодно для юридических лиц на общей системе налогообложения (ОСН).

     Например, при покупке техники стоимостью 20 млн рублей на 5 лет, лизинг может сэкономить около 7,9 млн рублей по сравнению с банковским кредитом благодаря более низкой ставке лизинга, налоговым льготам и ускоренной амортизации.

   • НДС: Компании на ОСН могут вычитать НДС со всей суммы договора лизинга, что является существенной экономией. Для индивидуальных предпринимателей (ИП) на общей системе налогообложения (ОСН) и плательщиков НДС также возникает экономия за счет возврата НДС со всей суммы договора.
   • Ускоренная амортизация: До недавнего времени лизингополучатель мог применять повышающий коэффициент (до 3) к норме амортизации, если предмет лизинга учитывался на его балансе. С 2022 года это право сохраняется у лизингодателя, но косвенно влияет на лизингополучателя через более выгодные условия. Ускоренная амортизация позволяет быстрее списывать стоимость актива, снижая налоговую нагрузку в первые годы эксплуатации.
   • Для УСН («Доходы минус расходы»): Организации и ИП, работающие на упрощенной системе налогообложения с объектом «Доходы минус расходы», могут включать все лизинговые платежи в состав расходов, тем самым уменьшая налогооблагаемую базу и, как следствие, сумму налога.
2. Сохранение оборотных средств и гибкость:
   • Лизинг не требует значительных единовременных капиталовложений, что позволяет лизингополучателю сохранять оборотные средства для текущей деятельности. Это особенно актуально для молодых и растущих компаний.
   • Возможность получить необходимое оснащение и обратить данное имущество в собственность на условиях рассрочки платежа.
   • Лизинг позволяет сохранять гибкость в управлении активами, не обязывая компанию сразу выкупать оборудование, что сохраняет оборотные средства.
3. Доступ к модернизации и развитию бизнеса:
   • Лизинг является эффективным способом модернизации или развития бизнеса, предоставляя доступ к современным активам и позволяя грамотно распределять финансовую и налоговую нагрузку. Это критически важно для предприятий, чьи основные фонды сильно изношены (например, степень износа основных фондов в России на конец 2019 года составляла 47,4%).
4. Упрощенный процесс получения:
   • Требования к лизингополучателю зачастую менее жесткие, чем при получении банковского кредита, особенно для малого и среднего бизнеса.

Для лизингодателя и экономики в целом:

1. Активизация инвестиционного процесса: Лизинг служит мощным катализатором инвестиционной активности, стимулируя обновление и развитие производства, внедрение научно-технических достижений. В мировой экономике лизинговые операции обеспечивают примерно 25-30% совокупных инвестиций в основной капитал.
2. Обновление основных фондов: Для российской экономики, где материальная база многих предприятий значительно изношена, лизинг является одним из наиболее эффективных механизмов обновления основных производственных фондов.
3. Поддержка малого и среднего бизнеса (МСБ): Лизинг выступает одним из необходимых источников устойчивого финансирования для МСБ, а также успешным механизмом финансирования открывающихся компаний. По данным АО «ОКБ», доля лизинга в общем объеме финансирования субъектов МСП в 2023 году увеличилась с 10,6% до 15,5%.
4. Создание рабочих мест: Инвестиции в новое оборудование и развитие производства через лизинг способствуют созданию новых рабочих мест.
5. Развитие конкуренции: Развитие лизинговой отрасли усиливает конкуренцию на финансовом рынке, предлагая альтернативные методы финансирования.

Недостатки и сложности лизинговых отношений

Несмотря на многочисленные преимущества, лизинг сопряжен с рядом недостатков и сложностей, которые требуют внимательного анализа и учета.

Риски и ответственность для лизингополучателя:

1. Риск случайной гибели или порчи имущества: В общем случае, риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества переходит к арендатору в момент передачи ему арендованного имущества, если иное не предусмотрено договором финансовой аренды. Это означает, что лизингополучатель несет полную ответственность за сохранность актива.
2. Отсутствие ответственности лизингодателя за выбор имущества: Лизингодатель в общем случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца, если иное не предусмотрено договором. Это возлагает на лизингополучателя полную ответственность за качество и пригодность выбранного оборудования.
3. Незначительность нарушений и расторжение договора: Судебная практика выявила коллизии, связанные с односторонним расторжением договора лизингодателем при незначительных просрочках платежей, когда лизингополучатель выплатил почти полную стоимость имущества. В таких случаях Верховный суд РФ указывает на необходимость учета незначительности нарушения и сохранения платежеспособности лизингополучателя, но сам факт таких ситуаций создает неопределенность.
4. Условие о взимании отступного платежа: Спорным является условие о взимании отступного платежа при досрочном прекращении договора лизинга. Поскольку лизингодатель получает возможность повторно разместить имущество, такое условие может быть признано несправедливым, но оно часто встречается в договорах.
5. Риски возвратного лизинга с физическими лицами: Отмечается озабоченность ситуацией с возвратным лизингом с вовлечением физических лиц и возрастающей возможностью утраты имущества для лизингополучателя из-за потенциальных мошеннических схем.

Сложности налогового администрирования и правовые коллизии:

1. Коллизии между юридической формой и экономическим содержанием: Одной из таких коллизий является несоответствие между юридической формой и экономическим содержанием договора, когда лизинговый платеж в договоре выкупного лизинга включает не только плату за пользование имуществом, но и его выкупную стоимость. Это создает сложности для налоговых органов при квалификации платежей.
2. Проблемы с расчетом первоначальной стоимости и амортизацией: Одной из основных проблем является расчет первоначальной стоимости арендованных активов, включаемых в цену арендной платы для целей корпоративного налогообложения. Налоговые органы могут оспаривать право арендодателя регистрировать стоимость активов до передачи права собственности для целей налогообложения прибыли. Трудности также связаны с начислением амортизации лизингового имущества, особенно с учетом изменений 2022 года.
3. Вопросы возмещения НДС: Налоговые органы могут оспаривать возмещение НДС, особенно если возникают сомнения в целевом использовании имущества или корректности оформления документов. Эти проблемы связаны с комплексным характером лизинговых платежей, которые должны компенсировать физический и моральный износ имущества, плату за кредитные ресурсы, комиссионное вознаграждение лизингодателю, плату за дополнительные услуги и НДС.
4. Снижение налоговых преимуществ: Экономия по налогу на имущество для движимого имущества утрачена с 2013 года ввиду отмены налога на данную группу имущества. Экономия по налогу на прибыль иногда рассматривается как перераспределение налоговой нагрузки с одних периодов на другие, а не как абсолютная выгода.
5. Выгода лизинга против кредита для ИП на УСН: Для индивидуальных предпринимателей на упрощенной системе налогообложения (УСН) кредит может оказаться выгоднее лизинга, так как они, как правило, не учитывают амортизацию и не платят налог на имущество, прибыль и НДС, а процентные ставки банков по кредитам в целом могут быть ниже, чем составляющие доходы лизингодателя в лизинговом платеже.

Таким образом, несмотря на очевидные преимущества, лизинг требует тщательного анализа рисков и правовых нюансов. Грамотное структурирование сделки и учет всех налоговых аспектов являются ключевыми для максимизации выгод и минимизации потенциальных проблем.

Современное состояние и тенденции развития лизингового рынка в России и мире

Лизинговый рынок, как барометр инвестиционной активности, чутко реагирует на макроэкономические изменения и геополитические вызовы. Последние годы стали периодом серьезных испытаний и одновременно уникальных возможностей для лизинговой отрасли как в России, так и в мире.

Динамика и структура российского лизингового рынка

Российский рынок лизинга продемонстрировал впечатляющие результаты в 2023 году, установив рекордные показатели: объем нового бизнеса составил 3,59 трлн рублей, что на 81% превышает уровень 2022 года и на 57% — докризисного 2021 года, согласно данным РА «Эксперт». Эта динамика была обусловлена, прежде всего, низкой базой 2022 года, когда объем нового бизнеса сократился на 13% относительно 2021 года, что было даже хуже, чем падение в пандемийном 2020 году (-5%).

Таким образом, значительный рост в 2023 году в некоторой степени является эффектом восстановления после спада.

В 2023 году количество заключенных лизинговых сделок в России также значительно увеличилось – на 42%, достигнув 484 000. Этот рост наблюдался как в корпоративных, так и в розничных сегментах, которые выросли на 119% и 73% соответственно. Эти цифры свидетельствуют о расширении применения лизинга как крупным, так и малым и средним бизнесом.

Транспортный сегмент, включающий автолизинг (грузовой и легковой), остается основным драйвером роста и вносит наибольший вклад в динамику рынка. Высокий уровень износа автомобилей, их дефицит, а также замещение ушедших брендов стимулируют спрос на лизинговые услуги в этой сфере. Однако по итогам 9 месяцев 2024 года доля автолизинга в новом бизнесе сократилась до 49% (с 53% в 2023 году) из-за снижения темпов роста сегмента грузовиков, несмотря на положительную динамику лизинга легковых автомобилей.

Влияние санкций на российский лизинговый рынок было многогранным. Первоначально они привели к сокращению поставок импортной техники и оборудования, а также к росту их стоимости (например, до 70% для сельхозтехники).

Это затронуло, в частности, авиационную отрасль, морские перевозки и железнодорожный трафик, вызвав необходимость переориентации на восточные рынки. Тем не менее, несмотря на первоначальный негативный эффект, санкции не оказали существенного влияния на общий объем рынка лизинга в долгосрочной перспективе, а скорее привели к переориентации и стимулированию внутреннего производства и государственной поддержки. Доля импорта в российском оборудовании составляет 63%, при этом примерно половина объема приходится на поставки из дружественных стран. Клиенты лизинговых компаний активно находят альтернативу западной технике на рынках Китая и Турции. В сегменте легковых автомобилей китайские производители успешно занимают пустующую нишу, а в грузовом транспорте укрепляет лидерство ПАО «Камаз». Например, «Альфа-Лизинг» отмечает рост доли китайских автомобилей (с 47% в 2023 году до 62% в 2024 году) и «омоложение» автопарков такси.

Прогноз РА «Эксперт» на 2024 год предусматривает некоторое снижение объема нового бизнеса на 8–10%, до 3,2–3,3 трлн рублей. Это обусловлено ужесточением денежно-кредитной политики регулятора, ростом цен и высокой степенью удовлетворения отложенного спроса, накопившегося в 2023 году. Таким образом, хотя рынок демонстрирует устойчивость, стоит ожидать некоторого замедления темпов роста в ближайшей перспективе. Что это означает для участников рынка?

Ключевые игроки и концентрация рынка

Российский лизинговый рынок демонстрирует выраженную тенденцию к консолидации. По итогам 9 месяцев 2024 года на топ-10 компаний приходится 80% нового бизнеса (против 77% годом ранее и 64% в 2021 году).

Это свидетельствует об усилении роли крупных игроков и централизации капитала в отрасли.

Среди крупнейших игроков по объему лизингового портфеля на 01.10.2024 выделяются:

• Газпромбанк Лизинг
• ГТЛК (Государственная транспортная лизинговая компания)
• Сбербанк Лизинг

Эти компании не только лидируют по объему сделок, но и играют ключевую роль в реализации крупных инфраструктурных и государственных проектов.

Роль государственных лизинговых компаний (ГТЛК, Росагролизинг) особенно заметна в выполнении государственных заказов и программах модернизации. Например:

• «Росагролизинг» в 2024 году поставил клиентам более 18 тыс. единиц техники (+25% к 2023 году) и реализовал 37,8 тыс. тракторов на общую сумму 125 млрд рублей, что подчеркивает его роль в обновлении сельскохозяйственного парка страны.
• ГТЛК в 2024 году поставила более 1,4 тыс. беспилотных авиационных систем (БАС) на сумму 3,9 млрд рублей по государственному гражданскому заказу и подписала контракт на строительство и поставку 41 высокоскоростного поезда для высокоскоростной магистрали Москва – Санкт-Петербург. Эти проекты демонстрируют, как лизинг становится инструментом для реализации стратегически важных национальных проектов.

Мировые тенденции и место России в глобальном лизинговом бизнесе

Мировой рынок лизинга также демонстрирует уверенный рост. По оценкам Research and Markets, он вырастет на 10,1% в 2024 году до 1,7 трлн долларов, с прогнозом ежегодного роста на 10,2% до 2,7 трлн долларов к 2028 году.

Основные драйверы роста мирового лизинга включают:

• Рост мирового населения и урбанизация: Стимулируют спрос на инфраструктуру и транспорт.
• Рост популярности электромобилей: Лизинг становится ключевым инструментом для компаний и частных лиц, желающих перейти на электротранспорт без значительных первоначальных инвестиций.
• Стартапы: Лизинг предоставляет молодым компаниям доступ к необходимому оборудованию без отвлечения собственного капитала.
• Рост расходов на инфраструктуру: Государственные и частные инвестиции в развитие инфраструктуры (дороги, мосты, телекоммуникации) активно используют лизинговые схемы.

Что касается места России в глобальном лизинговом бизнесе, то на европейском рынке наша страна занимает высокие позиции: доля российского лизинга среди европейских стран увеличилась с 6% до 9% общего объема нового бизнеса, а доля лизингового портфеля — с 9% до 13% в первом полугодии 2023 года. Однако по итогам первого полугодия 2024 года доля России в европейском лизинговом бизнесе снизилась с 8,8% до 7,2% в евровом эквиваленте, что обусловлено ослаблением курса рубля. В рублевом эквиваленте динамика нового бизнеса за этот период была околонулевой.

Позитивным индикатором является то, что доля лизинга в ВВП России по итогам 2023 года превысила 2%, что свидетельствует о растущей значимости этого инструмента для национальной экономики.

Таким образом, несмотря на вызовы, вызванные макроэкономической нестабильностью и санкциями, российский лизинговый рынок демонстрирует устойчивость и способность к адаптации, активно развиваясь и интегрируясь в мировые тенденции, особенно в части «зеленого» и адаптационного лизинга.

Роль лизинга в финансировании инвестиций и модернизации основных фондов в РФ

Лизинг – это не просто альтернатива кредиту; это стратегически важный инструмент, который играет ключевую роль в финансировании долгосрочных инвестиций и является движущей силой модернизации основных фондов, что особенно актуально для российской экономики.

Лизинг как инвестиционный инструмент

В своей экономической сущности лизинг представляет собой специфическую форму финансирования долгосрочных инвестиций. Он выступает одним из наиболее активно используемых видов инвестиционных ресурсов в предпринимательской деятельности, позволяя компаниям осуществлять капиталовложения без немедленного отвлечения значительных собственных средств.

В мировой экономике лизинговые операции обеспечивают примерно 25-30% совокупных инвестиций в основной капитал, что красноречиво свидетельствует о его высокой эффективности и востребованности как инвестиционного инструмента. Эта статистика подчеркивает глобальное признание лизинга как неотъемлемой части инвестиционного процесса.

Для России роль лизинга в финансировании инвестиций имеет особое значение. Материальная база большинства российских предприятий крайне изношена и требует немедленного обновления или полной замены. По состоянию на конец 2019 года, степень износа основных фондов в России составляла тревожные 47,4%. Для некоторых отраслей, таких как производство и распределение электроэнергии, износ основных фондов является первоочередной проблемой, и, по прогнозам, его рост продолжится в 2021-2022 годах. В таких условиях лизинг становится критически важным инструментом для компаний, стремящихся к модернизации, но сталкивающихся со сложным финансовым положением и ограниченными возможностями прямого финансирования капиталовложений. Он предлагает нетрадиционную форму инвестиционной деятельности, позволяя предприятиям с современным оборудованием не только расширять бизнес, но и внедрять передовые технологии.

Лизинговая отрасль признана наиболее эффективным механизмом обновления основных производственных фондов. Он предоставляет возможность приобрести дорогостоящее оборудование, необходимое для повышения конкурентоспособности, без необходимости одномоментного вывода значительных средств из оборота. Это делает лизинг не просто финансовой услугой, а стратегическим инструментом, способным обслуживать как крупные корпорации, так и малые фирмы, и признается важным и перспективным инструментом финансирования реального сектора экономики.

Государственная поддержка лизинга

Осознавая стратегическую важность лизинга для модернизации экономики, государство активно поддерживает его развитие через различные программы субсидирования и льготного лизинга. Эти меры направлены на снижение финансовой нагрузки на предприятия и стимулирование инвестиционной активности.

Среди ключевых государственных программ поддержки лизинга можно выделить:

• Программы Минпромторга РФ: Предоставляют значительные субсидии на приобретение новой российской техники и оборудования. Например, субсидии могут достигать до 15% стоимости новой российской техники и оборудования, до 20% на грузовые и коммерческие транспортные средства, и до 35% (но не более 925 тыс. руб.) на электромобили российского производства (например, Москвич, Lada, Урал, КАМАЗ, Sollers).

  Эти программы напрямую стимулируют спрос на отечественную продукцию и способствуют технологическому суверенитету.

• Госпрограмма Фонда развития промышленности (ФРП): Позволяет предприятиям получать займы от 5 до 500 млн рублей на льготных условиях, которые могут быть использованы для внесения аванса по лизинговому договору оборудования. Это снижает барьер входа для компаний, не имеющих достаточного первоначального капитала.
• Программы Минсельхоза РФ: Направлены на поддержку агропромышленного комплекса, субсидируя до 15% стоимости российской сельхозтехники (через снижение продажной стоимости производителем) или до 45% от стоимости сельскохозяйственного оборудования для компаний-экспортеров. Это помогает аграриям обновлять парк техники и повышать свою конкурентоспособность.
• Госпрограмма «Авиализинг»: Покрывает до 90% базового индикатора по договору лизинга на приобретение отечественных грузовых и пассажирских самолётов, что является критически важным для развития российской авиации.

Применение лизинга в стратегически важных отраслях демонстрирует его универсальность и эффективность:

• В телекоммуникационной отрасли: Лизинг является ключевым инструментом для операторов связи, позволяющим обновлять инфраструктуру (например, оптоволоконные сети, системы хранения данных, системы фото- и видеофиксации) без значительных единовременных затрат. Это помогает снижать риски устаревания технологий и сохранять конкурентоспособность в условиях быстро меняющегося рынка. Сегменты телеком-оборудования, фармакологического и пищевого оборудования, а также энергетики имеют хороший потенциал роста, где активно реализуются программы модернизации с использованием лизинга.
• В сфере беспилотных авиационных систем (БАС): ГТЛК в 2024 году поставила более 1,4 тыс. БАС по государственному гражданскому заказу. Этот пример подчеркивает роль лизинга в выполнении государственных инвестиционных программ и модернизации высокотехнологичных отраслей.

Эти примеры ярко демонстрируют, что лизинг, подкрепленный государственной поддержкой, не просто облегчает доступ к финансированию, но и становится мощным драйвером для системной модернизации ключевых секторов российской экономики.

Риски лизинговых сделок и эффективные методы их минимизации

Лизинговые сделки, несмотря на свою привлекательность, не лишены рисков. Экономическая нестабильность, правовые коллизии и макроэкономические факторы создают вызовы, требующие от участников рынка глубокого понимания и применения эффективных методов минимизации.

Виды и источники рисков

Лизинговые операции подвержены целому спектру рисков, которые можно классифицировать по их природе и источникам:

1. Экономические риски:
   • Высокая ключевая ставка и инфляция: Изменения ключевой ставки Центрального банка влияют на стоимость заемных средств для лизингодателей, что, в свою очередь, отражается на лизинговых платежах. Высокая инфляция обесценивает денежные потоки и затрудняет долгосрочное планирование.
   • Снижение качества лизинговых активов: Наблюдается снижение качества лизинговых активов, что проявляется в росте просроченной задолженности. Доля чистой инвестиции в лизинг (ЧИЛ) с просроченной задолженностью более 90 дней выросла с 0,8% до 1,6% за период с 01.10.2023 по 01.10.2024, а доля изъятого имущества в ЧИЛ увеличилась с 1,2% до 2,8%. Совокупная доля обесцененных активов выросла с 2% до 4,4% за тот же период.
   • Макроэкономическая и геополитическая ситуация: Общая экономическая нестабильность, санкции, необходимость реорганизации цепочек поставок, импортозамещение, консолидация компаний, а также торговые и инвестиционные ограничения оказывают существенное влияние на лизинговую отрасль. Влияние санкций привело к сокращению поставок импортной техники и оборудования, а также росту их стоимости (например, до 70% для сельхозтехники), что вынуждает искать альтернативы на рынках дружественных стран.
2. Правовые риски:
   • Коллизии в законодательстве и правоприменительной практике: Существуют сложности и правовые коллизии, возникающие при осуществлении лизинговых сделок. Например, несоответствие между юридической формой и экономическим содержанием договора (выкупной лизинг, где платеж включает выкупную стоимость).
   • Мошенничество: Особую озабоченность вызывает ситуация с возвратным лизингом с вовлечением физических лиц и возрастающей возможностью утраты имущества для лизингополучателя в результате мошеннических схем.
   • Одностороннее расторжение договора: Риск одностороннего расторжения договора лизингодателем при незначительных просрочках платежей, когда лизингополучатель выплатил почти полную стоимость имущества.
   • Ответственность за выбор предмета: Лизингодатель в общем случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца, если иное не предусмотрено договором.
   • Риск случайной гибели/порчи: Риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества переходит к арендатору в момент передачи ему арендованного имущества, если иное не предусмотрено договором финансовой аренды.
3. Налоговые риски:
   • Оспаривание возмещения НДС: Налоговые органы могут оспаривать возмещение НДС, особенно при некорректном оформлении документов или подозрениях в нецелевом использовании.
   • Трудности с расчетом первоначальной стоимости и амортизацией: Проблемы с расчетом первоначальной стоимости арендованных активов, а также трудности, связанные с начислением амортизации лизингового имущества и формированием лизинговых затрат.
   • Проблемы при расчете НДС по лизинговым платежам: Связаны с комплексным характером лизинговых платежей, которые должны компенсировать физический и моральный износ, плату за кредитные ресурсы, комиссионное вознаграждение, плату за дополнительные услуги и НДС.
4. Кредитные риски:
   • Просрочка платежей: Просрочка платежей по лизингу может негативно сказаться на кредитной истории лизингополучателя и привести к изъятию имущества.
5. Операционные риски:
   • Непередача имущества в срок: В случае, когда имущество, являющееся предметом договора финансовой аренды, не передано арендатору в указанный срок, он вправе по своему выбору требовать от арендодателя или продавца расторжения договора.

Правовые и договорные методы минимизации рисков

Эффективная минимизация рисков в лизинговых сделках начинается с тщательной правовой проработки и использования гибких договорных механизмов:

1. Тщательное оформление договора лизинга: Основа любой успешной лизинговой сделки – это детально проработанный договор, включающий все существенные условия: состав имущества, размер и график платежей, срок аренды, условия выкупа, а также четкое распределение ответственности и рисков между сторонами.
   • Распределение ответственности: Договор должен явно определять, кто несет ответственность за выбор продавца и предмета лизинга, а также за риски случайной гибели или порчи имущества. Например, возможное перераспределение рисков случайной гибели/порчи на лизингодателя.
   • Условия расторжения и выкупа: Четкое определение условий досрочного расторжения договора, размеров отступных платежей и условий выкупа имущества поможет избежать судебных споров.
2. Законодательные инициативы и совершенствование правовой базы:
   • Устранение пробелов: Внесение изменений в ГК РФ и ФЗ «О лизинге» (например, ФЗ-512) для устранения пробелов в регулировании участия государственных и муниципальных учреждений в лизинговых договорах способствует снижению рисков.
   • Предо��вращение мошенничества: Предлагаются изменения в Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» для уточнения круга субъектов-лизингополучателей и целей использования предмета лизинга, а также введение дополнительных нормативов по контролю и надзору за компаниями, осуществляющими сделки возвратного лизинга с физическими лицами, чтобы предотвратить мошеннические схемы.
   • Лицензирование: Актуальны предложения по установлению норм ответственности за нарушение требований о лицензировании лизинговой деятельности и конкретизации лицензирования лизинговой деятельности индивидуальных предпринимателей.
   • Гармонизация с международными стандартами: Приведение российского законодательства в соответствие с международными нормами и лучшими практиками повышает прозрачность и предсказуемость лизинговых операций, создавая конкурентоспособную и стабильную экономическую среду.
3. Право лизингополучателя при непередаче имущества: Законодательство предоставляет лизингополучателю право предъявлять требования к продавцу при непередаче имущества в срок, а также требовать расторжения договора от арендодателя или продавца.

Финансовые и организационные подходы к управлению рисками

Помимо правовых и договорных механизмов, существуют финансовые и организационные подходы, позволяющие эффективно управлять рисками лизинговых сделок:

1. Применение страхования: Страхование предмета лизинга от рисков утраты, повреждения или гибели является одним из наиболее эффективных способов финансовой защиты. Оно позволяет переложить часть рисков на страховую компанию.
2. Гибкость в переговорных процессах: Возможность изменения размера лизинговых платежей по соглашению сторон, особенно в случаях изменения бюджетной сметы казенного учреждения либо плана финансово-хозяйственной деятельности бюджетного или автономного учреждения, позволяет адаптироваться к изменяющимся экономическим условиям.
3. Ускоренная амортизация: Применение ускоренной амортизации лизингового имущества (право, сохраняющееся у лизингодателя с 2022 года) позволяет быстрее списывать стоимость актива, уменьшая налоговую нагрузку и повышая эффективность использования основных средств. Это косвенно снижает финансовые риски, связанные с обслуживанием долга.
4. Финансовый анализ и оценка платежеспособности: Тщательная оценка финансового состояния и платежеспособности лизингополучателя перед заключением договора, а также регулярный мониторинг в течение срока действия договора, позволяют лизингодателю минимизировать кредитные риски.
5. Диверсификация портфеля: Для лизингодателей диверсификация лизингового портфеля по отраслям, видам имущества и лизингополучателям снижает концентрацию рисков.
6. Применение норм международных договоров РФ: В случае, если международные договоры РФ устанавливают иные правила, чем гражданское законодательство, применяются нормы международных договоров, что может быть использовано для снижения рисков в международных лизинговых операциях.
7. Государственные льготы: Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» предусматривает льготы для участников лизинговых отношений в области валютного, налогового и таможенного законодательства, что также способствует снижению финансовых рисков.

Комплексное применение этих методов позволяет лизингодателям и лизингополучателям эффективно управлять рисками, повышая устойчивость и надежность лизинговых сделок в условиях современных экономических реалий.

Налогообложение Лизинговых Операций и его Влияние на Эффективность

Налогообложение является одним из наиболее сложных и одновременно наиболее значимых аспектов лизинговых операций, оказывая прямое влияние на их экономическую эффективность. С 2022 года в этой сфере произошли существенные изменения, которые необходимо учитывать при оценке привлекательности лизинга.

Актуальный порядок налогообложения (с 2022 года)

С 1 января 2022 года Федеральный закон от 29.11.2021 № 382-ФЗ внес принципиальные изменения в налогообложение лизинга для целей налога на прибыль и налога на имущество:

1. Учет предмета лизинга и амортизация:
   • Главное новшество: для целей налога на прибыль предмет лизинга учитывается исключительно у лизингодателя (собственника этого имущества) до его выкупа лизингополучателем.
   • Соответственно, только лизингодатель начисляет амортизацию на предмет лизинга и учитывает ее в расходах, уменьшая свою налогооблагаемую базу.
   • Лизингодатель сохраняет право применять к основной норме амортизации повышающий коэффициент (не выше 3). Это является существенным налоговым преимуществом, позволяющим быстрее списывать стоимость дорогостоящего оборудования.
2. Учет лизинговых платежей:
   • Для лизингодателя: Включает лизинговые платежи в состав доходов. Однако если в платежи включена выкупная стоимость, эта часть признается авансом и не учитывается в доходах до даты реализации (выкупа) предмета лизинга.
   • Для лизингополучателя: Учитывает в расходах лизинговые платежи. При этом, если в их состав входит выкупная стоимость имущества, ее необходимо вычесть, так как она не является расходом, а представляет собой часть стоимости будущего актива. Выкупная стоимость, включенная в лизинговый платеж, признается авансом до даты перехода права собственности на предмет лизинга.
3. Налог на имущество:
   • С 1 января 2022 года имущество, переданное в лизинг, облагается налогом на имущество исключительно у лизингодателя.
   • Важно отметить, что если предметом лизинга является движимое имущество, то налог на имущество не начисляется ни у кого, так как движимое имущество, приобретенное после 1 января 2013 года, освобождено от налогообложения налогом на имущество организаций.
4. НДС:
   • Суммы НДС по лизинговым платежам принимаются к вычету лизингополучателем при соблюдении стандартных условий: использование имущества в деятельности, облагаемой НДС; фактическое оказание лизингодателем услуг по лизингу; отражение лизингополучателем указанных услуг в бухгалтерском учете.

Влияние налогообложения на экономическую эффективность

Экономическая эффективность лизинга критически зависит от налогового окружения сторон сделки и корректности налогового администрирования. Несмотря на сложности, лизинг в итоге всегда дает экономический эффект, поскольку стоимость денег сейчас никогда не равна стоимости денег в будущем. При расчете экономической эффективности лизинга учитывается временная стоимость денег, поскольку более поздние выплаты рассматриваются как более выгодные.

Экономический эффект для лизингополучателя обусловлен прежде всего налоговыми льготами:

• Снижение налога на прибыль: Включение лизинговых платежей (за вычетом выкупной стоимости) в состав расходов напрямую уменьшает налогооблагаемую базу.
• Ускоренная амортизация: Хотя с 2022 года право на применение повышающего коэффициента к норме амортизации перешло к лизингодателю, это косвенно отражается на лизингополучателе через более выгодные условия лизинга.
• Возмещение НДС: Возможность возмещения НДС со всей суммы договора лизинга для плательщиков НДС является значимой экономией.

Сравнительный анализ лизинга и кредита:

• Для юридических лиц на общей системе налогообложения (ОСН): При равных ставках лизинга и кредита, лизинговая схема приобретения оборудования оказывается более эффективной. Это подтверждается тем, что лизинг может сэкономить значительные суммы (например, 7,9 млн рублей при покупке техники за 20 млн рублей на 5 лет) по сравнению с банковским кредитом благодаря более низкой ставке лизинга, налоговым льготам и ускоренной амортизации.
• Для индивидуальных предпринимателей (ИП) на УСН («Доходы минус расходы»): Лизинговые платежи включаются в расходы, уменьшая базу по налогу на доходы. Однако, если ИП на УСН не платят налог на имущество, прибыль и НДС, кредит может оказаться выгоднее лизинга, так как процентные ставки банков по кредитам в целом могут быть ниже, чем составляющие доходы лизингодателя в лизинговом платеже.
• Для ИП на ОСН и плательщиков НДС: Экономия возникает за счет возврата НДС со всей суммы договора.

Проблемы налогообложения:

Актуальные проблемы налогообложения лизинговых операций включают:

• Трудности с начислением амортизации лизингового имущества: Несмотря на упрощение с 2022 года (только у лизингодателя), возникают вопросы, связанные с корректным применением повышающих коэффициентов и налоговой базы.
• Формирование лизинговых затрат: Сложности возникают из-за многокомпонентного состава лизинговых платежей. С экономической точки зрения они должны компенсировать физический и моральный износ имущества (амортизационные отчисления), плату за кредитные ресурсы, комиссионное вознаграждение лизингодателю, плату за дополнительные услуги и НДС. Разделение этих компонентов для целей налогового учета может быть непростым.
• Проблемы при расчете налога на добавленную стоимость по лизинговым платежам: Несмотря на четкие правила, практика показывает, что налоговые органы могут иметь вопросы к корректности применения вычетов.

В целом, налоговые преимущества являются мощным стимулом для использования лизинга. Однако их реализация требует глубокого понимания законодательства и внимательного администрирования, чтобы максимизировать выгоды и избежать потенциальных рисков со стороны налоговых органов. Для лизингодателя чистая стоимость инвестиции в аренду определяется путем дисконтирования номинального денежного потока арендных платежей, что позволяет оценить истинную доходность операции с учетом временной стоимости денег. А как же влияют эти факторы на конечную стоимость для лизингополучателя?

Заключение

Проведенное исследование позволило всесторонне рассмотреть лизинговые отношения в Российской Федерации, их правовые, экономические и бухгалтерские аспекты. Мы увидели, что лизинг – это не просто альтернативный источник финансирования, а мощный, многогранный инструмент, который активно трансформируется под влиянием экономических реалий и законодательных изменений.

Российский рынок лизинга демонстрирует впечатляющую динамику, о чем свидетельствует рост объема нового бизнеса на 81% в 2023 году. Это подчеркивает его роль как ключевого механизма финансирования инвестиций и модернизации основных фондов, особенно в условиях, когда степень износа основных фондов в стране достигает почти 50%. Государственные программы субсидирования и льготного лизинга, такие как инициативы Минпромторга, ФРП, Минсельхоза и «Авиализинга», играют решающую роль в стимулировании инвестиций в стратегически важные отрасли, от телекоммуникаций до сельского хозяйства и беспилотных авиационных систем.

Законодательные изменения, особенно Федеральный закон № 382-ФЗ от 2021 года, кардинально изменили порядок налогообложения лизинговых операций с 1 января 2022 года, централизуя учет предмета лизинга и начисление амортизации у лизингодателя. Ожидаемые налоговые реформы 2025 года, включая повышение налога на прибыль до 25% и введение НДС для УСН с оборотом свыше 60 млн рублей, вероятно, еще больше усилят налоговые преимущества лизинга для широкого круга предприятий. Внедрение ФСБУ 25/2018 также значительно повысило прозрачность бухгалтерского учета, приводя российскую практику в соответствие с международными стандартами.

Однако, наряду с неоспоримыми преимуществами, лизинг сопряжен с рядом рисков – от экономических (высокая ключевая ставка, инфляция) до правовых коллизий (одностороннее расторжение, мошенничество в возвратном лизинге) и сложностей налогового администрирования. Эффективная минимизация этих рисков достигается за счет тщательной проработки договорных условий, адаптации законодательства (например, предложения по уточнению правил возвратного лизинга и лицензирования), а также применения финансовых инструментов, таких как страхование и механизмы ускоренной амортизации.

Таким образом, лизинг продолжает оставаться одним из наиболее эффективных и гибких инструментов финансирования и модернизации в Российской Федерации. Его способность адаптироваться к меняющимся экономическим и правовым условиям, а также активно развивающиеся новые формы, такие как «зеленый» и адаптационный лизинг, указывают на значительный потенциал для дальнейшего роста. Для максимальной реализации этого потенциала необходимо продолжение работы по совершенствованию законодательной базы, повышению прозрачности рынка и дальнейшей гармонизации с международными стандартами. Только в таком случае лизинг сможет в полной мере способствовать устойчивому развитию и технологическому обновлению российской экономики.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 01.07.2021) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2022).
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 28.06.2021) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2022).
3. Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ (ред. от 08.03.2022) «О финансовой аренде (лизинге)».
4. Бухгалтерский и налоговый учет лизинговых операций в 2025 году. URL: https://firstbit.ru/blog/bukhgalterskiy-i-nalogovyy-uchet-lizingovykh-operatsiy/ (дата обращения: 09.10.2025).
5. Изменены правила налогообложения лизинга. URL: https://www.nalog.gov.ru/rn25/news/activities_fts/11796030/ (дата обращения: 09.10.2025).
6. Как отражать лизинг по ФСБУ 25/2018: инструкция. URL: https://glavbukh.ru/art/103282-lizing-fsbu-252018 (дата обращения: 09.10.2025).
7. Лизинг как источник финансирования инвестиций российских организаций в основной капитал. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=30567228 (дата обращения: 09.10.2025).
8. Лизинг: как придется платить налоги с 2022 года. URL: https://www.unicon.ru/media/articles/leasing-taxes-2022/ (дата обращения: 09.10.2025).
9. Налоговые выгоды лизинга. URL: https://alfaleasing.ru/articles/nalogovye-vygody-lizinga (дата обращения: 09.10.2025).
10. Налогообложение операций лизинга и аренды. URL: https://garant-region.ru/nalogooblozhenie-operatsiy-lizinga-i-arendy/ (дата обращения: 09.10.2025).
11. Новые виды лизинга в российской экономике. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=37012309 (дата обращения: 09.10.2025).
12. Отражение лизинговых операций в бухгалтерском и налоговом учетах. URL: https://chelindlizing.ru/articles/otrazhenie-lizingovykh-operatsiy-v-bukhgalterskom-i-nalogovom-uchetakh/ (дата обращения: 09.10.2025).
13. Особенности налогообложения при лизинге. URL: https://all-leasing.ru/articles/nalogooblozhenie-lizinga/ (дата обращения: 09.10.2025).
14. Особенности, виды и формы лизинга в Российской Федерации. URL: https://apni.ru/article/2607-osobennosti-vidi-i-formi-lizinga-v-ros (дата обращения: 09.10.2025).
15. Правила налогообложения лизинга изменились с 1 января 2022 года. URL: https://www.nalog.gov.ru/rn77/news/activities_fts/11756540/ (дата обращения: 09.10.2025).
16. Проект изменения ГК РФ в части регулирования финансового лизинга в свете гармонизации нормативной базы стран – участниц Евразийского экономического союза (ЕАЭС).

    URL: https://bankir.ru/publikacii/20210204/proekt-izmeneniya-gk-rf-v-chasti-regulirovaniya-finansovogo-lizinga-v-svete-garmonizatsii-normativnoi-bazy-stran-uchastnits-evraziiskogo-ekonomicheskogo-soyuza-eaes-10023023/ (дата обращения: 09.10.2025).

17. Рейтинг лизинговых компаний | IV квартал 2024. URL: https://all-leasing.ru/ratings/ (дата обращения: 09.10.2025).
18. Рынок лизинга 2025: что будет с лизингом, анализ и перспективы. URL: https://infull.ru/rynok-lizinga-2025-chto-budet-s-lizingom-analiz-i-perspektivy/ (дата обращения: 09.10.2025).
19. Рынок лизинга в России в 2024 году: развитие, особенности, проблемы, перспективы. URL: https://sber.pro/publications/rynok-lizinga-v-rossii-v-2024-godu-razvitie-osobennosti-problemy-perspektivy (дата обращения: 09.10.2025).
20. Рынок лизинга по итогам 9м2024: точка излома. URL: https://raexpert.ru/researches/leasing/9m2024 (дата обращения: 09.10.2025).
21. Сущность лизинга, формы и виды лизинга. URL: https://optimumfinance.ru/blog/sushchnost-lizinga-formy-i-vidy-lizinga (дата обращения: 09.10.2025).
22. ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ОТЕЧЕСТВЕННОГО РЫНКА ЛИЗИНГА В РОССИИ ПОД ВЛИЯНИЕМ САНКЦИЙ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tendentsii-razvitiya-otechestvennogo-rynka-lizinga-v-rossii-pod-vliyaniem-sanktsiy (дата обращения: 09.10.2025).
23. Топ лизинговых компаний России. URL: https://fd.ru/articles/108346-top-lizingovyh-kompaniy-rossii (дата обращения: 09.10.2025).
24. ФСБУ 25/2018. Лизинг по новым правилам. Учет у лизингодателя. URL: https://www.buhgalteria.ru/news/fsbu-25-2018-lizing-po-novym-pravilam-uchet-u-lizingodatelya (дата обращения: 09.10.2025).
25. ФСБУ 25/2018 — основы применения и перехода. Практика перехода для лизингодателей. URL: https://www.pravovest-audit.ru/articles/fsbu-25-2018-osnovy-primeneniya-i-perehoda-praktika-perehoda-dlya-lizingodateley/ (дата обращения: 09.10.2025).