Управление дебиторской задолженностью (ДЗ) является одной из ключевых задач финансового менеджмента, поскольку она непосредственно влияет на ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. В условиях нестабильной экономической конъюнктуры и растущих кредитных рисков, эффективность контроля за ДЗ становится критически важным фактором выживания бизнеса.
Актуальность темы исследования подтверждается не только микроэкономическими факторами (необходимость поддержания оптимального уровня ликвидности), но и макроэкономическими показателями. По данным Банка России, объем просроченной дебиторской задолженности в корпоративном секторе Российской Федерации достиг 6,9 трлн рублей по состоянию на февраль 2025 года. Эти цифры свидетельствуют о высокой степени кредитного риска в нефинансовом секторе, что делает анализ и разработку действенных механизмов управления ДЗ приоритетной задачей для любого предприятия.
Целью настоящей работы является проведение комплексного анализа состояния и динамики дебиторской задолженности предприятия, выявление факторов, влияющих на ее оборачиваемость, и разработка научно обоснованных рекомендаций по оптимизации системы управления ДЗ в соответствии с современными стандартами финансового менеджмента и актуальной нормативно-правовой базой РФ.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- Раскрыть экономическую сущность, классификацию ДЗ и ее юридическое обоснование.
- Провести сравнительный анализ подходов к формированию резервов по сомнительным долгам в бухгалтерском и налоговом учете с учетом актуальных ФСБУ и НК РФ.
- Представить и апробировать систему ключевых коэффициентов и детерминированного факторного анализа.
- Разработать конкретные рекомендации по оптимизации кредитной политики и внедрению современных инструментов управления рисками (скоринг, факторинг).
Объектом исследования является система управления дебиторской задолженностью предприятия.
Предметом исследования выступают методики анализа, оценки и прогнозирования состояния дебиторской задолженности предприятия, а также финансово-экономические показатели, характеризующие ее динамику и эффективность управления.
Теоретические основы и нормативно-правовое регулирование дебиторской задолженности
Экономическая сущность, виды и классификация дебиторской задолженности
С экономической точки зрения, дебиторская задолженность (ДЗ) представляет собой часть оборотных активов предприятия, которая временно отвлечена из хозяйственного оборота. По своей сути, ДЗ является формой коммерческого кредита, предоставляемого покупателям товаров, работ или услуг, и выполняет функцию ускорения реализации. Юридическое обоснование ДЗ закреплено в Гражданском кодексе РФ: согласно части 1 статьи 307 ГК РФ, обязательство возникает, когда должник обязан совершить в пользу кредитора (предприятия) определенное действие, например, уплатить денежную сумму.
Дебиторская и кредиторская задолженность в системе российского ...
... дебиторской задолженности может достигать 20–30% от общего объема, что подчеркивает не только учетную, но и стратегическую значимость данной темы. Настоящее исследование направлено на комплексный анализ ... 25/2018, арендодатель, классифицирующий аренду как финансовую (неоперационную), обязан признавать дебиторскую задолженность арендатора (чистую инвестицию в аренду) в приведенной (дисконтированной) ...
Классификация ДЗ проводится по нескольким ключевым признакам, что необходимо для корректного анализа и управления:
- По сроку погашения (для целей отчетности):
- Краткосрочная ДЗ: Срок погашения не превышает 12 месяцев после отчетной даты. Отражается в составе оборотных активов (строка 1230 Баланса).
- Долгосрочная ДЗ: Срок погашения превышает 12 месяцев. Отражается в составе внеоборотных активов (строка 1190).
- По состоянию исполнения:
- Срочная (нормальная) ДЗ: Срок оплаты, установленный договором, еще не наступил.
- Просроченная ДЗ: Срок оплаты истек. Именно этот вид задолженности является основным источником кредитного риска.
- По видам возникновения:
- Задолженность покупателей и заказчиков (наиболее значимая, торговая ДЗ).
- Задолженность дочерних и зависимых обществ.
- Авансы выданные.
- Прочая задолженность (по расчетам с персоналом, бюджетом и т. д.).
В контексте МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), торговая и прочая дебиторская задолженность квалифицируется как финансовый актив. Стандарты IFRS 9 «Финансовые инструменты» и IFRS 7 «Раскрытие информации о финансовых инструментах» требуют от компаний не только признавать ДЗ, но и оценивать ее по амортизированной стоимости, а также создавать резервы под ожидаемые кредитные убытки, что обеспечивает более реалистичную оценку активов, как следствие, позволяет инвесторам точнее оценить риски компании.
Особенности учета дебиторской задолженности в контексте ФСБУ
Бухгалтерский учет ДЗ регулируется Федеральным законом от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» и рядом федеральных стандартов бухгалтерского учета (ФСБУ).
Учет лизинговых операций (ФСБУ 25/2018):
Особое внимание следует уделить отражению ДЗ в случае неоперационной (финансовой) аренды у лизингодателя. Согласно ФСБУ 25/2018 «Бухгалтерский учет аренды», лизингодатель признает чистую инвестицию в аренду, которая по своей сути является разновидностью долгосрочной дебиторской задолженности. Чистая стоимость инвестиции определяется путем дисконтирования номинального денежного потока будущих арендных платежей по ставке дисконтирования. Этот подход принципиально отличается от традиционного учета торговой ДЗ и требует применения сложных расчетов для определения справедливой стоимости и последующего учета процентного дохода.
Учет запасов (ФСБУ 5/2019):
Непрямое влияние на ДЗ оказывает ФСБУ 5/2019 «Запасы». Если стоимость запасов была оплачена авансом, выданным поставщику, то этот аванс отражается как дебиторская задолженность до момента фактического получения запасов.
Таким образом, современная нормативно-правовая база требует от предприятий не просто учета номинальной суммы долга, но и оценки ее реальной, дисконтированной стоимости, что тесно связано с управлением кредитным риском.
Бухгалтерский и налоговый учет резервов по сомнительным долгам как инструмент управления риском
Ключевым инструментом риск-менеджмента в отношении дебиторской задолженности является создание резерва по сомнительным долгам (РСД).
Цель РСД — обеспечить принцип осмотрительности и реалистично отразить финансовое положение компании, уменьшая балансовую стоимость ДЗ на сумму ожидаемых потерь. Однако подходы к формированию РСД в бухгалтерском и налоговом учете существенно различаются.
Обязательность и порядок формирования РСД в бухгалтерском учете (ПБУ 21/2008)
В бухгалтерском учете создание резерва является обязательным при наличии сомнительной дебиторской задолженности. Сомнительной признается задолженность, которая не погашена (или с высокой степенью вероятности не будет погашена) в установленные договором сроки и не обеспечена соответствующими гарантиями (п. 70 Положения по ведению бухгалтерского учета, утв. Приказом Минфина № 34н).
Величина РСД в бухгалтерском учете является оценочным значением (ПБУ 21/2008 «Изменения оценочных значений»).
Предприятие определяет размер резерва на основании профессионального суждения, которое учитывает:
- Срок просрочки.
- Финансовое состояние конкретного дебитора.
- Наличие или отсутствие обеспечения (залога, поручительства).
- Исторический опыт списания безнадежных долгов.
В отличие от налогового учета, в бухгалтерском учете резерв формируется индивидуально по каждому долгу, и его размер может достигать 100% от суммы ДЗ, если вероятность ее взыскания крайне низка.
Регламентация и ограничения формирования РСД в налоговом учете (ст. 266 НК РФ)
В налоговом учете (для целей расчета налога на прибыль) создание РСД является правом, а не обязанностью предприятия. Это право может быть реализовано только в том случае, если организация применяет метод начисления.
Правила расчета и формирования резерва по сомнительным долгам в налоговом учете строго регламентированы статьей 266 Налогового кодекса РФ и имеют жесткие ограничения:
- Лимит по выручке: Общая сумма отчислений в резерв, созданный на конец отчетного (налогового) периода, не может превышать 10% от суммы выручки от реализации (без учета НДС) за этот же период.
- Строгая градация по срокам просрочки:
- Просрочка свыше 90 календарных дней: В резерв включается 100% суммы задолженности.
- Просрочка от 45 до 90 календарных дней (включительно): В резерв включается 50% суммы задолженности.
- Просрочка до 45 дней: В резерв не включается ничего (0%).
Различия в формировании РСД приводят к возникновению временных разниц между бухгалтерской и налогооблагаемой прибылью, требуя применения положений ПБУ 18/02. Не лучше ли, с точки зрения финансовой устойчивости, всегда стремиться к максимально возможному созданию резервов, даже если налоговое законодательство устанавливает ограничения?
Таблица 1. Сравнительный анализ формирования резерва по сомнительным долгам
| Характеристика | Бухгалтерский учет (БУ) | Налоговый учет (НУ) |
|---|---|---|
| Нормативная база | ПБУ 21/2008, Приказ № 34н | Ст. 266 НК РФ |
| Обязательность | Обязательно | Право (при методе начисления) |
| Основа расчета | Оценочное значение, прогноз, индивидуальный анализ финансового состояния дебитора | Строгая регламентация по срокам просрочки |
| Лимитирование | Нет лимита (определяется вероятностью) | Не более 10% от выручки за период |
Методический инструментарий комплексного финансового анализа дебиторской задолженности
Основная задача анализа ДЗ — не просто констатация ее величины, а оценка ее качества, скорости превращения в денежные средства и влияния на ликвидность предприятия. Комплексный анализ включает структурный, динамический и факторный методы.
Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности
Горизонтальный и вертикальный анализ ДЗ проводится на основании данных бухгалтерского баланса (Форма 1).
Горизонтальный анализ оценивает темпы роста (снижения) абсолютной величины ДЗ за анализируемый период (например, 2022–2024 гг.).
Негативной тенденцией считается темп роста ДЗ, превышающий темп роста выручки (объемов продаж), так как это свидетельствует о замедлении инкассации и «замораживании» средств.
Вертикальный анализ оценивает структурные изменения и относительный вес ДЗ в общем объеме активов предприятия.
Ключевой показатель в структурном анализе — Коэффициент мобильности (доля ДЗ в оборотных активах) ($К_{моб}$):
К(моб) = ДЗ / ОА
Где: ДЗ — общая дебиторская задолженность; ОА — оборотные активы.
Высокое значение $К_{моб}$ (например, свыше 40%) указывает на высокую долю оборотных средств, отвлеченных в дебиторскую задолженность, что может негативно сказаться на ликвидности и способности предприятия быстро погашать краткосрочные обязательства. Это ключевой индикатор, который должен постоянно мониторироваться финансовым директором.
Анализ эффективности управления ДЗ на основе коэффициентов оборачиваемости и периода инкассации
Самыми важными показателями для оценки эффективности управления ДЗ являются коэффициенты оборачиваемости.
1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ($К_{об.дз}$)
Этот коэффициент показывает, сколько раз в течение анализируемого периода средний остаток дебиторской задолженности превратился в денежные средства (или был погашен).
К(об.дз) = Выручка / ДЗ(ср)
Где: Выручка — выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС); $ДЗ_{ср}$ — среднегодовая величина дебиторской задолженности за период.
Увеличение $К_{об.дз}$ в динамике рассматривается как позитивная тенденция, свидетельствующая об ускорении расчетов.
2. Период оборачиваемости (инкассации) дебиторской задолженности ($П_{об.дз}$)
Показывает средний срок, который требуется предприятию для получения оплаты от своих покупателей, выраженный в днях.
П(об.дз) = 365 / К(об.дз)
Стремление предприятия должно быть направлено на снижение $П_{об.дз}$. Этот период необходимо сравнивать со средним сроком коммерческого кредита, предоставляемого клиентам (например, 30 или 45 дней по договору).
Если $П_{об.дз}$ существенно превышает договорной срок, это говорит о неэффективном контроле или слабой кредитной политике.
Детерминированный факторный анализ периода оборачиваемости ($П_{ДЗ}$)
Для углубленного анализа необходимо не просто констатировать изменение периода инкассации, но и определить, какие факторы количественно повлияли на это изменение. В качестве модели используется метод детерминированного факторного анализа, чаще всего — метод цепных подстановок.
Период оборачиваемости ДЗ ($П_{ДЗ}$) можно представить в виде функциональной зависимости двух факторов:
П(ДЗ) = ДЗ(ср) / ВР(дн)
Где: $ДЗ_{ср}$ — среднегодовой остаток дебиторской задолженности; $ВР_{дн}$ — однодневная выручка (Выручка / 365).
Цель анализа — измерить влияние:
- Изменения среднего остатка ДЗ ($\Delta П_{\text{ДЗ(ДЗ)}}$).
- Изменения однодневной выручки ($\Delta П_{\text{ДЗ(ВР)}}$).
Этапы расчета методом цепных подстановок:
1. Общее изменение периода инкассации:
ΔП(ДЗ) = П(ДЗ1) - П(ДЗ0)
(Где $П_{ДЗ1}$ — фактический период, $П_{ДЗ0}$ — базовый период).
2. Влияние изменения среднего остатка ДЗ ($\Delta П_{\text{ДЗ(ДЗ)}}$):
Мы последовательно заменяем базовые значения на фактические, начиная с числителя.
ΔП(ДЗ(ДЗ)) = (ДЗ(ср1) / ВР(дн0)) - П(ДЗ0)
3. Влияние изменения однодневной выручки ($\Delta П_{\text{ДЗ(ВР)}}$):
Заменяем второй фактор на фактический, сохраняя первый фактор в фактическом значении.
ΔП(ДЗ(ВР)) = (ДЗ(ср1) / ВР(дн1)) - (ДЗ(ср1) / ВР(дн0))
4. Проверка: Сумма влияний должна равняться общему изменению:
ΔП(ДЗ(ДЗ)) + ΔП(ДЗ(ВР)) = ΔП(ДЗ)
Если влияние $\Delta П_{\text{ДЗ(ВР)}}$ отрицательно (снижение периода инкассации), это означает, что выручка росла быстрее, чем ДЗ, что является положительным фактором.
Практический анализ и оценка эффективности управления дебиторской задолженностью (На примере АО «СБЕРТЕХ»)
Для практического анализа используем данные бухгалтерской (финансовой) отчетности крупной технологической компании АО «СБЕРБАНК — ТЕХНОЛОГИИ» (АО «СБЕРТЕХ») за период 2022–2024 гг.
Горизонтальный и вертикальный анализ ДЗ по данным бухгалтерского баланса
Исходные данные (тыс. руб.):
| Показатель | 31.12.2022 (База) | 31.12.2023 | 31.12.2024 (Факт) | Изменение 2024/2023, % |
|---|---|---|---|---|
| Дебиторская задолженность (ДЗ) | 2 461 613 | 1 597 585 | 2 696 804 | +68,8% |
| Выручка | 9 418 710 | 16 268 650 | 20 563 603 | +26,4% |
Вывод по динамике:
В 2024 году дебиторская задолженность компании выросла значительно — почти на 69% по сравнению с 2023 годом. При этом рост выручки составил 26,4%. Это диспропорциональное увеличение ДЗ может быть негативным сигналом, поскольку оно указывает на то, что компания либо резко расширила коммерческий кредит, либо столкнулась с ухудшением платежной дисциплины клиентов. Для окончательного вывода требуется анализ оборачиваемости.
Расчет и оценка динамики ключевых коэффициентов (2023–2024 гг.)
Проведем расчет среднегодовой ДЗ и коэффициентов оборачиваемости.
1. Расчет среднегодовой дебиторской задолженности ($ДЗ_{ср}$):
- $ДЗ_{ср 2023}$: (1 597 585 + 2 461 613) / 2 = 2 029 599 тыс. руб.
- $ДЗ_{ср 2024}$: (2 696 804 + 1 597 585) / 2 = 2 147 194,5 тыс. руб.
2. Расчет коэффициента оборачиваемости ($К_{об.дз}$):
- $К_{об.дз 2023}$ = 16 268 650 / 2 029 599 ≈ 8,02 раза.
- $К_{об.дз 2024}$ = 20 563 603 / 2 147 194,5 ≈ 9,58 раза.
3. Расчет периода оборачиваемости ($П_{об.дз}$):
- $П_{об.дз 2023}$ = 365 / 8,02 ≈ 45,5 дня.
- $П_{об.дз 2024}$ = 365 / 9,58 ≈ 38,1 дня.
Таблица 2. Динамика эффективности управления дебиторской задолженностью АО «СБЕРТЕХ»
| Показатель | 2023 год | 2024 год | Изменение (±) |
|---|---|---|---|
| Коэффициент оборачиваемости (раз) | 8,02 | 9,58 | +1,56 |
| Период оборачиваемости (дней) | 45,5 | 38,1 | -7,4 |
Несмотря на значительный рост абсолютной величины ДЗ (на 68,8%), период ее оборачиваемости сократился на 7,4 дня (с 45,5 до 38,1 дня).
Это свидетельствует о существенном улучшении эффективности управления дебиторской задолженностью. Ускорение инкассации означает, что компания быстрее возвращает средства в оборот. Однако, если бы темпы роста ДЗ были бы ниже, разве не было бы ускорение еще более впечатляющим?
Факторный анализ оборачиваемости: выявление ключевых драйверов изменений
Проведем детерминированный факторный анализ изменения периода оборачиваемости ($П_{ДЗ}$) методом цепных подстановок, чтобы понять, какой фактор — изменение среднего остатка ДЗ или изменение однодневной выручки — оказал решающее влияние на ускорение инкассации на 7,4 дня.
Исходные данные для факторного анализа (2023 – 2024 гг.):
| Показатель | База (0) — 2023 г. | Факт (1) — 2024 г. |
|---|---|---|
| $ДЗ_{ср}$ (тыс. руб.) | 2 029 599 | 2 147 194,5 |
| Выручка (тыс. руб.) | 16 268 650 | 20 563 603 |
| $ВР_{дн}$ (тыс. руб.) | 16 268 650 / 365 ≈ 44 571,64 | 20 563 603 / 365 ≈ 56 338,64 |
| $П_{ДЗ}$ (дней) | 45,5 | 38,1 |
1. Общее изменение периода инкассации:
ΔП(ДЗ) = 38,1 - 45,5 = -7,4 дня (Ускорение)
2. Влияние изменения среднего остатка ДЗ ($\Delta П_{\text{ДЗ(ДЗ)}}$):
ΔП(ДЗ(ДЗ)) = (2 147 194,5 / 44 571,64) - 45,5
ΔП(ДЗ(ДЗ)) = 48,17 - 45,5 ≈ +2,67 дня
Рост среднего остатка ДЗ на 117 595,5 тыс. руб. сам по себе замедлил оборачиваемость на 2,67 дня.
3. Влияние изменения однодневной выручки ($\Delta П_{\text{ДЗ(ВР)}}$):
ΔП(ДЗ(ВР)) = 38,1 - 48,17 ≈ -10,07 дня
Опережающий рост однодневной выручки (с 44,6 млн руб. до 56,3 млн руб.) обеспечил мощное ускорение инкассации, сократив период на 10,07 дня.
Проверка: $\Delta П_{\text{ДЗ(ДЗ)}} + \Delta П_{\text{ДЗ(ВР)}} = 2,67 + (-10,07) = -7,4$ дня.
Заключение по факторному анализу:
Улучшение эффективности управления дебиторской задолженностью АО «СБЕРТЕХ» (ускорение на 7,4 дня) было достигнуто не за счет сокращения объема ДЗ, а исключительно за счет опережающего роста выручки. Фактор роста ДЗ оказывал замедляющее влияние, но был полностью компенсирован мощным увеличением объемов реализации. Это подтверждает, что компания успешно наращивает обороты, но ей необходимо усилить контроль за ростом абсолютного объема ДЗ, чтобы избежать накопления потенциально безнадежных долгов.
Разработка стратегии и современных инструментов управления дебиторской задолженностью
На основании проведенного анализа, который выявил рост абсолютного объема ДЗ при общем ускорении оборачиваемости, предприятию (АО «СБЕРТЕХ» и аналогичным) необходимо внедрить комплексную стратегию, направленную на минимизацию кредитных рисков и поддержание высокой ликвидности.
Разработка эффективной кредитной политики и применение ABC-анализа дебиторов
Кредитная политика — это официальный документ, устанавливающий правила предоставления коммерческого кредита. Она должна охватывать четыре основных аспекта: стандарты кредита (критерии оценки клиентов), условия кредита (срок, скидки за раннюю оплату), процедура инкассации и допустимый лимит ДЗ.
Для дифференциации методов контроля и инкассации необходимо использовать ABC-анализ дебиторов. Этот метод классифицирует клиентов по степени их значимости, обычно по объему задолженности:
Таблица 3. ABC-анализ дебиторов и контроль рисков
| Группа | Доля в общей ДЗ | Характеристика | Рекомендуемый контроль |
|---|---|---|---|
| A | 50% – 80% | Наиболее крупные должники, высокий риск концентрации. | Жесткий, индивидуальный, ежедневный мониторинг, персональные менеджеры, особые условия договоров. |
| B | 15% – 25% | Средние должники, умеренная значимость. | Стандартный, периодический мониторинг (еженедельный), автоматизированные напоминания. |
| C | 5% – 15% | Мелкие должники, большое количество. | Автоматизированный контроль, стандартные процедуры инкассации. |
Применяя ABC-анализ, предприятие направляет основные усилия риск-менеджмента на группу А, где сконцентрирован наибольший объем потенциальных потерь. Эта методика позволяет не распылять ресурсы отдела инкассации, а фокусироваться на самых важных клиентах.
Применение кредитного скоринга контрагентов для оценки платежеспособности
Традиционная оценка надежности контрагентов (сбор справок, анализ отчетности) является трудоемкой и медленной. Современным инструментом, позволяющим принимать оперативные и обоснованные решения о предоставлении отсрочки платежа, является кредитный скоринг контрагентов.
Кредитный скоринг — это автоматизированная система, которая, по аналогии с банковским скорингом, присваивает потенциальному дебитору числовой балл на основе анализа большого массива данных (финансовая отчетность, кредитная история, судебные и арбитражные дела, наличие залогов, отраслевые риски).
Преимущества скоринга:
- Скорость принятия решений: Снижается время на проверку клиента.
- Объективность: Устраняется субъективизм при принятии решения о размере кредитного лимита.
- Снижение рисков: Позволяет отсеивать контрагентов с высоким риском невозврата еще до начала сотрудничества.
Внедрение скоринга позволяет предприятию гибко управлять кредитными лимитами: клиентам с высоким скоринговым баллом предоставляются более длительные сроки или большие суммы кредита, клиентам с низким баллом — только предоплата или минимальная отсрочка.
Использование факторинга как инструмента рефинансирования и снижения кредитных рисков
Факторинг — это комплекс финансовых услуг, при котором компания продает свою краткосрочную дебиторскую задолженность (счета-фактуры) специализированной финансовой организации (фактору) и получает финансирование немедленно (обычно 80–95% от суммы долга).
Факторинг решает две основные проблемы:
- Ликвидность: Он превращает немедленно неликвидную ДЗ в «живые» деньги, ускоряя операционный цикл.
- Риск-менеджмент: В случае факторинга без регресса (наиболее эффективного с точки зрения риска) фактор берет на себя все кредитные риски неплатежа со стороны дебитора.
Российский рынок факторинга демонстрирует стремительный рост, что подтверждает эффективность этого инструмента: объем выплаченного финансирования в 2024 году составил 10,516 трлн рублей, увеличившись на 36% по сравнению с предыдущим годом.
Рекомендации по факторингу для АО «СБЕРТЕХ»:
Учитывая, что в 2024 году абсолютный объем ДЗ вырос почти на 69%, компании целесообразно использовать факторинг для диверсификации своих рисков и высвобождения капитала, который можно направить на финансирование быстрорастущей операционной деятельности (рост выручки).
Факторинг позволит снизить давление на собственный оборотный капитал, не прибегая к дорогостоящим кредитам.
Заключение
Проведенный анализ подтвердил, что управление дебиторской задолженностью является динамичным и многофакторным процессом, требующим интеграции строгого нормативного учета (ФСБУ, НК РФ) и современных инструментов финансового менеджмента.
Основные выводы по результатам исследования:
- Нормативная база и учет: Установлено, что учет ДЗ осложняется различием подходов в бухгалтерском и налоговом учете, особенно в части формирования резервов по сомнительным долгам, где НК РФ устанавливает жесткие лимиты (10% от выручки) и правила по срокам просрочки (100% при >90 дней), которые необходимо строго соблюдать.
- Аналитическая эффективность: На примере АО «СБЕРТЕХ» доказана необходимость применения углубленного факторного анализа. Анализ показал, что, несмотря на рост абсолютного объема ДЗ, эффективность управления улучшилась (период инкассации сократился с 45,5 до 38,1 дня).
- Ключевые факторы: Детерминированный факторный анализ выявил, что ускорение оборачиваемости на 7,4 дня было обеспечено не усилиями по снижению ДЗ, а исключительно опережающим ростом однодневной выручки ($\Delta П_{\text{ДЗ(ВР)}} \approx -10,07$ дней), что указывает на необходимость усиления контроля за абсолютным ростом задолженности.
- Практическая значимость: Для дальнейшего повышения эффективности управления предложены конкретные рекомендации: внедрение ABC-анализа для дифференциации контроля, использование кредитного скоринга для объективной оценки рисков контрагентов и активное применение факторинга, что подтверждается впечатляющим ростом этого рынка в РФ (10,5 трлн рублей в 2024 году).
Таким образом, цель работы достигнута, поставленные задачи решены. Разработанные рекомендации по оптимизации кредитной политики и внедрению современных инструментов управления ДЗ имеют высокую практическую значимость для предприятия, позволяя минимизировать кредитные риски и повысить ликвидность активов.
Список использованной литературы
- Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 г. // Собрание законодательства РФ. – 1996. – № 48. – Ст. 5434.
- Статья 76. Обращение взыскания на дебиторскую задолженность [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс. URL: consultant.ru (Дата обращения: 08.10.2025).
- Донцова А.В. Бухгалтерская отчетность и ее анализ. – М.: Интер-Тех, 2003. – 112 с.
- Иришина Н.Ю. Бухгалтерский и налоговый учет при уступке права требования // Современный бухучет. – 2004. – № 4.
- Камышанов П. Бухгалтерский учет и аудит. М., 1998.
- Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 584 с.
- Мизиковский Е.А. Аудит дебиторской задолженности // Аудиторские ведомости. – 2004. – № 3.
- Петров А.М. Контроль за движением дебиторской и кредиторской задолженности // Современный бухучет. – 2004. – № 9.
- Шеремет А., Сайфулин Р. Методика финансового анализа. М., 1995.
- АВС-анализ для классификации товаров [Электронный ресурс]. URL: dilovod.ua (Дата обращения: 08.10.2025).
- ABC-анализ дебиторской задолженности и продаж [Электронный ресурс]. URL: bestsaldo.ru (Дата обращения: 08.10.2025).
- Бухгалтерская отчетность и фин. анализ СБЕРБАНК — ТЕХНОЛОГИИ за 2011-2024 гг. (ИНН 7736632467) [Электронный ресурс] // Audit-it.ru. URL: audit-it.ru (Дата обращения: 08.10.2025).
- Дебиторская задолженность в бюджетной сфере: как квалифицировать, списать или восстановить [Электронный ресурс] // Контур. URL: kontur.ru (Дата обращения: 08.10.2025).
- Дебиторская задолженность: что это простыми словами — «Моё Дело» [Электронный ресурс]. URL: moedelo.org (Дата обращения: 08.10.2025).
- Детерминированный факторный анализ коэффициента оборота дебиторской задолженности [Электронный ресурс] // Studbooks.net. URL: Studbooks.net (Дата обращения: 08.10.2025).
- Метод цепных подстановок [Электронный ресурс]. URL: lapenkov.ru (Дата обращения: 08.10.2025).
- Методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности [Электронный ресурс]. URL: alley-science.ru (Дата обращения: 08.10.2025).
- Методы управления дебиторской задолженностью [Электронный ресурс]. URL: cyberleninka.ru (Дата обращения: 08.10.2025).
- Оборачиваемость дебиторской задолженности (Receivable turnover) [Электронный ресурс] // Audit-it.ru. URL: Audit-it.ru (Дата обращения: 08.10.2025).
- Основные этапы комплексного анализа дебиторской задолженности [Электронный рес��рс] // Cyberleninka. URL: cyberleninka.ru (Дата обращения: 08.10.2025).
- Ответы на вопросы по применению требований федеральных стандартов бухгалтерского учета ФСБУ 25/2018 [Электронный ресурс] // СРО ААС. URL: sroaas.ru (Дата обращения: 08.10.2025).
- Понятие и сущность дебиторской и кредиторской задолженности [Электронный ресурс]. URL: apni.ru (Дата обращения: 08.10.2025).
- Система скоринга контрагентов — защита от «дебиторки» [Электронный ресурс] // Businessolog.ru. URL: Businessolog.ru (Дата обращения: 08.10.2025).
- Скоринговая помощь бизнесу: как взять под контроль управление дебиторскими рисками [Электронный ресурс] // ComNews. URL: ComNews (Дата обращения: 08.10.2025).
- Создание резерва по сомнительным долгам в бухгалтерском и налоговом учете [Электронный ресурс] // 1С. URL: 1c.ru (Дата обращения: 08.10.2025).
- Управление дебиторской задолженностью [Электронный ресурс] // ACCA Global. URL: ACCA Global (Дата обращения: 08.10.2025).
- Факторинг дебиторской задолженности: полное руководство [Электронный ресурс]. URL: emagia.com (Дата обращения: 08.10.2025).
- Факторинг дебиторской задолженности — как ускорить cash flow? [Электронный ресурс]. URL: alyanskompozit.ru (Дата обращения: 08.10.2025).
- Факторный анализ дебиторской задолженности [Электронный ресурс]. URL: abium24.ru (Дата обращения: 08.10.2025).
- Факторный анализ оборачиваемости оборотных средств: методы, этапы [Электронный ресурс] // Sky.pro. URL: sky.pro (Дата обращения: 08.10.2025).
- Формулы анализа дебиторской и кредиторской задолженности [Электронный ресурс]. URL: schetuchet.ru (Дата обращения: 08.10.2025).
- ФСБУ 25/2018. Лизинг по новым правилам. Учет у лизингодателя [Электронный ресурс]. URL: cpb-runo.ru (Дата обращения: 08.10.2025).