Кредиты ЦБ для коммерческих банков

метки: Кредит, Рынок, Россия, Экономика, Задолженность, Составить, Рефинансирование, Ресурс

Актуальность темы работы обусловлена тем, что Банк России выступает одним из ключевых субъектов воздействия на экономическую систему. Через денежно-кредитную политику Банк России осуществляет регулирование экономики в целом и финансовых рынков в частности. Тем более это проявляется в последнее время, когда Банк России получил статус мегарегулятора. В сложившейся ситуации недоступности иностранных кредитов для отечественной банковской системы от действий Банка России зависит как никогда много.

Банковская система является одной из ключевых областей в экономике развитого государства. Банки, удовлетворяя потребности производителей, обеспечивают контакт между производственной сферой и торговлей, аграрной сферой и населением, а потому являются стержнем экономики. Финансовая мощь банков настолько огромна, а деятельность их настолько глобальна, что не ограничивается географическими или экономическими пределами отдельного региона или даже государства.

Деятельность банков имеет грандиозное значение для последующего развития и совершенствования рыночной системы экономики в государстве. Ведь свободная конкуренция, являющаяся фундаментом нормальных рыночных отношений, способна существовать исключительно в условиях способности банков оказывать весь спектр финансовых услуг на должном уровне. И на данный момент это утверждение признано бесспорной истиной.

Эффективность экономической политики, а, следовательно, и стабильное экономическое развитие государства, во многом зависит от грамотного администрирования банковской системы и ликвидации всех трудностей, стоящих на пути ее совершенствования. Именно поэтому в процессе экономического реформирования в России должна быть организована эффективно функционирующая, прочная и одновременно гибкая банковская инфраструктура. Сложность этой задачи соразмерна с ее приоритетностью.

Цель работы заключается в анализе места и роли Банка России на межбанковском рынке. В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи:

1. определить понятие и механизм межбанковского кредитования;
2. охарактеризовать деятельность Банка России, как центра отечественной кредитной системы;
3. провести анализ реализации денежно-кредитной политики Банка Росси в текущем периоде в части поддержания ликвидности;
4. охарактеризовать состояние системы рефинансирования Банком России кредитных институтов и систему поддержки банковской системы в целом.

Объект исследования деятельность Банка России.

Кредитование Банком России коммерческих банков

... экономики. В 1988 г. началось восстановление банковской системы, в 1990 г. был принят закон "О Центральном банке РСФСР (Банке России)". Основной формой кредитования коммерческих банков ... 20 процентов. Одним из методов регулирования ликвидности банковской системы является рефинансирование. "перегрева" экономики Центральный банк проводит политику "дорогих денег", повышая ставку рефинансирования. ...

Предмет исследования Деятельность Банка России на межбанковском рынке.

В качестве методологической базы исследования были задействованы работы таких исследователей, как Кутафьева Л.В., Ахмадиев. Р.Я., Г. Н. Белоглазова, О. И. Лаврушин, Р. Г. Ольхова, а так же официальные отчеты, планы и распоряжения Центрального Банка Российской Федерации.

Структура работы включает введение, две главы основной части, заключение и список литературы.

Глава 1. Теоретические основы рынка межбанковских кредитов

1.1 Сущность межбанковского кредитования

Межбанковский кредит привлекается с помощью прямых переговоров или с помощью финансовых посредников.

Денежный рынок представляет собой важную часть международного и национального рынка, способствуя его развитию, поддержания ликвидности активов и перераспределению денежных средств. Однако для поддержания стабильности функционирования или для получения прибыли, государственные, частные или международные банки прибегают к межбанковскому кредитованию (далее МБК).

Банки, являющиеся резидентами в Российской Федерации, активно привлекают финансовые ресурсы международного рынка межбанковских кредитов, в основном по причине их «дешевизны» относительно рынка МБК России. Современная геополитическая ситуация, сложившаяся в мире, негативно отражается на рынке межбанковского кредитования в отношении коммерческих банков Российской Федерации.

Необходимо рассмотреть аспекты рынка межбанковского кредитования. Межбанковский кредит это кредит, предоставляемый одним банком другому. Рынок межбанковского кредитования Российской Федерации регламентируется Федеральным законом от 02.12.1990 N 395-1 «О банках и банковской деятельности». Банки, которые располагают свободными денежными ресурсами, продают их на рынке межбанковского кредитования. Субъектами кредитных отношений являются коммерческие и центральные банки государств.

Центральный Банк Российской Федерации выступает важным посредником при межбанковском кредитовании, иначе его называют кредитором последней инстанции или банком банков. В процессе денежно-кредитного регулирования одной из форм рефинансирования банков выступают кредиты Центрального. Кредитные институты, которые временно испытывают сложность в получении финансовых ресурсов, могут обратиться в центральный банк для получения ссуд. Такие кредиты позволяют избегать минимальных запасов собственных ликвидных средств. Следовательно, кредиты рефинансирования являются составной частью механизма защитных мер, источником временных ресурсов, которые необходимые для восстановления утраченных ресурсов. Операция рефинансирования включает в себя портфель собственных денежных ресурсов коммерческих банков и средств, вложенных в деятельность организаций. Состояние кредитно-денежной сферы и финансовое состояние кредитополучателя непосредственно влияет на возможность получения кредитов на условиях рефинансирования.

Российский рынок межбанковского кредитования как элемент трансмиссионного ...

... центрального банка на процесс установления рыночных процентных ставок. Российский рынок межбанковского кредитования В российской экономике одним из ключевых сегментов денежного рынка является ... ряд федеральных законов, расширяющих полномочия Центрального банка Российской Федерации в области рефинансирования кредитных организаций. Банк России получил право предоставлять кредиты без обеспечения на ...

Официальной ставкой рефинансирования являются проценты по ссудам, которые использует Центральный Банк при кредитовании коммерческих банков. Ставка рефинансирования в одном списке с обязательными резервами и операциями на открытом кредитном рынке, выступает главным инструментом денежно-кредитного регулирования в Российской Федерации. Банк России, уменьшая ставку рефинансирования, проводит политику «дешевых денег», при которой кредитные ресурсы становятся более доступными и создаются условия для увеличения корпоративного и розничного кредитования, осуществляемого коммерческими банками. Рассматриваемое действие предполагает оживление инвестиций и стимулирование экономического роста в стране. Если ЦБ РФ увеличивает ставку рефинансирования, такое действие повлечет за собой сжатие денежно-кредитной массы и замедлению темпов инфляции, следовательно, произойдет уменьшение инвестиционных ресурсов.

Коммерческие банки для повышения собственной ликвидности также используют сделки РЭПО — это вид сделки, при которой ценные бумаги продаются и одновременно заключается соглашение об их обратном выкупе по заранее оговоренной цене. Обратное РЕПО покупка ценных бумаг с обязательством обратной продажи.

На рынке межбанковского кредитованию выделяют следующие виды кредитов: овердрафт, овернайт.

В основном на рынок межбанковского кредитования оказывают влияние макроэкономические факторы, которые к тому же практически непредсказуемыми, они влекут за собой высокие риски: повышение процентных ставок по кредитам; рост задолженности по кредитам; снижение уровня доверия к заемщикам или его утрата.

1.2 Особенности российского рынка межбанковских кредитов

Современные кризисные условия подчеркивают необходимость реализации специальных и общих мер, направленных на развитие отечественной экономики. От регулирующего воздействия и стимулирующих мер Банка России в настоящее время зависит очень много: от поддержания ликвидности, до сдерживания инфляции. Именно меры, предпринимаемые Банком России должны послужить толком к выходу из сложной экономической ситуации в отечественной экономике. Важно отметить, что сегодня Банк России зачастую выступает как антикризисный институт и реализует антикризисную политику. Но в другой экономической ситуации его деятельность не менее важна: выступая как институт развития экономики Банк России должен обеспечивать условия ее развития в текущий момент и на перспективу. Сказанное выше подтверждает актуальность рассмотрения темы «Роль Банка России, как института развития отечественной экономики».

Управление кредитными рисками в банковской системе Российской ...

... банковской системе современной России. Выявить проблемы управления рисками, связанные с профессиональной банковской и российской общегосударственной спецификой, выявить методы совершенствования банковских методик, а также определить перспективы банковского ... журналы, федеральные законы " О Центральном Банке РФ", " О банках и банковской деятельности", инструкции и отчеты ЦБ РФ, финансовая ...

Банковская система неотъемлемая составляющая экономики любой страны. Как отмечается в программе АРБ (Ассоциации Российских Банков) «Национальная банковская система20102020» , «множество ведущих стран мира успешно развиваются, не имея, к примеру, собственного автомобильного или электронного производства, не имея собственных источников энергии. Но нет в мире ни одной более или менее влиятельной страны без мощной национальной банковской системы. Некоторые страны даже с микроскопическими геополитическими параметрами занимают достойное место в международном сообществе исключительно благодаря развитию банковской системы». Поэтому в любой развитой стране должна быть адекватно развита банковская система.

Банковская система России представляет двухуровневую систему и центром ее является ЦБ РФ (Банк России) единый эмиссионный центр государства, государственный орган денежно кредитного и валютного регулирования, надзора за коммерческими банками. Банковская система Российской Федерации имеет двухуровневую структуру, которая реализуется путем четкого законодательного разделения функций центрального банка и всех остальных банков (см. рис. 1.1).

Рисунок 1.1 — Структура банковской системы России

В статье 1 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» читаем: «Статус, цели деятельности, функции и полномочия Центрального банка Российской Федерации (Банка России) определяются Конституцией Российской Федерации, настоящим Федеральным законом и другими федеральными законами. Функции и полномочия, предусмотренные Конституцией Российской Федерации и настоящим Федеральным законом, Банк России осуществляет независимо от других федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления».

Рынок межбанковского кредитования России весьма узок. На долю наиболее активных 30 банков приходится около 60% рынка межбанковского кредитования (МБК).

Невысокая активность на МБК и рост доли рынка среди банков свидетельствует о невысоком уровне доверия на межбанковском рынке в целом.

Исследования показывают, что оборачиваемость средств на межбанковском рынке на сроки до 1 недели составляет около 90% всего объема межбанковских сделок.

Таким образом, оценивая уровня активности банков на краткосрочном межбанковском рынке, проводится оценка уровень активности банков на рынке краткосрочного межбанковского кредитования и эффективность управления краткосрочной ликвидностью в банковском секторе.

Центральному Банку РФ отведена главная роль в управлении банковской системой в России. Банк России сам является звеном банковской системы, но в условиях существования двухуровневой банковской системы связан с иными кредитными организациями отношениями власти/подчинения, руководит их деятельностью, как и функционированием всей банковской системы. Следует отметить, что, несмотря на то, что к управлению банковской системой Российской Федерации имеют отношение почти все основные органы государственной власти (Президент РФ, Правительство РФ, Государственная Дума, Счетная палата РФ др.), в действительности монопольное право руководить этой системой принадлежит Центральному банку.

Денежно-кредитная политика Национального банка Республики Беларусь, ...

... годовых) являются сдерживающим элементом реформирования производства. Денежно-кредитная политика центрального банка является неотъемлемой частью единой государственной экономической политики. При разработке прогноза ... политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен. Обсуждая направления денежно-кредитной политики, ...

1.3 Банк России как основной участник рынка межбанковского кредитования

Межбанковский кредит на российском рынке занимает особое место, т.к. позволяет банкам перераспределять ресурсы кредитных организаций между собой. Рассмотрим структуру ресурсов коммерческих банков России (рисунок 1.2).

Рисунок 1.2. Структура привлеченных ресурсов коммерческих банков России за 2014-2016 гг., млрд. руб.

Из графика видно, что сумма по кредитам, депозитам и прочим размещенным средствам, предоставленным кредитными организациями, в период с 2014 по 2016 года увеличивалась. Разница между 2014 годом и 2016 годом составила 3479,4 млрд. рублей. Кредиты, депозиты и прочие привлеченные средства, полученные кредитными организациями от Банка России, имели непостоянный характер, это связано с кризисным состоянием экономики. С 2014 года по 2015 год поступления увеличились на 4847,9 млрд. рублей и составили 9287 млрд. рублей. Тогда как в 2016 году ситуация улучшилась и совокупный объем привлеченных ресурсов снизился практически в полтора раза и составил 5363,30 млрд. рублей.

Что касается кредитов, депозитов и прочих средств, полученных от других кредитных организаций, то можно отметить, что их объем увеличивался с каждым годом. С 4806 млрд. рублей в 2014 году до 7091 млрд. рублей в 2016 году. Следует отметить, что кредитная организация в большей степени привлекает ресурсы, и в меньших объемах их размещает. С описанными выше тенденциями можно ознакомиться в таблице 1.1.

Таблица 1.1 Объем межбанковских кредитов в зависимости от уровня их осуществления по состоянию на 2014 2016 гг., в млрд. руб.

Финансовый кризис, начавшийся в 2014 году, отразился на рынке МБК в России и, в частности, сказался на доверии между его участниками. Доступ на межбанковский рынок для малых и средних банков оказался закрыт, в то время как вся ликвидность была сосредоточена в крупнейших банках.

Потребовались значительные вливания ликвидности со стороны регулятора для восстановления рынка и финансовой системы в целом. Отчетливо видно, что по сравнению с 2011 годом, в котором объем межбанковских кредитов составил 325,7 млрд. рублей, в 2015 году сумма поступлений от Банка России увеличилась почти в 30 раз. Что касается средств, полученных от других кредитных организаций, то их объем увеличивался постепенно и на незначительные величины.

Работа банка с кредитами курсовая

... отчисляемой в резервные фонды и идущей на выплату дивидендов акционерам банка. Кредиты банков служат основным источником пополнения оборотных средств. Кредитные операции, играя важную ... РЕПО, учету векселей, финансированию под уступку права требования, форфейтингу и лизингу [21, с.318]. Еще одной тенденцией развития банковской деятельности является изменение методологических подходов Банка России ...

Рисунок 1.3. Соотношение кредитов, депозитов и прочих средств, полученных от кредитных организаций-резидентов и нерезидентов в общей структуре МБК

На долю средств, полученных от банков-резидентов, приходится более половины от общей суммы межбанковских кредитов. Следует отметить, что данный показатель имеет тенденцию к увеличению. На начало 2014 года его доля в общей структуре МБК составляла 53,1%, а к началу 2016 года 70,8%. Данная тенденция может свидетельствовать о развитии российской банковской системы и рынка МБК, а также об увеличении их роли в банковской системе России по сравнению с ролью иностранных банков.

Рассмотрим данные среднего дневного оборота рынка межбанковских кредитов (депозитов) и операций РЕПО. Исходя из данных представленных на сайте Банка России можем сделать вывод, что в 2014 году объем депозитных операций в российских рублях на 829239 рублей меньше, чем долларах США и составляет 6233849 рублей. В Евро объем операций еще меньше и составляет 1624900 рублей. Что касается операций РЕПО, то в российских рублях объем больше всего и составляет 1645675 рублей, тогда как в долларах США и Евро он составляет 160808 рублей и 1884 рубля соответственно. В 2015 году тенденция изменения такая же, отличие составляет только сумма операций. Таким образом, переориентация российских коммерческих банков на внутренний денежный рынок вызвала рост спроса на ликвидные рублевые средства.

Рисунок 1.4. Динамика средних процентных ставок MIBID — Moscow InterBank Bid по срокам предоставления кредитов

В течение рассматриваемого периода среднемесячная ставка MIBID по межбанковским кредитам с каждым годом возрастала. В среднем, с 2014 года по 2016 год на 3 процентных пункта.

Таким образом, российский рынок межбанковских кредитов больше привлекает средства, нежели размещает. По большей части, получает средства преимущественно от Банка России в кризисные периоды. На долю средств, полученных от банков-резидентов, приходится более половины от общей суммы межбанковских кредитов. Следует отметить, что данный показатель имеет тенденцию к увеличению. Также переориентация российских коммерческих банков на внутренний денежный рынок вызвала рост спроса на ликвидные рублевые средства.

Глава 2. Проблема и пути совершенствование роли

2.1 Проблема деятельности

Важным фактором динамики денежной базы в 2015 г. стало изменение величины задолженности кредитных организаций перед Банком России (см. рис. 2.1).

Начиная с 2011 г. наблюдалась тенденция существенного роста объемов предоставления Банком России заемных средств кредитным организациям. До мирового финансового кризиса 20082009 гг. основным источником формирования денежного предложения являлись валютные интервенции ЦБ РФ. Однако в результате снижения объемов интервенций на валютном рынке ключевую роль в обеспечении ликвидностью банковской системы стал играть ЦБ РФ. В 2014 г. размер задолженности превысил пиковые значения, приходящиеся на период мирового финансового кризиса (вторая половина 2008 г. 2009 г.), практически в 2 раза, увеличившись за 12 месяцев в 2,1 раза и составив по состоянию на 1 января 2015 г. 9,3 трлн руб.

Денежно-кредитная политика банка

... определить инструменты и методы денежно-кредитной политики; провести анализ денежно- кредитной политики Банка России; рассмотреть проблемы денежно- кредитной политики и пути их решения. Объект Предмет Исследование ... призрения (прием вкладов, ссуды под залог недвижимости). До 1860 года в России отсутствовали частные банки. Период с 1733 по 1860 г. характеризовался монополией государства в банковской ...

В 2015 г. данная тенденция изменилась: по состоянию на 1 января 2016 г. величина кредитов, депозитов и прочих привлеченных средств, полученных кредитными организациями, составила 5,4 трлн руб., снизившись по сравнению с 2014 г. на 42%. Основным инструментом кредитования банков со стороны ЦБ РФ являются недельные аукционы РЕПО, средняя задолженность по которым за 12 месяцев 2015 г. равнялась 1,4 трлн руб. (2,69 трлн руб. в 2014 г.), а также кредиты под залог нерыночных активов и поручительств, средняя задолженность по которым за 12 месяцев 2015 г. составила 3,0 трлн руб. (2,3 трлн руб. в 2014 г.).

Снижение объемов предоставления Банком России ликвидности коммерческим банкам обусловлено расходованием Резервного фонда. В частности, поступление средств в банковский сектор в январедекабре 2015 г. в результате сокращения остатков средств на счетах расширенного правительства в Банке России составило 3,1 трлн руб.

Рисунок 2.1. Рублевая задолженность коммерческих банков (по основным инструментам) в Банке России в 20082015 гг.

Снижение задолженности банков перед ЦБ РФ по аукционам РЕПО оказало положительное влияние на объем необремененного рыночного обеспечения. В частности, в III квартале 2015 г. коэффициент утилизации рыночных активов находился в диапазоне 4050%, в то время как к концу IV квартала 2014 г. он достигал 70%. По оценкам Банка России, риски дефицита рыночного обеспечения в краткосрочной перспективе являются низкими с учетом замедления темпов кредитования и денежной массы. Таким образом, текущий объем рыночного обеспечения, имеющегося в распоряжении банковского сектора, можно охарактеризовать как достаточный.

В 2015 г. Банк России продолжил проводить операции «тонкой настройки» по абсорбированию ликвидности в форме депозитных аукционов сроком 16 дней, введенных в феврале 2014 г. Данные операции проводились в январе (7 раз) и феврале (3 раза) 2015 г., при этом объем абсорбирования ликвидности составлял от 114,2 до 410 млрд руб. за аукцион. Участие в подобных аукционах принимали от 15 до 61 коммерческих организаций, что свидетельствует об их слабой востребованности.

Одной из ключевых мер денежно-кредитной политики, введенных в конце 2014 г. и направленных на ослабление ажиотажного спроса на иностранную валюту, оказалось предоставление Банком России кредитным организациям кредитов в долларах США. В качестве инструментов валютного рефинансирования использовались операции «валютный своп», операции валютного РЕПО сроком 1 неделя, 28 дней, 1 год, а также кредитные аукционы по предоставлению кредитным организациям кредитов в долларах США, обеспеченных залогом прав требования.

Банки и небанковские кредитные организации

... 1900 по 2001 г. совокупные активы коммерческих банков выросли с 11 млрд до 6,6 трлн долл., а средняя сумма ресурсов на один банк - с 1 млн до 500 млн ... England), в Германии – Bundesdeutchebank, в России – Центральный банк России и т. п. Центральный банк выполняет следующие функции, являясь: денег (счета коммерческих банков в Центральном банке) - банкиром правительства (обслуживает финансовые операции ...

Основным инструментом предоставления иностранной валюты стали операции РЕПО. Задолженность банков перед ЦБ РФ по операциям валютного РЕПО росла вплоть до конца апреля 2015 г., достигнув максимума на уровне 33,9 млрд долл. США, а затем плавно снижалась вплоть до декабря 2015 г. По данным на 1 января 2015 г., задолженность составила 24,9 млрд долл., в том числе 19,7 млрд долл. по операциям сроком 1 год и 5,1 млрд долл. по операциям сроком 28 дней (рис. 2.2).

Средневзвешенная ставка по годовым аукционам РЕПО с 12 января по 8 мая увеличилась с 1,2% годовых до 3,2% годовых, в то время как средневзвешенная ставка по аукционам РЕПО сроком 28 дней выросла с 0,68 до 2,36% годовых с января 2015 г. по начало января 2016 г.

Отметим, что основная задача операций валютного рефинансирования через аукционы РЕПО, направленная на сдерживание панических настроений на валютном рынке, была решена в январефеврале 2015 г. Широкое использование операций валютного РЕПО оказалось оправданным и позволило снизить давление на валютный рынок.

Что касается сделок «валютный своп», то в среднем объем такой сделки по предоставлению валютной ликвидности банковской системе в 2015 г. составлял 166,4 млн долл. Слабая востребованность данных операций банками обусловлена высоким уровнем процентных ставок (ставка по рублевой части сделки составляла с 12 января 16%, затем в результате поэтапного сокращения 3 августа достигла 10%, по валютной 1,5%).

Рисунок 2.2. Объем средств, предстоящих к возврату кредитными организациями по второй части сделок РЕПО в иностранной валюте в 20142015 гг.

В 2015 г. Банк России также проводил кредитные аукционы по предоставлению кредитным организациям кредитов в долларах США, обеспеченных залогом прав требования по кредитам в долларах США на срок 28 и 365 дней. В I квартале в рамках годовых аукционов было предоставлено 2,8 млрд долл. по средневзвешенной ставке 1,47%, но в дальнейшем по мере стабилизации ситуации на валютном рынке подобные аукционы не проводились. В январе и феврале величина предоставленных кредитов на срок 28 дней составила 0,6 и 2,5 млрд долл. соответственно по ставке 0,92% годовых, в дальнейшем в среднем в месяц размер предоставленных средств составлял 0,44 млрд долл. по средневзвешенной ставке 2,35% годовых (за исключением марта, мая и ноября, когда заявок со стороны кредитных организаций не было).

Отметим, что в список контрагентов Банка России по данному виду кредитования включаются кредитные организации, имеющие собственные средства в размере не менее 100 млрд руб., а также Внешэкономбанк.

В 2015 г. ЦБ РФ последовательно снижал ключевую ставку после резкого ее повышения (17% годовых) в декабре 2014 г. для стабилизации ситуации на финансовом рынке. Основанием для смягчения монетарной политики было постепенное замедление инфляции в условиях глубокой рецессии (темп падения ВВП составил 3,3% в I квартале, 6,2% во II квартале, 5,1% в III квартале по отношению к соответствующему кварталу 2014 г.).

Операции банков с ценными бумагами

... свидетельство (варрант) как часть двойного, простое складское свидетельство. Современные коммерческие банки используют ценные бумаги в основном в следующих направлениях деятельности – ... используются крайне редко. Иногда предлагаются клиентам векселя, депозитные сертификаты кредитующего банка, паи фондов, которыми управляет аффилированная УК. Инвестиционно-банковский департамент: Выполнение ...

Экстренное повышение ключевой ставки процента с 10,5 до 17% годовых произошло в декабре 2014 г. в условиях паники на валютном рынке. Решение Банка России о повышении ставок в сложившейся ситуации было правильным. Уменьшение реальной процентной ставки при ускорении инфляции привело бы к еще большему ослаблению рубля, не оказав при этом влияния на темпы экономического роста, так как в условиях нестабильности на валютном рынке экономические агенты, как правило, сокращают свои инвестиции в основной капитал.

Снижение ключевой ставки Банком России наряду с расширением возможностей кредитных организаций по рефинансированию в рублях и иностранной валюте способствовало стабилизации ситуации на рынке межбанковского кредитования. Ставка процента на рынке межбанковского кредитования за 12 месяцев 2015 г. уменьшилась на 34,9% (с 17,0% в среднем в январе 2015 г. до 11,1% в среднем в декабре 2015 г.).

Напомним, что в декабре 2014 г. ставка MIACR по 1-дневным межбанковским кредитам в рублях пересекала верхнюю границу процентного коридора в период с 10 по 24 декабря 2014 г. в связи с паническими настроениями на межбанковском рынке, обусловленными резким снижением цен на нефть, падением курса рубля и повышением ключевой ставки процента.

Однако уже в январе ситуация на денежном рынке стабилизировалась. В целом в течение 2015 г. межбанковская ставка процента не выходила за рамки процентного коридора, а в отдельные периоды 2-го полугодия оказывалась в его нижней части. Отметим, что снижение ставки MIACR по 1-дневным межбанковским кредитам в рублях ниже ключевой ставки обусловлено снижением спроса банков на ликвидность в связи с ее притоком по бюджетному каналу при одновременном сокращении объемов предоставления средств в рамках недельных операций РЕПО. В целом среднегодовое значение ставки MIACR по однодневным межбанковским кредитам в рублях увеличилось в 1,5 раза c 8,6% в 2014 г. до 12,7% годовых в 2015 г. (рис. 2.3).

Таким образом, процентная политика Банка России в 2015 г. показала свою эффективность с точки зрения достижения операционной цели по сближению ставок межбанковского кредитования и ключевой ставки процента.

Рисунок 2.3. Коридор процентных ставок Банка России и динамика межбанковского рынка в 20132015 гг.

В январе среднедневной объем резервов коммерческих банков увеличился по сравнению с декабрем на 3,6% и составил 1749,4 млрд руб., а усредненная величина резервов в период с 10.01.2016 до 10.02.2016 составила 1367,1 млрд руб. (увеличение на 3,7% по сравнению с предыдущим периодом).

За период 10.12.2015 10.01.2016 размер избыточных резервов коммерческих банков в среднем составил 481,4 млрд. руб. (сокращение на 28% по сравнению с предыдущим периодом), из них сумма депозитов банков на счетах в ЦБ РФ в среднем оказалась равной 333,4 млрд руб., увеличившись по сравнению с предыдущим периодом на 1,9%, а размер корсчетов за вычетом усредняемой величины резервов в среднем за рассматриваемый период составил 148,1 млрд руб. (сокращение на 57% по сравнению с предыдущим периодом).

По состоянию на 1 февраля 2016 г. величина кредитов, депозитов и прочих привлеченных средств, полученных кредитными организациями от Банка России, достигла 4,6 трлн руб., сократившись с начала декабря на 14,4%. Задолженность банков по сделкам РЕПО сократилась на 48,9% и составила 0,9 трлн руб. При этом задолженность по кредитам, обеспеченным нерыночными активами, снизилась на 8,9% и составила 1,8 трлн руб. (рис. 2.4).

В феврале задолженность банков по сделкам РЕПО сократилась на 38,2% до 0,6 трлн руб., а задолженность по другим кредитам снизилась на 38,9% и составила 1,2 трлн руб., что свидетельствует о существенном снижении спроса кредитных организаций на средства ЦБ РФ.

Рис. 2.4. Рублевая задолженность коммерческих банков (по основным инструментам) в Банке России в 20082016 гг.

В январе 2016 г. ставка MIACR по 1-дневным межбанковским кредитам в рублях не пересекала верхнюю границу процентного коридора и в среднем находилась на уровне 10,9% (11,1% в ноябре 2015 г.).

В феврале средняя межбанковская ставка составила 10,5% (см. рис. 2.5).

В январе задолженность банков перед ЦБ РФ по операциям валютного РЕПО снизилась на 2,9% и составила 24,2 млрд долл., в том числе 18,9 млрд долл. по операциям сроком 1 год и 5,2 млрд долл. по операциям сроком 28 дней. Напомним, что 27 ноября ЦБ РФ объявил о возобновлении проведения аукционов РЕПО в иностранной валюте на срок 12 месяцев с 14 декабря. При этом Банк России увеличил минимальную ставку процента по данному виду аукционов до LIBOR + 3 п.п. (ранее LIBOR + 2,5 п.п.).

Рис. 2.5. Коридор процентных ставок Банка России и динамика межбанковского рынка в 20122016 гг. (% годовых)

В январе трижды проводимые аукционы валютного РЕП О сроком 12 месяцев оказались невостребованными, что обусловлено высокой стоимостью фондирования. Гораздо более привлекательным для коммерческих банков оказался валютный аукцион РЕПО сроком 28 дней. Так в январе в рамках подобного аукциона было предоставлено 5,2 млрд долл. при средней ставке 2,5% годовых. Подобная процентная политика ЦБ РФ будет способствовать изменению структуры валютной задолженности банковского сектора перед ЦБ РФ в пользу месячных аукционов РЕПО. Отметим, что по данным на 26 февраля размер задолженности банков перед ЦБ РФ по операциям валютного РЕПО сократилась еще на 15,1% до 20,5 млрд долл. за счет снижения задолженности банковского сектора по сделкам валютного РЕПО сроком 1 год до 10,3 млрд долл. при одновременном увеличении задолженности по сделкам РЕПО сроком 28 дней до 10,2 млрд долл.

Рис. 2.6. Валютные интервенции Банка России и курс рубля к корзине валют в марте 20102015 гг.

Таким образом, несмотря на новое снижение курса рубля, значительные выплаты по внешнему долгу в декабре (21,9 млрд долл. выплаты основного долга, 2 млрд долл. выплаты процентов в соответствии с графиком погашения внешнего долга) и повышение ставок ФРС США спрос банков на валютное рефинансирование снижается. По всей видимости, у кредитных организаций пока достаточно валютных ресурсов, накопленных за предыдущий год.

2.2 Пути совершенствования роли Банка России на межбанковском рынке

Геополитическая ситуация сложившаяся в мире на сегодняшний день так же содержит риски для рынка межбанковского кредитования. Официальный журнал Евросоюза опубликовал перечень санкций, введенный в отношении банковского сектора России, в отношении коммерческих банков с государственным участием, а именно: АО Банк ВТБ 24, ОАО «Сбербанк России», ОАО «Российский Сельскохозяйственный Банк», Государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности», ОАО «Газпромбанк».

Санкции против банков, вступившие в силу с 1 августа 2014 года, включается в себя меры, которые запрещают европейским инвесторам приобретать акции и облигации российских банков, а банкам указанным выше недоступно долгосрочное финансирование сроком более 90 дней. Но есть и положительный момент, санкции не распространяются на кредиты, депозиты и платежные сервисы.

Реакция представителей банковского сектора экономики России, была следующей:

— Центральный Банк РФ признал влияние ограничительных мер на российские банки негативным. Последствие санкций привет к ограничению доступа к внешним финансовым рынкам.

— Руководство ОАО «Сбербанк России» заявило, что применение ограничительных мер предусмотренных санкциями может привести к разрушению основы функционирования мировой и региональной финансовой системы. При этом по оценке экспертов рейтингового агентства РБК, Сбербанк максимально защищен от негативного воздействия санкций, за счет «прочной» базы фондирования, высокой клиентской лояльности и достаточно стабильной ресурсной базой для продолжения успешной деятельности в Российской Федерации.

Санкции ограничили доступ к внешним финансам, что привело к удорожанию фондирования для банков, а также уменьшился масштаб банковской деятельности Условием повышения эффективности функционирования российской экономики является возрождение и наращивание производственного потенциала, которое невозможно без инвестиций. При этом банковский сектор России потенциально является главным инструментом в создании инвестиционных потоков. Министерство финансов планирует поддержать российские банки временно свободными бюджетными средствами. Это помощь снизит кредитные ставки и поддержит определенный уровень ликвидности российского финансового рынка.

Большинство российских банков, в свою очередь переориентируются в межбанковском кредитовании на крупные финансовые корпорации и банковские структуры азиатских стран. Этому способствуют благоприятно развивающиеся политические и экономические отношения России с Китайской Народной Республикой, в частности, заявление президента РФ В.В. Путина о старте «всеобъемлющего партнерства с Китаем» объявленном на экономическом форуме в Санкт-Петербурге.

В таких условиях центральному банку как регулятору финансового сектора важно сфокусироваться на трех аспектах.

1) Регулятор должен следить за тем, чтобы несогласованность между временной и валютной структурами активов и пассивов финансовых институтов не становилась чрезмерной. Подобный дисбаланс делает финансовый сектор очень чувствительным к колебаниям обменного курса и конъюнктуре глобального рынка капитала.

2 ) ЦБ должен контролировать уровень обеспеченности рискованных активов капиталом. На определенном этапе это может стать фактором, ограничивающим кредитование, а значит, и экономический рост, однако позволит смягчить последствия обесценения данных активов при неблагоприятном развитии событий и, возможно, предотвратит масштабный кризис в финансовом секторе.

3) ЦБ должен осуществлять мониторинг состояния финансового сектора в целом с учетом взаимосвязей различных групп финансовых институтов (коммерческие и инвестиционные банки, взаимные фонды, пенсионные фонды, страховые компании и т. д.).

При этом особое внимание следует уделять рискам, связанным с деятельностью небанковских и системно значимых финансовых институтов.

На основании вышеизложенного, можно сформулировать ряд задач, выполнение которых позволит обеспечить стабильное развитие рынка межбанковского кредитования в стране, а именно:

1. Центральным Банком Российской Федерации должен быть обеспечен доступ к финансовым ресурсам с помощью снижения уровня ставки рефинансирования.

2. Министерство Финансов Российской Федерации обязано предоставлять финансовую помощь российским банкам для поддержания их ликвидности, иначе это может привести к повышению ставок по кредитам, а так же к росту инфляции.

3. В перечень задач Правительства РФ, которые бы способствовали стабилизации ситуации в банковском секторе страны и его дальнейшему развитию, должны быть включены задачи по ускорению экономической интеграции с экономиками государств, не использующих аппарат санкционных мер в отношении Российской Федерации.

4. Коммерческим банкам в проведении операций на рынке МБК необходимо строго соблюдать банковское законодательство, установленное ЦБ РФ, а также оперативно реагировать на изменение финансовой конъюнктуры.

Заключение

Межбанковское кредитование это привлечение и размещение на договорных началахбанками между собойсвободных денежных ресурсов в форме вкладов (депозитов) и кредитов.

Система межбанковского кредитования имеет два уровня: первый отражает движение средств между Банком России и коммерческими банками, второй между различными коммерческими банками.

В современных условияхкоммерческие банкидля оперативного привлечения денежных средств используют возможности межбанковского рынка ресурсов, на котором происходит продажа денежных средств, мобилизованных другими кредитными организациями.

Банк России в настоящий момент времени находится в условиях высокой неопределенности в виду санкций, изменения структуры нефтяного рынка, нестабильной мировой обстановки. Также существует большое количество факторов, оказывающих негативное влияние на российскую экономику в целом: сокращение доходов от экспорта (мы экспорториентированная страна), платежеспособности заемщиков (особенно в иностранной валюте), снижение инвестиционной привлекательности, возможностей по финансированию бюджетных расходов.

Таким образом, Банку России необходимо максимально гибко реагировать на изменения в российской экономике. Для этого в первую очередь важна координация деятельности ЦБ и Правительства Российской Федерации (например, по вопросам антикризисных мер).

Они должны действовать сообща и стремиться к наиболее быстрой адаптации российского рынка к текущим внешним условиям (благоприятный инвестиционный климат, гибкость трудовых ресурсов, кредитование приоритетных отраслей на льготных условиях и т.д.) Все это приведет к их общей цели — экономический рост в стране и улучшение уровня благосостояния населения.

Для поддержания финансовой стабильности и снижения инфляционных рисков ЦБ необходимо сохранить умеренно жесткую монетарную политику, использовать меры процентной политики, операции на внутреннем валютном ранке (на прямой и возвратной основе).

В целом перспективы развития денежно-кредитной политики зависят от того, насколько эффективно будут реализованы меры по адаптации к неблагоприятным внешним условиям и насколько гибко Банк России будет реагировать на изменения.

Объем господдержки банковского сектора в 2015 г. достиг 1,7 трлн руб. В частности, докапитализация крупнейших банков превысила 1,1 трлн руб., в том числе крупнейших госбанков 800 млрд руб. Эти меры поддержали достаточность банковского капитала на приемлемом уровне.

Список литературы

[Электронный ресурс]//URL: https://ex-zaim.ru/kursovaya/kredityi-banka-rossii-kommercheskim-bankam/

1. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 года N 395-1 [Электронный ресурс]. — Режим доступа: #»justify»>Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 N 86-ФЗ [Электронный ресурс]. — Режим доступа: #»justify»>Андрюшин, С.А., Кузнецова, В.В. Модификация или смена парадигмы денежно-кредитной политики: дискуссия в научной печати (Доклад на заседании Ученого Совета Института экономики Учреждения РАН 24 февраля 2011 г.) / Москва: Институт экономики РАН, 2011 .48 с.
2. Ахмадиев Р.Я. Центральный Банк Российской Федерации и регулирование банковской системы. М.: Инфра-М, 2014.
3. Банк России. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов. Москва. 2014.
4. Кутафьева Л. В. Виды операций коммерческих банков [Текст] / Л. В. Кутафьева // Актуальные вопросы экономики и управления: матери- алы II междунар. науч. конф. (г. Москва, октябрь 2013 г.).

   М.: Буки-Веди, 2013. С. 67-70

5. Масленкова О.Ф. О совершенствовании межбанковского кредитования в регионе // Деньги и кредит. 2014. №2 С.44-46.
6. Михайленко И. А. Действия Центрального Банка в условиях экономических санкций [Текст] / И. А. Михайленко, Е. А. Сафонова // Молодой ученый. 2015. №1. С. 335-337.
7. Портной, М.А. Финансы и кредит [Текст]: учеб.- метод. Пособие // Портной М.А. — М.: «Московский международный институт эконометрики, информатики финансов и права», 2012.- 612 с.
8. Проблемы развития финансово-банковской системы России и стран СНГ: материалы Международной студенческой научно-практической конференции (г. Саратов, 26 ноября 2014 г.).

   Саратов: Саратовский социально-экономический институт (филиал) ФГБОУ ВПО «РЭУ им. Г.В. Плеханова», 2014. 480 с.

9. О ситуации в экономике Российской Федерации в 2015 году // Министерство экономического развития Российской Федерации (Минэкономразвития России).

   Февраль 2016 года 204 с.

10. Российская экономика в 2015 году. Тенденции и перспективы. (Выпуск 35) М.: Институт Гайдара, 2016. 472 с.
11. Россия в цифрах, 2015: крат. стат. сб. / Федер. служба гос. статистики (Росстат) ; [редкол. В.Л. Соколин и др.]. Офиц. изд. М. : [б.и.], 2016. 613 с.
12. Тавасиев, А. М. Банковское дело. Управление и технологии]: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / А. М. Тавасиев; под ред. А. М. Тавасиева. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 671 с.
13. Хромов М. Ю. У банков продолжается отзыв лицензий // Экономическое развитие России. 2014. № 21. С. 6164.

1. Горюнов Е., Дробышевский С., Трунин П. Денежно-кредитная политика Банка России: стратегия и тактика // www.cbr.ru/publ/moneyandcredit/chaikovskaya0315.pdf
2. Доклад о денежно-кредитной политике // http://www.cbr.ru
3. Научное сообщество студентов XXI столетия. Экономические науки: Электронный сборник статей по материалам XLII студенческой международной научно-практической конференции. Новосибирск: Изд. АНС «СибАК». 2016. № 5 (42)/ [Электронный ресурс] Режим доступа. URL: http://www.sibac.info/archive/economy/5(42).pdf
4. Обзор банковского сектора Российской Федерации (Интернетверсия) Аналитические показатели №161 март 2016 года [Электронный ресурс] // Центральный Банк Российской Федерации / Банк России. Москва, 2000-2016.- Режим доступа. — URL: http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/obs_1603.pdf . (дата обращения 20.05.2016)
5. Обзор банковского сектора Российской Федерации Экспресс-выпуск (Интернетверсия) Аналитические показатели № 162 2016 год [Электронный ресурс] // Центральный Банк Российской Федерации / Банк России. Москва, 2000-2016.- Режим доступа. — URL: http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/obs_1603.pdf . (дата обращения 20.05.2016)
6. Российские банки: санкции внешние и внутренние / http://www.forbes.ru/mneniya-column/gosplan/264069-rossiiskie-banki-sanktsii-vneshnie-i-vnutrennie
7. РосБизнесКонсалтинг. [Электронный ресурс]-Режим доступа: http://perm.rbc.ru (дата обращения 16.05.2016)
8. Финансовые рынки [Электронный ресурс] // Центральный Банк Российской Федерации / Банк России. Москва, 2000-2016.- Режим доступа. — URL: http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=finr . (дата обращения 20.05.2016)
9. Центральный банк // www.cbr.ru
10. Экономическое развитие России №3 2016 / Институт эконмической политики имени Е.Т. Гайдара // http://www.iep.ru/ru.html
11. Эксперт РА. [Электронный ресурс]-Режим доступа: http://www.raexpert.ru (дата обращения 06.01.2016)
12. Юдаева К. О возможностях, целях и механизмах денежно-кредитной политики в текущей ситуации // Вопросы экономики. 2014. № 9. С. 4Институт Экономики переходного периода // www.iet.ru