В условиях жесткой денежно-кредитной политики Банка России (ЦБ РФ) и на фоне ускоренной цифровизации финансового сектора, ссудные операции коммерческих банков приобретают особую значимость как ключевой инструмент перераспределения капитала и основной источник доходов кредитных организаций. Актуальность настоящего исследования определяется необходимостью глубокого анализа трансформации кредитной политики крупнейших российских банков в ответ на постоянно меняющиеся макроэкономические условия и ужесточающиеся требования регулятора.
Объектом исследования выступает совокупность ссудных операций коммерческого банка. Предметом исследования является кредитная политика ПАО «ВТБ», методы ее реализации и механизмы управления кредитным риском в период 2022–2025 гг.
Цель работы заключается в теоретическом обосновании сущности и принципов ссудных операций, анализе актуальной кредитной политики ПАО «ВТБ» и разработке научно обоснованных предложений по ее совершенствованию с учетом современных вызовов и регуляторных нововведений.
Структура работы. Первая глава посвящена теоретико-правовым основам ссудных операций и анализу новейших регуляторных требований ЦБ РФ. Во второй главе проведен детальный анализ стратегических целей, финансовых показателей и структуры кредитного портфеля ПАО «ВТБ» за период 2022–2025 гг. Третья глава содержит разработку практических рекомендаций по совершенствованию ссудных операций на основе внедрения инновационных технологий и адаптации к новым требованиям надзора.
Теоретико-правовые основы ссудных операций и их современное регулирование
Экономическая сущность, принципы и классификация ссудных операций коммерческого банка
Ссудная операция, или кредитование, представляет собой краеугольный камень активных операций коммерческого банка. Согласно Федеральному закону № 395-1 «О банках и банковской деятельности», размещение денежных средств от своего имени и за свой счет является одной из ключевых банковских операций.
С экономической точки зрения, ссуда – это отношения между кредитором (банком) и заемщиком, основанные на передаче стоимости во временное пользование на условиях срочности, возвратности, платности и обеспеченности. Если возвратность и платность определяют саму природу кредита, то срочность (наличие четко оговоренного срока возврата) и обеспеченность (наличие гарантий возврата, например, залога или поручительства) являются ключевыми принципами, минимизирующими кредитный риск. Именно от соблюдения этих принципов зависит финансовая устойчивость всей банковской системы.
Кредитные операции коммерческих банков: сущность, принципы, учет ...
Настоящая работа представляет собой комплексное исследование кредитных операций коммерческих банков, ставящее целью систематизацию знаний об их экономической сущности, ... -за ужесточения денежно-кредитной политики Банка России, его общий объем остается значимым. Доходообразующая роль: Кредитные операции являются ключевой доходообразующей статьей для российских банков. Рекордная чистая прибыль ...
Кредитный портфель банка — это совокупность всех предоставленных кредитных обязательств, являющаяся, по сути, главным активом банка. Его структура должна быть сбалансирована для удовлетворения потребностей экономики при одновременной диверсификации рисков.
Классификация кредитного портфеля
Современная банковская практика и регуляторные требования ЦБ РФ диктуют многоуровневую классификацию ссуд, наиболее важными из которых являются:
| Критерий классификации | Основные сегменты | Примечание |
|---|---|---|
| По субъекту кредитования | Корпоративный (крупный бизнес), МСБ (малый и средний бизнес), Розничный (физические лица). | Определяет профиль риска и требования к обеспечению. |
| По сроку | Краткосрочные (до 1 года), Среднесрочные (1–5 лет), Долгосрочные (свыше 5 лет). | Влияет на ликвидность и процентный риск. |
| По назначению | Инвестиционные, Потребительские, Ипотечные, Оборотные. | Определяет источники погашения ссуды. |
| По качеству обслуживания (ЦБ РФ, 590-П) | Стандартные, Нестандартные, Сомнительные, Проблемные, Безнадежные. | Критически важно для оценки риска и формирования резервов. |
В контексте ПАО «ВТБ», являющегося универсальным банком с преобладающим фокусом на корпоративный сегмент, диверсификация кредитного портфеля по субъектам (70% корпоративных ссуд) и по назначению (ипотека, потребкредиты, МСБ) является ключевым элементом устойчивости.
Нормативно-правовая база регулирования ссудных операций в Российской Федерации
Система нормативно-правового регулирования ссудных операций в РФ базируется на Гражданском кодексе РФ (ГК РФ), Федеральном законе № 395-1, а также на обширном пакете инструкций и положений Банка России.
Центральное место в регулировании занимает Положение Банка России № 590-П от 28.06.2017 г. «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности». Этот документ определяет методологию оценки кредитного риска и порядок создания резервов (РВП), которые являются прямым вычетом из капитала банка.
Принцип приоритета экономического содержания
Ключевым методологическим требованием Положения № 590-П, которое кардинально отличает российскую практику от формального подхода, является принцип приоритета экономического содержания операций (сделок) над их юридической формой.
На практике это означает, что при оценке качества ссуды и определении категории риска банк обязан оценивать не только наличие формально подписанных документов и юридическую чистоту сделки, но и реальную способность заемщика обслуживать долг и фактическое состояние обеспечения.
Пример. Если заемщик (корпоративный клиент) представил безупречные юридические документы по залогу, но его финансовое положение находится на грани банкротства, и сделка носит признаки вывода средств, банк не может классифицировать такую ссуду как стандартную, даже при наличии формального обеспечения. Регулятор требует придерживаться консервативного подхода, направленного на минимизацию рисков для вкладчиков и кредиторов. Банк обязан формировать РВП, исходя из реальной потери стоимости, поскольку формальное соответствие не отменяет фактической угрозы невозврата.
Актуальные требования ЦБ РФ к управлению кредитным риском (2024-2025 гг.)
В 2024–2025 годах Банк России продолжает курс на ужесточение регуляторных требований, направленных на снижение системных рисков, особенно в сегменте розничного и ипотечного кредитования, а также на повышение качества оценки рисков в корпоративном сегменте.
Макропруденциальное регулирование и оценка доходов
В условиях высокой закредитованности населения ЦБ РФ активно использует макропруденциальные надбавки к коэффициентам риска, а также вводит меры для повышения точности оценки доходов граждан:
- Ужесточение проверки доходов по розничным ссудам. С 1 октября 2025 года ЦБ РФ планирует обязать банки запрашивать закрытый перечень официальных документов (например, справки 2-НДФЛ, налоговые декларации) для подтверждения доходов физических лиц по новым кредитам, превышающим 1 млн рублей. Эта мера призвана исключить использование недостоверной информации, которая искусственно завышает показатель долговой нагрузки (ПДН) заемщика, и тем самым сдержать рост высокорискового необеспеченного кредитования.
- Изменения для МСБ и упрощенная оценка. В целях поддержки малого и среднего бизнеса регулятор упростил процедуру портфельной оценки ссуд (ПОС). Размер ссуд, которые могут быть включены в ПОС, был увеличен до 100 млн рублей.
Однако, одновременно с этим, ЦБ РФ повысил минимальный размер резерва на возможные потери (РВП) по портфельной оценке:- С 2% до 4% для ПОС на основе Внутренней базовой оценки кредитоспособности (ВБОК).
- С 1% до 2% для ПОС, не использующей ВБОК.
Таким образом, регулятор стимулирует кредитование МСБ, но требует более консервативного подхода к резервированию, повышая запас прочности системы.
Переход на ПВР-подход для системно значимых банков
Наиболее значимым стратегическим требованием для крупнейших, системно значимых кредитных организаций, к которым относится ПАО «ВТБ», является переход на ПВР-подход (подход на основе внутренних рейтингов) к 1 января 2030 года.
ПВР-подход регулируется Положением Банка России № 483-П от 06.08.2015 г. и представляет собой переход от стандартизированного подхода к расчету достаточности капитала (Базель I/II) к использованию собственных, подтвержденных регулятором, моделей оценки риска (Базель III).
Суть ПВР-подхода:
Банк получает право использовать собственные статистические модели для расчета ключевых параметров риска по каждому заемщику или портфелю:
- Вероятность дефолта (PD) — Probability of Default.
- Уровень потерь в случае дефолта (LGD) — Loss Given Default.
- Кредитный эквивалент (EAD) — Exposure at Default.
Переход на ПВР-подход требует от ВТБ не только создания сложных математических моделей, но и глубокой трансформации IT-инфраструктуры, обеспечения высокого качества данных и внедрения новых процессов управления и валидации рисков. Это стратегическое требование, которое в долгосрочной перспективе позволит банку более точно рассчитывать необходимый капитал и оптимизировать кредитную политику.
Анализ кредитной политики и эффективности ссудных операций ПАО «ВТБ» (2022-2025 гг.)
Кредитная политика ПАО «ВТБ» за период 2022–2025 годов определялась двумя ключевыми факторами: стратегическими целями роста, направленными на восстановление прибыльности после кризисных лет, и жесткой реакцией на макроэкономические вызовы, включая высокие процентные ставки и регуляторные ограничения ЦБ РФ.
Стратегические приоритеты и финансовые результаты ПАО «ВТБ»
ПАО «ВТБ» (Группа ВТБ) — второй по величине банк России, стремящийся сохранить модель универсального финансового института с доминированием корпоративного сегмента.
Стратегия и целевые показатели (2024–2026)
Стратегия ВТБ на 2024–2026 годы нацелена на достижение чистой прибыли в размере 650 млрд ₽ к концу 2026 года при целевом показателе рентабельности капитала (RoE) на уровне 19–20%.
Фактические результаты 2024–2025 годов демонстрируют, что банк уверенно движется к этим целям:
| Показатель (по МСФО) | 2023 год (Факт) | 8 месяцев 2025 года (Факт) | Прогноз 2025 года |
|---|---|---|---|
| Чистая прибыль | 551,4 млрд ₽ | 327,6 млрд ₽ | 500 млрд ₽ |
| Рентабельность капитала (RoE) | 22,9% | 18,1% | 19–20% (цель) |
| Чистая процентная маржа (NIM) | 3,1% | 1,0% | Ожидается рост на фоне смягчения ДКП |
| Стоимость риска (Cost of Risk) | 0,9% | 0,9% | Стабильный уровень |
Источник: Финансовая отчетность Группы ВТБ (МСФО), прогнозы на 2025 год.
Существенное снижение чистой процентной маржи (NIM) до 1,0% за 8 месяцев 2025 года отражает влияние жесткой денежно-кредитной политики, когда стоимость привлечения фондирования остается высокой, а ставки по кредитам растут медленнее или сдерживаются регулятором (в рознице).
Однако прогноз чистой прибыли на 2025 год был повышен до 500 млрд ₽, что указывает на ожидание позитивного влияния смягчения ДКП во второй половине года и эффективность кредитного менеджмента. Но не стоит ли банку активнее перераспределять капитал, учитывая разницу между фактическим RoE и целевым значением?
Влияние присоединения Банка «ФК Открытие»
Ключевым фактором роста активов и портфеля в последние годы стало присоединение ПАО Банк «ФК Открытие» в декабре 2022 года. Эта сделка не только добавила около 2 трлн ₽ к совокупному кредитному портфелю, но и расширила клиентскую базу на 2,5 млн человек, усилив позиции ВТБ, особенно в сегменте МСБ и розничных премиальных клиентов. Интеграция активов позволила ВТБ сохранить высокую долю рынка и достичь масштаба, необходимого для реализации амбициозной стратегии.
Динамика и структура кредитного портфеля ПАО «ВТБ»
Анализ динамики и структуры кредитного портфеля ПАО «ВТБ» демонстрирует четкую стратегию, направленную на дерискинг (снижение рисков) в рознице и концентрированный рост в корпоративном и МСБ сегментах.
Динамика совокупного портфеля
Совокупный кредитный портфель Группы ВТБ (до вычета резервов) по состоянию на 31 августа 2025 года достиг 24,2 трлн ₽, показав рост на 1,8% с начала 2025 года.
Этот рост значительно замедлился по сравнению с предыдущими периодами (например, в 2023 году рост был более стремительным), что напрямую связано с ужесточением ДКП Банка России и высокими ключевыми ставками. В IV квартале 2024 года прирост портфеля составлял всего 0,1%, что подтверждает влияние регуляторного давления. Банк прогнозирует замедление темпов роста кредитования до 8–9% в 2024–2026 годах.
Структура портфеля по сегментам (Август 2025 г.)
ВТБ сохраняет фокус на корпоративном кредитовании, что отражается в структуре портфеля.
| Сегмент кредитования | Объем портфеля (на 31.08.2025 г.) | Доля в совокупном портфеле | Динамика с начала 2025 г. |
|---|---|---|---|
| Корпоративный (ЮЛ) | 16,7 трлн ₽ | ≈ 69,0% | +4,8% |
| Розничный (ФЛ) | 7,5 трлн ₽ | ≈ 31,0% | −4,2% |
| В том числе МСБ (ЮЛ/ИП) | 3,8 трлн ₽ | ≈ 16,0% | +17,1% (наиболее динамичный) |
| Итого | 24,2 трлн ₽ | 100% | +1,8% |
Источник: Расчеты автора на основе данных Группы ВТБ на 31.08.2025 г.
Ключевые выводы по структуре:
- Доминирование корпоративного сегмента: Корпоративные ссуды составляют почти 70% портфеля. Это обеспечивает высокую стабильность и низкую стоимость риска, но требует значительного уровня капитала.
- «Кредитный маневр» в рознице: Сокращение розничного кредитного портфеля на 4,2% за 8 месяцев 2025 года является прямым следствием политики дерискинга. ВТБ, как и другие крупные банки, снижает выдачу высокорисковых необеспеченных потребительских кредитов (хотя ипотека остается ключевым элементом розницы, составляя свыше 4 трлн ₽) из-за введения макропруденциальных надбавок и высоких ставок.
- Динамичный рост МСБ: Сегмент малого и среднего бизнеса показал самый значительный прирост — 17,1%. Это соответствует стратегическому приоритету ВТБ по существенному усилению позиций в регионах и увеличению клиентской базы МСБ в полтора раза к 2026 году. Упрощение портфельной оценки ссуд ЦБ РФ (ПОС) также способствует этой динамике.
Таким образом, кредитная политика ВТБ в 2024–2025 годах представляет собой тонкую балансировку между стратегическими целями роста, фокусировкой на низкорисковых сегментах (корпоративный, МСБ, ипотека) и адаптацией к жесткому регуляторному ландшафту, направленной на сдерживание необеспеченного потребкредитования.
Направления совершенствования ссудных операций ПАО «ВТБ»
Совершенствование ссудных операций ПАО «ВТБ» должно происходить на стыке двух глобальных тенденций: технологической трансформации (финтех, ИИ) и адаптации к новейшим, более жестким регуляторным требованиям ЦБ РФ (ПВР-подход, контроль доходов).
Применение инновационных технологий (ИИ/ML) в управлении кредитным риском
Искусственный интеллект (ИИ) и машинное обучение (ML) перестали быть футуристическим трендом и стали основой для повышения эффективности ссудных операций. В России, по данным Ассоциации ФинТех (АФТ), 61% инновационных проектов в 2024 году были сфокусированы на технологиях ИИ, что подтверждает их критическую роль в конкурентной борьбе.
ИИ для точной оценки кредитного риска
Основное преимущество ИИ/ML в кредитовании заключается в повышении точности скоринга и, как следствие, в более эффективном расчете параметров риска: PD (вероятность дефолта) и LGD (уровень потерь).
- Повышение точности PD и LGD: Традиционные статистические модели PD и LGD основаны на ограниченном наборе параметров. ИИ-алгоритмы способны обрабатывать колоссальные массивы неструктурированных данных (например, активность в социальных сетях, поведенческие паттерны, транзакционная история), что позволяет выявлять скрытые корреляции и принимать более точные решения. Для ПАО «ВТБ», готовящегося к переходу на ПВР-подход, использование ИИ/ML для калибровки и валидации внутренних рейтинговых моделей является не просто оптимизацией, а стратегической необходимостью.
- Оптимизация процедур взыскания: ИИ используется для прогнозирования вероятности выхода клиента на просрочку и для определения оптимальной стратегии взаимодействия с проблемным заемщиком (когда, как и с каким предложением обратиться).
Это снижает Cost of Risk и повышает эффективность работы с проблемной задолженностью.
- Полностью цифровое оформление ссуд: ВТБ уже предлагает полностью цифровые процедуры оформления, позволяя получить решение по потребительскому кредиту за 2 минуты. Дальнейшее развитие этих систем, основанное на ИИ, позволит автоматизировать проверку офи��иальных документов, требуемых ЦБ РФ с 1 октября 2025 года, интегрируясь с государственными информационными ресурсами (например, Госуслугами).
Предложения по совершенствованию процедур ссудных операций в контексте новых рисков и регулирования
Предложения по совершенствованию ссудных операций ВТБ должны быть направлены на минимизацию рисков и повышение эффективности в условиях новых регуляторных требований.
1. Ускоренная подготовка к ПВР-подходу
Несмотря на установленный ЦБ РФ срок перехода на ПВР-подход до 1 января 2030 года, ВТБ следует рассматривать эту задачу как приоритет 2026 года.
- Разработка и калибровка моделей: Необходимо форсировать разработку и внутреннюю валидацию моделей PD и LGD для ключевых сегментов (особенно корпоративного и МСБ, где сосредоточены основные активы).
- Интеграция в бизнес-процессы: Модели ПВР должны быть интегрированы не только в расчет достаточности капитала, но и в повседневные решения о ценообразовании кредита и установлении лимитов. Это позволит ВТБ получить конкурентное преимущество за счет более точной оценки риска и потенциального снижения требований к капиталу по высококачественным ссудам (так называемый «капитальный арбитраж»).
2. Противодействие мошенничеству и оперативное реагирование на риски
Мошенничество в финансовой сфере является возрастающим операционным риском. Внедрение «тревожной кнопки» в мобильном приложении ВТБ (с 1 октября 2025 года) для оперативного информирования о мошеннических транзакциях — это важный шаг, который необходимо развивать:
- Автоматизация реакции: «Тревожная кнопка» должна быть не просто инструментом информирования, а триггером для автоматизированной системы повышения оценки риска по клиенту. Предлагается внедрение алгоритма, который при активации кнопки мгновенно:
- Блокирует исходящие переводы на срок до 24 часов (кроме заранее авторизованных счетов).
- Запускает автоматизированный скоринг на предмет мошеннических паттернов (проверка геопозиции, истории переводов, необычных сумм).
- Ускоряет формирование пакета документов для правоохранительных органов и ЦБ РФ.
3. Стимулирование кредитования МСБ через эффективное использование ПОС
Рост портфеля МСБ на 17,1% подтверждает его перспективность. ВТБ должен использовать либерализацию портфельной оценки ссуд (ПОС) для укрепления позиций в этом сегменте:
- Оптимизация резервирования: Для МСБ, чьи ссуды попадают в ПОС (до 100 млн ₽), необходимо разработать внутреннюю систему ВБОК (Внутренней Базовой Оценки Кредитоспособности), чтобы иметь возможность применять ставку резервирования 4% (вместо 2% без ВБОК).
Это потребует инвестиций в аналитику, но позволит банку более точно управлять рисками, снижая общие потери.
- Продуктовая линейка: Предложить МСБ, использующему цифровые сервисы ВТБ, более выгодные условия кредитования (сниженная ставка, ускоренное одобрение) за счет более высокой прозрачности их операционной деятельности и интеграции с бухгалтерскими системами (например, Контур.Бухгалтерия или 1С).
Заключение
Проведенное исследование теоретических основ и анализ кредитной политики ПАО «ВТБ» в условиях актуального регуляторного ландшафта 2024–2025 гг. позволили достичь поставленной цели.
Теоретические выводы подтверждают, что ссудные операции остаются центральным элементом активной деятельности банка, а их эффективность критически зависит от соблюдения принципов срочности, платности и возвратности. Нормативно-правовая база, представленная, прежде всего, Положением ЦБ РФ № 590-П, требует от банков приоритета экономического содержания над юридической формой при оценке рисков.
Результаты анализа кредитной политики ПАО «ВТБ» (Глава 2) свидетельствуют о высокой адаптивности банка к макроэкономическим и регуляторным вызовам. За 8 месяцев 2025 года Группа ВТБ продемонстрировала чистую прибыль в размере 327,6 млрд ₽ при RoE 18,1%, уверенно двигаясь к стратегическим целям. Структура кредитного портфеля, достигшего 24,2 трлн ₽, является консервативной, с доминированием корпоративного сегмента (около 70%).
Политика дерискинга привела к сокращению розничного портфеля, в то время как сегмент МСБ показал самый динамичный рост (+17,1%), что соответствует стратегическим приоритетам.
Практическая значимость разработанных предложений (Глава 3) заключается в разработке конкретных мер по совершенствованию ссудных операций, ориентированных на будущее:
- Технологическое совершенствование: Внедрение ИИ/ML для повышения точности расчета PD и LGD является ключевым шагом для повышения эффективности и подготовки к обязательному переходу на ПВР-подход.
- Адаптация к регулированию: Необходимы ускоренные инвестиции в IT-инфраструктуру для выполнения требований ЦБ РФ с 1 октября 2025 года по закрытому перечню документов для оценки доходов и интеграции с государственными ресурсами.
- Управление рисками: Развитие систем оперативного реагирования на мошенничество, включая автоматизацию процессов после активации «тревожной кнопки», позволит снизить операционные и кредитные потери.
В целом, кредитная политика ПАО «ВТБ» отличается взвешенностью и стратегическим фокусом, а предлагаемые меры позволят банку не только соответствовать жестким регуляторным стандартам, но и обеспечить устойчивый рост в высококонкурентной среде.
Список использованной литературы
- Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 03.03.2008) «О банках и банковской деятельности».
- Федеральный закон от 30.12.2004 № 218-ФЗ «О кредитных историях».
- Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1. Глава 42 «Заем и кредит».
- Банковские операции : учебное пособие / Е.Б. Герасимова, И.Р. Унанян, Л.С. Тишина. — М.: Форум, 2009. — 272 с.
- Банки и небанковские кредитные организации и их операции : учебник / под ред. Е.Ф. Жукова. — 3-e изд., перераб. и доп. — М.: Вузовский учебник : ИНФРА-М, 2011. — 528 с.
- Банковские операции : учебное пособие для сред. проф. образования / Г.Г. Коробова, Е.А. Нестеренко, Р.А. Карпова ; под ред. Ю.И. Коробова. — М.: Магистр : НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 448 с.
- Банковские операции : учеб. пособие / Е.Б. Стародубцева. — М.: ИД ФОРУМ : ИНФРА-М, 2010. — 128 с.
- Деньги. Кредит. Банки : учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Е. Ф. Жуков, Н. М. Зеленкова, Н. Д. Эриашвили ; под ред. Е. Ф. Жукова. — 4-е изд., перераб. и доп. — М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 783 с.
- Деньги, кредит, банки : учебник / Е.А. Звонова, М.Ю. Богачева, А.И. Болвачев ; под ред. Е.А. Звоновой. — М.: НИЦ Инфра-М, 2012. — 592 с.
- Деньги. Кредит. Банки : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности (080105) «Финансы и кредит» / В. А. Челноков. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 447 с.
- Операции сберегательных банков : учебное пособие / О.М. Маркова. — М.: ИД ФОРУМ : НИЦ Инфра-М, 2013. — 288 с.