На 1 августа 2025 года общий объем кредитов экономике Республики Казахстан достиг беспрецедентной отметки в 46,7 трлн тенге. При этом критически важный сдвиг произошел в структуре портфеля: кредиты населению впервые в истории превысили кредиты бизнесу, составив 53,5% от общего объема. Этот макроэкономический факт не просто фиксирует рост, но сигнализирует о глубокой структурной трансформации казахстанского кредитного рынка, движимого активным потребительским спросом и агрессивной FinTech-экспансией.
В период с 2020 по 2025 год кредитные отношения в Казахстане претерпели кардинальные изменения под влиянием двух мощных сил: глобальной цифровизации и жесткой денежно-кредитной политики, направленной на сдерживание инфляции. Главным катализатором и одновременно фокусом внимания регулятора (Национального Банка РК и АРРФР) стала стремительно растущая экосистема АО «Kaspi Bank» (Kaspi.kz).
Его инновационная модель кредитования, основанная на концепции SuperApp и принятии решений в реальном времени, стала эталонным примером эффективности, но также ключевым фактором, вызывающим «перегрев» потребительского сегмента.
Целью данной работы является проведение исчерпывающего, критического и актуального анализа современного состояния кредитных отношений в РК. Задачи включают: обновление теоретико-правовой базы, анализ макроэкономической динамики (2020–2025 гг.), глубокий анализ кредитной политики и портфеля Kaspi Bank, оценку эффективности пруденциального регулирования и определение ключевых системных рисков.
Теоретико-правовые основы кредита в условиях цифровой трансформации РК
Кредит, как одна из фундаментальных категорий рыночной экономики, постоянно эволюционирует, адаптируясь к технологическим и правовым реалиям. В условиях цифровой трансформации Республики Казахстан (РК) классические определения, основанные на концепции возвратности, срочности и платности, должны быть дополнены пониманием роли небанковских финансовых провайдеров (FinTech) и специфики операционной среды, поскольку именно эти факторы определяют вектор развития.
Современная сущность и классификация кредита
В академическом смысле, кредит представляет собой движение ссудного капитала, осуществляемое на условиях возвратности и платности, где ссудный капитал — это денежный капитал, временно высвобождаемый в процессе кругооборота средств и предлагаемый в долг заемщикам. Однако в казахстанской практике сущность кредита трансформируется:
Управление кредитными операциями коммерческого банка в условиях ...
... теории используется концепция кредитного мультипликатора, которая демонстрирует, как первоначальный депозит генерирует кратный объем новых кредитов. Модель кредитного мультипликатора Теоретический кредитный потенциал банковской ... повышения эффективности и снижения рисков в условиях высокой процентной ставки. Объектом исследования выступают кредитные операции коммерческих банков, а предметом — ...
- Ссудный капитал в FinTech-контексте: Для FinTech-провайдеров, таких как Kaspi.kz, ссудный капитал выступает не просто как ресурс, а как ключевой инструмент монетизации обширной экосистемы. Кредит становится не отдельной банковской услугой, а встроенной функцией (embedded finance), облегчающей приобретение товаров и услуг в маркетплейсе. И что из этого следует? Это позволяет FinTech-компаниям радикально снизить стоимость привлечения клиента и повысить частоту его взаимодействия с платформой, создавая практически непреодолимые барьеры для традиционных банков.
- Провайдер FinTech-услуг: Это финансовая организация или технологическая компания, использующая инновационные цифровые технологии для предоставления финансовых услуг. В РК FinTech-провайдеры, такие как Kaspi.kz, часто являются гибридными структурами: они обладают банковской лицензией, но функционируют как технологические компании, что позволяет им обходить традиционные ограничения скорости и масштаба, присущие классическим банкам.
Правовое регулирование банковской и FinTech-деятельности
Правовой фундамент кредитных отношений в РК закреплен в Законе РК «О банках и банковской деятельности». Этот закон определяет порядок создания, функционирования и прекращения деятельности банков второго уровня и устанавливает исчерпывающий перечень разрешенных банковских операций.
Надзор и регулирование банковского сектора осуществляет Агентство РК по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР). АРРФР устанавливает жесткие пруденциальные нормативы, служащие экономическими ограничениями, которые призваны обеспечить финансовую устойчивость банков и защитить интересы потребителей.
Ключевым направлением развития банковского законодательства в РК является адаптация к международным трендам, в частности, в области исламского финансирования:
- Исламское финансирование: Законодательство РК (с 2009 года) регулирует осуществление исламского финансирования. Исламские банки, руководствуясь принципами Шариата, не используют процент (риба), а участвуют в торговых операциях (например, Мурабаха – торговая сделка, где банк выступает посредником, покупая товар и продавая его клиенту с наценкой) или разделении прибылей и убытков.
- Перспектива «Исламских окон»: С 2025 года в РК планируется внедрение механизма «исламских окон». Это значимое нововведение позволит обычным банкам второго уровня (БВУ) предлагать услуги исламского финансирования (например, прием депозитов или выдачу финансирования) через специально выделенные, изолированные учетные структуры и персонал. Этот шаг демонстрирует стремление законодателя к диверсификации кредитного предложения, удовлетворяя спрос на этические финансовые инструменты.
Макроэкономические факторы, динамика кредитного рынка и проблема «перегрева» (2020–2025 гг.)
Период 2020–2025 годов характеризовался высокой инфляцией и жесткой реакцией Национального Банка РК (НБРК), что оказало определяющее влияние на структуру и динамику кредитного рынка. Главной тенденцией стало доминирование розничного кредитования, которое НБРК прямо назвал фактором, поддерживающим инфляционное давление.
Влияние денежно-кредитной политики НБРК
Основным инструментом макроэкономического регулирования является базовая ставка НБРК.
Анализ воздействия базовой ставки (2025 г.):
В марте 2025 года НБРК установил и впоследствии сохранял базовую ставку на уровне 16,5% годовых. Это решение было продиктовано необходимостью борьбы с устойчиво высокой инфляцией, которая по итогам июля 2025 года составляла 11,8%.
| Фактор | Цель повышения ставки (16,5%) | Результат для кредитного рынка |
|---|---|---|
| Инфляция | Снижение инфляционных ожиданий и восстановление жесткости ДКП. | Увеличение стоимости заемных средств, замедление темпов кредитования (особенно корпоративного). |
| Потребительский спрос | Снижение «перегрева потребительского кредитования» (рост 33,5% г/г в 2024 г.). | Удорожание потребительских займов, теоретическое снижение спроса на высокорисковые беззалоговые кредиты. |
| Экономический рост | Контролируемое замедление темпов роста, стабилизация. | Снижение потенциального ВВП РК, который в 2024 году составил 4,8% (во многом за счет кредитного стимулирования). |
НБРК четко указал, что агрессивный рост потребительского кредитования (33,5% в 2024 году) является одним из ключевых факторов, усиливающих давление со стороны внутреннего спроса и ускоряющих инфляционные процессы. Таким образом, кредитный рынок, особенно его розничный сегмент, перестал быть просто отражением экономической активности, а превратился в объект прямого и жесткого монетарного воздействия.
Структурные сдвиги кредитного портфеля
Динамика кредитного портфеля в РК демонстрирует беспрецедентный структурный сдвиг, смещающий фокус с производственного и корпоративного финансирования на потребительское.
Динамика кредитов экономике РК (2020–2025 гг.)
| Показатель | Объем на 01.08.2025 г. (трлн тенге) | Доля в общем объеме (%) | Рост за год (%) |
|---|---|---|---|
| Общий объем кредитов | 46,7 | 100,0% | 23,8% |
| Кредиты населению (розница) | 25,0 | 53,5% | 23,9% |
| Кредиты бизнесу (корпоративные) | 21,7 | 46,5% | 16,5% |
Источник: НБРК, расчеты автора.
Критический анализ показывает:
- Доминирование розницы: С ноября 2020 года кредиты населению стабильно превышают кредиты корпоративному сектору. К концу 2024 года разрыв в пользу розницы увеличился до 5,4 трлн тенге.
- Дисбаланс роста: Хотя рост кредитного портфеля банковского сектора в 2024 году составил 20,6%, розничное кредитование росло существенно быстрее (23,9%), чем корпоративное (16,5%).
Это свидетельствует о том, что банки, в условиях высокой неопределенности и жесткой ДКП, предпочитают более высокодоходные и быстро оборачиваемые потребительские займы, даже несмотря на их высокий риск.
- Перераспределение ресурсов: Высокая доходность розничных продуктов, во многом обеспеченная FinTech-инновациями и низкими операционными расходами, стимулирует банки перераспределять капитал, что может негативно сказаться на долгосрочном финансировании реального сектора экономики. Разве не создает это фундаментальную проблему для структурного развития экономики в целом, поскольку капитал утекает из производственного сектора?
FinTech-экосистема Kaspi.kz как новый драйвер кредитной политики
АО «Kaspi Bank», ключевой элемент экосистемы Kaspi.kz, является наиболее ярким примером трансформации кредитной политики под влиянием FinTech. Его успех, выраженный в агрессивным ростом кредитного портфеля, основан на уникальной синергии трех технологических платформ.
Принципы кредитования в формате SuperApp
Кредитная политика Kaspi.kz не является традиционной банковской стратегией; она основана на концепции SuperApp, которая объединяет три ключевые платформы:
- Платформа Платежей: Обеспечивает транзакционную активность, собирая огромный массив данных о доходах и расходах клиента.
- Маркетплейс: Создает спрос на финансирование, интегрируя возможность покупки товаров и услуг в рассрочку или кредит.
- FinTech-платформа: Обеспечивает выдачу кредитных продуктов.
Механизм скоринга в реальном времени
Уникальность Kaspi.kz заключается в использовании данных, генерируемых внутри SuperApp. Вместо того чтобы полагаться исключительно на традиционные кредитные бюро, банк использует поведенческие паттерны, историю платежей, частоту покупок и другие неявные индикаторы.
- Процесс: Клиент выбирает товар на Маркетплейсе, и в течение нескольких секунд (в реальном времени) FinTech-платформа, используя внутренние данные и алгоритмы машинного обучения, принимает решение о финансировании.
- Преимущества: Скорость, низкие операционные расходы, высокая точность прогнозирования дефолта на основе текущего финансового поведения клиента. Эта модель позволяет банку быстро масштабировать потребительское кредитование, что и привело к росту портфеля на 33,3% в 2024 году. Какой важный нюанс здесь упускается? Несмотря на впечатляющую скорость, такой механизм создает замкнутую экосистему, где кредитный риск оценивается преимущественно по внутренним данным, что может скрывать общую долговую нагрузку заемщика в других финансовых институтах.
Структурный и качественный анализ кредитного портфеля Kaspi Bank
Kaspi Bank является одним из лидеров по темпам роста и объему кредитования в РК. По состоянию на конец 2024 года ссудный портфель (гросс) банка превысил 5,5 трлн тенге.
| Показатель | Значение на 01.10.2024 г. | Динамика (Годовой рост) |
|---|---|---|
| Ссудный портфель (гросс) | > 5,5 трлн тенге | + 33,3% (за 2024 г.) |
| Доля непросроченных кредитов | 94,0% | + 40% (за год) |
| Доля NPL90+ (Просрочка > 90 дней) | 5,0% | Снижение |
| Объем NPL (по объему) | 281 млрд тенге | — |
Источник: Отчеты АО «Kaspi Bank», fpl.kz, расчеты автора.
Критический анализ качества портфеля:
- Высокий рост при сохранении качества: Рост портфеля на треть (33,3%) сопровождался снижением доли проблемных займов NPL90+ до 5,0%. Это свидетельствует об эффективности скоринговых моделей Kaspi.kz, которые позволяют выдавать большие объемы кредитов, сохраняя при этом контроль над уровнем дефолтов в рамках целевых показателей.
- Доля NPL90+: Хотя 5,0% NPL90+ является управляемым показателем, сам банк на 1 ноября 2024 года приходился наибольший объем неработающих займов (281 млрд тенге) среди БВУ по абсолютному значению, что обусловлено его колоссальным объемом портфеля. Это подтверждает, что, несмотря на технологичность, массовое потребительское кредитование всегда несет в себе существенный кредитный риск.
Сравнительный анализ достаточности капитала (на 01.10.2024 г.)
Для оценки устойчивости Kaspi Bank важно сравнить его пруденциальные показатели с минимальными требованиями регулятора.
| Показатель | Kaspi Bank (Факт) | Минимальный норматив АРРФР |
|---|---|---|
| Коэффициент К1 (Основной капитал) | 12,5% | > 6,5% |
| Коэффициент К2 (Общий собственный капитал) | 12,7% | > 8,0% |
Фактические коэффициенты достаточности капитала Kaspi Bank существенно превышают минимальные требования регулятора (К1=12,5% при нормативе 6,5%; К2=12,7% при нормативе 8,0%).
Это указывает на то, что, несмотря на высокорисковую природу потребительского кредитования, банк поддерживает значительный запас капитала, обеспечивая свою финансовую устойчивость.
Устойчивость банковского сектора и системные риски: Новая повестка регулирования
В ответ на макроэкономические вызовы и рост высокорискового потребительского кредитования АРРФР и НБРК значительно ужесточили пруденциальное регулирование, сосредоточив внимание на качестве активов и долговой нагрузке заемщиков.
Пруденциальные нормативы (Базель III) и запас капитала
Пруденциальное регулирование в РК строится на принципах Базеля III и включает ряд обязательных нормативов, установленных статьей 42 Закона «О банках и банковской деятельности». Ключевыми являются коэффициенты достаточности собственного капитала (К1, К2), коэффициенты ликвидности (LCR, NSFR) и норматив максимального размера риска на одного заемщика.
Запас капитала банковского сектора РК (на 01.05.2025 г.):
Результаты надзорного стресс-тестирования, а также фактические показатели, демонстрируют высокий запас устойчивости сектора:
- Средний коэффициент К1 (основной капитал) = 19,5% (при нормативе 6,5%).
- Средний коэффициент К2 (общий капитал) = 21,0% (при нормативе 8,0%).
Такой значительный запас капитала позволяет банковскому сектору выдерживать неблагоприятные макроэкономические сценарии.
Усиление риск-менеджмента и макропруденциальные меры АРРФР
АРРФР активно использует макропруденциальные инструменты для контроля рисков, особенно в сегменте беззалогового кредитования, где Kaspi Bank занимает лидирующие позиции.
1. Контроль коэффициента долговой нагрузки (КДН):
Для ограничения роста долговой нагрузки населения в 2024 году были установлены строгие предельные значения КДН.
Коэффициент долговой нагрузки (КДН) рассчитывается по формуле:
КДН = Сумма ежемесячных платежей по всем обязательствам / Среднемесячный доход заемщика
- Общий лимит: Максимальное предельное значение КДН установлено на уровне 0,5 (50%) от среднемесячного дохода.
- Ужесточенный лимит: Для заемщиков, имеющих признаки активного участия в игорном бизнесе или просрочку по займам свыше 90 дней за последние 12 месяцев, установлен более строгий лимит — 0,25 (25%).
Введение этих лимитов направлено на прямое сдерживание роста беззалоговых займов, которые являются основным продуктом FinTech-провайдеров.
2. Расширение понятия «Неработающие займы» (NPL):
С целью более точного отражения кредитных рисков, НБРК расширил понятие NPL. Теперь оно включает не только просроченную задолженность свыше 90 дней (NPL90+), но и все займы стадии 3 (обесцененные займы).
- Займы стадии 3 включают: просрочку более 90 дней, а также займы с просрочкой более 60 дней и случаи, связанные со значительным ухудшением финансового положения заемщика (вынужденная реструктуризация, банкротство).
- Влияние: Это изменение, соответствующее международным стандартам, ведет к увеличению объема классифицированных проблемных займов и требует от банков формирования более высоких провизий, что снижает их прибыль и стимулирует к более консервативной кредитной политике.
3. Новые требования к достаточности капитала (с 01.04.2026):
НБРК анонсировал введение с апреля 2026 года новых требований к достаточности капитала, которые призваны создать **стимулы для перераспределения банковских ресурсов**. Эти требования будут увеличивать нагрузку на капитал тех банков, которые активно выдают высокорисковое потребительское кредитование, тем самым подталкивая их к финансированию корпоративного сектора.
Системные и специфические риски
Кредитный рынок РК сталкивается как с общими системными, так и с отраслевыми рисками.
| Тип Риска | Описание и примеры | Регуляторный контроль |
|---|---|---|
| Системный: Кредитная концентрация | Риск, связанный с выдачей крупными банками больших займов компаниям из одной отрасли. В случае ухудшения ситуации в этой отрасли (например, в сырьевом секторе), это может дестабилизировать весь банк. | Норматив максимального риска на одного заемщика (k3): не более 25% от собственного капитала банка. |
| Специфический: Перегрев потребкредитования | Неконтролируемый рост потребительских беззалоговых займов (основной продукт Kaspi Bank и МФО), делающий население уязвимым к макроэкономическим шокам. | Ужесточение КДН (0,5/0,25), введение новых требований к капиталу для розничных портфелей. |
| Специфический: Риски МФО | Ухудшение качества кредитного портфеля микрофинансовых организаций (рост просрочки свыше 90 дней на 43% в 1-м полугодии 2024 г.), которые часто кредитуют наиболее уязвимые слои населения. | Требования по обязательному скорингу и расчету КДН для МФО. |
Заключение
Кредитные отношения в Республике Казахстан в период 2020–2025 годов прошли этап ускоренной цифровизации, который привел к глубоким структурным сдвигам.
- Трансформация сущности кредита: Концепция кредита вышла за рамки традиционного банковского продукта, став встроенной функцией FinTech-экосистем. АО «Kaspi Bank» выступил ключевым агентом этой трансформации, используя модель SuperApp для быстрого и эффективного скоринга и принятия кредитных решений в реальном времени.
- Макроэкономический дисбаланс: Диспропорциональный рост розничного кредитования (более 53,5% от общего портфеля) стал фактором, поддерживающим высокую инфляцию и вызывающим прямое беспокойство НБРК, который был вынужден удерживать базовую ставку на уровне 16,5% для «охлаждения» рынка.
- Ужесточение регулирования: В ответ на риски «перегрева» АРРФР и НБРК внедрили ряд жестких макропруденциальных мер:
- Установление строгого лимита Коэффициента Долговой Нагрузки (КДН) на уровне 0,5 (и 0,25).
- Расширение понятия Неработающих Займов (NPL) до «займов стадии 3» для более адекватного отражения кредитного риска.
- Планируемое с 2026 года введение новых капитальных требований, стимулирующих перераспределение ресурсов в корпоративный сектор.
- Устойчивость и риски: Несмотря на агрессивный рост портфеля Kaspi bank и высокий уровень беззалогового кредитования, банковский сектор РК в целом демонстрирует высокий запас капитала (К1=19,5% в среднем по сектору).
Однако сохраняются системные риски кредитной концентрации в корпоративном секторе и специфический риск, связанный с уязвимостью заемщиков высокорискового потребительского сегмента.
Для повышения стабильности и прозрачности кредитного рынка РК необходимо дальнейшее усиление макропруденциальных мер, особенно в части стандартизации скоринга и прозрачности данных о заемщиках для всех участников рынка (включая МФО), а также введение регуляторного «песочницы» для инновационных FinTech-продуктов, чтобы стимулировать не только рост, но и устойчивость финансовой системы.
Список использованной литературы
- Анализ банковского сектора за 2015-2024 годы, часть 1: общая динамика // Halyk Finance. [Электронный ресурс].
- Анализ банковского сектора за 2015-2024 годы, часть 2: кредитный портфель // Halyk Finance. [Электронный ресурс].
- Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. Москва: Финстатинформ, 1995.
- Банки и банковские операции: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова [и др.]; под ред. Е.Ф. Жукова. Москва: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2010.
- Батракова Л.Г. Финансовые расчеты в коммерческих сделках. Москва: Логос, 2010.
- Более 600 тыс. казахстанцев решили проблемы с кредитами в 2024 году // Kursiv.kz. [Электронный ресурс].
- Бункин М.К. Валютный рынок. Москва: Экономика, 1995.
- Голубевич А.Ю. Валютные операции в коммерческих банках. Алматы: Экономика, 1994.
- Давлетова М.Т. Кредитная деятельность банков в Казахстане. Алматы: Экономика, 2008.
- Жуков Е.Ф. Деньги Кредит Банки. Юнити, 2009.
- Жуков Е.Д. Банки и банковские операции. Москва: Экономика, 2009.
- Калиева Г.Т. Коммерческие банки в Казахстане: проблемы устойчивости. Алматы: Экономика, 2005.
- Коновалов К.С. Банки — опора в вашем бизнесе. Алматы: Экономика, 1994.
- Кредиты банков казахстанской экономике выросли на 7,6% с начала года // Kursiv.kz. [Электронный ресурс].
- Кредиты экономике в расширенном определении // Национальный Банк Казахстана. [Электронный ресурс].
- Куликов А.К. [и др.]. Кредиты. Инвестиции. Алматы: Экономика, 1994.
- Лаврушин О.И. Банковское дело. Москва: Финансы и статистика, 2010.
- Львов Ю.А. Основы экономики и организация бизнеса, С-Петербург: 1992.
- Мак Нотон Д. Банки на развивающиеся рынках. Т.1-2. Москва: Финансы и статистика, 1994.
- Микрокредиты: как в РК будет развиваться рынок МФО после введения новых правил // Forbes.kz. [Электронный ресурс].
- Моляков А.С. Финансы предприятий. Алматы: Финансы и статистика, 2005.
- Нацбанк РК принял решение по базовой ставке // Forbes.kz. [Электронный ресурс].
- Не фонд, а механизм: как в Казахстане будут спасать крупные банки // Inbusiness.kz. [Электронный ресурс].
- О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан. Закон РК. [Электронный ресурс]. URL: https://zan.gov.kz/
- О сохранении базовой ставки на уровне 16,5% // Национальный Банк Казахстана. [Электронный ресурс].
- Обзор NPL РК — По состоянию на ноябрь 2024 // fpl.kz. [Электронный ресурс].
- Обзор NPL РК — По состоянию на сентябрь 2024 // fpl.kz. [Электронный ресурс].
- Основные приоритеты надзорной политики банковского сектора на 2025 год // GOV.KZ. [Электронный ресурс].
- ОТЧЕТ ПРЕДСТАВИТЕЛЯ ДЕРЖАТЕЛЕЙ ОБЛИГАЦИЙ АО «KASPI BANK» ПО СОСТОЯНИЮ НА 01.10.2024 г. // kase.kz. [Электронный ресурс].
- Под ред. М.Ю.Бабичевой. Банковское дело (справочное пособие).
Москва: Просвещение, 1994.
- Положение об осуществлении расчетов методом прямого дебетования: утв. постановлением Правления НБ РК от 21.11.1996 г. №277.
- Правила выпуска и использования платежных карточек в РК: утв. постановлением Правления НБ РК от 24.08.2006 г. №331.
- Правила использования платежных документов и осуществление безналичных платежей и переводов денег на территории РК: утв. постановлением Правления НБ РК от 25.09.2006 г. № 179.
- Правила осуществления безналичных платежей и переводов денег на территории РК без открытия банковского счета: утв. постановлением Правления НБ РК от 13.10.2006 г. №395.
- Пруденциальные нормативы банковского сектора // GOV.KZ. [Электронный ресурс].
- Пруденциальные требования по ликвидности и риск- ориентированный подход // Национальный Банк Казахстана. [Электронный ресурс].
- Сейткасимов Г.С. Банковское дело. Алматы: Каржы-каражат, 2010.
- Сейткасимов Г.С. Бухгалтерский учет и отчетность в банках. Алматы: Каржы-каражат, 2006.
- Сейткасымова Г.С. Деньги, кредит, банки. Алматы: Экономика, 2005.
- Трошин А.Н., Фомкина В.И. Финансы, денежное обращение и кредиты. Москва, 2006.
- Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. Москва: Антидор, 2010.
- Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А. Дробозина [и др.]; под ред. Л.А. Дробозиной. Москва: Финансы, ЮНИТИ, 2009.
- Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. Москва: Дело, 1992.
- Черкесов В.И., Плотицына А.А. Банковское дело (справочный материал).
Москва: Экономика, 1995.
- Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков. Москва: Финансы и статистика, 1995.
- Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. Москва: Экономика, 1993.
- Эксперты назвали главные риски для казахстанских банков в 2024 году // Zakon.kz. [Электронный ресурс].
- «Банк ЦентрКредит» Kaspi в лидерах по росту кредитного портфеля за 2024 год // Bizmedia.kz. [Электронный ресурс].
- Kaspi.kz Ecosystem — About Kaspi.kz. [Электронный ресурс]. URL: https://kaspi.kz/
- THE TENGE НБРК УКАЗАЛ БАНКАМ НА РИСКИ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ // the-tenge.kz. [Электронный ресурс].
- Журнал «Транзитная экономика». №1-14, 2005.
- Журнал «Экономика Казахстана». №7-8, 2009.