Кредитные и Бумажные Деньги в Эпоху Цифровизации: Эволюция Сущности, Актуальная Динамика и Вызовы Денежно-Кредитной Системы РФ

метки: Система, Денежный, Деньги, Квазиденьга, Рубль, Несмотря, Россия, Бумажный

Введение: Постановка Проблемы и Актуальность Исследования

Если в 2010 году доля наличных денег (агрегат М0) в общей денежной массе (М2) Российской Федерации составляла около 25%, то, по данным Центрального банка РФ на апрель 2025 года, этот показатель достиг абсолютно минимального уровня в 14,1%. Этот факт — мощнейшая статистическая иллюстрация исторического сдвига: мы окончательно перешли от экономики, основанной на физическом активе (бумажных деньгах), к системе, где доминируют кредитные, безналичные обязательства, что требует пристального внимания.

Актуальность настоящего исследования обусловлена необходимостью глубокого академического осмысления этой эволюции. Современные деньги не просто сменили форму; изменилась их экономическая сущность, что повлекло за собой трансформацию функций и потребовало от монетарных властей (в частности, от Центрального банка РФ) разработки новых регуляторных и антиинфляционных инструментов. Для студента экономического или финансового вуза критически важно понимать не только классические теории денег, но и их преломление в условиях XXI века, включая внедрение цифрового рубля и применение актуальных статистических данных ЦБ РФ (по состоянию на октябрь 2025 года).

Цель работы состоит в комплексном анализе сущности и функций бумажных и кредитных денег, оценке их динамики в денежно-кредитной системе РФ, а также в изучении вызовов, связанных с цифровизацией и обеспечением ценовой стабильности.

Эволюция Экономической Сущности Денег: От Товарной Теории к Номинализму

Современная экономическая наука вынуждена постоянно пересматривать определение денег. Если классическая школа рассматривала деньги как товар, то сегодня, в условиях доминирования безналичного обращения, это определение стало недостаточным, поскольку деньги превратились из материального актива в нематериальный общественный инструмент учета и обязательство.

Товарная и Металлистическая Теории: Исторический Контекст и Ограничения

Исторически деньги возникли как наиболее ликвидный товар, способный выступать в роли всеобщего эквивалента. Классическая Товарная теория (К. Маркс) базировалась на идее, что стоимость денег определяется затратами труда, необходимыми для их производства, или стоимостью их материального носителя.

Ее ранняя форма, Металлистическая теория (XVI–XVII вв.), отождествляла общественное богатство исключительно с драгоценными металлами — золотом и серебром. Сторонники этой теории, такие как Т. Мен и У. Петти, полагали, что полноценные деньги обладают внутренней стоимостью, равной их номиналу. Однако, с появлением неразменных бумажных и кредитных денег (сначала векселей, затем банкнот), которые не имели золотого обеспечения, классическая товарная теория столкнулась с серьезными ограничениями. Бумажные деньги — это знаки стоимости, чья фактическая покупательная способность может не совпадать с номиналом, особенно в периоды высокой инфляции.

Происхождение и сущность денег: Системный обзор классических ...

... определения ключевых функций денег Чтобы понять, как деньги возникли, необходимо рассмотреть, какие функции они должны были выполнять уже на самых ранних этапах обмена. Классическая экономическая теория выделяет две ...

Номиналистическая Концепция: Деньги как Условный Знак и Государственная Теория

В ответ на обесценивание монет и развитие бумажных знаков возникла Номиналистическая теория денег. Ее сторонники (Дж. Беркли, Дж. Стюарт) утверждали, что стоимость денег не зависит от их материального содержания, а является лишь условным знаком, счетной единицей.

Наибольшее развитие эта концепция получила в трудах немецкого экономиста Георга Кнаппа, который сформулировал Государственную теорию денег. Согласно Кнаппу, деньги — это исключительно креатура закона (то есть "создание государства").

Деньги признаются законным платежным средством только потому, что государство (Центральный банк) придает им этот статус и обязывает принимать их в уплату налогов и долгов. Покупательная способность денежной единицы определяется ее номиналом, который закрепляется государством, а не стоимостью бумаги или металла.

Современные кредитные и бумажные деньги полностью соответствуют номиналистическому подходу, поскольку их стоимость — это общественное доверие и обязательство эмитента (государства или банка), а не материальная основа. А это означает, что управление ожиданиями и инфляцией становится ключевым фактором стабильности, более важным, чем золотовалютные резервы.

Сущность Денег в Цифровой Экономике: Масштаб Цен и Социальная Технология Учета

В условиях тотальной цифровизации, когда деньги существуют преимущественно в виде записей на банковских серверах, экономическая наука все чаще обращается к нематериальной функции денег.

Современная сущность денег определяется не только их традиционными функциями (мера стоимости, средство обращения, накопления), но и их ролью как социальной технологии учета. Деньги — это стандартизированный масштаб цен, единица счета, которая позволяет сравнивать и обменивать товары и услуги.

В цифровой экономике, как отмечают современные исследователи, на первый план выходит именно функция единицы счета (масштаба цен). Это позволяет рассматривать деньги не столько как товар или обязательство, сколько как универсальный язык, позволяющий структурировать экономические отношения. Даже частные криптовалюты, несмотря на их децентрализованную природу, прежде всего, выполняют функцию единицы счета в рамках своих экосистем.

Сравнительный Анализ Бумажных, Кредитных Денег и Квазиденег

Денежное обращение в любой современной экономике представляет собой сложный механизм, включающий различные формы денег, классифицируемые по степени их ликвидности.

Бумажные Деньги (Наличные): Роль и Динамика Агрегата М0

Бумажные деньги (банкноты и монеты) представляют собой наличные средства, эмитируемые Центральным банком, и являются наиболее ликвидной частью денежной массы. Их объем соответствует денежному агрегату М0.

Роль наличных денег в РФ неуклонно снижается, что подтверждается статистикой:

Показатель	Объем на 01.09.2025 г. (трлн руб.)	Объем на 01.10.2025 г. (трлн руб.)	Годовой прирост (на 01.10.2025 г.)	Доля в М2 (на 01.04.2025 г.)
Наличные деньги (М0)	17,2	17,3	2,8%	14,1% (минимум)

Несмотря на минимальную долю в М2, наличные деньги сохраняют критически важные преимущества: они обеспечивают абсолютную анонимность транзакций, не требуют наличия банковской инфраструктуры, и являются единственным средством, гарантирующим выполнение функции средства обращения в условиях сбоев или кризисов. Что же тогда происходит с ликвидностью всей системы, если при кризисе резко возрастает спрос на М0, которого становится критически мало?

Эволюция Кредитных Денег: От Векселя до Депозита и Квазиденег

Кредитные деньги — это обязательства, возникающие в результате кредитных операций, которые включают неразменные банкноты Центрального банка и, что более важно, депозитные деньги коммерческих банков.

Исторический путь кредитных денег начался с векселя (письменного долгового обязательства), который затем превратился в акцептованный вексель (обязательство, гарантированное банком) и, наконец, в банкноту современного типа. В банковской практике основой для безналичного обращения стали чеки и кредитные карты, оперирующие депозитными деньгами (средствами на счетах до востребования).

В структуре денежной массы выделяются и квазиденьги. Это менее ликвидные активы, которые могут быть быстро конвертированы в деньги, но не используются непосредственно как средство платежа.

Квазиденьги в контексте денежных агрегатов РФ соответствуют разнице между М2 и М1 (М1 включает М0 и депозиты до востребования).

Квазиденьги включают срочные и сберегательные депозиты населения и организаций в национальной валюте. В более широком агрегате М2Х учитываются также все виды депозитов и сертификатов в иностранной валюте, что отражает полную широкую денежную массу.

Именно квазиденьги, особенно рублевые депозиты домашних хозяйств, являются сегодня ключевым источником прироста широкой денежной массы, что подчеркивает их доминирующую роль в финансовой системе.

Правовые Основы Электронных Денег в РФ

Новейшая форма кредитных денег — электронные деньги (ЭД) — представляет собой средства, существующие исключительно в цифровом виде и не имеющие натурально-вещественных носителей.

В Российской Федерации их правовой статус четко определен. Согласно Федеральному закону № 161-ФЗ «О национальной платежной системе» (статья 3), электронные денежные средства (ЭДС) — это средства, предоставленные клиентом лицу, осуществляющему перевод ЭДС, без открытия банковского счета.

Электронные деньги обеспечивают:

1. Скорость и удобство: Мгновенное исполнение операций.
2. Снижение издержек: Уменьшение затрат на инкассацию и обслуживание наличного оборота.
3. Безопасность: Отслеживаемость транзакций, что важно для борьбы с теневым сектором.

Развитие ЭДС стало важным фактором, способствовавшим рекордному снижению доли М0 в общем объеме денежного обращения.

Динамика Денежной Массы и Трансформация Функций Денег в РФ (Актуальные Данные на Октябрь 2025 г.)

Анализ динамики денежной массы является ключевым элементом для понимания здоровья экономики и эффективности денежно-кредитной политики. Использование самых актуальных данных ЦБ РФ позволяет получить объективную картину.

Структура и Годовой Прирост Денежной Массы М2 (Оценка на 1 Октября 2025 г.)

Денежный агрегат М2 (рублевая денежная масса) является основным индикатором объема денег в экономике. Анализ его динамики показывает важные тенденции, связанные с политикой ЦБ РФ по сдерживанию инфляции.

Показатель	Значение на 01.09.2025 г.	Значение на 01.10.2025 г. (Оценка ЦБ РФ)
Объем М2 (трлн руб.)	121,6	121,3
Изменение за месяц	—	Сокращение на 0,2%
Годовой темп прироста М2	14,4%	12,7%

Анализ: Незначительное сокращение М2 в сентябре 2025 года (на 0,2%) и замедление годового темпа прироста (с 14,4% до 12,7%) свидетельствуют о постепенном, хотя и замедленном, охлаждении экономики под влиянием жесткой денежно-кредитной политики. Стоит отметить, что, несмотря на замедление, прирост М2 по-прежнему остается высоким.

Определяющим фактором роста широкой денежной массы (М2Х) является:

• Рублевые депозиты домашних хозяйств: Их вклад в годовой темп прироста М2Х на 1 октября 2025 года составил 8,9 процентного пункта из общего прироста 12,4% (без валютной переоценки).

Это показывает, что высокий уровень ключевой ставки стимулирует население к сбережению средств на депозитах, которые являются основой кредитных денег, а не к их немедленному потреблению. И что из этого следует? Это означает, что ДКП успешно переориентирует потоки средств с потребления на сбережения, но сохраняющийся высокий рост М2Х указывает на избыточную ликвидность в системе, которая остается потенциальным источником инфляции.

Цифровой Рубль (CBDC): Статус Третьей Формы Национальной Валюты

Одним из наиболее значимых структурных изменений в денежной системе РФ является внедрение цифрового рубля (CBDC — Central Bank Digital Currency).

Правовая основа для введения третьей формы национальной валюты (наряду с наличными и безналичными рублями) была закреплена в Федеральных законах № 339-ФЗ и № 340-ФЗ, подписанных в июле 2023 года.

Текущий статус (на Октябрь 2025 г.):
С 1 октября 2025 года стартовал первый этап поэтапного внедрения цифрового рубля. На этом этапе он используется в ограниченном режиме для проведения части федеральных расходов и выплаты отдельных социальных пособий.

Прогноз: Полноценное массовое внедрение цифрового рубля, согласно планам регулятора, ожидается с 1 сентября 2026 года.

Цифровой рубль представляет собой уникальную форму денег, сочетающую достоинства наличных (обязательства ЦБ, отсутствие кредитного риска) и безналичных (скорость, технологичность).

Он способен трансформировать функции денег, прежде всего, как средства платежа и накопления.

Трансформация Функций Средства Обмена и Накопления в Эпоху CBDC

Цифровизация оказывает глубокое влияние на классические функции денег, особенно на функции средства обмена и платежа и средства накопления.

1. Средство обмена и платежа: Электронные платежные системы и CBDC обеспечивают беспрецедентную гибкость и доступность транзакций. Процесс обмена становится мгновенным, что повышает скорость обращения денег.
2. Средство накопления: Появление цифровых активов (CBDC) и эволюция депозитных денег влияют на выбор экономических агентов. В условиях жесткой ДКП (высокой ключевой ставки) депозитные квазиденьги становятся привлекательным средством накопления. Однако, внедрение CBDC, которое не приносит процентного дохода, может изменить структуру накоплений, стимулируя использование цифрового рубля для транзакций, а не для сбережений.

Главный вызов цифровизации — это сохранение государственного суверенитета над общепринятым средством учета на фоне появления частных криптовалют, которые могут ослаблять централизованный контроль над денежным обращением.

Инфляционные Риски и Антиинфляционная Политика Центрального Банка РФ

Неконтролируемая эмиссия как бумажных, так и кредитных денег является основным источником инфляционных рисков. В современной экономике РФ управление этими рисками осуществляется через режим таргетирования инфляции.

Инфляционные Риски Неконтролируемой Эмиссии Денег

Инфляция — это результат нарушения баланса между объемом денежной массы и товарным предложением. Неконтролируемая эмиссия кредитных денег (чрезмерное кредитование банковской системой экономики) или прямое финансирование дефицита бюджета за счет печатания бумажных денег приводят к росту спроса, который не обеспечен соответствующим увеличением производства, что вызывает рост цен.

Ключевые инфляционные риски в РФ:

• Неконтролируемый рост денежной массы (М2Х): Хотя ЦБ РФ стремится его замедлить, высокий годовой прирост (12,7% на октябрь 2025 г.) создает проинфляционное давление.
• Инфляционные ожидания: Если население и бизнес ожидают роста цен, они закладывают это в свои решения (требования о повышении зарплаты, увеличение цен), создавая самоподдерживающийся инфляционный цикл.
• Внешние факторы и монополизм: Нарушение логистических цепочек, внешние санкции и высокая степень монополизации отдельных секторов экономики также способствуют немонетарной инфляции.

Инструменты ДКП ЦБ РФ и Фактический Уровень Инфляции

Приоритетом денежно-кредитной политики Банка России является обеспечение ценовой стабильности с целевым ориентиром инфляции около 4%. Для достижения этой цели ЦБ РФ использует широкий набор инструментов.

1. Ключевая ставка: Главный операционный инструмент. Повышение ключевой ставки увеличивает стоимость денег, ограничивает кредитование и, как следствие, снижает совокупный спрос и инфляционное давление.
2. Обязательные резервы: Механизм регулирования ликвидности банковского сектора. Повышение нормативов обязательных резервов ограничивает способность банков создавать кредитные деньги (мультипликативный эффект).

Актуальные нормативы обязательных резервов (с 1 августа 2025 г.):

Вид обязательств	Норматив (%)
По обязательствам в рублях	4,5%
По обязательствам в валютах дружественных стран	6%
По обязательствам в валютах недружественных стран	8,5%

Фактический уровень инфляции: Несмотря на жесткость ДКП, фактический уровень годовой инфляции (ИПЦ) на конец сентября 2025 года составил 8,01%, что более чем вдвое превышает целевой ориентир ЦБ РФ. Этот разрыв подчеркивает сложность инфляционных процессов, на которые, помимо монетарных, влияют и значительные немонетарные факторы (бюджетная политика, внешние шоки, структурные ограничения).

Мировые Деньги в XXI Веке: Подъем Юаня и Институциональные Механизмы БРИКС

Функция мировых денег, традиционно выполнявшаяся золотом, а затем долларом США, претерпевает существенные изменения в условиях геополитической фрагментации и поиска альтернатив.

Роль Юаня как Резервной Валюты: Динамика и Конкуренция с Долларом США

В XXI веке происходит постепенное, но устойчивое увеличение роли китайского юаня, который все активнее используется как средство международных расчетов и резервов. Это обусловлено ростом экономики Китая и его торговым влиянием.

Однако, несмотря на постоянные заявления о "дедолларизации", юань пока остается нишевой резервной валютой.

Актуальная статистика: Доля китайского юаня в мировых официальных валютных резервах (по состоянию на 2024 год) составляет около 2,3%. Для сравнения, доля доллара США колеблется в диапазоне 56–58%.

Это говорит о том, что для полноценной конкуренции с долларом юаню необходимо преодолеть существенные институциональные барьеры, связанные с жестким контролем за движением капитала в Китае и недостаточной прозрачностью его финансовой системы.

Стратегия БРИКС: BRICS PAY и Финансирование в Национальных Валютах

Страны БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР, а также новые члены) выступают движущей силой в разработке альтернативных механизмов международных расчетов. Их цель — минимизировать риски, связанные с использованием валют недружественных стран, и усилить функцию их национальных валют как мировых денег. Каким образом этот блок может реализовать свою цель без достижения полной конвертируемости своих валют?

Ключевыми институциональными механизмами являются:

1. Многосторонняя платежная система BRICS PAY: Это проект по созданию единой трансграничной платежной системы, которая позволит проводить прямые расчеты между странами-участницами в их национальных валютах, минуя западные системы (например, SWIFT).

   Ожидается, что запуск этой системы произойдет в 2025 году.

2. Новый банк развития (НБР): НБР, созданный странами БРИКС, поставил стратегическую цель по увеличению доли кредитов, выдаваемых в национальных валютах стран-получателей, до 30% от общего объема финансирования.

Эти шаги, направленные на снижение зависимости от доллара США и создание финансовой инфраструктуры, где функции мировых денег могут выполнять национальные валюты блока, адаптируют мировую торговлю к новым геополитическим реалиям.

Заключение

Современная денежно-кредитная система России функционирует в условиях доминирования кредитных денег, что является логическим завершением эволюции экономической сущности денег от товарной (металлистической) к номиналистической (государственной) концепции.

Ключевые выводы:

1. Сущность денег: В условиях цифровизации сущность денег определяется их нематериальной функцией как масштаба цен и социальной технологии учета, а покупательная способность базируется на государственном номинале, а не на материальном носителе.
2. Структура обращения: На 1 октября 2025 года денежная система РФ характеризуется рекордно низкой долей наличных денег (М0) и высоким годовым темпом прироста широкой денежной массы (М2), который, несмотря на замедление до 12,7%, по-прежнему поддерживается значительным ростом рублевых депозитов домашних хозяйств (квазиденег).
3. Цифровизация и CBDC: Внедрение цифрового рубля (ФЗ № 339-ФЗ и № 340-ФЗ), первый этап которого стартовал в октябре 2025 года, является стратегическим шагом ЦБ РФ, направленным на адаптацию к новым реалиям и сохранение суверенитета над средством платежа.
4. Денежно-кредитная политика: ЦБ РФ использует жесткую ДКП (ключевая ставка, нормативы обязательных резервов) для сдерживания инфляции, однако фактический уровень годовой инфляции (8,01% на сентябрь 2025 г.) значительно превышает целевой ориентир 4%, что указывает на наличие сильных немонетарных и структурных факторов инфляционного давления.
5. Мировые деньги: Функция мировых денег подвергается децентрализации. Несмотря на рост роли юаня, его доля остается нишевой (около 2,3%).

   Стратегические институциональные инициативы БРИКС, такие как BRICS PAY, являются ключевым механизмом для создания устойчивой альтернативы традиционным резервным валютам.

Список Литературы

1. Федеральный закон от 27.06.2011 N 161-ФЗ (ред. от 23.05.2025) «О национальной платежной системе».
2. Федеральные законы № 339-ФЗ и № 340-ФЗ от 24.07.2023 г. (О цифровом рубле).
3. Банк России. Денежные агрегаты. Статистические данные на 01.10.2025 г. [Официальный источник ЦБ РФ].
4. Банк России. Информация о нормативах обязательных резервов на 01.08.2025 г. [Официальный источник ЦБ РФ].
5. Григорьев В. Ю. Эволюция функций денег в условиях цифровизации экономики // Экономика и предпринимательство. — 2021. — № 4.
6. Казиев М. А. Генезис основных теорий денег // Вестник БГУ. Серия 3: Экономика. Право. — 2014. — № 3.
7. Майбуров И. А. Теории денег: металлическая, номиналистическая, количественная. — М.: Издательство Юрайт, 2020.
8. Моисеев А. К. Цифровизация и эволюция денег как социальной технологии учета // Российский журнал экономики. — 2021. — Т. 38, № 4.
9. Свиридов О. Ю. Деньги, кредит, банки: Учебник. — М.: КНОРУС, 2018.

Список использованной литературы

1. Свиридов О.Ю. Деньги, кредит, банки: учебное пособие. Москва: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2005. 480 с.
2. Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. Г.Н. Белоглазовой. Москва: Юрайт-Издат, 2005. 620 с.
3. Анализ факторов, условий и перспектив повышения роли юаня в мировой валютной системе // cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-faktorov-usloviy-i-perspektiv-povysheniya-roli-yuanya-v-mirovoy-valyutnoy-sisteme/viewer (дата обращения: 08.10.2025).
4. АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИИ // eLibrary.ru. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=50064971 (дата обращения: 08.10.2025).
5. Денежная масса в РФ в сентябре сократилась на 0,2% — Интерфакс // Interfax.ru. URL: https://www.interfax.ru/business/985223 (дата обращения: 08.10.2025).
6. Денежная масса в РФ в марте сократилась на 1%, годовой темп роста снизился до 17% // NFKSber.ru. URL: https://nfksber.ru/analytics/denezhnaya-massa-v-rf-v-marte-sokratilas-na-1-godovoy-temp-rosta-snizilsya-do-17/ (дата обращения: 08.10.2025).
7. Денежно-кредитная политика // Центральный банк Российской Федерации. URL: https://www.cbr.ru/dkp/ (дата обращения: 08.10.2025).
8. Денежные агрегаты // Центральный банк Российской Федерации. URL: https://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/dkfs/aggregates/ (дата обращения: 08.10.2025).
9. ИНФЛЯЦИОННО-ЦЕНОВАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ В УСЛОВИЯХ ПРИМЕНЕНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ГОСУДАРСТВА // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/inflyatsionno-tsenovaya-bezopasnost-v-usloviyah-primeneniya-denezhno-kreditnoy-politiki-gosudarstva/viewer (дата обращения: 08.10.2025).
10. Как Банк России влияет на инфляцию // Центральный банк Российской Федерации. URL: https://www.cbr.ru/faq/dkp/infl/ (дата обращения: 08.10.2025).
11. Квазиденьги // edu.kubsu.ru. URL: https://edu.kubsu.ru/finance/arzumanyan_v.docx (дата обращения: 08.10.2025).
12. НАЛИЧНОЕ И БЕЗНАЛИЧНОЕ ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ В РОССИИ: СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ И ПРОБЛЕМЫ // ResearchGate.net. URL: https://www.researchgate.net/publication/362943187_NALICNOE_I_BEZNALICNOE_DENEZNOE_OBRASENIE_V_ROSSII_SOVREMENNYE_TENDENCII_I_PROBLEMY (дата обращения: 08.10.2025).
13. Номиналистическая теория денег // Wikipedia. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A2%D0%B5%D0%BE%D1%80%D0%B8%D1%8F_%D0%B4%D0%B5%D0%BD%D0%B5%D0%B3 (дата обращения: 08.10.2025).
14. Роль юаня в современной мировой валютной системе // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-yuanya-v-sovremennoy-mirovoy-valyutnoy-sisteme/viewer (дата обращения: 08.10.2025).
15. Сравнительный анализ состояния рынка электронных денег и основных тенденций развития цифровой наличности в Российской Федерации и на Западе // ISC-S.ru. URL: https://isc-s.ru/2011-04-03-09-54-47/71-2011-04-03-09-56-08/1799-sravnitelnyj-analiz-sostoyaniya-rynka-ehlektronnykh-deneg-i-osnovnykh-tendencij-razvitiya-cifrovoj-nalichnosti-v-rossijskoj-federacii-i-na-zapade (дата обращения: 08.10.2025).
16. ТЕОРИИ ДЕНЕГ // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teorii-deneg-3/viewer (дата обращения: 08.10.2025).
17. Цифровизация и эволюция денег как социальной технологии учета // RusJel.ru. URL: https://rusjel.ru/journals/38/2021/4/225 (дата обращения: 08.10.2025).
18. Электронные деньги как новый вид финансовых услуг // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/elektronnye-dengi-kak-novyy-vid-finansovyh-uslug/viewer (дата обращения: 08.10.2025).
19. Электронные деньги как элемент национальной платежной системы // 1economic.ru. URL: https://1economic.ru/lib/118699 (дата обращения: 08.10.2025).
20. Эволюция денег: от истоков до криптовалюты // ESJ.today. URL: https://esj.today/PDF/13ECVN222.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
21. Эволюция функций денег в условиях цифровизации экономики // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/evolyutsiya-funktsiy-deneg-v-usloviyah-tsifrovizatsii-ekonomiki/viewer (дата обращения: 08.10.2025).