Центральный банк — центральное звено денежно-кредитной системы любого государства, он сочетает в себе черты обычного (коммерческого) банковского учреждения и государственного ведомства. Центральный банк наделен правом монопольной эмиссии банкнот, регулирования денежного обращения и валютного курса <#»center»>денежный кредитный банк
1. Теория денежно-кредитного регулирования экономики
1 Центральный банк России и его денежно-кредитная политика
Разработка денежно-кредитной политики Банком России проводится в соответствии со ст. 45 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Банк России ежегодно не позднее 26 августа представляет в Государственную думу проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год и не позднее 1 декабря — основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год. Предварительно проект представляется Президенту и Правительству России.
С помощью кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного хозяйства.
Кредитная политика реализуется косвенными и прямыми методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики (т.е. прямые количественные ограничения кредита) [7, с. 52].
В условиях рыночной экономики в основе денежно-кредитной политики центрального банка лежит принцип «компенсационного регулирования». Принцип компенсационного регулирования включает сочетание двух комплексов мероприятий:
- политики денежно-кредитной рестрикции (ограничения кредитных операций путем повышения уровня процентных ставок, торможения темпов роста денежной массы в обращении);
·политики денежно-кредитной экспансии (стимулирование кредитных операций через снижение нормы процента и увеличение денежной массы в обращении).
Политика денежно-кредитной рестрикции (политика «дорогих денег») применяется в условиях циклического оживления хозяйственной конъюнктуры. Политика денежно-кредитной экспансии (политика «дешевых денег») применяется в кризисной фазе цикла, в условиях падения производства и увеличения безработицы. Она заключается в стимулировании кредитных операций банков, введении более льготных условий кредитования.
Основные направления денежно-кредитной политики Банка России ...
... результаты. Центральный банк государства выступает проводником денежно-кредитной политики. Без надлежащей денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, экономика не может функционировать эффективно. Конкретные методы и инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка определены Законом о Банке России и сильно ...
Основные цели денежно — кредитной политики государства меняются в зависимости от уровня социально-экономического развития, на котором находится это государство.
Приоритет целей денежно-кредитной политики определяется состоянием государственных финансов, стабильностью экономики государства или ее отсутствием, наличием сбалансированности доходов и расходов государственного бюджета или его дисбалансом.
В общем случае, основными целями денежно-кредитной политики государства являются:
·регулирование экономической активности агентов экономических отношений;
·достижение уровня производства, характеризующегося минимальной безработицей;
·создание безинфляционной экономики[8, С. 63].
К преимуществам денежно-кредитной политики следует отнести:
·быстроту и гибкость (предложение денег можно изменять без законодательных процедур);
·независимость от политического давления (существует закон о ЦБ, определяющий его функции и полномочия);
В Федеральном законе от 26 апреля 2007 года «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» приводятся основные следующие основные инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России:
) процентные ставки по операциям Банка России;
) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
) операции на открытом рынке;
) рефинансирование банков;
) валютное регулирование;
) установление ориентиров роста денежной массы;
) прямые количественные ограничения.
) эмиссия облигаций от своего имени.
Рассмотрим основные инструменты денежно-кредитной политики, с помощью которой центральный банк осуществляет свою политику по отношению к коммерческим банкам.
.2 Основные задачи, цели, и формы денежно-кредитного регулирования
Как уже упоминалось, возможны два направления денежно-кредитного регулирования. Первое — стимулирование кредита и денежного предложения, т.е. кредитная экспансия, или политика «дешевых денег». Второе — сдерживание кредита и денежной эмиссии, т.е. кредитная рестрикция, или политика дорогих денег. Классическими и главными инструментами проведения денежно-кредитной политики являются:
·дисконтная политика (изменение ставки рефинансирования);
Кредитный рынок России
... рынок позволяет в случае необходимости решить и проблему рефинансирования самого кредитора. Действительно, если в течение срока действия кредитной сделки у кредитора возникнет потребность в денежных ... Банком по стабилизации российской экономики. Целью создания курсовой является изучение кредитного рынка России, рассмотрение ряда особенностей и проблем на современном этапе. В соответствии ...
·регулирование банковских резервов (изменение норм обязательных резервов);
·операции на открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой, а также некоторые иные меры, носящие жесткий административный характер. [3, с. 41]
Определение приоритетности инструментов денежно-кредитной политики зависит от тех целей, которые решает центральный банк на том или ином этапе развития страны. Так, в современных условиях наибольшее значение в государствах Западной Европы и США приобретают дисконтная политика и операции на открытом рынке, а установление минимальных резервных требований постепенно отступает на второй план. В странах же, где рыночные отношения расширяются, например Российская Федерация, установлению минимальных резервных требований отводится ключевое место, а операции на открытом рынке только начинают развиваться.
Ставка рефинансирования — это процент, под который центральный банк предоставляет кредиты финансово устойчивым коммерческим банкам, выступая как кредитор в последней инстанции. Учетная ставка — процент (дисконт) по которому центральный банк учитывает векселя коммерческих банков, что является разновидностью их кредитования под залог ценных бумаг.
Формулировка понятия рефинансирования в Федеральном законе от 27 июня 2002 года «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» в главе VII, статьи 40, приводится следующее: Под рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных организаций.
Учетную ставку (ставку рефинансирования) устанавливает центральный банк. Уменьшение ее делает для коммерческих банков займы дешевыми. При получении кредита коммерческими банками увеличиваются резервы коммерческих банков, вызывая мультипликационное увеличение количества денег в обращении.
И наоборот, увеличение учетной ставки (ставки рефинансирования) делает займы невыгодными. Более того, некоторые коммерческие банки, имеющие заемные резервы, пытаются возвратить их, т.к. они становятся очень дорогими. Сокращение банковских резервов приводит к мультипликационному сокращению денежного предложения[10, с. 45].
Среди инструментов монетарной политики — политика учетных ставок (ставок рефинансирования) занимает второе по значению место после политики центрального банка на открытом рынке (а в некоторых странах является главным инструментом управления предложением денег) и проводится обычно в сочетании с деятельностью центрального банка на открытом рынке.
Большинство центральных банков стран с рыночной экономикой в процессе денежно-кредитного регулирования используют систему резервных требований.
Денежно-кредитная политика ЦБ РФ ориентирована на поддержание наиболее оптимальной структуры денежной массы на рынке, а потому предусматривает дифференциацию норм обязательного резервирования.
Дифференциация норм обязательного резервирования в зависимости от видов депозитов обусловлена необходимостью регулировать динамику развития отдельных депозитов. Установление более высокой ставки резервирования по вкладам до востребования по сравнению со срочными и сберегательными вкладами стимулирует развитие последних.
Денежно-кредитная политика
... 1.2 Роль центральных банков в осуществлении денежной политики Как уже говорилось ранее, именно Центральный Банк любого государства осуществляет денежно-кредитную политику. А как зародились центральные банки? Именно с ... К косвенным методам относят: учетную политику, операции на открытом рынке (покупка и продажа ценных бумаг), политику минимальных резервов, добровольные соглашения. Наиболее ...
Установление высоких ставок на вклады в иностранной валюте направлено на сдерживание притока капиталов из-за границы и вложений банками своих ресурсов в иностранную валюту.
Операции центрального банка на открытом рынке в настоящее время являются в мировой экономической практике основным инструментом денежно-кредитной политики.
Операции на открытом рынке — сделки по покупке или продаже ценных бумаг центральным банком на открытом рынке. Под открытым рынком понимается совокупность финансовых посредников (банков, страховых, инвестиционных компаний и пр.), совершающих операции с государственными ценными бумагами. Центральный банк продает или покупает по заранее установленному курсу ценные бумаги, в том числе государственные, формирующие внутренний долг страны. Этот инструмент считается наиболее гибким инструментом регулирования кредитных вложений и ликвидности коммерческих банков[3, с. 41].
Операции центрального банка на открытом рынке оказывают прямое воздействие на объем свободных ресурсов, имеющихся у коммерческих банков, что стимулирует либо сокращение, либо расширение кредитных вложений в экономику, одновременно влияя на ликвидность банков, соответственно уменьшая или увеличивая ее. Такое воздействие осуществляется посредством изменения цены покупки у коммерческих банков или продажи им ценных бумаг. При жесткой рестрикционной политике, направленной на отток кредитных ресурсов с ссудного рынка, центральный банк снижает цену продажи или поднимает цену покупки, тем самым, соответственно, увеличивает или уменьшает ее отклонение от рыночного курса.
Если центральный банк покупает ценные бумаги у коммерческих банков, он переводит деньги на их корреспондентские счета, и таким образом увеличиваются кредитные возможности банков. Они начинают выдавать ссуды, которые в форме безналичных реальных денег входят в сферу денежного обращения, а при необходимости трансформируются в наличные деньги. Если центральный банк продает ценные бумаги, то коммерческие банки со своих корреспондентских счетов оплачивают такую покупку, тем самым сокращают свою кредитные возможности, связанные с эмиссией денег.
Денежно-кредитное регулирование, осуществляемое Центральным банком, является одним из элементов экономической политики государства и представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Оно нацелено на достижение стабильного экономического роста, низкого уровня инфляции и безработицы. В законах о Центральных банках особо подчеркивается их ответственность за стабильность денежного обращения и курса национальной валюты.
Влияние денежно-кредитной политики на экономику РФ
... российской экономики обусловили необходимость пересмотра теоретических основ и практических методов проведения денежно-кредитной политики. Денежно-кредитная политика - это комплекс мер в области денежного ... «О Центральном банке Российской Федерации (Банка России)», денежно - кредитная политика, определяется, как основная часть единой государственной экономической политики, проявляющаяся в воздействии ...
Осуществляя денежно-кредитную политику, Центральный Банк, воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом.
В основе денежно-кредитной политики лежит теория денег, изучающая, в частности, процесс воздействия денег и денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом.
2. Российская практика денежно-кредитного регулирования экономики
.1 Основные направления денежно-кредитной политики
Изменение темпов прироста денежной массы происходит в результате применения различных инструментов денежно-кредитной политики. Под инструментом денежно-кредитной политики понимают средство, способ воздействия Центрального банка как органа денежно-кредитного регулирования на спрос и предложение на денежном рынке. Выбор тех или иных инструментов, а также характер их применения зависит от фазы экономического цикла. Например, чем выше устанавливает Центральный банк норму обязательных резервов, тем меньшая доля средств может быть использована коммерческими банками для активных операций. Увеличение нормы резервов (rr) уменьшает денежный мультипликатор и ведет к сокращению денежной массы. Таким образом, изменяя норму обязательных резервов, Центральный банк оказывает воздействие на динамику денежного предложения, а это, в свою очередь, влияет на темпы инфляции, увеличивая или уменьшая их [11, с.164].
В условиях второго и третьего вариантов денежной программы формирование денежного предложения будет происходить в основном за счет увеличения объема чистых международных резервов (ЧМР), а не за счет увеличения чистых внутренних активов (ЧВА) органов денежно-кредитного регулирования, как в первом варианте.
В соответствии с третьим вариантом денежной программы, предполагающим высокие цены на нефть, увеличение ЧМР в 2012 — 2013 годах составит 2,2 трлн. рублей ежегодно, в 2014 году — 2,3 трлн. рублей. При этом с учетом оцениваемой динамики денежной базы ожидается, что в 2012, 2013 и 2014 годах снижение ЧВА по данному варианту должно составить 1,0; 1,0 и 0,9 трлн. рублей соответственно. В рамках данного сценария предполагается, что в 2012 году чистый кредит банкам увеличится на 0,2 трлн. рублей, в 2013 году — на 0,4 трлн. рублей, в 2014 году — на 0,7 трлн. рублей [4, с.25-28].
Одной из ключевых задач Банка России на 2012 — 2014 годы по-прежнему останется формирование необходимых условий для повышения эффективности проводимой процентной политики. Для этого Банк России продолжит осуществление мер, направленных на сокращение прямого вмешательства в курсообразование и создание условий для перехода к режиму плавающего валютного курса, совершенствование системы инструментов денежно-кредитного регулирования, а также, в целях повышения эффективности инструментов денежно-кредитной политики, Банк России продолжит работу, направленную на повышение доступности операций рефинансирования для кредитных организаций, в частности, за счет расширения перечня активов, используемых в качестве обеспечения по операциям.
Банковское дело : Сбербанк России и его кредитная политика
... Сбербанком России; передаваемые в залог юридическим лицом ликвидные ценные бумаги, перечень которых установлен регламентом приема документарных ценных бумаг в обеспечение по кредитным договорам в рублях, ... лишается информации, и, следовательно, возможности принимать оптимальные решения в области кредитной, депозитной и инвестиционной политики. 1 Объекты и субъекты кредитования в Сбербанке РФ 1.1 ...
В 2010 году улучшились внешние условия для российской экономики. Международные финансовые институты и экономические организации прогнозируют продолжение в 2011 — 2013 годах роста мировой экономики темпами, близкими к ожидаемым в 2010 году показателям (не менее 4%).
Восстановление внешнего спроса будет поддерживать положительную динамику отечественного производства и экспорта товаров. Однако не исключаются более пессимистичные сценарии выхода мировой экономики из рецессии и развития международной торговли.
Одним из основных факторов, влияющих на развитие российской экономики, является цена на нефть. В этой связи Банк России рассмотрел три варианта условий проведения денежно-кредитной политики в 2011 — 2013 годах, один из которых соответствует прогнозу Правительства Российской Федерации. В рамках первого варианта Банк России предполагает снижение в 2011 году среднегодовой цены на российскую нефть на мировом рынке до 60 долларов США за баррель.
В этом случае в 2011 году темп прироста реальных располагаемых денежных доходов населения может замедлиться до 2,5%, инвестиции в основной капитал могут возрасти на 2,9%. Прирост ВВП ожидается на уровне 3,6%.
В качестве второго варианта рассматривается прогноз Правительства Российской Федерации, положенный в основу проекта федерального бюджета. Предполагается, что в 2011 году цена на российскую нефть может составить 75 долларов США за баррель.
Предполагается также, что меры по стимулированию экономического роста и модернизации, рост банковского кредитования будут способствовать восстановительным процессам в экономике. Согласно этому варианту в 2011 году прогнозируется увеличение реальных располагаемых денежных доходов населения на 3,6%. Прирост инвестиций в основной капитал ожидается на уровне 10,0%. В этих условиях объем ВВП может возрасти на 4,2%.
В рамках третьего варианта Банк России предусматривает повышение в 2011 году цены на нефть сорта «Юралс» до 90 долларов США за баррель.
В условиях увеличения доходов от экспорта российских товаров ожидается повышение инвестиционной активности. В 2011 году прирост инвестиций в основной капитал может составить 11,0%, прирост реальных располагаемых денежных доходов населения — 4,8%. Объем ВВП в этом случае может увеличиться на 4,8%.
В 2012 — 2013 годах увеличение ВВП в зависимости от варианта прогноза ожидается в диапазоне 3,7 — 5,0%.
.2 Динамика денежно-кредитных показателей
В соответствии со сценарными условиями функционирования экономики Российской Федерации и основными параметрами прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2011 год и плановый период 2012 и 2013 годов Правительство Российской Федерации и Банк России определили задачу снизить инфляцию в 2011 году до 6 — 7%, в 2012 году — до 5 — 6%, в 2013 году — до 4,5 — 5,5% (из расчета декабрь к декабрю предыдущего года).
Денежно-кредитная политика Центрального Банка России
... денежно-кредитная сфера экономики России, предметом исследования - инструментарий денежно-кредитной политики. Задачи исследования следующие: 1. Изучение теоретических основ денежно-кредитной политики и организации Центрального Банка; 2. Оценить состояние денежно-кредитной сферы России ...
Указанной цели по инфляции на потребительском рынке соответствует базовая инфляция на уровне 5,5 — 6,5% в 2011 году, 4,5 — 5,5% в 2012 году и 4 — 5% в 2013 году.
Расчеты по денежной программе на 2011 — 2013 годы осуществлены исходя из показателей спроса на деньги, соответствующих целевым ориентирам по инфляции, прогнозной динамике ВВП и валютных курсов, а также прогнозных показателей платежного баланса и параметров проекта Федерального закона «О федеральном бюджете на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 годов».
В соответствии с прогнозом социально-экономического развития Российской Федерации ожидается, что в 2011 году экономический рост будет обеспечиваться за счет как внешних факторов, связанных с благоприятной конъюнктурой мировых рынков сырья и капитала, так и внутренних, включая рост внутреннего спроса и постепенное восстановление кредитования банками реального сектора российской экономики. Тем не менее в соответствии с прогнозными оценками в 2011 — 2013 годах не ожидается существенного увеличения темпов экономического роста по сравнению с 2010 годом. При снижающейся инфляции это обусловит замедление роста трансакционной составляющей спроса на деньги. В то же время стабильный курс рубля будет способствовать росту спроса на национальную валюту как средство сбережения. В зависимости от вариантов прогноза прирост денежного агрегата М2 в 2011 году может составить 11 — 23%, в 2012 году — 14 — 20% и в 2013 году — 13 — 17%.
Банк России разработал три варианта денежной программы в зависимости от основных параметров прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на период 2011 — 2013 годов. При этом второй вариант базируется на макроэкономических показателях, использованных при формировании проекта федерального бюджета на 2011 год и плановый период 2012 — 2013 годов. Темпы прироста денежной базы в узком определении, рассчитанные исходя из необходимости достижения целевых показателей по инфляции и соответствующие оценкам динамики экономического роста и валютного курса, в зависимости от варианта программы могут составить в 2011 году 8 — 19%, в 2012 году — 11 — 16%, в 2013 году — 9 — 13%.
При предполагаемом в прогнозный период ослаблении платежного баланса и повышении гибкости курсовой политики ожидается, что денежное предложение все в большей степени будет формироваться за счет увеличения чистых внутренних активов (ЧВА) органов денежно-кредитного регулирования при уменьшении роли чистых международных резервов (ЧМР).
При этом важное значение для реализации денежно-кредитной политики будет иметь предполагаемое изменение чистого кредита банкам, которое, согласно прогнозу, в 2011 году будет происходить за счет увеличения объема свободной ликвидности банковского сектора, а в 2012 — 2013 годах — за счет ее сокращения. При этом по первому варианту программы предполагается также значительный рост валового кредита банкам к концу прогнозного периода.
Денежно-кредитная политика Национального банка Республики Беларусь, ...
... банков. Этот контроль осуществляется в рамках государственной денежно-кредитной политики. Денежно-кредитная политика Осуществляя денежно-кредитную политику, воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков ... торговли для экономики США обменный курс доллара по отношению к другим валютам стал ... которую пережила Германия в 1921 -1923 гг. Инфляция затрудняет и планирование на будущее. Также ...
Таблица 2.1
Прогноз показателей денежной программы на 2011 — 2013 годы (млрд. рублей)
1.01.2011 (оценка) 1.01.2012 1.01.2013 1.01.2014 I вариант II вариант III вариант I вариант II вариант III вариант I вариант II вариант III вариант Денежная база (узкое определение) 5922 6379 6838 7068 7050 7757 8224 7717 8641 9320 — наличные деньги в обращении (вне Банка России) 5789 6230 6679 6904 6880 7569 8025 7523 8424 9085 — обязательные резервы 133 149 159 165 171 188 199 194 218 235 Чистые международные резервы 14682 14433 16121 17377 13705 17165 19606 12317 17144 20597 — в млрд. долларов США 486 478 534 576 454 569 650 408 568 682 Чистые внутренние активы -8760 -8054 -9282 -10309 -6655 -9407 -11382 -4599 -8502 -11277 Чистый кредит расширенному правительству -4683 -3761 -4511 -5224 -2869 -4603 -6126 -1686 -4693 -6884 — чистый кредит федеральному правительству -3683 -2661 -3411 -4125 -1670 -3403 -4927 -386 -3393 -5584 — остатки средств консолидированных бюджетов субъектов Российской Федерации и государственных внебюджетных фондов на счетах в Банке России -1000 -1100 -1100 -1100 -1200 -1200 -1200 -1300 -1300 -1300 Чистый кредит банкам -1400 -1616 -2158 -2359 -893 -2080 -2277 489 -734 -983 — валовой кредит банкам 600 600 600 600 600 600 600 1600 600 600 — корреспондентские счета кредитных организаций, депозиты банков в Банке России и другие инструменты абсорбирования свободной банковской ликвидности -2000 -2216 -2758 -2959 -1493 -2680 -2877 -1111 -1334 -1583 Прочие чистые неклассифицированные активы -2677 -2677 -2614 -2726 -2892 -2724 -2979 -3403 -3074 -3409
В рамках первого варианта денежной программы, рассчитанного исходя из значительного снижения цен на нефть — до 60 долларов США за баррель, снижение ЧМР может составить 0,2 трлн. рублей в 2011 году, 0,7 трлн. рублей в 2012 году и 1,4 трлн. рублей в 2013 году.
Для обеспечения роста денежной базы на уровне, соответствующем параметрам данного варианта программы, увеличение ЧВА должно составить в 2011 году 0,7 трлн. рублей, в 2012 и 2013 годах — 1,4 и 2,1 трлн. рублей соответственно.
Как предусмотрено «Основными направлениями бюджетной и налоговой политики на 2011 год и плановый период 2012 — 2013 годов», в случае снижения цен на нефть ниже 75 долларов США за баррель для финансирования бюджетного дефицита возможно использование средств Фонда национального благосостояния в объемах, превышающих показатели, предусмотренные проектом федерального бюджета. Данный сценарий может быть реализован в рамках первого варианта программы. При этом объем чистого кредита расширенному правительству может увеличиться на 0,9 трлн. рублей как в 2011 году, так и в 2012 году и на 1,2 трлн. рублей — в 2013 году.
3. Основные направления совершенствования денежно-кредитной политики
Госдума на пленарном заседании в среду приняла к сведению основные направления единой государственной денежно-кредитной политики (ДКП) РФ на 2013 год и плановый период 2014 и 2015 годов.
Кредитование Банком России коммерческих банков
... «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» одним из инструментов денежно—кредитной политики Банка России является рефинансирование, т. е. кредитование Банком России кредитных организаций, и Банк России, выполняя функцию ... был принят закон "О Центральном банке РСФСР (Банке России)". Основной формой кредитования коммерческих банков в 90-е гг. являлся ломбардный кредит под залог ...
Основные направления содержат общую информацию о сложившихся в настоящий момент тенденциях в российской экономике и, в частности, в денежно-кредитной сфере, содержат описание возможных сценариев развития российской экономики и денежно-кредитной сферы в 2013-2015 годах в зависимости от внешних условий.
Проект ДКП был внесен в Госдуму Центральным банком РФ в конце сентября. Позже, после рассмотрения документа соответствующей рабочей группой Госдумы, в нижнюю палату был направлен уточненный вариант ДКП.
ПРОГНОЗ НА КОНЕЦ ГОДА
Согласно документу, объем международных резервов по итогам 2014 года составит 508 миллиардов долларов (ранее международные резервы прогнозировались на уровне 505 миллиардов долларов).
Отток частного капитала в 2014 году составит 67 миллиардов долларов (в проекте ДКП, представленном ранее — 65 миллиардов долларов).
ЦБ РФ также уточнил прогноз инфляции на 2014 год. Как отмечается в проекте ДКП, по итогам 2014 года инфляция может составить около 7%, что связано в основном с ускорившимся ростом цен на продовольственные товары. При этом базовая инфляция ожидается на уровне 6%. Ранее в проекте ДКП говорилось, что по итогам 2014 года инфляция может несколько превысить 6%.
Банк России рассмотрел три варианта условий проведения денежно-кредитной политики на ближайшую трехлетку в зависимости от динамики цен на нефть.
Согласно первому варианту ЦБ РФ предполагает снижение в 2013 году среднегодовой цены на российскую нефть сорта Urals на мировом рынке до 73 долларов за баррель. В этих условиях прогнозируется снижение ВВП на 0,4%.
В рамках второго варианта, который положен в основу разработки параметров федерального бюджета на 2013-2015 годы, предполагается цена на российскую нефть на уровне 97 долларов за баррель. Согласно этому варианту ВВП может вырасти на 3,7%.
В рамках третьего варианта предполагается рост цены на нефть сорта Urals до 121 доллара за баррель, что приведет к увеличению ВВП на 4%.
В 2014-2015 годах прирост объема ВВП в зависимости от варианта прогноза может составить от 2 до 5%.
В первом варианте программы предполагается увеличение объема чистого кредита расширенному правительству в 2013 году на 0,5 триллиона рублей при снижении объема чистых международных резервов до 487 миллиардов долларов. Второй вариант, который является базовым, предполагает снижение чистого кредита правительству на 0,6 триллиона рублей, обусловленное планируемым накоплением средств на счетах суверенных фондов. Этому сценарию соответствует рост международных резервов до 531 миллиарда долларов. Третий вариант предусматривает снижение чистого кредита расширенному правительству на 1,6 триллиона рублей при росте международных резервов до 606 миллиардов долларов.
При формулировании принципов денежно-кредитной политики на среднесрочную перспективу, Банк России ставит задачу снизить показатель инфляции до 5-6% в 2013 году и до 4-5% в 2014 и 2015 годах.
Профильные комитеты Госдумы (по бюджету и налогам, по финансовому рынку) при рассмотрении основных направлений ДКП отметили, что в целом документ соответствует требованиям законодательства РФ.
Вместе с тем, по мнению депутатов, в документе не в полной мере раскрывается анализ причин отклонения от целей денежно-кредитной политики, заявленных Банком России на текущий год, а также оценка перспектив достижения указанных целей и обоснование их возможной корректировки.
Банку России предлагается предоставлять в ДКП информацию о соотношении в развитых странах уровня инфляции, ставки рефинансирования и средней ставки по кредитам на срок свыше года, а также оценку влияния изменения ставки рефинансирования Банка России на темпы роста ВВП.
Депутаты отметили, что структурный дефицит ликвидности в банковской системе в сочетании с ужесточением монетарной политики Банка России привел к росту стоимости заимствований для предприятий реального сектора в 2014 году.
В условиях структурного дефицита ликвидности в банковской системе и в связи с присоединением России к ВТО, Банку России в 2013-2015 годах необходимо усилить мероприятия по увеличению объемов и сроков рефинансирования отечественного банковского сектора.
Между тем председатель Банка России Сергей Игнатьев, выступая в Госдуме заявил, что считает нынешнюю ситуацию с ликвидностью на финансовом рынке РФ нормальной и указал на то, что в этом году кредиты ЦБ выполняют главную роль в поставке ресурсов на банковский рынок.
В целях получения дополнительной информации о деятельности системно значимых кредитных организаций и учитывая позитивный результат работы уполномоченных представителей в банках, получивших средства государственной поддержки, предлагается использовать данный подход для осуществления функций «стандартного» надзора, что потребует внесения изменений в Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
Совершенствование риск-ориентированного надзора, включая его составляющую, связанную с консолидированным надзором, предполагает развитие правовых условий осуществления банковского надзора. Предстоит внести следующие изменения с целью:
определения полномочий Банка России по установлению требований к системам управления рисками в кредитных организациях;
обеспечения, с учетом законодательных возможностей, развития надзора на консолидированной основе, направленного на повышение качества надзорной оценки экономического положения банков, а также банковских групп и банковских холдингов. При этом консолидированный надзор не заменяет, а существенно дополняет индивидуальный надзор за банками;
усиления регулятивных требований по оценке рисков по банковским операциям, особенно по операциям (сделкам), наиболее уязвимым с точки зрения их подверженности риску.
В рамках надзора за деятельностью кредитных организаций предстоит обеспечить дальнейшее совершенствование отчетности кредитных организаций, в том числе на консолидированной основе, в целях получения всей полноты информации о характере и размерах принимаемых рисков и процедурах управления ими, позволяющей осуществлять постоянный мониторинг основных рисков (кредитного, операционного, рыночного, ликвидности, странового и др.).
Кроме того, изменение законодательных условий банковского регулирования и банковского надзора предусматривает:
создание механизма оценки деловой репутации руководителей и владельцев кредитных организаций, расширение надзорных полномочий Банка России по сбору информации и ведению баз данных о лицах, деятельность которых привела к нарушениям законодательства Российской Федерации и нанесению ущерба финансовому положению кредитной организации;
упрощение эмиссии ценных бумаг, приведение в соответствие с международными подходами требований законодательства Российской Федерации и нормативных актов Банка России в части мер контроля за приобретателями акций (долей) кредитных организаций;
установление единой системы требований к финансовой устойчивости банков (в целях текущего надзора и в целях признания финансовой устойчивости, достаточной для участия в системе страхования вкладов) и мер надзорного реагирования в связи с их несоблюдением.
Будет продолжена работа по реализации положений, предусмотренных документами Базельского комитета по банковскому надзору (далее — БКБН).
В частности:
в рамках реализации положений Первого компонента Базеля II в области применения усовершенствованных подходов к оценке кредитного риска, основанного на внутрибанковских оценках (I№ter№al Rati№gs-Based Approach, IRB-подход), в 2015 — 2016 годах будет проводиться работа по формированию нормативной базы, регламентирующей методологию расчета достаточности собственных средств (капитала) с использованием IRB-подхода, а также требований к внутрибанковским рейтинговым системам;
— в рамках реализации положений Второго компонента «Надзорный процесс» Базеля II предстоит разработать нормативные акты Банка России, определяющие минимальные требования по организации внутренних процедур кредитных организаций по оценке достаточности собственных средств (капитала) с учетом всех существующих рисков. Необходимые правовые условия для решения данной задачи потребуют внесения изменений в Федеральный закон <#»justify»>С учетом разработки международных подходов, содержащихся в том числе в документах БКБН «Повышение устойчивости банковского сектора» и «Международные подходы по измерению, стандартам и мониторингу риска ликвидности», подготовленных в связи с инициативами «Группы 20» и Совета финансовой стабильности (далее — СФС), будет проводиться работа по реализации соответствующих подходов с учетом международных договоренностей и национальной специфики.
В связи с международными рекомендациями по соблюдению принципов и стандартов СФС в сфере вознаграждений (материального стимулирования сотрудников) будет проводиться работа по реализации указанных рекомендаций с учетом специфики российского законодательства.
Заключение
Подводя итог проведенной работе необходимо еще раз отметить, что денежно-кредитная политика — один из мощнейших инструментов экономической политики, находящихся в распоряжении государства.
В настоящее время деятельность Центрального банка России приобретает огромное значение, поскольку от его эффективного функционирования и правильно выбранных методов, посредством которых он осуществляет свою деятельность, зависит стабильность и дальнейший рост экономического потенциала страны, отдельных секторов экономики, а также укрепление позиций на международном рынке.
По результатам проведенной работы мною были сделаны следующие выводы:
1.Цели, задачи и функции Центрального банка России отвечают его сущности. Все те цели и задачи, которые стоят перед ним, предоставленные ему полномочия, в конечном счете, определяются тем, что Центральный банк выступает общенациональным центром, призванным регулировать денежное обращение в стране.
2.Роль Центрального банка, как субъекта денежно-кредитной политики, в денежно-кредитном регулировании экономики заключается в том, что Банк России в соответствии с присущими ему функциями осуществляет проведение денежно-кредитной политики для непосредственного регулирования экономического роста страны, повышения эффективности производства, обеспечения занятости населения и др.
Денежно-кредитная политика, первоначально предназначенная на конъюнктурное регулирование, имеющая множество целей и разнообразие инструментов, все больше стала ориентироваться на улучшение финансовой среды: стабильность валютных курсов и цен финансовых активов; контроль за рисками финансовых посредников; создание условий, необходимых для повышения эффективности кредитно-финансовой системы.
Список используемой литературы
[Электронный ресурс]//URL: https://ex-zaim.ru/kursovaya/denejno-kreditnoe-regulirovanie-rossiyskoy-ekonomiki/
1.Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ.
2.Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 года №395-1.
.Ананьев Д.Н. Банковский сектор России: итоги и перспективы развития.// Деньги и кредит. — 2013. — № 3.
.Милюков А.И. Кредитная поддержка производства — центральная проблема.// Деньги и кредит. — 2013. — № 4.
.Почтарев Н. Трансформация денежно-кредитной политики Банка России: перспективные направления совершенствования в контексте зарубежного опыта // Международная экономика — 2013. — № 6.
.Пушкина И.Г. Методология моделирования кредитных и депозитных продуктов: практические приложения // Банковское кредитование. — 2013. — № № 3, 4.
.Семенов С.К. Экономический кризис и нормативное регулирование банков // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. — 2011. — № 6.
.Свирина Е.. Валютный курс и таргетирование инфляции
.Семенов С. Структура денежной массы и банки // Бухгалтерия и банки. — 2013. — № 1.
.Филин С.В. Условия и факторы, определяющие нестабильность развития экономики // Финансы: планирование, управление, контроль. — 2012. — № 5
.Улюкаев А.В. Денежно-кредитная политика Банка России: актуальные аспекты.// Деньги и кредит. — 2013. — № 5.
.Флюгер А.Н. Прямая банковская угроза.// Коммерсантъ. — 2013. — № 16.
