Финансовая устойчивость страховых компаний в России: Валидация риск-ориентированного надзора (710-П) на фоне трансформации рынка 2022-2025 гг.

метки: Страховщик, Страхов, Страхование, Устойчивость, Миллиард, Solvency, Рубль, Рисковой

Введение: Цели, задачи и актуальность исследования

Финансовая устойчивость страховой компании — это не просто статичный показатель ликвидности, а динамическая способность выполнять свои обязательства перед страхователями в долгосрочной перспективе, даже в условиях стресса, что является фундаментальным требованием для доверия к сектору. В России эта концепция претерпела кардинальные изменения после 2014 года, когда надзор за финансовым рынком был полностью консолидирован под эгидой Центрального Банка Российской Федерации (Банк России).

Необходимость актуализации методологии анализа финансовой устойчивости обусловлена двумя ключевыми факторами: во-первых, внедрением риск-ориентированного надзора (принципов, основанных на Solvency II), кульминацией которого стало принятие Положения № 710-П; во-вторых, беспрецедентной макроэкономической и геополитической турбулентностью 2022–2025 годов, которая спровоцировала резкую трансформацию инвестиционного портфеля страховщиков и рекордный рост прибыли, связанный с высокой ключевой ставкой. И что из этого следует? Это означает, что для валидации текущей системы регуляторных требований необходим углубленный анализ, способный учесть фактическое влияние этих шоков на капитал страховщиков, чтобы обеспечить надежность всей системы.

Целью данного исследования является углубленный анализ и валидация действующей системы регуляторных требований к финансовой устойчивости страховщиков в РФ, а также разработка актуальных практических рекомендаций, учитывающих последние рыночные тенденции и технологические вызовы.

Научная новизна работы заключается в синтезе детального актуарно-методологического анализа (раскрытие принципов Наилучшей оценки (Best Estimate) и применения коэффициентов НРМП) с критической оценкой фактических операционных и инвестиционных сдвигов рынка 2024 года, а также в интеграции концепции InsurTech как стратегического фактора повышения устойчивости, прямого ответа на растущую убыточность и мошенничество.

Теоретико-методологические основы риск-ориентированного надзора (принципы Solvency II)

С 2014 года российский страховой рынок вступил в эпоху глубокой регуляторной реформы, ключевой целью которой стал переход от исторически сложившегося «формального» надзора, фокусирующегося на соответствии отчетности, к риск-ориентированному подходу, аналогичному европейской директиве Solvency II. Стремление обеспечить адекватность капитала реальным рискам, принимаемым страховщиками, закрепило Банк России в качестве методологического лидера.

Закон РСФСР 1990 года «О государственных пенсиях»: Критический ...

... Начало деятельности Пенсионного фонда РСФСР было обнадеживающим: в 1992 году ПФР даже демонстрировал профицит. Однако эта устойчивость быстро сошла на нет из-за фатальных ошибок в ... неработоспособности общих правил для высокопоставленных категорий граждан. Формирование «Привилегированной» и «Общей» систем Окончательное закрепление дифференциации произошло с принятием Закона РФ от 12 ноября 1993 ...

Центральным документом, регулирующим эти требования, стало Положение Банка России № 710-П от 10 января 2020 года. Российский риск-ориентированный надзор, подобно Solvency II, базируется на трех взаимосвязанных компонентах (Столпах):

1. Количественные требования (Компонент 1): Определение достаточности капитала для покрытия рисков (Расчет Рискового Капитала, РК).
2. Система корпоративного управления и управления рисками (Компонент 2): Требования к внутренним системам контроля, аудиту и системе ORSA (Оценка собственных рисков и платежеспособности).
3. Требования к раскрытию информации (Компонент 3): Обеспечение прозрачности финансового состояния и рискового профиля для рынка и регулятора.

Эти три столпа гарантируют, что страховщик не только обладает достаточным капиталом (Количественные требования), но и имеет внутренние механизмы для управления этим капиталом (Корпоративное управление), а также прозрачно отчитывается о своем состоянии (Раскрытие информации), что критически важно для рыночной дисциплины.

Принципы расчета Рискового Капитала (РК) и новые требования к активам

Компонент 1, или Количественные требования, является краеугольным камнем оценки финансовой устойчивости, обязывая страховщика поддерживать объем собственных средств, достаточный для покрытия всех принятых рисков.

Расчет Рискового Капитала (РК)

В соответствии с Положением № 710-П, Рисковый Капитал (РК) определяется как сумма капиталов, необходимых для покрытия следующих ключевых видов рисков, которые могут привести к ухудшению финансового состояния компании:

• Кредитный риск: Риск невыполнения обязательств контрагентами (перестраховщиками, банками-депозитариями, эмитентами облигаций).
• Рыночный риск: Включает Процентный риск (связанный с изменением процентных ставок), Валютный риск, Акционерный риск и Имущественный риск.
• Риск страхования: Недостаточность страховых резервов, риск катастроф.
• Операционный риск.
• Концентрационный риск.

Полное применение всех требований Положения № 710-П, включая оценку влияния всех перечисленных рисков, запланировано с 1 июля 2025 года, что знаменует собой окончательное институциональное закрепление риск-ориентированного подхода.

Регуляторные ответы на геополитический стресс

В период 2022–2025 гг. регулятор столкнулся с необходимостью гибкого реагирования на макроэкономические шоки, в частности, на заморозку значительной части иностранных активов. В целях сохранения стабильности страховщикам была предоставлена возможность постепенного признания убытков по заблокированным иностранным активам, растянув этот процесс на несколько лет (не менее 10% в год).

Совершенствование механизмов администрирования и принудительного ...

... систематизировать актуальную судебную практику Верховного Суда РФ по вопросам очередности удовлетворения требований по страховым взносам в делах о несостоятельности (банкротстве). Сформулировать конкретные предложения по ... и в СФР (по взносам на НСиПЗ). Это увеличивает трудозатраты и риск ошибок. Двойной контроль: Теоретически, раздельное администрирование сохраняет возможность проведения проверок со ...

Важным условием такого послабления является отказ компании от выплаты дивидендов, что гарантирует сохранение капитала внутри контура страховых обязательств.

Перспективы регулирования и ЦФА

Регуляторная система продолжает адаптироваться к новым финансовым инструментам. С 2025 года требования к финансовой устойчивости, аналогичные требованиям для страховых организаций, планируется распространить на Общества взаимного страхования (ОВС). Это позволит унифицировать надзорные практики и снизить регуляторный арбитраж.

Кроме того, Банк России разработал механизм учета Цифровых Финансовых Активов (ЦФА), которые по экономической сути могут выполнять функцию катастрофических облигаций. Эти ЦФА, по которым страховщик-эмитент уменьшает выплату держателям в зависимости от наступления страховых выплат, будут учитываться аналогично договорам перестрахования. Это решение является новаторским, поскольку позволяет страховщикам использовать современные финансовые инструменты для эффективного управления катастрофическими рисками в рамках консервативного регуляторного поля.

Современная методика формирования страховых резервов и нормативов платежеспособности

Центральным элементом финансовой устойчивости является адекватность сформированных технических резервов. Новая методология ЦБ РФ требует ежемесячного расчета резервов на основе актуарных расчетов, учитывающих временную стоимость денег, что является существенным отличием от старой, недисконтированной модели.

Наилучшая оценка (Best Estimate) и Рисковая маржа

Согласно требованиям Банка России, величина резерва убытков по учетной группе договоров должна быть неотрицательной и принимается равной сумме двух компонентов:

1. Наилучшая оценка (Best Estimate), или ПВР (Приведенная величина резервов): Это взвешенная по вероятности величина будущих денежных потоков (включая выплаты, расходы на урегулирование и поступления), которая дисконтируется с учетом временной стоимости денег. Фактически, это наиболее реалистичная оценка суммы, необходимой для покрытия текущих и будущих обязательств.
2. Рисковая маржа (РМУ): Это дополнительная сумма, необходимая для покрытия неопределенности, связанной с будущими денежными потоками. РМУ гарантирует, что даже если фактические выплаты превысят Best Estimate, компания сможет выполнить обязательства с требуемым уровнем вероятности.

Формула расчета Нормативного размера маржи платежеспособности (НРМП)

Нормативная маржа платежеспособности (НРМП) служит минимальным регуляторным требованием к капиталу. Она определяется суммированием нормативных размеров маржи по страхованию жизни и страхованию иному, чем страхование жизни.

Для страхования жизни расчет имеет специфическую особенность, связанную с необходимостью учета доли риска, переданной перестраховщикам.

Нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию жизни ($\text{НРМП}_{\text{ж}}$) рассчитывается следующим образом:

НРМПж = 0,05 × Резервыж × Кж

Где:

• $\text{Резервы}_{\text{ж}}$ — Сумма сформированных страховых резервов по страхованию жизни.
• $К_{\text{ж}}$ — Поправочный коэффициент.

Коэффициент $К_{\text{ж}}$ определяется как отношение суммы страховых резервов по страхованию жизни за вычетом долей перестраховщиков в них, к совокупной величине страховых резервов. Регулятор устанавливает, что этот коэффициент должен быть не менее 0,85.

Кж = (Резервыж - Доля Перестраховщиков) / Резервыж ≥ 0,85

Использование коэффициента $К_{\text{ж}}$ отражает актуарный подход к оценке фактического риска, который остается на балансе страховщика, и стимулирует использование перестрахования как инструмента управления капиталом, что, по сути, позволяет страховщикам оптимизировать свой Рисковый Капитал, эффективно перераспределяя рисковую нагрузку.

Анализ эффективности надзора в условиях макроэкономической трансформации (2022-2025 гг.)

Период 2022–2025 годов стал испытанием для новой регуляторной системы. Высокая инфляция, рост ключевой ставки ЦБ РФ (призванный стабилизировать экономику) и резкое изменение инвестиционных возможностей оказали доминирующее влияние на финансовое состояние страховщиков. Анализ показывает, что система 710-П выдержала шок, а рынок продемонстрировал впечатляющую адаптивность.

Финансовые результаты и драйверы роста

Рекордная прибыль и инвестиционный доход

По итогам 2024 года российский страховой рынок достиг беспрецедентных финансовых показателей. Чистая прибыль сектора увеличилась почти в 1,5 раза, составив рекордные 462,8 млрд рублей (по сравнению с примерно 308,5 млрд рублей в 2023 году).

Этот результат вернул рентабельность на докризисный уровень 2019 года.

Ключевым фактором этого успеха стал не только рост сборов, но и значительное увеличение доходов от инвестиционной деятельности. В условиях повышения ключевой ставки Банка России в 2024 году, страховщики получили возможность размещать ликвидность под высокие проценты, что многократно увеличило их инвестиционный доход и, соответственно, чистую прибыль.

Роль страхования жизни

Сборы страхового рынка в 2024 году достигли 3,7 трлн рублей (рост на 62,8%).

Практически весь этот прирост был обеспечен сегментом некредитного страхования жизни (Инвестиционное и Накопительное).

Динамика сборов страхового рынка (2023-2024 гг.)

Показатель	2023 г. (Примерно)	2024 г.	Рост (раз)
Совокупные сборы (млрд руб.)	2273	3700	1.63
Сборы по некредитному страх. жизни (млрд руб.)	~543	1900	3.5
Из них НСЖ (млрд руб.)	352	1400	4.0

Источник: ЦБ РФ, ВСС, 2024 г.

Особо выделяется рост премий по Накопительному страхованию жизни (НСЖ), который подскочил на 310% (с 352 млрд до 1,4 трлн рублей).

НСЖ, являясь долгосрочным продуктом, аккумулирует значительную долгосрочную ресурсную базу, которая, в свою очередь, используется для инвестиционной деятельности. Этот приток долгосрочных пассивов является критически важным для повышения общей финансовой устойчивости рынка, поскольку позволяет страховщикам более эффективно управлять активами и пассивами (ALM).

Можно ли утверждать, что рынок действительно научился извлекать выгоду из высокой ставки ЦБ, или это временное явление, не решающее операционных проблем?

Трансформация инвестиционного портфеля и ее регуляторный эффект

Успех 2024 года был неразрывно связан с резкой перестройкой инвестиционной стратегии. Совокупные активы страховщиков достигли 6,3 трлн рублей, а совокупный капитал превысил 1,6 трлн рублей (рост на 18,3% год к году).

Сдвиг в структуре активов:

В условиях высокой неопределенности и роста процентных ставок страховщики предпочли наиболее ликвидные и наименее рискованные инструменты.

• Банковские вклады (депозиты): Доля в активах выросла на 6,4 п.п., достигнув 28%. Депозиты стали наиболее привлекательными из-за высоких процентных ставок и низкого кредитного риска (при условии размещения в надежных банках).
• Облигации: Доля облигаций (включая государственные ценные бумаги) сократилась на 6,8 п.п. до 35,1%. Это сокращение частично вызвано отрицательной переоценкой госбумаг на фоне ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики.

Влияние на Рисковый Капитал (РК)

С точки зрения риск-ориентированного надзора (Положение 710-П), этот сдвиг имеет прямое положительное влияние на финансовую устойчивость:

1. Снижение Рыночного Риска: Переход из долгосрочных облигаций в краткосрочные депозиты снижает Процентный риск и Рыночный риск, связанный с колебаниями цен на ценные бумаги.
2. Снижение Рискового Капитала: Поскольку депозиты в крупных, устойчивых банках имеют более низкие веса риска по сравнению с некоторыми категориями корпоративных облигаций или акций, это напрямую уменьшает расчетную величину Рискового Капитала (РК), который компания обязана поддерживать.
3. Рост запаса капитала: Рост чистой прибыли (462,8 млрд руб.), генерируемой за счет инвестиционного дохода, привел к существенному увеличению собственных средств (капитала) страховщиков, обеспечив солидный запас над нормативным размером маржи платежеспособности (НРМП).

   Это позволяет рынку действовать контрциклически в периоды стресса.

Операционные вызовы, убыточность и InsurTech как стратегия устойчивости

Несмотря на рекордную прибыль от инвестиций, операционная деятельность страховщиков сталкивается с серьезными вызовами, особенно в массовых видах страхования, таких как ОСАГО и КАСКО. Управление этими операционными рисками и расходами становится ключевым фактором долгосрочной финансовой устойчивости.

Оценка убыточности и бремя расходов на ведение дела (РВД)

Критическая ситуация в ОСАГО

Убыточность в сегменте ОСАГО остается напряженной. По итогам 2024 года Комбинированный коэффициент убыточности (ККУ) по ОСАГО составил 88%. ККУ, который включает как выплаты (убыточность), так и расходы на ведение дела (РВД), показывает, что на каждый рубль собранной премии 88 копеек уходит на покрытие убытков и операционные расходы.

Рост убыточности обусловлен увеличением средней страховой выплаты, которая в 2024 году выросла на 15,5%, достигнув 91,2 тыс. рублей. Причины: рост цен на запчасти, усложнение логистики и сохраняющееся влияние судебной практики, включая активность «автоюристов».

Операционная нагрузка в КАСКО

В автокаско коэффициент убыточности (Loss Ratio) по итогам 2024 года составил 50%. Однако рентабельность этого сегмента ограничивается крайне высоким коэффициентом аквизиционных расходов (РВД), который достигает 34%.

Комбинированный коэффициент убыточности по видам страхования (2024 г.)

Вид страхования	Коэффициент убыточности (Loss Ratio)	Коэффициент РВД	Комбинированный коэффициент убыточности (ККУ)
ОСАГО	~68%	20% (регуляторно заложено)	88%
КАСКО	50%	34%	84%

Высокий РВД в КАСКО (34% против 20%, заложенных в базовый тариф ОСАГО) свидетельствует о значительной операционной нагрузке, связанной с привлечением, сопровождением и комиссионными вознаграждениями. Именно этот фактор вынудил страховщиков КАСКО активно внедрять «коробочные» продукты с усеченным покрытием, чтобы снизить риски и сохранить доступность полисов для клиентов на фоне роста стоимости ремонта.

Цифровые стратегии (InsurTech) как инструмент повышения операционной эффективности

Инвестиции в технологии становятся прямым ответом на вызовы убыточности и высокие расходы на ведение дела. Цифровизация (InsurTech) позволяет страховщикам снижать административную нагрузку, повышать точность андеррайтинга и бороться с мошенничеством, тем самым укрепляя финансовую устойчивость.

Искусственный Интеллект и Big Data

Российские страховщики активно инвестируют в ИИ и Big Data. Совокупные инвестиции в технологии Искусственного Интеллекта (ИИ) в 2024 году оцениваются в диапазоне от 2,9 до 8,5 млрд рублей. Эти инвестиции направлены на автоматизаци�� ключевых бизнес-процессов:

1. Оптимизация андеррайтинга: Использование машинного обучения позволяет страховщикам радикально увеличить количество анализируемых параметров клиента и транспортного средства (с 20 до 70), что значительно повышает точность оценки рисков и снижает вероятность заключения убыточных договоров.
2. Экономия на расходах: Интеграция ИИ в обработку страховых требований (претензий) и управление административными процессами приводит к существенной экономии. Мировой опыт показывает, что ИИ может обеспечить экономию до 300 млн долларов на каждые 10 млрд долларов выручки, что прямо влияет на снижение РВД.

Институциональный ответ на мошенничество: АИС Страхования (НСИС)

Мошенничество, особенно двойное страхование, является серьезным операционным риском, напрямую подрывающим финансовую устойчивость. В качестве институционального решения этой проблемы Банк России запустил Автоматизированную информационную систему страхования (АИС Страхования), оператором которой является АО «НСИС».

Полный функционал системы начал действовать с 1 октября 2024 года. Ключевым элементом, направленным на борьбу с мошенничеством, является запуск модуля «антифрод», запланированный до конца 2024 года. Этот модуль предназначен для выявления фактов двойного страхования, осуществляемого в мошеннических целях. Внедрение АИС Страхования и ее антифрод-модуля является критически важным шагом, позволяющим страховщикам сократить недобросовестные выплаты, тем самым напрямую снижая коэффициент убыточности и укрепляя финансовую стабильность. Регулятор, таким образом, предоставляет рынку мощный инструмент, без которого в условиях растущей цифровизации мошеннических схем невозможно поддерживать необходимый уровень платежеспособности.

Заключение и практические рекомендации

Период 2022–2025 годов стал временем проверки на прочность новой российской регуляторной модели финансовой устойчивости. Внедрение риск-ориентированного надзора (Положение 710-П), основанного на принципах Solvency II, доказало свою адекватность в условиях макроэкономического стресса.

Ключевые выводы:

1. Валидация Регуляторной Модели: Новые актуарные требования (Best Estimate, дисконтирование денежных потоков) и расчет Рискового Капитала (РК) обеспечили более точную и чувствительную оценку обязательств и рисков. Регуляторные послабления (постепенное признание убытков по заблокированным активам) позволили избежать резкого падения капитализации в период шока.
2. Адаптивность Рынка: Рынок продемонстрировал высокую адаптивность, обеспечив рекордную чистую прибыль (462,8 млрд руб. в 2024 г.) за счет эффективного использования высокой ключевой ставки и переориентации инвестиционного портфеля в низкорисковые и ликвидные активы (рост депозитов до 28%).
3. Интеграция Операционных Рисков и Технологий: Операционные вызовы, такие как высокая убыточность в ОСАГО (ККУ 88%) и высокие РВД в КАСКО (34%), требуют немедленного технологического ответа. Инвестиции в InsurTech (ИИ) и институциональные решения (запуск антифрод-модуля в НСИС в 2024 г.) являются стратегическими факторами, способными обеспечить долгосрочное повышение операционной эффективности и снижение рисков.

Практические рекомендации для аналитиков и страховщиков:

1. Управление Активами на основе РК: Аналитикам и финансовым директорам следует отойти от простого анализа ликвидности и перейти к активному управлению активами (ALM), ориентированному на снижение расчетного Рискового Капитала (РК).

   При размещении активов следует отдавать приоритет инструментам с низким весом риска в соответствии с Положением 710-П.

2. Каналы для долгосрочной устойчивости: Страховщикам необходимо активно развивать продукты долгосрочного некредитного страхования жизни (НСЖ), поскольку они обеспечивают стабильную, долгосрочную ресурсную базу, которая является идеальной основой для формирования резервов и инвестирования, снижая риски, связанные с краткосрочной волатильностью.
3. Стратегические инвестиции в InsurTech: Инвестиции в ИИ и Big Data должны рассматриваться не как расходы, а как капитальные вложения, направленные на прямое снижение операционного риска. Приоритетом должна быть интеграция ИИ в андеррайтинг (для повышения точности оценки рисков) и в урегулирование убытков (для снижения административных расходов и борьбы с мошенничеством).
4. Активное использование НСИС: Для борьбы с мошенничеством (особенно двойным страхованием) критически важно максимально использовать функционал АИС Страхования (НСИС) и ее антифрод-модуль, который стал доступен с конца 2024 года, интегрируя данные системы в собственные скоринговые модели.

Список использованной литературы

1. Закон Российской Федерации от 27.11.1992 № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации».
2. Гражданский кодекс Российской Федерации.
3. Приказ Минфина РФ от 02.07.2012 № 100н «Об утверждении Порядка размещения страховщиками средств страховых резервов».
4. Об отдельных требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков: Положение Банка России от 10.01.2020. // cntd.ru.
5. Правила формирования страховых резервов. Глава 5. // КонсультантПлюс. URL: consultant.ru.
6. Сухов В.А. Государственное регулирование финансовой устойчивости страховщиков. М.: Анкил, 1992. 103 с.
7. Архипов А.П. Андеррайтинг в страховании. Теоретический курс и практикум: учеб. пособие. М.: Юнити-Дана, 2007. 240 с.
8. Шахов В.В. Страхование: Учебник для студентов ВУЗов. М.: ЮНИТИ, 2008. 311 с.
9. Бажанов Г.С. Формирование страховых резервов страховой организации как источника инвестиций // Cyberleninka.ru. 2009.
10. Страхование: учебник / под ред. Т.А. Федоровой. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Магистр, 2009. 1006 с.
11. Котлобовский И.Б., Сметании А.Е. Рисковый подход к оценке платежеспособности страховой компании // Финансы. 2010. № 6.
12. Большой энциклопедический словарь. Т. 2. М.: Советская энциклопедия, 2010.
13. Гинзбург А.И. Страхование: Учебное пособие. СПб.: Питер, 2011. 174 с.
14. Мамедова Э.А. Анализ финансовой устойчивости страховщика и оценка страховых операций // ЕВРАЗИЙСКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНО-АНАЛИТИЧЕСКИЙ ЖУРНАЛ. 2011.
15. Страховое дело: Учебник / Под ред. А.А. Орланюк-Малицкой. М.: Академия, 2011. 375 с.
16. Бухгалтерский учет и экономический анализ в страховых организациях: Учебник. М.: Инфра-М, 2012. 478 с.
17. Словарь страховщика / Ефимов С.Л., Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А., Ратновский А.А. М.: Экономика, 2012.
18. Ермасов С.В., Ермасова Н.Б. Страхование: учебник для бакалавров. М.: Юрайт, 2013. 748 с.
19. Иваницкий А.Ю. Теория риска в страховании. М.: МЦНМО, 2013. 136 с.
20. Никулина Н.Н., Березина С.В., Эриашвили Н.Д. Инвестиционная политика в страховых организациях. Теория и практика: учеб. пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. 511 с.
21. Никулина Н.Н., Суходоева Л.Ф., Эриашвили Н.Д. Страховой маркетинг: учеб. пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. 503 с.
22. Никулина Н.Н., Эриашвили Н.Д. Страховой менеджмент: учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. 703 с.
23. Страхование и управление рисками: учебник для бакалавров / под. ред. Г.В. Черновой. М.: Юрайт, 2014. 768 с.
24. Банк России изменит требования к финансовой устойчивости страховщиков и ОВС // ASN-news.ru.
25. Банк России опубликовал Обзор ключевых показателей деятельности страховщиков за 2024 год // Sostav.ru. 2024.
26. Внедрение Solvency II: перемены в регуляции и последствия для рынка // Gaap.ru.
27. Запас финансовой устойчивости позволяет в период стресса действовать контрциклически // Банк России. URL: cbr.ru.
28. ИТОГИ ГОДА: Рекордные сборы страховщиков меркнут на фоне нарастающих рисков // ASN-news.ru.
29. Информация о Положении Банка России «Об отдельных требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков // Банк России. URL: cbr.ru.
30. Insurtech как стратегическое направление развития страхования в России // Editorum.ru.
31. InsurTech — Цифровизация в страховании // TAdviser.ru.
32. Концепция внедрения риск-ориентированного подхода к регулированию страхового сектора в Российской Федерации // Банк России. URL: cbr.ru.
33. Концепция требований к расчету страховых резервов // Банк России. URL: cbr.ru.
34. Новые требования Банка России к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков // ktaplaw.ru.
35. Официальный сайт Национального союза страховщиков ответственности (НССО).
36. От Базеля II к Solvency II или что такое риск-ориентированный подход к оценке… // Insur-info.ru.
37. Применение технологий искусственного интеллекта в медицинском страховании // Vedomosti.ru.
38. Расчет страховых резервов. Новые требования. // Банк России. URL: cbr.ru.
39. Solvency II для НПФа // Partad.ru.
40. Убыточность в ОСАГО и автокаско: вызовы и прогнозы на 2025 год // Infullbroker.ru. 2025.
41. Управление финансовой устойчивости страховой компании. URL: https://ddmfo.ru/diplomnaya/upravlenie-finansovoy-ustoychivosti-strahovoy-kompanii/ (дата обращения: 09.10.2025).
42. ЦБА: Убыточность по ОСАГО в 2024 году составит около 80% // Insur-info.ru. 2024.
43. ЦБ РФ вводит новые меры поддержки страховщиков и готовится изменить подходы к расчету страхового риска. Обзор // Interfax.ru.
44. ЦБ: капитал страховщиков достиг 1,6 трлн р., резервы — 4 трлн р. // ASN-news.ru.