Актуальная методология анализа ликвидности и платежеспособности предприятия: Интеграция ФСБУ 4/2023 и современных отраслевых нормативов (2024/2025 гг.)

метки: Ликвидность, Анализ, Коэффициент, Средство, Повышение, Задолженность, Оценка, Бухгалтерский

С отчетности за 2025 год обязательным к применению становится Федеральный стандарт бухгалтерского учета (ФСБУ) 4/2023 «Бухгалтерская (финансовая) отчетность», который заменяет ключевые ранее действовавшие стандарты (ПБУ 4/99 и Приказ № 66н).

Это ключевое методологическое изменение в российском учете за последние десять лет, требующее полной перестройки подходов к финансовому анализу, поскольку группировка статей баланса, лежащая в основе расчетов ликвидности и платежеспособности, кардинально меняется.

Введение: Цель, задачи и концептуальные основы исследования

В условиях перманентной экономической волатильности, усиливающейся геополитической напряженностью и масштабным обновлением регуляторной базы (переход на ФСБУ), традиционные методики финансового анализа требуют глубокой и системной актуализации. Анализ финансового состояния предприятия, в частности его ликвидности и платежеспособности, перестает быть статичным сравнением коэффициентов с устаревшими нормативами, он превращается в динамический, многофакторный процесс, основанный на строгом соблюдении новых правил формирования отчетности.

Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью разработки современной, методологически корректной системы финансового анализа, интегрирующей требования Федеральных стандартов бухгалтерского учета (прежде всего, ФСБУ 4/2023, ФСБУ 14/2022) с реальными экономическими показателями и отраслевыми медианами 2024–2025 годов. Использование устаревших методик приводит к искажению реальной картины финансовой устойчивости и принятию неверных управленческих решений, а это, в свою очередь, неизбежно ведет к неверной оценке кредитоспособности компании рыночными субъектами.

Целью данной работы является глубокая проработка и актуализация методологии финансового анализа предприятия, направленная на объективную оценку его ликвидности и кредитоспособности с учетом последних изменений в нормативно-правовой базе Российской Федерации.

Ключевой тезис: В рамках финансового анализа критически важно разграничивать понятия «ликвидность» и «платежеспособность».

• Ликвидность (от лат. liquidus — жидкий, текучий) — это внутренняя характеристика актива, означающая способность быстро и без существенных потерь в стоимости быть преобразованным в денежные средства. Ликвидность баланса представляет собой способность активов предприятия покрывать его обязательства. Это статичный, балансовый показатель, который оценивается на определенную дату.
• Платежеспособность — это внешнее проявление ликвидности, способность предприятия своевременно и в полном объеме погашать свои краткосрочные обязательства денежными средствами. Это динамический показатель, связанный с денежными потоками и операционной деятельностью. Можно иметь ликвидный баланс, но быть неплатежеспособным (например, из-за неэффективного управления денежными потоками), и наоборот.

Современная нормативно-правовая база финансового анализа в РФ

Ключевой тезис: Анализ правового поля, регулирующего оценку финансового состояния

Методологическая основа финансового анализа в России претерпевает значительные изменения, обусловленные курсом на сближение с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) и принятием новых Федеральных стандартов бухгалтерского учета (ФСБУ).

Дебиторская и кредиторская задолженность в системе российского ...

... с 2025 года) были уточнены и стандартизированы критерии классификации обязательств на краткосрочные и долгосрочные, что критически важно для анализа ликвидности. ... условиям. Классификация задолженности: Актуальные требования ФСБУ 4/2023 С введением ФСБУ 4/2023 «Бухгалтерская (финансовая) отчетность» (обязателен к применению ...

Использование актуальной нормативной базы является обязательным условием для проведения любого академического или практического финансового анализа. Помимо ФСБУ, для всесторонней оценки платежеспособности необходимо учитывать и методики, используемые государственными регуляторами, например, Федеральной налоговой службой (ФНС).

ФСБУ 4/2023: Влияние на структуру бухгалтерской отчетности

Ключевым событием в регулировании бухгалтерского учета является утверждение Приказом Минфина России от 04.10.2023 № 157н ФСБУ 4/2023 «Бухгалтерская (финансовая) отчетность», который становится обязательным с отчетности за 2025 год. Этот стандарт заменяет ранее действовавшие ПБУ 4/99 и Приказ № 66н, что требует пересмотра логики формирования аналитических показателей.

Детализированный обзор изменений в составе Бухгалтерского баланса

ФСБУ 4/2023 вносит изменения в состав и содержание статей Бухгалтерского баланса, что напрямую влияет на группировку активов и пассивов для целей анализа ликвидности:

1. Появление новых статей активов: Стандарт требует выделения таких специфических статей, как «Инвестиционная недвижимость» и «Долгосрочные активы к продаже». Эти статьи могут быть классифицированы как внеоборотные или оборотные в зависимости от срока предполагаемой продажи (в течение 12 месяцев или более), что требует внимательного прочтения пояснений к отчетности для корректного расчета коэффициентов ликвидности.
2. Изменения в пассиве: В пассивной части баланса может появиться статья «Накопленная дооценка внеоборотных активов» (связанная с применением ФСБУ 6/2020 «Основные средства»).

   Эта статья увеличивает собственный капитал, что важно для оценки финансовой устойчивости и кредитоспособности.

Новые критерии отнесения активов к оборотным/внеоборотным

Особенно критичным для расчета коэффициентов ликвидности является новое определение оборотных активов. Согласно п. 14 ФСБУ 4/2023, актив считается оборотным, если он соответствует хотя бы одному из условий:

Кредитные механизмы и оценка кредитоспособности: комплексный ...

... в Российской Федерации. Особое внимание будет уделено сравнительному анализу отечественных и зарубежных подходов к оценке кредитоспособности, а также влиянию современных экономических вызовов на ... изучение кредитных механизмов, понятий кредитоспособности и платежеспособности, а также методов их анализа в российской и международной банковской практике. Мы рассмотрим теоретические основы ...

• Предназначен для использования, продажи или потребления в течение нормального операционного цикла организации.
• Предназначен для использования или продажи в течение периода, не превышающего 12 месяцев после отчетной даты.
• Является денежными средствами или их эквивалентами, на использование которых нет ограничений в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Если актив не соответствует ни одному из этих условий, он классифицируется как внеоборотный. Это уточнение устраняет двусмысленность и требует от аналитика более строгого подхода к группировке, что, в свою очередь, обеспечивает более высокую точность расчетов коэффициентов ликвидности.

Методология оценки платежеспособности для целей государственного контроля

Для обеспечения комплексного анализа, студенческая работа должна включать не только классический коэффициентный анализ, но и методики, используемые регуляторами. Одним из таких важных документов является Методика ФНС России, утвержденная Приказом Минэкономразвития от 14.03.2023 № 169.

Анализ Методики ФНС (Приказ № 169)

Данная методика используется налоговыми органами для оценки финансового состояния налогоплательщиков, имеющих задолженность по обязательным платежам, и для установления угрозы банкротства. Она оперирует двумя методами:

1. Стандартный метод: Используется для экспресс-оценки и фокусируется на двух ключевых показателях, определяемых на основе налоговой декларации:
   • Валовый доход за год.
   • Сумма обязательств по неоплаченным обязательным платежам.

   Основная идея стандартного метода заключается в проверке способности предприятия погасить единовременную крупную задолженность по налогам за счет своего валового дохода, что является прямым индикатором фискальной платежеспособности.

2. Углубленный метод: Применяется при необходимости более детальной оценки и включает анализ традиционных финансовых коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности, доля собственного капитала, рентабельность), но с привязкой к данным, доступным ФНС (налоговой отчетности).

Таким образом, для академического исследования важно подчеркнуть, что платежеспособность предприятия оценивается не только рыночными субъектами (банками, инвесторами), но и государством, которое использует специфические, фискально ориентированные критерии.

Актуализированная методика расчета ключевых коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Ключевой тезис: Представление и расчет финансовых коэффициентов с учетом требований ФСБУ

Коэффициентный анализ остается краеугольным камнем оценки ликвидности, однако его методологическая корректность напрямую зависит от правильной интерпретации статей Бухгалтерского баланса в свете новых ФСБУ. Ниже представлены актуальные формулы с привязкой к логике нового баланса.

Коэффициенты абсолютной и быстрой ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал)

К_ал показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие способно погасить незамедлительно, используя только самые ликвидные активы (денежные средства и их эквиваленты).

Кал = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства

Привязка к балансу (до 2025 г.):

Кал = (Строка 1250 + Строка 1240) / Строка 1500

Рекомендуемый норматив: В классической теории К_ал должен быть ≥ 0,2 (или находиться в диапазоне 0,2 – 0,5).

Критический анализ норматива: Сравнение с медианными показателями по экономике РФ за 2024 год (0,17) показывает, что большинство российских компаний не соответствует классическому нормативу. Это указывает на то, что в современной российской экономике предприятия в среднем предпочитают минимально необходимый запас денежных средств, стремясь максимизировать оборотный капитал, вложенный в запасы или дебиторскую задолженность. Аналитик обязан учитывать эту отраслевую специфику и корректировать вывод. Если фактический К_ал предприятия ниже 0,2, но соответствует медианному значению по отрасли, это может быть не критичным недостатком, а особенностью финансовой политики.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (К_бл)

К_бл показывает способность предприятия погасить краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов, исключая запасы, которые требуют дополнительного времени для реализации.

Кбл = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

Привязка к балансу (до 2025 г.):

Кбл = (Строка 1250 + Строка 1240 + Строка 1230) / Строка 1500

Рекомендуемый норматив: К_бл ≥ 1. Это означает, что на каждый рубль краткосрочных долгов приходится не менее одного рубля высоколиквидных активов, готовых к быстрой мобилизации.

Медианный показатель 2024 года: Медианное значение К_бл по всем предприятиям РФ в 2024 году составило 1,26. Это свидетельствует о том, что в среднем компании имеют достаточный запас высоколиквидных активов для покрытия своих краткосрочных долгов.

Коэффициент текущей ликвидности

Расчет К_тл и анализ факторов

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) является наиболее общим показателем платежеспособности, отражающим способность предприятия покрыть краткосрочные обязательства за счет всех оборотных активов.

Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Привязка к балансу (до 2025 г.):

Ктл = Строка 1200 / Строка 1500

Факторами, обусловливающими изменение К_тл, являются:

1. Изменение структуры запасов: Рост доли труднореализуемых запасов (например, неликвидных товаров) увеличивает числитель, но снижает реальную ликвидность.
2. Изменение дебиторской задолженности: Рост просроченной дебиторской задолженности также приводит к формальному увеличению К_тл, но ухудшает платежеспособность.
3. Реструктуризация долга: Перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные (уменьшение знаменателя) значительно улучшает коэффициент.

Сопоставление нормативов

Классический норматив: Традиционно К_тл должен находиться в пределах 1 ≤ n ≤ 2 (или в строгом виде ≥ 2).

Актуальное сопоставление (2024 г.): Согласно аудиторским данным, медианное значение К_тл по всем отраслям РФ за 2024 год составило 1,78.

Коэффициент	Классический (Академический) Норматив	Медианное значение по РФ (2024 г.)	Вывод для анализа
Кал	≥ 0,2	0,17	Требуется осторожность в оценке. Отклонение от 0,2 не является критичным при высоком Кбл.
Кбл	≥ 1,0	1,26	В среднем, высокий показатель, что говорит о достаточности ликвидных активов.
Ктл	≥ 2,0	1,78	Подтверждает, что большинство компаний не достигает классического идеала 2,0. Норматив 1,5–1,8 является более реалистичным для российской экономики.

Источник: Отраслевые аналитические данные (2024 г.)

Для академической работы необходимо не просто сравнить фактический показатель с нормативом, но и сопоставить его с актуальным медианным значением по отрасли, чтобы избежать ошибочных выводов о неплатежеспособности.

Факторный анализ ликвидности и кредитоспособности: Отраслевой аспект (Торговля/Фармацевтика)

Ключевой тезис: Выявление ключевых внутренних и внешних факторов

Способность предприятия поддерживать достаточный уровень ликвидности и привлекать заемные средства (кредитоспособность) определяется сложным взаимодействием внутренних управленческих решений и внешних макроэкономических условий. В сфере торговли и фармацевтики эти факторы имеют особую специфику, связанную с высокой оборачиваемостью и чувствительностью к срокам расчетов.

Проблемы управления оборотным капиталом

Неэффективное управление оборотным капиталом является основной внутренней причиной снижения ликвидности, даже при высоком формальном значении К_тл.

Анализ влияния дебиторской задолженности

Проблема замораживания денежных средств в дебиторской задолженности особенно остра для торговых компаний, предоставляющих длительные отсрочки платежа.

• Статистический факт (2024 г.): Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности по всем отраслям РФ составляет приблизительно 58,16 дней.
• Отраслевой норматив: Для эффективного управления в сфере торговли часто устанавливается внутренний норматив не более 30 дней.

Если срок оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия превышает 58 дней, это не просто отраслевой тренд, а явный признак неэффективного кредитного контроля. Длительный срок оборачиваемости прямо снижает ликвидность, так как активы (ДЗ) превращаются в денежные средства слишком медленно, что нарушает баланс между поступлениями и сроками погашения краткосрочных обязательств.

Оценка рисков, связанных с избыточными запасами

В торговле и фармацевтике, где номенклатура товаров широка и подвержена моральному устареванию (особенно лекарственные средства), избыточные запасы являются «мертвым грузом» для капитала.

• Статистический факт (2024 г.): Медианный срок оборачиваемости запасов по всем отраслям РФ составляет около 16 дней.

Если предприятие в торговой сфере имеет срок оборачиваемости запасов, значительно превышающий этот медианный показатель (например, 40-50 дней), это свидетельствует о неправильном прогнозировании спроса, наличии неликвидных или медленно реализуемых товаров, а также об отвлечении значительных финансовых ресурсов из оборота, что напрямую снижает К_ал и К_бл.

Следовательно, для поддержания ликвидности необходимо не только сокращать запасы, но и проводить их нормирование на основе детального расчетно-аналитического метода.

Влияние макроэкономических и геополитических факторов

Внешняя среда оказывает не менее значимое, а часто и решающее влияние на финансовое состояние российских компаний в 2024–2025 годах.

1. Валютный фактор и импорт: Для фармацевтической и торговой отраслей, сильно зависящих от импорта сырья, оборудования или готовой продукции, резкие колебания курса рубля ведут к увеличению себестоимости и, как следствие, к необходимости дополнительного привлечения оборотного капитала, что увеличивает краткосрочные обязательства и снижает К_тл.
2. Инфляция и потребительский спрос: Высокие темпы инфляции, с одной стороны, увеличивают номинальную стоимость запасов, но с другой — снижают реальную покупательную способность, что может привести к замедлению оборачиваемости и затовариванию. Но разве не стоит задаться вопросом, насколько эффективна стратегия ценообразования компании в таких условиях?
3. Доступность кредитов: Политика Центрального банка РФ (высокая ключевая ставка) делает заемные средства дорогими и менее доступными. Это снижает кредитоспособность предприятия, поскольку стоимость обслуживания долга (финансовые расходы) растет, а возможность рефинансирования краткосро��ных обязательств затрудняется.
4. Фискальная нагрузка: Геополитическая напряженность может привести к увеличению фискальной нагрузки на бизнес (например, через увеличение косвенных налогов или сборов), что сокращает чистую прибыль и денежные потоки, ухудшая общее финансовое положение.

Разработка актуальных и реализуемых мер по повышению платежеспособности

Ключевой тезис: Предложение детализированного плана

Разработка плана повышения платежеспособности должна быть основана на результатах глубокой диагностики, а не на общих фразах. Она требует конкретных управленческих и финансовых стратегий, направленных на оптимизацию структуры баланса и повышение эффективности управления оборотным капиталом.

Оптимизация структуры баланса: Анализ ликвидности по группам

Для выявления конкретных дисбалансов между активами и пассивами используется методика анализа ликвидности баланса путем сопоставления активов (А) по степени ликвидности и пассивов (П) по срочности погашения.

Группа активов (А)	Степень ликвидности	Группа пассивов (П)	Срок погашения	Условие оптимальности
А1	Наиболее ликвидные (ДС, КФВ)	П1	Наиболее срочные обязательства (Кредиторская задолженность, прочие Краткосрочные обязательства)	А1 ≥ П1
А2	Быстро реализуемые (Краткосрочная ДЗ)	П2	Краткосрочные обязательства (Краткосрочные кредиты и займы)	А2 ≥ П2
А3	Медленно реализуемые (Запасы, НДС)	П3	Долгосрочные обязательства (Долгосрочные кредиты)	А3 ≥ П3
А4	Трудно реализуемые (Внеоборотные активы)	П4	Постоянные пассивы (Капитал и резервы)	А4 ≤ П4

План реструктуризации долга: Если в ходе анализа выявлено нарушение первого неравенства (А1 < П1), это означает, что предприятие не может погасить наиболее срочные долги немедленно. Рекомендация должна быть конкретной:

1. Перевод части долгосрочных кредитов в краткосрочные (П3 → П2) для повышения срочности погашения.
2. Продажа части неиспользуемых финансовых вложений (А2 → А1).
3. Проведение факторинга (перевод части А2 в А1).

Повышение эффективности управления оборотными активами

Для устойчивого повышения ликвидности необходимы оперативные меры в отношении самых проблемных активов: дебиторской задолженности и запасов.

Управление дебиторской задолженностью (ДЗ)

Меры должны быть направлены на сокращение периода оборачиваемости ДЗ (с 58 дней до целевого уровня 30 дней):

1. Ужесточение кредитной политики: Сокращение отсрочек платежа для новых или ненадежных контрагентов.
2. Система скидок: Введение скидок за досрочную оплату.
3. Факторинг (современный финансовый инструмент): Продажа дебиторской задолженности финансовому агенту (фактору) с целью немедленного получения денежных средств. Это мгновенно увеличивает А1 (Денежные средства) и К_ал, хотя и сопряжено с комиссионными расходами.

Нормирование запасов

Вместо общего сокращения запасов, что может привести к срывам поставок, необходимо применить расчетно-аналитический метод нормирования.

• Метод: Основан на детальном поэлементном расчете норм расхода материалов, сырья и товаров на единицу продукции (для производства) или на объем продаж (для торговли), с учетом страхового и текущего запасов.
• Результат: Установка обоснованных, а не интуитивных, нормативов запасов, что позволяет избежать избыточного «замораживания» капитала и способствует поддержанию медианного срока оборачиваемости запасов (16 дней) или его снижению.

Финансовые стратегии и управление денежными потоками

Для улучшения кредитоспособности (способности привлекать внешнее финансирование) необходимы стратегические шаги:

1. Балансировка сроков: Обеспечение строгой корреляции между сроками поступления денежных средств от реализации (с учетом ДЗ) и сроками погашения обязательств (КЗ).
2. Привлечение долгосрочного финансирования: Привлечение облигационных займов или долгосрочных кредитов для финансирования внеоборотных активов. Финансирование долгосрочных нужд краткосрочными кредитами — главная причина нестабильности ликвидности.
3. Улучшение управленческого учета: Внедрение систем бюджетирования и прогнозирования денежных потоков (cash flow forecasting).

   Точное прогнозирование позволяет своевременно выявлять кассовые разрывы и принимать меры по их устранению (например, через овердрафт или хеджирование валютных рисков).

Заключение

Проведенное исследование подтверждает, что методология финансового анализа в Российской Федерации переживает период глубокой трансформации. Успешный анализ ликвидности и платежеспособности в 2024–2025 годах требует не только владения классическими коэффициентами, но и их обязательной интеграции с новейшей нормативной базой.

Научный вклад работы заключается в создании методологического моста между:

1. Требованиями ФСБУ 4/2023 (новые статьи баланса, новые критерии оборотных активов).
2. Актуальными отраслевыми медианными нормативами 2024 года (К_тл = 1,78; К_ал = 0,17), что позволяет критически оценить применимость устаревших академических нормативов.
3. Методами государственного контроля, такими как Приказ Минэкономразвития № 169 (Методика ФНС), что обеспечивает всестороннюю оценку фискальной платежеспособности.

Выявлено, что ключевыми факторами, снижающими ликвидность в торговых и фармацевтических предприятиях, являются неэффективное управление дебиторской задолженностью (средний срок оборачиваемости 58,16 дней) и риски, связанные с избыточным накоплением запасов.

Разработанные рекомендации, включая применение методики анализа ликвидности баланса по группам (А1 ≥ П1) и использование расчетно-аналитического метода для нормирования запасов, являются конкретными и реализуемыми мерами для повышения финансовой устойчивости.

Направления дальнейших исследований могут быть сосредоточены на разработке отраслевых моделей прогнозирования банкротства (например, Z-счет Альтмана, адаптированный для РФ) с использованием данных, скорректированных под структуру отчетности ФСБУ 4/2023, что позволит создать более точный и прогностически сильный инструмент для оценки кредитоспособности.

Список использованной литературы

1. Федеральный стандарт бухгалтерского учета ФСБУ 4/2023 «Бухгалтерская (финансовая) отчетность».
2. Новый порядок бухгалтерской отчетности от 26 марта 2024 г.
3. Анализ ликвидности и платежеспособности в 2025 году: показатели // РНК. 2025. URL: https://www.rnk.ru/article/268157-analiz-likvidnosti-i-platejesposobnosti-v-2025-godu-pokazateli (дата обращения: 09.10.2025).
4. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ КАК ЭЛЕМЕНТЫ АНАЛИЗА. URL: https://eduherald.ru/ru/article/view?id=20817 (дата обращения: 09.10.2025).
5. Влияние новых ФСБУ на бухгалтерский учет и отчетность 2024. URL: https://pravovest-audit.ru/press/vliyanie-novyh-fsbu-na-buhgalterskiy-uchet-i-otchetnost-2024/ (дата обращения: 09.10.2025).
6. Ликвидность и платежеспособность: примеры расчета и анализа основных коэффициентов. URL: https://1cbit.ru/blog/likvidnost-i-platezhesposobnost-kompanii/ (дата обращения: 09.10.2025).
7. нормативные значения коэффициентов финансовой устойчивости: особенности видов экономической деятельности // Финансовый менеджмент. 2017. № 1(2).

   С. 39-44. URL: https://fa.ru/uploaded/files/fa_article/fin_men_1(2017)2_39-44.pdf (дата обращения: 09.10.2025).

8. ПРОБЛЕМЫ В СФЕРЕ ТОРГОВЛИ И ИХ ВЛИЯНИЕ НА ЛИКВИДНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-v-sfere-torgovli-i-ih-vliyanie-na-likvidnost-predpriyatiya (дата обращения: 09.10.2025).
9. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/puti-povysheniya-platezhesposobnosti-i-likvidnosti-predpriyatiya (дата обращения: 09.10.2025).
10. Пути повышения платежеспособности предприятия // Финансовый директор. URL: https://www.fd.ru/articles/18151-puti-povysheniya-platejesposobnosti-predpriyatiya (дата обращения: 09.10.2025).
11. СПОСОБЫ ПОВЫШЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ. URL: https://imi-samara.ru/upload/iblock/c32/c32d9b4b9b008d3810427c59363595cc.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
12. Финансовые показатели отраслей РФ: полный справочник. URL: https://testfirm.ru/ (дата обращения: 09.10.2025).
13. ФНС России уточнила показатели рентабельности и налоговой нагрузки за 2024 год // Гарант. 2024. URL: https://www.garant.ru/news/1690076/ (дата обращения: 09.10.2025).
14. [Электронный ресурс]: Анализ кредитоспособности предприятия. URL: https://ddmfo.ru/kursovaya/analiz-kreditosposobnosti-predpriyatiya-2/ (дата обращения: 09.10.2025).